manuale di per i broker - Trading Team.net
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FX<br />
prezzi sintetici<br />
Sappiamo che le majors sono le<br />
coppie con maggiore liqui<strong>di</strong>tà, con i<br />
migliori prezzi, e quotate contro EUR<br />
e USD. Se avessimo i dati <strong>per</strong> questi<br />
cambi allora potremmo derivare<br />
i rispettivi cross come CHFJPY,<br />
GBPCAD, ecc..<br />
La sfida principale in questo caso<br />
<strong>di</strong>venta, avendo dati OHLC (Open<br />
High Low Close; A<strong>per</strong>tura, Massimo,<br />
Minimo, Chiusura) <strong>per</strong> ogni ora<br />
del giorno, e dovendo calcolare gli<br />
stessi valori <strong>per</strong> i rispettivi cross<br />
potremo conoscere con precisione<br />
le rispettive a<strong>per</strong>ture e chiusure delle<br />
ore corrispondenti sui cross, ma nulla<br />
potremo sa<strong>per</strong>e dei massimi e minimi<br />
registrati all’interno dell’intervallo<br />
delle singole ore. Nonostante questi<br />
ostacoli creare un buon database<br />
rimane una soluzione possibile.<br />
Se abbiamo dati orari <strong>per</strong> le sette<br />
maggiori coppie <strong>di</strong> valute, cioè 8<br />
valute, potremo calcolare un prezzo<br />
sintetico <strong>per</strong> gli altri 21 cross. Per<br />
esempio, il GBPJPY è il prodotto <strong>di</strong><br />
GBPUSD con USDJPY, etc. Ciò crea<br />
un set <strong>di</strong> dati relativamente pulito <strong>per</strong><br />
i cross, ma su un grafico a linea dal<br />
momento che i cross non contengono<br />
valori accurati <strong>di</strong> massimi e minimi,<br />
il che rende impossibile costruire un<br />
grafico a barre che necessitano anche<br />
dei dati High e Low.<br />
Conclusione<br />
TRADING SYSTEMS<br />
I dati storici sono prerequisiti<br />
assolutamente necessari, prima <strong>di</strong><br />
provare a costruire un affidabile sistema<br />
<strong>di</strong> tra<strong>di</strong>ng, ma nel mercato dei cambi<br />
sarà comunque sempre un lavoro <strong>di</strong><br />
0 FX TRADER MAGAZINE Luglio - Settembre 2009<br />
approssimazione, se paragonato al<br />
mercato dei futures regolamentato,<br />
senza tassi <strong>di</strong> interesse nè problemi <strong>di</strong><br />
fuso orario.<br />
Il mercato fx è semplicemente<br />
troppo frammentato <strong>per</strong> poter<br />
avere un univoco set <strong>di</strong> dati storici<br />
e la tendenza sarà verso un mercato<br />
ancora più frammentato, con le nuove<br />
piattaforme elettroniche realizzate<br />
ogni anno, alcune delle quali più<br />
competitive in nicchie <strong>di</strong> certe valute<br />
o certi fusi orari.<br />
I dati storici sui prezzi prima<br />
dell’avvento degli ECN sono molto<br />
meno accurati dei dati recenti e<br />
rappresentano, al massimo, un tasso<br />
me<strong>di</strong>o trattato <strong>per</strong> un certo <strong>per</strong>iodo.<br />
Dati accurati OHLC semplicemente<br />
non possono esistere prima dei<br />
giorni degli ECN e, da allora<br />
(approssimativamente dalla fine degli<br />
anni 90) sono <strong>di</strong>ventati più accurati<br />
e subito <strong>di</strong>sponibili, ma rimangono<br />
approssimativi. Solo i dati daily,<br />
giornalieri, sono più accurati poichè<br />
gli OHLC su base giornaliera sono<br />
normalmente <strong>di</strong> comune conoscenza,<br />
soprattutto <strong>per</strong> le maggior valute.<br />
Per un trader sistematico, la<br />
miglior soluzione è trovare una<br />
buona fonte <strong>di</strong> dati e “pulirla” <strong>per</strong><br />
quanto possibile controllando i<br />
prezzi attraverso incroci sintetici tra<br />
majors e cross, riempiendo i gap e<br />
appianando gli spike. Poi dovrebbero<br />
essere aggiustati con l’ora legale nel<br />
fuso orario interessato, se il sistema<br />
ha input legati all’orario, oppure<br />
inserendo tale variabile nel co<strong>di</strong>ce<br />
stesso del sistema.<br />
Infine, se il sistema tiene posizioni<br />
<strong>per</strong> molti giorni, o comunque durante<br />
la notte, allora bisognerebbe tenere<br />
anche conto del backtesting dell’effetto<br />
del “rolling” <strong>per</strong> il <strong>di</strong>fferenziale dei tassi<br />
<strong>di</strong> interesse. Sono <strong>di</strong>sponibili molti tipi<br />
<strong>di</strong> software <strong>per</strong> analizzare il mercato<br />
dei futures, che possono adattarsi<br />
ai dati fx, ma nessuno <strong>di</strong>sponibile<br />
imme<strong>di</strong>atamente, <strong>per</strong> quanto l’autore ne<br />
sappia, a fornire quella funzionalità unica<br />
capace <strong>di</strong> tenere presente le sfumature del<br />
mercato fx.<br />
Tutte queste sfide probabilmente<br />
contribuiscono alla mancanza relativa<br />
<strong>di</strong> vali<strong>di</strong> traders sistematici nell’FX,<br />
nonostante l’enorme liqui<strong>di</strong>tà e i chiari<br />
vantaggi <strong>per</strong> l’implementazione <strong>di</strong><br />
tra<strong>di</strong>ng sistematici.<br />
Sicuramente in futuro ci saranno<br />
software e dati migliori, dato che il<br />
mercato FX continua a crescere come<br />
tipologia <strong>di</strong> investimento. Lo stesso<br />
autore è attualmente coinvolto in<br />
numerosi beta-test e sta lavorando<br />
con una compagnia <strong>di</strong> software al fine<br />
<strong>di</strong> fornire quell’unica funzionalità<br />
necessaria ai sistemi fx. Avere un database<br />
sginificativo dei prezzi sarà quin<strong>di</strong> una<br />
<strong>di</strong>sponibilità del futuro anche prossimo.<br />
Nel frattempo, si possono provare ad<br />
usare le seguenti risorse:<br />
Dati storici FX<br />
Olsen Data<br />
www.olsendata.com/<br />
EBS<br />
www.icap.com/markets/foreign-exchange/spot-fx.aspx<br />
Tradestation<br />
www.tradestation.com<br />
Dati storici tassi <strong>di</strong> interesse<br />
Pinnacle<br />
www.pinnacledata.com/<br />
Caspar Marney
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