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Società appartenente al Gruppo Allianz SE Offerta al pubblico di Allianz Invest4Life La tua rendita garantita per tutta la vita Prodotto finanziario - assicurativo di tipo Unit Linked Contratto di assicurazione sulla vita con componente unit linked che offre, mediante riscatti periodici e una successiva rendita vitalizia, un importo annuo minimo garantito in caso di vita dell'Assicurato, con Controassicurazione (Variable Annuity) La Scheda sintetica del Prospetto d'offerta deve essere consegnata all'Investitore - Contraente, unitamente alle Condizioni contrattuali, prima della sottoscrizione del Modulo di proposta. Per le informazioni di dettaglio si raccomanda la lettura della Parte I (Informazioni sull'investimento e sulle coperture assicurative), della Parte II (Illustrazione dei dati periodici di rischio-rendimento e costi effettivi dell'investimento) e della Parte III (Altre informazioni) del Prospetto d'offerta, che devono essere messe gratuitamente a disposizione dell'Investitore-Contraente su richiesta del medesimo. Il Prospetto d'offerta è volto ad illustrare all'Investitore-Contraente le principali caratteristiche dell'investimento proposto. La pubblicazione del Prospetto d'offerta non comporta alcun giudizio della Consob sull'opportunità dell'investimento proposto. Tariffa 48VA01_GL Mod. GL01 - Edizione Settembre 2009 CFIGL01 - 909
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Società appartenente al Gruppo Allianz SE<br />
Offerta al pubblico di<br />
Allianz Invest4Life<br />
La tua rendita garantita per tutta la vita<br />
Prodotto finanziario - assicurativo di tipo Unit Linked<br />
Contratto di assicurazione sulla vita con componente unit linked che offre,<br />
mediante riscatti periodici e una successiva rendita vitalizia, un importo annuo<br />
minimo garantito in caso di vita dell'Assicurato, con Controassicurazione<br />
(Variable Annuity)<br />
La Scheda sintetica del Prospetto d'offerta deve essere consegnata<br />
all'Investitore - Contraente, unitamente alle Condizioni contrattuali, prima<br />
della sottoscrizione del Modulo di proposta.<br />
Per le informazioni di dettaglio si raccomanda la lettura della Parte I (Informazioni<br />
sull'investimento e sulle coperture assicurative), della Parte II (Illustrazione dei<br />
dati periodici di rischio-rendimento e costi effettivi dell'investimento) e della Parte<br />
III (Altre informazioni) del Prospetto d'offerta, che devono essere messe<br />
gratuitamente a disposizione dell'Investitore-Contraente su richiesta del medesimo.<br />
Il Prospetto d'offerta è volto ad <strong>il</strong>lustrare all'Investitore-Contraente le principali<br />
caratteristiche dell'investimento proposto.<br />
La pubblicazione del Prospetto d'offerta non comporta alcun giudizio della<br />
Consob sull'opportunità dell'investimento proposto.<br />
Tariffa 48VA01_GL<br />
Mod. GL01 - Edizione Settembre 2009<br />
CFIGL01 - 909
INFORMAZIONI GENERALI<br />
Allianz Invest4Life<br />
Scheda Sintetica<br />
La parte "Informazioni Generali", da consegnare obbligatoriamente all'Investitore-Contraente prima della<br />
sottoscrizione, è volta ad <strong>il</strong>lustrare le informazioni generali sull'offerta.<br />
Informazioni generali sul Contratto<br />
Impresa di<br />
Assicurazione<br />
Attività finanziarie<br />
sottostanti<br />
Proposte<br />
d'investimento<br />
finanziario<br />
Allianz Global Life Limited Contratto Prodotto finanziario-assicurativo<br />
Impresa di assicurazione di tipo Unit Linked denominato<br />
irlandese del gruppo Allianz SE Allianz Invest4Life<br />
Il contratto prevede l'investimento in azioni di una SICAV armonizzata, i cui Comparti<br />
possono essere sottoscritti soltanto singolarmente, dal cui andamento dipende<br />
l'incremento annuo della Prestazione periodica vitalizia (Rendita).<br />
I Comparti della SICAV disponib<strong>il</strong>i per l'investimento sono:<br />
Allianz Strategy 15;<br />
Allianz Strategy 50.<br />
Il contratto prevede <strong>il</strong> versamento di un Premio unico di importo minimo pari a<br />
50.000,00 euro. Non sono consentiti versamenti aggiuntivi.<br />
Le Proposte d'investimento finanziario di cui si compone <strong>il</strong> Prospetto d'offerta sono:<br />
Allianz Strategy 15 a Premio unico;<br />
Allianz Strategy 50 a Premio unico.<br />
Ciascuna Proposta d'investimento finanziario è <strong>il</strong>lustrata nella parte "Informazioni<br />
Specifiche" della Scheda Sintetica.<br />
Finalità Allianz Invest4Life è un contratto di assicurazione sulla vita con componente unit<br />
linked che, a fronte del versamento di un Premio unico, persegue le seguenti finalità:<br />
garantire all'Investitore-Contraente l'erogazione di una Prestazione periodica<br />
vitalizia (Rendita) di importo minimo determinato all'atto della sottoscrizione del<br />
Modulo di proposta;<br />
dare all'Investitore-Contraente la possib<strong>il</strong>ità di partecipare ai rendimenti ottenuti dal<br />
Comparto della SICAV prescelto, incrementando annualmente la Rendita, secondo<br />
le modalità indicate nella Sezione "Informazioni aggiuntive" - "Rimborso del<br />
capitale a scadenza (caso vita)" e consolidando tale incremento che resta così<br />
definitivamente acquisito.<br />
Opzioni contrattuali Non sono previste opzioni.<br />
Durata Il contratto è a vita intera; la durata dello stesso coincide quindi con la vita<br />
dell'Assicurato.<br />
NEUCONS1 - 707 pagina 1 di 6 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
Alla data della sottoscrizione del Modulo di proposta l'Assicurato non può avere<br />
un'età inferiore a 55 anni e superiore a 75 anni (in entrambi i casi si considera l'età<br />
computab<strong>il</strong>e).<br />
L'Investitore-Contraente può scegliere di ricevere una Rendita immediata o una<br />
Rendita differita (fino a un massimo di 10 anni). In caso di Rendita differita, l'età<br />
dell'Assicurato al termine del periodo di differimento non può essere superiore a 75<br />
anni (età computab<strong>il</strong>e).<br />
Le coperture assicurative per rischi demografici<br />
Caso morte In caso di decesso dell'Assicurato ai Beneficiari sarà liquidato in un'unica soluzione un<br />
importo pari al maggior valore tra:<br />
<strong>il</strong> Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto, pari al numero di azioni<br />
moltiplicato per <strong>il</strong> valore unitario delle stesse e<br />
<strong>il</strong> Premio versato al netto delle rate di Rendita eventualmente già erogate.<br />
Nel caso in cui sia <strong>il</strong> Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto sia <strong>il</strong> Premio<br />
versato al netto delle rate di Rendita erogate siano pari o inferiori a zero, non sarà<br />
liquidato alcun importo.<br />
I valori sono calcolati alla stessa data di riferimento che coincide con l'ottavo giorno<br />
successivo alla data di ricevimento, da parte della Società, della richiesta di<br />
liquidazione della prestazione a seguito del decesso dell'Assicurato.<br />
Informazioni aggiuntive<br />
Informazioni<br />
sulle modalità<br />
di sottoscrizione<br />
Il contratto può essere stipulato presso uno dei soggetti incaricati della distribuzione.<br />
La stipulazione avviene esclusivamente mediante la sottoscrizione del Modulo di<br />
proposta da parte dell'Investitore-Contraente, nonché dell'Assicurato se persona<br />
diversa.<br />
Il versamento del premio deve avvenire esclusivamente mediante bonifico bancario sul<br />
conto corrente intestato alla Società, quale indicato nel Modulo di proposta.<br />
Nella causale dell'ordine di bonifico deve essere indicato <strong>il</strong> numero della proposta<br />
sottoscritta dall'Investitore-Contraente.<br />
Il contratto si intende concluso - sempreché la Società abbia ricevuto la proposta<br />
sottoscritta dall'Investitore-Contraente nonché dall'Assicurato se persona diversa e<br />
senza necessità di preventiva accettazione da parte della stessa Società - dalle ore 24<br />
della data di accredito sul conto corrente intestato alla Società dell'importo del Premio<br />
versato dall'Investitore-Contraente, a seguito del quale sarà dato inizio all'esecuzione<br />
del contratto.<br />
Da tale data (data di decorrenza) decorreranno le coperture assicurative previste.<br />
Per ulteriori informazioni si rinvia alla Parte I del Prospetto d'offerta nella<br />
Sezione D) paragrafo 22.<br />
NEUCONS2 - 707 pagina 2 di 6 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
Switch e<br />
versamenti<br />
successivi<br />
Rimborso del<br />
Capitale a scadenza<br />
(caso vita)<br />
Nel caso in cui l'Investitore-Contraente, al momento della sottoscrizione del Modulo di<br />
proposta, abbia scelto <strong>il</strong> Comparto "Allianz Strategy 50", può successivamente<br />
chiedere alla Società <strong>il</strong> disinvestimento delle azioni del Comparto "Allianz Strategy<br />
50" e <strong>il</strong> contestuale investimento in azioni del Comparto "Allianz Strategy 15" (c.d.<br />
switch).<br />
Non è consentito effettuare operazioni di switch:<br />
dal Comparto "Allianz Strategy 15" al Comparto "Allianz Strategy 50";<br />
in modo parziale;<br />
una volta esaurite le azioni del Comparto "Allianz Strategy 50" sottostanti <strong>il</strong><br />
contratto.<br />
Non sono consentiti versamenti successivi di premio.<br />
Il contratto prevede l'erogazione di una Rendita, da corrispondersi in rate annuali o<br />
mens<strong>il</strong>i, di importo annuo minimo iniziale riportato nel Modulo di proposta e<br />
confermato dalla Società nel Certificato di polizza. Tale importo si determina<br />
moltiplicando <strong>il</strong> Premio versato dall'Investitore-Contraente per <strong>il</strong> Coefficiente di<br />
conversione riportato nel Modulo di proposta e confermato dalla Società nel Certificato<br />
di polizza, che dipende dal sesso e dall'età dell'Assicurato al momento della<br />
sottoscrizione dello stesso Modulo di proposta, nonché dal periodo di differimento<br />
scelto dall'Investitore-Contraente.<br />
L'importo della Rendita è garantito dalla Società per l'intera vita dell'Assicurato,<br />
indipendentemente dall'andamento delle azioni del Comparto della SICAV scelto<br />
dall'Investitore-Contraente.<br />
Nelle seguenti tabelle, distinte per sesso dell'Assicurato, sono riportati i Coefficienti di<br />
conversione da applicare al Premio versato per ottenere l'importo annuo della Rendita<br />
in alcune delle possib<strong>il</strong>i combinazioni di età dell'Assicurato e di periodo di<br />
differimento:<br />
UOMO<br />
Periodo di differimento<br />
Età 0 anni 5 anni 10 anni<br />
55 anni 3,24% 3,92% 4,86%<br />
65 anni 3,91% 4,94% 6,49%<br />
75 anni 4,74% n.d. n.d.<br />
DONNA<br />
Periodo di differimento<br />
Età 0 anni 5 anni 10 anni<br />
55 anni 3,08% 3,69% 4,51%<br />
65 anni 3,69% 4,58% 5,89%<br />
75 anni 4,53% n.d. n.d.<br />
NEUCONS2 - 707 pagina 3 di 6 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
Rimborso del<br />
Capitale prima<br />
della scadenza<br />
(c.d. riscatto)<br />
n.d.: non disponib<strong>il</strong>e (combinazione di età e periodo di differimento non ammessa)<br />
La Rendita viene inizialmente erogata attraverso un piano di riscatti parziali<br />
programmati operato sulle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto fino all'esaurimento del<br />
capitale investito. Se e nel momento in cui <strong>il</strong> capitale investito risulterà esaurito, la<br />
Rendita continua ad essere erogata, in caso di vita dell'Assicurato, per un ammontare<br />
costante pari all'ultimo importo raggiunto dalla Rendita stessa.<br />
Ad ogni ricorrenza annua del contratto viene effettuata una comparazione tra:<br />
<strong>il</strong> Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto, come definito nella Parte I del<br />
Prospetto d'offerta nella Sezione B.1 e<br />
<strong>il</strong> Valore residuo del contratto, come definito nella Parte I del Prospetto d'offerta<br />
nella Sezione B.1<br />
per determinare l'eventuale incremento annuo della Rendita.<br />
Se la differenza tra <strong>il</strong> primo valore ed <strong>il</strong> secondo è positiva:<br />
la Rendita si incrementa di un importo pari al Coefficiente di conversione<br />
moltiplicato per la differenza tra <strong>il</strong> primo valore ed <strong>il</strong> secondo. Tale incremento non<br />
potrà in ogni caso essere superiore al 10%;<br />
<strong>il</strong> Valore residuo del contratto si incrementa e diventa pari al Controvalore delle<br />
azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto.<br />
Se la differenza tra <strong>il</strong> primo valore ed <strong>il</strong> secondo è negativa o è pari a zero:<br />
la Rendita vitalizia non si incrementa;<br />
<strong>il</strong> Valore residuo del contratto non si incrementa.<br />
Qualora l'erogazione della Rendita abbia comportato <strong>il</strong> prelievo di tutte le azioni del<br />
Comparto della SICAV sottostanti <strong>il</strong> contratto, non si effettuerà più la comparazione di<br />
cui sopra e la Rendita continuerà ad essere erogata finché l'Assicurato sarà in vita per<br />
un valore costante e pari all'ultimo importo raggiunto dalla Rendita stessa.<br />
Nel corso della durata contrattuale sono prelevate azioni del Comparto della SICAV<br />
sottostanti <strong>il</strong> contratto per le seguenti finalità:<br />
erogare la Rendita fintantoché ci siano azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto;<br />
alimentare la Riserva tecnica necessaria a garantire:<br />
l'erogazione della Rendita una volta esaurite le azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto<br />
(garanzia dell'investimento finanziario);<br />
la liquidazione dell'importo minimo garantito in caso di decesso dell'Assicurato<br />
(copertura assicurativa caso morte), salvo <strong>il</strong> caso in cui sia <strong>il</strong> Controvalore delle<br />
azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto sia <strong>il</strong> Premio versato al netto delle rate di Rendita<br />
erogate siano pari o inferiori a zero;<br />
amministrare i contratti.<br />
L'Investitore-Contraente può esercitare <strong>il</strong> diritto di riscatto, purché l'Assicurato sia in<br />
vita e siano trascorsi sei mesi dalla decorrenza del contratto, fino ad esaurimento delle<br />
azioni del Comparto della SICAV sottostanti <strong>il</strong> contratto.<br />
Dopo l'esaurimento delle azioni del Comparto della SICAV sottostanti <strong>il</strong> contratto,<br />
l'Investitore-Contraente non ha più la facoltà di esercitare <strong>il</strong> diritto di riscatto.<br />
NEUCONS2 - 707 pagina 4 di 6 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
Revoca<br />
della Proposta<br />
Diritto<br />
di recesso<br />
Il valore di riscatto è pari al numero di azioni residue sottostanti <strong>il</strong> contratto alla data<br />
di riferimento moltiplicato per <strong>il</strong> valore unitario delle azioni r<strong>il</strong>evato alla stessa data di<br />
riferimento, che coincide con l'ottavo giorno successivo alla data di ricevimento, da<br />
parte della Società, della richiesta di riscatto.<br />
Non è prevista l'applicazione di alcuna penale di riscatto.<br />
Il riscatto totale determina la risoluzione del contratto e comporta, di conseguenza, la<br />
cessazione del pagamento della Rendita.<br />
Non sono ammessi riscatti parziali.<br />
In caso di riscatto l'impresa di assicurazione non offre alcuna garanzia di capitale<br />
o di rendimento minimo. Pertanto, per effetto dei rischi finanziari<br />
dell'investimento nonché dei prelievi delle azioni effettuati nel corso della vita del<br />
contratto e descritti nella Sezione "Informazioni aggiuntive" - "Rimborso del<br />
capitale a scadenza (caso vita)", vi è la possib<strong>il</strong>ità che l'Investitore-Contraente<br />
ottenga, al momento del rimborso, un ammontare significativamente inferiore al<br />
Capitale investito al momento della sottoscrizione. Ciò può avvenire, in<br />
particolare, in caso di riscatto esercitato nei primi anni di durata del contratto a<br />
causa dei costi direttamente e indirettamente sopportati<br />
dall'Investitore-Contraente.<br />
Per ulteriori informazioni si rinvia alla Parte I del Prospetto d'offerta nella<br />
Sezione B.2) paragrafo 15.<br />
L'Investitore-Contraente può revocare la proposta di assicurazione fino al momento<br />
della conclusione del contratto, mediante comunicazione inviata con lettera<br />
raccomandata a Allianz Global Life Limited - presso Allianz S.p.A. - Ufficio Vita -<br />
Corso Italia, 23 - 20122 M<strong>il</strong>ano (Italia).<br />
Entro 30 giorni dal ricevimento della comunicazione di revoca la Società rimborsa<br />
all'Investitore-Contraente <strong>il</strong> premio eventualmente corrisposto.<br />
L'Investitore-Contraente può recedere dal contratto entro 30 giorni dal momento in cui<br />
ha ricevuto comunicazione della conclusione del contratto stesso mediante l'invio del<br />
Certificato di polizza. Il recesso deve essere esercitato mediante comunicazione inviata<br />
con lettera raccomandata all'indirizzo di cui sopra.<br />
Entro trenta giorni dal ricevimento della comunicazione di recesso la Società rimborsa<br />
all'Investitore-Contraente:<br />
<strong>il</strong> Premio versato, se la richiesta di recesso perviene entro <strong>il</strong> giorno lavorativo<br />
antecedente <strong>il</strong> giorno di conversione del premio in azioni;<br />
<strong>il</strong> Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto, a cui si sommano i Costi di<br />
caricamento riportati nel Modulo di proposta ed i Costi di amministrazione indicati<br />
nella parte "Informazioni Specifiche" della Scheda Sintetica, nella Sezione "Costi" -<br />
"Tabella dell'investimento finanziario" sotto la voce "Altri costi successivi al<br />
versamento", se la richiesta di recesso perviene <strong>il</strong> giorno lavorativo coincidente o<br />
successivo al giorno di conversione del premio in azioni. La data di riferimento per<br />
<strong>il</strong> calcolo del Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto è l'ottavo giorno<br />
successivo alla data di ricevimento, da parte della Società, della richiesta di<br />
recesso. Per effetto dei rischi finanziari dell'investimento vi è la possib<strong>il</strong>ità che<br />
l'Investitore-Contraente ottenga, al momento del rimborso, un ammontare<br />
inferiore al Premio versato.<br />
NEUCONS2 - 707 pagina 5 di 6 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
Ulteriore<br />
informativa<br />
disponib<strong>il</strong>e<br />
Tutte le informazioni relative al prodotto sono disponib<strong>il</strong>i sul sito internet<br />
www.allianzgloballife.it dove possono essere acquisite su supporto duraturo. Sul<br />
medesimo sito sono inoltre disponib<strong>il</strong>i <strong>il</strong> Prospetto d'offerta aggiornato, i rendiconti<br />
periodici della gestione dei Comparti, nonché lo Statuto della SICAV.<br />
L'indirizzo internet della Società è info@allianz.it.<br />
La Società è tenuta a comunicare tempestivamente agli Investitori-Contraenti le<br />
variazioni delle informazioni del Prospetto d'offerta concernenti le caratteristiche<br />
essenziali del prodotto, tra le quali la tipologia di gestione, <strong>il</strong> regime dei costi ed <strong>il</strong><br />
prof<strong>il</strong>o di rischio.<br />
Legge applicab<strong>il</strong>e<br />
al Contratto Al contratto si applica la legge italiana.<br />
Regime linguistico<br />
del Contratto Il contratto e gli eventuali documenti ad esso allegati sono redatti in lingua italiana.<br />
Reclami Eventuali informazioni, richieste di invio di documentazione o reclami riguardanti <strong>il</strong><br />
rapporto contrattuale o la gestione dei sinistri devono essere inoltrati per iscritto a:<br />
Pronto Allianz - Servizio Clienti<br />
Corso Italia, 23 - 20122 M<strong>il</strong>ano (Italia)<br />
Numero Verde 800.183.381<br />
Fax: 02 7216.9292<br />
Indirizzo di posta elettronica: info@allianz.it<br />
Qualora l'esponente non si ritenga soddisfatto dall'esito del reclamo o in caso di<br />
assenza di riscontro nel termine massimo di quarantacinque giorni, potrà rivolgersi a:<br />
per questioni inerenti al contratto<br />
ISVAP - Servizio Tutela degli Utenti - Via del Quirinale, 21 - 00187 Roma, telefono<br />
06.42.133.1. L'ISVAP, entro novanta giorni dal ricevimento del reclamo, interesserà<br />
l'Autorità di vig<strong>il</strong>anza irlandese dando comunicazione del relativo esito al reclamante,<br />
non appena ricevuti i necessari elementi da quest'ultima e comunque entro centoventi<br />
giorni da tale data;<br />
per questioni attinenti alla trasparenza informativa<br />
CONSOB - Via G.B. Martini, 3 - 00198 Roma, o Via Broletto, 7 - 20123 M<strong>il</strong>ano,<br />
telefono 06.8477.1 / 02.72420.1.<br />
Per ulteriori informazioni si rinvia alla Parte I del Prospetto d'offerta nella<br />
Sezione A) paragrafo 4.<br />
Avvertenza: La Scheda Sintetica del Prospetto d'offerta deve essere consegnata<br />
all'Investitore-Contraente, unitamente alle Condizioni contrattuali, prima della<br />
sottoscrizione.<br />
Data di deposito in Consob della parte "Informazioni Generali": 14/09/2009<br />
Data di validità della parte "Informazioni Generali": 14/09/2009<br />
NEUCONS2 - 707 pagina 6 di 6 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
INFORMAZIONI SPECIFICHE<br />
Allianz Invest4Life<br />
Scheda Sintetica<br />
La parte "Informazioni Specifiche", da consegnare obbligatoriamente all'Investitore-Contraente prima della<br />
sottoscrizione, è volta ad <strong>il</strong>lustrare le principali caratteristiche del Comparto della SICAV.<br />
Informazioni generali sull'investimento finanziario<br />
Nome "Allianz Strategy 15" a Premio unico.<br />
"Allianz Strategy 15" è un Comparto della SICAV "Allianz European Pension<br />
Investments" armonizzata alla Direttiva 85/611/CEE, con sede legale in 6A, route de<br />
Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxembourg.<br />
Gestore La Società di gestione della SICAV è Allianz Global Investors Luxembourg S.A. con<br />
sede legale in 6A, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxembourg.<br />
Allianz Global Investors Luxembourg S.A. ha delegato la gestione di "Allianz Strategy<br />
15" a Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH ("AllianzGI KAG") con<br />
sede legale in Mainzer Landstraße 11-13, D-60329 Frankfurt/Main.<br />
Altre informazioni Codice ISIN al portatore: LU0398560267 Valuta di denominazione: euro<br />
Data di istituzione: 26 gennaio 2009 Comparto ad accumulazione dei proventi<br />
La presente proposta considera un Premio unico di 50.000,00 euro e un Assicurato<br />
maschio di età 65 anni con orizzonte temporale consigliato di 23 anni, che genera una<br />
Rendita immediata di importo annuo minimo iniziale pari a 1.955,00 euro.<br />
La presente proposta ha come obiettivo l'erogazione di una Prestazione periodica<br />
vitalizia (Rendita) di importo minimo garantito dalla Società per l'intera vita<br />
dell'Assicurato e la possib<strong>il</strong>ità di partecipare ai rendimenti ottenuti dal Comparto<br />
"Allianz Strategy 15" mediante un incremento annuo della Rendita che resta<br />
definitivamente acquisito. L'Investitore-Contraente ha inoltre la possib<strong>il</strong>ità di chiedere<br />
<strong>il</strong> rimborso anticipato dell'investimento (riscatto) ed ottenere <strong>il</strong> Controvalore delle<br />
azioni residue sottostanti <strong>il</strong> contratto. Il Comparto "Allianz Strategy 15" è<br />
caratterizzato da un investimento principale in obbligazioni denominate in euro e<br />
contenuto in azioni.<br />
Struttura e rischi dell'investimento finanziario<br />
Tipologia<br />
di gestione<br />
Tipologia di gestione: A benchmark, con st<strong>il</strong>e di gestione "attivo".<br />
Obiettivo della gestione: Crescita costante nel tempo del valore unitario delle azioni<br />
del Comparto della SICAV.<br />
Benchmark: 15% MSCI World Total Return e 85% JPM<br />
EMU Bond Index.<br />
NEUCONS1 - 707 pagina 1 di 6 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
Orizzonte temporale<br />
d'investimento<br />
consigliato<br />
Prof<strong>il</strong>o<br />
di rischio<br />
Qualifica Garantito (la garanzia attiene alla Rendita ma non<br />
all'eventuale riscatto).<br />
23 anni (lungo termine, pari alla durata media residua di vita di un Assicurato maschio<br />
di 65 anni).<br />
Grado di rischio: Medio-Basso<br />
L'importo della Rendita può aumentare ogni anno in base all'andamento delle azioni<br />
del Comparto della SICAV ma l'importo raggiunto non può in alcun caso diminuire<br />
(Consolidamento annuale).<br />
In caso di riscatto la Società non offre alcuna garanzia di capitale o di rendimento<br />
minimo.<br />
Scostamento dal<br />
benchmark: Significativo<br />
Questo scostamento dal benchmark indica che i rendimenti del Comparto della SICAV<br />
possono presentare variazioni anche significative rispetto ai rendimenti del benchmark.<br />
Scenari probab<strong>il</strong>istici<br />
dell'investimento<br />
finanziario<br />
Nella seguente Tabella si riportano gli scenari<br />
probab<strong>il</strong>istici dell'investimento finanziario al termine<br />
dell'orizzonte temporale d'investimento consigliato<br />
basati sul confronto con i possib<strong>il</strong>i esiti<br />
dell'investimento in un'attività finanziaria priva di<br />
rischio al termine del medesimo orizzonte. Per ogni<br />
scenario sono indicati la probab<strong>il</strong>ità di accadimento<br />
(probab<strong>il</strong>ità) e <strong>il</strong> controvalore finale del capitale<br />
investito rappresentativo dello scenario medesimo<br />
(valori centrali).<br />
Scenari probab<strong>il</strong>istici dell'investimento finanziario Probab<strong>il</strong>ità Valori centrali<br />
Il rendimento è negativo 0,00% 100,0<br />
Il rendimento è positivo ma inferiore a quello<br />
dell'attività finanziaria priva di rischio 26,03% 117,8<br />
Il rendimento è positivo e in linea con quello<br />
dell'attività finanziaria priva di rischio 72,67% 159,1<br />
Il rendimento è positivo e superiore a quello<br />
dell'attività finanziaria priva di rischio 1,30% 632,4<br />
Avvertenza: I valori indicati nella Tabella sopra riportata hanno l'esclusivo scopo<br />
di agevolare la comprensione del prof<strong>il</strong>o di rischio dell'investimento finanziario.<br />
NEUCONS2 - 707 pagina 2 di 6 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
Politiche<br />
di investimento<br />
Categoria: Obbligazionario misto area euro<br />
Investimento principale in obbligazioni denominate in euro.<br />
Investimento contenuto in azioni.<br />
Il Comparto può investire in depositi bancari.<br />
Il Comparto può investire in quote/azioni di OICR fino ad un massimo del 100%.<br />
L'investimento in OICR è effettuato in linea di principio (salvo rare eccezioni) solo in<br />
OICR istituiti o gestiti da SGR e/o da Società di gestione del medesimo gruppo di<br />
appartenenza.<br />
Il Comparto investe principalmente in Europa, Nord America e Pacifico.<br />
E' consentito l'investimento, in via residuale, in strumenti finanziari di emittenti di<br />
Paesi Emergenti.<br />
Il Comparto investe in obbligazioni con rating almeno pari all'Investment grade.<br />
Il Comparto investe in strumenti finanziari derivati con lo scopo di ridurre <strong>il</strong> rischio di<br />
investimento o gestire in modo efficace l'esposizione al medesimo, senza comunque<br />
alterare le finalità, <strong>il</strong> grado di rischio e le altre caratteristiche del Comparto.<br />
Il Comparto della SICAV di diritto lussemburghese, armonizzata alla Direttiva<br />
85/611/CEE, può investire in attivi non consentiti dalla normativa italiana in materia<br />
di assicurazione sulla vita.<br />
La qualifica "garantito" attribuita al Comparto "Allianz Strategy 15" deriva dal fatto<br />
che la Società garantisce l'erogazione di una Rendita di importo minimo iniziale<br />
indicato nel Modulo di proposta per l'intera vita dell'Assicurato, con possib<strong>il</strong>ità di<br />
incrementare annualmente la Rendita stessa in base all'andamento delle azioni del<br />
Comparto "Allianz Strategy 15" secondo la modalità descritta nella parte<br />
"Informazioni Generali" della Scheda Sintetica, nella Sezione "Informazioni<br />
aggiuntive" - "Rimborso del capitale a scadenza (caso vita)".<br />
In caso di riscatto la Società non offre alcuna garanzia di capitale o di rendimento<br />
minimo.<br />
Garanzie L'impresa di assicurazione offre la garanzia di corresponsione dell'importo raggiunto<br />
dalla Rendita per l'intera vita dell'Assicurato, indipendentemente dall'andamento delle<br />
azioni del Comparto della SICAV scelto dall'Investitore-Contraente.<br />
La Rendita viene inizialmente erogata attraverso un piano di riscatti parziali<br />
programmati operato sulle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto fino all'esaurimento del<br />
capitale investito. Se e nel momento in cui <strong>il</strong> capitale investito risulterà esaurito, la<br />
Rendita continua ad essere erogata, in caso di vita dell'Assicurato, per un ammontare<br />
costante pari all'ultimo importo raggiunto dalla Rendita stessa.<br />
In caso di riscatto l'impresa di assicurazione non offre alcuna garanzia di capitale<br />
o di rendimento minimo. Pertanto, per effetto dei rischi finanziari<br />
dell'investimento nonché dei prelievi delle azioni effettuati nel corso della vita del<br />
contratto e descritti nella parte "Informazioni Generali" della Scheda Sintetica,<br />
nella Sezione "Informazioni aggiuntive" - "Rimborso del capitale a scadenza (caso<br />
vita)", vi è la possib<strong>il</strong>ità che l'Investitore-Contraente ottenga, al momento del<br />
rimborso, un ammontare significativamente inferiore al Capitale investito al<br />
momento della sottoscrizione.<br />
Per le informazioni di dettaglio sulla struttura e sui rischi dell'investimento<br />
finanziario si rinvia alla Parte I del Prospetto d'offerta nella Sezione B.1).<br />
NEUCONS2 - 707 pagina 3 di 6 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
Costi<br />
Tabella<br />
dell'investimento<br />
finanziario<br />
Descrizione<br />
dei costi<br />
La seguente tabella <strong>il</strong>lustra l'incidenza dei costi sull'investimento finanziario riferita<br />
sia al momento della sottoscrizione sia all'orizzonte temporale d'investimento<br />
consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, <strong>il</strong> premio versato al netto<br />
dei costi delle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese di emissione<br />
previste dal contratto rappresenta <strong>il</strong> capitale nominale; quest'ultima grandezza al netto<br />
dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta <strong>il</strong> capitale investito.<br />
VOCI DI COSTO<br />
Momento della<br />
sottoscrizione<br />
Orizzonte temporale<br />
consigliato<br />
(valori su base annua)<br />
A Costi di caricamento 3,00% 0,13%<br />
B Commissioni di gestione - 1,10%<br />
C Costi delle garanzie 0,00% 0,90%<br />
D Altri costi contestuali al versamento - 0,00%<br />
E Altri costi successivi al versamento 0,00% 0,45%<br />
F Bonus e premi 0,00% 0,00%<br />
G Costi delle coperture assicurative 0,00% 0,10%<br />
H Spese di emissione 0,00% 0,00%<br />
COMPONENTI DELL'INVESTIMENTO FINANZIARIO<br />
I Premio versato 100%<br />
L=I-(G+H) Capitale nominale 100%<br />
M=L-(A+C+<br />
+D-F) Capitale investito 97%<br />
I dati riportati nelle due colonne valgono per qualsiasi premio unico versato.<br />
Avvertenza: La tabella dell'investimento finanziario rappresenta<br />
un'esemplificazione realizzata con riferimento ai soli costi la cui applicazione non è<br />
subordinata ad alcuna condizione. Per un'<strong>il</strong>lustrazione completa di tutti i costi<br />
applicati si rinvia alla Sezione C), Parte I del Prospetto d'offerta.<br />
Sull'investimento gravano oneri certi sostenuti al momento della sottoscrizione ("Costi<br />
di caricamento") ed oneri certi sostenuti annualmente ("Commissioni di gestione",<br />
"Costi delle garanzie", "Altri costi successivi al versamento" e "Costi delle coperture<br />
assicurative").<br />
La voce "Commissioni di gestione" è calcolata e imputata giornalmente al patrimonio<br />
netto del Comparto della SICAV e prelevata mens<strong>il</strong>mente.<br />
NEUCONS2 - 707 pagina 4 di 6 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
Dati periodici<br />
Rendimento<br />
storico<br />
Total Expense<br />
Ratio (TER)<br />
Le voci "Costi delle garanzie", "Altri costi successivi al versamento" e "Costi delle<br />
coperture assicurative" comprendono i costi applicati dalla Società mediante prelievo<br />
di azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto. In particolare la voce "Costi delle garanzie"<br />
comprende i prelievi di azioni effettuati per garantire l'erogazione della Rendita una<br />
volta esaurite le azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto, la voce "Altri costi" comprende i<br />
prelievi di azioni effettuati per amministrare i contratti e la voce "Costi delle coperture<br />
assicurative" comprende i prelievi di azioni effettuati per liquidare l'importo minimo<br />
garantito in caso di decesso dell'Assicurato. Detti prelievi di azioni sono effettuati<br />
mens<strong>il</strong>mente, in via anticipata, <strong>il</strong> primo giorno di ogni mese di calendario.<br />
Per le informazioni di dettaglio sui costi, sulle agevolazioni e sul regime fiscale si<br />
rinvia alla Parte I del Prospetto d'offerta nella Sezione C).<br />
.<br />
.<br />
Rendimento annuo<br />
del Benchmark<br />
.<br />
.<br />
.<br />
.<br />
.<br />
.<br />
.<br />
.<br />
.<br />
.<br />
.<br />
Avvertenza: I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.<br />
Essendo "Allianz Strategy 15" di nuova costituzione, non è possib<strong>il</strong>e riportare <strong>il</strong><br />
rapporto percentuale, riferito a ciascun anno solare dell'ultimo triennio, fra <strong>il</strong> totale<br />
degli oneri posti a carico del Comparto della SICAV ed <strong>il</strong> patrimonio medio su base<br />
giornaliera dello stesso (c.d. TER).<br />
Retrocessione<br />
ai distributori Quota-parte retrocessa ai distributori<br />
ANNO 2008 49,7%<br />
Per le informazioni di dettaglio sui dati periodici si rinvia alla Parte II del<br />
Prospetto d'offerta.<br />
NEUCONS2 - 707 pagina 5 di 6 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
Informazioni ulteriori<br />
Valorizzazione<br />
dell'investimento<br />
Dichiarazione di responsab<strong>il</strong>ità<br />
Il valore unitario delle azioni, al netto degli oneri a carico del Comparto della SICAV,<br />
viene calcolato giornalmente.<br />
La Società pubblica giornalmente <strong>il</strong> valore unitario delle azioni sul quotidiano "Il Sole<br />
24 Ore" e sul sito internet www.allianzgloballife.it<br />
Avvertenza: La Scheda Sintetica del Prospetto d'offerta deve essere consegnata<br />
all'Investitore-Contraente, unitamente alle Condizioni contrattuali, prima della<br />
sottoscrizione.<br />
Data di deposito in Consob della parte "Informazioni Specifiche": 14/09/2009<br />
Data di validità della parte "Informazioni Specifiche": 14/09/2009<br />
Il Comparto "Allianz Strategy 15" della SICAV è offerto dal 26 gennaio 2009.<br />
L'Impresa di assicurazione Allianz Global Life Limited si assume la responsab<strong>il</strong>ità<br />
della veridicità e della completezza delle informazioni contenute nella presente Scheda<br />
Sintetica, nonché della loro coerenza e comprensib<strong>il</strong>ità.<br />
I rappresentanti legali<br />
NEUCONS2 - 707 pagina 6 di 6 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
INFORMAZIONI SPECIFICHE<br />
Allianz Invest4Life<br />
Scheda Sintetica<br />
La parte "Informazioni Specifiche", da consegnare obbligatoriamente all'Investitore-Contraente prima della<br />
sottoscrizione, è volta ad <strong>il</strong>lustrare le principali caratteristiche del Comparto della SICAV.<br />
Informazioni generali sull'investimento finanziario<br />
Nome "Allianz Strategy 50" a Premio unico.<br />
"Allianz Strategy 50" è un Comparto della SICAV "Allianz European Pension<br />
Investments" armonizzata alla Direttiva 85/611/CEE, con sede legale in 6A, route de<br />
Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxembourg.<br />
Gestore La Società di gestione della SICAV è Allianz Global Investors Luxembourg S.A. con<br />
sede legale in 6A, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxembourg.<br />
Allianz Global Investors Luxembourg S.A. ha delegato la gestione di "Allianz Strategy<br />
50" a Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH ("AllianzGI KAG") con<br />
sede legale in Mainzer Landstraße 11-13, D-60329 Frankfurt/Main.<br />
Altre informazioni Codice ISIN al portatore: LU0352312184 Valuta di denominazione: euro<br />
Data di istituzione: 1° luglio 2008 Comparto ad accumulazione dei proventi<br />
La presente proposta considera un Premio unico di 50.000,00 euro e un Assicurato<br />
maschio di età 65 anni con orizzonte temporale consigliato di 23 anni, che genera una<br />
Rendita immediata di importo annuo minimo iniziale pari a 1.955,00 euro.<br />
La presente proposta ha come obiettivo l'erogazione di una Prestazione periodica<br />
vitalizia (Rendita) di importo minimo garantito dalla Società per l'intera vita<br />
dell'Assicurato e la possib<strong>il</strong>ità di partecipare ai rendimenti ottenuti dal Comparto<br />
"Allianz Strategy 50" mediante un incremento annuo della Rendita che resta<br />
definitivamente acquisito. L'Investitore-Contraente ha inoltre la possib<strong>il</strong>ità di chiedere<br />
<strong>il</strong> rimborso anticipato dell'investimento (riscatto) ed ottenere <strong>il</strong> Controvalore delle<br />
azioni residue sottostanti <strong>il</strong> contratto. Il Comparto "Allianz Strategy 50" è<br />
caratterizzato da un investimento b<strong>il</strong>anciato in titoli azionari denominati in differenti<br />
valute e obbligazionari denominati principalmente in euro.<br />
Struttura e rischi dell'investimento finanziario<br />
Tipologia<br />
di gestione<br />
Tipologia di gestione: A benchmark, con st<strong>il</strong>e di gestione "attivo".<br />
Obiettivo della gestione: Crescita dinamica nel tempo del valore unitario delle<br />
azioni del Comparto della SICAV.<br />
Benchmark: 50% MSCI World Total Return e 50% JPM<br />
EMU Bond Index.<br />
NEUCONS1 - 707 pagina 1 di 6 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
Orizzonte temporale<br />
d'investimento<br />
consigliato<br />
Prof<strong>il</strong>o<br />
di rischio<br />
Qualifica Garantito (la garanzia attiene alla Rendita ma non<br />
all'eventuale riscatto).<br />
23 anni (lungo termine, pari alla durata media residua di vita di un Assicurato maschio<br />
di 65 anni).<br />
Grado di rischio: Medio<br />
L'importo della Rendita può aumentare ogni anno in base all'andamento delle azioni<br />
del Comparto della SICAV ma l'importo raggiunto non può in alcun caso diminuire<br />
(Consolidamento annuale).<br />
In caso di riscatto la Società non offre alcuna garanzia di capitale o di rendimento<br />
minimo.<br />
Scostamento dal<br />
benchmark: Significativo<br />
Questo scostamento dal benchmark indica che i rendimenti del Comparto della SICAV<br />
possono presentare variazioni anche significative rispetto ai rendimenti del benchmark.<br />
Scenari probab<strong>il</strong>istici<br />
dell'investimento<br />
finanziario<br />
Nella seguente Tabella si riportano gli scenari<br />
probab<strong>il</strong>istici dell'investimento finanziario al termine<br />
dell'orizzonte temporale d'investimento consigliato<br />
basati sul confronto con i possib<strong>il</strong>i esiti<br />
dell'investimento in un'attività finanziaria priva di<br />
rischio al termine del medesimo orizzonte. Per ogni<br />
scenario sono indicati la probab<strong>il</strong>ità di accadimento<br />
(probab<strong>il</strong>ità) e <strong>il</strong> controvalore finale del capitale<br />
investito rappresentativo dello scenario medesimo<br />
(valori centrali).<br />
Scenari probab<strong>il</strong>istici dell'investimento finanziario Probab<strong>il</strong>ità Valori centrali<br />
Il rendimento è negativo 0,00% 100,0<br />
Il rendimento è positivo ma inferiore a quello<br />
dell'attività finanziaria priva di rischio 30,10% 118,3<br />
Il rendimento è positivo e in linea con quello<br />
dell'attività finanziaria priva di rischio 67,70% 149,7<br />
Il rendimento è positivo e superiore a quello<br />
dell'attività finanziaria priva di rischio 2,20% 758,2<br />
Avvertenza: I valori indicati nella Tabella sopra riportata hanno l'esclusivo scopo<br />
di agevolare la comprensione del prof<strong>il</strong>o di rischio dell'investimento finanziario.<br />
NEUCONS2 - 707 pagina 2 di 6 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
Politiche<br />
di investimento<br />
Categoria: B<strong>il</strong>anciato<br />
Investimento b<strong>il</strong>anciato in titoli azionari denominati in differenti valute e<br />
obbligazionari denominati principalmente in euro.<br />
Il Comparto può investire in depositi bancari.<br />
Il Comparto può investire in quote/azioni di OICR fino ad un massimo del 10%.<br />
L'investimento in OICR è effettuato in linea di principio (salvo rare eccezioni) solo in<br />
OICR istituiti o gestiti da SGR e/o da Società di gestione del medesimo gruppo di<br />
appartenenza.<br />
Il Comparto investe principalmente in Europa, Nord America e Pacifico.<br />
E' consentito l'investimento, in via residuale, in strumenti finanziari di emittenti di<br />
Paesi Emergenti.<br />
Il Comparto investe in obbligazioni con rating almeno pari all'Investment grade.<br />
Il Comparto investe in strumenti finanziari derivati con lo scopo di ridurre <strong>il</strong> rischio di<br />
investimento o gestire in modo efficace l'esposizione al medesimo, senza comunque<br />
alterare le finalità, <strong>il</strong> grado di rischio e le altre caratteristiche del Comparto.<br />
Il Comparto della SICAV di diritto lussemburghese, armonizzata alla Direttiva<br />
85/611/CEE, può investire in attivi non consentiti dalla normativa italiana in materia<br />
di assicurazione sulla vita.<br />
La qualifica "garantito" attribuita al Comparto "Allianz Strategy 50" deriva dal fatto<br />
che la Società garantisce l'erogazione di una Rendita di importo minimo iniziale<br />
indicato nel Modulo di proposta per l'intera vita dell'Assicurato, con possib<strong>il</strong>ità di<br />
incrementare annualmente la Rendita stessa in base all'andamento delle azioni del<br />
Comparto "Allianz Strategy 50" secondo la modalità descritta nella parte<br />
"Informazioni Generali" della Scheda Sintetica, nella Sezione "Informazioni<br />
aggiuntive" - "Rimborso del capitale a scadenza (caso vita)".<br />
In caso di riscatto la Società non offre alcuna garanzia di capitale o di rendimento<br />
minimo.<br />
Garanzie L'impresa di assicurazione offre la garanzia di corresponsione dell'importo raggiunto<br />
dalla Rendita per l'intera vita dell'Assicurato, indipendentemente dall'andamento delle<br />
azioni del Comparto della SICAV scelto dall'Investitore-Contraente.<br />
La Rendita viene inizialmente erogata attraverso un piano di riscatti parziali<br />
programmati operato sulle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto fino all'esaurimento del<br />
capitale investito. Se e nel momento in cui <strong>il</strong> capitale investito risulterà esaurito, la<br />
Rendita continua ad essere erogata, in caso di vita dell'Assicurato, per un ammontare<br />
costante pari all'ultimo importo raggiunto dalla Rendita stessa.<br />
In caso di riscatto l'impresa di assicurazione non offre alcuna garanzia di capitale<br />
o di rendimento minimo. Pertanto, per effetto dei rischi finanziari<br />
dell'investimento nonché dei prelievi delle azioni effettuati nel corso della vita del<br />
contratto e descritti nella parte "Informazioni Generali" della Scheda Sintetica,<br />
nella Sezione "Informazioni aggiuntive" - "Rimborso del capitale a scadenza (caso<br />
vita)", vi è la possib<strong>il</strong>ità che l'Investitore-Contraente ottenga, al momento del<br />
rimborso, un ammontare significativamente inferiore al Capitale investito al<br />
momento della sottoscrizione.<br />
Per le informazioni di dettaglio sulla struttura e sui rischi dell'investimento<br />
finanziario si rinvia alla Parte I del Prospetto d'offerta nella Sezione B.1).<br />
NEUCONS2 - 707 pagina 3 di 6 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
Costi<br />
Tabella<br />
dell'investimento<br />
finanziario<br />
Descrizione<br />
dei costi<br />
La seguente tabella <strong>il</strong>lustra l'incidenza dei costi sull'investimento finanziario riferita<br />
sia al momento della sottoscrizione sia all'orizzonte temporale d'investimento<br />
consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, <strong>il</strong> premio versato al netto<br />
dei costi delle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese di emissione<br />
previste dal contratto rappresenta <strong>il</strong> capitale nominale; quest'ultima grandezza al netto<br />
dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta <strong>il</strong> capitale investito.<br />
VOCI DI COSTO<br />
Momento della<br />
sottoscrizione<br />
Orizzonte temporale<br />
consigliato<br />
(valori su base annua)<br />
A Costi di caricamento 3,00% 0,13%<br />
B Commissioni di gestione - 1,20%<br />
C Costi delle garanzie 0,00% 1,16%<br />
D Altri costi contestuali al versamento - 0,00%<br />
E Altri costi successivi al versamento 0,00% 0,45%<br />
F Bonus e premi 0,00% 0,00%<br />
G Costi delle coperture assicurative 0,00% 0,29%<br />
H Spese di emissione 0,00% 0,00%<br />
COMPONENTI DELL'INVESTIMENTO FINANZIARIO<br />
I Premio versato 100%<br />
L=I-(G+H) Capitale nominale 100%<br />
M=L-(A+C+<br />
+D-F) Capitale investito 97%<br />
I dati riportati nelle due colonne valgono per qualsiasi premio unico versato.<br />
Avvertenza: La tabella dell'investimento finanziario rappresenta<br />
un'esemplificazione realizzata con riferimento ai soli costi la cui applicazione non è<br />
subordinata ad alcuna condizione. Per un'<strong>il</strong>lustrazione completa di tutti i costi<br />
applicati si rinvia alla Sezione C), Parte I del Prospetto d'offerta.<br />
Sull'investimento gravano oneri certi sostenuti al momento della sottoscrizione ("Costi<br />
di caricamento") ed oneri certi sostenuti annualmente ("Commissioni di gestione",<br />
"Costi delle garanzie", "Altri costi successivi al versamento" e "Costi delle coperture<br />
assicurative").<br />
La voce "Commissioni di gestione" è calcolata e imputata giornalmente al patrimonio<br />
netto del Comparto della SICAV e prelevata mens<strong>il</strong>mente.<br />
NEUCONS2 - 707 pagina 4 di 6 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
Dati periodici<br />
Rendimento<br />
storico<br />
Total Expense<br />
Ratio (TER)<br />
Le voci "Costi delle garanzie", "Altri costi successivi al versamento" e "Costi delle<br />
coperture assicurative" comprendono i costi applicati dalla Società mediante prelievo<br />
di azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto. In particolare la voce "Costi delle garanzie"<br />
comprende i prelievi di azioni effettuati per garantire l'erogazione della Rendita una<br />
volta esaurite le azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto, la voce "Altri costi" comprende i<br />
prelievi di azioni effettuati per amministrare i contratti e la voce "Costi delle coperture<br />
assicurative" comprende i prelievi di azioni effettuati per liquidare l'importo minimo<br />
garantito in caso di decesso dell'Assicurato. Detti prelievi di azioni sono effettuati<br />
mens<strong>il</strong>mente, in via anticipata, <strong>il</strong> primo giorno di ogni mese di calendario.<br />
Per le informazioni di dettaglio sui costi, sulle agevolazioni e sul regime fiscale si<br />
rinvia alla Parte I del Prospetto d'offerta nella Sezione C).<br />
.<br />
.<br />
Rendimento annuo<br />
del Benchmark<br />
.<br />
.<br />
.<br />
.<br />
.<br />
.<br />
.<br />
.<br />
.<br />
.<br />
.<br />
Avvertenza: I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.<br />
Essendo "Allianz Strategy 50" di nuova costituzione, non è possib<strong>il</strong>e riportare <strong>il</strong><br />
rapporto percentuale, riferito a ciascun anno solare dell'ultimo triennio, fra <strong>il</strong> totale<br />
degli oneri posti a carico del Comparto della SICAV ed <strong>il</strong> patrimonio medio su base<br />
giornaliera dello stesso (c.d. TER).<br />
Retrocessione<br />
ai distributori Quota-parte retrocessa ai distributori<br />
ANNO 2008 49,7%<br />
Per le informazioni di dettaglio sui dati periodici si rinvia alla Parte II del<br />
Prospetto d'offerta.<br />
NEUCONS2 - 707 pagina 5 di 6 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
Informazioni ulteriori<br />
Valorizzazione<br />
dell'investimento<br />
Dichiarazione di responsab<strong>il</strong>ità<br />
Il valore unitario delle azioni, al netto degli oneri a carico del Comparto della SICAV,<br />
viene calcolato giornalmente.<br />
La Società pubblica giornalmente <strong>il</strong> valore unitario delle azioni sul quotidiano "Il Sole<br />
24 Ore" e sul sito internet www.allianzgloballife.it<br />
Avvertenza: La Scheda Sintetica del Prospetto d'offerta deve essere consegnata<br />
all'Investitore-Contraente, unitamente alle Condizioni contrattuali, prima della<br />
sottoscrizione.<br />
Data di deposito in Consob della parte "Informazioni Specifiche": 14/09/2009<br />
Data di validità della parte "Informazioni Specifiche": 14/09/2009<br />
Il Comparto "Allianz Strategy 50" della SICAV è offerto dal 1° luglio 2008.<br />
L'Impresa di assicurazione Allianz Global Life Limited si assume la responsab<strong>il</strong>ità<br />
della veridicità e della completezza delle informazioni contenute nella presente Scheda<br />
Sintetica, nonché della loro coerenza e comprensib<strong>il</strong>ità.<br />
I rappresentanti legali<br />
NEUCONS2 - 707 pagina 6 di 6 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
PFAU<br />
Allianz Global Life Limited<br />
Sede legale Hibernian House Haddington Road Dublin 4 Ireland Cap.emesso euro 4.000.000 Cap.autor. euro 100.000.000<br />
Società del gruppo Allianz SE, autorizzata all'esercizio dell'ass. sulla vita dal Financial Regulator in Irlanda<br />
Registro n. 458565 - Operante in Italia in regime di stab<strong>il</strong>imento - Albo imprese ass. n. I.00078 - Sede secondaria<br />
di Trieste Largo Ugo Irneri,1 34123 - Tel. +39 040 3175.660 - CF, P.IVA, Registro Imprese Trieste n. 01155610320
Contratto di assicurazione sulla vita con componente unit linked che offre,<br />
mediante riscatti periodici e una successiva rendita vitalizia, un importo annuo<br />
minimo garantito in caso di vita dell'Assicurato, con Controassicurazione<br />
(Variable Annuity)<br />
Allianz Invest4Life<br />
La tua rendita garantita per tutta la vita<br />
Modulo di proposta N.<br />
Data di deposito in CONSOB: 14/09/2009<br />
Data di validità: dal 14/09/2009<br />
Tariffa 48VA01_GL<br />
Mod. GL01 - Edizione Settembre 2009
PB02DIV - D05 pagina 2<br />
di 12 stampata in data:<br />
Pagina lasciata intenzionalmente bianca<br />
**/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
Contraente<br />
Assicurato<br />
Prodotto:<br />
Modulo di Proposta N.<br />
Con la sottoscrizione del presente documento <strong>il</strong> Contraente sottopone alla Società una proposta<br />
di assicurazione. Su richiesta e nell'interesse del Contraente, al fine di consentire la prontezza<br />
dell'investimento e la certezza della data di decorrenza dell'effetto ut<strong>il</strong>e di questo, <strong>il</strong> contratto si<br />
intenderà concluso - sempreché la Società abbia ricevuto la proposta sottoscritta dal Contraente<br />
nonché dall'Assicurato se persona diversa e senza necessità di preventiva accettazione da parte<br />
della stessa Società - dalle ore 24 della data di accredito sul conto corrente intestato alla Società<br />
dell'importo del Premio versato dal Contraente, a seguito del quale sarà dato inizio<br />
all'esecuzione del contratto. Di tale data sarà data comunicazione al Contraente dalla Società<br />
mediante invio del Certificato di polizza. Dalla data di ricevimento di tale Certificato decorre <strong>il</strong><br />
termine per l'esercizio del diritto di recesso riconosciuto al Contraente.<br />
Il Contraente riceverà inoltre dalla Società l'attestazione scritta dell'avvenuto investimento.<br />
Indirizzo:<br />
C.A.P.: Città:<br />
Codice Fiscale o partita I.V.A.:<br />
Codice Fiscale:<br />
Data di nascita: Età computab<strong>il</strong>e:<br />
Forma assicurativa Polizza vita con componente unit linked che offre un importo annuo minimo garantito<br />
(Tar. 48VA01_GL)<br />
Prestazione in caso di<br />
vita dell'Assicurato<br />
Prestazione in caso di<br />
decesso dell'Assicurato<br />
Prestazione annua vitalizia (Rendita)<br />
di importo minimo garantito iniziale di<br />
erogata in rate posticipate di<br />
a partire dal e finchè l'Assicurato è in vita.<br />
L'importo annuo minimo iniziale della Rendita è determinato moltiplicando <strong>il</strong> Premio versato<br />
per <strong>il</strong> Coefficiente di conversione - che dipende dal sesso e dall'Età dell'Assicurato, nonché dal<br />
periodo di differimento - pari a %.<br />
Gli importi indicati, da intendersi al lordo delle imposte di legge, saranno confermati dalla<br />
Società nel Certificato di polizza.<br />
Liquidazione di un capitale a favore dei Beneficiari designati determinato in base ai criteri<br />
indicati nell'art. 2 delle Condizioni contrattuali<br />
Comparto della Sicav Il Premio unico versato, al netto dei Costi di caricamento, verrà investito nel seguente<br />
Comparto:<br />
all'ottavo giorno successivo alla data di decorrenza del contratto.<br />
CONSPROP - O07 pagina 3 di 12 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
Durata assicurazione:<br />
Beneficiario della<br />
rendita:<br />
Beneficiari in<br />
caso di morte:<br />
Condizioni particolari<br />
valide<br />
Premio unico versato Premio versato<br />
Mezzi di pagamento<br />
del premio<br />
In deroga a quanto previsto dall'art. 6 delle Condizioni contrattuali, <strong>il</strong> Contraente all'atto della<br />
sottoscrizione del Modulo di proposta non può scegliere la periodicità del pagamento della<br />
Rendita che è fissa e pari a quella annuale.<br />
Almeno trenta giorni prima della ricorrenza annua del contratto <strong>il</strong> Contraente potrà modificare la<br />
periodicità del pagamento della Rendita da annuale a mens<strong>il</strong>e.<br />
Spese di emissione<br />
Costi di caricamento %<br />
Per <strong>il</strong> versamento del Premio unico non sono ammesse modalità di pagamento diverse dal<br />
bonifico bancario.<br />
Il pagamento andrà effettuato a favore di:<br />
fermo restando che le spese relative al mezzo di pagamento gravano direttamente sul Contraente.<br />
La valuta riconosciuta dalla Società coincide con <strong>il</strong> giorno in cui <strong>il</strong> Premio unico versato viene<br />
accreditato sul conto corrente della stessa.<br />
Revoca della proposta Il Contraente può revocare la proposta di assicurazione fino al momento della conclusione<br />
del contratto (art. 176 D. Lgs. 209/2005).<br />
Per l'esercizio della revoca <strong>il</strong> Contraente deve inviare comunicazione scritta alla Società - con<br />
lettera raccomandata A/R - indirizzata a:<br />
contenente gli elementi identificativi del Modulo di proposta.<br />
Le somme anticipate dal Contraente alla Società saranno restituite entro trenta giorni dal<br />
ricevimento della comunicazione della revoca.<br />
Recesso dal contratto Il Contraente può recedere dal contratto entro trenta giorni dal momento in cui ha ricevuto<br />
comunicazione della conclusione del contratto mediante l'invio del Certificato di polizza<br />
(art. 177 D. Lgs. 209/2005).<br />
Per l'esercizio del diritto di recesso <strong>il</strong> Contraente deve inviare comunicazione scritta alla Società<br />
- con lettera raccomandata A/R - indirizzata a:<br />
contenente gli elementi identificativi del Modulo di proposta.<br />
DATGEN2 - N05 pagina 4 di 12 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
La Società provvederà ad eseguire <strong>il</strong> rimborso entro trenta giorni dal ricevimento della richiesta,<br />
previa restituzione, da parte del Contraente, del presente Modulo di proposta e di eventuali<br />
appendici di variazione contrattuale, in originale.<br />
Se la richiesta di recesso perviene entro <strong>il</strong> giorno lavorativo antecedente <strong>il</strong> giorno di<br />
conversione del premio in azioni, verrà rimborsato un importo pari al Premio versato.<br />
Se la richiesta di recesso perviene <strong>il</strong> giorno lavorativo coincidente o successivo al giorno di<br />
conversione del premio in azioni, verrà rimborsato un importo pari al Controvalore delle azioni<br />
sottostanti <strong>il</strong> contratto - r<strong>il</strong>evato all'ottavo giorno successivo alla data di ricevimento della<br />
richiesta - aumentato dei Costi di caricamento e del costo di amministrazione indicato all'art. 15<br />
delle Condizioni contrattuali.<br />
DATGEN2 - N05 pagina 5 di 12 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
PB02DIV - D05 pagina 6<br />
di 12 stampata in data:<br />
Pagina lasciata intenzionalmente bianca<br />
**/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
Questo documento è<br />
Agenzia :<br />
stato emesso da elaborato in :<br />
La sottoscrizione del presente documento deve essere sempre preceduta dalla consegna al<br />
Contraente della Scheda Sintetica e delle Condizioni contrattuali.<br />
Il Contraente può inoltre ottenere - su richiesta - le Parti I, II e III del Prospetto d'offerta e lo<br />
Statuto della SICAV "Allianz European Pension Investments".<br />
Il sottoscrittore Contraente<br />
PROPONE alla Società la stipula della presente assicurazione<br />
DICHIARA di aver ricevuto la Scheda Sintetica e le Condizioni contrattuali su<br />
allegato<br />
DICHIARA di aver preso visione e di accettare integralmente <strong>il</strong> contenuto della Scheda<br />
Sintetica e delle Condizioni contrattuali;<br />
DICHIARA di essere informato e pienamente consapevole delle caratteristiche del<br />
prodotto Allianz Invest4Life che, da una parte offre una Prestazione annua vitalizia di<br />
importo minimo garantito, dall'altra in caso di disinvestimento anticipato (riscatto),<br />
assume caratteristiche di possib<strong>il</strong>e liquidità. Il riscatto può infatti comportare una perdita<br />
finanziaria del capitale investito al momento della sottoscrizione anche in misura<br />
significativa. La Società consiglia quindi prudenzialmente l'investimento di un importo<br />
non superiore al 30% del capitale disponib<strong>il</strong>e del sottoscrittore.<br />
Il Contraente infine prende atto che qualora l'accredito del premio sul conto corrente intestato<br />
alla Società avvenga successivamente al quindicesimo giorno dalla sottoscrizione del Modulo di<br />
proposta, la conclusione del contratto richiede altresì l'accettazione della Società, nella forma<br />
dell'invio del Certificato di polizza, fermo restando che le coperture assicurative previste<br />
decorreranno dalle ore 24 della data dell'accredito del premio. Qualora la Società non accetti la<br />
proposta, essa restituirà <strong>il</strong> premio pagato entro trenta giorni dalla data di accredito del premio<br />
sul conto corrente intestato alla Società.<br />
Attesto l'autenticità delle firme che precedono.<br />
MGL0102 - 909 pagina 7<br />
di 12 stampata in data:<br />
Il Contraente<br />
(o Legale Rappresentente)<br />
L'Assicurato esprime <strong>il</strong> proprio consenso alla stipula dell'assicurazione sulla propria vita, ai<br />
sensi dell'art. 1919 del Codice Civ<strong>il</strong>e.<br />
L'Assicurato<br />
(se diverso dal Contraente)<br />
L'Agente di Allianz Global Life<br />
(o <strong>il</strong> suo incaricato)<br />
**/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
Il sottoscritto:<br />
è o rappresenta <strong>il</strong> Contraente per <strong>il</strong> quale la presente dichiarazione è stata st<strong>il</strong>ata ed i cui dati<br />
anagrafici sono indicati in dettaglio sul presente Modulo di proposta;<br />
ha preso visione della "Definizione di Residenza in Irlanda" contenuta nella Parte I, Sezione<br />
C "Regime fiscale", del Prospetto d'offerta;<br />
dichiara di non essere nè residente, nè residente abituale in Irlanda;<br />
si impegna a comunicare alla Società, nel corso della durata contrattuale, qualsiasi<br />
variazione dello Stato di residenza che sia r<strong>il</strong>evante ai fini della presente dichiarazione.<br />
MGL01DIC - 109 pagina 8<br />
di 12 stampata in data:<br />
Dichiarazione di Non Residenza in Irlanda<br />
Il Contraente<br />
(o Legale Rappresentente)<br />
AVVERTENZE:<br />
1. Il presente Modulo di proposta è soggetto all'ispezione dei Revenue Commissioners<br />
Irlandesi. Dichiarare <strong>il</strong> falso è un reato perseguib<strong>il</strong>e in base alla legge irlandese.<br />
2. La presente Dichiarazione deve essere sottoscritta dal Contraente che non sia residente<br />
abituale nella Repubblica d'Irlanda. Nel caso in cui <strong>il</strong> Contraente sia una Persona Giuridica<br />
o Ente, la Dichiarazione deve essere sottoscritta dal Rappresentante Legale. Viene ammessa<br />
anche la firma di una persona con una procura del Contraente. Una copia autenticata della<br />
procura deve essere allegata alla presente Dichiarazione.<br />
**/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
PB02DIV - D05 pagina 9<br />
di 12 stampata in data:<br />
Pagina lasciata intenzionalmente bianca<br />
**/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
Ut<strong>il</strong>izzo dei dati<br />
personali<br />
per scopi assicurativi 1<br />
Modalità d'uso<br />
dei dati<br />
Per rispettare la normativa in materia di protezione dei dati personali la Società informa sull'uso degli stessi e sui<br />
diritti dei soggetti interessati, ai sensi dell'articolo 13 del Codice in materia di protezione dei dati personali (D. Lgs.<br />
n. 196/2003). La Società deve acquisire (o già detiene) alcuni dati relativi a tali soggetti.<br />
I dati forniti dai soggetti interessati o da altri che effettuano operazioni che li riguardano o che, per soddisfare loro richieste,<br />
forniscono alla Società informazioni commerciali, finanziarie, professionali, ecc., sono ut<strong>il</strong>izzati da Allianz Global Life<br />
Ltd. - Sede secondaria in Italia, da Società del gruppo Allianz e da terzi a cui essi verranno comunicati al fine di:<br />
dare esecuzione al servizio assicurativo e/o fornire <strong>il</strong> prodotto assicurativo, nonché servizi e prodotti connessi o<br />
accessori, che i soggetti interessati hanno richiesto;<br />
ridistribuire <strong>il</strong> rischio mediante coassicurazione e/o riassicurazione<br />
anche mediante l'uso del fax, del telefono anche cellulare, della posta elettronica o di altre tecniche di comunicazione a<br />
distanza.<br />
Pertanto, la Società chiede ai soggetti interessati di esprimere <strong>il</strong> consenso per <strong>il</strong> trattamento dei dati strettamente necessari<br />
per la fornitura di servizi e prodotti assicurativi dagli stessi richiesti, ivi inclusi i dati eventualmente necessari per valutarne<br />
l'adeguatezza al loro prof<strong>il</strong>o.<br />
Per i servizi ed i prodotti assicurativi la Società ha necessità di trattare anche dati "sensib<strong>il</strong>i" - strettamente strumentali<br />
all'erogazione degli stessi, come nel caso di perizie mediche per la sottoscrizione di polizze vita o per la liquidazione dei<br />
sinistri. Sono considerati sensib<strong>il</strong>i i dati relativi, ad esempio, allo stato di salute, alle opinioni politiche e sindacali ed alle<br />
convinzioni religiose dei soggetti interessati (art. 4, comma 1, lett. d) del Codice in materia di protezione dei dati<br />
personali). Il consenso riguarda, pertanto, anche tali dati per queste specifiche finalità.<br />
Per tali finalità i dati dei soggetti interessati potrebbero essere comunicati ai seguenti soggetti che operano come autonomi<br />
titolari: altri assicuratori, coassicuratori, riassicuratori, consorzi ed associazioni del settore, broker assicurativi, banche,<br />
SIM, Società di Gestione del Risparmio.<br />
Il consenso riguarda, pertanto, anche l'attività svolta dai suddetti soggetti <strong>il</strong> cui elenco, costantemente aggiornato, è<br />
disponib<strong>il</strong>e gratuitamente chiedendolo ad Allianz Global Life Ltd. - Sede secondaria in Italia - Servizio Clienti - Pronto<br />
Allianz, C.so Italia n. 23 - 20122 M<strong>il</strong>ano o al numero verde 800.183.381.<br />
Senza tali dati la Società non potrebbe fornire ai soggetti interessati i servizi ed i prodotti assicurativi richiesti, in tutto o in<br />
parte. Alcuni dati, poi, devono essere comunicati dai soggetti interessati o da terzi per obbligo di legge, come previsto ad<br />
esempio dalla disciplina antiriciclaggio.<br />
I dati personali dei soggetti interessati sono ut<strong>il</strong>izzati solo con modalità e procedure strettamente necessarie per fornire agli<br />
stessi i servizi, i prodotti e le informazioni da loro richieste anche mediante l'uso del fax, del telefono anche cellulare, della<br />
posta elettronica o di altre tecniche di comunicazione a distanza.<br />
La Società informa che sono ut<strong>il</strong>izzate le medesime modalità anche per comunicare, per tali fini, alcuni di questi dati ad<br />
altre aziende dello stesso settore, in Italia ed all'estero e ad altre aziende del suo stesso gruppo, in Italia ed all'estero.<br />
Per taluni servizi, la Società ut<strong>il</strong>izza soggetti di sua fiducia che svolgono, per suo conto, compiti di natura tecnica od<br />
organizzativa. Alcuni di questi soggetti sono operanti anche all'estero. Questi soggetti sono diretti collaboratori della<br />
Società e svolgono la funzione del "responsab<strong>il</strong>e" o dell' "incaricato" del suo trattamento dei dati, oppure operano in totale<br />
autonomia come distinti "titolari" del trattamento.<br />
Si tratta, in modo particolare, di soggetti facenti parte del gruppo Allianz o della catena distributiva quali agenti, subagenti,<br />
mediatori di assicurazione e riassicurazione, produttori ed altri canali di acquisizione di contratti di assicurazione,<br />
consulenti tecnici ed altri soggetti che svolgono attività aus<strong>il</strong>iarie per conto della Società quali legali, periti e medici,<br />
autofficine, centri di demolizione di autoveicoli; società di servizi per <strong>il</strong> quietanzamento, società di servizi cui sono affidate<br />
la gestione, la liquidazione ed <strong>il</strong> pagamento dei sinistri; centrali operative di assistenza e società di consulenza per la tutela<br />
giudiziaria, cliniche convenzionate, società di servizi informatici e telematici o di archiviazione; società di servizi postali<br />
indicate nel plico postale; società di revisione e di consulenza; società di informazione commerciale per rischi finanziari,<br />
società di servizi per <strong>il</strong> controllo delle frodi, società di recupero crediti.<br />
In considerazione della suddetta complessità dell'organizzazione e della stretta interrelazione fra le varie funzioni<br />
aziendali, la Società precisa infine che quali responsab<strong>il</strong>i o incaricati del trattamento possono venire a conoscenza dei dati<br />
dei soggetti interessati tutti i suoi dipendenti e/o collaboratori di volta in volta interessati o coinvolti, nell'ambito delle<br />
rispettive mansioni in conformità alle istruzioni ricevute.<br />
L'elenco di tutti i soggetti suddetti è costantemente aggiornato e i soggetti interessati possono conoscerlo agevolmente e<br />
gratuitamente chiedendolo a Allianz Global Life Ltd. - Sede secondaria in Italia - Servizio Clienti - Pronto Allianz, C.so<br />
Italia n. 23 - 20122 M<strong>il</strong>ano o al numero verde 800.183.381 ove potranno conoscere anche la lista dei Responsab<strong>il</strong>i in<br />
essere, nonché informazioni più dettagliate circa i soggetti che possono venire a conoscenza dei dati in qualità di incaricati.<br />
Il consenso dei soggetti interessati riguarda pertanto anche la trasmissione a queste categorie ed <strong>il</strong> trattamento dei dati da<br />
parte loro, ed è necessario per <strong>il</strong> perseguimento delle finalità di fornitura del prodotto o servizio assicurativo richiesto e per<br />
la ridistribuzione del rischio.<br />
La Società informa inoltre che i dati personali dei soggetti interessati non verranno diffusi.<br />
I soggetti interessati hanno <strong>il</strong> diritto di conoscere, in ogni momento, quali sono i loro dati e come essi vengono ut<strong>il</strong>izzati.<br />
Hanno, anche, <strong>il</strong> diritto di farli aggiornare, integrare, rettificare o cancellare, chiederne <strong>il</strong> blocco ed opporsi al loro<br />
trattamento secondo quanto disposto dall'art. 7 del Codice in materia di protezione dei dati personali (la cancellazione e <strong>il</strong><br />
blocco riguardano i dati trattati in violazione di legge; per l'integrazione occorre vantare un interesse; <strong>il</strong> diritto di<br />
opposizione può essere sempre esercitato nei riguardi del materiale commerciale e pubblicitario, della vendita diretta o<br />
delle ricerche di mercato; negli altri casi, l'opposizione presuppone un motivo legittimo).<br />
Per l'esercizio dei loro diritti i soggetti interessati possono rivolgersi a Allianz Global Life Ltd. - Sede secondaria in Italia -<br />
Servizio Clienti - Pronto Allianz, C.so Italia n. 23 - 20122 M<strong>il</strong>ano, numero verde 800.183.381, fax 02 7216.9292, e-ma<strong>il</strong><br />
privacy@allianz.it (<strong>il</strong> cui responsab<strong>il</strong>e pro tempore è anche responsab<strong>il</strong>e del trattamento).<br />
Data:<br />
Il Contraente<br />
per consenso<br />
1 Le finalità assicurative richiedono, come indicato nella raccomandazione del consiglio d'Europa REC (2002) 9, che i dati siano trattati, tra l'altro, anche per la<br />
prevenzione, individuazione e/o perseguimento di frodi assicurative.<br />
ISVAP58V - O07 pagina 10<br />
di 12 stampata in data:<br />
Informativa privacy e sulle tecniche di comunicazione a distanza<br />
L'Assicurato (se persona diversa)<br />
per consenso<br />
**/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
PB02DIV - D05 pagina 11<br />
di 12 stampata in data:<br />
Pagina lasciata intenzionalmente bianca<br />
**/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
PFAU<br />
Allianz Global Life Limited<br />
Sede legale Hibernian House Haddington Road Dublin 4 Ireland Cap.emesso euro 4.000.000 Cap.autor. euro 100.000.000<br />
Società del gruppo Allianz SE, autorizzata all'esercizio dell'ass. sulla vita dal Financial Regulator in Irlanda<br />
Registro n. 458565 - Operante in Italia in regime di stab<strong>il</strong>imento - Albo imprese ass. n. I.00078 - Sede secondaria<br />
di Trieste Largo Ugo Irneri,1 34123 - Tel. +39 040 3175.660 - CF, P.IVA, Registro Imprese Trieste n. 01155610320
Allianz Invest4Life<br />
La tua rendita garantita per tutta la vita<br />
Condizioni contrattuali<br />
Tariffa 48VA01_GL<br />
Mod. GL01 - Edizione Settembre 2009
Allianz Invest4Life<br />
Condizioni contrattuali - Sommario<br />
Art. 1 - Prestazione assicurata in caso di vita dell'Assicurato<br />
Art. 2 - Prestazione assicurata in caso di decesso dell'Assicurato<br />
Art. 3 - Premio<br />
Art. 4 - Durata del contratto ed età dell'Assicurato<br />
Art. 5 - Conclusione del contratto-Entrata in vigore dell'assicurazione<br />
Art. 6 - Modalità di pagamento della Rendita<br />
Art. 7 - Importo minimo iniziale della Rendita<br />
Art. 8 - Incremento annuo della Rendita<br />
Art. 9 - Riscatto totale<br />
Art. 10 - Comparti della SICAV sottostanti <strong>il</strong> contratto<br />
Art. 11 - Sostituzione dei Comparti della SICAV da parte della Società<br />
Art. 12 - Operazioni di trasferimento tra Comparti (c.d. switch)<br />
Art. 13 - Giorno di valorizzazione delle azioni dei Comparti della SICAV<br />
Art. 14 - Data di riferimento<br />
Art. 15 - Prelievo di azioni dei Comparti della SICAV in corso di contratto<br />
Art. 16 - Revoca della proposta<br />
Art. 17 - Diritto di recesso<br />
Art. 18 - Cessione, pegno, vincolo<br />
Art. 19 - Beneficiari<br />
Art. 20 - Pagamenti effettuati da Allianz Global Life Limited<br />
Art. 21 - Dichiarazioni del Contraente e dell'Assicurato<br />
Art. 22 - Prestiti<br />
Art. 23 - Tasse e imposte<br />
Art. 24 - Foro competente<br />
Art. 25 - Legge applicab<strong>il</strong>e al contratto<br />
Art. 26 - Non pignorab<strong>il</strong>ità e non sequestrab<strong>il</strong>ità<br />
Art. 27 - Prescrizione<br />
NEUTROV - D05 pagina 2 di 16 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
Allianz Invest4Life<br />
Condizioni contrattuali<br />
Contratto di assicurazione sulla vita con componente unit linked che offre, mediante<br />
riscatti periodici e una successiva rendita vitalizia, un importo annuo minimo garantito<br />
in caso di vita dell'Assicurato, con Controassicurazione (Variable Annuity)<br />
Premessa<br />
Il presente contratto è disciplinato:<br />
dal Prospetto d'offerta;<br />
dalle Condizioni contrattuali;<br />
dalle Condizioni particolari, laddove richiamate nel Modulo di proposta;<br />
dallo Statuto della SICAV;<br />
dalle Norme di Legge, per quanto non espressamente disciplinato.<br />
I termini riportati con la lettera maiuscola iniziale hanno <strong>il</strong> significato indicato nel<br />
Glossario in appendice alla Parte I del Prospetto d'offerta.<br />
Art. 1 - Prestazione assicurata in caso di vita dell'Assicurato<br />
Allianz Invest4Life è un contratto di assicurazione sulla vita con componente unit<br />
linked che, a fronte del versamento di un Premio unico, garantisce al Contraente, in<br />
caso di vita dell'Assicurato, mediante riscatti periodici e una successiva rendita<br />
vitalizia, l'erogazione di una Prestazione annua vitalizia di importo minimo<br />
determinato all'atto della sottoscrizione del Modulo di proposta secondo quanto<br />
indicato all'art. 7. Tale prestazione può essere immediata o differita.<br />
Il decesso dell'Assicurato comporta l'interruzione dell'erogazione della Prestazione<br />
annua vitalizia e la liquidazione della prestazione di cui all'art. 2 a favore dei<br />
Beneficiari designati per <strong>il</strong> caso di decesso, salvo <strong>il</strong> caso in cui sia <strong>il</strong> Controvalore<br />
delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto sia <strong>il</strong> Premio versato al netto delle rate di<br />
Prestazione annua erogate siano pari o inferiori a zero.<br />
L'importo della Prestazione annua vitalizia può aumentare ogni anno, secondo le<br />
modalità indicate all'art. 8, in base all'andamento delle azioni del Comparto della<br />
SICAV "Allianz European Pension Investments" (di seguito "SICAV") scelto dal<br />
Contraente, ma l'importo raggiunto non può in alcun caso diminuire (Consolidamento<br />
annuale).<br />
L'importo della Prestazione annua vitalizia è garantito per l'intera vita dell'Assicurato<br />
indipendentemente dall'andamento delle azioni del Comparto della SICAV scelto dal<br />
Contraente.<br />
La Prestazione annua vitalizia viene inizialmente erogata attraverso un piano di riscatti<br />
parziali programmati operato sulle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto fino ad esaurimento<br />
del Capitale investito (definito all'art. 3). Se e nel momento in cui <strong>il</strong> Capitale investito<br />
risulterà esaurito, per effetto dei prelievi di azioni di cui all'art. 15, la Prestazione<br />
annua vitalizia continuerà ad essere erogata, in caso di vita dell'Assicurato, attraverso<br />
la corresponsione di una rendita vitalizia, per un ammontare della rendita vitalizia<br />
costante e pari all'ultimo importo raggiunto dalla Prestazione annua vitalizia stessa.<br />
Laddove non diversamente specificato, per semplicità, si farà riferimento nelle presenti<br />
Condizioni contrattuali con <strong>il</strong> termine "Rendita" alla Prestazione annua vitalizia, sia<br />
che <strong>il</strong> pagamento della Prestazione annua vitalizia sia finanziato attraverso i riscatti<br />
periodici sia attraverso la rendita vitalizia.<br />
NEUTROV - D05 pagina 3 di 16 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
Il Contraente può esercitare <strong>il</strong> diritto di riscatto come previsto all'art. 9.<br />
Art. 2 - Prestazione assicurata in caso di decesso dell'Assicurato<br />
In caso di decesso dell'Assicurato, ai Beneficiari sarà liquidato un capitale calcolato<br />
secondo le modalità di seguito descritte.<br />
Qualora <strong>il</strong> decesso avvenga nel periodo antecedente l'erogazione della prima rata di<br />
Rendita, ai Beneficiari sarà liquidata una prestazione pari al maggiore dei due valori di<br />
seguito indicati:<br />
<strong>il</strong> Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto, pari al numero di azioni<br />
moltiplicato per <strong>il</strong> valore unitario delle stesse e<br />
<strong>il</strong> Premio versato.<br />
Qualora <strong>il</strong> decesso avvenga durante l'erogazione della Rendita, ma prima<br />
dell'esaurimento delle azioni sottostanti, ai Beneficiari sarà liquidata una prestazione<br />
pari al maggiore dei due valori di seguito indicati:<br />
<strong>il</strong> Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto, pari al numero di azioni<br />
moltiplicato per <strong>il</strong> valore unitario delle stesse e<br />
<strong>il</strong> Premio versato al netto delle rate di Rendita erogate.<br />
Qualora <strong>il</strong> decesso avvenga durante l'erogazione della Rendita, ma dopo l'esaurimento<br />
delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto, ai Beneficiari sarà corrisposto un importo pari al<br />
Premio versato al netto delle rate di Rendita erogate. Nel caso in cui lo stesso importo<br />
risulti pari o inferiore a zero, non sarà liquidata alcuna prestazione.<br />
I suddetti valori sono calcolati alla stessa data di riferimento, che coincide con l'ottavo<br />
giorno successivo alla data di ricevimento, da parte della Società, della richiesta di<br />
liquidazione della prestazione a seguito del decesso dell'Assicurato.<br />
Art. 3 - Premio<br />
Il contratto prevede <strong>il</strong> versamento di un Premio unico di importo minimo pari a<br />
50.000,00 euro.<br />
Non sono consentiti versamenti aggiuntivi.<br />
Il versamento del premio deve avvenire esclusivamente mediante bonifico bancario sul<br />
conto corrente intestato alla Società, indicato nel Modulo di proposta.<br />
Nella causale dell'ordine di bonifico deve essere indicato <strong>il</strong> numero della proposta<br />
sottoscritta dal Contraente.<br />
La Società non si assume alcuna responsab<strong>il</strong>ità in caso di ut<strong>il</strong>izzo di un mezzo di<br />
pagamento diverso da quello previsto.<br />
All'atto della sottoscrizione del Modulo di proposta <strong>il</strong> Contraente sceglie <strong>il</strong> Comparto<br />
della SICAV nel quale deve essere investito <strong>il</strong> Premio versato, tra quelli messi a<br />
disposizione dalla Società ed indicati all'art. 10. Non è consentito ripartire<br />
l'investimento tra più Comparti della SICAV.<br />
Il Premio versato, al netto dei Costi di caricamento prelevati al momento della<br />
sottoscrizione e riportati nel Modulo di proposta, viene investito in azioni del<br />
Comparto della SICAV scelto dal Contraente e costituisce <strong>il</strong> Capitale investito.<br />
NEUTROV - D05 pagina 4 di 16 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
Il numero di azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto è determinato dividendo <strong>il</strong> Capitale investito<br />
per <strong>il</strong> valore unitario delle azioni del Comparto della SICAV scelto dal Contraente<br />
r<strong>il</strong>evato alla data di riferimento. Tale data è l'ottavo giorno successivo alla data di<br />
decorrenza del contratto indicata all'art. 5.<br />
Il Contraente riceve dalla Società una comunicazione scritta dell'avvenuto investimento<br />
del Premio versato e dei conseguenti valori contrattuali; tale comunicazione è inviata<br />
entro dieci giorni lavorativi dalla data di riferimento.<br />
Art. 4 - Durata del contratto ed età dell'Assicurato.<br />
Il contratto è a vita intera; la durata dello stesso coincide quindi con la vita<br />
dell'Assicurato.<br />
Nelle presenti Condizioni contrattuali, ogni qualvolta si menziona l'età dell'Assicurato<br />
si fa riferimento all'Età computab<strong>il</strong>e come definita nel Glossario.<br />
Alla data della sottoscrizione del Modulo di proposta l'Assicurato non può avere<br />
un'età inferiore a 55 anni e superiore a 75 anni.<br />
Il Contraente può scegliere di ricevere una Rendita immediata o una Rendita differita<br />
(fino ad un massimo di 10 anni). In caso di Rendita differita, l'età dell'Assicurato al<br />
termine del periodo di differimento non può essere superiore a 75 anni.<br />
Art. 5 - Conclusione del contratto - Entrata in vigore dell'assicurazione<br />
Il contratto può essere stipulato presso uno dei soggetti incaricati della distribuzione.<br />
La stipulazione avviene esclusivamente mediante la sottoscrizione del Modulo di<br />
proposta da parte del Contraente, nonché dell'Assicurato se persona diversa.<br />
Il contratto si intende concluso - sempreché la Società abbia ricevuto la proposta<br />
sottoscritta dal Contraente nonché dall'Assicurato se persona diversa e senza necessità<br />
di preventiva accettazione da parte della stessa Società - dalle ore 24 della data di<br />
accredito sul conto corrente intestato alla Società dell'importo del Premio versato dal<br />
Contraente, a seguito del quale sarà dato inizio all'esecuzione del contratto.<br />
Da tale data (data di decorrenza) decorreranno le coperture assicurative previste. La<br />
Società ne darà comunicazione al Contraente mediante invio del Certificato di polizza.<br />
Dalla data di ricevimento di tale Certificato decorre <strong>il</strong> termine per l'esercizio del<br />
diritto di recesso riconosciuto al Contraente.<br />
Qualora l'accredito del premio sul conto corrente intestato alla Società avvenga<br />
successivamente al quindicesimo giorno dalla sottoscrizione del Modulo di proposta, la<br />
conclusione del contratto richiede altresì l'accettazione della Società, nella forma<br />
dell'invio del Certificato di polizza, fermo restando che le coperture assicurative<br />
previste decorreranno dalle ore 24 della data dell'accredito del premio. Qualora la<br />
Società non accetti la proposta, essa restituirà <strong>il</strong> premio pagato entro trenta giorni dalla<br />
data di accredito del premio sul conto corrente intestato alla Società.<br />
Art 6 - Modalità di pagamento della Rendita<br />
L'erogazione della Rendita può essere immediata o differita, fino ad un massimo di 10<br />
anni. Essa viene pagata al Contraente in rate posticipate, con periodicità mens<strong>il</strong>e o<br />
annuale.<br />
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La prima rata della Rendita immediata è corrisposta alla prima ricorrenza annua o<br />
mens<strong>il</strong>e del contratto.<br />
Per ricorrenza annua del contratto si intende <strong>il</strong> giorno e <strong>il</strong> mese di ogni anno<br />
corrispondenti alla data di decorrenza delle coperture assicurative.<br />
Per ricorrenza mens<strong>il</strong>e del contratto si intende <strong>il</strong> giorno di ogni mese corrispondente<br />
alla data di decorrenza delle stesse coperture.<br />
La prima rata della Rendita differita è corrisposta alla prima ricorrenza annua o<br />
mens<strong>il</strong>e successiva al termine del periodo di differimento.<br />
La rata annuale della Rendita è pagata alla ricorrenza annua del contratto. La rata<br />
mens<strong>il</strong>e della Rendita è pagata alla ricorrenza mens<strong>il</strong>e del contratto e si ottiene<br />
dividendo la Rendita per dodici.<br />
All'atto della sottoscrizione del Modulo di proposta <strong>il</strong> Contraente sceglie:<br />
<strong>il</strong> pagamento immediato o differito della Rendita, indicando la durata dell'eventuale<br />
differimento;<br />
la periodicità mens<strong>il</strong>e o annuale dell'erogazione della Rendita.<br />
Il Contraente può modificare la periodicità del pagamento della Rendita. Tale facoltà è<br />
esercitab<strong>il</strong>e una sola volta nel corso della durata contrattuale e la relativa richiesta deve<br />
pervenire alla Società almeno trenta giorni prima della ricorrenza annua del contratto.<br />
Come descritto all'art. 15, <strong>il</strong> pagamento della Rendita è finanziato attraverso un piano<br />
di riscatti parziali programmati operato sulle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto fino<br />
all'esaurimento del Capitale investito. Se e nel momento in cui <strong>il</strong> Capitale investito<br />
risulterà esaurito, la Rendita continuerà ad essere erogata, in caso di vita<br />
dell'Assicurato, per un ammontare costante pari all'ultimo importo raggiunto dalla<br />
Rendita stessa, attraverso l'entrata in vigore del meccanismo della rendita vitalizia così<br />
come descritto all'art. 1.<br />
Art. 7 - Importo minimo iniziale della Rendita<br />
L'importo annuo minimo iniziale della Rendita riportato nel Modulo di proposta e<br />
confermato dalla Società nel Certificato di polizza, da corrispondersi in rate annuali o<br />
mens<strong>il</strong>i, si determina moltiplicando <strong>il</strong> Premio versato dal Contraente per <strong>il</strong> Coefficiente<br />
di conversione riportato nel Modulo di proposta e confermato dalla Società nel<br />
Certificato di polizza. Tale Coefficiente dipende dal sesso e dall'età dell'Assicurato al<br />
momento della sottoscrizione dello stesso Modulo di proposta, nonché dal periodo di<br />
differimento scelto dal Contraente.<br />
Tale importo è garantito dalla Società per l'intera vita dell'Assicurato,<br />
indipendentemente dall'andamento delle azioni del Comparto della SICAV scelto dal<br />
Contraente.<br />
Art. 8 - Incremento annuo della Rendita<br />
Ad ogni ricorrenza annua del contratto viene effettuata una comparazione tra <strong>il</strong><br />
Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto ed <strong>il</strong> Valore residuo del contratto per<br />
determinare l'eventuale incremento annuo della Rendita.<br />
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La data di riferimento per la comparazione coincide con <strong>il</strong> ventesimo giorno<br />
precedente la data di ricorrenza annua del contratto.<br />
Il Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto è pari al numero di azioni<br />
moltiplicato per <strong>il</strong> valore unitario delle stesse, entrambi r<strong>il</strong>evati alla data di<br />
riferimento.<br />
Il Valore residuo del contratto è un valore di riferimento ut<strong>il</strong>izzato per determinare<br />
l'eventuale incremento annuo della Rendita. Il Valore residuo del contratto è calcolato<br />
secondo le seguenti modalità:<br />
alla prima ricorrenza annua del contratto <strong>il</strong> Valore residuo sarà pari al Premio<br />
versato al netto delle rate di Rendita erogate fino alla data di riferimento;<br />
ad ogni ricorrenza annua successiva <strong>il</strong> Valore residuo sarà pari al Valore residuo<br />
del contratto r<strong>il</strong>evato alla ricorrenza annua precedente, al netto delle rate di Rendita<br />
erogate a partire dalla ricorrenza annua precedente fino alla data di riferimento.<br />
Ad ogni ricorrenza annua del contratto vengono comparati:<br />
<strong>il</strong> Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto e<br />
<strong>il</strong> Valore residuo del contratto.<br />
Se la differenza tra <strong>il</strong> primo valore ed <strong>il</strong> secondo è positiva:<br />
la Rendita si incrementa di un importo pari al Coefficiente di conversione di cui<br />
all'art. 7 moltiplicato per la differenza tra <strong>il</strong> primo valore ed <strong>il</strong> secondo. Tale<br />
incremento non potrà in ogni caso essere superiore al 10%;<br />
<strong>il</strong> Valore residuo del contratto si incrementa e diventa pari al Controvalore delle<br />
azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto.<br />
Se la differenza tra <strong>il</strong> primo valore ed <strong>il</strong> secondo è negativa o è pari a zero:<br />
la Rendita non si incrementa;<br />
<strong>il</strong> Valore residuo del contratto non si incrementa.<br />
Qualora l'erogazione della Rendita abbia comportato <strong>il</strong> prelievo di tutte le azioni del<br />
Comparto della SICAV sottostanti <strong>il</strong> contratto, non si effettuerà più la comparazione di<br />
cui sopra e la Rendita continuerà ad essere erogata finché l'Assicurato sarà in vita, per<br />
un valore costante e pari all'ultimo importo raggiunto dalla Rendita stessa, attraverso<br />
l'entrata in vigore del meccanismo della rendita vitalizia così come descritto all'art. 1.<br />
L'incremento della rata annuale della Rendita è erogato:<br />
a partire dalla stessa ricorrenza annua di contratto in cui si verifica l'incremento, se<br />
l'erogazione della Rendita è già iniziata;<br />
a partire dalla prima ricorrenza annua successiva al termine del periodo di<br />
differimento, se l'erogazione della Rendita non è iniziata.<br />
L'incremento della rata mens<strong>il</strong>e della Rendita, che si ottiene dividendo l'incremento<br />
annuo della Rendita per dodici, è erogato:<br />
a partire dalla stessa ricorrenza annua di contratto in cui si verifica l'incremento, se<br />
l'erogazione della Rendita è già iniziata;<br />
a partire dalla prima ricorrenza mens<strong>il</strong>e successiva al termine del periodo di<br />
differimento, se l'erogazione della Rendita non è iniziata.<br />
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Art. 9 - Riscatto totale<br />
Il Contraente può esercitare <strong>il</strong> diritto di riscatto, purché l'Assicurato sia in vita e siano<br />
trascorsi sei mesi dalla decorrenza del contratto, fino ad esaurimento delle azioni del<br />
Comparto della SICAV sottostanti <strong>il</strong> contratto.<br />
Dopo l'esaurimento delle azioni della SICAV sottostanti <strong>il</strong> contratto non è possib<strong>il</strong>e<br />
esercitare <strong>il</strong> diritto di riscatto.<br />
In caso di riscatto la Società non offre alcuna garanzia di capitale o di rendimento<br />
minimo. Pertanto, per effetto dei rischi finanziari dell'investimento nonché dei<br />
prelievi delle azioni effettuati nel corso della vita del contratto e descritti all'art.<br />
15, vi è la possib<strong>il</strong>ità che <strong>il</strong> Contraente ottenga, al momento del riscatto, un<br />
ammontare significativamente inferiore al Capitale investito al momento della<br />
sottoscrizione.<br />
Il valore di riscatto è pari, sia in epoca antecedente all'erogazione della prima rata di<br />
Rendita, sia durante l'erogazione della Rendita, al numero di azioni del Comparto della<br />
SICAV sottostanti <strong>il</strong> contratto alla data di riferimento moltiplicato per <strong>il</strong> valore unitario<br />
delle stesse.<br />
I valori sono calcolati alla stessa data di riferimento, che coincide con l'ottavo giorno<br />
successivo alla data di ricevimento, da parte della Società, della richiesta di riscatto.<br />
Il pagamento sarà effettuato dalla Società entro trenta giorni dal ricevimento della<br />
comunicazione di riscatto, dietro consegna del Modulo di proposta in originale e delle<br />
eventuali appendici di variazione contrattuale.<br />
Il riscatto totale determina la risoluzione del contratto e comporta, di conseguenza, la<br />
cessazione del pagamento della Rendita.<br />
Non sono ammessi riscatti parziali diversi dai riscatti parziali programmati indicati<br />
nell'art. 15.<br />
Art. 10 - Comparti della SICAV sottostanti <strong>il</strong> contratto<br />
Le caratteristiche dei Comparti della SICAV sottostanti <strong>il</strong> contratto sono riportate nella<br />
Scheda sintetica e nella Parte I del Prospetto d'offerta. Il Contraente può chiedere alla<br />
Società di ricevere anche una copia dello Statuto della SICAV.<br />
I Comparti della SICAV disponib<strong>il</strong>i per l'investimento sono:<br />
Allianz Strategy 15;<br />
Allianz Strategy 50.<br />
Il Contraente che ha scelto <strong>il</strong> Comparto "Allianz Strategy 50" ha la facoltà di chiedere<br />
la variazione dell'investimento, effettuando un'operazione di trasferimento tra<br />
Comparti (c.d. switch), come descritto all'art. 12.<br />
La Società si riserva, in qualunque momento, la possib<strong>il</strong>ità di ampliare la gamma dei<br />
fondi interni/OICR disponib<strong>il</strong>i per l'investimento.<br />
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Art. 11 - Sostituzione dei Comparti della SICAV da parte della Società<br />
La Società si riserva <strong>il</strong> diritto di sostituire uno dei Comparti della SICAV sottostanti <strong>il</strong><br />
contratto, qualora si verifichino delle modifiche r<strong>il</strong>evanti nella gestione del Comparto<br />
della SICAV non dipendenti dalla volontà della Società.<br />
In particolare, per modifiche r<strong>il</strong>evanti si intendono:<br />
la chiusura del Comparto della SICAV da parte dell'impresa di investimento<br />
incaricata della gestione;<br />
la perdita della licenza di gestione del Comparto della SICAV da parte dell'impresa<br />
di investimento incaricata;<br />
la sospensione della licenza di gestione del Comparto della SICAV da parte<br />
dell'impresa di investimento incaricata;<br />
la violazione considerevole del mandato gestionale da parte dell'impresa di<br />
investimento incaricata;<br />
l'inferiorità considerevole della performance del Comparto della SICAV rispetto a<br />
quella media di mercato;<br />
la fusione del Comparto della SICAV da parte dell'impresa di investimento<br />
incaricata;<br />
<strong>il</strong> cambiamento considerevole della strategia di investimento o della politica di<br />
investimento del Comparto della SICAV da parte dell'impresa di investimento<br />
incaricata;<br />
<strong>il</strong> superamento del limite del 30% di volat<strong>il</strong>ità continuativa degli ultimi 12 mesi del<br />
Comparto della SICAV;<br />
la sostituzione del manager del Comparto della SICAV.<br />
In caso di sostituzione di uno dei Comparti della SICAV sottostanti <strong>il</strong> contratto, le<br />
caratteristiche del nuovo fondo (interno o OICR) - in tema di strategia d'investimento,<br />
politica di investimento e tipologia di attività ammesse all'investimento - dovranno<br />
corrispondere a quelle del Comparto della SICAV sostituito. Se non fosse disponib<strong>il</strong>e<br />
un fondo con le medesime caratteristiche, la Società si riserva <strong>il</strong> diritto di selezionare<br />
un fondo in grado di assicurare nel lungo termine la corresponsione della Rendita<br />
vitalizia ed avente le caratteristiche più sim<strong>il</strong>ari possib<strong>il</strong>i, secondo un giudizio equo<br />
della Società, a quelle del Comparto della SICAV sostituito.<br />
La Società informerà tempestivamente <strong>il</strong> Contraente della sostituzione e dei nuovi<br />
valori contrattuali.<br />
Art. 12 - Operazioni di trasferimento tra Comparti (c.d. switch)<br />
Nel caso in cui <strong>il</strong> Contraente, al momento della sottoscrizione del Modulo di proposta,<br />
abbia scelto <strong>il</strong> Comparto "Allianz Strategy 50", può successivamente chiedere alla<br />
Società <strong>il</strong> disinvestimento delle azioni del Comparto "Allianz Strategy 50" e <strong>il</strong><br />
contestuale investimento in azioni del Comparto "Allianz Strategy 15" (c.d. switch).<br />
L'operazione di switch è gratuita.<br />
Non è consentito effettuare operazioni di switch:<br />
dal Comparto "Allianz Strategy 15" al Comparto "Allianz Strategy 50";<br />
in modo parziale;<br />
una volta esaurite le azioni del Comparto "Allianz Strategy 50" sottostanti <strong>il</strong><br />
contratto.<br />
NEUTROV - D05 pagina 9 di 16 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
La data di riferimento per <strong>il</strong> trasferimento di azioni tra i due Comparti della SICAV è<br />
l'ottavo giorno successivo alla data di ricevimento, da parte della Società, della<br />
richiesta di switch.<br />
La Società invierà al Contraente comunicazione scritta in ordine ai nuovi valori<br />
contrattuali entro dieci giorni dalla data di riferimento.<br />
Art. 13 - Giorno di valorizzazione delle azioni dei Comparti della SICAV<br />
Il valore unitario delle azioni dei Comparti della SICAV sottostanti <strong>il</strong> contratto viene<br />
determinato giornalmente, in base ai criteri indicati dallo Statuto della SICAV, ed è<br />
pubblicato giornalmente sul quotidiano "Il Sole 24 Ore" e sul sito internet<br />
www.allianzgloballife.it.<br />
Art. 14 - Data di riferimento<br />
La data di riferimento è <strong>il</strong> giorno di valorizzazione delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto<br />
ut<strong>il</strong>izzato ai fini del calcolo dei valori contrattuali.<br />
Se la data di riferimento cade in un giorno in cui lo Statuto della SICAV non prevede<br />
<strong>il</strong> calcolo del valore unitario delle azioni, si ut<strong>il</strong>izza <strong>il</strong> primo giorno di valorizzazione<br />
ut<strong>il</strong>e successivo.<br />
Art. 15 - Prelievo di azioni dei Comparti della SICAV in corso di contratto<br />
Nel corso della durata contrattuale sono prelevate azioni del Comparto della SICAV<br />
sottostanti <strong>il</strong> contratto per le seguenti finalità:<br />
erogare la Rendita fintantoché ci siano azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto attraverso un<br />
piano di riscatti parziali programmati; per tale finalità, <strong>il</strong> numero di azioni da<br />
prelevare dal contratto si determina dividendo l'importo della Rendita, determinata<br />
secondo le modalità descritte negli artt. 7 e 8, per <strong>il</strong> valore unitario delle azioni,<br />
r<strong>il</strong>evato alla data di riferimento coincidente con l'ottavo giorno precedente la<br />
ricorrenza annua o mens<strong>il</strong>e della Rendita;<br />
alimentare la Riserva tecnica necessaria a garantire:<br />
l'erogazione della Rendita una volta esaurite le azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto<br />
(garanzia dell'investimento finanziario), attraverso l'entrata in vigore del<br />
meccanismo della rendita vitalizia così come descritto all'art. 1;<br />
la liquidazione dell'importo minimo garantito in caso di decesso dell'Assicurato<br />
(copertura assicurativa caso morte), salvo <strong>il</strong> caso in cui sia <strong>il</strong> Controvalore delle<br />
azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto sia <strong>il</strong> Premio versato al netto delle rate di Rendita<br />
erogate siano pari o inferiori a zero;<br />
amministrare i contratti.<br />
Il costo della garanzia dell'investimento finanziario è pari - su base annua - :<br />
allo 0,90% del Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto per <strong>il</strong> Comparto<br />
"Allianz Strategy 15";<br />
all'1,16% del Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto per <strong>il</strong> Comparto<br />
"Allianz Strategy 50".<br />
Il costo della copertura assicurativa caso morte è pari - su base annua - :<br />
allo 0,10% del Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto per <strong>il</strong> Comparto<br />
"Allianz Strategy 15";<br />
allo 0,29% del Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto per <strong>il</strong> Comparto<br />
"Allianz Strategy 50".<br />
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Il costo di amministrazione è pari - su base annua - allo 0,45% del Controvalore delle<br />
azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto per entrambi i Comparti della SICAV.<br />
I costi su base mens<strong>il</strong>e, pari alle percentuali su base annua diviso dodici, sono imputati<br />
mens<strong>il</strong>mente in via anticipata. La data di riferimento per <strong>il</strong> prelievo è <strong>il</strong> primo giorno<br />
di ogni mese di calendario. In occasione del primo prelievo vengono imputati anche in<br />
via posticipata i costi relativi al periodo di tempo che intercorre tra la data di<br />
investimento del premio e l'ultimo giorno del mese di decorrenza.<br />
Art. 16 - Revoca della proposta<br />
Il Contraente può revocare la proposta di assicurazione fino al momento della<br />
conclusione del contratto.<br />
La revoca deve essere esercitata mediante l'invio di una lettera raccomandata<br />
indirizzata a Allianz Global Life Limited - presso Allianz S.p.A. - Ufficio Vita -<br />
Corso Italia, 23 - 20122 M<strong>il</strong>ano (Italia), contenente gli elementi identificativi della<br />
proposta e gli estremi del conto corrente bancario (denominazione della banca,<br />
indirizzo, numero di conto corrente, codice IBAN, intestatario del conto e suo<br />
indirizzo) sul quale dovrà essere effettuato <strong>il</strong> rimborso del premio.<br />
Entro trenta giorni dal ricevimento della comunicazione di revoca la Società, dietro<br />
consegna del Modulo di proposta in originale e delle eventuali appendici di variazione<br />
contrattuale, rimborsa al Contraente <strong>il</strong> premio eventualmente corrisposto.<br />
La revoca ha l'effetto di liberare entrambe le parti da qualsiasi obbligazione derivante<br />
dalla proposta con decorrenza dalle ore 24 del giorno di ricevimento della lettera<br />
raccomandata inviata dal Contraente.<br />
Art. 17 - Diritto di recesso<br />
Il Contraente può recedere dal contratto entro trenta giorni dal momento in cui ha<br />
ricevuto comunicazione della conclusione del contratto stesso mediante l'invio del<br />
Certificato di polizza.<br />
Il recesso deve essere esercitato mediante l'invio di una lettera raccomandata<br />
indirizzata a Allianz Global Life Limited - presso Allianz S.p.A. - Ufficio Vita -<br />
Corso Italia, 23 - 20122 M<strong>il</strong>ano (Italia), contenente gli elementi identificativi del<br />
Modulo di proposta e gli estremi del conto corrente bancario (denominazione della<br />
banca, indirizzo, numero di conto corrente, codice IBAN, intestatario del conto e suo<br />
indirizzo) sul quale dovrà essere effettuato <strong>il</strong> rimborso del premio.<br />
Entro trenta giorni dal ricevimento della comunicazione di recesso la Società, dietro<br />
consegna del Modulo di proposta in originale e delle eventuali appendici di variazione<br />
contrattuale, rimborsa al Contraente:<br />
<strong>il</strong> Premio versato, se la richiesta di recesso perviene entro <strong>il</strong> giorno lavorativo<br />
antecedente <strong>il</strong> giorno di conversione del premio in azioni;<br />
<strong>il</strong> Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto, a cui si sommano i Costi di<br />
caricamento riportati nel Modulo di proposta ed <strong>il</strong> costo di amministrazione indicato<br />
all'art. 15, se la richiesta di recesso perviene <strong>il</strong> giorno lavorativo coincidente o<br />
successivo al giorno di conversione del premio in azioni.<br />
La data di riferimento per <strong>il</strong> calcolo del Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong><br />
contratto è l'ottavo giorno successivo alla data di ricevimento, da parte della<br />
Società, della richiesta di recesso. Per effetto dei rischi finanziari<br />
dell'investimento vi è la possib<strong>il</strong>ità che <strong>il</strong> Contraente ottenga, al momento del<br />
rimborso, un ammontare inferiore al Premio versato.<br />
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Il recesso ha l'effetto di liberare entrambe le parti da qualsiasi obbligazione derivante<br />
dal contratto con decorrenza dalle ore 24 del giorno di ricevimento della lettera<br />
raccomandata inviata dal Contraente.<br />
Art. 18 - Cessione, pegno, vincolo<br />
Il Contraente può cedere a terzi <strong>il</strong> contratto, costituirlo in pegno e vincolarlo. Tali atti<br />
diventano efficaci solo nel momento un cui la Società ne faccia annotazione su apposita<br />
appendice di polizza, che diverrà parte integrante del contratto medesimo. Nel caso di<br />
pegno e di vincolo, le richieste di recesso e di riscatto richiedono l'assenso scritto da<br />
parte del creditore pignoratizio o del vincolatario.<br />
Art. 19 - Beneficiari<br />
Beneficiario della prestazione di Rendita può essere esclusivamente <strong>il</strong> Contraente.<br />
I Beneficiari per <strong>il</strong> caso di decesso dell'Assicurato sono designati dal Contraente alla<br />
sottoscrizione del Modulo di proposta. Il Contraente può in qualsiasi momento<br />
revocare e modificare tale designazione. La designazione dei Beneficiari e le sue<br />
eventuali revoche o modifiche devono essere comunicate per iscritto alla Società o fatte<br />
per testamento.<br />
La designazione dei Beneficiari non può essere revocata o modificata nei seguenti casi<br />
(art. 1921 Cod. Civ.):<br />
dopo che <strong>il</strong> Contraente ed i Beneficiari abbiano dichiarato per iscritto alla Società,<br />
rispettivamente, la rinuncia al potere di revoca e l'accettazione del beneficio;<br />
dopo la morte del Contraente (se persona fisica);<br />
dopo che, verificatosi l'evento previsto per la liquidazione delle prestazioni, i<br />
Beneficiari abbiano comunicato per iscritto alla Società di volersi avvalere del<br />
beneficio.<br />
In tali casi le operazioni di riscatto richiedono l'assenso scritto dei Beneficiari.<br />
Art. 20 - Pagamenti effettuati da Allianz Global Life Limited<br />
Per tutte le richieste di pagamento rivolte alla Società, dovranno essere<br />
preventivamente consegnati al soggetto incaricato della distribuzione ovvero inviati alla<br />
Società stessa - unitamente alla richiesta scritta di liquidazione - tutti i documenti<br />
necessari a verificare l'obbligo di pagamento e ad individuare gli aventi diritto.<br />
La documentazione da consegnare è la seguente:<br />
a) in caso di riscatto e per ogni altra forma di pagamento in caso di vita<br />
dell'Assicurato:<br />
copia di un valido documento di riconoscimento dell'avente diritto o del<br />
rappresentante pro tempore se l'avente diritto non è una persona fisica;<br />
qualora l'Assicurato sia persona diversa dal Contraente, fotocopia di un valido<br />
documento di identità dell'Assicurato firmata da quest'ultimo o altro documento<br />
equipollente (anche in forma di autocertificazione) allo scopo di attestare<br />
l'esistenza in vita del medesimo;<br />
in caso di erogazione della Rendita, documento comprovante l'esistenza in vita<br />
dell'Assicurato (anche in forma di autocertificazione) da esibire con periodicità<br />
annuale.<br />
b) in caso di premorienza dell'Assicurato:<br />
certificato di morte dell'Assicurato in originale, r<strong>il</strong>asciato dall'Ufficio di Stato<br />
Civ<strong>il</strong>e in carta semplice;<br />
certificato medico attestante la causa del decesso;<br />
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qualora l'Assicurato coincida con <strong>il</strong> Contraente, atto di notorietà (in originale o<br />
in copia autenticata) redatto dinanzi al Notaio o presso <strong>il</strong> Tribunale, previo<br />
giuramento di due testimoni, sul quale viene indicato se <strong>il</strong> Contraente stesso ha<br />
lasciato o meno testamento e quali sono gli eredi legittimi, loro età e capacità di<br />
agire; in caso di esistenza di testamento, deve esserne inviata copia autenticata e<br />
l'atto di notorietà deve riportarne gli estremi precisando altresì che detto<br />
testamento è l'ultimo da ritenersi valido ed evidenziando quali sono gli eredi<br />
testamentari, loro età e capacità di agire; per capitali non superiori a 50.000<br />
euro potrà essere considerata valida anche la dichiarazione sostitutiva dell'atto di<br />
notorietà che dovrà comunque contenere gli stessi elementi sopra indicati;<br />
fotocopia di un valido documento di identità dei Beneficiari;<br />
qualora i Beneficiari risultino minorenni o incapaci, decreto del Giudice Tutelare<br />
in originale o in copia autenticata contenente l'autorizzazione in capo al legale<br />
rappresentante dei minorenni o incapaci a riscuotere la somma dovuta con<br />
esonero della Società da ogni responsab<strong>il</strong>ità in ordine al pagamento nonché<br />
all'eventuale reimpiego della somma stessa.<br />
La Società si riserva di richiedere un'ulteriore documentazione a fronte di particolari<br />
esigenze istruttorie.<br />
Resta inteso che le spese relative all'acquisizione dei suddetti documenti gravano<br />
direttamente sugli aventi diritto.<br />
Per tutti i pagamenti, la Società si riserva inoltre la facoltà di richiedere agli aventi<br />
diritto la restituzione del Modulo di proposta in originale di spettanza del Contraente.<br />
Verificata la sussistenza dell'obbligo di pagamento, la Società provvede alla<br />
liquidazione dell'importo dovuto entro trenta giorni dalla data di ricevimento della<br />
documentazione suindicata presso la propria sede (ovvero dalla data di ricevimento<br />
presso <strong>il</strong> soggetto incaricato della distribuzione, se anteriore). Decorso <strong>il</strong> termine dei<br />
trenta giorni sono dovuti gli interessi moratori a favore degli aventi diritto. Gli<br />
interessi sono calcolati a partire dal giorno in cui la Società è entrata in possesso della<br />
documentazione completa.<br />
Art. 21 - Dichiarazioni del Contraente e dell'Assicurato<br />
Le dichiarazioni del Contraente e dell'Assicurato debbono essere esatte e complete.<br />
L'inesatta indicazione dell'età dell'Assicurato comporta in ogni caso la rettifica, in<br />
base all'età reale, delle prestazioni assicurate di cui agli articoli 1, 2, 7 e 8.<br />
In particolare <strong>il</strong> Contraente deve fornire ad Allianz Global Life Limited tutti i dati<br />
necessari per ottemperare alla normativa riguardante l'identificazione della clientela.<br />
Art. 22 - Prestiti<br />
Per <strong>il</strong> presente contratto non è prevista la concessione di prestiti.<br />
Art. 23 - Tasse e imposte<br />
Tasse e imposte relative al contratto sono a carico del Contraente, dei Beneficiari o<br />
degli aventi diritto.<br />
Art. 24 - Foro competente<br />
Per le controversie relative al presente contratto è competente l'Autorità Giudiziaria<br />
del luogo di residenza o di domic<strong>il</strong>io del Contraente, dell'Assicurato o del Beneficiario<br />
parte in causa.<br />
NEUTROV - D05 pagina 13 di 16 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
Art. 25 - Legge applicab<strong>il</strong>e al contratto<br />
L'assicurazione sulla vita è regolata dalla Legge italiana, salvo che la stessa richiami <strong>il</strong><br />
disposto della Legge dello Stato ove ha sede la Società. Per tutto quanto non è regolato<br />
dal contratto valgono le norme della Legge italiana.<br />
Art. 26 - Non pignorab<strong>il</strong>ità e non sequestrab<strong>il</strong>ità<br />
Ai sensi dell'art. 1923 del Codice Civ<strong>il</strong>e le somme dovute dalla Società non sono<br />
pignorab<strong>il</strong>i né sequestrab<strong>il</strong>i.<br />
Sono salve, rispetto ai premi pagati, le disposizioni relative alla revocazione degli atti<br />
compiuti in pregiudizio dei creditori e quelle relative alla collazione, all'imputazione e<br />
alla riduzione delle donazioni (art. 1923, comma 2 del Codice Civ<strong>il</strong>e).<br />
Art. 27 - Prescrizione<br />
Il Codice Civ<strong>il</strong>e (art. 2952) dispone che i diritti derivanti dal contratto di assicurazione<br />
si prescrivono in due anni dal giorno in cui si è verificato <strong>il</strong> fatto su cui <strong>il</strong> diritto stesso<br />
si fonda.<br />
NEUTROV - D05 pagina 14 di 16 stampata in data: **/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
PB02DIV - D05 pagina 15<br />
di 16 stampata in data:<br />
Pagina lasciata intenzionalmente bianca<br />
**/**/**** COPIA PER L'AGENZIA
PFAU<br />
Allianz Global Life Limited<br />
Sede legale Hibernian House Haddington Road Dublin 4 Ireland Cap.emesso euro 4.000.000 Cap.autor. euro 100.000.000<br />
Società del gruppo Allianz SE, autorizzata all'esercizio dell'ass. sulla vita dal Financial Regulator in Irlanda<br />
Registro n. 458565 - Operante in Italia in regime di stab<strong>il</strong>imento - Albo imprese ass. n. I.00078 - Sede secondaria<br />
di Trieste Largo Ugo Irneri,1 34123 - Tel. +39 040 3175.660 - CF, P.IVA, Registro Imprese Trieste n. 01155610320
Società appartenente al Gruppo Allianz SE<br />
Offerta al pubblico di<br />
Allianz Invest4Life<br />
La tua rendita garantita per tutta la vita<br />
Prodotto finanziario - assicurativo di tipo Unit Linked<br />
Contratto di assicurazione sulla vita con componente unit linked che offre,<br />
mediante riscatti periodici e una successiva rendita vitalizia, un importo annuo<br />
minimo garantito in caso di vita dell'Assicurato, con Controassicurazione<br />
(Variable Annuity)<br />
Si raccomanda della lettura della Parte I (Informazioni sull'investimento e<br />
sulle coperture assicurative), della Parte II (Illustrazione dei dati periodici<br />
di rischio-rendimento e costi effettivi dell'investimento) e della Parte III<br />
(Altre informazioni) del Prospetto d'offerta, che devono essere messe<br />
gratuitamente a disposizione dell'Investitore-Contraente su richiesta del<br />
medesimo, per le informazioni di dettaglio.<br />
Il Prospetto d'offerta è volto ad <strong>il</strong>lustrare all'Investitore-Contraente le principali<br />
caratteristiche dell'investimento proposto.<br />
Data di deposito in Consob della Copertina: 14/09/2009<br />
Data di validità della Copertina: dal 14/09/2009<br />
La pubblicazione del Prospetto d'offerta non comporta alcun giudizio della<br />
Consob sull'opportunità dell'investimento proposto.<br />
Tariffa 48VA01_GL<br />
Mod. GL01 - Edizione Settembre 2009<br />
CFIFGL01 - 909
PB01/09-94 pagina 2<br />
stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
Allianz Invest4Life<br />
PARTE I DEL PROSPETTO D'OFFERTA<br />
Informazioni sull'investimento e sulle coperture assicurative<br />
La Parte I del Prospetto d'offerta, da consegnare su richiesta all'Investitore -<br />
Contraente, è volta ad <strong>il</strong>lustrare le informazioni di dettaglio sull'offerta.<br />
Data di deposito in Consob della Parte I: 14/09/2009<br />
Data di validità della Parte I: dal 14/09/2009<br />
A INFORMAZIONI GENERALI<br />
1. L'IMPRESA DI ASSICURAZIONE<br />
Allianz Global Life Limited, in forma abbreviata Allianz Global Life Ltd (di seguito<br />
"Società"), è una compagnia di assicurazioni costituita e vigente ai sensi della legge<br />
irlandese, in forma di limited liab<strong>il</strong>ity company, iscritta al locale registro delle società<br />
(companies registration office) con <strong>il</strong> numero 458565 ed autorizzata all'esercizio<br />
dell'attività assicurativa dal Financial Regulator (Irish Financial Services Regulatory<br />
Authority) con provvedimento del 15 agosto 2008. La Società ha sede legale in<br />
Hibernian House - Haddington Road - Dublin 4 - IRELAND.<br />
La Società è ammessa ad operare in Italia in regime di stab<strong>il</strong>imento, è iscritta all'albo<br />
tenuto dall'ISVAP con <strong>il</strong> numero I.00078 ed ha sede secondaria in Largo Ugo Irneri, 1<br />
- 34123 Trieste (Italia).<br />
La Società appartiene al 100% al gruppo assicurativo ALLIANZ SE.<br />
L'Investitore-Contraente può richiedere informazioni relative all'Impresa di<br />
assicurazione ed al proprio contratto di assicurazione a:<br />
Pronto Allianz - Servizio Clienti<br />
Corso Italia, 23 - 20122 M<strong>il</strong>ano (Italia)<br />
Numero Verde 800.183.381<br />
Fax 02 7216.9292<br />
Indirizzo di posta elettronica: info@allianz.it<br />
Si rinvia alla Parte III del Prospetto d'offerta, Sezione A, Paragrafo 1 per ulteriori<br />
informazioni sulla Società e sul gruppo di appartenenza.<br />
2. RISCHI GENERALI CONNESSI ALL'INVESTIMENTO FINANZIARIO<br />
I rischi connessi all'investimento finanziario collegato al presente contratto sono di<br />
seguito <strong>il</strong>lustrati:<br />
a) rischio connesso alla variazione del prezzo: <strong>il</strong> prezzo di ciascuno strumento<br />
finanziario dipende dalle caratteristiche peculiari dell'emittente, dall'andamento dei<br />
mercati di riferimento e dei settori di investimento, e può variare in modo più o<br />
meno accentuato a seconda della sua natura.<br />
NEUTROV - D05 pagina 1 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
In linea generale, la variazione del prezzo delle azioni è connessa alle prospettive<br />
reddituali degli emittenti e può essere tale da comportare la riduzione o addirittura<br />
la perdita del Capitale investito, mentre <strong>il</strong> valore delle obbligazioni è influenzato<br />
dall'andamento dei tassi di interesse di mercato e dalle valutazioni della capacità<br />
dell'emittente di far fronte al pagamento degli interessi dovuti e al rimborso del<br />
capitale di debito a scadenza;<br />
b) rischio connesso alla liquidità: la liquidità degli strumenti finanziari, ossia la loro<br />
attitudine a trasformarsi prontamente in moneta senza perdita di valore, dipende<br />
dalle caratteristiche del mercato in cui gli stessi sono trattati. In generale i titoli<br />
trattati su Mercati regolamentati sono più liquidi e, quindi, meno rischiosi, in<br />
quanto più fac<strong>il</strong>mente smob<strong>il</strong>izzab<strong>il</strong>i dei titoli non trattati su detti mercati. L'assenza<br />
di una quotazione ufficiale rende inoltre complesso l'apprezzamento del valore<br />
effettivo del titolo, la cui determinazione può essere rimessa a valutazioni<br />
discrezionali;<br />
c) rischio connesso alla valuta di denominazione: per l'investimento in strumenti<br />
finanziari denominati in una valuta diversa da quella in cui è denominato <strong>il</strong><br />
Comparto della SICAV, occorre tenere presente la variab<strong>il</strong>ità del rapporto di<br />
cambio tra la valuta di riferimento del Comparto della SICAV e la valuta estera in<br />
cui sono denominati gli investimenti;<br />
d) altri fattori di rischio: le operazioni sui mercati emergenti potrebbero esporre<br />
l'investitore a rischi aggiuntivi connessi al fatto che tali mercati potrebbero essere<br />
regolati in modo da offrire ridotti livelli di garanzia e protezione agli investitori.<br />
Sono poi da considerarsi i rischi connessi alla situazione politico-finanziaria del<br />
paese di appartenenza degli emittenti.<br />
Si segnala inoltre che <strong>il</strong> valore del Capitale investito in azioni di Comparti della<br />
SICAV può variare in relazione alla tipologia di strumenti finanziari e ai settori di<br />
investimento, nonché ai diversi mercati di riferimento, come indicato nella Sezione B.1<br />
della presente Parte I.<br />
3. CONFLITTI DI INTERESSE<br />
La Società, la SICAV "Allianz European Pension Investments" e la Società di gestione<br />
della SICAV "Allianz Global Investors Luxembourg S.A." fanno parte del medesimo<br />
gruppo Allianz SE.<br />
Per ciascun Comparto della SICAV la Società di gestione si riserva la facoltà di<br />
investire in quote di OICR (Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio)<br />
istituiti, promossi o gestiti da società del gruppo Allianz SE o di investire in strumenti<br />
finanziari e/o altri attivi emessi da società del gruppo Allianz SE.<br />
Si precisa inoltre che alla data di redazione della presente Parte III, la banca<br />
depositaria degli attivi che costituiscono i Comparti della SICAV è Dresdner Bank<br />
Luxembourg S.A. mentre l'intermediario negoziatore è Allianz Global Investors KAG<br />
- Frankfurt, Società controllate da Allianz SE.<br />
La Società è dotata di procedure per l'individuazione e la gestione delle situazioni di<br />
conflitto di interesse originate da rapporti di gruppo o da rapporti di affari propri o di<br />
società del gruppo.<br />
In particolare la Società ha identificato una funzione interna alla Società che effettua un<br />
monitoraggio della presenza di situazioni di conflitto di interessi.<br />
NEUTROV - D05 pagina 2 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
Si precisa che eventuali introiti derivanti dalla retrocessione di commissioni o di altri<br />
proventi ricevuti dalla Società di gestione della SICAV in virtù di accordi con soggetti<br />
terzi saranno integralmente attribuiti ai Comparti della SICAV.<br />
La Società di gestione della SICAV retrocede alla Società una percentuale pari al 75%<br />
delle commissioni di gestione gravanti sui Comparti della SICAV per<br />
l'amministrazione dei contratti.<br />
La Società, pur in presenza degli inevitab<strong>il</strong>i conflitti di interesse citati, opera in modo<br />
da non recare pregiudizio agli investitori-contraenti e s'impegna ad ottenere per gli<br />
investitori-contraenti stessi <strong>il</strong> miglior risultato possib<strong>il</strong>e indipendentemente da tali<br />
conflitti.<br />
4. RECLAMI<br />
Eventuali informazioni, richieste di invio di documentazione o reclami riguardanti <strong>il</strong><br />
rapporto contrattuale o la gestione dei sinistri devono essere inoltrati per iscritto a:<br />
Pronto Allianz - Servizio Clienti<br />
Corso Italia, 23 - 20122 M<strong>il</strong>ano (Italia)<br />
Numero Verde 800.183.381<br />
Fax: 02 7216.9292<br />
Indirizzo di posta elettronica: info@allianz.it<br />
Per questioni inerenti al contratto:<br />
Qualora l'esponente non si ritenga soddisfatto dall'esito del reclamo o in caso di<br />
assenza di riscontro nel termine massimo di quarantacinque giorni, potrà rivolgersi<br />
all'ISVAP - Servizio Tutela degli Utenti - Via del Quirinale, 21 - 00187 Roma,<br />
telefono 06.42.133.1, corredando l'esposto della documentazione relativa al reclamo<br />
trattato dalla Società. L'ISVAP, entro novanta giorni dal ricevimento del reclamo,<br />
interesserà l'Autorità di vig<strong>il</strong>anza irlandese dando comunicazione del relativo esito al<br />
reclamante, non appena ricevuti i necessari elementi da quest'ultima e comunque entro<br />
centoventi giorni da tale data.<br />
Per questioni attinenti alla trasparenza informativa:<br />
Qualora l'esponente non si ritenga soddisfatto dall'esito del reclamo o in caso di<br />
assenza di riscontro nel termine massimo di quarantacinque giorni, potrà rivolgersi alla<br />
CONSOB - Via G.B. Martini, 3 - 00198 Roma, o Via Broletto, 7 - 20123 M<strong>il</strong>ano,<br />
telefono 06.8477.1 / 02.72420.1, corredando l'esposto della documentazione relativa<br />
al reclamo trattato dalla Società.<br />
In relazione alle controversie inerenti la quantificazione delle prestazioni si ricorda che<br />
permane la competenza esclusiva dell'Autorità Giudiziaria, oltre alla facoltà di<br />
ricorrere a sistemi conc<strong>il</strong>iativi ove esistenti.<br />
NEUTROV - D05 pagina 3 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
B INFORMAZIONI SUL PRODOTTO FINANZIARIO-ASSICURATIVO<br />
DI TIPO UNIT LINKED<br />
5. DESCRIZIONE DEL CONTRATTO E IMPIEGO DEI PREMI<br />
5.1 Caratteristiche del contratto<br />
Allianz Invest4Life è un contratto di assicurazione sulla vita con componente unit<br />
linked che, a fronte del versamento di un Premio unico, garantisce<br />
all'Investitore-Contraente, in caso di vita dell'Assicurato, mediante riscatti periodici e<br />
una successiva rendita vitalizia, l'erogazione di una Prestazione annua vitalizia di<br />
importo minimo determinato all'atto della sottoscrizione del Modulo di proposta,<br />
secondo le modalità indicate nella Sezione B.2, Paragrafo 14, lettera a) della presente<br />
Parte I. Tale prestazione può essere immediata o differita.<br />
Il decesso dell'Assicurato comporta l'interruzione dell'erogazione della Prestazione<br />
annua vitalizia e la liquidazione della prestazione di cui alla Sezione B.3, Paragrafo<br />
17.1 della presente Parte I a favore dei Beneficiari designati per <strong>il</strong> caso di decesso,<br />
salvo <strong>il</strong> caso in cui sia <strong>il</strong> Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto sia <strong>il</strong> Premio<br />
versato al netto delle rate di Rendita erogate siano pari o inferiori a zero.<br />
L'importo della Prestazione annua vitalizia può aumentare ogni anno, secondo le<br />
modalità indicate nella Sezione B.2, Paragrafo 14, lettera a) della presente Parte I, in<br />
base all'andamento delle azioni del Comparto della SICAV "Allianz European Pension<br />
Investments" (di seguito "SICAV") scelto dall'Investitore-Contraente, ma l'importo<br />
raggiunto non può in alcun caso diminuire (Consolidamento annuale).<br />
L'importo della Prestazione annua vitalizia è garantito per l'intera vita dell'Assicurato<br />
indipendentemente dall'andamento delle azioni del Comparto della SICAV scelto<br />
dall'Investitore-Contraente.<br />
La Prestazione annua vitalizia viene inizialmente erogata attraverso un piano di riscatti<br />
parziali programmati operato sulle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto fino ad esaurimento<br />
del Capitale investito. Se e nel momento in cui <strong>il</strong> Capitale investito risulterà esaurito,<br />
per effetto dei prelievi di azioni di cui alla Sezione B.2, Paragrafo 14, lettera b), la<br />
Prestazione annua vitalizia continuerà ad essere erogata, in caso di vita<br />
dell'Assicurato, attraverso la corresponsione di una rendita vitalizia, per un ammontare<br />
della rendita vitalizia costante e pari all'ultimo importo raggiunto dalla Prestazione<br />
annua vitalizia stessa.<br />
Laddove non diversamente specificato, per semplicità, si farà riferimento nel presente<br />
Prospetto d'offerta con <strong>il</strong> termine "Rendita" alla Prestazione annua vitalizia, sia che <strong>il</strong><br />
pagamento della Prestazione annua vitalizia sia finanziato attraverso i riscatti periodici<br />
sia attraverso la rendita vitalizia.<br />
L'erogazione della Rendita può essere immediata o differita, fino ad un massimo di 10<br />
anni. Essa viene pagata all'Investitore-Contraente in rate posticipate, con periodicità<br />
mens<strong>il</strong>e o annuale.<br />
NEUTROV - D05 pagina 4 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
La prima rata della Rendita immediata è corrisposta alla prima ricorrenza annua o<br />
mens<strong>il</strong>e del contratto.<br />
Per ricorrenza annua del contratto si intende <strong>il</strong> giorno e <strong>il</strong> mese di ogni anno<br />
corrispondenti alla data di decorrenza delle coperture assicurative.<br />
Per ricorrenza mens<strong>il</strong>e del contratto si intende <strong>il</strong> giorno di ogni mese corrispondente<br />
alla data di decorrenza delle stesse coperture.<br />
La prima rata della Rendita differita è corrisposta alla prima ricorrenza annua o<br />
mens<strong>il</strong>e successiva al termine del periodo di differimento.<br />
La rata annuale della Rendita è pagata alla ricorrenza annua del contratto. La rata<br />
mens<strong>il</strong>e della Rendita è pagata alla ricorrenza mens<strong>il</strong>e del contratto e si ottiene<br />
dividendo la Rendita per dodici.<br />
All'atto della sottoscrizione del Modulo di proposta l'Investitore-Contraente sceglie:<br />
<strong>il</strong> pagamento immediato o differito della Rendita, indicando la durata dell'eventuale<br />
differimento;<br />
la periodicità mens<strong>il</strong>e o annuale dell'erogazione della Rendita.<br />
L'Investitore-Contraente può modificare la periodicità del pagamento della Rendita.<br />
Tale facoltà è esercitab<strong>il</strong>e una sola volta nel corso della durata contrattuale e la relativa<br />
richiesta deve pervenire alla Società almeno trenta giorni prima della ricorrenza annua<br />
del contratto.<br />
Oltre alla Rendita, <strong>il</strong> prodotto offre una copertura assicurativa in caso di decesso<br />
dell'Assicurato. Tale copertura consiste nella corresponsione in un'unica soluzione di<br />
un importo pari al maggiore tra:<br />
<strong>il</strong> Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto e<br />
<strong>il</strong> Premio versato al netto delle rate di Rendita eventualmente già erogate.<br />
Nel caso in cui sia <strong>il</strong> Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto sia <strong>il</strong> Premio<br />
versato al netto delle rate di Rendita erogate siano pari o inferiori a zero, non sarà<br />
liquidato alcun importo.<br />
I valori sono calcolati alla stessa data di riferimento che coincide con l'ottavo giorno<br />
successivo alla data di ricevimento, da parte della Società, della richiesta di<br />
liquidazione della prestazione a seguito del decesso dell'Assicurato.<br />
L'Investitore-Contraente può scegliere, sulla base della propria propensione al rischio<br />
e delle proprie aspettative di rendimento, <strong>il</strong> Comparto della SICAV nel quale deve<br />
essere investito <strong>il</strong> Premio versato, tra quelli messi a disposizione dalla Società.<br />
Non è consentito ripartire l'investimento tra più Comparti della SICAV.<br />
Per le informazioni di dettaglio sui Comparti della SICAV, si rinvia alla Sezione B.1<br />
della presente Parte I.<br />
5.2. Durata del contratto<br />
Il contratto è a vita intera; la durata dello stesso coincide quindi con la vita<br />
dell'Assicurato.<br />
Nel presente Prospetto d'offerta, ogni qualvolta si menziona l'età dell'Assicurato si fa<br />
riferimento all'Età computab<strong>il</strong>e come definita nel Glossario.<br />
Alla data della sottoscrizione del Modulo di proposta l'Assicurato non può avere<br />
un'età inferiore a 55 anni e superiore a 75 anni.<br />
NEUTROV - D05 pagina 5 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
L'Investitore-Contraente può scegliere di ricevere una Rendita immediata o una<br />
Rendita differita (fino a un massimo di 10 anni). In caso di Rendita differita, l'età<br />
dell'Assicurato al termine del periodo di differimento non può essere superiore a 75<br />
anni.<br />
5.3 Versamento dei premi<br />
Il contratto prevede <strong>il</strong> versamento di un Premio unico di importo minimo pari a<br />
50.000,00 euro.<br />
Non sono consentiti versamenti aggiuntivi.<br />
B.1 - INFORMAZIONI SULL'INVESTIMENTO FINANZIARIO<br />
Il Premio versato, al netto dei Costi di caricamento prelevati al momento della<br />
sottoscrizione e riportati nel Modulo di proposta, è investito in azioni del Comparto<br />
della SICAV "Allianz European Pension Investments" scelto dall'Investitore -<br />
Contraente e costituisce <strong>il</strong> Capitale investito.<br />
I Comparti della SICAV disponib<strong>il</strong>i per l'investimento sono:<br />
Allianz Strategy 15;<br />
Allianz Strategy 50.<br />
Le Proposte d'investimento finanziario di cui si compone <strong>il</strong> Prospetto d'offerta sono:<br />
Allianz Strategy 15 a Premio unico;<br />
Allianz Strategy 50 a Premio unico.<br />
ALLIANZ STRATEGY 15 a Premio unico<br />
La presente proposta considera un Premio unico di 50.000,00 euro e un Assicurato<br />
maschio di età 65 anni con orizzonte temporale consigliato di 23 anni, che genera una<br />
Rendita immediata di importo annuo minimo iniziale pari a 1.955,00 euro.<br />
Codice ISIN LU0398560267<br />
Gestore La Società di gestione della SICAV è<br />
Allianz Global Investors Luxembourg S.A.<br />
con sede legale in 6A, route de Trèves,<br />
L-2633 Senningerberg, Luxembourg,<br />
appartenente al gruppo Allianz SE.<br />
Allianz Global Investors Luxembourg S.A.<br />
ha delegato la gestione di "Allianz Strategy<br />
15" a Allianz Global Investors<br />
Kapitalanlagegesellschaft mbH ("AllianzGI<br />
KAG") con sede legale in Mainzer<br />
Landstraße 11-13, D-60329 Frankfurt /<br />
Main, appartenente al gruppo Allianz SE.<br />
Finalità Erogazione di una Prestazione annua<br />
vitalizia (Rendita) di importo minimo<br />
garantito dalla Società per l'intera vita<br />
dell'Assicurato e la possib<strong>il</strong>ità di<br />
NEUTROV - D05 pagina 6 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
partecipare ai rendimenti ottenuti dal<br />
Comparto "Allianz Strategy 15" mediante<br />
un incremento annuo della Rendita che<br />
resta definitivamente acquisito.<br />
Possib<strong>il</strong>ità di chiedere <strong>il</strong> rimborso<br />
anticipato dell'investimento (riscatto) ed<br />
ottenere <strong>il</strong> Controvalore delle azioni<br />
residue sottostanti <strong>il</strong> contratto.<br />
6. TIPOLOGIA DI GESTIONE DEL COMPARTO DELLA SICAV<br />
a) Tipologia di gestione A benchmark,<br />
con st<strong>il</strong>e di gestione "attivo"<br />
b) Obiettivo della gestione Crescita costante nel tempo del valore<br />
unitario delle azioni del Comparto della<br />
SICAV.<br />
c) Qualifica Garantito (la garanzia attiene alla Rendita<br />
ma non all'eventuale riscatto).<br />
d) Valuta di denominazione Euro<br />
7. ORIZZONTE TEMPORALE D'INVESTIMENTO CONSIGLIATO<br />
L'orizzonte temporale d'investimento consigliato è correlato all'erogazione della<br />
Rendita e pertanto risulta essere di lungo periodo. Come parametro di valutazione è<br />
ut<strong>il</strong>izzata la durata media residua di vita di un Assicurato maschio di età 65 anni,<br />
stimab<strong>il</strong>e attualmente in 23 anni.<br />
8. PROFILO DI RISCHIO DEL COMPARTO DELLA SICAV<br />
e) Grado di rischio Medio-Basso<br />
L'importo della Rendita può aumentare<br />
ogni anno in base all'andamento delle<br />
azioni del Comparto della SICAV ma<br />
l'importo raggiunto non può in alcun<br />
caso diminuire (Consolidamento annuale).<br />
In caso di riscatto la Società non offre<br />
alcuna garanzia di capitale o di rendimento<br />
minimo.<br />
f) Scostamento dal benchmark Significativo<br />
Questo scostamento dal benchmark indica<br />
che i rendimenti del Comparto della<br />
SICAV possono presentare variazioni<br />
anche significative rispetto ai rendimenti<br />
del benchmark.<br />
NEUTROV - D05 pagina 7 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
g) Scenari probab<strong>il</strong>istici Nella seguente Tabella si riportano gli<br />
dell'investimento scenari probab<strong>il</strong>istici dell'investimento<br />
finanziario finanziario al termine dell'orizzonte<br />
temporale d'investimento consigliato<br />
basati sul confronto con i possib<strong>il</strong>i esiti<br />
dell'investimento in un'attività<br />
finanziaria priva di rischio al termine<br />
del medesimo orizzonte. Per ogni<br />
scenario sono indicati la probab<strong>il</strong>ità<br />
di accadimento (probab<strong>il</strong>ità) e <strong>il</strong><br />
controvalore finale del capitale<br />
investito rappresentativo dello scenario<br />
medesimo (valori centrali).<br />
Scenari probab<strong>il</strong>istici dell'investimento finanziario Probab<strong>il</strong>ità Valori centrali<br />
Il rendimento è negativo 0,00% 100,0<br />
Il rendimento è positivo ma inferiore<br />
a quello dell'attività finanziarie prive di rischio 26,03% 117,8<br />
Il rendimento è positivo e in linea<br />
con quello dell'attività finanziarie prive di rischio 72,67% 159,1<br />
Il rendimento è positivo e superiore<br />
a quello dell'attività finanziarie prive di rischio 1,30% 632,4<br />
Avvertenza: i valori indicati nella Tabella sopra riportata hanno l'esclusivo scopo<br />
di agevolare la comprensione del prof<strong>il</strong>o di rischio dell'investimento finanziario.<br />
Per maggiori informazioni si rinvia alla Parte III del Prospetto d'offerta, Sezione B,<br />
Paragrafo 8.<br />
9. POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEL COMPARTO<br />
DELLA SICAV<br />
h) Categoria Obbligazionario misto area euro<br />
i.1)Principali tipologie di Investimento principale in obbligazioni<br />
strumenti finanziari (1) e denominate in euro.<br />
valuta di denominazione Investimento contenuto in azioni.<br />
(1) La r<strong>il</strong>evanza degli investimenti è indicata in base alla seguente scala qualitativa:<br />
Definizione Controvalore dell'investimento rispetto al totale dell'attivo del Fondo<br />
Principale >70%<br />
Prevalente Compreso tra <strong>il</strong> 50% e <strong>il</strong> 70%<br />
Significativo Compreso tra <strong>il</strong> 30% e <strong>il</strong> 50%<br />
Contenuto Compreso tra <strong>il</strong> 10% e <strong>il</strong> 30%<br />
Residuale
Il Comparto può investire in depositi<br />
bancari.<br />
Il Comparto può investire in quote/azioni<br />
di OICR fino ad un massimo del 100%.<br />
L'investimento in OICR è effettuato in<br />
linea di principio (salvo rare eccezioni)<br />
solo in OICR istituiti o gestiti da SGR e/o<br />
da Società di gestione del medesimo<br />
gruppo di appartenenza.<br />
Il Comparto della SICAV di diritto<br />
lussemburghese, armonizzata alla Direttiva<br />
85/611/CEE, può investire in attivi non<br />
consentiti dalla normativa italiana in<br />
materia di assicurazione sulla vita.<br />
i.2)Aree geografiche Europa, Nord America, Pacifico<br />
(principalmente).<br />
i.3)Specifici fattori di rischio Duration: la componente obbligazionaria<br />
del portafoglio ha tendenzialmente una<br />
duration pari a circa 6 anni.<br />
Rating: investimento in obbligazioni con<br />
rating almeno pari all'Investment grade.<br />
Paesi Emergenti: è consentito<br />
l'investimento, in via residuale,<br />
in strumenti finanziari di emittenti<br />
di Paesi Emergenti.<br />
i.4)Operazioni in strumenti Il Comparto investe in strumenti finanziari<br />
derivati derivati con lo scopo di ridurre <strong>il</strong> rischio<br />
di investimento o gestire in modo efficace<br />
l'esposizione al medesimo, senza<br />
comunque alterare le finalità, <strong>il</strong> grado di<br />
rischio e le altre caratteristiche del<br />
Comparto.<br />
j) Tecnica di gestione Analisi delle principali variab<strong>il</strong>i<br />
macroeconomiche; la selezione degli<br />
strumenti finanziari in portafoglio viene<br />
effettuata sulla base delle previsioni circa<br />
l'evoluzione dei tassi di interesse<br />
considerando le opportunità di<br />
posizionamento sui diversi tratti della<br />
curva dei rendimenti, nonché sulla base<br />
dell'analisi dell'affidab<strong>il</strong>ità degli emittenti.<br />
k) Tecniche di gestione Il Comparto ut<strong>il</strong>izza tecniche di gestione<br />
dei rischi dei rischi di portafoglio in relazione agli<br />
obiettivi e alla politica di investimento<br />
prefissata. Per la descrizione di tali<br />
NEUTROV - D05 pagina 9 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
tecniche si rinvia alla Parte III<br />
del Prospetto d'offerta, Sezione B.<br />
Allianz Global Life Ltd offre la garanzia<br />
dell'investimento finanziario descritta nel<br />
successivo Paragrafo 10 della presente<br />
Sezione B.1 e la copertura assicurativa<br />
caso morte descritta nel successivo<br />
Paragrafo 17.1 della Sezione B.3<br />
attraverso l'acquisto e la gestione dinamica<br />
di strumenti finanziari in grado di erogare<br />
la Rendita una volta esaurite le azioni<br />
sottostanti <strong>il</strong> contratto e coprire le<br />
osc<strong>il</strong>lazioni negative dell'investimento in<br />
caso di decesso dell'Assicurato (salvo <strong>il</strong><br />
caso in cui sia <strong>il</strong> Controvalore delle azioni<br />
sottostanti <strong>il</strong> contratto sia <strong>il</strong> Premio versato<br />
al netto delle rate di Rendita erogate siano<br />
pari o inferiori a zero).<br />
Tali strumenti costituiscono una gestione<br />
di attivi esterna ai Comparti della SICAV.<br />
l) Destinazione dei proventi Il Comparto è ad accumulazione<br />
dei proventi.<br />
10. GARANZIE DELL'INVESTIMENTO<br />
L'impresa di assicurazione offre la garanziadi corresponsione dell'importo raggiunto<br />
dalla Rendita per l'intera vita dell'Assicurato, indipendentemente dall'andamento delle<br />
azioni del Comparto della SICAV scelto dall'Investitore-Contraente.<br />
La Rendita viene inizialmente erogata attraverso un piano di riscatti parziali<br />
programmati operato sulle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto fino all'esaurimento del<br />
capitale investito. Se e nel momento in cui <strong>il</strong> capitale investito risulterà esaurito, la<br />
Rendita continua ad essere erogata, in caso di vita dell'Assicurato, per un ammontare<br />
costante pari all'ultimo importo raggiunto dalla Rendita stessa.<br />
In caso di riscatto l'Impresa di assicurazione non offre alcuna garanzia di capitale<br />
o di rendimento minimo. Pertanto, per effetto dei rischi finanziari<br />
dell'investimento nonché dei prelievi delle azioni effettuati nel corso della vita del<br />
contratto e descritti nella Sezione B.2, Paragrafo 14, lettera b) della presente Parte<br />
I, vi è la possib<strong>il</strong>ità che l'Investitore-Contraente ottenga, al momento del<br />
rimborso, un ammontare significativamente inferiore al Capitale investito al<br />
momento della sottoscrizione.<br />
Per le informazioni relative al soggetto obbligato (Allianz Global Life Limited) alla<br />
garanzia dell'investimento finanziario si rinvia alla Parte III del Prospetto d'offerta,<br />
Sezione A, Paragrafo 4.<br />
NEUTROV - D05 pagina 10 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
11. PARAMETRO DI RIFERIMENTO (C.D. BENCHMARK)<br />
Il parametro di riferimento (c.d. benchmark) del Comparto "Allianz Strategy 15" è:<br />
15% MSCI World Total Return e 85% JPM EMU Bond Index.<br />
MSCI World Total Return è un indice che esprime l'andamento della redditività<br />
del mercato azionario internazionale. L'indice è costruito con l'obiettivo di<br />
misurare la performance dei mercati azionari internazionali di Paesi sv<strong>il</strong>uppati,<br />
prendendo in considerazione un ampio campione di aziende che copra i principali<br />
settori economici e geografici. L'indice viene calcolato su base giornaliera.<br />
JP Morgan Emu Bond Index è un indice che esprime l'andamento della redditività<br />
del mercato obbligazionario europeo. L'indice misura giornalmente la performance<br />
di un portafoglio composto dai titoli di stato maggiormente trattati con diversa vita<br />
residua emessi da Paesi appartenenti all'area della moneta unica europea.<br />
Gli indici che compongono <strong>il</strong> benchmark sono ad accumulazione dei proventi: <strong>il</strong><br />
relativo rendimento è calcolato ipotizzando <strong>il</strong> reinvestimento dei proventi (cedole e<br />
dividendi) generati dai titoli obbligazionari e azionari che compongono l'indice (indici<br />
total return).<br />
12. CLASSI DI QUOTE/AZIONI<br />
L'investimento del Premio versato dall'Investitore-Contraente avviene nella classe CT<br />
del Comparto "Allianz Strategy 15", identificata dal codice ISIN riportato all'inizio<br />
della presente proposta d'investimento.<br />
13. RAPPRESENTAZIONE SINTETICA DEI COSTI<br />
La presente proposta d'investimento finanziario considera <strong>il</strong> versamento di un Premio<br />
unico di importo pari a 50.000,00 euro e un Assicurato maschio di età 65 anni con<br />
orizzonte temporale consigliato di 23 anni, che genera una Rendita immediata di<br />
importo annuo minimo iniziale pari a 1.955,00 euro.<br />
La seguente tabella <strong>il</strong>lustra l'incidenza dei costi sull'investimento finanziario riferita<br />
sia al momento della sottoscrizione sia all'orizzonte temporale d'investimento<br />
consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, <strong>il</strong> premio versato al netto<br />
dei costi delle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese di emissione<br />
previste dal contratto rappresenta <strong>il</strong> capitale nominale; quest'ultima grandezza al netto<br />
dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta <strong>il</strong> capitale investito.<br />
NEUTROV - D05 pagina 11 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
VOCI DI COSTO<br />
Momento della<br />
sottoscrizione<br />
Orizzonte temporale<br />
d'invest. consigliato<br />
(valori su base annua)<br />
A Costi di caricamento 3,00% 0,13%<br />
B Commissioni di gestione - 1,10%<br />
C Costi delle garanzie 0,00% 0,90%<br />
D Altri costi contestuali al versamento 0,00% 0,00%<br />
E Altri costi successivi al versamento - 0,45%<br />
F Bonus e premi 0,00% 0,00%<br />
G Costi delle coperture assicurative 0,00% 0,10%<br />
H Spese di emissione 0,00% 0,00%<br />
COMPONENTI DELL'INVESTIMENTO FINANZIARIO<br />
I Premio versato 100%<br />
L=I-(G+H) Capitale nominale 100%<br />
M=L-(A+C+D-F) Capitale investito 97%<br />
I dati riportati nelle due colonne valgono per qualsiasi premio unico versato.<br />
Avvertenza: La tabella dell'investimento finanziario rappresenta una<br />
esemplificazione realizzata con riferimento ai soli costi la cui applicazione non è<br />
subordinata ad alcuna condizione. Per un'<strong>il</strong>lustrazione completa di tutti i costi<br />
applicati si rinvia alla Sezione C.<br />
ALLIANZ STRATEGY 50 a Premio unico<br />
La presente proposta considera un Premio unico di 50.000,00 euro e un Assicurato<br />
maschio di età 65 anni con orizzonte temporale consigliato di 23 anni, che genera una<br />
Rendita immediata di importo annuo minimo iniziale pari a 1.955,00 euro.<br />
Codice ISIN LU0352312184<br />
Gestore La Società di gestione della SICAV è<br />
Allianz Global Investors Luxembourg S.A.<br />
con sede legale in 6A, route de Trèves,<br />
L-2633 Senningerberg, Luxembourg,<br />
appartenente al gruppo Allianz SE.<br />
Allianz Global Investors Luxembourg S.A.<br />
ha delegato la gestione di "Allianz Strategy<br />
NEUTROV - D05 pagina 12 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
50" a Allianz Global Investors<br />
Kapitalanlagegesellschaft mbH ("AllianzGI<br />
KAG") con sede legale in Mainzer<br />
Landstraße 11-13, D-60329 Frankfurt /<br />
Main, appartenente al gruppo Allianz SE.<br />
Finalità Erogazione di una Prestazione annua<br />
vitalizia (Rendita) di importo minimo<br />
garantito dalla Società per l'intera vita<br />
dell'Assicurato e la possib<strong>il</strong>ità di<br />
partecipare ai rendimenti ottenuti dal<br />
Comparto "Allianz Strategy 50" mediante<br />
un incremento annuo della Rendita che<br />
resta definitivamente acquisito.<br />
Possib<strong>il</strong>ità di chiedere <strong>il</strong> rimborso<br />
anticipato dell'investimento (riscatto) ed<br />
ottenere <strong>il</strong> Controvalore delle azioni<br />
residue sottostanti <strong>il</strong> contratto.<br />
6. TIPOLOGIA DI GESTIONE DEL COMPARTO DELLA SICAV<br />
a) Tipologia di gestione A benchmark,<br />
con st<strong>il</strong>e di gestione "attivo"<br />
b) Obiettivo della gestione Crescita dinamica nel tempo del valore<br />
unitario delle azioni del Comparto della<br />
SICAV.<br />
c) Qualifica Garantito (la garanzia attiene alla Rendita<br />
ma non all'eventuale riscatto).<br />
d) Valuta di denominazione Euro<br />
7. ORIZZONTE TEMPORALE D'INVESTIMENTO CONSIGLIATO<br />
L'orizzonte temporale d'investimento consigliato è correlato all'erogazione della<br />
Rendita e pertanto risulta essere di lungo periodo. Come parametro di valutazione è<br />
ut<strong>il</strong>izzata la durata media residua di vita di un Assicurato maschio di età 65 anni,<br />
stimab<strong>il</strong>e attualmente in 23 anni.<br />
8. PROFILO DI RISCHIO DEL COMPARTO DELLA SICAV<br />
e) Grado di rischio Medio<br />
L'importo della Rendita può aumentare<br />
ogni anno in base all'andamento delle<br />
azioni del Comparto della SICAV ma<br />
l'importo raggiunto non può in alcun<br />
caso diminuire (Consolidamento annuale).<br />
In caso di riscatto la Società non offre<br />
alcuna garanzia di capitale o di rendimento<br />
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minimo.<br />
f) Scostamento dal benchmark Significativo<br />
Questo scostamento dal benchmark indica<br />
che i rendimenti del Comparto della<br />
SICAV possono presentare variazioni<br />
anche significative rispetto ai rendimenti<br />
del benchmark.<br />
g) Scenari probab<strong>il</strong>istici Nella seguente Tabella si riportano gli<br />
dell'investimento scenari probab<strong>il</strong>istici dell'investimento<br />
finanziario finanziario al termine dell'orizzonte<br />
temporale d'investimento consigliato<br />
basati sul confronto con i possib<strong>il</strong>i esiti<br />
dell'investimento in un'attività<br />
finanziaria priva di rischio al termine<br />
del medesimo orizzonte. Per ogni<br />
scenario sono indicati la probab<strong>il</strong>ità<br />
di accadimento (probab<strong>il</strong>ità) e <strong>il</strong><br />
controvalore finale del capitale investito<br />
rappresentativo dello scenario medesimo<br />
(valori centrali).<br />
Scenari probab<strong>il</strong>istici dell'investimento finanziario Probab<strong>il</strong>ità Valori centrali<br />
Il rendimento è negativo 0,00% 100,0<br />
Il rendimento è positivo ma inferiore<br />
a quello dell'attività finanziarie prive di rischio 30,10% 118,3<br />
Il rendimento è positivo e in linea<br />
con quello dell'attività finanziarie prive di rischio 67,70% 149,7<br />
Il rendimento è positivo e superiore<br />
a quello dell'attività finanziarie prive di rischio 2,20% 758,2<br />
Avvertenza: i valori indicati nella Tabella sopra riportata hanno l'esclusivo scopo<br />
di agevolare la comprensione del prof<strong>il</strong>o di rischio dell'investimento finanziario.<br />
Per maggiori informazioni si rinvia alla Parte III del Prospetto d'offerta, Sezione B,<br />
Paragrafo 8.<br />
NEUTROV - D05 pagina 14 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
9. POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEL COMPARTO<br />
DELLA SICAV<br />
h) Categoria B<strong>il</strong>anciato<br />
i.1)Principali tipologie di Investimento b<strong>il</strong>anciato in titoli azionari<br />
strumenti finanziari (1) e denominati in differenti valute e<br />
valuta di denominazione obbligazionari denominati principalmente<br />
in euro.<br />
Il Comparto può investire in depositi<br />
bancari.<br />
Il Comparto può investire in quote/azioni<br />
di OICR fino ad un massimo del 10%.<br />
L'investimento in OICR è effettuato in<br />
linea di principio (salvo rare eccezioni)<br />
solo in OICR istituiti o gestiti da SGR e/o<br />
da Società di gestione del medesimo<br />
gruppo di appartenenza.<br />
Il Comparto della SICAV di diritto<br />
lussemburghese, armonizzata alla Direttiva<br />
85/611/CEE, può investire in attivi non<br />
consentiti dalla normativa italiana in<br />
materia di assicurazione sulla vita.<br />
i.2)Aree geografiche Europa, Nord America, Pacifico<br />
(principalmente).<br />
i.3)Specifici fattori di rischio Duration: la componente obbligazionaria<br />
del portafoglio ha tendenzialmente una<br />
duration pari a circa 6 anni.<br />
Rating: investimento in obbligazioni con<br />
rating almeno pari all'Investment grade.<br />
Paesi Emergenti: è consentito<br />
l'investimento, in via residuale,<br />
in strumenti finanziari di emittenti<br />
di Paesi Emergenti.<br />
(1) La r<strong>il</strong>evanza degli investimenti è indicata in base alla seguente scala qualitativa:<br />
Definizione Controvalore dell'investimento rispetto al totale dell'attivo del Fondo<br />
Principale >70%<br />
Prevalente Compreso tra <strong>il</strong> 50% e <strong>il</strong> 70%<br />
Significativo Compreso tra <strong>il</strong> 30% e <strong>il</strong> 50%<br />
Contenuto Compreso tra <strong>il</strong> 10% e <strong>il</strong> 30%<br />
Residuale
i.4)Operazioni in strumenti Il Comparto investe in strumenti finanziari<br />
derivati derivati con lo scopo di ridurre <strong>il</strong> rischio<br />
di investimento o gestire in modo efficace<br />
l'esposizione al medesimo, senza<br />
comunque alterare le finalità, <strong>il</strong> grado di<br />
rischio e le altre caratteristiche del<br />
Comparto.<br />
j) Tecnica di gestione La selezione dei titoli azionari viene<br />
effettuata priv<strong>il</strong>egiando le seguenti<br />
caratteristiche societarie: solidità<br />
patrimoniale/finanziaria e prospettive<br />
di crescita degli ut<strong>il</strong>i nel lungo periodo.<br />
La selezione degli strumenti obbligazionari<br />
viene effettuata sulla base delle previsioni<br />
macroeconomiche circa l'evoluzione dei<br />
tassi di interesse, considerando le<br />
opportunità di posizionamento sui diversi<br />
tratti della curva dei rendimenti, nonchè<br />
sulla base dell'analisi dell'affidab<strong>il</strong>ità<br />
degli emittenti.<br />
k) Tecniche di gestione Il Comparto ut<strong>il</strong>izza tecniche di gestione<br />
dei rischi dei rischi di portafoglio in relazione agli<br />
obiettivi e alla politica di investimento<br />
prefissata. Per la descrizione di tali<br />
tecniche si rinvia alla Parte III<br />
del Prospetto d'offerta, Sezione B.<br />
Allianz Global Life Ltd offre la garanzia<br />
dell'investimento finanziario descritta nel<br />
successivo Paragrafo 10 della presente<br />
Sezione B.1 e la copertura assicurativa<br />
caso morte descritta nel successivo<br />
Paragrafo 17.1 della Sezione B.3<br />
attraverso l'acquisto e la gestione dinamica<br />
di strumenti finanziari in grado di erogare<br />
la Rendita una volta esaurite le azioni<br />
sottostanti <strong>il</strong> contratto e coprire le<br />
osc<strong>il</strong>lazioni negative dell'investimento in<br />
caso di decesso dell'Assicurato (salvo <strong>il</strong><br />
caso in cui sia <strong>il</strong> Controvalore delle azioni<br />
sottostanti <strong>il</strong> contratto sia <strong>il</strong> Premio versato<br />
al netto delle rate di Rendita erogate siano<br />
pari o inferiori a zero).<br />
Tali strumenti costituiscono una gestione<br />
di attivi esterna ai Comparti della SICAV.<br />
l) Destinazione dei proventi Il Comparto è ad accumulazione<br />
dei proventi.<br />
NEUTROV - D05 pagina 16 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
10. GARANZIE DELL'INVESTIMENTO<br />
L'impresa di assicurazione offre la garanzia di corresponsione dell'importo raggiunto<br />
dalla Rendita per l'intera vita dell'Assicurato, indipendentemente dall'andamento delle<br />
azioni del Comparto della SICAV scelto dall'Investitore-Contraente.<br />
La Rendita viene inizialmente erogata attraverso un piano di riscatti parziali<br />
programmati operato sulle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto fino all'esaurimento del<br />
capitale investito. Se e nel momento in cui <strong>il</strong> capitale investito risulterà esaurito, la<br />
Rendita continua ad essere erogata, in caso di vita dell'Assicurato, per un ammontare<br />
costante pari all'ultimo importo raggiunto dalla Rendita stessa.<br />
In caso di riscatto l'Impresa di assicurazione non offre alcuna garanzia di capitale<br />
o di rendimento minimo. Pertanto, per effetto dei rischi finanziari<br />
dell'investimento nonché dei prelievi delle azioni effettuati nel corso della vita del<br />
contratto e descritti nella Sezione B.2, Paragrafo 14, lettera b) della presente Parte<br />
I, vi è la possib<strong>il</strong>ità che l'Investitore-Contraente ottenga, al momento del<br />
rimborso, un ammontare significativamente inferiore al Capitale investito al<br />
momento della sottoscrizione.<br />
Per le informazioni relative al soggetto obbligato (Allianz Global Life Limited) alla<br />
garanzia dell'investimento finanziario si rinvia alla Parte III del Prospetto d'offerta,<br />
Sezione A, Paragrafo 4.<br />
11. PARAMETRO DI RIFERIMENTO (C.D. BENCHMARK)<br />
Il parametro di riferimento (c.d. benchmark) del Comparto "Allianz Strategy 50" è:<br />
50% MSCI World Total Return e 50% JPM EMU Bond Index.<br />
MSCI World Total Return è un indice che esprime l'andamento della redditività<br />
del mercato azionario internazionale. L'indice è costruito con l'obiettivo di<br />
misurare la performance dei mercati azionari internazionali di Paesi sv<strong>il</strong>uppati,<br />
prendendo in considerazione un ampio campione di aziende che copra i principali<br />
settori economici e geografici. L'indice viene calcolato su base giornaliera.<br />
JP Morgan Emu Bond Index è un indice che esprime l'andamento della redditività<br />
del mercato obbligazionario europeo. L'indice misura giornalmente la performance<br />
di un portafoglio composto dai titoli di stato maggiormente trattati con diversa vita<br />
residua emessi da Paesi appartenenti all'area della moneta unica europea.<br />
Gli indici che compongono <strong>il</strong> benchmark sono ad accumulazione dei proventi: <strong>il</strong><br />
relativo rendimento è calcolato ipotizzando <strong>il</strong> reinvestimento dei proventi (cedole e<br />
dividendi) generati dai titoli obbligazionari e azionari che compongono l'indice (indici<br />
total return).<br />
12. CLASSI DI QUOTE/AZIONI<br />
L'investimento del Premio versato dall'Investitore-Contraente avviene nella classe CT<br />
del Comparto "Allianz Strategy 50", identificata dal codice ISIN riportato all'inizio<br />
della presente proposta d'investimento.<br />
NEUTROV - D05 pagina 17 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
13. RAPPRESENTAZIONE SINTETICA DEI COSTI<br />
La presente proposta d'investimento finanziario considera <strong>il</strong> versamento di un Premio<br />
unico di importo pari a 50.000,00 euro e un Assicurato maschio di età 65 anni con<br />
orizzonte temporale consigliato di 23 anni, che genera una Rendita immediata di<br />
importo annuo minimo iniziale pari a 1.955,00 euro.<br />
La seguente tabella <strong>il</strong>lustra l'incidenza dei costi sull'investimento finanziario riferita<br />
sia al momento della sottoscrizione sia all'orizzonte temporale d'investimento<br />
consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, <strong>il</strong> premio versato al netto<br />
dei costi delle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese di emissione<br />
previste dal contratto rappresenta <strong>il</strong> capitale nominale; quest'ultima grandezza al netto<br />
dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta <strong>il</strong> capitale investito.<br />
VOCI DI COSTO<br />
Momento della<br />
sottoscrizione<br />
Orizzonte temporale<br />
d'invest. consigliato<br />
(valori su base annua)<br />
A Costi di caricamento 3,00% 0,13%<br />
B Commissioni di gestione - 1,20%<br />
C Costi delle garanzie 0,00% 1,16%<br />
D Altri costi contestuali al versamento 0,00% 0,00%<br />
E Altri costi successivi al versamento - 0,45%<br />
F Bonus e premi 0,00% 0,00%<br />
G Costi delle coperture assicurative 0,00% 0,29%<br />
H Spese di emissione 0,00% 0,00%<br />
COMPONENTI DELL'INVESTIMENTO FINANZIARIO<br />
I Premio versato 100%<br />
L=I-(G+H) Capitale nominale 100%<br />
M=L-(A+C+D-F) Capitale investito 97%<br />
I dati riportati nelle due colonne valgono per qualsiasi premio unico versato.<br />
Avvertenza: La tabella dell'investimento finanziario rappresenta una<br />
esemplificazione realizzata con riferimento ai soli costi la cui applicazione non è<br />
subordinata ad alcuna condizione. Per un'<strong>il</strong>lustrazione completa di tutti i costi<br />
applicati si rinvia alla Sezione C.<br />
NEUTROV - D05 pagina 18 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
B.2 - INFORMAZIONI SUL RIMBORSO DELL'INVESTIMENTO<br />
14. RIMBORSO DEL CAPITALE A SCADENZA (CASO VITA)<br />
a) Rendita<br />
Il contratto prevede l'erogazione di una Rendita, da corrispondersi in rate annuali o<br />
mens<strong>il</strong>i, di importo annuo minimo iniziale riportato nel Modulo di proposta e<br />
confermato dalla Società nel Certificato di polizza. Tale importo si determina<br />
moltiplicando <strong>il</strong> Premio versato dall'Investitore-Contraente per <strong>il</strong> Coefficiente di<br />
conversione riportato nel Modulo di proposta e confermato dalla Società nel Certificato<br />
di polizza, che dipende dal sesso e dall'età dell'Assicurato al momento della<br />
sottoscrizione dello stesso Modulo di proposta, nonché dal periodo di differimento<br />
scelto dall'Investitore-Contraente.<br />
L'importo della Rendita è garantito dalla Società per l'intera vita dell'Assicurato,<br />
indipendentemente dall'andamento delle azioni del Comparto della SICAV scelto<br />
dall'Investitore-Contraente.<br />
Nelle seguenti tabelle, distinte per sesso dell'Assicurato, sono riportati i Coefficienti di<br />
conversione da applicare al Premio versato per ottenere l'importo annuo della Rendita<br />
in alcune delle possib<strong>il</strong>i combinazioni di età dell'Assicurato e di periodo di<br />
differimento:<br />
UOMO<br />
Periodo di differimento<br />
Età 0 anni 5 anni 10 anni<br />
55 anni 3,24% 3,92% 4,86%<br />
65 anni 3,91% 4,94% 6,49%<br />
75 anni 4,74% n.d. n.d.<br />
DONNA<br />
Periodo di differimento<br />
Età 0 anni 5 anni 10 anni<br />
55 anni 3,08% 3,69% 4,51%<br />
65 anni 3,69% 4,58% 5,89%<br />
75 anni 4,53% n.d. n.d.<br />
n.d.: non disponib<strong>il</strong>e (combinazione di età e periodo di differimento non ammessa)<br />
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La Rendita viene inizialmente erogata attraverso un piano di riscatti parziali<br />
programmati operato sulle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto fino all'esaurimento del<br />
capitale investito. Se e nel momento in cui <strong>il</strong> capitale investito risulterà esaurito, la<br />
Rendita continua ad essere erogata, in caso di vita dell'Assicurato, per un ammontare<br />
costante pari all'ultimo importo raggiunto dalla Rendita stessa.<br />
Ad ogni ricorrenza annua del contratto viene effettuata una comparazione tra <strong>il</strong><br />
Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto ed <strong>il</strong> Valore residuo del contratto per<br />
determinare l'eventuale incremento annuo della Rendita.<br />
La data di riferimento per la comparazione coincide con <strong>il</strong> ventesimo giorno<br />
precedente la data di ricorrenza annua del contratto.<br />
Il Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto è pari al numero di azioni<br />
moltiplicato per <strong>il</strong> valore unitario delle stesse, entrambi r<strong>il</strong>evati alla data di<br />
riferimento.<br />
Il Valore residuo del contratto è un valore di riferimento ut<strong>il</strong>izzato per determinare<br />
l'eventuale incremento annuo della Rendita. Il Valore residuo del contratto è calcolato<br />
secondo le seguenti modalità:<br />
alla prima ricorrenza annua del contratto <strong>il</strong> Valore residuo sarà pari al Premio<br />
versato al netto delle rate di Rendita erogate fino alla data di riferimento;<br />
ad ogni ricorrenza annua successiva <strong>il</strong> Valore residuo sarà pari al Valore residuo<br />
del contratto r<strong>il</strong>evato alla ricorrenza annua precedente, al netto delle rate di Rendita<br />
erogate a partire dalla ricorrenza annua precedente fino alla data di riferimento.<br />
Ad ogni ricorrenza annua del contratto vengono comparati:<br />
<strong>il</strong> Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto e<br />
<strong>il</strong> Valore residuo del contratto.<br />
Se la differenza tra <strong>il</strong> primo valore ed <strong>il</strong> secondo è positiva:<br />
la Rendita si incrementa di un importo pari al Coefficiente di conversione<br />
moltiplicato per la differenza tra <strong>il</strong> primo valore ed <strong>il</strong> secondo. Tale incremento non<br />
potrà in ogni caso essere superiore al 10%;<br />
<strong>il</strong> Valore residuo del contratto si incrementa e diventa pari al Controvalore delle<br />
azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto.<br />
Se la differenza tra <strong>il</strong> primo valore ed <strong>il</strong> secondo è negativa o è pari a zero:<br />
la Rendita non si incrementa;<br />
<strong>il</strong> Valore residuo del contratto non si incrementa.<br />
Qualora l'erogazione della Rendita abbia comportato <strong>il</strong> prelievo di tutte le azioni del<br />
Comparto della SICAV sottostanti <strong>il</strong> contratto, non si effettuerà più la comparazione di<br />
cui sopra e la Rendita continuerà ad essere erogata finché l'Assicurato sarà in vita, per<br />
un valore costante e pari all'ultimo importo raggiunto dalla Rendita stessa, attraverso<br />
l'entrata in vigore del meccanismo della rendita vitalizia così come descritto nella<br />
Sezione B, Paragrafo 5.1.<br />
NEUTROV - D05 pagina 20 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
L'incremento della rata annuale della Rendita è erogato:<br />
a partire dalla stessa ricorrenza annua di contratto in cui si verifica l'incremento, se<br />
l'erogazione della Rendita è già iniziata;<br />
a partire dalla prima ricorrenza annua successiva al termine del periodo di<br />
differimento, se l'erogazione della Rendita non è iniziata.<br />
L'incremento della rata mens<strong>il</strong>e della Rendita, che si ottiene dividendo l'incremento<br />
annuo della Rendita per dodici, è erogato:<br />
a partire dalla stessa ricorrenza annua di contratto in cui si verifica l'incremento, se<br />
l'erogazione della Rendita è già iniziata;<br />
a partire dalla prima ricorrenza mens<strong>il</strong>e successiva al termine del periodo di<br />
differimento, se l'erogazione della Rendita non è iniziata.<br />
b) Capitale investito<br />
Il Capitale investito si riduce nel corso della durata contrattuale per effetto dei prelievi<br />
di azioni dal contratto necessari a:<br />
erogare la Rendita fintantoché ci siano azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto attraverso un<br />
piano di riscatti parziali programmati; per tale finalità <strong>il</strong> numero di azioni da<br />
prelevare dal contratto si determina dividendo l'importo della Rendita, determinato<br />
secondo le modalità descritte nella precedente lettera a), per <strong>il</strong> valore unitario delle<br />
azioni, r<strong>il</strong>evato alla data di riferimento coincidente con l'ottavo giorno precedente la<br />
ricorrenza annua o mens<strong>il</strong>e della Rendita;<br />
alimentare la Riserva tecnica necessaria a garantire:<br />
l'erogazione della Rendita una volta esaurite le azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto<br />
(garanzia dell'investimento finanziario), attraverso l'entrata in vigore del<br />
meccanismo della rendita vitalizia così come descritto nella Sezione B, Paragrafo<br />
5.1;<br />
la liquidazione dell'importo minimo garantito in caso di decesso dell'Assicurato<br />
(copertura assicurativa caso morte), salvo <strong>il</strong> caso in cui sia <strong>il</strong> Controvalore delle<br />
azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto sia <strong>il</strong> Premio versato al netto delle rate di Rendita<br />
erogate siano pari o inferiori a zero.<br />
Il costo della garanzia dell'investimento finanziario e della copertura assicurativa<br />
caso morte, nonché <strong>il</strong> calcolo del numero di azioni da prelevare, sono indicati nella<br />
Sezione C, Paragrafi 19.1.3 e 19.1.4 della presente Parte I;<br />
amministrare i contratti: <strong>il</strong> relativo costo ed <strong>il</strong> calcolo del numero di azioni da<br />
prelevare è indicato nella Sezione C, Paragrafo 19.3, lettera a) della presente Parte<br />
I.<br />
Alla data di redazione del presente Prospetto, gli attivi dei Comparti della SICAV sono<br />
investiti in OICR esenti da imposizione fiscale italiana; pertanto, sui Comparti<br />
medesimi, non maturerà alcun credito d'imposta.<br />
Tuttavia, qualora i Comparti della SICAV investano in OICR soggetti ad imposizione<br />
fiscale, gli eventuali crediti d'imposta maturati verranno reinvestiti nel Comparto di<br />
competenza e pertanto andranno a beneficio dell'Investitore-Contraente.<br />
Per l'<strong>il</strong>lustrazione dei costi complessivamente gravanti sul capitale maturato si rinvia<br />
alla Sezione C, Paragrafo 19.<br />
NEUTROV - D05 pagina 21 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
15. RIMBORSO DEL CAPITALE PRIMA DELLA SCADENZA DEL<br />
CONTRATTO (C.D. RISCATTO)<br />
L'Investitore-Contraente può esercitare <strong>il</strong> diritto di riscatto, purché l'Assicurato sia in<br />
vita e siano trascorsi sei mesi dalla decorrenza del contratto, fino ad esaurimento delle<br />
azioni del Comparto della SICAV sottostanti <strong>il</strong> contratto.<br />
Dopo l'esaurimento delle azioni della SICAV sottostanti <strong>il</strong> contratto,<br />
l'Investitore-Contraente non ha più la facoltà di esercitare <strong>il</strong> diritto di riscatto.<br />
Il valore di riscatto è pari al numero di azioni residue sottostanti <strong>il</strong> contratto alla data<br />
di riferimento moltiplicato per <strong>il</strong> valore unitario delle azioni r<strong>il</strong>evato alla stessa data di<br />
riferimento, che coincide con l'ottavo giorno successivo alla data di ricevimento, da<br />
parte della Società, della richiesta di riscatto.<br />
Non è prevista l'applicazione di alcuna penale di riscatto.<br />
Il valore unitario delle azioni dei Comparti della SICAV sottostanti <strong>il</strong> contratto viene<br />
determinato giornalmente, in base ai criteri indicati dallo Statuto della SICAV, ed è<br />
pubblicato giornalmente sul quotidiano "Il Sole 24 Ore" e sul sito internet<br />
www.allianzgloballife.it.<br />
Il riscatto totale determina la risoluzione del contratto e comporta, di conseguenza, la<br />
cessazione del pagamento della Rendita.<br />
Non sono ammessi riscatti parziali diversi dai riscatti parziali programmati indicati<br />
nella presente Sezione B.2, Paragrafo 14, lettera b).<br />
Per le informazioni sulle modalità di riscatto si rinvia alla Sezione D, Paragrafo 23.<br />
Alla data di redazione del presente Prospetto, gli attivi dei Comparti della SICAV sono<br />
investiti in OICR esenti da imposizione fiscale italiana; pertanto, sui Comparti<br />
medesimi, non maturerà alcun credito d'imposta.<br />
Tuttavia, qualora i Comparti della SICAV investano in OICR soggetti ad imposizione<br />
fiscale, gli eventuali crediti d'imposta maturati verranno reinvestiti nel Comparto di<br />
competenza e pertanto andranno a beneficio dell'Investitore-Contraente.<br />
In caso di riscatto la Società non offre alcuna garanzia di capitale o di rendimento<br />
minimo. Pertanto per effetto del rischio connesso all'andamento negativo del<br />
valore delle azioni del Comparto della SICAV scelto nonché dei prelievi delle<br />
azioni effettuati nel corso della vita del contratto e descritti nella presente Sezione<br />
B.2, Paragrafo 14, lettera b), vi è la possib<strong>il</strong>ità che l'Investitore-Contraente riceva,<br />
al momento del rimborso, un ammontare significativamente inferiore al Capitale<br />
investito al momento della sottoscrizione.<br />
NEUTROV - D05 pagina 22 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
16. OPZIONI CONTRATTUALI<br />
Non previste.<br />
B.3. INFORMAZIONI SULLE COPERTURE ASSICURATIVE DEI RISCHI<br />
DEMOGRAFICI (CASO MORTE, ALTRI EVENTI ASSICURATI)<br />
17. PRESTAZIONI ASSICURATIVE CUI HA DIRITTO L'INVESTITORE -<br />
CONTRAENTE O I BENEFICIARI<br />
Il contratto prevede la seguente copertura assicurativa:<br />
17.1. Copertura assicurativa caso morte<br />
In caso di decesso dell'Assicurato, ai Beneficiari sarà liquidato un capitale calcolato<br />
secondo le modalità di seguito descritte.<br />
Qualora <strong>il</strong> decesso avvenga nel periodo antecedente l'erogazione della prima rata di<br />
Rendita, ai Beneficiari sarà liquidata una prestazione pari al maggiore dei due valori di<br />
seguito indicati:<br />
<strong>il</strong> Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto, pari al numero di azioni<br />
moltiplicato per <strong>il</strong> valore unitario delle stesse e<br />
<strong>il</strong> Premio versato.<br />
Qualora <strong>il</strong> decesso avvenga durante l'erogazione della Rendita, ma prima<br />
dell'esaurimento delle azioni sottostanti, ai Beneficiari sarà liquidata una prestazione<br />
pari al maggiore dei due valori di seguito indicati:<br />
<strong>il</strong> Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto, pari al numero di azioni<br />
moltiplicato per <strong>il</strong> valore unitario delle stesse e<br />
<strong>il</strong> Premio versato al netto delle rate di Rendita erogate.<br />
Qualora <strong>il</strong> decesso avvenga durante l'erogazione della Rendita, ma dopo l'esaurimento<br />
delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto, ai Beneficiari sarà corrisposto un importo pari al<br />
Premio versato al netto delle rate di Rendita erogate. Nel caso in cui lo stesso importo<br />
risulti pari o inferiore a zero, non sarà liquidata alcuna prestazione.<br />
I suddetti valori sono calcolati alla stessa data di riferimento, che coincide con l'ottavo<br />
giorno successivo alla data di ricevimento, da parte della Società, della richiesta di<br />
liquidazione della prestazione a seguito del decesso dell'Assicurato.<br />
NEUTROV - D05 pagina 23 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE<br />
***<br />
I termini di pagamento delle rate di Rendita e delle prestazioni assicurative sono pari a<br />
trenta giorni dal ricevimento della documentazione completa, oltre i quali sono dovuti<br />
gli interessi di mora.<br />
Il diritto alle prestazioni assicurative, come previsto dalla normativa vigente, si<br />
prescrive in due anni dalla data di esigib<strong>il</strong>ità delle stesse prestazioni.
Per la documentazione che l'Investitore-Contraente o i Beneficiari sono tenuti a<br />
presentare per ogni ipotesi di liquidazione delle prestazioni assicurative, si rinvia alle<br />
Condizioni contrattuali.<br />
18. ALTRE OPZIONI CONTRATTUALI<br />
Non previste.<br />
C INFORMAZIONI ECONOMICHE<br />
(COSTI, AGEVOLAZIONI, REGIME FISCALE)<br />
19. REGIME DEI COSTI DEL PRODOTTO<br />
19.1. Costi direttamente a carico dell'Investitore-Contraente<br />
19.1.1. Spese fisse<br />
Il contratto non prevede spese di emissione.<br />
19.1.2. Costi di caricamento<br />
Il contratto prevede, per la copertura dei costi commerciali, un costo di caricamento<br />
pari al 3,00% del Premio versato.<br />
19.1.3. Costi delle coperture assicurative previste dal contratto<br />
Il contratto prevede un costo della copertura assicurativa caso morte pari allo 0,10%<br />
su base annua per <strong>il</strong> Comparto "Allianz Strategy 15" e allo 0,29% su base annua per <strong>il</strong><br />
Comparto "Allianz Strategy 50". Il costo su base mens<strong>il</strong>e, pari alla percentuale su base<br />
annua diviso dodici, è applicato al Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto.<br />
19.1.4. Costi delle garanzie previste dal contratto<br />
Il contratto prevede un costo della garanzia dell'investimento finanziario, descritta nel<br />
precedente Paragrafo 10 della Sezione B.1, pari allo 0,90% su base annua per <strong>il</strong><br />
Comparto "Allianz Strategy 15" e all'1,16% su base annua per <strong>il</strong> Comparto "Allianz<br />
Strategy 50". Il costo su base mens<strong>il</strong>e, pari alla percentuale su base annua diviso<br />
dodici, è applicato al Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto.<br />
Il costo della copertura assicurativa caso morte di cui al Paragrafo 19.1.3. ed <strong>il</strong> costo<br />
della garanzia dell'investimento finanziario di cui al Paragrafo 19.1.4. sono imputati<br />
mens<strong>il</strong>mente in via anticipata mediante prelievo di azioni del Comparto della SICAV<br />
sottostanti <strong>il</strong> contratto. La data di riferimento per <strong>il</strong> prelievo è <strong>il</strong> primo giorno di ogni<br />
mese di calendario. In occasione del primo prelievo vengono imputati anche in via<br />
posticipata i costi relativi al periodo di tempo che intercorre tra la data di investimento<br />
del premio e l'ultimo giorno del mese di decorrenza.<br />
NEUTROV - D05 pagina 24 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
19.1.5. Costi di rimborso del capitale prima della scadenza<br />
Il contratto non prevede alcun costo di riscatto.<br />
19.1.6. Costi di switch<br />
Il contratto non prevede alcun costo di switch.<br />
19.2. Costi indirettamente a carico dell'Investitore-Contraente<br />
a) Commissione di gestione<br />
La commissione di gestione è calcolata e imputata giornalmente al patrimonio netto del<br />
Comparto della SICAV e prelevata mens<strong>il</strong>mente. Per ciascun Comparto della SICAV<br />
le commissioni di gestione sono fissate nella seguente misura:<br />
Comparto della SICAV Commissione di gestione<br />
Allianz Strategy 15 1,10%<br />
Allianz Strategy 50 1,20%<br />
La commissione di gestione indicata è la somma delle due commissioni che la Società<br />
di gestione della SICAV percepisce ed in particolare: "Management and central<br />
administration agent fee" (pari allo 0,90% per <strong>il</strong> Comparto "Allianz Strategy 15" ed<br />
all'1,00% per <strong>il</strong> Comparto "Allianz Strategy 50") e "Distribution fee" (pari allo 0,20%<br />
per entrambi i Comparti della SICAV).<br />
b) I Comparti della SICAV prevedono l'investimento in quote/azioni di OICR.<br />
L'investimento in OICR è effettuato in linea di principio (salvo rare eccezioni) solo in<br />
OICR istituiti o gestiti da SGR e/o da Società di gestione del medesimo gruppo di<br />
appartenenza ed in tali casi la "Management and central administration agent fee" di<br />
cui alla lettera a) è ridotta in misura pari alla commissione di gestione dell'OICR (fino<br />
all'intero ammontare della "Management and central administration agent fee" stessa).<br />
La media pesata delle commissioni di gestione applicate dagli OICR in cui investe <strong>il</strong><br />
Comparto della SICAV non può eccedere <strong>il</strong> 2,50% annuo.<br />
19.3. Altri costi<br />
a) Costi di amministrazione<br />
Il contratto prevede un costo di amministrazione dei contratti pari allo 0,45% su base<br />
annua per entrambi i Comparti della SICAV.<br />
Il costo su base mens<strong>il</strong>e, pari alla percentuale su base annua diviso dodici, è applicato<br />
al Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto.<br />
Il costo è imputato mens<strong>il</strong>mente in via anticipata mediante prelievo di azioni del<br />
Comparto della SICAV sottostanti <strong>il</strong> contratto. La data di riferimento per <strong>il</strong> prelievo è<br />
<strong>il</strong> primo giorno di ogni mese di calendario. In occasione del primo prelievo viene<br />
imputato anche in via posticipata <strong>il</strong> costo relativo al periodo di tempo che intercorre tra<br />
la data di investimento del premio e l'ultimo giorno del mese di decorrenza.<br />
NEUTROV - D05 pagina 25 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
) Altri costi previsti dallo Statuto della SICAV<br />
Su ciascun Comparto della SICAV gravano inoltre i seguenti costi:<br />
gli oneri dovuti alla banca depositaria per l'incarico svolto ed alle sue banche<br />
corrispondenti;<br />
i costi connessi con l'acquisizione e la dismissione delle attività del Comparto (ad<br />
es. i costi di intermediazione inerenti alla compravendita degli strumenti finanziari);<br />
le spese di pubblicazione del valore unitario delle azioni e dei prospetti periodici<br />
del Comparto; i costi della stampa dei documenti destinati al pubblico e quelli<br />
derivanti dagli obblighi di comunicazione alla generalità dei partecipanti (ad es. gli<br />
avvisi inerenti la liquidazione del Comparto);<br />
le spese degli avvisi relativi alle modifiche regolamentari richieste da mutamenti<br />
della legge o delle disposizioni di vig<strong>il</strong>anza;<br />
le spese di revisione della contab<strong>il</strong>ità e dei rendiconti del Comparto, ivi compreso<br />
quello finale di liquidazione;<br />
gli oneri finanziari per i debiti assunti dal Comparto e per le spese connesse (ad es.<br />
le spese di istruttoria);<br />
le spese legali e giudiziarie sostenute nell'esclusivo interesse del Comparto;<br />
gli oneri fiscali di pertinenza del Comparto;<br />
<strong>il</strong> contributo di vig<strong>il</strong>anza che la SICAV è tenuta a versare annualmente alle autorità<br />
preposte al controllo;<br />
gli altri oneri previsti dallo Statuto della SICAV.<br />
20. AGEVOLAZIONI FINANZIARIE<br />
La Società si riserva la facoltà di concedere agevolazioni finanziarie a favore<br />
dell'Investitore-Contraente, in termini di sconti sugli oneri di cui al Paragrafo 19.1.2<br />
della presente Sezione C, fino all'intero ammontare degli stessi.<br />
21. REGIME FISCALE<br />
E' riportato di seguito <strong>il</strong> trattamento fiscale applicato al contratto.<br />
Detrazione fiscale dei premi<br />
Allianz Invest4Life non dà diritto alla detrazione del premio di cui al DPR 917/1986.<br />
Tassazione delle prestazioni assicurate<br />
I premi pagati per le assicurazioni sulla vita non sono soggetti ad alcuna imposta.<br />
Le somme dovute dalla Società in dipendenza del contratto, se corrisposte in caso di<br />
decesso dell'Assicurato, sono esenti dall'IRPEF e dall'imposta sulle successioni.<br />
Negli altri casi, è necessario fare le seguenti distinzioni:<br />
erogazione di una prestazione in forma di capitale: le somme liquidate per riscatto<br />
totale sono soggette ad imposta a titolo di ritenuta definitiva (imposta sostitutiva)<br />
nella misura del 12,50% della differenza (plusvalenza) tra <strong>il</strong> capitale maturato e<br />
l'ammontare dei premi versati (al netto dei riscatti parziali);<br />
NEUTROV - D05 pagina 26 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
erogazione della Prestazione annua vitalizia:<br />
se corrisposta tramite riscatti parziali programmati, le somme erogate<br />
costituiscono redditi di capitale, da assoggettare ad imposta sostitutiva nella<br />
misura del 12,5%, per la parte corrispondente alla differenza tra l'ammontare<br />
percepito dall'Investitore-Contraente e quello del premio pagato, diminuito delle<br />
somme ricavate dal prelievo delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto ut<strong>il</strong>izzate per<br />
alimentare la Riserva tecnica necessaria a garantire l'erogazione delle rendita e<br />
ridotto in proporzione al rapporto tra <strong>il</strong> capitale erogato ed <strong>il</strong> valore economico<br />
della polizza (per valore economico della polizza si intende ciò che sarebbe<br />
corrisposto se la polizza fosse venuta a scadenza alla data del riscatto parziale<br />
programmato);<br />
se corrisposta tramite rendita vitalizia avente funzione previdenziale, le somme<br />
erogate sono soggette ad imposizione, con imposta sostitutiva del 12,5%, sia<br />
con riferimento ai rendimenti finanziari di ciascuna rata di rendita in corso di<br />
erogazione, (che costituiscono redditi di capitale per la differenza fra l'importo<br />
di ciascuna rata di rendita e quello della corrispondente rata calcolata senza<br />
tenere conto dei rendimenti finanziari), sia con riguardo ai rendimenti della<br />
rendita in corso di costituzione, con riguardo al risultato netto di gestione<br />
maturato in ciascun periodo di imposta (determinato sottraendo dal valore attuale<br />
della rendita in via di costituzione - calcolato al termine di ciascun anno solare,<br />
ovvero alla data di accesso della prestazione - diminuito delle somme ricavate<br />
dal prelievo delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto ut<strong>il</strong>izzate per alimentare la<br />
riserva tecnica necessaria a garantire l'erogazione delle rendita, <strong>il</strong> valore attuale<br />
della rendita stessa all'inizio dell'anno).<br />
La Società non opera la ritenuta della suddetta imposta sostitutiva sui proventi<br />
corrisposti a soggetti che esercitano attività d'impresa e a persone fisiche o ad enti non<br />
commerciali in relazione a contratti stipulati nell'ambito di attività commerciale<br />
qualora gli interessati presentino una dichiarazione della sussistenza di tale requisito.<br />
A partire dall'1.1.2001 è entrato in vigore nella Repubblica d'Irlanda un nuovo regime<br />
per <strong>il</strong> trattamento fiscale delle polizze di assicurazione sulla vita. Il nuovo regime<br />
fiscale irlandese non si applica agli Investitori-Contraenti, nonché ai Beneficiari in caso<br />
di sinistro, non residenti nel Paese, ai quali è però richiesto dai Revenue<br />
Commissioners (Intendenza di Finanza Irlandese) di sottoscrivere la Dichiarazione di<br />
Non Residenza in Irlanda.<br />
Pertanto prima di sottoscrivere la dichiarazione, occorre prendere visione della<br />
seguente:<br />
DEFINIZIONE DI RESIDENZA IN IRLANDA<br />
Residenza - Persone fisiche<br />
Una persona è residente in Irlanda per un anno fiscale (che in Irlanda decorre dal 1<br />
gennaio e termina <strong>il</strong> 31 dicembre) se:<br />
1) è presente per 183 giorni o più in Irlanda nel corso dell'anno fiscale oppure<br />
2) è presente complessivamente per 280 giorni in Irlanda, calcolati sommando le<br />
presenze nel Paese nell'anno fiscale considerato e nell'anno fiscale precedente.<br />
NEUTROV - D05 pagina 27 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
La presenza in Irlanda non superiore a 30 giorni in un anno fiscale non è ut<strong>il</strong>izzab<strong>il</strong>e<br />
per l'applicazione della verifica dei due anni (punto 2). Per giorno di presenza in<br />
Irlanda si intende la permanenza fisica di una persona nel Paese fino alla fine del<br />
giorno (mezzanotte).<br />
Residenza Abituale - Persone fisiche<br />
Il termine "residenza abituale", diverso da residenza, si riferisce all'abituale dimora di<br />
una persona e denota la residenza in un luogo con una certa continuità.<br />
Una persona residente in Irlanda per tre anni fiscali consecutivi è considerata residente<br />
abituale ai fini del modello di dichiarazione dei redditi a partire dall'inizio del quarto<br />
anno fiscale.<br />
La persona che sia residente abituale cessa di essere tale alla fine del terzo anno fiscale<br />
consecutivo durante <strong>il</strong> quale non è stata residente. Pertanto, una persona che nell'anno<br />
fiscale 2007 sia residente in Irlanda e sia considerata residente abituale, e che lasci <strong>il</strong><br />
Paese in quello stesso anno, rimane residente abituale fino alla fine dell'anno fiscale<br />
2010.<br />
Residenza - Società<br />
Una società, che abbia la direzione e <strong>il</strong> controllo centrale in Irlanda, è ivi residente,<br />
indipendentemente dal luogo della sua costituzione. Una società che non abbia la<br />
direzione e <strong>il</strong> controllo centrale nella Repubblica Irlandese ma che sia stata costituita<br />
nel Paese, è ivi residente, tranne nel caso in cui:<br />
1) la società stessa, o una società ad essa collegata, eserciti un'attività commerciale in<br />
Irlanda e la società sia controllata da persone residenti in uno altro Stato membro<br />
dell'Unione Europea o in uno dei Paesi con i quali l'Irlanda ha un trattato di doppia<br />
tassazione;<br />
2) oppure la società, o una società ad essa collegata, sia società quotata in una Borsa<br />
ufficialmente riconosciuta in un altro Stato membro dell'Unione Europea o in uno<br />
dei Paesi con i quali l'Irlanda ha un trattato di doppia tassazione;<br />
3) la società non sia considerata residente in Irlanda in base al trattato di doppia<br />
tassazione tra l'Irlanda e un altro Paese.<br />
Il regime fiscale sopra descritto si riferisce alle norme in vigore e all'interpretazione<br />
prevalente delle medesime alla data di redazione del presente Prospetto d'offerta e non<br />
intende fornire alcuna garanzia circa ogni diverso e/o ulteriore aspetto fiscale che<br />
potrebbe r<strong>il</strong>evare, direttamente o indirettamente in relazione alla sottoscrizione del<br />
presente contratto.<br />
NEUTROV - D05 pagina 28 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
D INFORMAZIONI SULLE MODALITA' DI SOTTOSCRIZIONE,<br />
RISCATTO E SWITCH<br />
22. MODALITA' DI SOTTOSCRIZIONE, REVOCA E RECESSO<br />
22.1. Modalità di sottoscrizione<br />
Il contratto può essere stipulato presso uno dei soggetti incaricati della distribuzione.<br />
La stipulazione avviene esclusivamente mediante la sottoscrizione del Modulo di<br />
proposta da parte dell'Investitore-Contraente, nonché dell'Assicurato se persona<br />
diversa.<br />
Il versamento del premio deve avvenire esclusivamente mediante bonifico bancario sul<br />
conto corrente intestato alla Società, quale indicato nel Modulo di proposta.<br />
Nella causale dell'ordine di bonifico deve essere indicato <strong>il</strong> numero della proposta<br />
sottoscritta dall'Investitore-Contraente.<br />
La Società non si assume alcuna responsab<strong>il</strong>ità in caso di ut<strong>il</strong>izzo di un mezzo di<br />
pagamento diverso da quello previsto.<br />
Il Premio versato, al netto dei Costi di caricamento prelevati al momento della<br />
sottoscrizione e riportati nel Modulo di proposta, viene investito in azioni del<br />
Comparto della SICAV scelto dall' Investitore-Contraente e costituisce <strong>il</strong> Capitale<br />
investito.<br />
Il numero di azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto è determinato dividendo <strong>il</strong> Capitale investito<br />
per <strong>il</strong> valore unitario delle azioni del Comparto della SICAV scelto<br />
dall'Investitore-Contraente e r<strong>il</strong>evato alla data di riferimento. Tale data è l'ottavo<br />
giorno successivo alla data di decorrenza del contratto.<br />
Il contratto si intende concluso - sempreché la Società abbia ricevuto la proposta<br />
sottoscritta dall'Investitore-Contraente nonché dall'Assicurato se persona diversa e<br />
senza necessità di preventiva accettazione da parte della stessa Società - dalle ore 24<br />
della data di accredito sul conto corrente intestato alla Società dell'importo del Premio<br />
versato dall'Investitore-Contraente, a seguito del quale sarà dato inizio all'esecuzione<br />
del contratto.<br />
Da tale data (data di decorrenza) decorreranno le coperture assicurative previste. La<br />
Società ne darà comunicazione all'Investitore-Contraente mediante invio del Certificato<br />
di polizza. Dalla data di ricevimento di tale Certificato decorre <strong>il</strong> termine per<br />
l'esercizio del diritto di recesso riconosciuto all'Investitore-Contraente.<br />
Qualora l'accredito del premio sul conto corrente intestato alla Società avvenga<br />
successivamente al quindicesimo giorno dalla sottoscrizione del Modulo di proposta, la<br />
conclusione del contratto richiede altresì l'accettazione della Società, nella forma<br />
dell'invio del Certificato di polizza, fermo restando che le coperture assicurative<br />
previste decorreranno dalle ore 24 della data di accredito del premio. Qualora la<br />
Società non accetti la proposta, essa restituirà <strong>il</strong> premio pagato entro trenta giorni dalla<br />
data di accredito del premio sul conto corrente intestato alla Società.<br />
NEUTROV - D05 pagina 29 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
Si rinvia alla Parte III del Prospetto d'offerta, Sezione C, Paragrafo 9 per maggiori<br />
informazioni.<br />
Entro dieci giorni lavorativi dalla data di riferimento sopra indicata relativa alla<br />
conversione del Premio in azioni, la Società invia all'Investitore-Contraente una lettera<br />
di conferma dell'avvenuto investimento del Premio versato. Per <strong>il</strong> contenuto di tale<br />
lettera si rinvia alla Parte III del Prospetto d'offerta, Sezione C, Paragrafo 9.<br />
22.2. Modalità di revoca della proposta<br />
L'Investitore-Contraente può revocare la proposta di assicurazione fino al momento<br />
della conclusione del contratto.<br />
La revoca deve essere esercitata mediante l'invio di una lettera raccomandata<br />
indirizzata a Allianz Global Life Limited - presso Allianz S.p.A. - Ufficio Vita -<br />
Corso Italia, 23 - 20122 M<strong>il</strong>ano (Italia), contenente gli elementi identificativi della<br />
proposta e gli estremi del conto corrente bancario (denominazione della banca,<br />
indirizzo, numero di conto corrente, codice IBAN, intestatario del conto e suo<br />
indirizzo) sul quale dovrà essere effettuato <strong>il</strong> rimborso del premio.<br />
Entro 30 giorni dal ricevimento della comunicazione di revoca la Società, dietro<br />
consegna del Modulo di proposta in originale e delle eventuali appendici di variazione<br />
contrattuale, rimborsa all'Investitore-Contraente <strong>il</strong> premio eventualmente corrisposto.<br />
La revoca ha l'effetto di liberare entrambe le parti da qualsiasi obbligazione derivante<br />
dalla proposta con decorrenza dalle ore 24 del giorno di ricevimento della lettera<br />
raccomandata inviata dall'Investitore-Contraente.<br />
22.3. Diritto di recesso dal contratto<br />
L'Investitore-Contraente può recedere dal contratto entro trenta giorni dal momento in<br />
cui ha ricevuto comunicazione della conclusione del contratto stesso mediante l'invio<br />
del Certificato di polizza.<br />
Il recesso deve essere esercitato mediante l'invio di una lettera raccomandata<br />
indirizzata a Allianz Global Life Limited - presso Allianz S.p.A. - Ufficio Vita -<br />
Corso Italia, 23 - 20122 M<strong>il</strong>ano (Italia), contenente gli elementi identificativi del<br />
Modulo di proposta e gli estremi del conto corrente bancario (denominazione della<br />
banca, indirizzo, numero di conto corrente, codice IBAN, intestatario del conto e suo<br />
indirizzo) sul quale dovrà essere effettuato <strong>il</strong> rimborso del premio.<br />
Entro trenta giorni dal ricevimento della comunicazione di recesso la Società, dietro<br />
consegna del Modulo di proposta in originale e delle eventuali appendici di variazione<br />
contrattuale, rimborsa all'Investitore-Contraente:<br />
<strong>il</strong> Premio versato, se la richiesta di recesso perviene entro <strong>il</strong> giorno lavorativo<br />
antecedente <strong>il</strong> giorno di conversione del premio in azioni;<br />
<strong>il</strong> Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto, a cui si sommano i Costi di<br />
caricamento riportati nel Modulo di proposta ed i Costi di amministrazione indicati<br />
nella Sezione C, Paragrafo 19.3, lettera a) della presente Parte I, se la richiesta di<br />
recesso perviene <strong>il</strong> giorno lavorativo coincidente o successivo al giorno di<br />
conversione del premio in azioni.<br />
La data di riferimento per <strong>il</strong> calcolo del Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong><br />
contratto è l'ottavo giorno successivo alla data di ricevimento, da parte della<br />
Società, della richiesta di recesso.<br />
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Per effetto dei rischi finanziari dell'investimento vi è la possib<strong>il</strong>ità che<br />
l'Investitore-Contraente ottenga, al momento del rimborso, un ammontare<br />
inferiore al Premio versato.<br />
Il recesso ha l'effetto di liberare entrambe le parti da qualsiasi obbligazione derivante<br />
dal contratto con decorrenza dalle ore 24 del giorno di ricevimento della lettera<br />
raccomandata inviata dall'Investitore-Contraente.<br />
23. MODALITA' DI RISCATTO DEL CAPITALE MATURATO<br />
L'Investitore-Contraente, per richiedere <strong>il</strong> riscatto del capitale, deve presentare alla<br />
Società richiesta scritta accompagnata dalla documentazione prevista, indirizzata a<br />
Allianz Global Life Limited - presso Allianz S.p.A. - Ufficio Vita - Corso Italia, 23 -<br />
20122 M<strong>il</strong>ano (Italia).<br />
Non sono ammessi riscatti parziali.<br />
In ogni caso l'Investitore-Contraente può richiedere informazioni relative al proprio<br />
valore di riscatto all'Agenzia di riferimento oppure a:<br />
Pronto Allianz - Servizio Clienti<br />
Corso Italia, 23 - 20122 M<strong>il</strong>ano (Italia)<br />
Numero Verde 800.183.381<br />
Fax 02 7216.9292<br />
Indirizzo di posta elettronica: info@allianz.it<br />
In caso di riscatto la Società non offre alcuna garanzia di capitale o di rendimento<br />
minimo. Pertanto, per effetto dei rischi finanziari dell'investimento nonché dei<br />
prelievi delle azioni effettuati nel corso della vita del contratto e descritti nella<br />
Sezione B.2, Paragrafo 14, lettera b) della presente Parte I, vi è la possib<strong>il</strong>ità che<br />
l'Investitore-Contraente ottenga, al momento del rimborso, un ammontare<br />
significativamente inferiore al Capitale investito al momento della sottoscrizione.<br />
Per <strong>il</strong> dettaglio sulle modalità di richiesta del riscatto e sulla documentazione da<br />
allegare si rinvia agli articoli 9 e 20 delle Condizioni contrattuali.<br />
Si rinvia alla Parte III del Prospetto d'offerta, Sezione C, Paragrafo 10 per maggiori<br />
informazioni.<br />
Entro dieci giorni lavorativi dalla data di riferimento per la determinazione del valore<br />
di riscatto, indicata al Paragrafo 15 della presente Parte I e all'articolo 9 delle<br />
Condizioni contrattuali, la Società invia all'Investitore-Contraente una lettera di<br />
conferma del riscatto. Per <strong>il</strong> contenuto di tale lettera si rinvia alla Parte III del<br />
Prospetto d'offerta, Sezione C, Paragrafo 9.<br />
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24. MODALITA' DI EFFETTUAZIONE DI OPERAZIONI DI PASSAGGIO TRA<br />
COMPARTI DELLA SICAV (C.D. SWITCH)<br />
Nel caso in cui l'Investitore-Contraente, al momento della sottoscrizione del Modulo di<br />
proposta, abbia scelto <strong>il</strong> Comparto "Allianz Strategy 50", può successivamente<br />
chiedere alla Società <strong>il</strong> disinvestimento delle azioni del Comparto "Allianz Strategy<br />
50" e <strong>il</strong> contestuale investimento in azioni del Comparto "Allianz Strategy 15" (c.d.<br />
switch). Tale operazione consiste:<br />
nel calcolo del Controvalore delle azioni del Comparto "Allianz Strategy 50" che si<br />
trasferiscono in base al valore unitario delle stesse r<strong>il</strong>evato alla data di riferimento<br />
che coincide con l'ottavo giorno successivo al pervenimento, presso la Società,<br />
della richiesta di switch e<br />
nella conversione, nella stessa data di riferimento, dell'importo di cui al punto<br />
precedente in azioni del Comparto "Allianz Strategy 15", in base al valore unitario<br />
delle azioni del Comparto "Allianz Strategy 15".<br />
Non è consentito effettuare operazioni di switch:<br />
dal Comparto "Allianz Strategy 15" al Comparto "Allianz Strategy 50";<br />
in modo parziale;<br />
una volta esaurite le azioni del Comparto "Allianz Strategy 50" sottostanti <strong>il</strong><br />
contratto.<br />
Non sono previsti costi per l'operazione di switch, come indicato alla Sezione C,<br />
Paragrafo 19.1.6 della presente Parte I.<br />
Entro dieci giorni lavorativi dalla data di riferimento sopra indicata, la Società invia<br />
all'Investitore-Contraente una lettera di conferma dell'operazione di passaggio tra<br />
Comparti (Switch) con l'indicazione del numero e del controvalore delle azioni<br />
trasferite e di quelle assegnate, della data di valorizzazione delle azioni ut<strong>il</strong>izzata per <strong>il</strong><br />
calcolo e del relativo valore unitario.<br />
E INFORMAZIONI AGGIUNTIVE<br />
25. LEGGE APPLICABILE AL CONTRATTO<br />
Al contratto si applica la legge italiana.<br />
26. REGIME LINGUISTICO DEL CONTRATTO<br />
Il contratto e gli eventuali documenti ad esso allegati sono redatti in lingua italiana.<br />
27. INFORMAZIONI A DISPOSIZIONE DEGLI INVESTITORI<br />
Il valore delle azioni, al netto degli oneri a carico dei Comparti della SICAV, viene<br />
calcolato giornalmente.<br />
La data di riferimento è <strong>il</strong> giorno di valorizzazione delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto<br />
ut<strong>il</strong>izzato ai fini del calcolo dei valori contrattuali.<br />
NEUTROV - D05 pagina 32 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
Se la data di riferimento cade in un giorno in cui lo Statuto della SICAV non prevede<br />
<strong>il</strong> calcolo del valore unitario delle azioni, si ut<strong>il</strong>izza <strong>il</strong> primo giorno di valorizzazione<br />
ut<strong>il</strong>e successivo.<br />
La Società pubblica giornalmente <strong>il</strong> valore unitario delle azioni sul quotidiano "Il Sole<br />
24 Ore" e sul sito internet www.allianzgloballife.it.<br />
La Società comunica tempestivamente all'Investitore-Contraente le variazioni delle<br />
informazioni contenute nel Prospetto d'offerta concernenti le caratteristiche essenziali<br />
del prodotto, tra le quali la tipologia di gestione, <strong>il</strong> regime dei costi, <strong>il</strong> prof<strong>il</strong>o di<br />
rischio del prodotto.<br />
La Società è tenuta a trasmettere, entro sessanta giorni dalla chiusura di ogni anno<br />
solare, un <strong>Est</strong>ratto conto annuale della posizione assicurativa contenente le seguenti<br />
informazioni minimali:<br />
Premio unico versato alla decorrenza del contratto, numero e controvalore delle<br />
azioni assegnate al 31 dicembre dell'anno precedente;<br />
Rendita al 31 dicembre dell'anno precedente, eventuale incremento della Rendita<br />
realizzato nell'anno, Rendita al 31 dicembre dell'anno di riferimento;<br />
indicazione del Controvalore delle azioni e del Valore residuo del contratto alla<br />
ricorrenza annua di contratto al fine della determinazione dell'eventuale incremento<br />
annuo della Rendita;<br />
numero e controvalore delle azioni trasferite e di quelle assegnate a seguito<br />
dell'operazione di switch (possib<strong>il</strong>e solo dal Comparto "Allianz Strategy 50" al<br />
Comparto "Allianz Strategy 15");<br />
numero e controvalore delle azioni prelevate per l'erogazione della Rendita<br />
nell'anno di riferimento;<br />
numero e controvalore delle azioni prelevate per i Costi delle coperture assicurative<br />
nell'anno di riferimento;<br />
numero e controvalore delle azioni prelevate per i Costi di amministrazione<br />
nell'anno di riferimento;<br />
numero delle azioni complessivamente assegnate, del relativo controvalore alla fine<br />
dell'anno di riferimento.<br />
La Società comunicherà annualmente all'Investitore-Contraente, unitamente all'<strong>Est</strong>ratto<br />
conto annuale, i dati periodici aggiornati contenuti nella Parte II del presente Prospetto<br />
d'offerta, relativi ai Comparti della SICAV ai cui valori sono legate le prestazioni del<br />
contratto.<br />
La Società è tenuta inoltre a dare comunicazione per iscritto all'Investitore-Contraente<br />
dell'eventualità che <strong>il</strong> Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto si sia ridotto, in<br />
corso di contratto, di oltre <strong>il</strong> 30% rispetto al Capitale investito e a comunicare ogni<br />
ulteriore riduzione pari o superiore al 10%. La comunicazione sarà effettuata entro<br />
dieci giorni lavorativi dal momento in cui si è verificato l'evento. Il Capitale investito<br />
è pari al Premio versato al netto dei costi indicati nella Sezione C, Paragrafi 19.1.2,<br />
19.1.3, 19.1.4 e 19.3 lettera a) e delle rate di Rendita già erogate.<br />
NEUTROV - D05 pagina 33 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
In caso di trasformazione del contratto, la Società è tenuta a fornire<br />
all'Investitore-Contraente i necessari elementi di valutazione in modo da porlo nella<br />
condizione di confrontare le caratteristiche del nuovo contratto con quelle del contratto<br />
preesistente. A tal fine, prima di procedere alla trasformazione, la Società consegna<br />
all'Investitore-Contraente un documento informativo, redatto secondo la normativa<br />
vigente in materia di assicurazioni sulla vita, che mette a confronto le caratteristiche<br />
del contratto offerto con quelle del contratto originario, nonché <strong>il</strong> Prospetto d'offerta<br />
(o <strong>il</strong> Fascicolo informativo in caso di prodotti di Ramo I) del nuovo contratto,<br />
conservando prova dell'avvenuta consegna.<br />
Tutte le informazioni relative al prodotto sono disponib<strong>il</strong>i sul sito internet<br />
www.allianzgloballife.it dove possono essere acquisite su supporto duraturo. Sul<br />
medesimo sito sono inoltre disponib<strong>il</strong>i <strong>il</strong> Prospetto d'offerta aggiornato, <strong>il</strong> rendiconto<br />
periodico della gestione del Comparto, nonché lo Statuto della SICAV.<br />
NEUTROV - D05 pagina 34 di 34 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE<br />
***<br />
DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA'<br />
L'impresa di assicurazione Allianz Global Life Limited si assume la responsab<strong>il</strong>ità<br />
della veridicità e della completezza delle informazioni contenute nel presente<br />
Prospetto d'offerta, nonché della loro coerenza e comprensib<strong>il</strong>ità.<br />
I rappresentanti legali
Allianz Invest4Life<br />
APPENDICE<br />
glossario dei termini tecnici ut<strong>il</strong>izzati nel Prospetto d'offerta<br />
Data di deposito in Consob del Glossario: 14/09/2009<br />
Data di validità del Glossario: dal 14/09/2009<br />
Aree Geografiche:<br />
Area Euro: Austria, Belgio, Francia, Finlandia, Germania, Irlanda, Italia,<br />
Lussemburgo, Paesi Bassi, Portogallo, Spagna, Grecia, Slovenia, Cipro, Malta,<br />
Slovacchia;<br />
Unione Europea: Austria, Belgio, Cipro, Danimarca, <strong>Est</strong>onia, Francia, Finlandia,<br />
Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Lettonia, Lituania, Lussemburgo, Malta, Paesi<br />
Bassi, Polonia, Portogallo, Regno Unito, Repubblica Ceca, Slovacchia, Slovenia,<br />
Spagna, Svezia, Ungheria, Bulgaria, Romania;<br />
Nord America: Canada e Stati Uniti d'America;<br />
Pacifico: Australia, Giappone, Hong kong, Nuova Zelanda, Singapore;<br />
Paesi Emergenti: Paesi le cui economie presentano interessanti prospettive di<br />
crescita e caratterizzati generalmente da una situazione politica, sociale ed<br />
economica instab<strong>il</strong>e; tali Paesi presentano, di norma, un debito pubblico elevato<br />
ovvero con rating basso (inferiore ad investment grade) e sono quindi<br />
contraddistinti da un significativo rischio di insolvenza.<br />
Assicurato: persona fisica sulla cui vita è stipulato <strong>il</strong> contratto e che può anche<br />
coincidere con l'Investitore-Contraente.<br />
Benchmark: portafoglio di strumenti finanziari tipicamente determinato da soggetti<br />
terzi e valorizzato a valore di mercato, adottato come parametro di riferimento<br />
oggettivo per la definizione delle linee guida della politica di investimento di alcune<br />
tipologie di fondi/OICR/linee/combinazioni libere.<br />
Beneficiario: persona fisica o giuridica designata dall'Investitore-Contraente, che può<br />
anche coincidere con l'Investitore-Contraente stesso e che riceve la prestazione<br />
prevista dal contratto quando si verifica l'evento assicurato.<br />
Capitale investito: parte dell'importo versato che viene effettivamente investita<br />
dall'Impresa di assicurazione in fondi interni ovvero OICR secondo combinazioni<br />
libere ovvero secondo combinazioni predefinite. Esso è determinato come differenza<br />
tra <strong>il</strong> Capitale nominale e i costi di caricamento, nonché, ove presenti, gli altri costi<br />
applicati al momento del versamento. Nel presente contratto <strong>il</strong> Capitale investito si<br />
riduce nel corso della durata contrattuale per effetto dei prelievi di azioni necessari ad<br />
erogare la Rendita e ad imputare i Costi delle coperture assicurative, delle garanzie e<br />
di amministrazione.<br />
Capitale maturato: capitale che l'assicurato ha <strong>il</strong> diritto di ricevere alla data di<br />
scadenza del contratto ovvero alla data di riscatto prima della scadenza. Esso è<br />
determinato in base alla valorizzazione del capitale investito in corrispondenza delle<br />
suddette date.<br />
Capitale nominale: Premio versato per la sottoscrizione di fondi interni ovvero OICR<br />
secondo combinazioni libere ovvero secondo combinazioni predefinite al netto delle<br />
Spese di emissione e dei Costi delle coperture assicurative.<br />
Categoria: la categoria del fondo interno/OICR/linea/combinazione libera è un<br />
attributo dello stesso volto a fornire un'indicazione sintetica della sua politica di<br />
investimento.<br />
NEUTROV - D05 pagina 1 di 8 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
Certificato di polizza: documento cartaceo attestante la data da cui ha inizio<br />
l'esecuzione del contratto e da cui decorrono le coperture assicurative.<br />
Classe: articolazione di un fondo/OICR in relazione alla politica commissionale<br />
adottata e ad ulteriori caratteristiche distintive.<br />
Codice delle <strong>Assicurazioni</strong>: Decreto Legislativo 7 settembre 2005, n.209.<br />
Coefficiente di conversione: coefficiente applicato al Premio versato per determinare<br />
l'importo della Rendita.<br />
Combinazioni libere: allocazione del Capitale investito tra diversi fondi interni/OICR<br />
realizzata attraverso combinazioni libere degli stessi sulla base della scelta effettuata<br />
dall'Investitore-Contraente.<br />
Combinazioni predefinite (c.d. linee di investimento o linee): allocazione del<br />
Capitale investito tra diversi fondi interni/OICR realizzata attraverso combinazioni<br />
predefinite degli stessi sulla base di una preselezione effettuata dall'Impresa di<br />
assicurazione.<br />
Commissioni di gestione: compensi pagati all'Impresa di assicurazione mediante<br />
addebito diretto sul patrimonio del/la fondo interno/OICR/linea/combinazione libera<br />
ovvero mediante cancellazione di quote per remunerare l'attività di gestione in senso<br />
stretto. Sono calcolati quotidianamente sul patrimonio netto del/la fondo<br />
interno/OICR/linea/combinazione libera e prelevati ad intervalli più ampi (mens<strong>il</strong>i,<br />
trimestrali, ecc.). In genere, sono espresse su base annua.<br />
Commissioni di incentivo (o di performance): commissioni riconosciute al gestore<br />
del/la fondo interno/OICR/linea/combinazione libera per aver raggiunto determinati<br />
obiettivi di rendimento in un certo periodo di tempo. In alternativa possono essere<br />
calcolate sull'incremento di valore della quota del/la fondo<br />
interno/OICR/linea/combinazione libera in un determinato intervallo temporale. Nei<br />
fondi interni/OICR/linee/combinazioni libere con gestione "a benchmark" sono<br />
tipicamente calcolate in termini percentuali sulla differenza tra <strong>il</strong> rendimento del/la<br />
fondo interno/OICR/linea/combinazione libera e quello del benchmark.<br />
Comparto della SICAV: patrimonio autonomo della SICAV nelle cui azioni è<br />
possib<strong>il</strong>e, in relazione al Prodotto finanziario-assicurativo, allocare <strong>il</strong> Capitale<br />
investito.<br />
Comunicazione in caso di perdite: comunicazione che l'Impresa di assicurazione<br />
invia all'Investitore-Contraente qualora <strong>il</strong> Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong><br />
contratto si riduce oltre una determinata percentuale rispetto al Capitale investito.<br />
Condizioni contrattuali: insieme delle clausole che disciplinano <strong>il</strong> contratto di<br />
assicurazione.<br />
CONSOB: Commissione nazionale per le società e la Borsa.<br />
Consolidamento: meccanismo in base al quale l'importo della Rendita può solo<br />
aumentare e mai diminuire nel corso del tempo, in quanto gli incrementi restano<br />
definitivamente acquisiti.<br />
Contraente: <strong>il</strong> soggetto, persona fisica o giuridica, che può anche coincidere con<br />
l'Assicurato, che stipula <strong>il</strong> contratto di assicurazione e si impegna al pagamento del<br />
premio. E' titolare a tutti gli effetti del contratto.<br />
Controassicurazione: copertura assicurativa in caso di decesso dell'Assicurato.<br />
Controvalore delle azioni: capitale ottenuto moltiplicando <strong>il</strong> valore della singola<br />
azione per <strong>il</strong> numero delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto.<br />
Conversione (c.d. Switch): operazione con cui <strong>il</strong> sottoscrittore effettua <strong>il</strong><br />
disinvestimento di quote/azioni dei fondi interni/OICR/linee sottoscritti e <strong>il</strong> contestuale<br />
reinvestimento del controvalore ricevuto in quote/azioni di altri fondi<br />
interni/OICR/linee.<br />
NEUTROV - D05 pagina 2 di 8 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
Costi: oneri economici posti a carico dell'Investitore-Contraente.<br />
Costi delle coperture assicurative: costi sostenuti a fronte delle coperture assicurative<br />
offerte dal contratto, calcolati sulla base del rischio assunto dall'assicuratore.<br />
Costi delle garanzie: costi sostenuti a fronte delle garanzie offerte dal contratto (ad es.<br />
di restituzione di una data percentuale del Capitale investito). Nel presente contratto<br />
Allianz Global Life Limited offre la garanzia di corresponsione dell'importo raggiunto<br />
dalla Rendita per l'intera vita dell'Assicurato, indipendentemente dall'andamento delle<br />
azioni del Comparto della SICAV scelto dall'Investitore-Contraente.<br />
Costi di amministrazione: costi sostenuti a fronte dell'amministrazione dei contratti.<br />
Costi di caricamento: parte del Premio versato dall'Investitore-Contraente destinata a<br />
coprire i costi commerciali dell'Impresa di assicurazione.<br />
Data di decorrenza: momento in cui le coperture assicurative divengono efficaci ed in<br />
cui <strong>il</strong> contratto ha effetto, a condizione che sia stato pagato <strong>il</strong> Premio versato.<br />
Data di riferimento: <strong>il</strong> giorno di valorizzazione delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto<br />
ut<strong>il</strong>izzato ai fini del calcolo dei valori contrattuali.<br />
Destinazione dei proventi: politica di destinazione dei proventi in relazione alla loro<br />
redistribuzione agli investitori ovvero alla loro accumulazione mediante reinvestimento<br />
nella gestione medesima.<br />
Duration: scadenza media dei pagamenti di un titolo obbligazionario. Essa è<br />
generalmente espressa in anni e corrisponde alla media ponderata delle date di<br />
corresponsione di flussi di cassa (c.d. cash flows) da parte del titolo, ove i pesi<br />
assegnati a ciascuna data sono pari al valore attuale dei flussi di cassa ad essa<br />
corrispondenti (le varie cedole e, per la data di scadenza, anche <strong>il</strong> capitale). E' una<br />
misura approssimativa della sensib<strong>il</strong>ità del prezzo di un titolo obbligazionario a<br />
variazioni nei tassi di interesse.<br />
<strong>Est</strong>ratto conto annuale: riep<strong>il</strong>ogo annuale dei dati relativi alla situazione del contratto<br />
di assicurazione, che contiene l'aggiornamento annuale delle informazioni relative al<br />
contratto, quali i premi versati e quelli eventualmente in arretrato, <strong>il</strong> numero e <strong>il</strong><br />
valore delle quote assegnate e di quelle eventualmente trattenute per <strong>il</strong> premio delle<br />
coperture di puro rischio o per commissioni di gestione o rimborsate a seguito di<br />
riscatto parziale, <strong>il</strong> valore della prestazione eventualmente garantita.<br />
Età computab<strong>il</strong>e: età in anni interi determinata trascurando le frazioni d'anno fino a<br />
sei mesi ed arrotondando ad un anno intero le frazioni d'anno superiori a sei mesi.<br />
Fondo d'investimento: Fondo interno o OICR.<br />
Fondi comuni d'investimento (aperti): fondi d'investimento costituiti da società di<br />
gestione del risparmio, che gestiscono patrimoni collettivi raccolti da una pluralità di<br />
sottoscrittori e che consentono, in ogni momento e su richiesta, a questi ultimi la<br />
liquidazione della propria quota proporzionale.<br />
A seconda delle attività finanziarie nelle quali <strong>il</strong> patrimonio è investito si distinguono<br />
in diverse categorie quali azionari, b<strong>il</strong>anciati, obbligazionari, flessib<strong>il</strong>i e di liquidità (o<br />
monetari).<br />
Fondo interno: Fondo d'investimento per la gestione delle polizze unit-linked<br />
costituito all'interno dell'Impresa di assicurazione e gestito separatamente dalle altre<br />
attività dell'Impresa stessa, in cui vengono fatti confluire i premi, al netto dei costi,<br />
versati dall'Investitore-Contraente, i quali vengono convertiti in quote (unit) del fondo<br />
stesso.<br />
A seconda delle attività finanziarie nelle quali <strong>il</strong> patrimonio è investito sono distinti in<br />
diverse categorie quali azionari, b<strong>il</strong>anciati, obbligazionari, flessib<strong>il</strong>i e di liquidità (o<br />
monetari).<br />
NEUTROV - D05 pagina 3 di 8 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
Fusione di fondi: operazione che prevede la fusione di due o più fondi interni/OICR<br />
tra loro.<br />
Gestione a benchmark di tipo attivo: gestione legata alla presenza di un parametro di<br />
riferimento, rispetto a cui la politica di investimento del/la fondo<br />
interno/OICR/linea/combinazione libera è finalizzata a creare "valore aggiunto". Tale<br />
gestione presenta tipicamente un certo grado di scostamento rispetto al benchmark che<br />
può variare, in termini descrittivi, tra: "contenuto", "significativo", e "r<strong>il</strong>evante".<br />
Gestione a benchmark di tipo passivo: gestione legata alla presenza di un parametro<br />
di riferimento e finalizzata alla replica dello stesso.<br />
Giorno di valorizzazione: giorno in cui si calcola <strong>il</strong> valore unitario delle azioni dei<br />
Comparti della SICAV. La valorizzazione dei Comparti "Allianz Strategy 15" e<br />
"Allianz Strategy 50" è giornaliera.<br />
Grado di rischio: indicatore sintetico qualitativo del prof<strong>il</strong>o di rischio del/la fondo<br />
interno/OICR/linea/combinazione libera in termini di grado di variab<strong>il</strong>ità dei<br />
rendimenti degli strumenti finanziari in cui è allocato <strong>il</strong> Capitale investito. Il grado di<br />
rischio varia in una scala qualitativa tra: "basso", "medio-basso", "medio",<br />
"medio-alto", "alto" e "molto alto".<br />
Incremento annuo della Rendita: maggiorazione della Rendita attraverso la<br />
comparazione alla ricorrenza annua del contratto tra <strong>il</strong> Controvalore delle azioni<br />
sottostanti <strong>il</strong> contratto ed <strong>il</strong> Valore Residuo del contratto, secondo la misura e le<br />
modalità stab<strong>il</strong>ite dalle Condizioni contrattuali.<br />
Investitore-Contraente: vedi Contraente.<br />
Investment grade: è <strong>il</strong> livello base di Rating affinché l'emittente sia caratterizzato da<br />
adeguate capacità di assolvere ai propri impegni finanziari.<br />
ISVAP: Istituto per la vig<strong>il</strong>anza sulle assicurazioni private e di interesse collettivo.<br />
Mercati regolamentati: per mercati regolamentati si intendono quelli iscritti dalla<br />
CONSOB nell'elenco previsto dall'art. 63, comma 2, ovvero nell'apposita sezione<br />
prevista dall'art. 67, comma 1, del D. Lgs. n. 58/98.<br />
Modulo di proposta: modulo sottoscritto dall'Investitore-Contraente con <strong>il</strong> quale egli<br />
manifesta all'Impresa di assicurazione la volontà di concludere <strong>il</strong> contratto di<br />
assicurazione in base alle caratteristiche ed alle condizioni in esso indicate.<br />
OICR: Organismi di investimento collettivo del risparmio, in cui sono compresi i<br />
Fondi comuni d'investimento e le SICAV.<br />
Orizzonte temporale di investimento consigliato: orizzonte temporale consigliato<br />
espresso in termini di anni e determinato in relazione al grado di rischio, alla tipologia<br />
di gestione ed alla struttura dei costi dell'investimento finanziario, nel rispetto del<br />
principio della neutralità al rischio.<br />
Premio periodico: Premio che l'Investitore-Contraente si impegna a versare<br />
all'Impresa di assicurazione su base periodica per un numero di periodi definito dal<br />
contratto. Nel caso in cui la periodicità di versamento dei premi sia annua è anche<br />
detto premio annuo. Laddove l'importo del premio periodico sia stab<strong>il</strong>ito<br />
dall'investitore-contraente nel rispetto dei vincoli indicati nelle Condizioni contrattuali,<br />
esso è anche detto premio ricorrente.<br />
Premio versato: importo versato dall'Investitore-Contraente all'Impresa di<br />
assicurazione per l'acquisto del Prodotto finanziario-assicurativo. Il versamento del<br />
premio può avvenire nella forma del premio unico ovvero del premio periodico e<br />
possono essere previsti degli importi minimi di versamento. Inoltre,<br />
all'Investitore-Contraente è tipicamente riconosciuta la facoltà di effettuare<br />
successivamente versamenti aggiuntivi ad integrazione dei premi già versati.<br />
NEUTROV - D05 pagina 4 di 8 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
Premio unico: Premio che l'Investitore-Contraente corrisponde in un'unica soluzione<br />
all'Impresa di assicurazione al momento della sottoscrizione del contratto.<br />
Prestazione annua vitalizia: importo annuo che l'Impresa di assicurazione si impegna<br />
a pagare all'Investitore-Contraente finché l'Assicurato è in vita. Tale prestazione viene<br />
inizialmente erogata attraverso un piano di riscatti parziali programmati operato sulle<br />
azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto fino ad esaurimento del Capitale investito. Se e nel<br />
momento in cui <strong>il</strong> Capitale investito risulterà esaurito, per effetto dei prelievi di azioni,<br />
la Prestazione annua vitalizia continuerà ad essere erogata, in caso di vita<br />
dell'Assicurato, attraverso la corresponsione di una rendita vitalizia, per un ammontare<br />
della rendita vitalizia costante e pari all'ultimo importo raggiunto dalla Prestazione<br />
annua vitalizia stessa.<br />
Prodotto finanziario-assicurativo di tipo unit linked: prodotto caratterizzato<br />
dall'investimento prevalente del premio in quote/azioni di fondi interni/OICR - che<br />
lega quindi la prestazione dell'assicuratore all'andamento di uno o più prodotti di<br />
risparmio gestito - e residuale dello stesso in un contratto finalizzato alla copertura dei<br />
rischi demografici.<br />
Proposta d'investimento finanziario: espressione riferita ad ogni possib<strong>il</strong>e attività<br />
finanziaria (ovvero ogni possib<strong>il</strong>e combinazione di due o più attività finanziarie)<br />
sottoscrivib<strong>il</strong>e dall'Investitore-Contraente con specifiche caratteristiche in termini di<br />
modalità di versamento dei premi e/o regime dei costi tali da qualificare univocamente<br />
<strong>il</strong> prof<strong>il</strong>o di rischio-rendimento e l'orizzonte temporale consigliato dell'investimento<br />
finanziario. Laddove un'attività finanziaria (ovvero una combinazione di due o più<br />
attività finanziarie) sia abbinata ad appositi servizi/prodotti che comportino una<br />
sostanziale modifica del prof<strong>il</strong>o di rischio rendimento dell'investimento, ciò qualifica<br />
una differente proposta d'investimento finanziario.<br />
Prospetto d'offerta: documento redatto secondo le disposizioni della CONSOB che<br />
l'Impresa di assicurazione deve consegnare all'Investitore-Contraente prima della<br />
sottoscrizione del Modulo di proposta e che contiene informazioni relative all'Impresa<br />
di assicurazione, al contratto e alle caratteristiche assicurative e finanziarie di<br />
quest'ultimo.<br />
Qualifica: la qualifica del fondo interno/OICR/linea/combinazione libera rappresenta<br />
un attributo eventuale che integra l'informativa inerente alla politica gestionale<br />
adottata.<br />
Quota/Azione: unità di misura di un fondo interno/OICR. Rappresenta la "quota<br />
parte" in cui è suddiviso <strong>il</strong> patrimonio del fondo interno/OICR. Quando si sottoscrive<br />
un fondo interno/OICR si acquista un certo numero di quote/azioni (tutte aventi uguale<br />
valore unitario) ad un determinato prezzo.<br />
Rating o merito creditizio: giudizio sul merito di credito di uno specifico emittente o<br />
di una specifica emissione di strumenti finanziari, tipicamente espresso in una scala<br />
qualitativa alfanumerica, r<strong>il</strong>asciato da soggetti terzi indipendenti (c.d. agenzie di<br />
rating).<br />
Recesso: diritto dell'Investitore-Contraente di recedere dal contratto e farne cessare gli<br />
effetti.<br />
Rendimento: risultato finanziario ad una data di riferimento dell'investimento<br />
finanziario, espresso in termini percentuali, calcolato dividendo la differenza tra <strong>il</strong><br />
valore del Capitale investito alla data di riferimento e <strong>il</strong> valore del Capitale nominale al<br />
momento dell'investimento per <strong>il</strong> valore del Capitale nominale al momento<br />
dell'investimento.<br />
Rendita: vedi Prestazione annua vitalizia.<br />
NEUTROV - D05 pagina 5 di 8 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
Rendita immediata: erogazione di un importo vitalizio pagab<strong>il</strong>e a partire dall'inizio<br />
del contratto.<br />
Rendita differita: erogazione di un importo vitalizio pagab<strong>il</strong>e a partire dalla fine del<br />
periodo di differimento.<br />
Revoca della proposta: possib<strong>il</strong>ità, legislativamente prevista (salvo <strong>il</strong> caso di<br />
proposta-polizza), di interrompere <strong>il</strong> completamento del contratto di assicurazione<br />
prima che l'Impresa di assicurazione comunichi la sua accettazione che determina<br />
l'acquisizione del diritto alla restituzione di quanto eventualmente pagato (escluse le<br />
spese per l'emissione del contratto se previste e quantificate nella proposta).<br />
Ricorrenza annua del contratto: giorno e mese di ogni annuo corrispondenti alla data<br />
di decorrenza delle coperture assicurative.<br />
Ricorrenza mens<strong>il</strong>e del contratto: giorno di ogni mese corrispondente alla data di<br />
decorrenza delle coperture assicurative.<br />
Riscatto: facoltà dell'Investitore-Contraente di interrompere anticipatamente <strong>il</strong><br />
contratto, richiedendo la liquidazione del Capitale maturato risultante al momento<br />
della richiesta e determinato in base alle Condizioni contrattuali.<br />
Rischio demografico: rischio di un evento futuro e incerto (ad es.: morte) relativo alla<br />
vita dell'Investitore-Contraente o dell'Assicurato (se persona diversa) al verificarsi del<br />
quale l'Impresa di assicurazione si impegna ad erogare le coperture assicurative<br />
previste dal contratto.<br />
Riserva tecnica: importo accantonato dall'Impresa di assicurazione per far fronte agli<br />
impegni contrattualmente previsti. Tale importo non è liquidab<strong>il</strong>e in base al contratto.<br />
R<strong>il</strong>evanza degli investimenti: termini di r<strong>il</strong>evanza (vedi tabella seguente) indicativi<br />
delle strategie gestionali del fondo interno/OICR, posti i limiti definiti nel<br />
Regolamento di gestione.<br />
Definizione Controvalore dell'investimento rispetto al totale dell'attivo del Fondo<br />
Principale >70%<br />
Prevalente Compreso tra <strong>il</strong> 50% e <strong>il</strong> 70%<br />
Significativo Compreso tra <strong>il</strong> 30% e <strong>il</strong> 50%<br />
Contenuto Compreso tra <strong>il</strong> 10% e <strong>il</strong> 30%<br />
Residuale
Società: Allianz Global Life Limited, Impresa di assicurazione autorizzata all'esercizio<br />
dell'attività assicurativa con la quale l'Investitore-Contraente stipula <strong>il</strong> contratto di<br />
assicurazione.<br />
Società di gestione del risparmio (SGR): società di diritto italiano autorizzate cui è<br />
riservata la prestazione del servizio di gestione collettiva del risparmio.<br />
Società di gestione della SICAV: Allianz Global Investors Luxembourg S.A., Società<br />
di gestione armonizzata avente sede legale e direzione generale in uno Stato membro<br />
diverso dall'Italia, autorizzata ai sensi della direttiva in materia di organismi di<br />
investimento collettivo, a prestare <strong>il</strong> servizio di gestione collettiva del risparmio.<br />
Spese di emissione: spese fisse (ad es. spese di bollo) che l'Impresa di assicurazione<br />
sostiene per l'emissione del Prodotto finanziario-assicurativo.<br />
Switch: operazione con la quale l'Investitore-Contraente richiede <strong>il</strong> disinvestimento ed<br />
<strong>il</strong> contestuale reinvestimento delle azioni acquisite dal contratto in un altro Comparto<br />
della SICAV tra quelli in cui <strong>il</strong> contratto consente di investire.<br />
Tipologia di gestione del fondo interno/OICR/linea/combinazione libera: la<br />
tipologia di gestione del/la fondo interno/OICR/linea/combinazione libera dipende<br />
dalla politica di investimento che lo/la caratterizza (c.d. di ingegnerizzazione<br />
finanziaria del prodotto). Esistono tre diverse tipologie di gestione tra loro alternative:<br />
"flessib<strong>il</strong>e", "a benchmark" e "a obiettivo di rendimento/protetta".<br />
La tipologia di gestione "flessib<strong>il</strong>e" deve essere ut<strong>il</strong>izzata per fondi<br />
interni/OICR/linee/combinazioni libere la cui politica di investimento presenta<br />
un'ampia libertà di selezione degli strumenti finanziari e/o dei mercati,<br />
subordinatamente ad un obiettivo in termini di controllo del rischio; la tipologia di<br />
gestione "a benchmark" per i fondi interni/OICR/linee/combinazioni libere la cui<br />
politica di investimento è legata ad un parametro di riferimento (c.d. benchmark) ed è<br />
caratterizzata da uno specifico st<strong>il</strong>e di gestione; la tipologia di gestione "a obiettivo di<br />
rendimento/protetta" per i fondi interni/OICR/linee/combinazioni libere la cui politica<br />
di investimento e/o <strong>il</strong> cui meccanismo di protezione sono orientati a conseguire, anche<br />
implicitamente, un obiettivo in termini di rendimento minimo dell'investimento<br />
finanziario.<br />
Total Expense Ratio (TER): rapporto percentuale, riferito a ciascun anno solare<br />
dell'ultimo triennio, fra <strong>il</strong> totale degli oneri posti a carico del del/la fondo<br />
interno/OICR/linea/combinazione libera ed <strong>il</strong> patrimonio medio, su base giornaliera,<br />
dello stesso. In caso di esistenza di più classi di OICR, <strong>il</strong> TER dovrà essere calcolato<br />
per ciascuna di esse.<br />
Turnover: indicatore del tasso annuo di movimentazione del portafoglio del Comparto<br />
della SICAV, dato dal rapporto percentuale fra la somma degli acquisti e delle vendite<br />
di strumenti finanziari, al netto dell'investimento e disinvestimento delle azioni del<br />
Comparto della SICAV, e <strong>il</strong> patrimonio netto medio calcolato in coerenza con la<br />
frequenza di valorizzazione dell'azione.<br />
Valore del patrimonio netto (c.d. NAV): <strong>il</strong> valore del patrimonio netto, anche<br />
definito NAV (Net Asset Value), rappresenta la valorizzazione di tutte le attività<br />
finanziarie oggetto di investimento da parte del fondo interno/OICR, al netto degli<br />
oneri fiscali gravanti sullo stesso, ad una certa data di riferimento.<br />
Valore della quota/azione (c.d. uNAV): <strong>il</strong> valore unitario della quota/azione di un<br />
fondo interno/OICR, anche definito unit Net Asset Value (uNAV), è determinato<br />
dividendo <strong>il</strong> valore del patrimonio netto del fondo interno/OICR (NAV) per <strong>il</strong> numero<br />
delle quote/azioni in circolazione alla data di riferimento della valorizzazione.<br />
Valore residuo del contratto: un valore di riferimento ut<strong>il</strong>izzato per determinare<br />
l'eventuale incremento della Rendita.<br />
NEUTROV - D05 pagina 7 di 8 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
Valorizzazione delle azioni: operazione di calcolo del valore unitario delle azioni del<br />
Comparto della Sicav in un determinato momento.<br />
Volat<strong>il</strong>ità: grado di variab<strong>il</strong>ità di una determinata grandezza di uno strumento<br />
finanziario (prezzo, tasso, ecc.) in un dato periodo di tempo.<br />
NEUTROV - D05 pagina 8 di 8 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
Allianz Invest4Life<br />
PARTE II DEL PROSPETTO D'OFFERTA<br />
<strong>il</strong>lustrazione dei dati periodici di rischio-rendimento e costi effettivi<br />
dell'investimento<br />
La Parte II del Prospetto d'offerta, da consegnare su richiesta all'Investitore -<br />
Contraente, è volta ad <strong>il</strong>lustrare le informazioni di dettaglio sull'offerta.<br />
Data di deposito in Consob della Parte II: 14/09/2009<br />
Data di validità della Parte II: dal 14/09/2009<br />
DATI PERIODICI DI RISCHIO-RENDIMENTO DEI COMPARTI DELLA<br />
SICAV OGGETTO DELL'INVESTIMENTO FINANZIARIO<br />
Comparto: ALLIANZ STRATEGY 15<br />
Categoria: Obbligazionario misto Area Euro<br />
Valuta di denominazione: Euro<br />
Benchmark: 15% MSCI World Total Return, 85% JPM EMU Bond Index.<br />
St<strong>il</strong>e di gestione: Attivo, con significativo scostamento dal benchmark.<br />
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Rendimento annuo<br />
del Benchmark<br />
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Andamento annuo<br />
del Benchmark<br />
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NEUTROV - D05 pagina 1 di 4 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO<br />
Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni<br />
Allianz Strategy 15 n.d. n.d.<br />
Benchmark 1,19% 3,85%<br />
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.<br />
Inizio collocamento: 26/01/2009<br />
Durata del Comparto: <strong>il</strong>limitata<br />
Patrimonio netto al 31/12/2008 (m<strong>il</strong>ioni di euro): n.d.<br />
Valore iniziale delle azioni (euro): 100,000<br />
Gestore: Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH<br />
Quota-parte percepita in media dai distributori:<br />
Quota-parte retrocessa ai distributori<br />
Anno 2008 49,7%<br />
NEUTROV - D05 pagina 2 di 4 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
Comparto: ALLIANZ STRATEGY 50<br />
Categoria: B<strong>il</strong>anciato<br />
Valuta di denominazione: Euro<br />
Benchmark: 50% MSCI World Total Return, 50% JPM EMU Bond Index.<br />
St<strong>il</strong>e di gestione: Attivo, con significativo scostamento dal benchmark.<br />
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Rendimento annuo<br />
del Benchmark<br />
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Andamento annuo<br />
del Benchmark<br />
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RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO<br />
Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni<br />
Allianz Strategy 50 n.d. n.d.<br />
Benchmark - 4,50% 1,52%<br />
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.<br />
Inizio collocamento: 01/07/2008<br />
Durata del Comparto: <strong>il</strong>limitata<br />
Patrimonio netto al 31/12/2008 (m<strong>il</strong>ioni di euro): 21,25<br />
Valore iniziale delle azioni (euro): 100,000<br />
NEUTROV - D05 pagina 3 di 4 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
Gestore: Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH<br />
Quota-parte percepita in media dai distributori:<br />
Quota-parte retrocessa ai distributori<br />
Anno 2008 49,7%<br />
TOTAL EXPENSES RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEI<br />
COMPARTI DELLA SICAV<br />
Essendo i due Comparti della SICAV sottostanti <strong>il</strong> contratto di nuova costituzione, non<br />
è possib<strong>il</strong>e riportare <strong>il</strong> rapporto percentuale, riferito a ciascun anno solare dell'ultimo<br />
triennio, fra <strong>il</strong> totale degli oneri posti a carico dei Comparti della SICAV ed <strong>il</strong><br />
patrimonio medio su base giornaliera dello stesso (TER).<br />
PESO PERCENTUALE DELLE COMPRAVENDITE DI STRUMENTI<br />
FINANZIARI EFFETTUATE TRAMITE INTERMEDIARI NEGOZIATORI DEL<br />
GRUPPO DI APPARTENENZA DELLA SOCIETA'<br />
Essendo i due Comparti della SICAV sottostanti <strong>il</strong> contratto di nuova costituzione, non<br />
è possib<strong>il</strong>e riportare <strong>il</strong> peso percentuale, riferito a ciascun anno solare dell'ultimo<br />
triennio, delle compravendite di strumenti finanziari effettuate tramite intermediari<br />
negoziatori del gruppo di appartenenza della Società.<br />
NEUTROV - D05 pagina 4 di 4 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
Allianz Invest4Life<br />
PARTE III DEL PROSPETTO D'OFFERTA - ALTRE INFORMAZIONI<br />
La Parte III del Prospetto d'offerta, da consegnare su richiesta<br />
all'Investitore-Contraente, è volta ad <strong>il</strong>lustrare le informazioni di dettaglio<br />
sull'offerta.<br />
Data di deposito in Consob della Parte III: 14/09/2009<br />
Data di validità della Parte III: dal 14/09/2009<br />
A INFORMAZIONI GENERALI<br />
1. L'IMPRESA DI ASSICURAZIONE<br />
Allianz Global Life Limited, in forma abbreviata Allianz Global Life Ltd (di seguito<br />
"Società"), è una compagnia di assicurazioni costituita e vigente ai sensi della legge<br />
irlandese, in forma di limited liab<strong>il</strong>ity company, iscritta al locale registro delle società<br />
(companies registration office) con <strong>il</strong> numero 458565 ed autorizzata all'esercizio<br />
dell'attività assicurativa dal Financial Regulator (Irish Financial Services Regulatory<br />
Authority) con provvedimento del 15 agosto 2008. La Società ha sede legale in<br />
Hibernian House - Haddington Road - Dublin 4 - IRELAND.<br />
La Società è ammessa ad operare in Italia in regime di stab<strong>il</strong>imento, è iscritta all'albo<br />
tenuto dall'ISVAP con <strong>il</strong> numero I.00078 ed ha sede secondaria in Largo Ugo Irneri, 1<br />
- 34123 Trieste (Italia).<br />
La durata della Società è <strong>il</strong>limitata e la chiusura dell'esercizio sociale è stab<strong>il</strong>ita al 31<br />
dicembre di ogni anno.<br />
La Società è autorizzata all'esercizio in Italia dei rami I e III di assicurazione.<br />
Il capitale autorizzato della Società è di euro 100.000.000 mentre <strong>il</strong> capitale emesso è<br />
di euro 4.000.000. Il controllo della Società è esercitato da Allianz SE secondo quanto<br />
specificato nella seguente tabella:<br />
Soggetto che esercita <strong>il</strong> controllo Quota detenuta<br />
Allianz SE 100%<br />
Allianz SE è una Società Europea (Societas Europaea), esercente l'attività di holding<br />
di partecipazioni, quotata sui mercati di M<strong>il</strong>ano, Francoforte, Londra, Parigi, Zurigo e<br />
New York, a capo dell'omonimo gruppo che opera in oltre 70 Paesi ed è uno dei<br />
principali fornitori di servizi finanziari a livello internazionale, ivi inclusi prodotti e<br />
servizi assicurativi, bancari e di asset management.<br />
Altre informazioni relative alle attività esercitate dalla Società e al gruppo di<br />
appartenenza, all'organo amministrativo, all'organo di controllo e ai componenti di tali<br />
organi, nonché alle persone che esercitano funzioni direttive della Società e agli altri<br />
prodotti finanziari-assicurativi offerti sono fornite sul sito Internet della Società<br />
www.allianzgloballife.it.<br />
NEUTROV - D05 pagina 1 di 12 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
2. La SICAV<br />
Il contratto Allianz Invest 4Life può essere collegato a uno dei due Comparti della<br />
SICAV "Allianz European Pension Investments" (di seguito "SICAV") disponib<strong>il</strong>i per<br />
l'investimento.<br />
Il Comparto "Allianz Strategy 15" è stato istituito in data 26/01/2009.<br />
Il Comparto "Allianz Strategy 50" è stato istituito in data 01/07/2008.<br />
Il Benchmark di riferimento di ciascun Comparto è:<br />
Comparto della SICAV Benchmark<br />
Allianz Strategy 15 15% MSCI World Total Return<br />
85% JPM EMU Bond Index<br />
Allianz Strategy 50 50% MSCI World Total Return<br />
50% JPM EMU Bond Index<br />
Gli indici che compongono <strong>il</strong> Benchmark sono di comune uso ed elaborati da soggetti<br />
terzi. Le informazioni relative agli indici sono reperib<strong>il</strong>i sui principali information<br />
provider specializzati in materie economico finanziarie quali Datastream, Reuters e<br />
Bloomberg e sui siti internet degli sponsor degli indici.<br />
Gli indici che compongono <strong>il</strong> Benchmark sono tutti ad accumulazione dei proventi: <strong>il</strong><br />
relativo rendimento è calcolato ipotizzando <strong>il</strong> reinvestimento dei proventi (cedole e<br />
dividendi) generati dai titoli obbligazionari e azionari che compongono l'indice (indici<br />
total return).<br />
Il peso di ciascun indice all'interno del Benchmark è mantenuto costante tramite<br />
rib<strong>il</strong>anciamento su base mens<strong>il</strong>e.<br />
La gestione attiva di ciascun Comparto può comportare significativi scostamenti<br />
rispetto all'andamento del Benchmark, investendo anche in strumenti finanziari non<br />
presenti nell'indice o presenti in proporzioni diverse.<br />
Caratteristiche specifiche degli indici che compongono <strong>il</strong> Benchmark:<br />
MSCI World<br />
Total Return<br />
Benchmark Caratteristiche<br />
L'indice MSCI World Total Return (in euro)* misura<br />
l'andamento dei titoli azionari più rappresentativi<br />
quotati sui Mercati regolamentati dei Paesi<br />
industrializzati. I mercati rappresentati all'interno<br />
dell'indice sono ad oggi 23: Australia, Austria, Belgio,<br />
Canada, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania,<br />
Grecia, Hong Kong, Irlanda, Italia, Giappone, Paesi<br />
Bassi, Nuova Zelanda, Norvegia, Portogallo,<br />
Singapore, Spagna, Svezia, Svizzera, Regno Unito e<br />
Stati Uniti d'America.<br />
NEUTROV - D05 pagina 2 di 12 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
J.P. Morgan Emu<br />
Bond Index<br />
E' un indice a capitalizzazione basato sia sui prezzi<br />
delle azioni sia sui rendimenti provenienti dai<br />
dividendi netti.<br />
La revisione del paniere dei titoli avviene<br />
trimestralmente. L'indice è costruito con l'obiettivo di<br />
prendere in considerazione un campione di aziende che<br />
copra l'85% del valore di mercato di ciascun settore<br />
economico di ogni singolo mercato presente<br />
nell'indice.<br />
L'indice non considera costi di negoziazione. Incidono<br />
invece sull'indice le variazioni di cambio dell'euro<br />
contro le valute dei rispettivi mercati di riferimento.<br />
La valorizzazione dell'indice è giornaliera.<br />
La selezione e l'aggiornamento dei titoli che<br />
compongono l'indice è a cura dell'istituzione che<br />
procede al calcolo del medesimo: società Morgan<br />
Stanley Capital International Inc.. La valuta base per <strong>il</strong><br />
calcolo dell'indice è <strong>il</strong> dollaro.<br />
Le informazioni relative all'indice sono reperib<strong>il</strong>i su<br />
primari quotidiani economici italiani e internazionali<br />
(Il Sole 24 Ore, Financial Times), alla pagina Internet<br />
www.msci.com e sull'Information System Provider<br />
Thomson Financial (ticker: MSPCFF$). Data-type:<br />
total return-dividendi netti.<br />
* L'indice di riferimento viene scaricato in dollari e<br />
convertito in Euro al Tasso di cambio WM/Reuters<br />
r<strong>il</strong>evato alle ore 16.00 di Londra. Codice Thomson<br />
Financial: USEURSP.<br />
JP Morgan Emu Bond Index è un indice che esprime<br />
l'andamento della redditività del mercato<br />
obbligazionario dell'Area Euro.<br />
L'indice JP Morgan Emu Bond misura giornalmente la<br />
performance di un portafoglio composto da titoli di<br />
stato e obbligazioni maggiormente trattati con diversa<br />
vita residua emessi da Paesi appartenenti all'area della<br />
moneta unica europea.<br />
Il valore giornaliero dell'indice riflette <strong>il</strong> valore dei<br />
titoli comprensivo delle cedole maturate e reinvestite<br />
nell'indice (corso tel quel) secondo una media pesata<br />
per la loro capitalizzazione.<br />
NEUTROV - D05 pagina 3 di 12 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
3. LE CLASSI DI QUOTE/AZIONI<br />
La valuta base per <strong>il</strong> calcolo dell'indice è l'euro. La<br />
selezione e l'aggiornamento dei titoli che compongono<br />
l'indice è a cura dell'istituzione che procede al calcolo<br />
del medesimo (JP Morgan & Co Inc).<br />
Le informazioni relative all'indice sono reperib<strong>il</strong>i sul<br />
sito internet www.jpmorgan.com e sulle principali<br />
agenzie internazionali di informazione finanziaria<br />
Bloomberg, Reuters e Datastream (Ticker<br />
identificativo su Bloomberg JNEULOC).<br />
L'investimento del Premio versato dall'Investitore-Contraente avviene nelle classi CT<br />
dei Comparti "Allianz Strategy 15" e "Allianz Strategy 50", identificate dai codici ISIN<br />
riportati all'inizio delle rispettive proposte d'investimento.<br />
4. I SOGGETTI CHE PRESTANO GARANZIE E CONTENUTO DELLA<br />
GARANZIA<br />
L'impresa di assicurazione (Allianz Global Life Ltd) offre la garanzia di<br />
corresponsione dell'importo raggiunto dalla Rendita per l'intera vita dell'Assicurato,<br />
indipendentemente dall'andamento delle azioni del Comparto della SICAV scelto<br />
dall'Investitore-Contraente.<br />
La Rendita viene inizialmente erogata attraverso un piano di riscatti parziali<br />
programmati operato sulle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto fino all'esaurimento del<br />
capitale investito. Se e nel momento in cui <strong>il</strong> capitale investito risulterà esaurito, la<br />
Rendita continua ad essere erogata, in caso di vita dell'Assicurato, per un ammontare<br />
costante pari all'ultimo importo raggiunto dalla Rendita stessa.<br />
In caso di riscatto l'impresa di assicurazione non offre alcuna garanzia di capitale<br />
o di rendimento minimo. Pertanto, per effetto dei rischi finanziari<br />
dell'investimento nonché dei prelievi delle azioni effettuati nel corso della vita del<br />
contratto e descritti nella Sezione B.2, Paragrafo 14, lettera b) della Parte I, vi è la<br />
possib<strong>il</strong>ità che l'Investitore-Contraente ottenga, al momento del rimborso, un<br />
ammontare significativamente inferiore al Capitale investito al momento della<br />
sottoscrizione.<br />
5. I SOGGETTI DISTRIBUTORI<br />
Allianz Invest4Life potrà essere distribuito dai seguenti intermediari iscritti nel registro<br />
unico Intermediari ISVAP di cui all'articolo 109 del D.lgs. 7/09/2005, 209 quali:<br />
Agenti di assicurazione della Società iscritti alla Sezione A;<br />
Allianz Bank Financial Advisors S.p.A. iscritto alla Sezione D;<br />
Broker iscritti alla Sezione B;<br />
Addetti di intermediazione al di fuori dei locali dell'intermediario per <strong>il</strong> quale<br />
operano, iscritti alla Sezione E.<br />
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B<br />
6. GLI INTERMEDIARI NEGOZIATORI<br />
Per l'esecuzione delle operazioni disposte per conto dei Comparti della SICAV la<br />
Società di gestione "Allianz Global Investors Luxembourg S.A." si avvale di Allianz<br />
Global Investors KAG - Frankfurt ("AllianzGI KAG"), operatore del mercato nazionale<br />
ed internazionale, che offe garanzie di elevata specializzazione sui singoli mercati di<br />
riferimento.<br />
7. LA SOCIETA' DI REVISIONE<br />
Alla data di redazione del presente Prospetto d'offerta la revisione della contab<strong>il</strong>ità e <strong>il</strong><br />
giudizio sul b<strong>il</strong>ancio di esercizio della Società sono effettuati dalla società di revisione<br />
KPMG Ltd con sede in Irlanda - 1, Harbourmaster Place - IFSC - Dublin 1, mentre la<br />
revisione della contab<strong>il</strong>ità e <strong>il</strong> giudizio sui rendiconti dei Comparti della SICAV sono<br />
effettuati dalla società di revisione PricewaterhouseCoopers S.à.r.l. con sede in<br />
Lussemburgo - 400, route d'Esch - L-1014 Luxembourg. L'incarico di revisione è<br />
conferito annualmente con delibera della assemblea generale della Società con<br />
possib<strong>il</strong>ità di riconfermare l'incarico conferito l'anno precedente.<br />
TECNICHE DI GESTIONE DEI RISCHI DI PORTAFOGLIO<br />
Per ciascun Comparto della SICAV la Società di gestione "Allianz Global Investors<br />
Luxembourg S.A." supporta ex ante l'attività di investimento nella costruzione di un<br />
portafoglio con caratteristiche di rischio/rendimento coerenti con lo st<strong>il</strong>e di gestione del<br />
Comparto, e controlla ex post tale coerenza con <strong>il</strong> grado di rischio del Comparto<br />
stesso.<br />
In particolare, la Società di gestione della SICAV svolge un'analisi continuativa della<br />
performance della componente azionaria e obbligazionaria e, in relazione agli obiettivi<br />
e alla politica di investimento del Comparto, effettua <strong>il</strong> monitoraggio del prof<strong>il</strong>o<br />
rischio/rendimento attraverso <strong>il</strong> controllo della misura di volat<strong>il</strong>ità, per verificarne lo<br />
scostamento rispetto al Benchmark.<br />
L'analisi della volat<strong>il</strong>ità viene effettuata con cadenza giornaliera.<br />
La Società di gestione della SICAV stab<strong>il</strong>isce e aggiorna i limiti di risk budget,<br />
sottoposti ai controlli periodici per verificare <strong>il</strong> rispetto della politica d'investimento e<br />
la coerenza con la Categoria del Comparto, apportando eventualmente le necessarie<br />
modifiche.<br />
Allianz Global Life Ltd offre la garanzia descritta nella Sezione A, Paragrafo 4 della<br />
presente Parte III e la copertura assicurativa caso morte descritta nella Sezione B.3,<br />
Paragrafo 17.1 della Parte I attraverso l'acquisto e la gestione dinamica di strumenti<br />
finanziari in grado di erogare la Rendita una volta esaurite le azioni sottostanti <strong>il</strong><br />
contratto e coprire le osc<strong>il</strong>lazioni negative dell'investimento in caso di decesso<br />
dell'Assicurato (salvo <strong>il</strong> caso in cui sia <strong>il</strong> Controvalore delle azioni sottostanti <strong>il</strong><br />
contratto sia <strong>il</strong> Premio versato al netto delle rate di Rendita erogate siano pari o<br />
inferiori a zero).<br />
Tali strumenti costituiscono una gestione di attivi esterna ai Comparti della SICAV.<br />
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8. ESEMPLIFICAZIONI DI RENDIMENTO DEL CAPITALE INVESTITO<br />
Nelle seguenti Tabelle si riportano per ciascun Comparto della SICAV gli scenari<br />
probab<strong>il</strong>istici dell'investimento finanziario al termine dell'orizzonte temporale<br />
d'investimento consigliato (pari alla stima della durata di vita residua dell'Assicurato)<br />
basati sul confronto con i possib<strong>il</strong>i esiti dell'investimento in un'attività finanziaria priva<br />
di rischio al termine del medesimo orizzonte. Per ogni scenario sono indicati la<br />
probab<strong>il</strong>ità di accadimento (probab<strong>il</strong>ità) e <strong>il</strong> controvalore finale del capitale investito<br />
rappresentativo dello scenario medesimo (valori centrali).<br />
Gli scenari sono stati sv<strong>il</strong>uppati considerando un Premio versato di 50.000,00 euro e un<br />
Assicurato maschio di età 65 anni con orizzonte temporale consigliato di 23 anni, che<br />
genera una Rendita immediata di importo annuo minimo iniziale pari a 1.955,00 euro.<br />
ALLIANZ STRATEGY 15 in ipotesi di Assicurato maschio di età 65 anni con<br />
orizzonte temporale consigliato di 23 anni<br />
Scenari probab<strong>il</strong>istici dell'investimento finanziario Probab<strong>il</strong>ità Valori centrali<br />
Il rendimento è negativo 0,00% 100,0<br />
Il rendimento è positivo ma inferiore<br />
a quello dell'attività finanziarie prive di rischio 26,03% 117,8<br />
Il rendimento è positivo e in linea<br />
con quello dell'attività finanziarie prive di rischio 72,67% 159,1<br />
Il rendimento è positivo e superiore<br />
a quello dell'attività finanziarie prive di rischio 1,30% 632,4<br />
ALLIANZ STRATEGY 50 in ipotesi di Assicurato maschio di età 65 anni con<br />
orizzonte temporale consigliato di 23 anni<br />
Scenari probab<strong>il</strong>istici dell'investimento finanziario Probab<strong>il</strong>ità Valori centrali<br />
Il rendimento è negativo 0,00% 100,0<br />
Il rendimento è positivo ma inferiore<br />
a quello dell'attività finanziarie prive di rischio 30,10% 118,3<br />
Il rendimento è positivo e in linea<br />
con quello dell'attività finanziarie prive di rischio 67,70% 149,7<br />
Il rendimento è positivo e superiore<br />
a quello dell'attività finanziarie prive di rischio 2,20% 758,2<br />
Avvertenza: I valori indicati nella Tabella hanno l'esclusivo scopo di agevolare la<br />
comprensione del prof<strong>il</strong>o di rischio dell'investimento finanziario.<br />
NEUTROV - D05 pagina 6 di 12 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
Esempi numerici degli scenari di rendimento<br />
Si ipotizza un premio pari a 50.000 euro e un Assicurato maschio di età 65 anni con<br />
orizzonte temporale consigliato di 23 anni (pari alla stima della durata di vita residua<br />
dell'Assicurato) che genera una Rendita immediata di importo annuo minimo iniziale<br />
pari a 1.955,00 euro.<br />
Con un periodo di differimento di 5 anni, un Premio versato pari a 50.000,00 euro e<br />
un Assicurato maschio di 65 anni, la Rendita differita sarebbe stata di importo annuo<br />
minimo iniziale pari a 2.470,00 euro.<br />
Con un periodo di differimento di 10 anni, un Premio versato pari a 50.000,00 euro e<br />
un Assicurato maschio di 65 anni, la Rendita differita sarebbe stata di importo annuo<br />
minimo iniziale pari a 3.245,00 euro.<br />
ALLIANZ STRATEGY 15<br />
SCENARIO "Il rendimento è positivo ma inferiore a quello dell'attività finanziarie<br />
prive di rischio". (probab<strong>il</strong>ità 26,03%):<br />
su base 100<br />
Capitale investito 48.500,00 97,0<br />
Rendimento medio annuo del Comparto "Allianz Strategy 15" 3,18%<br />
Somma delle rate di Rendita incassate fino al 23° anno 49.487,30<br />
Capitale in caso di decesso al termine del 23° anno 9.419,93<br />
Totale prestazioni al termine del 23° anno (capitale e rate di Rendita) 58.907,24 117,8<br />
SCENARIO "Il rendimento è positivo e in linea con quello dell'attività finanziarie<br />
prive di rischio". (probab<strong>il</strong>ità 72,67%):<br />
su base 100<br />
Capitale investito 48.500,00 97,0<br />
Rendimento medio annuo del Comparto "Allianz Strategy 15" 5,22%<br />
Somma delle rate di Rendita incassate fino al 23° anno 59.814,31<br />
Capitale in caso di decesso al termine del 23° anno 19.726,37<br />
Totale prestazioni al termine del 23° anno (capitale e rate di Rendita) 79.540,68 159,1<br />
NEUTROV - D05 pagina 7 di 12 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
SCENARIO "Il rendimento è positivo e superiore a quello dell'attività finanziarie<br />
prive di rischio". (probab<strong>il</strong>ità 1,30%):<br />
su base 100<br />
Capitale investito 48.500,00 97,0<br />
Rendimento medio annuo del Comparto "Allianz Strategy 15" 13,29%<br />
Somma delle rate di Rendita incassate fino al 23° anno 143.445,66<br />
Capitale in caso di decesso al termine del 23° anno 172.768,90<br />
Totale prestazioni al termine del 23° anno (capitale e rate di Rendita) 316.214,56 632,4<br />
ALLIANZ STRATEGY 50<br />
SCENARIO "Il rendimento è positivo ma inferiore a quello dell'attività finanziarie<br />
prive di rischio". (probab<strong>il</strong>ità 30,10%):<br />
su base 100<br />
Capitale investito 48.500,00 97,0<br />
Rendimento medio annuo del Comparto "Allianz Strategy 50" 3,31%<br />
Somma delle rate di Rendita incassate fino al 23° anno 49.625,97<br />
Capitale in caso di decesso al termine del 23° anno 9.543,23<br />
Totale prestazioni al termine del 23° anno (capitale e rate di Rendita) 59.169,20 118,3<br />
SCENARIO "Il rendimento è positivo e in linea con quello dell'attività finanziarie<br />
prive di rischio". (probab<strong>il</strong>ità 67,70%):<br />
su base 100<br />
Capitale investito 48.500,00 97,0<br />
Rendimento medio annuo del Comparto "Allianz Strategy 50" 4,92%<br />
Somma delle rate di Rendita incassate fino al 23° anno 57.560,75<br />
Capitale in caso di decesso al termine del 23° anno 17.276,74<br />
Totale prestazioni al termine del 23° anno (capitale e rate di Rendita) 74.837,49 149,7<br />
NEUTROV - D05 pagina 8 di 12 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
C<br />
SCENARIO "Il rendimento è positivo e superiore a quello dell'attività finanziarie<br />
prive di rischio". (probab<strong>il</strong>ità 2,20%):<br />
su base 100<br />
Capitale investito 48.500,00 97,0<br />
Rendimento medio annuo del Comparto "Allianz Strategy 50" 14,28%<br />
Somma delle rate di Rendita incassate fino al 23° anno 158.169,91<br />
Capitale in caso di decesso al termine del 23° anno 220.927,02<br />
Totale prestazioni al termine del 23° anno (capitale e rate di Rendita) 379.096,94 758,2<br />
PROCEDURE DI SOTTOSCRIZIONE, RISCATTO E SWITCH<br />
9. SOTTOSCRIZIONE<br />
Il contratto può essere stipulato presso uno dei soggetti incaricati della distribuzione.<br />
La stipulazione avviene esclusivamente mediante la sottoscrizione del Modulo di<br />
proposta da parte dell'Investitore-Contraente, nonché dell'Assicurato se persona<br />
diversa.<br />
Il contratto si intende concluso - sempreché la Società abbia ricevuto la proposta<br />
sottoscritta dall'Investitore-Contraente nonché dall'Assicurato se persona diversa e<br />
senza necessità di preventiva accettazione da parte della stessa Società - dalle ore 24<br />
della data di accredito sul conto corrente intestato alla Società dell'importo del Premio<br />
versato dall'Investitore-Contraente, a seguito del quale sarà dato inizio all'esecuzione<br />
del contratto.<br />
Da tale data (data di decorrenza) decorreranno le coperture assicurative previste. La<br />
Società ne darà comunicazione all'Investitore-Contraente mediante invio del Certificato<br />
di polizza. Dalla data di ricevimento di tale Certificato decorre <strong>il</strong> termine per<br />
l'esercizio del diritto di recesso riconosciuto all'Investitore-Contraente.<br />
Il Premio versato dall'Investitore-Contraente, al netto dei Costi di caricamento<br />
prelevati al momento della sottoscrizione e riportati nel Modulo di proposta, è<br />
investito in azioni del Comparto della SICAV scelto dall'Investitore-Contraente e<br />
costituisce <strong>il</strong> Capitale investito.<br />
Il numero di azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto è determinato dividendo <strong>il</strong> Capitale investito<br />
per <strong>il</strong> valore unitario delle azioni del Comparto della SICAV scelto<br />
dall'Investitore-Contraente e r<strong>il</strong>evato alla data di riferimento. Tale data è l'ottavo<br />
giorno successivo alla data di decorrenza del contratto.<br />
L'Investitore-Contraente riceve dalla Società una comunicazione scritta dell'avvenuto<br />
investimento del Premio versato e dei conseguenti valori contrattuali; la lettera di<br />
conferma dell'investimento è inviata entro dieci giorni lavorativi dalla data di<br />
riferimento e comunica l'ammontare del premio versato e di quello investito, la data di<br />
decorrenza del contratto, <strong>il</strong> numero delle azioni sottostanti <strong>il</strong> contratto, <strong>il</strong> loro valore<br />
unitario, la data di valorizzazione relativa alla data di versamento del premio.<br />
NEUTROV - D05 pagina 9 di 12 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
Non sono consentiti versamenti aggiuntivi.<br />
In caso di richiesta di rimborso del capitale prima della scadenza del contratto (c.d.<br />
riscatto), l'Investitore-Contraente (o <strong>il</strong> Beneficiario/Percipiente se persona diversa)<br />
riceve dalla Società una comunicazione scritta dell'avvenuto riscatto; la lettera di<br />
conferma del riscatto (quietanza) è inviata entro dieci giorni lavorativi dalla data di<br />
riferimento indicata al successivo Paragrafo 10 e riporta le informazioni relative<br />
all'importo esigib<strong>il</strong>e al lordo delle imposte, alla ritenuta fiscale applicata, all'importo<br />
netto liquidato nonché ai dettagli inerenti la modalità di pagamento ut<strong>il</strong>izzata.<br />
10. RISCATTO<br />
L'Investitore-Contraente può esercitare <strong>il</strong> diritto di riscatto, purché l'Assicurato sia in<br />
vita e siano trascorsi sei mesi dalla decorrenza del contratto, fino ad esaurimento delle<br />
azioni del Comparto della SICAV sottostanti <strong>il</strong> contratto.<br />
Dopo l'esaurimento delle azioni della SICAV sottostanti <strong>il</strong> contratto, non è possib<strong>il</strong>e<br />
esercitare <strong>il</strong> diritto di riscatto.<br />
In caso di riscatto la Società non offre alcuna garanzia di capitale o di rendimento<br />
minimo. Pertanto, per effetto dei rischi finanziari dell'investimento nonché dei<br />
prelievi delle azioni effettuati durante la vita del contratto e descritti nella Sezione<br />
B.2, Paragrafo 14, lettera b) della Parte I del Prospetto d'offerta, vi è la<br />
possib<strong>il</strong>ità che l'Investitore-Contraente ottenga, al momento del rimborso, un<br />
ammontare significativamente inferiore al Capitale investito al momento della<br />
sottoscrizione.<br />
Il valore di riscatto è pari, sia in epoca antecedente all'erogazione della prima rata di<br />
Rendita, sia durante l'erogazione della Rendita, al numero di azioni del Comparto della<br />
SICAV sottostanti <strong>il</strong> contratto alla data di riferimento moltiplicato per <strong>il</strong> valore unitario<br />
delle stesse. La data di riferimento è l'ottavo giorno successivo alla data di ricevimento<br />
da parte della Società della richiesta di riscatto.<br />
Non è prevista l'applicazione di alcuna penale di riscatto come indicato nella Parte I<br />
del Prospetto d'offerta, nella Sezione C, al Paragrafo 19.1.5.<br />
Il riscatto totale determina la risoluzione del contratto e comporta, di conseguenza, la<br />
cessazione del pagamento della Rendita.<br />
Non sono ammessi riscatti parziali.<br />
La richiesta di riscatto deve essere accompagnata dai documenti necessari a verificare<br />
l'effettiva esistenza dell'obbligo di pagamento (esemplare del Modulo di proposta in<br />
possesso dell'Investitore-Contraente), nonché dalla fotocopia di un documento di<br />
identità valido e del relativo codice fiscale degli aventi diritto.<br />
NEUTROV - D05 pagina 10 di 12 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
D<br />
La Società si riserva la facoltà di indicare tempestivamente l'ulteriore documentazione<br />
che dovesse occorrere qualora <strong>il</strong> singolo caso presentasse particolari esigenze<br />
istruttorie. La Società esegue i pagamenti entro <strong>il</strong> termine di trenta giorni a decorrere<br />
dal giorno in cui è stata consegnata la richiesta di liquidazione, la quale deve essere<br />
accompagnata dalla documentazione completa. Decorso tale termine, sono dovuti gli<br />
interessi moratori, a partire dal termine stesso, a favore degli aventi diritto.<br />
11. OPERAZIONI DI PASSAGGIO TRA COMPARTI (C.D. SWITCH)<br />
Nel caso in cui <strong>il</strong> l'Investitore-Contraente, al momento della sottoscrizione del Modulo<br />
di proposta, abbia scelto <strong>il</strong> Comparto "Allianz Strategy 50", può successivamente<br />
chiedere alla Società <strong>il</strong> disinvestimento delle azioni del Comparto "Allianz Strategy<br />
50" e <strong>il</strong> contestuale investimento in azioni del Comparto "Allianz Strategy 15" (c.d.<br />
switch). Tale operazione consiste:<br />
nel calcolo del controvalore delle azioni del Comparto "Allianz Strategy 50" che si<br />
trasferiscono in base al valore unitario delle stesse r<strong>il</strong>evato alla data di riferimento<br />
che coincide con l'ottavo giorno successivo al pervenimento, presso la Società,<br />
della richiesta di switch e<br />
nella conversione, nella stessa data di riferimento, dell'importo di cui al punto<br />
precedente in azioni del Comparto "Allianz Strategy 15", in base al valore unitario<br />
delle azioni del Comparto "Allianz Strategy 15".<br />
Non è consentito effettuare operazioni di switch:<br />
dal Comparto "Allianz Strategy 15" al Comparto "Allianz Strategy 50";<br />
in modo parziale;<br />
una volta esaurite le azioni del Comparto "Allianz Strategy 50" sottostanti <strong>il</strong><br />
contratto.<br />
Non sono previsti costi per l'operazione di switch, come indicato nella Parte I del<br />
Prospetto d'offerta, nella Sezione C, al Paragrafo 19.1.6.<br />
Entro dieci giorni lavorativi dalla data di riferimento sopra indicata, la Società invia<br />
all'Investitore-Contraente una lettera di conferma dell'operazione di passaggio tra<br />
Comparti (Switch) con l'indicazione del numero e del controvalore delle azioni<br />
trasferite e di quelle assegnate, della data di valorizzazione delle azioni ut<strong>il</strong>izzata per <strong>il</strong><br />
calcolo e del relativo valore unitario.<br />
REGIME FISCALE<br />
12. IL REGIME FISCALE E LE NORME A FAVORE DELL'INVESTITORE-<br />
CONTRAENTE<br />
12.1 Detrazione fiscale dei premi<br />
Allianz Invest4Life non da diritto alla detrazione del premio di cui al DPR 917/1986.<br />
12.2 Tassazione delle somme percepite<br />
Le somme dovute dalla Società in dipendenza del contratto, se corrisposte in caso di<br />
decesso dell'Assicurato, sono esenti dall'IRPEF e dall'imposta sulle successioni.<br />
NEUTROV - D05 pagina 11 di 12 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
Negli altri casi, è necessario fare le seguenti distinzioni:<br />
se corrisposte in forma di capitale, le somme liquidate per riscatto sono soggette ad<br />
imposta a titolo di ritenuta definitiva (imposta sostitutiva) nella misura del 12,50%<br />
della differenza (plusvalenza) tra <strong>il</strong> capitale maturato e l'ammontare dei premi<br />
versati (al netto dei riscatti parziali);<br />
se corrisposte in forma di rendita vitalizia le rate di rendita sono soggette ad<br />
imposta a titolo di ritenuta definitiva nella misura del 12,50%, limitatamente alla<br />
quota parte di ogni rata derivante dal rendimento maturato in ciascun periodo<br />
d'imposta successivo all'inizio della corresponsione.<br />
La Società non opera la ritenuta della suddetta imposta sostitutiva sui proventi<br />
corrisposti a soggetti che esercitano attività d'impresa e a persone fisiche o ad enti non<br />
commerciali in relazione a contratti stipulati nell'ambito di attività commerciale<br />
qualora gli interessati presentino una dichiarazione della sussistenza di tale requisito.<br />
A partire dall'1.1.2001 è entrato in vigore nella Repubblica d'Irlanda un nuovo regime<br />
per <strong>il</strong> trattamento fiscale delle polizze di assicurazione sulla vita. Il nuovo regime<br />
fiscale irlandese non si applica agli Investitori-Contraenti, nonché ai Beneficiari in caso<br />
di sinistro, non residenti nel Paese, ai quali è però richiesto dai Revenue<br />
Commissioners (Intendenza di Finanza Irlandese) di sottoscrivere la Dichiarazione di<br />
Non Residenza in Irlanda.<br />
Per maggiori informazioni, in proposito, consultare la Parte I del Prospetto d'offerta ,<br />
nella Sezione C, al Paragrafo 21.<br />
12.3 Non pignorab<strong>il</strong>ità e non sequestrab<strong>il</strong>ità<br />
Ai sensi dell'articolo 1923 del Codice Civ<strong>il</strong>e le somme dovute dalla Società non sono<br />
pignorab<strong>il</strong>i né sequestrab<strong>il</strong>i.<br />
Sono salve, rispetto ai premi pagati, le disposizioni relative alla revocazione degli atti<br />
compiuti in pregiudizio dei creditori e quelle relative alla collazione, all'imputazione e<br />
alla riduzione delle donazioni (art. 1923, comma 2 del Codice Civ<strong>il</strong>e).<br />
12.4 Diritto proprio dei Beneficiari designati<br />
Ai sensi dell'articolo 1920 del Codice Civ<strong>il</strong>e, i Beneficiari acquistano, per effetto della<br />
designazione, un diritto proprio nei confronti della Società: pertanto le somme<br />
corrisposte a seguito del decesso dell'Assicurato non rientrano nell'asse ereditario.<br />
NEUTROV - D05 pagina 12 di 12 stampata in data: **/**/**** COPIA PER IL CLIENTE
Statuto della Sicav<br />
Allianz European Pension Investments<br />
Sociètè d'investissement à capital variable<br />
Pubblicato su:<br />
MEMORIAL : Journal Officiel du Grand-Duchè de Luxembourg<br />
Recue<strong>il</strong> des Sociètès et Associations<br />
C - N° 1525 del 9 agosto 2006
14933595<br />
ALLIANZ EUROPEAN PENSION INVESTMENTS<br />
Société d'investissement à capital variable.<br />
Registered office: L-2633 Senningerberg, 6A, route de Trèves.<br />
R. C. Luxembourg B 117.986.<br />
STATUTES<br />
In the year two thousand and six, on the twenty-first of July.<br />
Before Us Maître Martine SCHAEFFER, notary residing in Remich, acting in<br />
replacement of her colleague Maître André-Jean-Joseph SCHWACHTGEN, notary<br />
residing in Luxembourg, who shall remain depositary of the present minutes.<br />
There appeared:<br />
1) ALLIANZ GLOBAL INVESTORS LUXEMBOURG S.A., R.C. B number 27<br />
856, with registered office at L-2633 Senningerberg, 6A, route de Trèves,<br />
here represented by Mr Markus Biehl, bank employee, residing at Pluwig,<br />
Germany,<br />
pursuant to a proxy given in Senningerberg, on July 18, 2006.<br />
2) Mr W<strong>il</strong>fried Siegmund, Managing Director of Allianz Global Investors<br />
Luxembourg S.A., residing at L-2633 Senningerberg, 6A, route de Trèves,<br />
here represented by Mrs Sonja Maringer, residing at Trier, Germany,<br />
pursuant to a proxy given in Senningerberg, on July 18, 2006.<br />
The proxies given, signed by the mandatories of the appearing persons and the<br />
undersigned notary, shall remain annexed to this document to be f<strong>il</strong>ed with the<br />
registration authorities.<br />
Such appearing parties, in the capacity in which they act, have requested the notary to<br />
state as follows the Articles of Incorporation of a company which they form between<br />
themselves:<br />
Title I. - Name, Registered Office, Duration, Object of the Company<br />
Art. 1. Name. There exists among the subscribers and those who become holders of<br />
subsequently issued shares a joint-stock company ("société anonyme") in the form of<br />
an investment company with variable capital ("Société d'Investissement à Capital<br />
Variable") under the name Allianz European Pension Investments (hereinafter the<br />
"Company").<br />
Art. 2. Registered Office. The registered office of the Company is in Senninger-berg,<br />
Grand Duchy of Luxembourg. The Board of Directors may decide to establish<br />
branches, subsidiaries or other offices either in the Grand Duchy of Luxembourg or<br />
abroad (but in no event in the United States of America, its territories or possessions).<br />
If the Board of Directors concludes that extraordinary political or m<strong>il</strong>itary events that<br />
could have a negative impact on the regular course of business of the Company at its<br />
registered office or the communication with the affected offices or persons abroad have<br />
occurred or are imminent, the registered office may be temporar<strong>il</strong>y moved abroad unt<strong>il</strong><br />
such time as the situation completely normalises;<br />
NEUTROV - D05 pagina 1 di 65 stampata in data: 17/04/2008 **/**/****<br />
COPIA PER IL CLIENTE
14933595<br />
these provisional measures w<strong>il</strong>l have no bearing on the nationality of the Company,<br />
which, regardless of this temporary relocation, w<strong>il</strong>l remain a Luxembourg Company.<br />
Art. 3. Duration. The Company is established for an unlimited duration.<br />
Art. 4. Object of the Company. The exclusive purpose of the Company is to invest<br />
the assets of the Company in transferable securities and other assets permitted by law<br />
in accordance with the principle of risk diversification and with the objective of paying<br />
out to shareholders the profits resulting from the management of the assets of the<br />
Company, either through distributions or through accumulation of income in the Fund.<br />
The Company may take any measures and execute any transactions that it considers<br />
expedient with regard to the fulf<strong>il</strong>ment and implementation of the object of the<br />
Company to the full extent permitted by the Law of 20 December 2002 on<br />
Undertakings for Collective Investment as well as subsequent amendments and laws in<br />
relation thereto.<br />
Title II. - Share Capital, Shares, Net Asset Value<br />
Art. 5. Share Capital, Share Classes. The capital of the Company w<strong>il</strong>l at all times be<br />
equal to the total net assets of the Company in accordance with Article 11 of these<br />
Articles of Incorporation and w<strong>il</strong>l be represented by fully paid-up shares of no face<br />
value. The minimum capital, as provided by law, is fixed at one m<strong>il</strong>lion two hundred<br />
and fifty thousand Euro (EUR 1,250,000.-). Upon the decision of the Board of<br />
Directors, the shares issued in accordance with Article 7 of these Articles of<br />
Incorporation may be from more than one share class. The proceeds from the issue of<br />
shares of a share class, less a sales commission (sales charge), are invested in<br />
transferable securities of all types and other legally permissible assets in accordance<br />
with the investment policy as set forth for the respective share class(es) by the Board<br />
of Directors for a subfund (as defined below), and taking into account investment<br />
restrictions required by law or determined by the Board of Directors.<br />
The Board of Directors w<strong>il</strong>l set up a portfolio of assets that represents a subfund<br />
(hereinafter the "Subfund") as defined in Article 133 of the Law of 20 December 2002<br />
as well as subsequent amendments and laws in relation thereto, and that is formed for<br />
one or more share classes of the type described in Article 11 of these Articles of<br />
Incorporation. Each portfolio w<strong>il</strong>l be invested in proportion to the investors for the<br />
exclusive benefit of the relevant share class(es).<br />
The Company constitutes a single legal entity. Each subfund is only responsible<br />
towards third parties, particularly to creditors of the Company, and in derogation of<br />
Article 2093 of the Luxembourg Civ<strong>il</strong> Code, for those liab<strong>il</strong>ities allocated to it.<br />
The Board of Directors may create each subfund for an unlimited or limited period of<br />
time; in the latter case, the Board of Directors may, at the expiration of the initial<br />
period of time, extend the duration of that subfund one or more times. At the<br />
expiration of the duration of a subfund, the Company shall redeem all the shares in the<br />
class(es) of shares of that subfund, in accordance with Article 8 of these Articles of<br />
Incorporation, irrespective of the provisions of Article 24 of these Articles of<br />
Incorporation.<br />
At each extension of the duration of a subfund, the registered shareholders w<strong>il</strong>l be duly<br />
notified in writing, by a notice sent to their address as recorded in the Company's<br />
register of shareholders.<br />
NEUTROV - D05 pagina 2 di 65 stampata in data: 17/04/2008 **/**/****<br />
COPIA PER IL CLIENTE
14933595<br />
The Company w<strong>il</strong>l inform the bearer shareholders by a notice published in newspapers<br />
to be determined by the Board of Directors, if these investors and their addresses are<br />
not known to the Company. The sales documents for shares in the Company shall<br />
indicate the duration of each subfund and, if applicable, any extension of its duration.<br />
For the purpose of determining the capital of the Company, the net assets attributable<br />
to each class of shares w<strong>il</strong>l, if not already denominated in Euro, be converted into<br />
Euro. The capital of the Company equals the total of the net assets of all the classes of<br />
shares.<br />
Art. 6. Shares.<br />
1. Individual, collective and global certificates may be issued; no claim can be made<br />
on the issue of physical securities. The Board of Directors determines whether the<br />
Company issues shares in bearer and/or in registered form. If bearer share<br />
certificates are issued, they w<strong>il</strong>l be issued in such denominations as the Board of<br />
Directors prescribes, and they may be imprinted with a notice that they may not be<br />
transferred to any restricted person (as defined in Article 10 below) or entity<br />
established by or for a restricted person. The applicab<strong>il</strong>ity of the regulations of<br />
Article 10 does not, however, depend on whether certificates are imprinted with<br />
such a notice.<br />
All registered shares issued by the Company are entered in the register of<br />
shareholders, which is kept by the Company or by one or more persons designated<br />
by the Company. This register contains the names of the owners of registered<br />
shares, their permanent residence or elected domic<strong>il</strong>e as indicated to the Company,<br />
and the number of registered shares held by them.<br />
The entry of the shareholder's name in the register of shares evidences the<br />
shareholder's right of ownership to such registered shares. The Company decides<br />
whether a certificate for such entry is delivered to the shareholder or whether the<br />
shareholder receives a written confirmation of its shareholding.<br />
If bearer shares are issued, registered shares may be converted into bearer shares<br />
and bearer shares may be converted into registered shares at the request of the<br />
shareholder. An exchange of registered shares into bearer shares w<strong>il</strong>l be effected by<br />
cancellation of the registered share certificates, if any, after confirming that the<br />
transferee is not a restricted person and by issuance of one or more bearer share<br />
certificates to replace the cancelled registered share certificates. An entry w<strong>il</strong>l be<br />
made in the register of shareholders to evidence such cancellation. An exchange of<br />
bearer shares into registered shares w<strong>il</strong>l be effected by cancellation of the bearer<br />
share certificates, and, if applicable, by issuance of registered share certificates in<br />
lieu thereof. An entry w<strong>il</strong>l be made in the register of shareholders to evidence such<br />
issuance. At the discretion of the Board of Directors, the costs of any such<br />
exchange may be charged to the shareholder requesting it.<br />
Before shares are issued in bearer form and before registered shares are converted<br />
into bearer shares, the Company may require proof, satisfactory to the Board of<br />
Directors, that such issuance or exchange w<strong>il</strong>l not result in such shares being held<br />
by a restricted person.<br />
The share certificates w<strong>il</strong>l be signed by two members of the Board of Directors.<br />
The signatures may be handwritten, printed or in the form of a facsim<strong>il</strong>e. One of<br />
these signatures may be made by a person duly authorised to do so by the Board of<br />
Directors; in this case, it must be handwritten. The Company may issue temporary<br />
share certificates in such form as the Board of Directors may determine.<br />
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2. If bearer shares are issued, the transfer of bearer shares w<strong>il</strong>l be effected by delivery<br />
of the corresponding share certificates. The transfer of registered shares is effected:<br />
(i) if share certificates have been issued, by delivery of the certificate or certificates<br />
representing these shares to the Company along with other instruments of transfer<br />
satisfactory to the Company, and<br />
(ii) if no share certificates have been issued, by a written declaration of transfer to<br />
be entered in the register of shareholders, dated and signed by the transferor and<br />
transferee, or by persons holding suitable powers of attorney to act on their behalf.<br />
Any transfer of registered shares w<strong>il</strong>l be entered in the register of shareholders.<br />
This entry w<strong>il</strong>l be signed by one or more members of the Board of Directors or by<br />
one or more other persons duly authorised to do so by the Board of Directors.<br />
3. Shareholders entitled to receive registered shares must provide the Company with<br />
an address to which all notices and announcements may be sent. This address w<strong>il</strong>l<br />
also be entered into the register of shareholders.<br />
In the event that a shareholder does not provide an address, the Company may have<br />
a notice to this effect entered into the register of shareholders. The shareholder's<br />
address w<strong>il</strong>l be deemed to be at the registered office of the Company, or at such<br />
other address as may be determined by the Company from time to time, unt<strong>il</strong><br />
another address is provided to the Company by that shareholder. A shareholder<br />
may, at any time, change the address entered in the register of shareholders by<br />
means of a written notification to the registered office of the Company or to such<br />
other address as may be determined by the Company from time to time.<br />
4. If a shareholder can prove to the satisfaction of the Company that his share<br />
certificate has been lost, damaged or destroyed, then, at the shareholder's request, a<br />
duplicate share certificate may be issued under such conditions and guarantees as<br />
the Company may determine, including but not restricted to a bond issued by an<br />
insurance company. With the issuance of the new share certificate, which w<strong>il</strong>l be<br />
marked as a duplicate, the original share certificate being replaced shall become<br />
void.<br />
Damaged share certificates may be cancelled by the Company and replaced by new<br />
certificates.<br />
The Company may, at its discretion, charge the costs of a duplicate or of a new<br />
share certificate and all reasonable expenses incurred by the Company in connection<br />
with the issue and registration thereof or in connection with the cancellation of the<br />
original share certificate, to the shareholder.<br />
5. The Company recognises only one owner per share. If one or more shares are<br />
jointly owned or if the ownership of a share or shares is disputed, all persons<br />
claiming a right to those shares w<strong>il</strong>l appoint one owner to represent those shares<br />
towards the Company. The fa<strong>il</strong>ure to appoint such an attorney results in the<br />
suspension of the exercise of all rights attached to such shares.<br />
6. The Company may decide to issue fractional shares. Such fractional shares do not<br />
carry voting rights but are entitled to participate in the net assets attributable to the<br />
relevant class of shares on a pro rata basis. Certificates for bearer shares w<strong>il</strong>l only<br />
be issued for whole shares.<br />
Art. 7. Issue of Shares. The Board of Directors is authorised, without limitation, to<br />
issue an unlimited number of fully paid up shares at any time without reserving a<br />
preferential right to subscribe for the shares to be issued for the existing shareholders.<br />
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The Board of Directors may impose restrictions on the frequency at which shares of a<br />
certain class are issued; the Board of Directors may, in particular, decide that shares<br />
of a particular class w<strong>il</strong>l only be issued during one or more offering periods or at such<br />
other intervals as provided for in the sales documents of the Company.<br />
Shares in subfunds w<strong>il</strong>l be issued at the subscription price. The subscription price for<br />
shares of a particular share class of a subfund, corresponds to the net asset value per<br />
share of the respective share class (for more on this, see Articles 11 and 12) plus any<br />
sales charge, if applicable. Additional fees may be incurred if distributors and paying<br />
agents are involved in a transaction. The relevant subscription price may be rounded<br />
up or down to the nearest unit of the currency in which it is to be paid, as determined<br />
by the Board of Directors.<br />
A process determined by the Board of Directors and described in the sales documents<br />
shall govern the chronology of the issue of shares in a subfund.<br />
The subscription price is payable within a period determined by the Board of<br />
Directors, which may not exceed five (5) business days from the relevant valuation<br />
day.<br />
The Board of Directors may confer the authority upon any of its members, any<br />
managing director, officer or other duly authorised representative to accept<br />
subscription applications, to receive payments for newly issued shares and to deliver<br />
these shares.<br />
The Company may agree to issue shares as consideration for a contribution in kind of<br />
assets, in accordance with Luxembourg law, in particular in accordance with the<br />
obligation to deliver a valuation report from an auditor ("réviseur d'entreprises<br />
agréé"), and provided that such assets are in accordance with the investment objectives<br />
and policies of the relevant subfund. All costs related to the contribution in kind are<br />
borne by the shareholder acquiring shares in this manner.<br />
Applications for subscription are irrevocable, except - for the duration of such<br />
suspension - when the calculation of the net asset value has been suspended in<br />
accordance with Article 12 of these Articles of Incorporation.<br />
Art. 8. Redemption of Shares. Any shareholder may request a redemption of all or<br />
part of his shares from the Company, pursuant to the conditions and procedures set<br />
forth by the Board of Directors in the sales documents for the shares and within the<br />
limits provided by law and these Articles of Incorporation.<br />
Subject to the provisions of Article 12 of these Articles of Incorporation, the<br />
redemption price per share w<strong>il</strong>l be paid within a period determined by the Board of<br />
Directors which may not exceed five (5) business days from the relevant valuation<br />
day, as determined in accordance with the current policy of the Board of Directors,<br />
provided that any share certificates issued and any other transfer documents have been<br />
received by the Company.<br />
The redemption price per share for shares of a particular share class of a subfund<br />
corresponds to the net asset value per share of the respective share class less any<br />
redemption fee, if applicable. Additional fees may be incurred if distributors and<br />
paying agents are involved in a transaction. The relevant redemption price may be<br />
rounded up or down to the nearest unit of the currency in which it is to be paid, as<br />
determined by the Board of Directors.<br />
A process determined by the Board of Directors and described in the sales documents<br />
shall govern the chronology of the redemption of shares in a subfund.<br />
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If as a result of a redemption application, the number or the value of the shares held<br />
by any shareholder in any class of shares falls below the minimum number or value<br />
that is then - if the rights provided for in this sentence are to be applicable -<br />
determined by the Board of Directors in the sales documents, the Company may decide<br />
to treat such an application as an application for redemption of all of that shareholder's<br />
shares in the given share class.<br />
If, in addition, on a valuation day or at some time during a valuation day, redemption<br />
applications as defined in this Article and conversion applications as defined in Article<br />
9 of these Articles of Incorporation exceed a certain level set by the Board of<br />
Directors in relation to the shares of a given share class, the Board of Directors may<br />
resolve to suspend part or all of the redemption and conversion applications for a<br />
certain time period and in the manner deemed necessary by the Board of Directors, in<br />
the best interest of the Company. However, this suspension should not exceed two<br />
valuation days. On the valuation day following this period, these redemption and<br />
conversion applications w<strong>il</strong>l be given priority and dealt with ahead of other<br />
applications.<br />
The Company may be authorised by resolution of the Board of Directors to satisfy<br />
payment of the redemption price owed to any shareholder, subject to such<br />
shareholder's agreement, in specie by allocating assets to the shareholder from the<br />
portfolio set up in connection with the share class(es) equal in value to the value of the<br />
shares to be redeemed (calculated in the manner described in Article 11) as of the<br />
valuation day or the time of valuation when the redemption price is calculated. The<br />
nature and type of assets to be transferred in such case w<strong>il</strong>l be determined on a fair<br />
and reasonable basis and without prejudicing the interests of the other shareholders in<br />
the given share class or classes, as the case may be. The valuation used w<strong>il</strong>l be<br />
confirmed by a special report of the Auditor of the Company. The costs of any such<br />
transfers are borne by the transferee.<br />
All redeemed shares w<strong>il</strong>l be cancelled.<br />
All applications for redemption of shares are irrevocable, except - in each case for the<br />
duration of the suspension - in accordance with Article 12 of these Articles of<br />
Incorporation, when the calculation of the net asset value has been suspended or when<br />
redemption has been suspended as provided for in this Article.<br />
Art. 9. Conversion of Shares. A shareholder may convert shares of a particular share<br />
class of a subfund held in whole or in part into shares of the corresponding share class<br />
of another subfund; shares may not be converted from one share class to another in the<br />
same subfund or in another subfund. In derogation of this, the Board of Directors may<br />
provide for more flexible conversion of shares than permitted above in the sales<br />
documents.<br />
The Board of Directors may make the conversion of shares dependent upon additional<br />
conditions.<br />
A conversion application w<strong>il</strong>l be considered as an application to redeem the shares<br />
held by the shareholder and as an application for the simultaneous acquisition (issue)<br />
of the shares to be acquired. This conversion w<strong>il</strong>l be calculated on the basis of the net<br />
asset value per share of the respective share class; a conversion fee may be incurred.<br />
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Additional fees may be incurred if distributors and paying agents are involved in a<br />
transaction. The prices underlying the conversion may be rounded up or down to the<br />
nearest unit of the currency in which they are to be paid, as determined by the Board<br />
of Directors. The Board of Directors may determine that balances of less than a<br />
reasonable amount to be set by the Board of Directors, resulting from conversions w<strong>il</strong>l<br />
not be paid out to shareholders.<br />
As a rule, both the redemption and the acquisition parts of the conversion application<br />
should be calculated on the basis of the values preva<strong>il</strong>ing on one and the same<br />
valuation day. If there are different order acceptance deadlines for the subfunds in<br />
question, the calculation may deviate from this, in particular depending on the sales<br />
channel. In particular either<br />
the sales part may be calculated in accordance with the general rules on the<br />
redemption of shares (which may be older than the general rules on the issue of<br />
shares), wh<strong>il</strong>e the purchase part would be calculated in accordance with the general<br />
(newer) rules on the issue of shares or<br />
the sales part is not calculated unt<strong>il</strong> a time later in relation to the general rules on<br />
share redemption together with the purchase part calculated in accordance with the<br />
newer (in relation to the sales part) rules on the issue of shares.<br />
Conversions may only be effected if, at the time, both the redemption of the shares to<br />
be converted and the issue of the shares to be acquired are simultaneously possible;<br />
there w<strong>il</strong>l be no partial execution of the application unless the possib<strong>il</strong>ity of issuing the<br />
shares to be acquired ceases after the shares to be converted have been redeemed.<br />
All applications for the conversion of shares are irrevocable, except - in each case for<br />
the duration of the suspension - in accordance with Article 12 of these Articles of<br />
Incorporation, when the calculation of the net asset value of the shares to be redeemed<br />
has been suspended or when redemption of the shares to be redeemed has been<br />
suspended as provided for in Article 8. If the calculation of the net asset value of the<br />
shares to be acquired is suspended after the shares to be converted have already been<br />
redeemed, only the acquisition part of the conversion application can be revoked<br />
during this suspension.<br />
If, in addition, on a valuation day or at some time during a valuation day redemption<br />
applications as defined in Article 8 of these Articles of Incorporation and conversion<br />
applications as defined in this Article exceed a certain level set by the Board of<br />
Directors in relation to the shares issued in the share class, the Board of Directors may<br />
resolve to suspend part or all of the redemption and conversion applications for a<br />
certain period of time and in the manner deemed necessary by the Board of Directors,<br />
in the best interest of the Company. However, this suspension should not exceed two<br />
valuation days. On the valuation day following this period, these redemption and<br />
conversion applications w<strong>il</strong>l be given priority and dealt with ahead of other<br />
applications.<br />
If as a result of a conversion application, the number or the value of the shares held by<br />
any shareholder in any class falls below the minimum number or value that is then<br />
if the rights provided for in this sentence are to be applicable - determined by the<br />
Board of Directors in the sales documents, the Company may decide to treat the<br />
purchase part of the conversion application as a request for redemption for all of<br />
the shareholder's shares in the given share class; the acquisition part of the<br />
conversion application remains unaffected by any additional redemption of shares.<br />
Shares that are converted to shares of another share class are cancelled.<br />
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Art. 10. Restrictions on Ownership of Shares. The Company may restrict or prevent<br />
the ownership of shares in the Company by any individual or legal entity, if in the<br />
opinion of the Company such holding may be detrimental to the Company, if it may<br />
result in a breach of any law or regulation, whether Luxembourg law or other law, or<br />
if as a result thereof the Company may become exposed to tax disadvantages or other<br />
financial disadvantages that it would not have otherwise incurred (such individual or<br />
legal entities are to be determined by the Board of Directors and are defined herein as<br />
"restricted persons").<br />
For such purposes the Company may:<br />
A. decline to issue any shares and decline to register any transfer of shares, where<br />
such registration or transfer would result in legal or beneficial ownership of such<br />
shares by a restricted person; and<br />
B. at any time require any person whose name is entered in the register of<br />
shareholders or who seeks to register the transfer of shares in the register of<br />
shareholders to furnish the Company with any information, supported by affidavit,<br />
which it may consider necessary for the purpose of determining whether or not<br />
beneficial ownership of such shareholder's shares rests with a restricted person, or<br />
whether such registration w<strong>il</strong>l result in beneficial ownership of such shares by a<br />
restricted person; and<br />
C. decline to accept the vote of any restricted person at the general meeting of<br />
shareholders; and<br />
D. instruct a shareholder to sell his shares and to demonstrate to the Company that this<br />
sale was made within thirty days of notification if the Company determines that a<br />
restricted person is the sole beneficial owner or is the beneficial owner together<br />
with other persons. If the investor does not comply with the notification, the<br />
Company may, in accordance with the procedure described below, compulsor<strong>il</strong>y<br />
redeem all shares held by such a shareholder or have this redemption carried out:<br />
1. The Company provides a second notification ("notification of purchase") to the<br />
investor or the owner of the shares to be redeemed, in accordance with the entry<br />
in the Register of shareholders; this notification designates the shares to be<br />
redeemed, the procedure under which the redemption price is calculated and the<br />
name of the acquirer.<br />
Such notification w<strong>il</strong>l be sent by registered post to the last known address or to<br />
the address listed in the Company's books. This notification obliges the investor<br />
in question to send the share certificate or share certificates that represent the<br />
shares to the Company in accordance with the information in the purchase<br />
notification.<br />
Immediately upon close of business on the date designated in the purchase<br />
notification, the shareholder's ownership of the shares which are designated in<br />
the purchase notification ends. For registered shares, the name of the<br />
shareholder is stricken from the register of shareholders; for bearer shares, the<br />
certificate or certificates that represent the shares are cancelled.<br />
2. The price at which these shares are acquired ("sales price") corresponds to an<br />
amount determined on the basis of the share value of the corresponding share<br />
class on a valuation day, or at some time during a valuation day, as determined<br />
by the Board of Directors, less any redemption fees incurred, if applicable. The<br />
purchase price is, less any redemption fees incurred, if applicable, the lesser of<br />
the share value calculated before the date of the purchase notification and the<br />
share value calculated on the day immediately following submission of the share<br />
certificate(s).<br />
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3. The purchase price w<strong>il</strong>l be made ava<strong>il</strong>able to the previous owner of these shares<br />
in the currency determined by the Board of Directors for the payment of the<br />
redemption price of the corresponding share class and deposited by the<br />
Company at a bank in Luxembourg or elsewhere (corresponding to the<br />
information in the purchase notification) after the final determination of the<br />
purchase price following the return of the share certificate(s) as designated in the<br />
purchase notification and their corresponding coupons that are not yet due. After<br />
the purchase notification has been provided and in accordance with the<br />
procedure outlined above, the previous owner no longer has any claim related to<br />
all or any of these shares and the previous owner also has no further claim<br />
against the Company or the Company's assets in connection with these shares,<br />
with the exception of the right to receive payment of the purchase price without<br />
interest from the named bank after actual delivery of the share certificate(s).<br />
All income from redemptions to which shareholders are entitled in accordance<br />
with the provisions of this paragraph may no longer be claimed and is forfeited<br />
as regards the respective share class(es) unless such income is claimed within a<br />
period of five years after the date indicated in the purchase notification. The<br />
Board of Directors is authorised to take all necessary steps to return these<br />
amounts and to authorise the implementation of corresponding measures for the<br />
Company.<br />
4. The exercise of the powers by the Company in accordance with this Article may<br />
in no way be called into question or declared invalid on the grounds that the<br />
ownership of shares was not sufficiently proven or that the actual ownership of<br />
shares did not correspond to the assumptions made by the Company on the date<br />
of the purchase notification, provided that the Company exercised the<br />
above-named powers in good faith.<br />
"Restricted persons" as defined in these Articles of Incorporation are neither<br />
persons who subscribe shares for the duration of their shareholding in<br />
connection with the formation of the Company nor securities dealers who<br />
subscribe shares in the Company for distribution.<br />
Art. 11. Calculation of Net Asset Value per Share. The net asset value per share of<br />
each class of shares w<strong>il</strong>l be calculated in the base currency of the subfund (as defined<br />
in the sales documents for the shares) and, if share classes are issued with other<br />
reference currencies in a subfund, such net asset value w<strong>il</strong>l be published in the<br />
currency in which that class of shares is denominated.<br />
On each valuation day or at some time during a valuation day, the net asset value per<br />
share w<strong>il</strong>l be calculated by dividing the net assets of the Company attributable to the<br />
respective share class, that is, the proportional share of the assets attributable to such a<br />
share class, less the proportional share of the liab<strong>il</strong>ities attributable to a share class on<br />
this valuation day or this time during the valuation day, by the number of shares in<br />
circulation of the relevant share class in accordance with the valuation rules set forth<br />
below.<br />
Net asset value may be rounded up or down to the next applicable currency unit in<br />
accordance with the decision of the Board of Directors.<br />
For money-market subfunds, the net asset value per share of a share class may be<br />
determined plus/less accrued income and expenses expected to be due per share up to<br />
and including the calendar day before the value date.<br />
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If, since the determination of the share value, there have been significant changes in<br />
the prices on markets in which a significant portion of the assets attributable to a share<br />
class are traded or listed, the Company may, in the interest of the shareholders and the<br />
Company, cancel the first valuation and perform a second valuation.<br />
The valuation of the share value of the different classes of shares w<strong>il</strong>l be performed in<br />
the following manner:<br />
I The assets of the Company include:<br />
1. All cash positions, term deposits and cash held at banks including accrued<br />
interest;<br />
2. all matured b<strong>il</strong>ls receivable and vested receivables as well as outstanding<br />
balances (including payment for securities sold but not yet delivered);<br />
3. all interest-bearing securities, certificates of deposit, stocks, bonds, subscription<br />
rights, convertible bonds, options and other securities, financial instruments and<br />
sim<strong>il</strong>ar assets, that the Company owns or that are traded on its behalf;<br />
4. cash and other dividends and distributions that can be claimed by the Company<br />
provided that the Company has been appropriately notified thereof;<br />
5. accrued interest on interest-bearing assets that the Company owns provided that<br />
they are not included in the principal amount of the corresponding asset or are<br />
not reflected by the principal amount;<br />
6. formation expenses of the Company that have not been written off, including<br />
costs for the issue and delivery of shares in the Company;<br />
7. other assets of whatever type and origin, including prepaid expenses.<br />
The value of these assets w<strong>il</strong>l be determined as follows:<br />
a) Cash, term deposits and sim<strong>il</strong>ar assets w<strong>il</strong>l be valued at their face value plus<br />
interest. If there are significant changes in market conditions, the valuation may<br />
be made at the realisation price if the Company can cancel the investment, the<br />
cash or sim<strong>il</strong>ar assets at any time; the realisation price in this sense corresponds<br />
to the sales price or the value that must be paid upon cancellation to the<br />
Company.<br />
b) Investments that are listed or traded on an exchange w<strong>il</strong>l be valued based on the<br />
latest ava<strong>il</strong>able trade price on the stock exchange which constitutes in principle<br />
the principal market for this investment.<br />
c) Investments traded on another regulated market w<strong>il</strong>l be valued at the l atest<br />
ava<strong>il</strong>able price.<br />
d) Securities and money-market instruments whose latest ava<strong>il</strong>able trade prices do<br />
not correspond to appropriate market prices, as well as securities and<br />
money-market instruments not officially listed or traded on an exchange or on<br />
another regulated market, and all other assets, are valued on the basis of their<br />
probable sales price, determined prudently and in good faith.<br />
e) Claims for reimbursement from securities lending are valued at the respective<br />
market value of the securities and money-market instruments lent.<br />
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f) The liquidating value of futures, forward or options contracts not traded on<br />
exchanges or on other regulated markets means their net liquidating value<br />
determined, pursuant to the policies established by the Board of Directors, on<br />
the basis of calculations consistently applied for all types of contract. The<br />
liquidation proceeds of futures, forward or options contracts traded on<br />
exchanges or on other regulated markets w<strong>il</strong>l be based upon the latest ava<strong>il</strong>able<br />
trade price of these contracts on exchanges and regulated markets on which the<br />
particular futures, forward or options contracts are traded by the Company. If<br />
futures, forward or options contracts cannot be liquidated on the day with<br />
respect to which net assets are being determined, the basis for determining the<br />
liquidating value of such contracts w<strong>il</strong>l be such value as the Board of Directors<br />
deems fair and reasonable.<br />
g) Interest rate swaps w<strong>il</strong>l be valued at their market value by reference to the<br />
applicable interest-rate curve.<br />
h) Index and financial instrument-related swaps w<strong>il</strong>l be valued at their market value<br />
established by reference to the applicable index or financial instrument. The<br />
valuation of the index or financial instrument-related swap agreement is based<br />
upon the market value of such swap transaction established in good faith<br />
pursuant to procedures established by the Board of Directors.<br />
i) Target fund units in undertakings for collective investment in transferable<br />
securities ("UCITS") or undertakings for collective investment ("UCI") are<br />
valued at the latest redemption price determined and obtainable.<br />
The value of all assets and liab<strong>il</strong>ities not expressed in the base currency of the<br />
respective subfund w<strong>il</strong>l be converted into such currency at the latest ava<strong>il</strong>able<br />
exchange rates. If such rates are not ava<strong>il</strong>able, the rate of exchange w<strong>il</strong>l be<br />
determined in good faith pursuant to procedures established by the Company.<br />
The Company, at its sole discretion, may permit some other method of valuation to<br />
be used if it considers such valuation to be a more fair valuation of an asset of the<br />
Company.<br />
II The liab<strong>il</strong>ities of the Company include:<br />
1. All loans, b<strong>il</strong>ls payable and payments due;<br />
2. all accrued interest on the Company's loans (including commitment costs for<br />
loans);<br />
3. all costs incurred or payable (including but not restricted to management costs,<br />
management compensation, including incentive fees (if provided for), custodian<br />
fees and costs for representatives of the Company);<br />
4. all known current and future liab<strong>il</strong>ities, including contractual liab<strong>il</strong>ities due on<br />
cash payments or property transfers, including the total of unpaid but approved<br />
distributions by the Company;<br />
5. appropriate provisions for future tax payments on the basis of capital and<br />
income on the valuation day, or at some time during a valuation day, as decided<br />
by the Company, as well as other provisions (if made) that have been authorised<br />
by the Board of Directors, and other amounts (if provided for) that the Board of<br />
Directors considers appropriate in connection with pending liab<strong>il</strong>ities of the<br />
Company;<br />
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6. all other liab<strong>il</strong>ities of the Company, regardless of type or origin, taking into<br />
account generally accepted accounting principles. In determining the amount of<br />
these liab<strong>il</strong>ities, the Company w<strong>il</strong>l take into account all costs to be paid by the<br />
Company, including formation expenses; fees to be paid to the Management<br />
Company and the Central Administration Agent as well as remuneration due to<br />
third parties appointed by the Central Administration Agent with central<br />
administration tasks, if they are not charged directly to the shareholder in a<br />
special share class; payments/fees and expenses of auditors, the Custodian and<br />
its correspondent banks, the Paying and Information Agents, the distributors and<br />
permanent representatives in places in which the Company is registered, as well<br />
as other representatives appointed by the Company, including intermediaries for<br />
securities lending;<br />
compensation and expenses of the members of the Board of Directors and their<br />
insurance, reasonable travel costs and cash expenses for meetings of the Board<br />
of Directors; fees and expenses for legal advice and audits, including the costs<br />
of providing tax information certificates for domestic and foreign tax purposes;<br />
costs for enforcement and implementation of the justifiable legal rights of the<br />
Company, a subfund or a share class and for defence against claims made<br />
against the Company, a subfund or a share class that seem unjustified; fees and<br />
costs for the registration and maintenance of the registration of subfunds with<br />
the supervisory authorities and exchanges in the Grand Duchy of Luxembourg<br />
and in other countries; a reasonable proportion of advertising costs and other<br />
costs incurred in connection with the offer and the distribution of shares;<br />
disclosure and publication costs, including the cost of preparing, printing,<br />
advertising and shipping full and simplified sales prospectuses, explanatory<br />
notes, periodic reports, registration notices as well as the costs of other reports<br />
to the shareholders; costs of assessing the standing of the subfund by nationally<br />
and internationally recognised rating agencies;<br />
costs for calculating the risk and performance figures and the calculation of a<br />
performance-related fee for the Management Company by third parties appointed<br />
to do so; costs related to obtaining and maintaining a status authorising the<br />
direct investment in assets in a country or to act directly as a contracting partner<br />
in markets in a country; costs related to the use of index names, in particular,<br />
licence fees; costs and fees incurred by the Company and by third parties<br />
designated by the Company related to the acquisition, use and maintenance of<br />
in-house or third-party computer systems used by fund management; costs and<br />
expenses of the Company, the Custodian and third parties authorised by the<br />
Company and the Custodian in connection with monitoring investment limits and<br />
restrictions;<br />
costs related to obtaining information about general shareholders' meetings of<br />
companies or about other meetings of the owners of assets and costs related to<br />
participation by the Company or authorised third parties in such meetings;<br />
all taxes, fees, public and sim<strong>il</strong>ar charges, as well as all other operating<br />
expenses, including buying and selling costs of assets (including any research<br />
and analyst services made ava<strong>il</strong>able in accordance with market practice), as well<br />
as the use of securities lending programmes, interest, bank and broker fees,<br />
postage, telephone, fax and telex charges. The Company may allow the<br />
management expenses and other regular or recurring expenses to accrue and to<br />
allocate the amount estimated in this way to one year or any other time period.<br />
III The assets w<strong>il</strong>l be allocated as follows:<br />
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The Board of Directors may establish subfunds, which may have one or more share<br />
classes:<br />
a) If multiple classes of shares are issued in one subfund, the assets attributable to<br />
these share classes w<strong>il</strong>l be jointly invested pursuant to the specific investment<br />
policy of the subfund concerned. The Board of Directors may also define share<br />
classes within a subfund, which may differ in their charges, fee structure,<br />
application of earnings, persons authorised to invest, minimum investment<br />
amount, reference currency, the possib<strong>il</strong>ity of a currency hedge in a share class,<br />
or other characteristics.<br />
b) Proceeds from the issue of shares of a share class, less any sales charge, if<br />
applicable, w<strong>il</strong>l be allocated in the books of the Company to that share class or<br />
those share classes issued for the respective subfund, and that amount w<strong>il</strong>l serve<br />
to increase the proportion of the net asset value of the affected subfund<br />
attributable to the share class to be issued.<br />
c) Assets, liab<strong>il</strong>ities, income and expenses allocated to a subfund are allocated to<br />
the share class(es) issued by that subfund, subject to (a) above.<br />
d) Where an asset is derived from another asset, the derivative asset w<strong>il</strong>l be<br />
allocated in the books of the Company to the same class(es) of shares as the<br />
assets from which it was derived, and on each revaluation of an asset, the<br />
increase or decrease in value w<strong>il</strong>l be applied to the relevant class(es) of shares.<br />
e) If an asset or a liab<strong>il</strong>ity of the Company cannot be allocated to a particular share<br />
class, then that asset or that liab<strong>il</strong>ity shall be allocated to all share classes on a<br />
pro rata basis in relation to their respective net assets or in another manner<br />
determined in good faith by the Board of Directors, whereby<br />
(i) when assets are held in an account for the account of multiple subfunds<br />
and/or are administered as a separate pool of assets by a representative of the<br />
Board of Directors authorised to do so, the corresponding right of each share<br />
class w<strong>il</strong>l correspond on a pro rata basis to its investment in the account or pool<br />
in question, and<br />
(ii) this right w<strong>il</strong>l change in accordance with the investments and redemptions<br />
made for the account of the shares, as described in deta<strong>il</strong> in the sales documents<br />
for the shares in the Company, and finally<br />
(iii) each subfund is only responsible towards third parties, particularly to<br />
creditors of the Company, and in derogation of Article 2093 of the Luxembourg<br />
Civ<strong>il</strong> Code, for those liab<strong>il</strong>ities allocated to it.<br />
f) After payment of distributions to the holders of any class of shares, the net asset<br />
value of that class of shares w<strong>il</strong>l be reduced by the amount of the distributions.<br />
All valuation regulations and resolutions have to be interpreted and made in<br />
accordance with generally accepted accounting principles.<br />
With the exception of any cases of w<strong>il</strong>ful misconduct, gross negligence or obvious<br />
error, any decision taken in connection with the calculation of the net asset value by<br />
the Board of Directors or by a bank, company or other office authorised by the<br />
Board of Directors to calculate net asset value, is final and binding on the Company<br />
as well as on present, past and future shareholders.<br />
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IV For the purposes of this Article, the following provisions apply:<br />
1. Outstanding shares in the Company to be redeemed under Article 8 of these<br />
Articles of Incorporation w<strong>il</strong>l be treated as existing shares and taken into<br />
account unt<strong>il</strong> immediately after the time the valuation is made, as specified by<br />
the Board of Directors on the corresponding valuation day; from that time unt<strong>il</strong><br />
the Company pays the redemption price, the Company w<strong>il</strong>l record a liab<strong>il</strong>ity in<br />
that amount.<br />
2. Shares to be issued w<strong>il</strong>l be treated as being issued from the date specified by the<br />
Board of Directors for the respective valuation day on which the valuation is<br />
made; from that date unt<strong>il</strong> receipt of the issue price by the Company, the<br />
Company w<strong>il</strong>l record a receivable in that amount.<br />
3. If the Company undertakes on a valuation day or at some time during a<br />
valuation day:<br />
to purchase any asset, the value of the consideration to be paid for such asset<br />
w<strong>il</strong>l be recognised as a liab<strong>il</strong>ity of the Company and the value of the asset to<br />
be acquired w<strong>il</strong>l be recognised as an asset of the Company in the Company's<br />
balance sheet;<br />
to dispose of an asset, then the consideration due for such asset is recognised<br />
as a receivable of the Company and the asset to be disposed of is no longer<br />
reported as an asset of the Company, whereby, if the precise value or the<br />
precise nature of the consideration or of the asset is not known on the<br />
corresponding valuation day or at the corresponding time during such<br />
valuation day, then this value w<strong>il</strong>l be estimated by the Company.<br />
Art. 12. Frequency and Temporary Suspension of the Calculation of Share Value<br />
and of the Issue, Redemption and Conversion of Shares. For each share class, the<br />
net asset value and the issue, redemption and conversion price per share w<strong>il</strong>l be<br />
calculated on a regular basis by the Company or by an office authorised to do so by<br />
the Company, at least twice per month at intervals to be determined by the Board of<br />
Directors. The day on which this calculation is made is designated the "valuation day";<br />
if the share value is determined more than once on a single valuation day, each of<br />
these times is considered to be a "valuation time" during that valuation day.<br />
The Company may suspend the calculation of the net asset value per share of each<br />
subfund or of an individual share class as well as the issue and redemption of shares<br />
and the conversion of shares in each individual subfund or of an individual share class:<br />
a) during any period (with the exception of regular bank holidays) in which any of the<br />
principal stock exchanges or other markets on which a substantial portion of the<br />
assets of a subfund are listed or dealt in is closed, or during any period in which<br />
trade on such an exchange or market is restricted or suspended, provided that such<br />
closure, restriction or suspension affects the valuation of the assets of the subfund<br />
in question of the Company listed in such exchange or market; or<br />
b) during any period in which, in the view of the Board of Directors, there is an<br />
emergency, the result of which is that the sale or valuation of assets of a certain<br />
subfund or of certain share classes of the Company cannot, for all practical<br />
purposes, be carried out; or<br />
c) at times when there is a breakdown in the means of communication or calculation<br />
normally used on an exchange or other market to determine the price or the value<br />
of investments of a subfund or of a share class or to the determine the current price<br />
or value of investments of the respective subfund or of the respective share class;<br />
or<br />
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d) if for other reasons the prices for assets of the Company attributable to the subfund<br />
in question or to a certain share class cannot be determined rapidly or precisely; or<br />
e) during a period in which it is not possible for the Company to repatriate the<br />
necessary funds for the redemption of shares, or in which the transfer of funds<br />
from the sale or for the acquisition of investments or for payments resulting from<br />
redemptions of shares cannot be carried out, in the view of the Board of Directors,<br />
at normal exchange rates; or<br />
f) from the time of the announcement of a call by investors for an extraordinary<br />
meeting of shareholders for the purpose of liquidating the Company, a subfund or a<br />
share class, or for the purpose of carrying out a merger of the Company, a subfund<br />
or a share class, or for the purpose of informing investors of the decision by the<br />
Board of Directors to liquidate subfunds or share classes or for the purpose of<br />
merging subfunds or share classes; or<br />
g) during any period in which the valuation of the currency hedges of subfunds or<br />
share classes whose respective investment objectives and policies make hedging of<br />
currencies at the share class or subfund level desirable cannot be adequately carried<br />
out or cannot be carried out at all.<br />
Appropriate notice of any such suspension considered necessary w<strong>il</strong>l be published by<br />
the Company. The Company may notify shareholders applying for subscription,<br />
conversion, or redemption of shares for which the calculation of net asset value has<br />
been suspended.<br />
Any such suspension in a share class has no effect on the calculation of the net asset<br />
value per share, or the issue, redemption or conversion of shares of other share<br />
classes.<br />
Title III. - Management and Supervision<br />
Art. 13. Board of Directors. The Company w<strong>il</strong>l be managed by a Board of Directors<br />
composed of not less than three members, who need not be shareholders of the<br />
Company. They w<strong>il</strong>l be elected for a term not exceeding six years. The Board of<br />
Directors w<strong>il</strong>l be elected by the shareholders at the general meeting of shareholders at<br />
which the number of directors, their remuneration and term of office w<strong>il</strong>l also be<br />
determined.<br />
Members of the Board of Directors are selected by a majority vote of the shares<br />
present or represented at such meeting.<br />
Any member of the Board of Directors may be removed with or without cause or<br />
replaced at any time by a resolution adopted by the general meeting.<br />
In the event of a vacancy in the office of a member of the Board of Directors, the<br />
remaining directors may temporar<strong>il</strong>y f<strong>il</strong>l such vacancy; the shareholders w<strong>il</strong>l take a<br />
final decision regarding such nomination at their next general meeting.<br />
Art. 14. Board Meetings. The Board of Directors w<strong>il</strong>l choose a chairman from among<br />
its members. It may choose a secretary, who need not be a director, who w<strong>il</strong>l write<br />
and keep the minutes of the meetings of the Board of Directors and of the<br />
shareholders. The Board of Directors shall meet upon call by the chairman or any two<br />
directors, at the place indicated in the notice of meeting.<br />
The chairman of the Board of Directors presides at the board meetings and the general<br />
meetings of shareholders. In his absence, the shareholders or the members of the<br />
Board of Directors may decide by a majority vote that another director, or in case of a<br />
shareholders' meeting, another person w<strong>il</strong>l chair such meetings.<br />
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The Board of Directors may appoint any officers, including a managing director and<br />
any assistant managing directors as well as any other officers that the Company deems<br />
necessary for the operation and management of the Company. Such appointments may<br />
be cancelled at any time by the Board of Directors. The officers need not be directors<br />
or shareholders of the Company. Unless otherwise stipulated by the Articles of<br />
Incorporation, the officers have the rights and duties conferred upon them by the<br />
Board of Directors.<br />
Written notice of any meeting of the Board of Directors w<strong>il</strong>l be given to all directors<br />
at least twenty-four hours prior to the date set for such meeting, except in<br />
emergencies, in which case the nature of the emergency w<strong>il</strong>l be set forth in the notice<br />
of meeting. This notice may be waived by consent in writing, by telegram, telex,<br />
telefax or other sim<strong>il</strong>ar means of communication. No separate invitation is necessary<br />
for meetings whose date and location have been determined by a prior resolution of the<br />
Board of Directors.<br />
Any member of the Board of Directors may act at any meeting by appointing another<br />
director as his proxy in writing, by telegram, telex or telefax or any other sim<strong>il</strong>ar<br />
means of communication. A director may represent more than one of his colleagues.<br />
Any member of the Board of Directors may participate in a meeting of the Board of<br />
Directors through a conference call or through sim<strong>il</strong>ar means of communication that<br />
permit all participants in the meeting to hear one another; participation in this manner<br />
is considered to be the same as a physical presence at the meeting.<br />
The Board of Directors may only make legally binding resolutions at duly convened<br />
meetings of the Board of Directors. The directors may not bind the Company by their<br />
individual signatures, unless specifically authorised to do so by resolution of the Board<br />
of Directors.<br />
The Board of Directors can deliberate or act validly only if at least the majority of the<br />
directors, or any other quorum that the Board of Directors may determine, is present<br />
or represented.<br />
Resolutions of the Board of Directors w<strong>il</strong>l be recorded in minutes signed by the<br />
chairman of the board meeting. Copies of extracts of such minutes to be produced in<br />
judicial or other proceedings are validly signed by the chairman of the meeting or any<br />
two directors.<br />
Resolutions w<strong>il</strong>l be taken by a majority vote of the directors present or represented at<br />
such meeting. In the event of a tied vote, the chairman of the board meeting casts the<br />
deciding vote.<br />
Circular resolutions in writing approved and signed by all directors have the same<br />
effect as resolutions passed at the board meetings; each director may approve such<br />
resolution in writing, by telegram, telex, telefax or any other sim<strong>il</strong>ar means of<br />
communication. Such approval must be confirmed in writing. All documents together<br />
form the record that proves that such decision has been taken.<br />
Art. 15. Powers of the Board of Directors. The Board of Directors is vested with the<br />
broadest powers to perform all acts of disposition and administration within the<br />
Company's purpose, in compliance with the investment policy as determined in Article<br />
18 of these Articles of Incorporation.<br />
All powers not expressly reserved by law or by these Articles of Incorporation to the<br />
general meeting of shareholders lie in the competence of the Board of Directors.<br />
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Art. 16. Corporate Signature. Vis-à-vis third parties, the Company is validly bound<br />
by the joint signature of any two directors or by the joint or single signature of any<br />
person(s) to whom authority has been delegated by the Board of Directors.<br />
Art. 17. Delegation of Powers. The Board of Directors may delegate its powers to<br />
conduct the da<strong>il</strong>y management of the Company (including the power to act as<br />
authorised signatory for the Company) and its powers to carry out acts in furtherance<br />
of the corporate policy and purpose, to one or more individual or legal entities, who<br />
need not be members of the Board of Directors, who w<strong>il</strong>l have the powers determined<br />
by the Board of Directors and who may, if the Board of Directors so authorises,<br />
sub-delegate their powers.<br />
The Company w<strong>il</strong>l conclude, as described in deta<strong>il</strong> in the sales documents, an<br />
agreement with a management company (the "Management Company") who w<strong>il</strong>l<br />
provide advice and consultation on the Company's investment policy in accordance<br />
with Article 18 of these Articles of Incorporation. As part of the da<strong>il</strong>y investment<br />
policy and under the overall supervision of the Board of Directors, the Management<br />
Company may, in accordance with a written agreement, take decisions regarding the<br />
acquisition and sale of securities and other assets of the Company.<br />
In the event of the termination of said agreement under any conditions, the Company<br />
w<strong>il</strong>l change its name to a name not resembling the one specified in Article 1 of these<br />
Articles of Incorporation.<br />
The Board of Directors may also confer special powers of attorney by notarial or<br />
private proxy.<br />
Art. 18. Investment Policies and Restrictions. The Board of Directors may, in<br />
accordance with the principle of risk diversification, determine the investment policies<br />
of each subfund, the hedging strategy to be applied to specific classes of shares within<br />
a subfund, and the course of conduct of the management and business affairs of the<br />
Company, all within the restrictions to be set forth by the Board of Directors in<br />
compliance with applicable laws and regulatory provisions.<br />
1. Under these investment restrictions, the Board of Directors may decide to invest in<br />
the following assets; the Board of Directors may also decide to exclude investments<br />
in certain assets:<br />
a) Securities and money-market instruments that<br />
are traded on a stock exchange or another regulated market of an EU member<br />
state or of a third country, which operates regularly and is recognised and<br />
open to the public; or<br />
are offered within the scope of initial public offerings, the issuing terms of<br />
which include the obligation to apply for admission to official listing on a<br />
stock exchange or in another regulated market as defined in the first bullet<br />
point, and the admission of which is obtained no later than one year after the<br />
issue.<br />
Money-market instruments are investments that are normally traded on the<br />
money market that are liquid and whose value can be determined precisely at<br />
any time.<br />
b) Units of Undertakings for Collective Investment in Securities ("UCITS") in<br />
accordance with Directive 85/611/EEC or other Undertakings for Collective<br />
Investment ("UCI") as defined by Article 1 Para. 2, first and second bullet point<br />
of Directive 85/611/EEC with registered offices in a member state of the<br />
European Union or a third country, if<br />
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such other UCI are admitted in accordance with legal regulations that subject<br />
them to official supervision, which in the opinion of the Commission de<br />
Surve<strong>il</strong>lance du Secteur Financier ("CSSF") are equivalent to those of the<br />
European Community law, and adequate assurance of the co-operation<br />
between the government agencies exists;<br />
the level of protection for the unitholders of the UCI is equivalent to the level<br />
of protection for the unitholders of a UCITS and in particular the provisions<br />
for separate safekeeping of Fund assets, borrowing, lending and short sales<br />
of securities and money-market instruments are equivalent to the<br />
requirements of Directive 85/611/EEC;<br />
the business operations of the UCI are the subject of annual and semi-annual<br />
reports that make it possible to form a judgment concerning the assets and<br />
liab<strong>il</strong>ities, the income and transactions in the reporting period;<br />
the UCITS or the UCI, the units of which are to be acquired, may according<br />
to its formation documents, invest a maximum of 10% of its assets in units of<br />
other UCITS or UCI.<br />
c) Demand deposits or deposits subject to call with a maximum term of 12 months<br />
at financial institutions, provided the financial institution in question has its<br />
registered office in a member state of the European Union or, if the registered<br />
office of the financial institution is located in a third country, is subject to<br />
regulatory provisions, which in the opinion of the CSSF are equivalent to those<br />
of European Community law. The deposits may in principle be denominated in<br />
all currencies permitted by the investment policy of a subfund.<br />
d) Derivative financial instruments ("derivatives"), i.e. in particular futures,<br />
forward contracts, options and swaps including equivalent instruments settled in<br />
cash, which are traded on regulated markets described in a), and/or derivative<br />
financial instruments that are not traded on regulated markets ("OTC<br />
derivatives"), if the underlying securities are instruments as defined under this<br />
no. 1 or under the first bullet point of no. 2, or financial indices, interest rates,<br />
exchange rates or currencies in which a subfund may invest in accordance with<br />
its investment objectives. The financial indices within this meaning include,<br />
specifically, currency, exchange-rate, interest-rate, price and overall interest-rate<br />
return indices, as well as, in particular, bond, equity, commodity futures,<br />
precious metal and commodity indices and indices on additional permissible<br />
instruments listed under this number.<br />
In addition, the following conditions must be fulf<strong>il</strong>led for OTC derivatives:<br />
The counterparties in transactions must be top-rated financial institutions and<br />
specialised in such transactions and be institutions subject to a form of<br />
supervision of the categories admitted by the CSSF.<br />
The OTC derivatives must be subject to a reliable and verifiable evaluation<br />
on a da<strong>il</strong>y basis and may be sold, liquidated or closed out by an offsetting<br />
transaction at any time at a reasonable price.<br />
The transactions must be effected on the basis of standardised contracts.<br />
The Company must deem the purchase or sale of such instruments, instead of<br />
instruments traded on a stock exchange or in a regulated market, to be<br />
advantageous to shareholders. The use of OTC transactions is particularly<br />
advantageous if it fac<strong>il</strong>itates a hedging of assets at matching maturities, thus<br />
being less expensive.<br />
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e) Money-market instruments that are not traded on a regulated market and do not<br />
fall under the definition under no. 1. a), provided that the issue or issuer of<br />
these instruments is itself subject to regulations concerning deposit and investor<br />
protection. The requirements for deposit and investor protection are fulf<strong>il</strong>led for<br />
money-market instruments if these instruments are rated investment grade by at<br />
least one recognised rating agency or the Company considers that the credit<br />
rating of the issuer corresponds to a rating of investment grade. These<br />
money-market instruments must also be<br />
issued or guaranteed by a central governmental, regional or local body or the<br />
central bank of a member state of the EU, the European Central Bank, the<br />
European Union or the European Investment Bank, a third country, or if a<br />
federal state, a state of this federal state, or by an international organization<br />
under public law, to which at least one member state belongs; or<br />
issued by a company whose securities are traded on the regulated markets<br />
described under no. 1. a); or<br />
issued or guaranteed by an institution that is subject to official supervision in<br />
accordance with criteria set down in European Community law, or an<br />
institution that is subject to regulatory provisions, which in the opinion of the<br />
CSSF, are equivalent to European Community law; or<br />
issued by other issuers who belong to a category that was admitted by the<br />
CSSF, provided that regulations for investor protection apply to investors in<br />
these instruments, which are equivalent to those of the first, second or third<br />
bullet points and provided the issuer is either a company having a share<br />
capital of at least EUR 10,- m<strong>il</strong>lion, which prepares and publishes its annual<br />
financial statements according to the requirements of the Fourth Directive<br />
78/660/EEC, or is a legal entity, which within a group of one or several<br />
listed companies, is responsible for the financing of this group, or is a legal<br />
entity, which is intended to finance the securitisation of debt by ut<strong>il</strong>ising a<br />
credit line granted by a financial institution.<br />
2. The Board of Directors may also authorise the following transactions for a subfund:<br />
the investment of up to 10% of the assets of a subfund in securities and<br />
money-market instruments other than those listed under no. 1;<br />
for the joint account of the shareholders of a subfund, raise short-term loans of<br />
up to 10% of the subfund's net assets, provided that the Custodian agrees to the<br />
borrowing and the terms of the respective loan. Not included in this 10% limit,<br />
but permissible without the approval of the Custodian, are foreign currency<br />
loans in the form of back-to-back loans as well as securities repurchase<br />
agreements and securities lending.<br />
3. In investing the assets of the Company, the following restrictions must be observed;<br />
the Board of Directors may also decide to impose additional restrictions:<br />
a) On behalf of a subfund, the Company may purchase securities or money-market<br />
instruments of an issuer, provided that the aggregate value of such securities and<br />
the value of securities issued by the same issuer which are already contained in<br />
the subfund does not exceed 10% of the subfund's net assets at the time of<br />
purchase. A subfund may invest a maximum of 20% of its net assets in deposits<br />
at one institution. The default risk of the counterparties in OTC derivative<br />
transactions may not exceed 10% of a subfund's net assets if the counterparty is<br />
a financial institution within the meaning of no. 1 c);<br />
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for other cases, the maximum limit is 5% of the subfund's net assets. The<br />
aggregate value in the subfund's net assets of securities and money-market<br />
instruments of issuers where the subfund has invested more than 5% of its net<br />
assets in securities and money-market instruments of the same issuer may not<br />
exceed 40% of the subfund's net assets. This restriction does not apply to<br />
deposits and to transactions with OTC derivatives that are effected with financial<br />
institutions that are subject to official supervision.<br />
Irrespective of the individual investment limits cited above, a subfund may<br />
invest a maximum of 20% of its net assets with one and the same institution in a<br />
combination consisting of:<br />
securities or money-market instruments issued by that institution,<br />
deposits with that institution and/or<br />
enter into risks in OTC derivatives that exist with reference to the institution.<br />
b) If the purchased securities or money-market instruments are issued or<br />
guaranteed by a member state of the EU or its central, regional or local<br />
authorities, a third country, or by international organisations under public law to<br />
which one or more member states of the EU belong, the restriction under no. 3.<br />
a) sentence 1 is increased from 10% to 35% of the subfund's net assets.<br />
c) In the case of bonds issued by financial institutions domic<strong>il</strong>ed in an EU Member<br />
State, where the respective issuers are subject to a special official supervision<br />
due to statutory provisions protecting bondholders, the restrictions under no. 3.<br />
a) sentence 1 and 4 are increased from 10% to 25% and 40% to 80%,<br />
respectively, provided that these financial institutions invest the issuing<br />
proceeds, pursuant to the respective statutory provisions, in assets which<br />
sufficiently cover the liab<strong>il</strong>ities from bonds for their whole term to maturity, and<br />
which, as a matter of priority, are intended for capital and interest repayments<br />
becoming due on the issuer's default.<br />
d) The securities and money-market instruments cited under no. 3. b) and c) w<strong>il</strong>l<br />
not be considered when applying the 40% investment limit provided under no.<br />
3. a) sentence 4. The restrictions under no. 3 a) to c) do not apply on a<br />
cumulative basis. Therefore, investments in securities or money-market<br />
instruments of the same issuer or in deposits with this issuer or in derivatives of<br />
the same may not exceed 35% of the subfund's net assets.<br />
Companies that, with respect to the preparation of their consolidated financial<br />
statements in accordance with Directive 83/349/EEC or according to accepted<br />
international accounting standards, belong to the same group of companies, are<br />
regarded as one issuer when calculating the investment limits listed under no. 3.<br />
a) to d). A subfund may invest up to 20% of its net assets in securities and<br />
money-market instruments of one group of companies.<br />
e) Investments in derivatives are included in the limits of the numbers listed above.<br />
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f) In derogation of the limits listed under no. 3 a) to d), the Board of Directors<br />
may decide that in accordance with the principle of risk diversification, up to<br />
100% of a subfund's assets may be invested in securities and money-market<br />
instruments of different issues being offered or guaranteed by the European<br />
Union, the European Central Bank, a member state of the EU or its central,<br />
regional or local authorities, by a member state of the OECD, or by<br />
international organisations under public law to which one or more member states<br />
of the EU belong, provided that such securities and money-market instruments<br />
have been offered within the framework of at least six different issues, with the<br />
securities and money-market instruments of one and the same issue not to exceed<br />
30% of the subfund's net assets.<br />
g) A subfund may purchase units of other UCITS or UCI as defined under no. 1.<br />
b) up to a total of 10% of its net subfund assets. In derogation of this, the Board<br />
of Directors may decide that a higher percentage or all of a subfund's net assets<br />
may be invested in units of other UCITS or UCI as defined under no. 1 b),<br />
which w<strong>il</strong>l be explicitly mentioned in the full sales prospectus for the subfund in<br />
question. In this case a subfund may not invest more than 20% of its net<br />
subfund assets in a single UCITS or UCI.<br />
When this investment limit is applied, each subfund of an umbrella fund as<br />
defined under Article 133 of the Law must be considered to be an independent<br />
investment fund if the principle of separate liab<strong>il</strong>ity with regards to third parties<br />
is applied to each subfund. Sim<strong>il</strong>arly, in this case investments in units of other<br />
UCI than UCITS may not exceed a total of 30% of a subfund's net assets.<br />
If a subfund has acquired units of a UCITS or a UCI, the investment values of<br />
the relevant UCITS or UCI are not considered with regard to the investment<br />
limits stated under no. 3. a) to d).<br />
If a subfund acquires units of a UCITS or a UCI which is managed directly or<br />
indirectly by the same Company or a different company associated with the<br />
Company by common management, by control or by a substantial direct or<br />
indirect investment, neither the Company nor the associated company may<br />
charge fees for the subscription or redemption of units.<br />
The weighted average management fee of the target fund units as defined above<br />
to be acquired may not exceed 2.5% p.a.<br />
h) Irrespective of the investment limits set down in letter i) below, the Board of<br />
Directors may determine that the upper limits stated in letters a) to d) for<br />
investments in equities and/or debt instruments of a single issuer amount to 20%<br />
if the objective of the subfund's investment strategy is to replicate a specific<br />
equity or bond index recognised by the CSSF, provided that<br />
the composition of the index is adequately diversified;<br />
the index represents an adequate benchmark for the market to which it refers;<br />
the index is published in an appropriate manner.<br />
The limit set down in sentence 1 is 35% provided this is justified based on<br />
exceptional market conditions, and in particular on regulated markets on which<br />
certain securities or money-market instruments are in a strongly dominant<br />
position.<br />
An investment up to this limit is only possible with a single issuer. The limit in<br />
accordance with a) sentence 4 does not apply.<br />
i) The Company may not acquire voting shares carrying a voting right through<br />
which it would be permitted to exert a significant influence on the issuer's<br />
business policy for any of its investment funds under management.<br />
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On behalf of a subfund, it may acquire a maximum of 10% of the nonvoting<br />
shares, bonds and money-market instruments issued by the issuer and a<br />
maximum of 25% of the shares in a UCITS or a UCI. This limit does not apply<br />
to the acquisition of bonds, money-market instruments and target fund units if<br />
the total amount issued or the net amount of the shares issued cannot be<br />
calculated.<br />
It also does not apply inasmuch as these securities and money-market<br />
instruments are issued or guaranteed by a member state of the EU or its central,<br />
regional or local authorities as well as by a third country, or are issued by<br />
international organisations under public law to which one or more member states<br />
of the EU belong.<br />
The restrictions stated under the first bullet point of no. 2 and no. 3 refer to the<br />
time the assets are acquired. If the percentages are subsequently exceeded as a<br />
result of price developments or due to reasons other than additional purchases,<br />
the Company w<strong>il</strong>l immediately strive to normalise this situation as a priority<br />
objective, taking into account the interests of the shareholders.<br />
4. On behalf of a subfund, the Company may also enter into transactions and invest in<br />
currencies and other instruments for which aff<strong>il</strong>iated companies act as broker or on<br />
their own account or for the account of their clients. This also applies for cases in<br />
which aff<strong>il</strong>iated companies or their clients execute transactions in line with those of<br />
the Company. On behalf of a subfund, the Company may also enter into mutual<br />
transactions in which aff<strong>il</strong>iated companies act both in the name of the Company<br />
and, simultaneously, in the name of the participating counterparty.<br />
In such cases, the aff<strong>il</strong>iated companies have a special responsib<strong>il</strong>ity towards both<br />
parties. The aff<strong>il</strong>iated companies may also develop or issue derivative instruments<br />
for which the underlying securities, currencies or instruments can be the<br />
investments in which the Company invests or that are based on the performance of<br />
a subfund. The Company may acquire investments that were either issued by<br />
aff<strong>il</strong>iated companies or that are the object of an offer for subscription or other form<br />
of distribution of these entities. The commissions and premiums/discounts charged<br />
by the aff<strong>il</strong>iated companies should be appropriate.<br />
The Board of Directors is authorised to issue additional investment restrictions if<br />
these are necessary to comply with the legal and administrative provisions in<br />
countries in which the shares in the Company are offered for sale or sold.<br />
5. Securities Pursuant to Rule 144A United States Securities Act<br />
To the extent permitted according to the laws and regulations of Luxembourg -<br />
subject to being otherwise compatible with the investment objectives and investment<br />
policy of a subfund - a subfund may invest in securities which are not registered<br />
pursuant to the United States Securities Act of 1933 and amendments thereto<br />
(hereinafter called "the 1933 Act"), but which may be sold according to Rule 144A<br />
of the 1933 Act to qualified institutional buyers ("securities pursuant to Rule<br />
144A"). A subfund may invest up to 10% of its net assets in securities pursuant to<br />
Rule 144A that do not qualify as securities as defined under no. 1, provided that<br />
the total value of such assets together with other such securities and money-market<br />
instruments as defined under no. 2 first bullet point does not exceed 10%.<br />
6. The terms "securities" and "money-market instruments" also include securities and<br />
money-market instruments in which one or more derivatives are embedded<br />
("structured products").<br />
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The Board of Directors may also determine that assets other than those mentioned<br />
above may be acquired if this is permissible, taking into account applicable laws<br />
and regulations.<br />
7. The Board of Directors may, in the best interest of the Company and as described<br />
in more deta<strong>il</strong> in the sales documents of the shares in the Company, decide that all<br />
or part of the assets of the Company or of a subfund w<strong>il</strong>l be jointly managed on a<br />
separate basis with other assets of other shareholders, including other undertakings<br />
for collective investment and/or their subfunds or that all or part of the assets of<br />
two or more subfunds w<strong>il</strong>l be managed jointly on a separate basis or in a pool.<br />
8. Investments of any subfund of the Company may be directly or indirectly made<br />
through wholly-owned subsidiaries of the Company, in accordance with the<br />
respective decision made by the Board of Directors and as described in deta<strong>il</strong> in the<br />
sales documents of the shares in the Company. References to assets and investments<br />
in these Articles of Incorporation correspond either to investments made directly or<br />
to assets held directly for the Company or to such investments or assets that are<br />
made or held indirectly for the Company by the above-mentioned subsidiary.<br />
9. The Company is authorised, as determined by the Board of Directors of the<br />
Company in accordance with applicable laws and provisions, to use techniques and<br />
instruments that deal with securities and money-market instruments and other assets<br />
permitted by law, provided that the employment of such techniques and instruments<br />
is effected with a view to the efficient management of the assets.<br />
Art. 19. Conflict of Interest. No contract or other transaction between the Company<br />
and any other company or enterprise w<strong>il</strong>l be affected or invalidated because any one or<br />
more of the directors or officers of the Company have a personal interest in, or are a<br />
director, associate, officer or employee of, such other company or enterprise.<br />
Each member of the Board of Directors and each officer of the Company who serves<br />
as director, officer or employee of a company or enterprise with which the Company<br />
contracts or otherwise engages in business w<strong>il</strong>l not, by reason of such connection with<br />
the other company or firm, be prevented from considering and voting or acting upon<br />
any matters with respect to such contract or other business.<br />
If a member of the Board of Directors or officer of the Company has in any<br />
transaction of the Company an interest contrary to the interests of the Company, that<br />
director or officer w<strong>il</strong>l make known to the Board of Directors the contrary personal<br />
interest and w<strong>il</strong>l not consider or vote on any such transaction, and such transaction and<br />
such director's or officer's interest therein w<strong>il</strong>l be reported to the next succeeding<br />
general meeting of shareholders.<br />
The Board of Directors may, at its own discretion, decide that in certain cases a<br />
contrary interest cannot be assumed, whether or not there is actually a relationship<br />
with connections, the professional position or with transactions in which a person,<br />
company or enterprise is involved.<br />
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Art. 20. Indemnification of the Board of Directors. The Company may reimburse<br />
any member of the Board of Directors or officer and his heirs, executors and<br />
administrators, for expenses reasonably incurred by him in connection with any legal<br />
action, suit or proceeding to which this person may be made a party by reason of his<br />
being or having been a director or officer of the Company or, at his request, of any<br />
other company of which the Company is a shareholder or a creditor and from which he<br />
is not entitled to reimbursement of costs, except in relation to actions, suits or<br />
proceedings in which the person is found legally liable for gross negligence or<br />
misconduct.<br />
In the event of a settlement, indemnification w<strong>il</strong>l be provided only in connection with<br />
such matters covered by the settlement as to which the Company is advised by counsel<br />
that the person to be indemnified was not in breach of duty. The foregoing right to<br />
reimbursement of costs does not exclude other rights to which the person may be<br />
entitled.<br />
Art. 21. Auditor. The accounting data reported in the annual report of the Company<br />
w<strong>il</strong>l be examined by an Auditor ("réviseur d'entreprises agréé") appointed by the<br />
general meeting of shareholders and remunerated by the Company.<br />
The Auditor fulf<strong>il</strong>s all duties prescribed by the Law of 20 December 2002 on<br />
Undertakings for Collective Investment as well as amendments and laws subsequent<br />
thereto.<br />
Title IV. - General Meeting of Shareholders, Financial Year, Distributions<br />
Art. 22. General Meeting of Shareholders of the Company. The general meeting of<br />
shareholders of the Company represents the entire body of shareholders of the<br />
Company. Its resolutions are binding upon all the shareholders, regardless of the class<br />
of shares held by them. It has the broadest powers to order, carry out or ratify acts<br />
relating to the operations of the Company.<br />
The general meeting of shareholders meets when called by the Board of Directors. It<br />
may also be called upon the request of shareholders representing at least one fifth of<br />
the share capital.<br />
The annual general meeting w<strong>il</strong>l be held in accordance with Luxembourg law at the<br />
registered office of the Company in Luxembourg, on the third Friday in the month of<br />
January at 11.15 a.m. If this day is a legal or banking holiday in Luxembourg, the<br />
annual general meeting w<strong>il</strong>l be held on the next business day.<br />
Other general meetings of shareholders may be held at such places and times as may<br />
be specified in the respective notices of meeting.<br />
Shareholders meet when called by the Board of Directors pursuant to a notice setting<br />
forth the agenda sent at least eight days prior to the meeting to each registered<br />
shareholder at the shareholder's address in the register of shareholders. It is not<br />
necessary to provide proof at the meeting that such notices were actually delivered to<br />
registered shareholders. The agenda is prepared by the Board of Directors, except<br />
when the meeting is called on the written request of the shareholders, in which case<br />
the Board of Directors may prepare a supplementary agenda.<br />
If bearer shares were issued, the notice of meeting w<strong>il</strong>l also be published as provided<br />
for by law in the Mémorial, Recue<strong>il</strong> des Sociétés et Associations, in one or more<br />
Luxembourg newspapers, and in such other newspapers as the Board of Directors may<br />
decide.<br />
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If all shares are in registered form and if no publications are made, notices to<br />
shareholders may be sent by registered ma<strong>il</strong> only.<br />
If all shareholders are present or represented and consider themselves as being duly<br />
convened and informed of the agenda, the general meeting may take place without<br />
notice of meeting.<br />
The Board of Directors may determine all other conditions that must be fulf<strong>il</strong>led by<br />
shareholders in order to attend any meeting of shareholders.<br />
The business transacted at any meeting of the shareholders w<strong>il</strong>l be limited to the<br />
matters on the agenda (which w<strong>il</strong>l include all matters required by law) and transactions<br />
related to these matters.<br />
Each share of any class is entitled to one vote, in accordance with Luxembourg law<br />
and these Articles of Incorporation. A shareholder may act at any meeting of<br />
shareholders through a written proxy to another person, who need not be a shareholder<br />
and who may be a member of the Board of Directors of the Company.<br />
Unless otherwise provided by law or herein, resolutions of the general meeting are<br />
passed by a simple majority vote of the shareholders present or represented.<br />
Art. 23. General Meetings of Shareholders in a Subfund or in a Class of Shares.<br />
The shareholders of the classes issued in a subfund may hold, at any time, general<br />
meetings to decide on any matters which relate exclusively to that subfund.<br />
In addition, the shareholders of any class of shares may hold, at any time, general<br />
meetings for any matters which are specific to that share class.<br />
The provisions of Article 22 of these Articles of Incorporation apply to such general<br />
meetings.<br />
Each share is entitled to one vote in accordance with Luxembourg law and these<br />
Articles of Incorporation. Shareholders may act either in person or through a written<br />
proxy to another person who need not be a shareholder and may be a director.<br />
Unless otherwise provided for by law or in these Articles of Incorporation, the<br />
resolutions of the general meeting of shareholders of a subfund or of a class of shares<br />
are passed by a simple majority vote of the shareholders present or represented.<br />
Art. 24. Liquidation or Merger of Subfunds or Share Classes. If the assets of a<br />
subfund fall below an amount that the Board of Directors has set to be a minimum<br />
amount for the economically efficient management of the subfund, or if the subfund<br />
does not reach this minimum amount or if a substantial change in the political,<br />
economic or monetary situation arises, the Board of Directors may force redemption of<br />
all shares in the subfund affected at the net asset value per share on the valuation day<br />
on which this decision by the Board of Directors enters into force (wh<strong>il</strong>e taking into<br />
account the actual prices achieved and the necessary costs of disposal of the assets).<br />
The Company must inform the investors in writing of the reasons and the redemption<br />
procedure before the mandatory redemption enters into force: Registered shareholders<br />
w<strong>il</strong>l be notified in writing; holders of bearer shares w<strong>il</strong>l be informed through<br />
publication of a notice in newspapers to be determined by the Board of Directors if the<br />
Company does not know the names and addresses of the investors.<br />
If no other decision is made in the interest of or for purposes of equal treatment of the<br />
investors, the investors in the subfund affected may request the redemption or<br />
conversion of their shares at no charge before the date of the mandatory redemption<br />
(wh<strong>il</strong>e taking into account the actual prices achieved and the necessary costs of<br />
disposal of the assets).<br />
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14933595<br />
Notwithstanding the powers conferred upon the Board of Directors in the above<br />
paragraph, the general meeting of shareholders of one or all share classes issued in a<br />
subfund may decide, acting on a proposal of the Board of Directors, to redeem all<br />
shares of the corresponding share class and pay out to the investors the net asset value<br />
of the shares on the valuation day on which such decision enters into force (wh<strong>il</strong>e<br />
taking into account the actual prices achieved and the necessary costs of disposal of the<br />
assets).<br />
At this general meeting, there is no minimum number of shareholders necessary to<br />
form a quorum. The decision is reached with a simple majority of the shares present<br />
or represented at this meeting.<br />
Assets that cannot be paid out to the corresponding authorised persons after the<br />
redemption is carried out are deposited with the Custodian for the duration of the<br />
liquidation period. After this time, the assets are transferred to the Caisse de<br />
Consignation on behalf of the authorised persons.<br />
All redeemed shares w<strong>il</strong>l be cancelled.<br />
Under the circumstances specified in paragraph 1 of this Article, the Board of<br />
Directors may also decide to merge the assets of a subfund into another subfund of the<br />
Company, into another undertaking for collective investment under Luxembourg law<br />
that is subject to the provision of Part I of the Law of 20 December 2002, or into<br />
another subfund of such an undertaking for collective investment (hereinafter referred<br />
to as "new subfund") and to rename the shares in the affected subfund as shares in the<br />
other subfund (if required after a split or a merger and payment to investors for any<br />
differences for fractional shares).<br />
This decision w<strong>il</strong>l be published as explained in the first paragraph of this Article one<br />
month before it enters into force (this publication includes additional information on<br />
the new subfund) to allow investors to redeem or convert their shares without charge<br />
during this period.<br />
Notwithstanding the powers of the Board of Directors described above, the general<br />
meeting of shareholders of the share class(es) issued in a subfund may decide to merge<br />
the assets and liab<strong>il</strong>ities of the share class into another subfund of the Company or in<br />
another share class of the same subfund.<br />
There are no quorum requirements for this action, and the merger may be decided<br />
upon by a simple majority of the shares present or represented at the meeting.<br />
The merger of the assets and liab<strong>il</strong>ities of a subfund or of share classes of a subfund<br />
into another undertaking for collective investment in accordance with paragraph 5 of<br />
this Article or into another subfund of such an undertaking for collective investment<br />
requires the decision of the holders of the shares in the subfund or the affected share<br />
class(es) of the respective subfund, with a quorum of at least 50% of the shares issued<br />
within the subfund or the affected share class(es) of the subfund and at least a<br />
two-thirds majority of the shares present or represented at the meeting.<br />
If such a merger takes place with an undertaking for collective investment under<br />
Luxembourg law which is characterised as an investment fund ("fonds commun de<br />
placement") or with an undertaking for collective investment under foreign law, the<br />
decisions of the general meeting of shareholders is only binding on the investors who<br />
voted in favour of the merger.<br />
Art. 25. Financial Year. The financial year of the Company commences on 1 October<br />
each year and terminates on 30 September of the following year.<br />
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Art. 26. Application of Income. The general meeting of the Company (Article 22)<br />
determines, upon proposal from the Board of Directors and within the limits provided<br />
by law, how the income from the subfund w<strong>il</strong>l be applied with regard to each existing<br />
share class, and may declare, or authorise the Board of Directors to declare,<br />
distributions.<br />
For any class of shares entitled to distributions, the Board of Directors may decide to<br />
pay interim dividends in accordance with legal provisions.<br />
Payments of distributions to owners of registered shares w<strong>il</strong>l be made to such<br />
shareholders at their addresses in the register of shareholders. Payments of<br />
distributions to holders of bearer shares w<strong>il</strong>l be made upon presentation of the<br />
dividend coupon to the agent or agents more specifically designated by the Company.<br />
Distributions may be paid in such a currency and at such a time and place as the Board<br />
of Directors determines from time to time.<br />
The Board of Directors may decide to distribute bonus stock in lieu of cash dividends<br />
under the terms and conditions set forth by the Board of Directors.<br />
Any distribution that has not been claimed within five years of its declaration w<strong>il</strong>l be<br />
forfeited and revert to the share class(es) issued in the respective subfund.<br />
No interest w<strong>il</strong>l be paid on a dividend declared by the Company and kept by it at the<br />
disposal of its beneficiary.<br />
Title V. - Final Provisions<br />
Art. 27. Custodian. To the extent required by law, the Company w<strong>il</strong>l enter into a<br />
custodian agreement with a banking or savings institution as defined by the law of 5<br />
Apr<strong>il</strong> 1993 on the financial sector (the "Custodian").<br />
The Custodian w<strong>il</strong>l fulf<strong>il</strong> its obligations in accordance with the Law of 20 December<br />
2002 on Undertakings for Collective Investment as well as amendments and laws<br />
subsequent thereto.<br />
If the Custodian indicates its intention to terminate the custodial relationship, the<br />
Board of Directors w<strong>il</strong>l make every effort to find a successor custodian within two<br />
months of the effective date of the notice of termination of the custodian agreement.<br />
The Board of Directors may terminate the agreement with the Custodian but may not<br />
relieve the Custodian of its duties unt<strong>il</strong> a successor custodian has been appointed.<br />
Art. 28. Liquidation of the Company. The Company may at any time be dissol-ved<br />
by a resolution of the general meeting of shareholders, subject to the quorum and<br />
majority requirements referred to in Article 30 of these Articles of Incorporation.<br />
If the assets of the Company fall below two-thirds of the minimum capital indicated in<br />
Article 5 of these Articles of Incorporation, the question of the dissolution of the<br />
Company w<strong>il</strong>l be referred to the general meeting by the Board of Directors. The<br />
general meeting, for which no quorum w<strong>il</strong>l be required, w<strong>il</strong>l decide by simple majority<br />
of the votes of the shares represented at the general meeting.<br />
The question of the dissolution of the Company w<strong>il</strong>l further be referred to the general<br />
meeting whenever the share capital falls below one-quarter of the minimum capital set<br />
by Article 5 of these Articles of Incorporation; in such event, the general meeting w<strong>il</strong>l<br />
be held without any voting quorum requirements and the dissolution may be decided<br />
by shareholders holding one-quarter of the votes of the shares represented at the<br />
meeting.<br />
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The meeting must be convened so that it is held within a period of forty days from the<br />
ascertainment that the net assets of the Company have fallen below two-thirds or<br />
one-quarter of the legal minimum, as the case may be.<br />
Art. 29. Liquidation. Liquidation w<strong>il</strong>l be carried out by one or more liquidators, who<br />
may be individuals or legal entities, appointed by the general meeting of shareholders,<br />
which w<strong>il</strong>l also determine their powers and their compensation.<br />
Art. 30. Amendments to the Articles of Incorporation. These Articles of<br />
Incorporation may be amended by a general meeting of shareholders subject to the<br />
quorum and majority requirements provided for by the law of 10 August 1915 on<br />
commercial companies, as amended.<br />
Art. 31. Definitions. Words importing a masculine gender also include the feminine<br />
gender and words importing persons or shareholders also include corporations,<br />
partnerships, associations and any other organised group of persons, whether<br />
incorporated or not.<br />
Art. 32. Applicable Law. All matters not governed by these Articles of Incorporation<br />
w<strong>il</strong>l be determined in accordance with the law of 10 August 1915 on commercial<br />
companies and the Law of 20 December 2002 on undertakings for collective<br />
investment, as amended.<br />
Subscription and payment<br />
The subscribers have subscribed for the number of shares and have paid in cash the<br />
amounts as mentioned hereafter:<br />
1) ALLIANZ GLOBAL INVESTORS LUXEMBOURG S.A.,prenamed 30 shares<br />
2) Mr W<strong>il</strong>fried Siegmund S.A., prenamed 1 shares<br />
Total 31 shares<br />
The shares have all been paid up to the extent of one hundred per cent (100%) by<br />
payment in cash, so that the amount of thirty-one thousand Euro (31,000.-) is from<br />
now on at the free disposal of the Corporation, evidence of which was given to the<br />
undersigned notary.<br />
Expenses<br />
The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever which shall be<br />
borne by the Company as a result of its formation are estimated at ten thousand four<br />
hundred Euro (10,400.-).<br />
Statements<br />
The undersigned notary states that the conditions provided for in article twenty-six of<br />
the law of August tenth, nineteenhundred and fifteen on commercial companies have<br />
been observed.<br />
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General Meeting of Shareholders<br />
The above named persons, representing the entire subscribed capital and considering<br />
themselves as fully convened, have immediately proceeded to an extraordinary general<br />
meeting.<br />
Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following<br />
resolutions by unanimous vote.<br />
1. The number of the directors is set at six.<br />
2. The following persons are appointed directors:<br />
a) Mrs Elizabeth Corley (chairwoman), born 19 October 1956 in Luton (UK),<br />
Head of Allianz Global Investors Europe GmbH, Munich (Germany),<br />
professional address Nymphenburger Strasse 112-116, D-80363 Munich,<br />
b) Mr W<strong>il</strong>fried Siegmund, born 4 September 1958 in Wolfsburg (Germany),<br />
professional address 6A, route de Trèves, L-2633 Senningerberg,<br />
(Luxembourg), Managing Director Allianz Global Investors Luxembourg S.A.,<br />
Senningerberg,<br />
c) Mr Horst Eich, born 13 August 1958 in Mönchengladbach (Germany),<br />
professional address Mainzer Landstrasse 11-13, D-60329 Frankfurt am Main<br />
(Germany), Managing Director and Investment Director Allianz Global Investors<br />
Europe GmbH, Frankfurt as well as Managing Director and Investment Director<br />
Deutscher Investment-Trust Gesellschaft fUr Wertpapieranlagen mbH,<br />
Frankfurt,<br />
d) Dr. Michael Hessling, born 9 February 1956 in Essen (Germany), professional<br />
address Reinsburgstrasse, 19, D-70178 Stuttgart (Germany), Member of Board<br />
of Management of Allianz Lebensversicherungs-AG,<br />
e) Mr Cam<strong>il</strong>lo Candia, born 8 October 1961 in M<strong>il</strong>an (Italy), address via Garibaldi<br />
30, Como (Italy), Head of Life and Bank Assurance Ras Group,<br />
f) Mr G<strong>il</strong>les Johanet, born 22 May 1950 in Paris (France), address Le Porta<strong>il</strong>,<br />
45420 Bonny sur Loire (France), Director of Health and Group Insurance<br />
Business AGF France.<br />
3. The following have been appointed auditor:<br />
PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d'Esch, L-1014 Luxembourg.<br />
4. The first accounting year shall end on September 30, 2007.<br />
The first annual general meeting w<strong>il</strong>l take place on January, 2008.<br />
5. The registered office of the Corporation is fixed at 6A, route de Trèves, L-2633<br />
Senningerberg.<br />
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that<br />
on request of the above appearing persons, the present deed is worded in English,<br />
followed by a German version, on request of the same appearing persons and in<br />
case of divergences between the English and the French text, the English version<br />
w<strong>il</strong>l preva<strong>il</strong>.<br />
Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named<br />
at the beginning of this document.<br />
The document having been read to the mandatories of the appearing persons, the<br />
said mandatories signed together with us, the notary, the present original deed.<br />
Deutsche Übersetzung des vorgehenden Textes<br />
Im Jahre zweitausendundsechs, den einundzwanzigsten Juli.<br />
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14933595<br />
Vor dem unterzeichneten Notar Martine Schaeffer, mit dem Amtssitz in Remich,<br />
handelnd in Vertretung ihres Kollegen Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, Notar<br />
mit dem Amtssitz in Luxemburg, welcher Depositar der gegenwärtigen Urkunde<br />
bleibt.<br />
Sind erschienen:<br />
1) ALLIANZ GLOBAL INVESTORS LUXEMBOURG S.A., R.C. B Nummer 27<br />
856, mit Sitz in 6A, route de Trèves, L-2633 Senningerberg,<br />
hier vertreten durch Herrn Markus Biehl, Bankangestellter, wohnhaft in Pluwig,<br />
Deutschland,<br />
auf Grund einer privatschriftlichen Vollmacht ausgestellt in Senningerberg, am 18.<br />
Juli 2006,<br />
2) Herr W<strong>il</strong>fried Siegmund, Managing Director der Allianz Global Investors<br />
Luxembourg S.A., mit Berufsanschrift in 6A, route de Trèves, L-2633<br />
Senningerberg,<br />
hier vertreten durch Frau Sonja Maringer, wohnhaft in Trier, Deutschland,<br />
auf Grund einer privatschriftlichen Vollmacht ausgestellt in Senningerberg, am 18.<br />
Juli 2006.<br />
Die Vollmachten, welche durch die Bevollmächtigten und den unterzeichneten Notar<br />
ne varietur unterzeichnet wurden, werden der vorliegenden Urkunde beigefügt bleiben,<br />
um mit ihr den Formalitäten der Registrierung unterworfen zu werden.<br />
Die Erschienenen, handelnd wie erwähnt, ersuchen den unterzeichneten Notar, die<br />
Satzung einer zwischen ihnen zu gründenden Investmentgesellschaft mit variablem<br />
Kapital (société d'investissement à capital variable) wie folgt zu beurkunden.<br />
Titel I. - Name, Eingetragener Geschäftssitz, Dauer, Gesellschaftszweck<br />
Art. 1. Name. Zwischen den Unterzeichnern und denjenigen, die Eigentümer von<br />
nachfolgend ausgegebenen Ante<strong>il</strong>en werden, besteht eine Aktiengesellschaft ("société<br />
anonyme") in der Form einer Investmentgesellschaft mit variablem Kapital ("société<br />
d'investissement à capital variable") unter dem Namen Allianz European Pension<br />
Investments (nachfolgend die "Gesellschaft").<br />
Art. 2. Eingetragener Sitz. Der eingetragene Sitz der Gesellschaft befindet sich in<br />
Senningerberg, Großherzogtum Luxemburg. Zweigstellen, Tochtergesellschaften oder<br />
andere Büros können auf Beschluss des Verwaltungsrats innerhalb oder außerhalb des<br />
Großherzogtums Luxemburg gegründet werden (keinesfalls aber in den Vereinigten<br />
Staaten von Amerika, ihren Territorien oder Besitztümern).<br />
Sofern der Verwaltungsrat die Feststellung trifft, dass außergewöhnliche politische<br />
oder m<strong>il</strong>itärische Ereignisse eingetreten sind oder unmittelbar bevorstehen, die den<br />
gewöhnlichen Geschäftsablauf der Gesellschaft an ihrem eingetragenen Sitz oder die<br />
Kommunikation mit den betreffenden Büros oder Personen im Ausland beeinträchtigen<br />
könnten, kann der Sitz zeitwe<strong>il</strong>ig und bis zur völligen Normalisierung der Lage ins<br />
Ausland verlagert werden; diese provisorischen Maßnahmen werden auf die<br />
Staatszugehörigkeit der Gesellschaft keinen Einfluss haben, die, ungeachtet dieser<br />
zeitwe<strong>il</strong>igen Verlagerung, eine Luxemburger Gesellschaft bleiben wird.<br />
Art. 3. Dauer. Die Gesellschaft ist auf unbestimmte Zeit errichtet.<br />
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14933595<br />
Art. 4. Gesellschaftszweck. Ausschließlicher Zweck der Gesellschaft ist die Anlage<br />
des Gesellschaftsvermögens in übertragbaren Wertpapieren und anderen gesetzlich<br />
zulässigen Vermögenswerten nach dem Grundsatz der Risikostreuung und mit dem<br />
Ziel, den Anlegern die Erträge aus der Verwaltung des Gesellschaftsvermögens -<br />
durch Ausschüttung oder Thesaurierung - zukommen zu lassen.<br />
Die Gesellschaft kann jegliche Maßnahmen ergreifen und Transaktionen durchführen,<br />
die sie für die Erfüllung und Umsetzung dieses Gesellschaftszwecks für nützlich<br />
erachtet, und zwar im weitesten Sinne des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über<br />
Organismen für gemeinsame Anlagen sowie dessen Abänderungen und<br />
Nachfolgegesetzen.<br />
Titel II. - Gesellschaftskapital, Ante<strong>il</strong>e, Netto Inventarwert<br />
Art. 5. Gesellschaftskapital, Ante<strong>il</strong>klassen. Das Kapital der Gesellschaft wird durch<br />
voll eingezahlte Ante<strong>il</strong>e ohne Nennwert vertreten und wird jederzeit dem gesamten<br />
Nettovermögen der Gesellschaft gemäß Artikel 11 dieser Satzung entsprechen. Das<br />
Mindestkapital wird sich auf das gesetzliche Mindestkapital von einer M<strong>il</strong>lion<br />
zweihundertfünfzigtausend Euro (EUR 1.250.000,-) belaufen.<br />
Die Ante<strong>il</strong>e, die gemäß Artikel 7 dieser Satzung ausgegeben werden, können auf<br />
Beschluss des Verwaltungsrats in Form von mehreren Ante<strong>il</strong>klassen ausgegeben<br />
werden.<br />
Der Erlös aus der Ausgabe von Ante<strong>il</strong>en einer Ante<strong>il</strong>klasse wird abzüglich einer<br />
anfallenden Verkaufsprovision (Ausgabeaufschlag) in jede Art von übertragbaren<br />
Wertpapieren und anderen gesetzlich zulässigen Vermögenswerten angelegt, nach<br />
Maßgabe der Anlagepolitik, wie sie vom Verwaltungsrat für einen Te<strong>il</strong>fonds (gemäß<br />
nachstehender Definition) im Hinblick auf die jewe<strong>il</strong>ige(n) Ante<strong>il</strong>klasse(n) festgelegt<br />
wird, unter Berücksichtigung der gesetzlichen oder vom Verwaltungsrat beschlossenen<br />
Anlagebeschränkungen.<br />
Der Verwaltungsrat wird ein Portfolio aus Vermögenswerten einrichten, das einen<br />
Te<strong>il</strong>fonds (nachfolgend der "Te<strong>il</strong>fonds") im Sinne des Artikels 133 des Gesetzes vom<br />
20. Dezember 2002 sowie dessen Abänderungen und Nachfolgegesetzen darstellt und<br />
für eine oder mehrere Ante<strong>il</strong>klassen in der in Artikel 11 dieser Satzung beschriebenen<br />
Art geb<strong>il</strong>det wird. Im Verhältnis der Anleger untereinander wird jedes Portfolio<br />
ausschließlich zugunsten der jewe<strong>il</strong>igen Ante<strong>il</strong>klasse(n) angelegt werden.<br />
Die Gesellschaft b<strong>il</strong>det eine einzige juristische Einheit. Gegenüber Dritten,<br />
insbesondere Gläubigern der Gesellschaft, und abweichend von Artikel 2093 des<br />
Luxemburger Ziv<strong>il</strong>gesetzbuchs ist jeder Te<strong>il</strong>fonds nur für Verbindlichkeiten<br />
verantwortlich, die ihm zuzurechnen sind.<br />
Der Verwaltungsrat kann jeden Te<strong>il</strong>fonds auf unbestimmte oder bestimmte Zeit<br />
errichten; im letzteren Fall kann der Verwaltungsrat die Laufzeit des entsprechenden<br />
Te<strong>il</strong>fonds nach Ablauf der ursprünglich vorgesehenen Laufzeit einmal oder mehrere<br />
Male verlängern. Nach Ablauf der Laufzeit eines Te<strong>il</strong>fonds nimmt die Gesellschaft alle<br />
Ante<strong>il</strong>e der entsprechenden Ante<strong>il</strong>klasse(n) gemäß Artikel 8 dieser Satzung und<br />
ungeachtet der Bestimmungen gemäß Artikel 24 dieser Satzung zurück.<br />
Bei jeder Verlängerung der Laufzeit eines Te<strong>il</strong>fonds werden die Inhaber von<br />
Namensante<strong>il</strong>en durch eine Mitte<strong>il</strong>ung an ihre im Ante<strong>il</strong>register der Gesellschaft<br />
eingetragene Adresse ordnungsgemäß schriftlich benachrichtigt.<br />
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Die Gesellschaft wird die Inhaber von Inhaberante<strong>il</strong>en durch eine Mitte<strong>il</strong>ung, die in<br />
vom Verwaltungsrat festzulegenden Tageszeitungen veröffentlicht wird,<br />
benachrichtigen, sofern diese Anleger und ihre Adressen der Gesellschaft unbekannt<br />
sind. Die Verkaufsunterlagen für Ante<strong>il</strong>e der Gesellschaft geben die Laufzeit jedes<br />
Te<strong>il</strong>fonds bzw. gegebenenfalls dessen Verlängerung an.<br />
Zur Bestimmung des Gesellschaftsgrundkapitals werden die jeder Ante<strong>il</strong>klasse<br />
zuzuordnenden Nettovermögen in Euro umgerechnet, soweit sie nicht bereits auf Euro<br />
lauten; das Gesellschaftsvermögen entspricht den Nettovermögen aller Ante<strong>il</strong>klassen.<br />
Art. 6. Ante<strong>il</strong>e.<br />
1. Es können Einzel-, Sammel- sowie Globalurkunden ausgegeben werden; der<br />
Anspruch auf Auslieferung effektiver Stücke kann auch ausgeschlossen werden.<br />
Der Verwaltungsrat beschließt, ob die Gesellschaft Inhaber- und/oder<br />
Namensante<strong>il</strong>e ausgibt.<br />
Sofern Zertifikate über Inhaberante<strong>il</strong>e ausgegeben werden, werden sie in der<br />
Stückelung ausgegeben, wie dies der Verwaltungsrat bestimmt, und sie können auf<br />
dem Zertifikat den Vermerk tragen, dass sie nicht auf eine<br />
Nicht-erwerbsberechtigte Person (wie nachfolgend in Artikel 10 definiert) oder auf<br />
ein Unternehmen übertragen werden dürfen, das von einer<br />
Nicht-erwerbsberechtigten Person oder für sie gegründet wurde;<br />
für die Anwendbarkeit der Regeln des Artikel 10 kommt es aber nicht darauf an,<br />
dass Zertifikate einen solchen Vermerk tragen.<br />
Alle ausgegebenen Namensante<strong>il</strong>e der Gesellschaft werden in das Ante<strong>il</strong>register<br />
eingetragen, das bei der Gesellschaft oder bei einer oder mehreren hierfür von der<br />
Gesellschaft bezeichneten Personen geführt wird, und dieses Register enthält die<br />
Namen jedes Inhabers von Namensante<strong>il</strong>en, seinen ständigen oder gewählten<br />
Wohnsitz entsprechend den Angaben gegenüber der Gesellschaft und die Zahl der<br />
von ihm gehaltenen Namensante<strong>il</strong>e.<br />
Der Eintrag des Namens des Anlegers in das Ante<strong>il</strong>register dient als Nachweis der<br />
Berechtigung des Anlegers an solchen Namensante<strong>il</strong>en. Die Gesellschaft beschließt,<br />
ob ein Zertifikat über einen solchen Eintrag an den Anleger ausgestellt werden soll<br />
oder ob der Anleger eine schriftliche Bestätigung über sein Ante<strong>il</strong>besitz erhält.<br />
Sofern Inhaberante<strong>il</strong>e ausgegeben werden, können auf Antrag des Anlegers<br />
Namensante<strong>il</strong>e in Inhaberante<strong>il</strong>e und Inhaberante<strong>il</strong>e in Namensante<strong>il</strong>e umgetauscht<br />
werden.<br />
Ein Umtausch von Namensante<strong>il</strong>en in Inhaberante<strong>il</strong>e erfolgt durch die<br />
Ungültigkeitserklärung der gegebenenfalls über die Namensante<strong>il</strong>e ausgestellten<br />
Zertifikate nach Bestätigung, dass der Umtausch nicht zugunsten einer<br />
Nicht-erwerbsberechtigten Person erfolgt, und durch Ausgabe eines oder mehrerer<br />
Inhaberante<strong>il</strong>zertifikate, die die ungültig erklärten Namenszertifikate ersetzen; der<br />
Vorgang wird im Ante<strong>il</strong>register zum Nachweis dieser Ungültigkeitserklärung<br />
eingetragen.<br />
Der Umtausch von Inhaberante<strong>il</strong>en in Namensante<strong>il</strong>e erfolgt durch<br />
Ungültigkeitserklärung der Ante<strong>il</strong>zertifikate über die Inhaberante<strong>il</strong>e und<br />
gegebenenfalls durch Ausgabe von Ante<strong>il</strong>zertifikaten über Namensante<strong>il</strong>e an deren<br />
Stelle; zum Nachweis dieser Ausgabe erfolgt ein Eintrag im Ante<strong>il</strong>register. Nach<br />
Ermessen des Verwaltungsrats können die Kosten eines solchen Umtauschs dem<br />
antragstellenden Anleger belastet werden.<br />
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14933595<br />
Vor Ausgabe von Inhaberante<strong>il</strong>en und vor Umwandlung von Namensante<strong>il</strong>en in<br />
Inhaberante<strong>il</strong>e kann die Gesellschaft den Nachweis zur Zufriedenheit des<br />
Verwaltungsrats verlangen, dass die Ausgabe oder der Umtausch nicht zur Folge<br />
haben, dass derartige Ante<strong>il</strong>e durch eine Nicht-erwerbsberechtigte Person gehalten<br />
werden.<br />
Ante<strong>il</strong>zertifikate werden durch zwei Verwaltungsratsmitglieder unterzeichnet. Die<br />
Unterschriften können handschriftlich erfolgen, gedruckt werden oder als Faksim<strong>il</strong>e<br />
erstellt werden.<br />
Eine dieser Unterschriften kann durch eine hierzu ordnungsgemäß durch den<br />
Verwaltungsrat ermächtigte Person geleistet werden; in diesem Fall muss sie<br />
handschriftlich geleistet werden. Die Gesellschaft kann vorläufige Ante<strong>il</strong>zertifikate<br />
in einer vom Verwaltungsrat zu beschließenden Form ausgeben.<br />
2. Sofern Inhaberante<strong>il</strong>e ausgegeben werden, erfolgt die Übertragung von<br />
Inhaberante<strong>il</strong>en durch Übergabe entsprechender Ante<strong>il</strong>zertifikate. Die Übertragung<br />
von Namensante<strong>il</strong>en erfolgt,<br />
(i) sofern Ante<strong>il</strong>zertifikate ausgegeben wurden, durch Übergabe des Zertifikats oder<br />
der Zertifikate, die diese Ante<strong>il</strong>e gegenüber der Gesellschaft vertreten, zusammen<br />
mit anderen Unterlagen, die die Übertragung der Gesellschaft gegenüber in<br />
zufriedenstellender Weise nachweisen, und,<br />
(ii) sofern keine Ante<strong>il</strong>zertifikate ausgegeben wurden, durch eine schriftliche<br />
Erklärung der Übertragung, die in das Ante<strong>il</strong>register einzutragen ist und von dem<br />
Übertragenden und dem Empfänger oder von entsprechend bevollmächtigten<br />
Personen datiert und unterzeichnet werden muss.<br />
Jede Übertragung von Namensante<strong>il</strong>en wird in das Ante<strong>il</strong>register eingetragen; diese<br />
Eintragung wird durch ein oder mehrere Mitglieder des Verwaltungsrats oder durch<br />
eine oder mehrere sonstige ordnungsgemäß vom Verwaltungsrat hierzu ermächtigte<br />
Person(en) unterzeichnet.<br />
3. Anleger, die berechtigt sind, Namensante<strong>il</strong>e zu erhalten, müssen der Gesellschaft<br />
eine Adresse mitte<strong>il</strong>en, an die sämtliche Mitte<strong>il</strong>ungen und Ankündigungen gerichtet<br />
werden können. Diese Adresse wird ebenfalls in das Ante<strong>il</strong>register eingetragen.<br />
Sofern ein Anleger keine Adresse angibt, kann die Gesellschaft zulassen, dass ein<br />
entsprechender Vermerk in das Ante<strong>il</strong>register eingetragen wird, und die Adresse<br />
des Anlegers wird in diesem Falle solange am Sitz der Gesellschaft oder unter einer<br />
anderen, von der Gesellschaft jewe<strong>il</strong>s einzutragenden Adresse geführt, bis der<br />
Anleger der Gesellschaft eine andere Adresse mitte<strong>il</strong>t.<br />
Ein Anleger kann zu jeder Zeit die im Ante<strong>il</strong>register eingetragene Adresse durch<br />
eine schriftliche Mitte<strong>il</strong>ung an den Sitz der Gesellschaft oder an eine andere<br />
Adresse, die von der Gesellschaft jewe<strong>il</strong>s festgelegt wird, ändern.<br />
4. Sofern ein Anleger zur Zufriedenheit der Gesellschaft nachweisen kann, dass sein<br />
Ante<strong>il</strong>zertifikat abhanden gekommen ist, beschädigt oder zerstört wurde, kann auf<br />
Antrag des Anlegers ein Duplikat nach den Bedingungen und unter Stellung der<br />
Sicherheiten, wie dies von der Gesellschaft festgelegt wird, ausgegeben werden;<br />
die Sicherheiten können in einer von einer Versicherungsgesellschaft ausgegebenen<br />
Schuldverschreibung bestehen, sind aber auf diese Form der Sicherheit nicht<br />
beschränkt. Mit Ausgabe des neuen Ante<strong>il</strong>zertifikats, das als Duplikat<br />
gekennzeichnet wird, verliert das ursprüngliche Ante<strong>il</strong>zertifikat, das durch das neue<br />
ersetzt wird, seine Gültigkeit.<br />
Beschädigte Ante<strong>il</strong>zertifikate können von der Gesellschaft für ungültig erklärt<br />
werden und durch neue Zertifikate ersetzt werden.<br />
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Die Gesellschaft kann nach eigenem Ermessen dem Anleger die Kosten für die<br />
Erstellung eines Duplikats oder eines neuen Ante<strong>il</strong>zertifikats sowie sämtliche<br />
angemessenen Auslagen auferlegen, die von der Gesellschaft im Zusammenhang mit<br />
der Ausgabe und der Eintragung dieses Zertifikats oder im Zusammenhang mit der<br />
Ungültigkeitserklärung des ursprünglichen Ante<strong>il</strong>zertifikats getragen wurden.<br />
5. Die Gesellschaft erkennt nur einen Berechtigten pro Ante<strong>il</strong> an. Sofern ein oder<br />
mehrere Ante<strong>il</strong>(e) im gemeinsamen Eigentum mehrerer Personen steht/stehen oder<br />
wenn das Eigentum an (einem) Ante<strong>il</strong>(en) strittig ist, ernennen alle Personen, die<br />
ein Anrecht auf die betreffenden Ante<strong>il</strong>e stellen, einen Berechtigten, der die<br />
entsprechenden Ante<strong>il</strong>e gegenüber der Gesellschaft vertritt. Erfolgt keine<br />
Ernennung eines solchen Berechtigten, hat dies zur Folge, dass die Ausübung der<br />
mit den Ante<strong>il</strong>en verbundenen Rechte ausgesetzt wird.<br />
6. Die Gesellschaft kann beschließen, Ante<strong>il</strong>bruchte<strong>il</strong>e auszugeben. Solche<br />
Ante<strong>il</strong>bruchte<strong>il</strong>e verleihen kein Stimmrecht, berechtigen jedoch ante<strong>il</strong>ig an dem der<br />
entsprechenden Ante<strong>il</strong>klasse zuzuordnenden Nettovermögen. Im Falle von<br />
Inhaberante<strong>il</strong>en werden nur Zertifikate über ganze Ante<strong>il</strong>e ausgegeben.<br />
Art. 7. Ausgabe von Ante<strong>il</strong>en. Der Verwaltungsrat ist uneingeschränkt berechtigt,<br />
eine unbegrenzte Anzahl voll einbezahlter Ante<strong>il</strong>e jederzeit auszugeben, ohne den<br />
bestehenden Anlegern ein Vorrecht zur Zeichnung neu auszugebender Ante<strong>il</strong>e<br />
einzuräumen.<br />
Der Verwaltungsrat kann die Häufigkeit der Ausgabe von Ante<strong>il</strong>en einer Ante<strong>il</strong>klasse<br />
einschränken; insbesondere kann der Verwaltungsrat entscheiden, dass Ante<strong>il</strong>e einer<br />
Ante<strong>il</strong>klasse ausschließlich während einer oder mehrerer Zeichnungsfristen oder<br />
sonstiger Fristen gemäß den Bestimmungen in den Verkaufsunterlagen der Gesellschaft<br />
ausgegeben werden.<br />
Ante<strong>il</strong>e von Te<strong>il</strong>fonds werden zum Ausgabepreis ausgegeben. Der Ausgabepreis pro<br />
Ante<strong>il</strong> für Ante<strong>il</strong>e einer Ante<strong>il</strong>klasse eines Te<strong>il</strong>fonds setzt sich aus dem jewe<strong>il</strong>igen<br />
Nettoinventarwert pro Ante<strong>il</strong> der jewe<strong>il</strong>igen Ante<strong>il</strong>klasse (siehe insoweit Artikel 11<br />
und 12) zuzüglich eines ggf. anfallenden Ausgabeaufschlags zusammen.<br />
Bei der Einschaltung von Vertriebsgesellschaften und Zahlstellen in eine Transaktion<br />
können weitere Gebühren anfallen. Der Ausgabepreis kann auf die nächste Einheit der<br />
entsprechenden Währung auf- oder abgerundet werden, je nach Vorgabe des<br />
Verwaltungsrats.<br />
In zeitlicher Hinsicht erfolgt die Ausgabe von Ante<strong>il</strong>en eines Te<strong>il</strong>fonds nach einem<br />
Verfahren, das vom Verwaltungsrat festgelegt und in den Verkaufsunterlagen<br />
beschrieben wird.<br />
Der Ausgabepreis ist innerhalb einer Frist, die vom Verwaltungsrat bestimmt wird, zu<br />
entrichten; diese Frist wird nicht mehr als fünf (5) Werktage ab dem entsprechenden<br />
Bewertungstag betragen.<br />
Der Verwaltungsrat kann an jedes seiner Mitglieder, jeden Geschäftsführer, leitenden<br />
Angestellten oder sonstigen ordnungsgemäß ermächtigten Vertreter die Befugnis<br />
erte<strong>il</strong>en, Zeichnungsanträge anzunehmen, Zahlungen für neu auszugebende Ante<strong>il</strong>e<br />
entgegen zu nehmen und diese Ante<strong>il</strong>e auszuliefern.<br />
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Die Gesellschaft kann gemäß den gesetzlichen Bestimmungen des Luxemburger<br />
Rechts, die insbesondere ein Bewertungsgutachten durch einen Wirtschaftsprüfer<br />
("réviseur d'entreprises agréé") zwingend vorsehen, Ante<strong>il</strong>e gegen Lieferung von<br />
Vermögenswerten unter der Bedingung ausgeben, dass diese Vermögenswerte dem<br />
Anlageziel und der Anlagepolitik des jewe<strong>il</strong>igen Te<strong>il</strong>fonds entsprechen. Jegliche<br />
Kosten im Zusammenhang mit der Sacheinbringung von Vermögenswerten trägt der<br />
entsprechende Anleger.<br />
Jeder Antrag auf Zeichnung ist unwiderruflich, außer in den Fällen einer Aussetzung<br />
der Berechnung des Nettoinventarwerts nach Artikel 12 dieser Satzung während dieser<br />
Aussetzung.<br />
Art. 8. Rücknahme von Ante<strong>il</strong>en. Jeder Anleger kann die Rücknahme aller oder eines<br />
Te<strong>il</strong>s seiner Ante<strong>il</strong>e durch die Gesellschaft gemäß den Bestimmungen und dem<br />
Verfahren, welche vom Verwaltungsrat in den Verkaufsunterlagen für die Ante<strong>il</strong>e<br />
festgelegt wurden, und innerhalb der vom Gesetz und dieser Satzung vorgesehenen<br />
Grenzen verlangen.<br />
Vorbehaltlich der Bestimmungen gemäß Artikel 12 dieser Satzung wird der<br />
Rücknahmepreis pro Ante<strong>il</strong> innerhalb einer vom Verwaltungsrat festzulegenden Frist,<br />
die fünf (5) Werktage ab dem entsprechenden Bewertungstag nicht überschreiten wird,<br />
gemäß dem vom Verwaltungsrat jewe<strong>il</strong>s festzulegenden Verfahren unter der<br />
Voraussetzung ausgezahlt, dass gegebenenfalls ausgegebene Ante<strong>il</strong>zertifikate und alle<br />
sonstigen zur Übertragung von Ante<strong>il</strong>en erforderlichen Unterlagen bei der Gesellschaft<br />
eingegangen sind.<br />
Der Rücknahmepreis pro Ante<strong>il</strong> für Ante<strong>il</strong>e einer Ante<strong>il</strong>klasse eines Te<strong>il</strong>fonds ergibt<br />
sich, indem von dem Nettoinventarwert pro Ante<strong>il</strong> der jewe<strong>il</strong>igen Ante<strong>il</strong>klasse ein ggf.<br />
anfallender Rücknahmeabschlag abgezogen wird. Bei der Einschaltung von<br />
Vertriebsgesellschaften und Zahlstellen in eine Transaktion können weitere Gebühren<br />
anfallen. Der Rücknahmepreis kann auf die nächste Einheit der entsprechenden<br />
Währung auf- oder abgerundet werden, je nach Vorgabe des Verwaltungsrats.<br />
In zeitlicher Hinsicht erfolgt die Rücknahme von Ante<strong>il</strong>en eines Te<strong>il</strong>fonds nach einem<br />
Verfahren, das vom Verwaltungsrat festgelegt und in den Verkaufsunterlagen<br />
beschrieben wird.<br />
Fällt aufgrund eines Rücknahmeantrags die Anzahl oder der Wert der Ante<strong>il</strong>e, die von<br />
einem bestimmten Anleger in einer bestimmten Ante<strong>il</strong>klasse gehalten werden, unter<br />
eine bestimmte Anzahl oder einen bestimmten Wert, die bzw. der - falls von den<br />
Rechten nach diesem Satz Gebrauch gemacht werden können soll - dann vom<br />
Verwaltungsrat in den Verkaufsunterlagen festgelegt wird, kann die Gesellschaft<br />
bestimmen, dass dieser Antrag als Antrag auf Rücknahme des gesamten Ante<strong>il</strong>besitzes<br />
des Anlegers in dieser Ante<strong>il</strong>klasse behandelt wird.<br />
Wenn des weiteren an einem Bewertungstag oder zu einem Bewertungszeitpunkt<br />
während eines Bewertungstags die Rücknahmeanträge im Sinne dieses Artikels und die<br />
Umtauschanträge im Sinne von Artikel 9 dieser Satzung einen bestimmten Umfang,<br />
der vom Verwaltungsrat im Verhältnis zu den innerhalb einer bestimmten Ante<strong>il</strong>klasse<br />
ausgegebenen Ante<strong>il</strong>en festgelegt wurde, übersteigen, kann der Verwaltungsrat<br />
beschließen, daß ein Te<strong>il</strong> oder die Gesamtheit der Rücknahme- und Umtauschanträge<br />
für einen Zeitraum und in einer Weise ausgesetzt wird, wie dies vom Verwaltungsrat<br />
im wohlverstandenen Interesse der Gesellschaft für erforderlich gehalten wird.<br />
Grundsätzlich sollte dieser Aufschub jedoch zwei Bewertungstage nicht überschreiten.<br />
Am nächstfolgenden Bewertungstag nach dieser Frist werden diese Rücknahme- und<br />
Umtauschanträge vorrangig gegenüber anderen Anträgen abgewickelt.<br />
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14933595<br />
Durch Beschluss des Verwaltungsrats kann die Gesellschaft bevollmächtigt werden,<br />
den Rücknahmepreis an jeden Anleger, der dem zustimmt, in specie auszuzahlen,<br />
indem dem Anleger aus dem Portfolio, welches der/den entsprechenden Ante<strong>il</strong>klasse(n)<br />
zuzuordnen ist, Vermögenswerte zugete<strong>il</strong>t werden, die dem Wert der<br />
zurückgenommenen Ante<strong>il</strong>e am jewe<strong>il</strong>igen Bewertungstag oder Bewertungszeitpunkt<br />
entsprechen (berechnet gemäß der Bestimmungen gemäß Artikel 11).<br />
Art und Natur der zu übertragenden Vermögenswerte werden in einem solchen Fall<br />
auf einer angemessenen und sachlichen Grundlage und ohne Beeinträchtigung der<br />
Interessen der anderen Anleger der entsprechenden Ante<strong>il</strong>klasse(n) bestimmt, und die<br />
angewandte Bewertung wird durch einen gesonderten Bericht des Wirtschaftsprüfers<br />
bestätigt. Die Kosten einer solchen Übertragung trägt der Empfänger der Leistung.<br />
Alle zurückgenommenen Ante<strong>il</strong>e werden entwertet.<br />
Jeder Antrag auf Rückgabe von Ante<strong>il</strong>en ist unwiderruflich, außer - jewe<strong>il</strong>s während<br />
dieser Aussetzung - in den Fällen einer Aussetzung der Berechnung des<br />
Nettoinventarwerts nach Artikel 12 dieser Satzung und im Fall der Aussetzung der<br />
Rücknahme nach Maßgabe dieses Artikels.<br />
Art. 9. Umtausch von Ante<strong>il</strong>en. Ein Anleger kann die von ihm gehaltenen Ante<strong>il</strong>e<br />
einer Ante<strong>il</strong>klasse eines Te<strong>il</strong>fonds ganz oder te<strong>il</strong>weise in Ante<strong>il</strong>e der entsprechenden<br />
Ante<strong>il</strong>klasse eines anderen Te<strong>il</strong>fonds umtauschen; ein Umtausch zwischen<br />
unterschiedlichen Ante<strong>il</strong>klassen des gleichen oder eines anderen Te<strong>il</strong>fonds ist nicht<br />
erlaubt.<br />
Abweichend hiervon kann der Verwaltungsrat in den Verkaufsunterlagen bestimmen,<br />
dass ein Umtausch von Ante<strong>il</strong>en auch in einem weiteren Umfang als vorge hend<br />
zugelassen möglich ist.<br />
Der Verwaltungsrat kann einen Umtausch von Ante<strong>il</strong>en von weiteren Bedingungen<br />
abhängig machen.<br />
Ein Umtauschantrag wird als Antrag zur Rücknahme der vom Anleger gehaltenen<br />
Ante<strong>il</strong>e und als Antrag zu gleichzeitigem Erwerb (Ausgabe) der zu erwerbenden<br />
Ante<strong>il</strong>e behandelt. Dieser Umtausch wird auf Basis des Nettoinventarwerts pro Ante<strong>il</strong><br />
der jewe<strong>il</strong>igen Ante<strong>il</strong>klasse abgerechnet, wobei eine Umtauschgebühr anfallen kann.<br />
Bei der Einschaltung von Vertriebsgesellschaften und Zahlstellen in eine Transaktion<br />
können weitere Gebühren anfallen. Die dem Umtausch zugrundezulegenden Preise<br />
können auf die nächste Einheit der entsprechenden Währung auf- oder abgerundet<br />
werden, je nach Vorgabe des Verwaltungsrats. Der Verwaltungsrat kann bestimmen,<br />
dass aus dem Umtausch resultierende Restbeträge, die unter einem vom<br />
Verwaltungsrat festzulegenden angemessenen Betrag liegen, den Anlegern nicht<br />
ausgezahlt werden.<br />
Grundsätzlich sollen sowohl der Rücknahme- als auch der Erwerbste<strong>il</strong> des<br />
Umtauschantrags auf Basis der Werte ein und desselben Bewertungstages abgerechnet<br />
werden. Bestehen hinsichtlich der betroffenen Te<strong>il</strong>fonds unterschiedliche<br />
Oderannahmeschlusszeiten, kann die Abrechnung - insbesondere in Abhängigkeit vom<br />
Vertriebsweg - hiervon abweichen. Insbesondere können entweder<br />
der Verkaufste<strong>il</strong> bereits nach den allgemeinen Regeln der - eventuell im Verhältnis<br />
zu den allgemeinen Regeln der Ante<strong>il</strong>sausgabe früheren - Ante<strong>il</strong>srücknahme, der<br />
Kaufte<strong>il</strong> jedoch erst zu den allgemeinen (späteren) Regeln einer Ante<strong>il</strong>sausgabe oder<br />
der Verkaufste<strong>il</strong> erst zu einem gegenüber den allgemeinen Regeln der<br />
Ante<strong>il</strong>srücknahme späteren Zeitpunkt zusammen mit dem Kaufte<strong>il</strong> nach den<br />
allgemeinen, im Verhältnis zum Verkaufste<strong>il</strong> späteren Regeln der Ante<strong>il</strong>sausgabe<br />
abgerechnet werden.<br />
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14933595<br />
Ein Umtausch ist nur möglich, wenn zu diesem Zeitpunkt gleichzeitig sowohl die<br />
Ante<strong>il</strong>srückgabe der umzutauschenden und die Ausgabe der zu erwerbenden Ante<strong>il</strong>e<br />
möglich ist; eine Te<strong>il</strong>ausführung erfolgt nicht, es sei denn, erst nach Rückgabe der<br />
umzutauschenden Ante<strong>il</strong>e entfällt die Möglichkeit zur Ausgabe der zu erwerbenden<br />
Ante<strong>il</strong>e.<br />
Jeder Antrag auf Umtausch von Ante<strong>il</strong>en ist unwiderruflich, außer<br />
jewe<strong>il</strong>s während dieser Aussetzung<br />
in den Fällen einer Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwerts der<br />
zurückzugebenden Ante<strong>il</strong>e nach Artikel 12 dieser Satzung und im Fall der<br />
Aussetzung der Rücknahme der zurückzugebenden Ante<strong>il</strong>e nach Maßgabe des<br />
Artikels 8. Wird die Berechnung des Nettoinventarwertes der zu erwerbenden<br />
Ante<strong>il</strong>e ausgesetzt, nachdem bereits die umzutauschenden Ante<strong>il</strong>e zurückgegeben<br />
worden sind, kann nur noch der Erwerbste<strong>il</strong> des Umtauschauftrags während dieser<br />
Aussetzung widerrufen werden.<br />
Wenn des weiteren an einem Bewertungstag oder zu einem Bewertungszeitpunkt<br />
während eines Bewertungstags die Rücknahmeanträge im Sinne des Artikels 8 dieser<br />
Satzung und die Umtauschanträge im Sinne dieses Artikels einen bestimmten Umfang,<br />
der vom Verwaltungsrat im Verhältnis zu den innerhalb einer bestimmten Ante<strong>il</strong>klasse<br />
ausgegebenen Ante<strong>il</strong>en festgelegt wurde, übersteigen, kann der Verwaltungsrat<br />
beschließen, dass ein Te<strong>il</strong> oder die Gesamtheit der Rücknahme- und Umtauschanträge<br />
für einen Zeitraum und in einer Weise ausgesetzt wird, wie dies vom Verwaltungsrat<br />
im wohlverstandenen Interesse der Gesellschaft für erforderlich gehalten wird.<br />
Grundsätzlich sollte dieser Aufschub jedoch zwei Bewertungstage nicht überschreiten.<br />
Am nächstfolgenden Bewertungstag nach dieser Frist werden diese Rücknahme- und<br />
Umtauschanträgen vorrangig gegenüber anderen Anträgen abgewickelt.<br />
Fällt aufgrund eines Umtauschantrags die Anzahl oder der Wert der Ante<strong>il</strong>e, die von<br />
einem bestimmten Anleger in einer bestimmten Klasse gehalten werden, unter eine<br />
bestimmte Anzahl oder einen bestimmten Wert, die bzw. der - falls von den Rechten<br />
nach diesem Satz Gebrauch gemacht werden können soll - dann vom Verwaltungsrat in<br />
den Verkaufsunterlagen festgelegt werden, kann die Gesellschaft bestimmen, dass<br />
dieser Antrag hinsichtlich des Kaufte<strong>il</strong>s des Umtauschantrags als Antrag auf<br />
Rücknahme des gesamten Ante<strong>il</strong>besitzes des Anlegers in dieser Ante<strong>il</strong>klasse behandelt<br />
wird.; der Erwerbste<strong>il</strong> des Umtauschantrags bleibt von einer eventuell erweiterten<br />
Ante<strong>il</strong>srückgabe unberührt.<br />
Ante<strong>il</strong>e, die in Ante<strong>il</strong>e an einer anderen Ante<strong>il</strong>klasse umgetauscht wurden, werden<br />
entwertet.<br />
Art. 10. Beschränkung des Eigentums an Ante<strong>il</strong>en. Die Gesellschaft kann den<br />
Erwerb des Eigentums an Ante<strong>il</strong>en der Gesellschaft seitens einer natürlichen oder<br />
juristischen Person beschränken oder verhindern, wenn dies nach Auffassung der<br />
Gesellschaft den Interessen der Gesellschaft entgegensteht, dieser Erwerb eine<br />
Verletzung Luxemburger Rechts oder eines anderen Rechts darstellt oder die<br />
Gesellschaft als Folge dieses Ante<strong>il</strong>eigentums steuerliche oder sonstige finanzielle<br />
Nachte<strong>il</strong>e in Kauf nehmen müsste, die sie ansonsten nicht erleiden würde (wobei die<br />
betreffenden natürlichen oder juristische Personen vom Verwaltungsrat näher bestimmt<br />
und in dieser Satzung als "Nicht-erwerbsberechtigte Personen" definiert werden).<br />
In diesem Sinne darf die Gesellschaft:<br />
A. die Ausgabe von Ante<strong>il</strong>en und die Eintragung der Übertragung von Ante<strong>il</strong>en in das<br />
Ante<strong>il</strong>register verweigern, sofern dies das rechtliche oder wirtschaftliche Eigentum<br />
einer Nicht-erwerbsberechtigten Person an diesen Ante<strong>il</strong>en zur Folge hätte; und<br />
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B. jederzeit verlangen, dass eine Person, deren Name im Ante<strong>il</strong>register eingetragen ist<br />
oder die die Übertragung von Ante<strong>il</strong>en zur Eintragung im Ante<strong>il</strong>register wünscht,<br />
der Gesellschaft jegliche Information, gegebenenfalls durch eidesstattliche<br />
Versicherungen bekräftigt, zugänglich macht, die die Gesellschaft für notwendig<br />
erachtet, um bestimmen zu können, ob das wirtschaftliche Eigentum an den<br />
Ante<strong>il</strong>en bei einer Nicht-erwerbsberechtigten Person verbleibt oder ob ein solcher<br />
Eintrag das wirtschaftliche Eigentum einer Nicht-erwerbsberechtigten Person an<br />
solchen Ante<strong>il</strong>en zur Folge hätte; und<br />
C. die Ausübung der Stimmberechtigung durch eine Nicht-erwerbsberechtigte Person<br />
auf der Hauptversammlung verweigern; und<br />
D. einen Anleger anweisen, seine Ante<strong>il</strong>e zu verkaufen und der Gesellschaft diesen<br />
Verkauf innerhalb von dreißig Tagen nach der Mitte<strong>il</strong>ung nachzuweisen, sofern die<br />
Gesellschaft erfährt, dass eine Nicht-erwerbsberechtigte Person allein oder<br />
gemeinsam mit anderen Personen wirtschaftlicher Eigentümer dieser Ante<strong>il</strong>e ist.<br />
Sofern der Anleger dieser Anweisung nicht nachkommt, kann die Gesellschaft von<br />
einem solchen Anleger alle von diesem Anleger gehaltenen Ante<strong>il</strong>e nach dem<br />
nachfolgend beschriebenen Verfahren zwangsweise zurückkaufen oder diesen<br />
Rückkauf veranlassen:<br />
1. Die Gesellschaft übermittelt eine zweite Mitte<strong>il</strong>ung ("Kaufmitte<strong>il</strong>ung") an den<br />
Anleger bzw. den Eigentümer der zurückzukaufenden Ante<strong>il</strong>e, entsprechend der<br />
Eintragung im Ante<strong>il</strong>register; diese Mitte<strong>il</strong>ung bezeichnet die zurückzukaufenden<br />
Ante<strong>il</strong>e, das Verfahren, nach dem der Rückkaufpreis berechnet wird und den<br />
Namen des Erwerbers.<br />
Eine solche Mitte<strong>il</strong>ung wird an den Anleger per Einschreiben an dessen<br />
letztbekannte oder in den Büchern der Gesellschaft vermerkte Adresse versandt.<br />
Der vorerwähnte Anleger ist hiermit verpflichtet, der Gesellschaft das<br />
Ante<strong>il</strong>zertifikat bzw. die Ante<strong>il</strong>zertifikate, die die Ante<strong>il</strong>e entsprechend der<br />
Angabe in der Kaufmitte<strong>il</strong>ung vertreten, zukommen zu lassen.<br />
Unmittelbar nach Geschäftsschluss an dem in der Kaufmitte<strong>il</strong>ung bezeichneten<br />
Datum endet das Eigentum des Anlegers an den in der Kaufmitte<strong>il</strong>ung<br />
bezeichneten Ante<strong>il</strong>en; und im Falle von Namensante<strong>il</strong>en wird der Name des<br />
Anlegers aus dem Ante<strong>il</strong>register gestrichen; im Falle von Inhaberante<strong>il</strong>en<br />
werden das Zertifikat bzw. die Zertifikate, die die Ante<strong>il</strong>e vertreten, entwertet.<br />
2. Der Preis, zu dem diese Ante<strong>il</strong>e erworben werden ("Kaufpreis") entspricht<br />
einem Betrag, der auf der Grundlage des Ante<strong>il</strong>werts der entsprechenden<br />
Ante<strong>il</strong>klasse an einem Bewertungstag, oder zu einem Bewertungszeitpunkt<br />
während eines Bewertungstags, wie vom Verwaltungsrat festgelegt, unter Abzug<br />
ggf. anfallender Rücknahmeabschläge bestimmt wird. Kaufpreis ist - jewe<strong>il</strong>s<br />
abzüglich ggf. anfallender Rücknahmeabschläge - entweder der vor dem Datum<br />
der Kaufmitte<strong>il</strong>ung berechnete Ante<strong>il</strong>wert oder der am Tag nach der Einreichung<br />
der (des) Ante<strong>il</strong>zertifikate(s) nächstfolgende berechnete Ante<strong>il</strong>wert, je nachdem,<br />
welcher von beiden Werten der niedrigere ist.<br />
3. Der Kaufpreis wird dem früheren Eigentümer dieser Ante<strong>il</strong>e in der vom<br />
Verwaltungsrat für die Zahlung des Rücknahmepreises von Ante<strong>il</strong>en der<br />
entsprechenden Ante<strong>il</strong>klasse vorgesehenen Währung zur Verfügung gestellt und<br />
von der Gesellschaft bei einer Bank in Luxemburg oder anderswo (entsprechend<br />
den Angaben in der Kaufmitte<strong>il</strong>ung) nach endgültiger Festlegung des<br />
Kaufpreises nach vorheriger Rückgabe des bzw. der Ante<strong>il</strong>zertifikate(s)<br />
entsprechend der Bezeichnung in der Kaufmitte<strong>il</strong>ung und zugehöriger nicht<br />
fälliger Ertragsscheine hinterlegt.<br />
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14933595<br />
Nach Übermittlung der Kaufmitte<strong>il</strong>ung und entsprechend dem vorerwähnten<br />
Verfahren steht dem früheren Eigentümer kein Anspruch mehr im<br />
Zusammenhang mit diesen Ante<strong>il</strong>en oder einem Te<strong>il</strong> derselben zu, und der<br />
frühere Eigentümer hat auch keinen Anspruch gegen die Gesellschaft oder das<br />
Gesellschaftsvermögen im Zusammenhang mit diesen Ante<strong>il</strong>en, mit Ausnahme<br />
des Rechts, den Kaufpreis zinslos nach tatsächlicher Übergabe des bzw. der<br />
Ante<strong>il</strong>zertifikate(s) wie vorerwähnt von der genannten Bank zu erhalten.<br />
Alle Erträge aus Rücknahmen, die einem Anleger nach den Bestimmungen<br />
dieses Absatzes zustehen, können nicht mehr eingefordert werden und verfallen<br />
zugunsten der jewe<strong>il</strong>igen Ante<strong>il</strong>klasse(n), sofern sie nicht innerhalb einer Frist<br />
von fünf Jahren nach dem in der Kaufmitte<strong>il</strong>ung angegebenen Datum abgefordert<br />
wurden. Der Verwaltungsrat ist ermächtigt, sämtliche jewe<strong>il</strong>s notwendigen<br />
Schritte zu unternehmen, um die Rückführung solcher Beträge umzusetzen und<br />
entsprechende Maßnahmen mit Wirkung für die Gesellschaft zu genehmigen.<br />
4. Die Ausübung der Befugnisse nach Maßgabe dieses Artikels durch die<br />
Gesellschaft nach diesem Artikel kann in keiner Weise mit der Begründung in<br />
Frage gestellt oder für ungültig erklärt werden, dass das Eigentum an Ante<strong>il</strong>en<br />
unzureichend nachgewiesen worden sei oder das tatsächliche Eigentum an<br />
Ante<strong>il</strong>en nicht den Annahmen der Gesellschaft zum Zeitpunkt der<br />
Kaufmitte<strong>il</strong>ung entsprochen habe, vorausgesetzt, dass die vorbenannten<br />
Befugnisse durch die Gesellschaft nach Treu und Glauben ausgeübt wurden.<br />
"Nicht-erwerbsberechtigte Personen" im Sinne dieser Satzung sind weder<br />
Personen, die im Zusammenhang mit der Errichtung der Gesellschaft Ante<strong>il</strong>e für<br />
die Dauer ihres Ante<strong>il</strong>besitzes zeichnen, noch Wertpapierhändler, die im<br />
Zusammenhang mit dem Vertrieb Ante<strong>il</strong>e an der Gesellschaft zeichnen.<br />
Art. 11. Berechnung des Nettoinventarwerts pro Ante<strong>il</strong>. TDer Nettoinventarwert<br />
pro Ante<strong>il</strong> einer Ante<strong>il</strong>klasse wird in der Basiswährung des Te<strong>il</strong>fonds (entsprechend<br />
der Bestimmung in den Verkaufsunterlagen) berechnet und, sofern an einem Te<strong>il</strong>fonds<br />
Ante<strong>il</strong>klassen mit anderen Referenzwährungen ausgegeben wurden, in der Währung,<br />
auf die die jewe<strong>il</strong>ige Ante<strong>il</strong>klasse lautet, ausgedrückt.<br />
Er wird an jedem Bewertungstag, beziehungsweise zu jedem Bewertungszeitpunkt<br />
während eines Bewertungstags durch Division des auf die jewe<strong>il</strong>ige Ante<strong>il</strong>klasse<br />
entfallenden Nettovermögens der Gesellschaft, das heißt der ante<strong>il</strong>ig einer solchen<br />
Ante<strong>il</strong>klasse zuzuordnenden Vermögenswerte abzüglich der ante<strong>il</strong>ig dieser Ante<strong>il</strong>klasse<br />
zuzuordnenden Verbindlichkeiten an diesem Bewertungstag beziehungsweise zu diesem<br />
Bewertungszeitpunkt an dem Bewertungstag, durch die Zahl der im Umlauf<br />
befindlichen Ante<strong>il</strong>e der entsprechenden Ante<strong>il</strong>klasse gemäß den nachfolgend<br />
beschriebenen Bewertungsregeln berechnet.<br />
Der Nettoinventarwert kann gemäß Entscheidung des Verwaltungsrats auf die nächste<br />
Einheit der jewe<strong>il</strong>igen Währung auf- oder abgerundet werden.<br />
Bei Geldmarkt-Te<strong>il</strong>fonds kann der Nettoinventarwert pro Ante<strong>il</strong> einer Ante<strong>il</strong>klasse<br />
unter Hinzurechnung bzw. Abzug der Ertrags- und Aufwandsabgrenzungen ermittelt<br />
werden, die voraussichtlich pro Ante<strong>il</strong> bis einschließlich des Kalendertages vor dem<br />
Valutatag anfallen.<br />
Sofern seit Bestimmung des Ante<strong>il</strong>werts wesentliche Veränderungen in der<br />
Kursbestimmung auf den Märkten, auf denen ein wesentlicher Ante<strong>il</strong> der, der<br />
jewe<strong>il</strong>igen Ante<strong>il</strong>klasse zuzuordnenden Vermögensanlagen gehandelt oder notiert sind,<br />
erfolgten, kann die Gesellschaft im Interesse der Anleger und der Gesellschaft die erste<br />
Bewertung annullieren und eine weitere Bewertung vornehmen.<br />
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Die Bewertung des Ante<strong>il</strong>werts der verschiedenen Ante<strong>il</strong>klassen wird wie folgt<br />
vorgenommen:<br />
I Die Vermögenswerte der Gesellschaft beinhalten:<br />
1. Alle Kassenbestände, Termineinlagen und Bankguthaben einschließlich hierauf<br />
angefallener Zinsen;<br />
2. alle fälligen Wechselforderungen und verbrieften Forderungen sowie<br />
ausstehenden Beträge (einschließlich des Entgelts für verkaufte aber noch nicht<br />
gelieferte Wertpapiere);<br />
3. alle verzinslichen Wertpapiere, Einlagenzertifikate, Aktien,<br />
Schuldverschreibungen, Zeichnungsrechte, Wandelanleihen, Optionen und<br />
andere Wertpapiere, Finanzinstrumente und ähnliche Vermögenswerte, die im<br />
Eigentum der Gesellschaft stehen oder für sie gehandelt werden;<br />
4. Bar- und sonstige Dividenden und Ausschüttungen, die von der Gesellschaft<br />
eingefordert werden können, vorausgesetzt, dass die Gesellschaft hiervon in<br />
ausreichender Weise in Kenntnis gesetzt wurde;<br />
5. angefallene Zinsen auf verzinsliche Vermögenswerte, die im Eigentum der<br />
Gesellschaft stehen, soweit diese nicht im Hauptbetrag des entsprechenden<br />
Vermögenswerts einbezogen sind oder von dem Hauptbetrag widergespiegelt<br />
werden;<br />
6. nicht abgeschriebene Gründungskosten der Gesellschaft einschließlich der<br />
Kosten für die Ausgabe und Auslieferung von Ante<strong>il</strong>en der Gesellschaft;<br />
7. die sonstigen Vermögenswerte jeder Art und Herkunft einschließlich<br />
vorausbezahlter Auslagen.<br />
Der Wert dieser Vermögenswerte wird wie folgt bestimmt:<br />
a) Flüssige Mittel, Termineinlagen und ähnliche Vermögenswerte werden zu ihrem<br />
Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. Im Falle bedeutsamer Änderungen der<br />
Marktbedingungen kann die Bewertung zum Ertragspreis stattfinden, falls die<br />
Gesellschaft die Einlage, die flüssigen Mittel oder die ähnlichen<br />
Vermögenswerte jederzeit kündigen kann; Ertragspreis im vorgenannten Sinne<br />
ist in diesem Fall der Verkaufspreis bzw. der Wert, der aufgrund der Kündigung<br />
an die Gesellschaft zu zahlen ist.<br />
b) Anlagen, die an einer Börse notiert sind oder gehandelt werden, werden zum<br />
letzten verfügbaren Kurs der Börse bewertet, die normalerweise als der<br />
hauptsächliche Markt für diese Anlage g<strong>il</strong>t.<br />
c) Anlagen, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden zum<br />
letzten verfügbaren Preis bewertet.<br />
d) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, deren letzten verfügbaren Kurse/Preise<br />
keine angemessenen Marktpreise darstellen, sowie Wertpapiere und<br />
Geldmarktinstrumente, die nicht an einer Börse oder an einem anderen<br />
geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, sowie alle anderen<br />
Vermögenswerte werden auf der Grundlage des vorhersehbaren Verkaufswerts<br />
nach einer vorsichtigen Einschätzung und nach Treu und Glauben bewertet.<br />
e) Erstattungsansprüche aus Wertpapierleihe werden zu dem jewe<strong>il</strong>igen Marktwert<br />
der verliehenen Wertpapiere und Geldmarktinstrumente bewertet.<br />
f) Der Liquidationswert von Futures, Termin- oder Optionskontrakten, die nicht an<br />
einer Börse oder anderen geregelten Märkten gehandelt werden, entspricht ihrem<br />
jewe<strong>il</strong>s ermittelten Nettoliquidationswert, wie er gemäß den Richtlinien des<br />
Verwaltungsrats auf einer einheitlich für sämtliche Kontraktarten angewandten<br />
Berechnungsgrundlage festgestellt wird.<br />
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Der Liquidationswert von Futures, Termin- oder Optionskontrakten, die an<br />
einer Börse oder an anderen geregelten Märkten gehandelt werden, wird auf<br />
Grundlage des letzten verfügbaren Kurses dieser Kontrakte an den Börsen und<br />
organisierten Märkten, an denen diese bestimmten Futures, Termin- oder<br />
Optionskontrakte durch die Gesellschaft gehandelt werden, ermittelt. Falls<br />
Futures, Termin- oder Optionskontrakte nicht an dem Tag glattgestellt werden<br />
können, auf den sich die Ermittlung des Nettovermögens bezieht, wird als Basis<br />
für die Ermittlung des Liquidationswerts ein Wert zugrunde gelegt, den der<br />
Verwaltungsrat für vernünftig und angemessen hält.<br />
g) Zinsswaps werden zu ihrem Marktwert in Bezug auf die anwendbare Zinskurve<br />
bewertet.<br />
h) An Indizes und an Finanzinstrumente gebundene Swaps werden zu ihrem<br />
Marktwert bewertet, der unter Bezugnahme auf den betreffenden Index oder das<br />
betreffende Finanzinstrument ermittelt wird.<br />
Die Bewertung des an einen Index oder an ein Finanzinstrument gebundenen<br />
Swapvertrags basiert auf dem Marktwert dieses Swapgeschäfts, der nach den<br />
vom Verwaltungsrat festgelegten Maßgaben in gutem Glauben ermittelt wird.<br />
i) Zielfondsante<strong>il</strong>e an Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren<br />
("OGAW") oder anderen Organismen für gemeinsame Anlagen ("OGA") werden<br />
zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet.<br />
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die nicht in der Währung<br />
des jewe<strong>il</strong>igen Te<strong>il</strong>fonds ausgedrückt ist, wird in diese Währung zu den zuletzt<br />
verfügbaren Devisenkursen umgerechnet. Wenn solche Kurse nicht verfügbar sind,<br />
wird der Wechselkurs nach Treu und Glauben und nach dem von der Gesellschaft<br />
festgelegten Verfahren bestimmt.<br />
Die Gesellschaft kann nach eigenem Ermessen andere Bewertungsmethoden<br />
zulassen, wenn sie dieses im Interesse einer angemesseneren Bewertung eines<br />
Vermögenswerts der Gesellschaft für angebracht hält.<br />
II Die Verbindlichkeiten der Gesellschaft beinhalten:<br />
1. Alle Kredite, Wechselverbindlichkeiten und fälligen Forderungen;<br />
2. alle angefallenen Zinsen auf Kredite der Gesellschaft (einschließlich<br />
Bereitstellungskosten für Kredite);<br />
3. alle angefallenen oder zahlbaren Kosten (einschließlich, aber nicht ausschließlich<br />
Verwaltungskosten, Verwaltungsentgelt einschließlich Incentivegebühren (falls<br />
vorgesehen), Depotbankgebühren und Kosten für Vertreter der Gesellschaft);<br />
4. alle bekannten, gegenwärtigen und zukünftigen Verbindlichkeiten einschließlich<br />
fälliger vertraglicher Verbindlichkeiten auf Geldzahlungen oder<br />
Eigentumsübertragungen, einschließlich der Summe nicht bezahlter, aber<br />
zugesagter Ausschüttungen der Gesellschaft;<br />
5. angemessene Rückstellungen für zukünftige Steuerzahlungen auf der Grundlage<br />
von Kapital und Einkünften am Bewertungstag oder zu einem<br />
Bewertungszeitpunkt an einem Bewertungstag, je nach Entscheidung der<br />
Gesellschaft, sowie sonstige Rückstellungen (falls vorgesehen), die vom<br />
Verwaltungsrat genehmigt wurden, und sonstige Beträge (falls vorgesehen), die<br />
der Verwaltungsrat für angemessen im Zusammenhang mit drohenden<br />
Verbindlichkeiten der Gesellschaft hält;<br />
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6. sämtliche sonstigen Verbindlichkeiten der Gesellschaft, gleich welcher Art und<br />
Herkunft, unter Berücksichtigung allgemein anerkannter Grundsätze der<br />
Buchführung. Bei der Bestimmung der Höhe dieser Verbindlichkeiten wird die<br />
Gesellschaft sämtliche von der Gesellschaft zu zahlenden Kosten<br />
berücksichtigen, einschließlich Gründungskosten, an die Verwaltungsgesellschaft<br />
und den Zentralverwalter sowie vom Zentralverwalter mit der Wahrnehmung<br />
von Zentralverwaltungsaufgaben beauftragte Dritte abzuführende Vergütungen,<br />
soweit sie nicht dem Anleger im Rahmen einer besonderen Ante<strong>il</strong>klasse direkt in<br />
Rechnung gestellt werden, Vergütungen/Gebühren und Auslagen von<br />
Abschlussprüfern, der Depotbank und ihren Korrespondenzbanken, der Zahlund<br />
Informationsstellen, Vertriebsgesellschaften und ständigen Repräsentanten<br />
an Orten, an denen die Gesellschaft registriert ist, sowie sonstigen von der<br />
Gesellschaft beauftragten Stellvertretern, einschließlich Vermittlern von<br />
Wertpapierleihen, Vergütungen und Aufwandsentschädigungen der<br />
Verwaltungsratsmitglieder, deren Versicherungen, angemessene Reisekosten und<br />
Barauslagen für Verwaltungsratssitzungen, Gebühren und Auslagen für<br />
Rechtsberatung und Prüfungen einschließlich der Bescheinigungskosten<br />
steuerlicher Daten für in- und ausländische Steuerzwecke,<br />
Kosten für die Geltendmachung und Durchsetzung berechtigt erscheinender, der<br />
Gesellschaft, einem Te<strong>il</strong>fonds bzw. einer Ante<strong>il</strong>klasse zuzuordnender<br />
Rechtsansprüche sowie für die Abwehr unberechtigt erscheinender, auf die<br />
Gesellschaft, einen Te<strong>il</strong>fonds bzw. eine Ante<strong>il</strong>klasse bezogener Forderungen,<br />
Gebühren und Kosten zur Registrierung und Aufrechterhaltung der<br />
Registrierung der Te<strong>il</strong>fonds bei Aufsichtsbehörden und Börsen im<br />
Großherzogtum Luxemburg und in anderen Ländern, ein angemessener Ante<strong>il</strong><br />
an den Werbekosten und anderen Kosten, die in Zusammenhang mit dem<br />
Angebot und Vertrieb von Ante<strong>il</strong>en anfallen, Offenlegungs- und<br />
Veröffentlichungskosten, einschließlich Erstellungs-, Druck-, Werbe- und<br />
Versandkosten für vollständige und vereinfachte Verkaufsprospekte, erläuternde<br />
Mitte<strong>il</strong>ungen, periodische Berichte und Registrierungsvermerke sowie die<br />
Kosten anderweitiger Berichte an Anleger,<br />
Te<strong>il</strong>fonds durch national und international anerkannte Rating-Agenturen, Kosten<br />
für die Ermittlung der Risiko- und Performancekennzahlen sowie der<br />
Berechnung einer erfolgsbezogenen Vergütung für die Verwaltungsgesellschaft<br />
durch beauftragte Dritte, Kosten im Zusammenhang mit dem Erlangen und<br />
Aufrechterhalten eines Status, der dazu berechtigt, in einem Land direkt in<br />
Vermögensgegenstände investieren oder an Märkten in einem Land direkt als<br />
Vertragspartner auftreten zu können, Kosten im Zusammenhang mit der<br />
Nutzung von Indexnamen, insbesondere Lizenzgebühren, Kosten und Auslagen<br />
der Gesellschaft sowie von ihr beauftragter Dritter im Zusammenhang mit dem<br />
Erwerb, Nutzen und der Aufrechterhaltung dem Fondsmanagement dienender<br />
eigener oder fremder EDV-Systeme, Kosten und Auslagen der Gesellschaft, der<br />
Depotbank sowie von diesen beauftragten Dritter im Zusammenhang mit der<br />
Überwachung von Anlagegrenzen und -restriktionen,<br />
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14933595<br />
im Zusammenhang mit der Informationsbeschaffung über Hauptversammlungen<br />
von Unternehmen oder über sonstige Versammlungen der Inhaber von<br />
Vermögensgegenständen sowie Kosten im Zusammenhang mit der eigenen<br />
Te<strong>il</strong>nahme oder der beauftragter Dritter an solchen Versammlungen, sämtliche<br />
Steuern, Gebühren, öffentliche und ähnliche Abgaben sowie sämtliche anderen<br />
Betriebsausgaben, einschließlich Kauf- und Verkaufskosten von<br />
Vermögenswerten (einschließlich der daran nach Marktusancen ggf. gekoppelten<br />
Zurverfügungstellung von Research- und Analyseleistungen, sowie Kosten der<br />
Inanspruchnahme von Wertpapierleihprogrammen, Zinsen, Bank- und<br />
Maklergebühren, Porti, Telefon-, Telefax- und Telexgebühren. Die Gesellschaft<br />
kann Verwaltungsaufwand und sonstigen regelmäßigen oder wiederkehrenden<br />
Aufwand abgrenzen und den so geschätzten Betrag auf ein Jahr oder über andere<br />
Zeiträume verte<strong>il</strong>en.<br />
III Die Vermögenswerte werden wie folgt zugeordnet:<br />
Der Verwaltungsrat kann verschiedene Te<strong>il</strong>fonds auflegen, die wiederum eine oder<br />
mehrere Ante<strong>il</strong>klassen haben können:<br />
a) Sofern mehrere Ante<strong>il</strong>klassen an einem Te<strong>il</strong>fonds ausgegeben sind, werden die<br />
diesen Ante<strong>il</strong>klassen zuzuordnenden Vermögenswerte gemeinsam entsprechend<br />
der spezifischen Anlagepolitik des betreffenden Te<strong>il</strong>fonds angelegt, wobei der<br />
Verwaltungsrat innerhalb eines Te<strong>il</strong>fonds Ante<strong>il</strong>klassen definieren kann, die sich<br />
in der Kostenbelastung, der Kostenerhebungsart, der Ertragsverwendung, dem<br />
erwerbsberechtigten Personenkreis, einem Mindestanlagebetrag, der<br />
Referenzwährung, einer ggf. auf Ante<strong>il</strong>klassenebene erfolgenden<br />
Währungssicherung oder sonstigen Merkmalen unterscheiden können.<br />
b) Die Erträge aus der Ausgabe von Ante<strong>il</strong>en einer Ante<strong>il</strong>klasse werden abzüglich<br />
eines ggf. erhobenen Ausgabeaufschlags den Büchern der Gesellschaft der<br />
Ante<strong>il</strong>klasse beziehungsweise den Ante<strong>il</strong>klassen zugeordnet, die an dem<br />
jewe<strong>il</strong>igen Te<strong>il</strong>fonds ausgegeben sind, und der betreffende Betrag soll den Ante<strong>il</strong><br />
der Netto-Vermögenswerte des betreffenden Te<strong>il</strong>fonds, die der auszugebenden<br />
Ante<strong>il</strong>klasse zuzuordnen sind, erhöhen;<br />
c) Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, Erträge und Aufwendungen, die einem<br />
Te<strong>il</strong>fonds zuzuordnen sind, werden der (den) an diesem Te<strong>il</strong>fonds ausgegebenen<br />
Ante<strong>il</strong>klasse(n), vorbehaltlich vorstehend Buchstabe (a) zugeordnet.<br />
d) Sofern ein Vermögenswert von einem anderen Vermögenswert abgeleitet ist,<br />
wird dieser abgeleitete Vermögenswert in den Büchern der Gesellschaft<br />
derselben Ante<strong>il</strong>klasse beziehungsweise denselben Ante<strong>il</strong>klassen zugeordnet, wie<br />
der Vermögenswert, von dem die Ableitung erfolgte, und bei jeder<br />
Neubewertung eines Vermögenswerts wird der Wertzuwachs beziehungsweise<br />
die Wertverminderung der oder den entsprechenden Ante<strong>il</strong>klasse(n) in<br />
Anrechnung gebracht.<br />
e) Sofern ein Vermögenswert oder eine Verbindlichkeit der Gesellschaft nicht einer<br />
bestimmten Ante<strong>il</strong>klasse zugeordnet werden können, werden dieser<br />
Vermögenswert oder diese Verbindlichkeit allen Ante<strong>il</strong>klassen pro rata im<br />
Verhältnis zu ihrem jewe<strong>il</strong>igen Nettovermögen oder in einer anderen Art und<br />
Weise, wie sie der Verwaltungsrat nach Treu und Glauben festlegt, zugeordnet,<br />
wobei<br />
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(i) dann, wenn Vermögenswerte für Rechnung mehrerer Te<strong>il</strong>fonds in einem<br />
Konto gehalten und/oder als separater Pool von Vermögenswerten durch einen<br />
hierzu beauftragten Vertreter des Verwaltungsrats gemeinschaftlich verwaltet<br />
werden, die entsprechende Berechtigung jeder Ante<strong>il</strong>klasse ante<strong>il</strong>ig ihrer Einlage<br />
in dem betreffenden Konto oder Pool entsprechen wird; und<br />
ii) diese Berechtigung sich, wie im einzelnen in den Verkaufsunterlagen zu den<br />
Ante<strong>il</strong>en an der Gesellschaft beschrieben, entsprechend den für Rechnung der<br />
Ante<strong>il</strong>e erfolgenden Einlagen und Rücknahmen verändern wird; sowie<br />
schließlich<br />
iii) jeder Te<strong>il</strong>fonds gegenüber Dritten, insbesondere Gläubigern der<br />
Gesellschaft, und abweichend von Artikel 2093 des Luxemburger Code Civ<strong>il</strong>,<br />
nur für die Verbindlichkeiten verantwortlich ist, die diesem Te<strong>il</strong>fonds<br />
zuzurechnen sind.<br />
f) Nach Zahlung von Ausschüttungen an die Anleger einer Ante<strong>il</strong>klasse wird das<br />
Nettovermögen dieser Ante<strong>il</strong>klasse um den Betrag der Ausschüttungen<br />
vermindert.<br />
Sämtliche Bewertungsregeln und -beschlüsse sind im Einklang mit allgemein<br />
anerkannten Regeln der Buchführung auszulegen und umzusetzen.<br />
Vorbehaltlich Vorsatz, grober Fahrlässigkeit oder offenkundigem Irrtums ist jede<br />
Entscheidung im Zusammenhang mit der Berechnung des Nettoinventarwerts, der<br />
vom Verwaltungsrat oder von einer Bank, Gesellschaft oder sonstigen Stelle, die<br />
der Verwaltungsrat mit der Berechnung des Nettoinventarwerts beauftragt hat,<br />
endgültig und für die Gesellschaft sowie gegenwärtige, ehemalige und zukünftige<br />
Anleger bindend.<br />
IV Im Zusammenhang mit diesem Artikel gelten die folgenden Bestimmungen:<br />
1. Zur Rücknahme ausstehende Ante<strong>il</strong>e der Gesellschaft gemäß Artikel 8 dieser<br />
Satzung werden als bestehende Ante<strong>il</strong>e behandelt und bis unmittelbar nach dem<br />
Zeitpunkt, der vom Verwaltungsrat an dem entsprechenden Bewertungstag, an<br />
dem die jewe<strong>il</strong>ige Bewertung vorgenommen wird, festgelegt wird,<br />
berücksichtigt, und von diesem Zeitpunkt an bis zur Zahlung des<br />
Rücknahmepreises durch die Gesellschaft besteht eine entsprechende<br />
Verbindlichkeit der Gesellschaft;<br />
2. auszugebende Ante<strong>il</strong>e werden ab dem Zeitpunkt, der vom Verwaltungsrat für<br />
den jewe<strong>il</strong>igen Bewertungstag, an dem die Bewertung vorgenommen wird,<br />
festgelegt wird, als ausgegebene Ante<strong>il</strong>e behandelt, und von diesem Zeitpunkt an<br />
bis zum Eingang des Ausgabepreises bei der Gesellschaft besteht eine Forderung<br />
zugunsten der Gesellschaft und<br />
3. sofern an einem Bewertungstag oder zu einem Bewertungszeitpunkt an einem<br />
Bewertungstag die Gesellschaft sich verpflichtet hat:<br />
einen Vermögenswert zu erwerben, so wird der zu bezahlende Gegenwert für<br />
diesen Vermögenswert als Verbindlichkeit der Gesellschaft ausgewiesen, und<br />
der zu erwerbende Vermögenswert wird in der B<strong>il</strong>anz der Gesellschaft als<br />
Vermögenswert der Gesellschaft verzeichnet;<br />
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einen Vermögenswert zu veräußern, so wird der zu erhaltende Gegenwert für<br />
diesen Vermögenswert als Forderung der Gesellschaft ausgewiesen, und der<br />
zu veräußernde Vermögenswert wird nicht in den Vermögenswerten der<br />
Gesellschaft aufgeführt, wobei dann, wenn der genaue Wert oder die Art des<br />
Gegenwerts oder Vermögenswerts an dem entsprechenden Bewertungstag<br />
beziehungsweise zu dem entsprechenden Bewertungszeitpunkt an einem<br />
Bewertungstag nicht bekannt ist, dieser Wert von der Gesellschaft geschätzt<br />
wird.<br />
Art. 12. Häufigkeit und zeitwe<strong>il</strong>ige Aussetzung der Ante<strong>il</strong>wertberechnung, der<br />
Ausgabe, der Rücknahme und des Umtauschs von Ante<strong>il</strong>en. Im Hinblick auf jede<br />
Ante<strong>il</strong>klasse werden der Nettoinventarwert sowie der Preis für die Ausgabe, die<br />
Rücknahme und den Umtausch von Ante<strong>il</strong>en von der Gesellschaft oder einer hierzu<br />
von der Gesellschaft beauftragten Stelle regelmäßig, mindestens jedoch zweimal pro<br />
Monat und in einem vom Verwaltungsrat zu bestimmenden Rhythmus berechnet,<br />
wobei der Tag, an dem diese Berechnung vorgenommen wird, als "Bewertungstag"<br />
bezeichnet wird; sofern der Ante<strong>il</strong>wert während ein- und desselben Bewertungstags<br />
mehrfach ermittelt wird, g<strong>il</strong>t jeder dieser Ermittlungszeitpunkte als<br />
"Bewertungszeitpunkt" an dem jewe<strong>il</strong>igen Bewertungstag.<br />
Die Gesellschaft kann die Berechnung des Nettoinventarwerts pro Ante<strong>il</strong> eines jeden<br />
Te<strong>il</strong>fonds bzw. einer einzelnen Ante<strong>il</strong>klasse sowie die Ausgabe- und Rücknahme von<br />
Ante<strong>il</strong>en sowie den Umtausch von Ante<strong>il</strong>en jedes einzelnen Te<strong>il</strong>fonds bzw. einer<br />
Ante<strong>il</strong>klasse aussetzen:<br />
a) Während eines Zeitraums (ausgenommen sind reguläre Feiertage), in dem eine der<br />
Hauptbörsen oder einer der sonstigen Märkte, an denen ein wesentlicher Te<strong>il</strong> von<br />
Vermögenswerten eines Te<strong>il</strong>fonds der Gesellschaft notiert ist oder gehandelt wird,<br />
geschlossen ist, oder während eines Zeitraums, in dem der Handel an einem<br />
solchen Markt oder an einer solchen Börse eingeschränkt oder ausgesetzt ist,<br />
vorausgesetzt, dass eine solche Schließung, Einschränkung oder Aussetzung<br />
Auswirkungen auf die Bewertung der dort notierten Vermögenswerte des<br />
betreffenden Te<strong>il</strong>fonds der Gesellschaft hat, oder<br />
b) während eines Zeitraums, in dem nach Ansicht des Verwaltungsrats ein Notfall<br />
vorliegt, infolgedessen Veräußerungen oder Bewertungen von Vermögenswerten<br />
eines bestimmten Te<strong>il</strong>fonds oder bestimmter Ante<strong>il</strong>klassen der Gesellschaft<br />
praktisch nicht durchführbar sind, oder<br />
c) bei Ausfällen der Kommunikations- oder Kalkulationsmittel, die gewöhnlich zur<br />
Ermittlung des Preises oder des Werts von Anlagen eines Te<strong>il</strong>fonds oder einer<br />
Ante<strong>il</strong>klasse bzw. zur Feststellung des aktuellen Preises oder Werts der Anlagen<br />
des jewe<strong>il</strong>igen Te<strong>il</strong>fonds oder der jewe<strong>il</strong>igen Ante<strong>il</strong>klasse an einer Börse oder<br />
anderen Märkten eingesetzt werden, oder<br />
d) falls aus sonstigen Gründen die Preise für Vermögenswerte der Gesellschaft, die<br />
dem betreffenden Te<strong>il</strong>fonds oder einer bestimmten Ante<strong>il</strong>klasse zuzuordnen sind,<br />
nicht zeitnah oder präzise festgestellt werden können oder<br />
e) während eines Zeitraums, in dem es der Gesellschaft nicht möglich ist, die<br />
notwendigen Mittel für die Rücknahme von Ante<strong>il</strong>en zu repatriieren, oder in dem<br />
die Übertragung von Geldern aus der Veräußerung oder für den Erwerb von<br />
Anlagen oder für Zahlungen infolge von Ante<strong>il</strong>srücknahmen nach Ansicht des<br />
Verwaltungsrats nicht zu normalen Wechselkursen ausgeführt werden können, oder<br />
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f) ab dem Zeitpunkt der Bekanntmachung einer Einberufung einer außerordentlichen<br />
Hauptversammlung der Anleger zur Auflösung der Gesellschaft, eines Te<strong>il</strong>fonds<br />
oder einer Ante<strong>il</strong>klasse oder zur Durchführung einer Verschmelzung der<br />
Gesellschaft, eines Te<strong>il</strong>fonds oder einer Ante<strong>il</strong>klasse oder zur Unterrichtung der<br />
Anleger über die Entscheidung des Verwaltungsrats, Te<strong>il</strong>fonds oder Ante<strong>il</strong>klassen<br />
aufzulösen bzw. Te<strong>il</strong>fonds oder Ante<strong>il</strong>klassen zu verschmelzen, oder<br />
g) während eines Zeitraums, in dem eine Bewertung der<br />
Währungssicherungspositionen bei Te<strong>il</strong>fonds oder Ante<strong>il</strong>klassen, bei denen<br />
aufgrund der jewe<strong>il</strong>igen Anlageziele und -politiken auf Ante<strong>il</strong>klassen- oder<br />
Te<strong>il</strong>fondsebene eine Währungssicherung angestrebt werden soll, nicht oder nicht<br />
adäquat durchgeführt werden kann.<br />
Jede solche Aussetzung wird, sofern für notwendig erachtet, von der Gesellschaft<br />
entsprechend veröffentlicht. Sie kann Anlegern mitgete<strong>il</strong>t werden, die einen<br />
Zeichnungs-, Umtausch- oder Rücknahmeantrag für Ante<strong>il</strong>e gestellt haben, deren<br />
Berechnung der Nettoinventarwerte ausgesetzt wurde.<br />
Eine solche Aussetzung bei einer Ante<strong>il</strong>klasse hat keine Auswirkung auf die<br />
Berechnung des Nettoinventarwerts pro Ante<strong>il</strong>, die Ausgabe, die Rücknahme oder den<br />
Umtausch von Ante<strong>il</strong>en einer anderen Ante<strong>il</strong>klasse.<br />
Titel III. - Verwaltung und Aufsicht<br />
Art. 13. Verwaltungsrat. Die Gesellschaft wird von einem Verwaltungsrat verwaltet,<br />
der aus mindestens drei Mitgliedern besteht, die keine Anleger der Gesellschaft sein<br />
müssen. Die Verwaltungsratsmitglieder werden für eine Frist von höchstens sechs<br />
Jahren gewählt.<br />
Der Verwaltungsrat wird von den Anlegern anlässlich der Hauptversammlung gewählt;<br />
die Hauptversammlung beschließt außerdem die Zahl der Verwaltungsratsmitglieder,<br />
ihre Vergütung und die Dauer ihrer Amtszeit.<br />
Die Verwaltungsratsmitglieder werden durch die Mehrheit der anwesenden oder<br />
vertretenen Ante<strong>il</strong>e gewählt.<br />
Jedes Mitglied des Verwaltungsrats kann jederzeit und ohne Angabe von Gründen<br />
durch einen Beschluss der Hauptversammlung abberufen oder ersetzt werden.<br />
Bei Ausfall eines amtierenden Verwaltungsratsmitglieds werden die verbleibenden<br />
Mitglieder des Verwaltungsrats die vakante Stelle zeitwe<strong>il</strong>ig kommissarisch bekleiden;<br />
die Anleger werden bei der nächsten Hauptversammlung eine endgültige Entscheidung<br />
über die Ernennung treffen.<br />
Art. 14. Verwaltungsratssitzung. Der Verwaltungsrat wird aus dem Kreis seiner<br />
Mitglieder einen Vorsitzenden bestimmen. Er kann einen Schriftführer benennen, der<br />
kein Mitglied des Verwaltungsrats sein muss und der die Protokolle der<br />
Verwaltungsratssitzungen und Hauptversammlungen anfertigt und verwahrt.<br />
Der Verwaltungsrat tritt auf Einladung des Verwaltungsratsvorsitzenden oder zweier<br />
Verwaltungsratsmitglieder an dem in der Einladung angegebenen Ort zusammen.<br />
Der Verwaltungsratsvorsitzende leitet die Verwaltungsratssitzungen und die<br />
Hauptversammlungen. In seiner Abwesenheit können die Anleger oder die Mitglieder<br />
des Verwaltungsrats ein anderes Mitglied des Verwaltungsrats oder, im Falle der<br />
Hauptversammlung, eine andere Person mit der Leitung beauftragen.<br />
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Der Verwaltungsrat kann leitende Angestellte, einschließlich einen Geschäftsführer<br />
und beigeordneten Geschäftsführer sowie sonstige leitende Angestellte, die die<br />
Gesellschaft für erforderlich hält, für die Ausführung der Geschäftsführung und<br />
Leitung der Gesellschaft ernennen. Diese Ernennungen können jederzeit vom<br />
Verwaltungsrat rückgängig gemacht werden.<br />
Die leitenden Angestellten müssen keine Mitglieder des Verwaltungsrats oder Anleger<br />
der Gesellschaft sein. Vorbehaltlich anderweitiger Bestimmungen in der Satzung haben<br />
die leitenden Angestellten die Rechte und Pflichten, die ihnen vom Verwaltungsrat<br />
übertragen wurden.<br />
Die Mitglieder des Verwaltungsrats werden zu jeder Verwaltungsratssitzung<br />
mindestens 24 Stunden vor dem entsprechenden Datum schriftlich eingeladen, außer in<br />
Notfällen, bei deren Vorliegen die Art des Notfalls in der Einladung vermerkt wird.<br />
Auf diese Einladung kann übereinstimmend schriftlich, durch Telegramm, Telex,<br />
Telefax oder andere, ähnliche Kommunikationsmittel verzichtet werden. Für<br />
Sitzungen, die zu einem Zeitpunkt und an einem Ort abgehalten werden, die zuvor in<br />
einem Verwaltungsratsbeschluss festgelegt worden sind, ist keine getrennte Einladung<br />
erforderlich.<br />
Jedes Mitglied des Verwaltungsrats kann sich auf jeder Verwaltungsratssitzung<br />
schriftlich, durch Telegramm, Telex, Telefax oder ähnliche Kommunikationsmittel<br />
durch ein anderes Verwaltungsratsmitglied vertreten lassen. Ein<br />
Verwaltungsratsmitglied kann mehrere seiner Kollegen vertreten.<br />
Jedes Mitglied des Verwaltungsrats kann an einer Verwaltungsratssitzung im Wege<br />
einer telefonischen Konferenzschaltung oder durch ähnliche Kommunikationsmittel, die<br />
es ermöglichen, dass sämtliche Te<strong>il</strong>nehmer an der Sitzung einander hören können,<br />
te<strong>il</strong>nehmen, und diese Te<strong>il</strong>nahme steht einer persönlichen Te<strong>il</strong>nahme an dieser Sitzung<br />
gleich.<br />
Der Verwaltungsrat kann nur auf ordnungsgemäß einberufenen<br />
Verwaltungsratssitzungen rechtswirksam beschließen. Die Verwaltungsratsmitglieder<br />
können die Gesellschaft nicht durch Einzelunterschriften verpflichten, außer im Falle<br />
einer ausdrücklichen entsprechenden Ermächtigung durch einen<br />
Verwaltungsratsbeschluss.<br />
Der Verwaltungsrat kann nur dann rechtsgültige Beschlüsse fassen oder<br />
rechtswirksame Handlungen vornehmen, wenn mindestens die Mehrheit der<br />
Verwaltungsratsmitglieder oder ein anderes vom Verwaltungsrat festgelegtes Quorum<br />
anwesend oder vertreten sind.<br />
Verwaltungsratsbeschlüsse werden protokolliert, und die Protokolle werden vom<br />
Vorsitzenden der Verwaltungsratssitzung unterzeichnet. Auszüge aus diesen<br />
Protokollen, die zu Beweiszwecken in gerichtlichen oder sonstigen Verfahren erstellt<br />
werden, sind vom Vorsitzenden der Verwaltungsratssitzung oder zwei<br />
Verwaltungsratsmitgliedern rechtsgültig zu unterzeichnen.<br />
Beschlüsse werden mit Mehrheit der anwesenden oder vertretenen<br />
Verwaltungsratsmitglieder gefasst. Bei Stimmengleichheit fällt dem Vorsitzenden der<br />
Verwaltungsratssitzung das entscheidende Stimmrecht zu.<br />
Schriftliche Beschlüsse im Umlaufverfahren, die von allen Mitgliedern des<br />
Verwaltungsrats geb<strong>il</strong>ligt und unterzeichnet wurden, stehen Beschlüssen auf<br />
Verwaltungsratssitzungen gleich; jedes Mitglied des Verwaltungsrats kann solche<br />
Beschlüsse schriftlich, durch Telegramm, Telex, Telefax oder ähnliche<br />
Kommunikationsmittel b<strong>il</strong>ligen. Diese B<strong>il</strong>ligung ist schriftlich zu bestätigen. Die<br />
Gesamtheit der Unterlagen b<strong>il</strong>det das Protokoll zum Nachweis der Beschlussfassung.<br />
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Art. 15. Befugnisse des Verwaltungsrats. Der Verwaltungsrat ist mit weitreichenden<br />
Befugnissen ausgestattet, um sämtliche Verfügungen und Verwaltungshandlungen im<br />
Rahmen des Gesellschaftszwecks und im Einklang mit der Anlagepolitik gemäß Artikel<br />
18 dieser Satzung vorzunehmen.<br />
Sämtliche Befugnisse, die nicht ausdrücklich von Gesetzes wegen oder gemäß dieser<br />
Satzung der Hauptversammlung vorbehalten sind, können durch den Verwaltungsrat<br />
ausgeübt werden.<br />
Art. 16. Zeichnungsbefugnis. Gegenüber Dritten wird die Gesellschaft rechtsgültig<br />
durch die gemeinsame Unterschrift zweier Mitglieder des Verwaltungsrats oder durch<br />
die gemeinsame oder einzelne Unterschrift von Personen, die hierzu vom<br />
Verwaltungsrat ermächtigt wurden, verpflichtet.<br />
Art. 17. Übertragung von Befugnissen. Der Verwaltungsrat kann seine Befugnisse<br />
im Zusammenhang mit der täglichen Geschäftsführung der Gesellschaft (einschließlich<br />
der Berechtigung, als Zeichnungsberechtigter für die Gesellschaft zu handeln) und<br />
seine Befugnisse zur Ausführung von Handlungen im Rahmen der Geschäftspolitik und<br />
des Gesellschaftszwecks an eine oder mehrere natürliche oder juristische Personen<br />
übertragen, wobei diese Personen keine Mitglieder der Verwaltungsrats sein müssen<br />
und sie Befugnisse innehaben, die vom Verwaltungsrat näher bestimmt werden und<br />
diese Personen vorbehaltlich der Genehmigung des Verwaltungsrats das Recht haben,<br />
diese Befugnisse weiter zu delegieren.<br />
Die Gesellschaft schließt, wie im einzelnen in den Verkaufsunterlagen näher<br />
beschrieben, eine Vereinbarung mit einer Verwaltungsgesellschaft (die<br />
"Verwaltungsgesellschaft") ab, die im Hinblick auf die Anlagepolitik der Gesellschaft<br />
gemäß Artikel 18 dieser Satzung Empfehlungen geben und diese beraten wird.<br />
Die Verwaltungsgesellschaft kann im Rahmen der täglichen Anlagepolitik und unter<br />
der Gesamtaufsicht des Verwaltungsrats, gemäß einer schriftlichen Vereinbarung,<br />
Entscheidungen zum Erwerb und zur Veräußerung von Wertpapieren und anderen<br />
Vermögenswerten der Gesellschaft treffen.<br />
Sofern die vorerwähnte Vereinbarung auf irgendeine Weise beendet wird, wird die<br />
Gesellschaft ihren Namen in einer Weise ändern, dass der neue Name keine<br />
Ähnlichkeit mit dem in Artikel 1 dieser Satzung aufgeführten Namen aufweist.<br />
Der Verwaltungsrat kann auch Einzelvollmachten durch notarielle oder<br />
privatschriftliche Urkunde ausstellen.<br />
Art. 18. Anlagepolitik und Anlagebeschränkungen. Der Verwaltungsrat kann, unter<br />
Berücksichtigung des Grundsatzes der Risikostreuung, die Anlagepolitik für jeden<br />
Te<strong>il</strong>fonds, die Sicherungsstrategien für bestimmte Ante<strong>il</strong>klassen innerhalb eines<br />
Te<strong>il</strong>fonds und die Grundsätze, die im Rahmen der Verwaltung und der<br />
Geschäftstätigkeit der Gesellschaft Anwendung finden sollen, jewe<strong>il</strong>s im Rahmen der<br />
vom Verwaltungsrat festgelegten Anlagebeschränkungen und im Einklang mit den<br />
anwendbaren gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Bestimmungen festlegen.<br />
1. Im Rahmen dieser Anlagebeschränkungen kann der Verwaltungsrat die Anlage in<br />
folgenden Vermögenswerten beschließen; es steht hierbei dem Verwaltungsrat frei,<br />
die Anlage in bestimmten Vermögenswerten auszuschließen:<br />
a) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die<br />
an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt eines<br />
EU-Mitgliedstaats oder eines Drittstaats gehandelt werden, der anerkannt und<br />
für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist, oder<br />
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aus Neuemissionen stammen, deren Emissionsbedingungen die Verpflichtung<br />
enthalten, die Zulassung zur amtlichen Notierung an einer Börse oder an<br />
einem anderen geregelten Markt im Sinne des ersten Spiegelstrichs zu<br />
beantragen, und deren Zulassung spätestens vor Ablauf eines Jahres nach der<br />
Emission erlangt wird.<br />
Geldmarktinstrumente sind Anlagen, die üblicherweise auf dem Geldmarkt<br />
gehandelt werden, die liquide sind und deren Wert jederzeit genau bestimmt<br />
werden kann.<br />
b) Ante<strong>il</strong>e von nach der Richtlinie 85/611/EWG zugelassenen Organismen für<br />
gemeinschaftliche Anlagen in Wertpapieren ("OGAW") oder anderen<br />
Organismen für gemeinschaftliche Anlagen ("OGA") im Sinne von Artikel 1<br />
Absatz 2 erster und zweiter Spiegelstrich der Richtlinie 85/611/EWG mit Sitz in<br />
einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder einem Drittstaat, sofern<br />
diese anderen OGA nach Rechtsvorschriften zugelassen wurden, die sie einer<br />
behördlichen Aufsicht unterstellen, welche nach Auffassung der Commission<br />
de Surve<strong>il</strong>lance du Secteur Financier ("CSSF") derjenigen nach dem<br />
Gemeinschaftsrecht gleichwertig ist, und ausreichende Gewähr für die<br />
Zusammenarbeit zwischen den Behörden besteht;<br />
das Schutzniveau der Ante<strong>il</strong>inhaber der OGA dem Schutzniveau der<br />
Ante<strong>il</strong>inhaber eines OGAW gleichwertig ist und insbesondere die<br />
Vorschriften für die getrennte Verwahrung des Fondsvermögens, die<br />
Kreditaufnahme, die Kreditgewährung und Leerverkäufe von Wertpapieren<br />
und Geldmarktinstrumenten den Anforderungen der Richtlinie 85/611/EWG<br />
gleichwertig sind;<br />
die Geschäftstätigkeit der OGA Gegenstand von Jahres- und<br />
Halbjahresberichten ist, die es erlauben, sich ein Urte<strong>il</strong> über das Vermögen<br />
und die Verbindlichkeiten, die Erträge und die Transaktionen im<br />
Berichtszeitraum zu b<strong>il</strong>den;<br />
der OGAW oder OGA, dessen Ante<strong>il</strong>e erworben werden sollen, nach den<br />
Gründungsunterlagen insgesamt höchstens 10% seines Vermögens in<br />
Ante<strong>il</strong>en anderer OGAW oder anderer OGA anlegen darf.<br />
c) Sichteinlagen oder kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12<br />
Monaten bei Kreditinstituten, sofern das betreffende Kreditinstitut seinen Sitz in<br />
einem Mitgliedstaat der Europäischen Union hat oder, falls der Sitz des<br />
Kreditinstituts sich in einem Drittstaat befindet, es Aufsichtsbestimmungen<br />
unterliegt, die nach Auffassung der CSSF denjenigen des Gemeinschaftsrechts<br />
gleichwertig sind.<br />
Die Einlagen können grundsätzlich auf sämtliche Währungen lauten, die nach<br />
der Anlagepolitik eines Te<strong>il</strong>fonds zulässig sind.<br />
d) Abgeleitete Finanzinstrumente ("Derivate"), d. h. insbesondere Futures,<br />
Terminkontrakte, Optionen sowie Swaps, einschließlich gleichwertiger bar<br />
abgerechneter Instrumente, die an einem der in Buchstabe a) bezeichneten<br />
geregelten Märkte gehandelt werden, und/oder abgeleitete Finanzinstrumente,<br />
die nicht dort gehandelt werden ("OTC-Derivate"), sofern es sich bei den<br />
Basiswerten um unter dieser Nr. 1 oder unter Nr. 2 erster Spiegelstrich<br />
genannte Instrumente oder um Finanzindices, Zinssätze, Wechselkurse oder<br />
Währungen handelt, in die ein Te<strong>il</strong>fonds gemäß seinen Anlagezielen investieren<br />
darf.<br />
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Die Finanzindices im vorgenannten Sinn umfassen insbesondere Indices auf<br />
Währungen, auf Wechselkurse, auf Zinssätze, auf Kurse und Gesamtrenditen auf<br />
Zinsindices sowie weiterhin insbesondere Renten-, Aktien-, Warentermin-,<br />
Edelmetall- und Rohstoffindices und Indices, die die weiteren in dieser Nummer<br />
aufgezählten zulässigen Instrumente zum Gegenstand haben.<br />
Darüber hinaus sind bei OTC-Derivaten folgende Bedingungen zu erfüllen:<br />
Die Kontrahenten müssen Finanzeinrichtungen erster Ordnung, auf solche<br />
Geschäfte spezialisiert sowie einer Aufsicht unterliegende Institute der<br />
Kategorien sein, die von der CSSF zugelassen wurden.<br />
Die OTC-Derivate müssen einer zuverlässigen und überprüfbaren Bewertung<br />
auf Tagesbasis unterliegen und jederzeit zu einem angemessenen Wert<br />
veräußert, liquidiert oder durch ein Gegengeschäft glattgestellt werden<br />
können.<br />
Die Transaktionen müssen auf der Grundlage standardisierter Verträge<br />
getätigt werden.<br />
Der Kauf oder Verkauf dieser Instrumente anstelle von an einer Börse oder<br />
an einem geregelten Markt gehandelten Instrumenten muss nach Einschätzung<br />
der Gesellschaft für die Anleger von Vorte<strong>il</strong> sein. Der Einsatz von<br />
OTC-Geschäften ist insbesondere dann von Vorte<strong>il</strong>, wenn er eine<br />
laufzeitkongruente und damit kostengünstigere Absicherung von<br />
Vermögenswerten ermöglicht.<br />
e) Geldmarktinstrumente, die nicht auf einem geregelten Markt gehandelt werden<br />
und nicht unter die in Nr. 1. a) genannten Definitionen fallen, sofern die<br />
Emission oder der Emittent dieser Instrumente selbst Vorschriften über den<br />
Einlagen- und den Anlegerschutz unterliegt.<br />
Die Anforderungen hinsichtlich des Einlagen- und Anlegerschutzes sind bei<br />
Geldmarktinstrumenten u.a. dann erfüllt, wenn diese von mindestens einer<br />
anerkannten Rating-Agentur mit Investment Grade eingestuft sind bzw. die<br />
Gesellschaft der Auffassung ist, dass die Bonität des Emittenten einem Rating<br />
von Investment Grade entspricht. Ferner müssen diese Geldmarktinstrumente<br />
von einer zentralstaatlichen, regionalen oder lokalen Körperschaft oder der<br />
Zentralbank eines Mitgliedstaats der EU, der Europäischen Zentralbank, der<br />
Europäischen Union oder der Europäischen Investitionsbank, einem Drittstaat<br />
oder, sofern dieser ein Bundesstaat ist, einem Bundesland dieses<br />
Bundesstaates, oder von einer internationalen Einrichtung<br />
öffentlich-rechtlichen Charakters, der mindestens ein Mitgliedstaat angehört,<br />
begeben oder garantiert sein; oder<br />
von einem Unternehmen begeben sein, dessen Wertpapiere an den in Nr. 1.<br />
a) bezeichneten geregelten Märkten gehandelt werden; oder<br />
von einer Einrichtung, die gemäß den im Gemeinschaftsrecht festgelegten<br />
Kriterien einer behördlichen Aufsicht unterstellt ist, oder einer Einrichtung,<br />
die Aufsichtsbestimmungen, die nach Auffassung der CSSF dem<br />
Gemeinschaftsrecht gleichwertig sind, unterliegt und diese einhält, begeben<br />
oder garantiert sein; oder<br />
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14933595<br />
von anderen Emittenten begeben sein, die einer Kategorie angehören, die von<br />
der CSSF zugelassen wurde, sofern für Anlagen in diesen Instrumenten<br />
Vorschriften für den Anlegerschutz gelten, die denen des ersten, des zweiten<br />
oder des dritten Spiegelstrichs gleichwertig sind und sofern es sich bei dem<br />
Emittenten entweder um ein Unternehmen mit einem Eigenkapital von<br />
mindestens EUR 10 M<strong>il</strong>lionen, das seinen Jahresabschluss nach den<br />
Vorschriften der vierten Richtlinie 78/660/EWG erstellt und veröffentlicht,<br />
oder um einen Rechtsträger, der innerhalb einer Unternehmensgruppe von<br />
einer oder mehreren börsennotierten Gesellschaften für die Finanzierung<br />
dieser Gruppe zuständig ist, oder um einen Rechtsträger handelt, der die<br />
wertpapiermäßige Unterlegung von Verbindlichkeiten durch Nutzung einer<br />
von einem Kreditinstitut eingeräumten Kreditlinie finanzieren soll.<br />
2. Der Verwaltungsrat kann für Te<strong>il</strong>fonds darüber hinaus folgende Geschäfte zulassen:<br />
die Anlage von bis zu 10% des Vermögens eines Te<strong>il</strong>fonds in anderen als den in<br />
Nr. 1 genannten Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten;<br />
die Aufnahme kurzfristiger Kredite für gemeinschaftliche Rechnung der Anleger<br />
eines Te<strong>il</strong>fonds bis zur Höhe von 10% des Nettote<strong>il</strong>fondsvermögens, sofern die<br />
Depotbank der Kreditaufnahme und deren Bedingungen zustimmt. Nicht auf<br />
diese 10% Grenze anzurechnen, aber ohne die Zustimmung der Depotbank<br />
zulässig, sind Fremdwährungskredite in Form von "Back to-Back"-Darlehen<br />
sowie Wertpapierpensions- und - leihgeschäfte.<br />
3. Bei der Anlage der Vermögenswerte der Gesellschaft sind folgende Beschränkungen<br />
zu beachten; es steht hierbei dem Verwaltungsrat frei, weitere Beschränkungen zu<br />
beschließen:<br />
a) Die Gesellschaft darf für einen Te<strong>il</strong>fonds Wertpapiere oder<br />
Geldmarktinstrumente eines Emittenten kaufen, wenn zur Zeit des Erwerbs ihr<br />
Wert, zusammen mit dem Wert der bereits im Te<strong>il</strong>fonds befindlichen<br />
Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente desselben Emittenten, 10% des<br />
Nettote<strong>il</strong>fondsvermögens nicht übersteigt.<br />
Ein Te<strong>il</strong>fonds darf höchstens 20% seines Nettovermögens in Einlagen bei einer<br />
Einrichtung anlegen. Das Ausfallrisiko der Kontrahenten bei Geschäften mit<br />
OTC-Derivaten darf 10% des Nettote<strong>il</strong>fondsvermögens eines Te<strong>il</strong>fonds nicht<br />
überschreiten, wenn der Kontrahent ein Kreditinstitut im Sinne von Nr. 1. c) ist;<br />
für andere Fälle beträgt die Grenze maximal 5% des Nettote<strong>il</strong>fondsvermögens.<br />
Der Gesamtwert der im Te<strong>il</strong>fondsvermögen befindlichen Wertpapiere und<br />
Geldmarktinstrumente von Emittenten, in deren Wertpapiere und<br />
Geldmarktinstrumente der Te<strong>il</strong>fonds jewe<strong>il</strong>s mehr als 5% seines<br />
Nettote<strong>il</strong>fondsvermögens angelegt hat, darf 40% des Nettote<strong>il</strong>fondsvermögens<br />
nicht übersteigen.<br />
Diese Begrenzung findet keine Anwendung auf Einlagen und auf Geschäfte mit<br />
OTC-Derivaten, die mit Finanzinstituten getätigt werden, die einer behördlichen<br />
Aufsicht unterliegen.<br />
Ungeachtet der einzelnen vorgenannten Anlagegrenzen darf ein Te<strong>il</strong>fonds bei ein<br />
und derselben Einrichtung höchstens 20% seines Nettovermögens in einer<br />
Kombination aus<br />
von dieser Einrichtung begebenen Wertpapieren oder<br />
Geldmarktinstrumenten,<br />
Einlagen bei dieser Einrichtung und/oder<br />
Risiken aus OTC-Derivaten eingehen, welche in Bezug auf die Einrichtung<br />
bestehen, investieren.<br />
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b) Falls die erworbenen Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente von einem<br />
Mitgliedstaat der EU oder seinen Gebietskörperschaften, von einem Drittstaat<br />
oder von internationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen<br />
ein oder mehrere EU-Mitgliedstaaten angehören, begeben oder garantiert<br />
werden, so erhöht sich die Beschränkung in Nr. 3. a) Satz 1 von 10% auf 35%<br />
des Nettote<strong>il</strong>fondsvermögens.<br />
c) Für Schuldverschreibungen, die von Kreditinstituten mit Sitz in einem<br />
EU-Mitgliedstaat ausgegeben werden und deren Emittenten aufgrund<br />
gesetzlicher Vorschriften zum Schutz der Inhaber von Schuldverschreibungen<br />
einer besonderen öffentlichen Aufsicht unterliegen, erhöhen sich die unter Nr. 3.<br />
a) Satz 1 und 4 genannten Beschränkungen von 10% auf 25% bzw. von 40% auf<br />
80%, vorausgesetzt, die Kreditinstitute legen die Emissionserlöse gemäß den<br />
gesetzlichen Vorschriften in Vermögenswerten an, welche die Verbindlichkeiten<br />
aus Schuldverschreibungen über deren gesamte Laufzeit ausreichend decken und<br />
vorrangig für die bei Ausfällen des Emittenten fällig werdenden Rückzahlungen<br />
von Kapital und Zinsen bestimmt sind.<br />
d) Die unter Nr. 3. b) und c) genannten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente<br />
werden bei der Anwendung der in Nr. 3. a) Satz 4 vorgesehenen Anlagegrenze<br />
von 40% nicht berücksichtigt.<br />
Die Beschränkungen unter Nr. 3 a) bis c) gelten nicht kumulativ, sodass<br />
Anlagen in Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten desselben Emittenten oder<br />
in Einlagen bei diesem Emittenten oder in Derivaten desselben 35% des<br />
Nettote<strong>il</strong>fondsvermögens nicht übersteigen dürfen.<br />
Gesellschaften, die im Hinblick auf die Erstellung des konsolidierten<br />
Abschlusses im Sinne der Richtlinie 83/349/EWG oder nach den anerkannten<br />
internationalen Rechnungslegungsvorschriften derselben Unternehmensgruppe<br />
angehören, sind bei der Berechnung der in Nr. 3. a) bis d) aufgeführten<br />
Anlagegrenzen als ein Emittent anzusehen. Ein Te<strong>il</strong>fonds darf bis zu 20% seines<br />
Nettovermögens in Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten einer<br />
Unternehmensgruppe anlegen.<br />
e) Anlagen in Derivate werden auf die Grenzen der vorgenannten Nummern<br />
angerechnet.<br />
f) Abweichend von den unter Nr. 3. a) bis d) aufgeführten Grenzen kann der<br />
Verwaltungsrat bestimmen, dass nach dem Grundsatz der Risikostreuung bis zu<br />
100% eines Te<strong>il</strong>fondsvermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente<br />
verschiedener Emissionen angelegt werden können, die von der Europäischen<br />
Union, der Europäischen Zentralbank, einem Mitgliedstaat der EU oder seinen<br />
Gebietskörperschaften, von einem OECD-Mitgliedstaat oder von internationalen<br />
Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen ein oder mehrere<br />
Mitgliedstaaten der EU angehören, begeben werden oder garantiert sind, sofern<br />
diese Wertpapiere und Geldmarktinstrumente im Rahmen von mindestens sechs<br />
verschiedenen Emissionen begeben worden sind, wobei die Wertpapiere und<br />
Geldmarktinstrumente aus ein und derselben Emission 30% des<br />
Nettote<strong>il</strong>vermögens eines Te<strong>il</strong>fonds nicht überschreiten dürfen.<br />
g) Ein Te<strong>il</strong>fonds darf Ante<strong>il</strong>e anderer OGAW oder anderer OGA im Sinne von Nr.<br />
1. b) nur bis zu insgesamt 10% seines Nettote<strong>il</strong>fondsvermögens erwerben.<br />
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Abweichend hiervon kann der Verwaltungsrat beschließen, dass ein Te<strong>il</strong>fonds zu<br />
einem höheren Prozentsatz seines Nettote<strong>il</strong>fondsvermögens oder ganz in Ante<strong>il</strong>e<br />
anderer OGAW oder anderer OGA im Sinne von Nr. 1. b) angelegt werden<br />
darf, was dann im vollständigen Verkaufsprospekt hinsichtlich des betroffenen<br />
Te<strong>il</strong>fonds explizit zu erwähnen ist.<br />
In diesem Fall darf ein Te<strong>il</strong>fonds nicht mehr als 20% seines<br />
Nettote<strong>il</strong>fondsvermögens in einen OGAW oder OGA anlegen. Bei der<br />
Anwendung dieser Anlagegrenze ist jeder Te<strong>il</strong>fonds eines Umbrella-Fonds im<br />
Sinne von Artikel 133 des Gesetzes wie ein eigenständiges Sondervermögen zu<br />
betrachten, soweit das Prinzip der separaten Haftung pro Te<strong>il</strong>fonds gegenüber<br />
Dritten Anwendung findet.<br />
Ebenfalls in diesem Fall dürfen Anlagen in Ante<strong>il</strong>en anderer OGA als OGAW<br />
insgesamt 30% des Nettote<strong>il</strong>fondsvermögens eines Te<strong>il</strong>fonds nicht übersteigen.<br />
Wenn ein Te<strong>il</strong>fonds Ante<strong>il</strong>e eines OGAW oder OGA erworben hat, werden die<br />
Anlagewerte des betreffenden OGAW oder OGA in Bezug auf die unter Nr. 3.<br />
a) bis d) genannten Anlagegrenzen nicht berücksichtigt.<br />
Erwirbt ein Te<strong>il</strong>fonds Ante<strong>il</strong>e eines OGAW oder OGA, die unmittelbar oder<br />
mittelbar von derselben Gesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet<br />
werden, mit der die Gesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder durch<br />
Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Bete<strong>il</strong>igung<br />
verbunden ist, so darf weder die Gesellschaft noch die verbundene Gesellschaft<br />
für die Zeichnung oder den Rückkauf der Ante<strong>il</strong>e Gebühren berechnen.<br />
Die gewichtete durchschnittliche Verwaltungsvergütung der zu erwerbenden<br />
Zielfondsante<strong>il</strong>e im vorgenannten Sinne wird 2,5% p.a. nicht übersteigen.<br />
h) Unbeschadet der nachfolgenden unter Buchstabe i) festgelegten Anlagegrenzen<br />
kann der Verwaltungsrat bestimmen, dass die unter Buchstaben a) bis d)<br />
genannten Obergrenzen für Anlagen in Aktien und/oder Schuldtiteln ein und<br />
desselben Emittenten 20% betragen, wenn es Ziel der Anlagestrategie eines<br />
Te<strong>il</strong>fonds ist, einen bestimmten, von der CSSF anerkannten Aktien- oder<br />
Schuldtitelindex nachzub<strong>il</strong>den; Voraussetzung hierfür ist, dass<br />
die Zusammensetzung des Indexes hinreichend diversifiziert ist;<br />
der Index eine adäquate Bezugsgrundlage für den Markt darstellt, auf den er<br />
sich bezieht;<br />
der Index in angemessener Weise veröffentlicht wird.<br />
Die in Satz 1 festgelegte Grenze beträgt 35%, sofern dies aufgrund<br />
außergewöhnlicher Marktbedingungen gerechtfertigt ist, und zwar insbesondere<br />
auf geregelten Märkten, auf denen bestimmte Wertpapiere oder<br />
Geldmarktinstrumente stark dominieren. Eine Anlage bis zu dieser Grenze ist<br />
nur bei einem einzigen Emittenten möglich. Die Grenze gemäß Buchstabe a)<br />
Satz 4 ist nicht anwendbar.<br />
i) Die Gesellschaft darf für keinen der von ihr verwalteten Investmentfonds<br />
stimmberechtigte Aktien erwerben, die mit einem Stimmrecht verbunden sind,<br />
das es ihr erlaubt, einen wesentlichen Einfluss auf die Geschäftspolitik des<br />
Emittenten auszuüben.<br />
Sie darf für einen Te<strong>il</strong>fonds höchstens 10% der von einem Emittenten<br />
ausgegebenen stimmrechtslosen Aktien, Schuldverschreibungen und<br />
Geldmarktinstrumente und höchstens 25% der Ante<strong>il</strong>e eines OGAW oder eines<br />
OGA erwerben.<br />
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Diese Grenze braucht für Schuldverschreibungen, Geldmarktinstrumente und<br />
Zielfondsante<strong>il</strong>e beim Erwerb nicht eingehalten zu werden, wenn sich das<br />
Gesamtemissionsvolumen bzw. der Nettobetrag der ausgegebenen Ante<strong>il</strong>e nicht<br />
berechnen lässt.<br />
Sie ist auch insoweit nicht anzuwenden, als diese Wertpapiere und<br />
Geldmarktinstrumente von einem Mitgliedstaat der EU oder seinen<br />
Gebietskörperschaften oder von einem Drittstaat begeben werden oder garantiert<br />
sind oder von internationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters,<br />
denen ein oder mehrere EU-Mitgliedstaaten angehören, begeben werden.<br />
Die unter Nr. 2. erster Spiegelstrich und Nr. 3. genannten Beschränkungen<br />
beziehen sich auf den Zeitpunkt des Erwerbs der Vermögensgegenstände.<br />
Werden die Prozentsätze nachträglich durch Kursentwicklungen oder aus<br />
anderen Gründen als durch Zukäufe überschritten, so wird die Gesellschaft bei<br />
Verkäufen als vorrangiges Ziel die Normalisierung dieser Lage unter<br />
Berücksichtigung der Interessen der Anleger anstreben.<br />
4. Die Gesellschaft kann für einen Te<strong>il</strong>fonds auch Transaktionen abschließen und in<br />
Währungen oder andere Instrumente investieren, bei denen verbundene<br />
Unternehmen als Broker tätig sind bzw. für eigene Rechnung oder für Rechnung<br />
ihrer Kunden auftreten. Dies g<strong>il</strong>t auch für solche Fälle, bei denen verbundene<br />
Unternehmen oder deren Kunden analog der Transaktionen der Gesellschaft<br />
handeln.<br />
Die Gesellschaft kann für einen Te<strong>il</strong>fonds auch wechselseitige Transaktionen<br />
tätigen, bei denen verbundene Unternehmen im Namen der Gesellschaft und<br />
gleichzeitig der bete<strong>il</strong>igten Gegenpartei handeln. In solchen Fällen liegt eine<br />
besondere Verantwortung gegenüber beiden Parteien bei den verbundenen<br />
Unternehmen.<br />
Die verbundenen Unternehmen können auch derivative Instrumente entwickeln,<br />
ausstellen oder emittieren, bei denen die zugrunde liegenden Wertpapiere,<br />
Währungen oder Instrumente die Anlagen sein dürfen, in welche die Gesellschaft<br />
investiert oder die auf der Performance eines Te<strong>il</strong>fonds basieren.<br />
Die Gesellschaft kann Anlagen erwerben, die von verbundenen Unternehmen<br />
entweder ausgegeben wurden oder Gegenstand eines Zeichnungsangebots oder<br />
sonstigen Vertriebs dieser Einheiten sind. Die von den verbundenen Unternehmen<br />
erhobenen Provisionen, Kursauf- und -abschläge sollen angemessen sein.<br />
Der Verwaltungsrat ist berechtigt, zusätzliche Anlagebeschränkungen aufzustellen,<br />
sofern diese notwendig sind, um den gesetzlichen und verwaltungsrechtlichen<br />
Bestimmungen in Ländern, in denen die Ante<strong>il</strong>e der Gesellschaft angeboten oder<br />
verkauft werden, zu entsprechen.<br />
5. Wertpapiere gemäß Artikel 144A United States Securities Act<br />
In dem gemäß den Luxemburger Gesetzen und Verordnungen - vorbehaltlich der<br />
sonstigen Vereinbarkeit mit den Anlagezielen und der Anlagepolitik eines Te<strong>il</strong>fonds<br />
- zulässigen Umfang kann ein Te<strong>il</strong>fonds in Wertpapiere investieren, die nicht nach<br />
dem United States Securities Act von 1933 und Änderungen (nachfolgend "Gesetz<br />
von 1933") zugelassen sind, die aber gemäß Artikel 144A, Gesetz von 1933, an<br />
qualifizierte institutionelle Käufer verkauft werden dürfen ("Wertpapiere gemäß<br />
Artikel 144A").<br />
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Ein Te<strong>il</strong>fonds kann maximal bis zu 10% seines Nettovermögens in Wertpapiere<br />
gemäß Artikel 144A investieren, die sich nicht als Wertpapiere im Sinne von Nr. 1<br />
qualifizieren, vorausgesetzt, dass der Gesamtwert dieser Anlagen zusammen mit<br />
anderen Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten, die nicht unter Nr. 1 fallen,<br />
10% nicht übersteigt.<br />
6. Die Begriffe "Wertpapiere" und "Geldmarktinstrumente" umfassen auch<br />
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, in die ein oder mehrere Derivat(e)<br />
eingebettet ist bzw. sind ("strukturierte Produkte").<br />
Zudem darf der Verwaltungsrat bestimmen, dass andere als die vorgenannten<br />
Vermögensgegenstände erworben werden können, wenn dies unter<br />
Berücksichtigung der anwendbaren Gesetzes und Verordnungen zulässig ist.<br />
7. Der Verwaltungsrat kann, im wohlverstandenen Interesse der Gesellschaft und in<br />
der Weise, wie in den Verkaufsunterlagen der Ante<strong>il</strong>e der Gesellschaft näher<br />
beschrieben, beschließen, dass alle oder ein Te<strong>il</strong> der Vermögenswerte der<br />
Gesellschaft oder eines Te<strong>il</strong>fonds auf gesonderter Grundlage gemeinsam mit<br />
anderen Vermögenswerten anderer Anleger, einschließlich anderer Organismen für<br />
gemeinsame Anlagen und/oder ihrer Te<strong>il</strong>fonds verwaltet werden oder dass alle oder<br />
ein Te<strong>il</strong> der Vermögenswerte zweier oder mehrerer Te<strong>il</strong>fonds auf gesonderter<br />
Grundlage oder im Pool gemeinsam verwaltet werden.<br />
8. Anlagen eines jeglichen Te<strong>il</strong>fonds der Gesellschaft können unmittelbar oder<br />
mittelbar über hundertprozentig im Eigentum der Gesellschaft befindliche<br />
Tochtergesellschaften erfolgen, entsprechend der jewe<strong>il</strong>s zu treffenden<br />
Entscheidung des Verwaltungsrats und wie im einzelnen in den Verkaufsunterlagen<br />
zu den Ante<strong>il</strong>en der Gesellschaft beschrieben.<br />
Bezüge auf Vermögenswerte und Anlagen in dieser Satzung bezeichnen<br />
dementsprechend entweder unmittelbar getätigte Anlagen oder unmittelbar für die<br />
Gesellschaft gehaltene Vermögenswerte oder solche Anlagen oder Vermögenswerte,<br />
die mittelbar über die vorerwähnte Tochtergesellschaft für die Gesellschaft getätigt<br />
oder gehalten werden.<br />
9. Die Gesellschaft ist ermächtigt, wie vom Verwaltungsrat der Gesellschaft in<br />
Übereinstimmung mit den anwendbaren Gesetzen und Bestimmungen festgelegt,<br />
Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente sowie<br />
andere ggf. gesetzlich zulässige Vermögensgegenstände zum Gegenstand haben, zu<br />
verwenden, wobei solche Techniken und Instrumente im Zusammenhang mit der<br />
effizienten Verwaltung des Vermögens eingesetzt werden müssen.<br />
Art. 19. Interessenkonflikt. Verträge und sonstige Geschäfte zwischen der<br />
Gesellschaft und einer anderen Gesellschaft oder Unternehmung werden nicht dadurch<br />
beeinträchtigt oder deshalb ungültig, we<strong>il</strong> ein oder mehrere Verwaltungsratsmitglieder<br />
oder leitende Angestellte der Gesellschaft an dieser anderen Gesellschaft oder<br />
Unternehmung ein persönliches Interesse haben oder dort Verwaltungsratsmitglied,<br />
Gesellschafter, leitender oder sonstiger Angestellter sind.<br />
Jedes Verwaltungsratsmitglied und jeder leitende Angestellte der Gesellschaft, die als<br />
Verwaltungsratsmitglied, leitender Angestellter oder einfacher Angestellter in einer<br />
Gesellschaft oder Unternehmung tätig sind, mit der die Gesellschaft Verträge<br />
abschließt oder sonstige Geschäftsbeziehungen eingeht, wird durch diese Verbindung<br />
mit dieser anderen Gesellschaft oder Unternehmung nicht daran gehindert, im<br />
Zusammenhang mit einem solchen Vertrag oder einer solchen Geschäftsbeziehung zu<br />
beraten, abzustimmen oder zu handeln.<br />
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Sofern ein Verwaltungsratsmitglied oder ein leitender Angestellter der Gesellschaft im<br />
Zusammenhang mit einem Geschäftsvorfall der Gesellschaft ein den Interessen der<br />
Gesellschaft entgegengesetztes persönliches Interesse hat, wird dieses<br />
Verwaltungsratsmitglied oder dieser leitende Angestellter dem Verwaltungsrat dieses<br />
entgegengesetzte persönliche Interesse mitte<strong>il</strong>en und im Zusammenhang mit diesem<br />
Geschäftsvorfall nicht an Beratungen oder Abstimmungen te<strong>il</strong>nehmen, und dieser<br />
Geschäftsvorfall wird ebenso wie das Bestehen eines persönlichen Interesses des<br />
Verwaltungsratsmitglieds oder leitenden Angestellten der nächstfolgenden<br />
Hauptversammlung berichtet.<br />
Der Verwaltungsrat kann jewe<strong>il</strong>s nach eigenem Ermessen beschließen, dass in<br />
bestimmten Fällen nicht von einem entgegengesetzten Interesse ausgegangen wird,<br />
unabhängig davon, ob tatsächlich ein Zusammenhang mit Verbindungen, der<br />
beruflichen Stellung oder mit Geschäftsvorfällen, in die eine Person, Gesellschaft oder<br />
Unternehmung involviert ist, besteht.<br />
Art. 20. Schadloshalten des Verwaltungsrats. Die Gesellschaft kann vertretbare<br />
Auslagen, die einem Mitglied des Verwaltungsrats, einem leitenden Angestellten oder<br />
dessen Erben, Testamentsvollstreckern oder Nachlaßverwaltern im Zusammenhang mit<br />
einer Klage und gerichtlichen Maßnahmen oder im Rahmen eines Verfahrens<br />
entstanden sind, an dem er aufgrund seiner Stellung als Verwaltungsratsmitglied, als<br />
leitender Angestellter der Gesellschaft oder, auf seinen Antrag hin, auch einer anderen<br />
Gesellschaft, an der die Gesellschaft als Aktionär bete<strong>il</strong>igt ist oder bei der die<br />
Gesellschaft Gläubiger ist und von der er keine Kostenerstattung erhält, erstatten,<br />
außer in den Fällen, in denen er aufgrund solcher Klagen, gerichtlichen Schritte oder<br />
Verfahren wegen grob fahrlässigem oder Fehlverhalten rechtskräftig verurte<strong>il</strong>t wurde;<br />
im Falle eines Vergleichs erfolgt eine Kostenerstattung nur im Zusammenhang mit den<br />
Angelegenheiten, die von dem Vergleich abgedeckt werden und sofern der<br />
Rechtsberater der Gesellschaft bescheinigt, dass die zu entschädigende Person keine<br />
Pflichtverletzung begangen hat. Das vorgenannte Recht auf Kostenerstattung schließt<br />
andere Ansprüche nicht aus.<br />
Art. 21. Wirtschaftsprüfer. Die Rechnungsdaten im Rechenschaftsbericht der<br />
Gesellschaft werden durch einen Wirtschaftsprüfer ("réviseur d'entreprises agréé")<br />
geprüft, der von der Hauptversammlung ernannt und von der Gesellschaft bezahlt<br />
wird.<br />
Der Wirtschaftsprüfer erfüllt sämtliche Pflichten im Sinne des Gesetzes vom 20.<br />
Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen sowie dessen<br />
Abänderungen und Nachfolgegesetzen.<br />
Titel IV. - Hauptversammlung, Geschäftsjahr, Ausschüttungen<br />
Art. 22. Hauptversammlung der Gesellschaft. Die Hauptversammlung der<br />
Gesellschaft repräsentiert die Gesamtheit der Anleger der Gesellschaft. Ihre Beschlüsse<br />
binden alle Anleger unabhängig von den Ante<strong>il</strong>klassen, die von ihnen gehalten werden.<br />
Sie hat die umfassende Befugnis, Handlungen im Zusammenhang mit der<br />
Geschäftstätigkeit der Gesellschaft anzuordnen, auszuführen oder zu genehmigen.<br />
Die Hauptversammlung tritt auf Einladung des Verwaltungsrats zusammen.<br />
Sie kann auch auf Antrag von Anlegern, die mindestens ein Fünftel des<br />
Gesellschaftsvermögens repräsentieren, zusammentreten.<br />
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Die Jahreshauptversammlung wird nach Maßgabe des Luxemburger Rechts am<br />
eingetragenen Geschäftssitz der Gesellschaft in Luxemburg am dritten Freitag im<br />
Januar um 11.15 Uhr abgehalten. Wenn dieser Tag ein gesetzlicher oder Bankfeiertag<br />
in Luxemburg ist, findet die Jahreshauptversammlung am nächstfolgenden Werktag<br />
statt.<br />
Weitere Hauptversammlungen können zu einer Zeit und an einem Ort abgehalten<br />
werden, wie in der entsprechenden Einladung näher beschrieben.<br />
Die Anleger treten auf Einladung des Verwaltungsrats, aus der die Tagesordnung<br />
hervorgehen muss und die mindestens acht Tage vor der Hauptversammlung an jeden<br />
Inhaber von Namensante<strong>il</strong>en an dessen im Ante<strong>il</strong>register eingetragene Adresse versandt<br />
werden muss, zusammen.<br />
Ein Nachweis über die tatsächliche erfolgte Mitte<strong>il</strong>ung an die Inhaber von<br />
Namensante<strong>il</strong>en muss auf der Versammlung nicht geführt werden. Die Tagesordnung<br />
wird vom Verwaltungsrat vorbereitet, außer in den Fällen, in denen die Versammlung<br />
auf schriftlichen Antrag der Anleger zusammentritt; in letzterem Falle kann der<br />
Verwaltungsrat eine zusätzliche Tagesordnung vorbereiten.<br />
Sofern Inhaberante<strong>il</strong>e ausgegeben wurden, wird die Einladung zu der Versammlung<br />
zusätzlich entsprechend den gesetzlichen Bestimmungen im Mémorial "Recue<strong>il</strong> des<br />
Sociétés et Associations", in einer oder mehreren Luxemburger Tageszeitungen und,<br />
auf Beschluss des Verwaltungsrats, in anderen Tageszeitungen veröffentlicht.<br />
Wenn sämtliche Ante<strong>il</strong>e als Namensante<strong>il</strong>e ausgegeben wurden und wenn keine<br />
Veröffentlichungen vorgenommen werden, kann die Einladung an die Anleger<br />
ausschließlich per Einschreiben erfolgen.<br />
Sofern sämtliche Anleger anwesend oder vertreten sind und sich selbst als<br />
ordnungsgemäß eingeladen und über die Tagesordnung in Kenntnis gesetzt erachten,<br />
kann die Hauptversammlung ohne vorherige Einladung stattfinden.<br />
Der Verwaltungsrat kann anderweitige Bedingungen festlegen, die von den Anlegern<br />
erfüllt sein müssen, um an einer Hauptversammlung te<strong>il</strong>zunehmen.<br />
Auf der Hauptversammlung werden lediglich solche Themen behandelt, die auf der<br />
Tagesordnung stehen (die Tagesordnung wird sämtliche gesetzlich zwingenden<br />
Themen enthalten) sowie Geschäftsvorfälle im Zusammenhang mit diesen Themen.<br />
Nach Maßgabe des Luxemburger Rechts und dieser Satzung berechtigt jeder Ante<strong>il</strong>,<br />
unabhängig von der Ante<strong>il</strong>klasse, zu einer Stimme. Ein Anleger kann sich bei jeder<br />
Hauptversammlung durch eine schriftliche Vollmacht an eine andere Person, die kein<br />
Anleger sein muss und die Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft sein kann,<br />
vertreten lassen.<br />
Vorbehaltlich anderweitiger Bestimmungen von Gesetzes wegen oder aufgrund dieser<br />
Satzung werden die Beschlüsse auf der Hauptversammlung mit einfacher Mehrheit der<br />
anwesenden oder vertretenen Anleger gefasst.<br />
Art. 23. Hauptversammlungen in einem Te<strong>il</strong>fonds oder einer Ante<strong>il</strong>klasse. . Die<br />
Anleger der Ante<strong>il</strong>klassen eines Te<strong>il</strong>fonds können zu jeder Zeit Hauptversammlungen<br />
abhalten, um über Vorgänge zu beschließen, die ausschließlich diesen Te<strong>il</strong>fonds<br />
betreffen.<br />
Darüber hinaus, können die Anleger einer Ante<strong>il</strong>klasse zu jeder Zeit<br />
Hauptversammlungen im Hinblick auf alle Fragen, die diese Ante<strong>il</strong>klasse betreffen,<br />
abhalten.<br />
Die Bestimmungen in Artikel 22 dieser Satzung finden auf solche<br />
Hauptversammlungen entsprechende Anwendung.<br />
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Jeder Ante<strong>il</strong> berechtigt nach Maßgabe des Luxemburger Rechts und dieser Satzung zu<br />
einer Stimme. Anleger können höchstpersönlich handeln oder sich aufgrund einer<br />
Vollmacht von einer anderen Person, die kein Anleger sein muss, aber Mitglied des<br />
Verwaltungsrats sein kann, vertreten lassen.<br />
Vorbehaltlich anderweitiger Bestimmungen im Gesetz oder in dieser Satzung werden<br />
Beschlüsse der Hauptversammlung eines Te<strong>il</strong>fonds oder einer Ante<strong>il</strong>klasse mit<br />
einfacher Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Anleger gefasst.<br />
Art. 24. Auflösung oder Verschmelzung von Te<strong>il</strong>fonds oder Ante<strong>il</strong>klassen. Falls der<br />
Vermögenswert eines Te<strong>il</strong>fonds unter den Betrag fällt, den der Verwaltungsrat als<br />
Mindestbetrag für eine wirtschaftlich effiziente Verwaltung des Te<strong>il</strong>fonds festgelegt<br />
hat, oder der Te<strong>il</strong>fonds diesen Mindestbetrag nicht erreicht oder falls eine erhebliche<br />
Veränderung der politischen, wirtschaftlichen oder monetären Situation eintritt, kann<br />
der Verwaltungsrat alle Ante<strong>il</strong>e des betreffenden Te<strong>il</strong>fonds zum Nettoinventarwert pro<br />
Ante<strong>il</strong> des Bewertungstags, an dem diese Entscheidung des Verwaltungsrats in Kraft<br />
tritt (unter Berücksichtigung der tatsächlich erzielten Preise und der notwendigen<br />
Kosten zur Realisierung der Vermögensanlagen), zwangsweise zurückzunehmen.<br />
Die Gesellschaft hat die Anleger vor dem Inkrafttreten der Zwangsrücknahme<br />
schriftlich über die Gründe und das Rücknahmeverfahren zu informieren: die Inhaber<br />
von Namensante<strong>il</strong>en werden schriftlich informiert;<br />
Inhaber von Inhaberante<strong>il</strong>en werden durch Veröffentlichung einer Mitte<strong>il</strong>ung in vom<br />
Verwaltungsrat zu bestimmenden Tageszeitungen informiert, sofern die jewe<strong>il</strong>igen<br />
Anleger und deren Adressen der Gesellschaft nicht bekannt sind.<br />
Sofern im Interesse oder im Sinne der Gleichbehandlung der Anleger keine andere<br />
Entscheidung getroffen wird, dürfen die Anleger des betreffenden Te<strong>il</strong>fonds vor dem<br />
Datum der Zwangsrücknahme kostenlos die Rücknahme oder den Umtausch ihrer<br />
Ante<strong>il</strong>e beantragen (wobei tatsächlich erzielte Preise und notwendige Kosten zur<br />
Realisierung der Vermögensanlagen berücksichtigt werden).<br />
Ungeachtet der dem Verwaltungsrat im vorstehenden Absatz übertragenen Befugnisse<br />
kann die Hauptversammlung der Inhaber einer oder aller in einem Te<strong>il</strong>fonds<br />
ausgegebener Ante<strong>il</strong>klasse(n) auf Vorschlag des Verwaltungsrats beschließen, alle<br />
Ante<strong>il</strong>e der entsprechenden Ante<strong>il</strong>klasse(n) zurückzunehmen und den<br />
Nettoinventarwert der Ante<strong>il</strong>e des Bewertungstags, an dem die entsprechende<br />
Entscheidung in Kraft tritt (unter Berücksichtigung der tatsächlich erzielten Preise und<br />
notwendigen Kosten im Zusammenhang mit der Realisierung der Kapitalanlagen), an<br />
die Anleger auszuzahlen. Bei dieser Hauptversammlung ist keine Mindestanzahl von<br />
Anlegern zur Beschlussfähigkeit notwendig.<br />
Die Entscheidung wird mit einfacher Mehrheit der bei dieser Versammlung<br />
anwesenden oder vertretenen Ante<strong>il</strong>e gefasst.<br />
Vermögenswerte, die nach Ausführung der Rücknahme nicht an die entsprechenden<br />
Berechtigten ausgezahlt werden können, werden für die Dauer der Liquidationszeit bei<br />
der Depotbank hinterlegt. Nach Ablauf dieses Zeitraums werden die Vermögenswerte<br />
zugunsten der Berechtigten an die Caisse de Consignation übertragen.<br />
Alle zurückgenommenen Ante<strong>il</strong>e werden entwertet.<br />
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Unter den in Absatz 1 dieses Artikels genannten Umständen kann der Verwaltungsrat<br />
auch beschließen, die Vermögenswerte eines Te<strong>il</strong>fonds auf einen anderen Te<strong>il</strong>fonds der<br />
Gesellschaft, auf einen anderen Organismus für gemeinsame Anlagen nach<br />
Luxemburger Recht, der den Bestimmungen des Te<strong>il</strong>s I des Gesetzes vom 20.<br />
Dezember 2002 unterliegt, oder in einen anderen Te<strong>il</strong>fonds eines solchen Organismus<br />
für gemeinsame Anlagen (im Folgenden als "neuer Te<strong>il</strong>fonds" bezeichnet)<br />
einzubringen und die Ante<strong>il</strong>e der betreffenden Te<strong>il</strong>fonds als Ante<strong>il</strong>e eines anderen<br />
Te<strong>il</strong>fonds umzubenennen (sofern erforderlich nach einem Split oder einer<br />
Zusammenlegung und Vergütung möglicher Differenzbeträge für Ante<strong>il</strong>bruchte<strong>il</strong>e an<br />
die Anleger). Diese Entscheidung wird in derselben Weise, wie im ersten Absatz<br />
dieses Artikels erläutert, einen Monat vor Inkrafttreten veröffentlicht (diese<br />
Veröffentlichung enthält zusätzlich Informationen zu dem neuen Te<strong>il</strong>fonds), um den<br />
Anlegern während dieses Zeitraums eine gebührenfreie Rücknahme bzw. einen<br />
Umtausch ihrer Ante<strong>il</strong>e zu ermöglichen.<br />
Ungeachtet der vorstehend beschriebenen Befugnisse des Verwaltungsrats kann die<br />
Hauptversammlung der Anleger der in einem Te<strong>il</strong>fonds ausgegebenen Ante<strong>il</strong>klasse(n)<br />
die Einbringung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten der Ante<strong>il</strong>klasse in<br />
einen anderen Te<strong>il</strong>fonds der Gesellschaft oder in eine andere Ante<strong>il</strong>klasse desselben<br />
Te<strong>il</strong>fonds beschließen. Hierzu besteht kein. Mindestanwesenheitserfordernis und die<br />
Zusammenlegung kann durch einfache Mehrheit der auf dieser Versammlung<br />
anwesenden oder vertretenen Ante<strong>il</strong>e beschlossen werden.<br />
Die Einbringung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten eines Te<strong>il</strong>fonds oder<br />
von Ante<strong>il</strong>klassen eines Te<strong>il</strong>fonds in einen anderen Organismus für gemeinsame<br />
Anlagen gemäß dem fünften Absatz dieses Artikels oder in einen anderen Te<strong>il</strong>fonds<br />
eines solchen anderen Organismus für gemeinsame Anlagen erfordert einen Beschluss<br />
der Inhaber der Ante<strong>il</strong>e des Te<strong>il</strong>fonds bzw. der betreffenden Ante<strong>il</strong>klasse(n) des<br />
jewe<strong>il</strong>igen Te<strong>il</strong>fonds mit einem Quorum von mindestens 50% der ausgegebenen<br />
Ante<strong>il</strong>e innerhalb des Te<strong>il</strong>fonds bzw. der betroffenen Ante<strong>il</strong>klasse(n) des Te<strong>il</strong>fonds und<br />
einer Mehrheit von mindestens zwei Drittel der auf der Versammlung anwesenden<br />
oder vertretenen Ante<strong>il</strong>e. Sofern eine solche Fusion mit einem Organismus für<br />
gemeinsame Anlagen nach Luxemburger Recht mit Sondervermögenscharakter ("fonds<br />
commun de placement") oder mit einem Organismus für gemeinsame Anlagen<br />
ausländischen Rechts erfolgt, binden die Beschlüsse der Hauptversammlung<br />
ausschließlich die Anleger, die sich zugunsten der Zusammenlegung ausgesprochen<br />
haben.<br />
Art. 25. Geschäftsjahr. . Das Geschäftsjahr der Gesellschaft beginnt am 1. Oktober<br />
jeden Jahres und endet am 30. September des folgenden Jahres.<br />
Art. 26. Verwendung der Erträge. Die Hauptversammlung der Gesellschaft (Artikel<br />
22) beschließt auf Vorschlag des Verwaltungsrats und innerhalb der gesetzlichen<br />
Grenzen darüber, wie die Erträge aus den Te<strong>il</strong>fonds hinsichtlich jeder bestehenden<br />
Ante<strong>il</strong>klasse zu verwenden sind, und kann beschließen oder den Verwaltungsrat jewe<strong>il</strong>s<br />
ermächtigen, Ausschüttungen vorzunehmen.<br />
Auf jede ausschüttungsberechtigte Ante<strong>il</strong>klasse kann der Verwaltungsrat gemäß den<br />
gesetzlichen Bestimmungen Zwischenausschüttungen beschließen.<br />
Die Zahlung von Ausschüttungen an die Inhaber von Namensante<strong>il</strong>en erfolgt an deren<br />
im Ante<strong>il</strong>register eingetragene Adressen. Die Zahlung von Ausschüttungen an die<br />
Inhaber von Inhaberante<strong>il</strong>en erfolgt gegen Vorlage des Kupons bei den hierzu von der<br />
Gesellschaft näher bezeichneten Stellen.<br />
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Ausschüttungen können in einer Währung, zu einem Zeitpunkt und an einem Ort<br />
ausbezahlt werden, wie dies der Verwaltungsrat jewe<strong>il</strong>s näher bestimmt.<br />
Der Verwaltungsrat kann Gratisaktien an Stelle von Barausschüttungen unter den<br />
Voraussetzungen und Bedingungen, wie sie vom Verwaltungsrat näher festzulegen<br />
sind, beschließen.<br />
Jegliche Ausschüttung, die nicht innerhalb von fünf Jahren nach dem Beschluss über<br />
die Ausschüttung eingefordert wird, verfällt zugunsten der an dem jewe<strong>il</strong>igen<br />
Te<strong>il</strong>fonds ausgegebenen Ante<strong>il</strong>klasse(n).<br />
Auf Ausschüttungen, die von der Gesellschaft beschlossen und für die Berechtigten zur<br />
Verfügung gehalten werden, erfolgen keine Zinszahlungen.<br />
Titel V. - Schlussbestimmungen<br />
Art. 27. Depotbank. Innerhalb des gesetzlich zwingenden Rahmens schließt die<br />
Gesellschaft einen Depotbankvertrag mit einer Bank im Sinne des Gesetzes vom 5.<br />
Apr<strong>il</strong> 1993 über den Finanzsektor (die "Depotbank") ab.<br />
Die Depotbank wird ihre Pflichten gemäß des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über<br />
Organismen für gemeinsame Anlagen sowie dessen Abänderungen und<br />
Nachfolgegesetzen erfüllen.<br />
Wenn die Depotbank den Depotbankvertrag kündigen möchte, wird der<br />
Verwaltungsrat alle Anstrengungen unternehmen, um innerhalb von zwei Monaten<br />
nach wirksamer Kündigung des Depotbankvertrags eine Nachfolgedepotbank zu<br />
ernennen. Der Verwaltungsrat kann den Vertrag mit der Depotbank kündigen, er kann<br />
jedoch die Depotbank nicht aus ihren Funktionen entlassen, solange keine<br />
Nachfolgedepotbank bestellt wurde.<br />
Art. 28. Auflösung der Gesellschaft. Die Gesellschaft kann zu jeder Zeit durch<br />
Beschluss der Hauptversammlung und vorbehaltlich des Quorums und der<br />
Mehrheitserfordernisse gemäß Artikel 30 dieser Satzung aufgelöst werden.<br />
Sofern das Gesellschaftsvermögen unter zwei Drittel des<br />
Mindestgesellschaftsvermögens gemäß Artikel 5 dieser Satzung fällt, wird der<br />
Verwaltungsrat die Frage der Auflösung der Hauptversammlung vorlegen. Die<br />
Hauptversammlung, die ohne Quorum entscheiden kann, wird mit einfacher Mehrheit<br />
der auf der Hauptversammlung vertretenen Ante<strong>il</strong>e entscheiden.<br />
Die Frage der Auflösung der Gesellschaft wird des weiteren der Hauptversammlung<br />
vorgelegt, sofern das Gesellschaftsvermögen unter ein Viertel des<br />
Mindestgesellschaftsvermögens gemäß Artikel 5 dieser Satzung fällt; in diesem Falle<br />
wird die Hauptversammlung ohne Quorum abgehalten, und die Auflösung kann durch<br />
die Anleger entschieden werden, die ein Viertel der auf der Hauptversammlung<br />
vertretenen stimmberechtigten Ante<strong>il</strong>e halten.<br />
Die Versammlung muss so rechtzeitig einberufen werden, dass sie innerhalb von<br />
vierzig Tagen nach Feststellung der Tatsache, dass das Nettovermögen der<br />
Gesellschaft unter zwei Drittel bzw. ein Viertel des gesetzlichen Mindestbetrags<br />
gefallen ist, abgehalten werden kann.<br />
Art. 29. Liquidation. Die Liquidation wird durch einen oder mehrere Liquidatoren<br />
vorgenommen, bei denen es sich sowohl um natürliche als auch um juristische<br />
Personen handeln kann und die der Hauptversammlung, die auch über deren<br />
Befugnisse und Vergütung entscheidet, ernannt werden.<br />
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Art. 30. Änderungen der Satzung. Die Satzung kann auf einer Hauptversammlung,<br />
die die Anforderungen des Gesetzes vom 10. August 1915 über Handelsgesellschaften<br />
einschließlich nachfolgender Änderungen und Ergänzungen im Hinblick auf die<br />
Beschlussfähigkeit erfüllen muss, geändert werden.<br />
Art. 31. Begriffsbestimmungen. Bezeichnungen in dieser Satzung in der<br />
Maskulinform schließen die entsprechende Bezeichnung der Femininform mit ein und<br />
Verweise auf Personen oder Anleger umfassen auch Firmen, Sozietäten und sonstige<br />
Personengesellschaften, unabhängig davon, ob sie als Körperschaft eingetragen sind.<br />
Art. 32. Anwendbares Recht. Für sämtliche in dieser Satzung nicht geregelten<br />
Fragen findet das Gesetz vom 10. August 1915 über Handelsgesellschaften und das<br />
Gesetz vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen<br />
einschließlich nachfolgender Änderungen und Ergänzungen Anwendung.<br />
Zeichnung und Einzahlung<br />
Die Erschienenen haben die Aktien wie folgt gezeichnet:<br />
1) ALLIANZ GLOBAL INVESTORS LUXEMBOURG S.A.,<br />
vorgenannt, dreissig Aktien 30<br />
2) Herr W<strong>il</strong>fried Siegmund, vorgenannt, eine Aktie 1<br />
Total: einunddreissig Aktien 31<br />
Alle Aktien wurden vollständig eingezahlt, sodass der Gesellschaft der Betrag von<br />
EUR 31.000,- zur Verfügung, was dem unterzeichneten Notar nachgewiesen und von<br />
ihm ausdrücklich bestätigt wird.<br />
Kosten<br />
Der Betrag der Kosten, Ausgaben, Vergütungen oder Lasten, die unter irgendeiner<br />
Form der Gesellschaft zu Lasten fallen oder sonst aufgrund der Gründung von ihr<br />
getragen werden, werden auf zehntausendvierhundert (10.400,-) Euro geschätzt.<br />
Bescheinigung<br />
Der unterzeichnete Notar bescheinigt, dass die Bedingungen von Artikel 26 des<br />
Gesetzes vom 10. August 1915 über die Handelsgesellschaften erfüllt sind.<br />
Außerordentliche Hauptversammlung<br />
Alsdann traten die Erschienenen, vertreten wie oben genannt, die das gesamte<br />
Aktienkapital vertreten, zu einer außerordentlichen Hauptversammlung der Aktionäre<br />
zusammen, zu der sie sich als rechtens einberufen bekennen.<br />
Nachdem sie die ordnungsgemäße Zusammensetzung dieser Hauptversammlung<br />
festgestellt haben, wurden einstimmig folgende Beschlüsse gefasst:<br />
1. Die Zahl der Mitglieder des Verwaltungsrates wird auf sechs festgesetzt.<br />
2. Zu Mitgliedern des Verwaltungsrates werden ernannt:<br />
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14933595<br />
a) Frau Elizabeth Corley (Verwaltungsratsvorsitzende), geboren am 19. Oktober<br />
1956 in Luton (UK), Head of Allianz Global Investors Europe GmbH, München<br />
(Deutschland), mit Berufsanschrift Nymphenburgerstrasse 112-116, D-80363<br />
München,<br />
b) Herr W<strong>il</strong>fried Siegmund, geboren am 4. September 1958 in Wolfsburg<br />
(Deutschland), mit Berufsanschrift 6A, route de Trèves, L-2633 Senningerberg,<br />
Luxembug, Managing Director Allianz Global Investors Luxembourg S.A.,<br />
Senningerberg,<br />
c) Herr Horst EICH, geboren am 13. August 1958 in Mönchengladbach<br />
(Deutschland), mit Berufsanschrift Mainzer Landstrasse 11-13, D-60329<br />
Frankfurt am Main (Deutschland), Management Director und Investment<br />
Director Allianz Global Investors Europe GmbH, Frankfurt sowohl als<br />
Managing Director und Investment Director DEUTSCHER<br />
INVESTMENT-TRUST Gesellschaft für Wertpapieranlagen mbH, Frankfurt,<br />
d) Dr. Michael Hessling, geboren am 9. Februar 1956 in Essen (Deutschland), mit<br />
Berufsanschrift Reinsburgstrasse, 19, D-70178 Stuttgart (Deutschland), Member<br />
of Board of Management of Allianz Lebensversicherungs-AG,<br />
e) Herr Cam<strong>il</strong>lo Candia, geboren am 8. Oktober 1961 in M<strong>il</strong>ano (Italien),<br />
wohnhaft via Garibaldi 30, Como (Italien), Head of Life and Bank Assurance<br />
Ras Group,<br />
f) Herr G<strong>il</strong>les Johanet, geboren am 22. Mai 1950 in Paris (Frankreich), wohnhaft<br />
Le Porta<strong>il</strong>, 45420 Bonny sur Loire (Frankreich), Director of Health and Group<br />
Insurance Business AGF France.<br />
3. Die Versammlung bestellt PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d'Esch,<br />
L-1014 Luxemburg, als Wirtschaftsprüfer der Gesellschaft.<br />
4. Das erste Geschäftsjahr beginnt am Tage der Gründung und endet am 30.<br />
September 2007.<br />
Die erste ordentliche Generalversammlung findet statt im Januar 2008.<br />
5. Der Sitz der Gesellschaft ist in 6A, route de Trèves, L-2633 Senningerberg.<br />
Der unterzeichnete Notar, der Englisch versteht und spricht, erklärt hiermit, dass<br />
die vorliegende Urkunde auf Verlangen der obigen erschienenen Personen auf<br />
Englisch verfasst wurde, gefolgt von einer deutschen Fassung. Auf Verlangen<br />
derselben erschienenen Personen und im Fall von Abweichungen zwischen der<br />
englischen und der deutschen Fassung ist die englische Fassung maßgeblich.<br />
Aufgenommen in Luxemburg, an dem zu Beginn dieses Dokuments bezeichneten<br />
Datum.<br />
Nach Vorlesung des Dokumentes an die Erschienenen, haben diese gemeinsam mit<br />
dem Notar die gegenwärtige Urkunde unterzeichnet.<br />
Signé: M. Biehl, S. Maringer, M. Schaeffer.<br />
Enregistré à Luxembourg, le 21 ju<strong>il</strong>let 2006, vol. 29CS, fol. 8, case 12. - Reçu 1.250<br />
euros.<br />
Le Receveur (signé): D. Hartmann.<br />
Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recue<strong>il</strong> des Sociétés<br />
et Associations.<br />
Luxembourg, le 25 ju<strong>il</strong>let 2006. A. Schwachtgen.<br />
NEUTROV - D05 pagina 62 di 65 stampata in data: 17/04/2008 **/**/****<br />
COPIA PER IL CLIENTE
14933595<br />
(077769.3/230/2050) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg,<br />
le 31 ju<strong>il</strong>let 2006.<br />
NEUTROV - D05 pagina 63 di 65 stampata in data: 17/04/2008 **/**/****<br />
COPIA PER IL CLIENTE
14933595<br />
PB02DIV - D05 pagina 64 di 65 stampata in data: **/**/****<br />
Pagina lasciata intenzionalmente bianca<br />
17/04/2008 COPIA PER IL CLIENTE
PFAU<br />
Allianz Global Life Limited<br />
Sede legale Hibernian House Haddington Road Dublin 4 Ireland Cap.emesso euro 4.000.000 Cap.autor. euro 100.000.000<br />
Società del gruppo Allianz SE, autorizzata all'esercizio dell'ass. sulla vita dal Financial Regulator in Irlanda<br />
Registro n. 458565 - Operante in Italia in regime di stab<strong>il</strong>imento - Albo imprese ass. n. I.00078 - Sede secondaria<br />
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