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Die Finanzindices im vorgenannten Sinn umfassen insbesondere Indices auf
Währungen, auf Wechselkurse, auf Zinssätze, auf Kurse und Gesamtrenditen auf
Zinsindices sowie weiterhin insbesondere Renten-, Aktien-, Warentermin-,
Edelmetall- und Rohstoffindices und Indices, die die weiteren in dieser Nummer
aufgezählten zulässigen Instrumente zum Gegenstand haben.
Darüber hinaus sind bei OTC-Derivaten folgende Bedingungen zu erfüllen:
Die Kontrahenten müssen Finanzeinrichtungen erster Ordnung, auf solche
Geschäfte spezialisiert sowie einer Aufsicht unterliegende Institute der
Kategorien sein, die von der CSSF zugelassen wurden.
Die OTC-Derivate müssen einer zuverlässigen und überprüfbaren Bewertung
auf Tagesbasis unterliegen und jederzeit zu einem angemessenen Wert
veräußert, liquidiert oder durch ein Gegengeschäft glattgestellt werden
können.
Die Transaktionen müssen auf der Grundlage standardisierter Verträge
getätigt werden.
Der Kauf oder Verkauf dieser Instrumente anstelle von an einer Börse oder
an einem geregelten Markt gehandelten Instrumenten muss nach Einschätzung
der Gesellschaft für die Anleger von Vorteil sein. Der Einsatz von
OTC-Geschäften ist insbesondere dann von Vorteil, wenn er eine
laufzeitkongruente und damit kostengünstigere Absicherung von
Vermögenswerten ermöglicht.
e) Geldmarktinstrumente, die nicht auf einem geregelten Markt gehandelt werden
und nicht unter die in Nr. 1. a) genannten Definitionen fallen, sofern die
Emission oder der Emittent dieser Instrumente selbst Vorschriften über den
Einlagen- und den Anlegerschutz unterliegt.
Die Anforderungen hinsichtlich des Einlagen- und Anlegerschutzes sind bei
Geldmarktinstrumenten u.a. dann erfüllt, wenn diese von mindestens einer
anerkannten Rating-Agentur mit Investment Grade eingestuft sind bzw. die
Gesellschaft der Auffassung ist, dass die Bonität des Emittenten einem Rating
von Investment Grade entspricht. Ferner müssen diese Geldmarktinstrumente
von einer zentralstaatlichen, regionalen oder lokalen Körperschaft oder der
Zentralbank eines Mitgliedstaats der EU, der Europäischen Zentralbank, der
Europäischen Union oder der Europäischen Investitionsbank, einem Drittstaat
oder, sofern dieser ein Bundesstaat ist, einem Bundesland dieses
Bundesstaates, oder von einer internationalen Einrichtung
öffentlich-rechtlichen Charakters, der mindestens ein Mitgliedstaat angehört,
begeben oder garantiert sein; oder
von einem Unternehmen begeben sein, dessen Wertpapiere an den in Nr. 1.
a) bezeichneten geregelten Märkten gehandelt werden; oder
von einer Einrichtung, die gemäß den im Gemeinschaftsrecht festgelegten
Kriterien einer behördlichen Aufsicht unterstellt ist, oder einer Einrichtung,
die Aufsichtsbestimmungen, die nach Auffassung der CSSF dem
Gemeinschaftsrecht gleichwertig sind, unterliegt und diese einhält, begeben
oder garantiert sein; oder
NEUTROV - D05 pagina 50 di 65 stampata in data: 17/04/2008 **/**/****
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