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Corso di Metodologie e Determinazioni Quantitative di Azienda 

Lettere A - D 

A.A. 2012_2013 

Lezioni introduttive 

Prof. Francesco Capalbo

Prof. Francesco Capalbo, Corso di Metodologie e Determinazioni Quantitative di azienda, A.A. 2012/2013 

Premessa 

n Le slide che seguono: 

¨ sono destinate ad uso esclusivo di chi abbia seguito le lezioni in aula 

nell’anno accademico 2012_2013 

¨ assunte senza le necessarie integrazioni e delucidazioni fornite in aula 

possono trarre in inganno sia in merito agli argomenti specifici che in 

merito alle opinioni dell’autore; 

¨ presuppongono la conoscenza degli argomenti illustrati nel corso di 

Economia Aziendale 

¨ Contengono una animazione che non viene resa in fase di stampa; 

¨ Non sostituiscono in alcun modo i libri di testo indicati nel programma 

Le slide sono destinate ad uso esclusivo degli studenti che hanno seguito le lezioni dell’A.A.2012/2013 ed vanno lette alla luce delle premesse riportate nella slide n.2 . Si tratta inoltre di una prima bozza soggetta ad 

affinamenti e correzioni sia di carattere teorico che pratico 

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Obiettivi formativi del corso 

n Conoscere le finalità del bilancio dell’esercizio ed il modo in cui esso 

rappresenta la ricchezza aziendale e le sue variazioni; 

n Conoscere gli elementi attraverso i quali il bilancio dell’esercizio 

rappresenta la ricchezza aziendale e la sua variazione nel tempo; 

n Conoscere e padroneggiare la tecnica per la rappresentazione dell’effetto 

che qualsiasi evento gestionale genera sulla ricchezza aziendale e quindi 

sugli elementi attraverso i quali essa è rappresentata nel bilancio 

n Conoscere le regole che disciplinano la valutazione di alcuni elementi del 

bilancio; 

n Conoscere le regole che definiscono i contenuti, la rappresentazione e le 

modalità di redazione e di pubblicazione del bilancio 



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Finalità/utilità professionali delle conoscente 

acquisite nel corso (elenco non esaustivo) 

n Tenuta della contabilità e normali adempimenti obbligatori; 

n Redazione del bilancio; 

n Analisi dello stato di salute aziendale per diverse finalità: 

¨ Valutazione del credito aziendale per erogazione finanziamenti 

¨ Analisi della performance dei manager 

¨ Analisi della capacità di reddito delle aziende e valutazione convenienza investimenti 

n Analisi della affidabilità dei dati di bilancio per Due diligence e verifica dati in 

ipotesi di “business combination” o cessioni/acquisizioni 

n Supporto a tutte le azioni giudiziarie relative a: 

¨ Azioni di responsabilità contro amministratori 

¨ Criminalità finanziaria 

¨ Liti tra soci 

¨ Quantificazione dei danni 



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Metodo di studio 

n Principi generali 

¨ Osservazione contro autorità 

¨ Fare sempre riferimento alla finalità generale 

¨ Centralità degli essere umani e natura “funzionale” ed “ausiliare” 

della materia. 

n Considerazioni pratiche 

¨ Studiate in contemporanea con il corso 

¨ Non sopravvalutate le conoscenze acquisite a scuola 

¨ Non trascurate la teoria 

¨ Non ricorrete ai “riassunti” 

¨ Non imparate a memoria 

¨ Non rimandate l’esame agli anni successivi 



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L’equazione fondamentale 

n La Ricchezza è espressa in rapporto alla soddisfazione dei propri benefici; 

n La Ricchezza è espressa come differenza tra Attività e Passività 

n Attività (A) – Passività (P) = Netto (N) 

n Solo le Attività e le Passività sono cose del mondo reale (Real World Phenomena) che si possono 

definire e individuare. 

n Il Netto è una grandezza residuale ed ideale. 

n Il reddito è la variazione della Ricchezza generata dalla gestione in un dato intervallo temporale: 

Il reddito di un periodo è la “la somma che si può spendere in modo da essere 

alla fine del periodo così “ricco” come lo eri all’inizio” (E. Hicks) 



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Gli elementi della ricchezza 

n Per misurare il reddito occorre rilevare e misurare le attività e le passività nei due momenti 

n Non sempre + facile stabilire se esiste o meno una attività o una passività: 

ATTIVITA’ 

1. futuri benefici economici, 

2. a disposizione dall’ente 

(controllati dall’ente), 

3. derivanti da eventi passati. 

PASSIVITA’ 

§ sacrifici economici futuri che 

l’ente dovrà ragionevolmente 

sostenere 

§ Inevitabili in ipotesi di going 

concern 

§ Derivanti da eventi passati. 

In una economia monetaria i proprietari, che sono coloro rispetto a cui si definisce i Netto, 

traggono beneficio da una attività nei termini in cui questa genera per loro la casa necessaria a 

soddisfare i propri desideri. Pertanto essi apportano cassa per ottenere indietro cassa 

In tale prospettiva una attività è tale se genera flussi di cassa in entrata ed una passività è tale se 

genera flussi di cassa in uscita 



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Lo schema della ricchezza complessiva 

l Attività (A) – Passività (P) = Netto (N) 

l Attività (A) = Passività (P) + Netto (N) 

In forma contabile 

Attività Finanziarie 

Cassa e Banca / Crediti 

Attività non finanziarie 

(servizi a disposizione) 

Fattori a fecondità semplice 

Fattori a fecondità ripetuta 

Passività Finanziarie 

Debiti verso terzi 

Passività non finanziarie 

Servizi da cedere 

NETTO 



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EQUAZIONE FONDAMENTALE IN FORMA CONTABILE 

ATTIVITÀ FINANZIARIE 

Cassa 

Banca 

Crediti 

ATTIVITÀ NON FINANZIARIE 


Fattori a Fecondità ripetuta 

PASSIVITA’ FINANZIARIE 

Banca (se negativa) 

Debiti 

NETTO INIZIALE 

VARIAZIONI DI N GENERATE 

NEGLI ANNI PRECEDENTI 

AF + AnF = PF + PnF + [Ni+ΔN] 



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Ricchezza e sue variazioni 



l Attività (A) = Passività (P) + [ Ni + (R-C)] 

In forma contabile 











Capitale di partenza (Ni) 

Utile/Perdita (R-C) 



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Le Variazioni di A e di P 

n Da questa posizione l’entità compie operazioni di : 

n Acquisizione 

n Trasformazione 

n Scambio 

n Con riferimento ad un dato intervallo di tempo si vogliono 

conoscere la Variazione di N; 

n Si potrebbe aspettare la fine e valutare tutte le A e tutte le P; 

n Oppure si seguono le variazioni di A e le variazioni P e si 

ottengono così le variazioni di N 



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Le variazioni ed il bilanciamento del netto 

n Qualsiasi variazione della ricchezza è una variazione di A o di P, perché A e P esistono 

nel mondo reale. Ma qualsiasi sia la variazione che A o P subiscano la formula A = P 

+N è sempre garantita. Dal momento che N è residuale qualsiasi operazione che ha un 

effetto da un lato dell’equazione ne ha uno uguale dall’altro lato o uno di segno 

opposto nello stesso lato 

¨ Se aumenta (diminuisce) A, necessariamente: 

n o aumenta (diminuisce) N 

n O, se N rimane fermo questo significa necessariamente che 

¨ O è aumentato (diminuito) P di pari importo 

¨ O è diminuito (aumentato) un altro elemento accolto in A 

¨ Se aumenta (diminuisce) P, necessariamente: 

n O diminuisce (aumenta) N 

n O, se N resta fermo questo significa necessariamente che: 

¨ O è aumentato (diminuito) A per pari importo 

¨ O è diminuito (aumentato) un altro elemento accolto in P 



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Le variazioni finanziarie 

n Sebbene tutte le attività e tutte le passività varino nel corso dell’anno solo le variazioni 

delle Attività e delle Passività finanziarie sono quelle immediatamente visibili 

n Le variazioni finanziarie sono dunque le variazioni originarie che il contabile deve 

interpretare e ricondurre nell’equazione. 

n E’ possibile raccogliere tutte le variazioni delle Attività e delle Passività finanziarie in due 

classi: 

+ Cassa 

/Banca 

VARIAZIONI FINANZIARIE POSITIVE: 

+ Crediti - Debiti 

VARIAZIONI FINANZIARIE NEGATIVE: 

- Cassa 

/Banca 

- Crediti + Debiti 



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Variazioni finanziarie (Compensazioni) 

ATTIVITÀ FINANZIARIE 

Cassa e Banca/Crediti 





PASSIVITÀ FINANZIARIE 








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Variazioni finanziarie (Acquisizioni e cessioni 

di beni/servizi) 

ATTIVITÀ E PASSIVITÀ 

FINANZIARIE 

Cassa e Banca / Crediti/ 

Debiti 





V. F. Negativa 




C Utile/Perdita (R-C) R 



V. F. Positiva 

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Acquisizione o cessione di beni/servizi 


Il rapporto di misurazione 

V. Finanziaria Positiva 

+ Cassa; + crediti - debiti 

V. Finanziaria negativa 

- Cassa; - crediti; + debiti 

V. Finanziaria positiva 

+ Cassa; + crediti; - debiti 

V. Finanziarie negativa 

+ debiti; - crediti; . cassa 

+ Costi di competenza 

(servizi consumati o persi 

nel dato periodo) 

+ Attività non finanziaria 

(servizi a disposizione alla 

fine del dato periodo) 

+ Ricavo di competenza 

(servizi già ceduti nel 

dato periodo) 

+ Passività non finanziaria 

(servizi da cedere alla 

fine del dato periodo) 



Teoria Funzionale della 

Competenza 

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La competenza economica 

n La teoria della competenza serve quindi a stabilire se, con riferimento ad un 

determinato intervallo temporale, a seguito delle variazioni finanziarie che non si sono 

compensate tra loro l’entità abbia, alternativamente: 

¨ Acquisito nuove Anf o Pnf (e quindi abbia generato solo una modifica qualitativa del 

Netto). 

¨ I costi sostenuti per gli acquisti di Anf [ovvero servizi acquisti ancora a 

disposizione] ed i ricavi incassati in occasione dell’insorgenza di Pnf 

[ovvero per servizi da cedere] si definiscono costi e ricavi non di 

competenza, ovvero costi e ricavi sospesi. Questi costi e questi ricavi 

infatti non spariscono ma saranno di competenza degli esercizi in cui quei 

servizi si utilizzeranno o si cederanno. 

¨ Sostenuto costi o conseguito ricavi che abbiano comportato una modifica 

quantitativa del netto sinteticamente espressa dalla loro somma algebrica (R-C); 

¨ Questi sono i costi ed i ricavi di competenza. 

n La competenza non crea e non elimina costi e ricavi [che in definitiva sono quelli 

misurati dal totale delle entrate e dal totale delle uscite] ma li distribuisce lungo i 

diversi esercizi di vita dell’azienda in funzione del momento in cui i servizi 

sottostanti sono esauriti (consumati o svaniti) o ceduti. 



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Il bilanciamento continuo 

n Qualsiasi sia la scelta compiuta dal contabile sarà sempre garantito il 

bilanciamento dell’equazione e quindi dello schema 

AF + AnF = PF + PnF +[ Ni + (R-C)] 

Af - Pf 

Anf (ffr + ffs) 

Pnf 

R - C 



Ni 

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La variazioni dirette del netto 

n Per completare lo schema va detto che le Variazioni finanziarie possono generare 

anche effetti diretti sul netto. Si tratta dei nuovi apporti o delle distribuzioni di 

Capitale. Le variazioni di questo tipo vanno tenute distinte da quelle generate da Costi 

e Ricavi E quindi lo schema diventa: 

V. Finanziaria Negativa 

- Cassa; - crediti; + debiti 


+ Cassa; + crediti; - debiti 

+ Costi di competenza 

(servizi consumati o persi) 

+ Attività non finanziaria 


+ Ricavo di competenza 

(servizi già ceduti) 

+ Passività non finanziaria 

(servizi da cedere) 

- ΔdN 

Decrementi di 

netto 

+ ΔdN 

Incrementi di 

netto 



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Schema di riferimento 

ATTIVITÀ E PASSIVITÀ 

FINANZIARIE 






Il box rosso può quindi essere letto sia come differenza tra costi e ricavi di competenza che come la somma 

algebrica delle variazioni subite dalle attività e dalle passività dell’entità dall’inizio alla fine del periodo al netto di 

quelle generate da interazioni dirette con i soci (aumenti/diminuzioni di capitale e distribuzioni di utili) 



Variazioni dirette di Netto 





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Riepilogo 


- debiti; + crediti; + 

Cassa/Banca 

V. Finanziarie Negativa 

+ debiti; - crediti; - 

cassa/banca 


+ debiti; - crediti; - cassa/banca 

Apporti dei soci 

Cessione di Servizi/beni 

Con riferimento ad un dato periodo di tempo si 

dirà se si tratta di Ricavi o di Pnf 


- debiti; + crediti; + Cassa/Banca 

Distribuzioni ai soci 

Acquisizione di Servizi/beni 

Con riferimento ad un dato periodo di tempo si dirà se si 



tratta di costi o di acquisizione di Anf 

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Gli schemi del bilancio 

DARE 

ATTIVITA’ 

Finanziarie 

STATO PATRIMONIALE 

non finanziarie 

AVERE 

PASSIVITA’ 

Finanziarie 

Non finanziarie 

(N) 

Capitale Sociale 

Ulteriori apporti o 

distribuzioni 

Utili perdite esercizi 

precedenti 

Utile o perdita 

dell’esercizio 

Conto Economico 

+ Ricavi 

- Costi 

n L’utile o la perdita si vanno ad aggiungere al netto e ne formano una parte ideale. (Riserva di Utili) 

n Siccome l’equazione è sempre confermata le sue due parti sono sempre uguali; 

n In termini contabili, le due sezioni dei conti bilanciano 

UTILE/PERDITA 



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Attività e Passività Finanziarie e non 

Finanziarie - la nascita - 

n Quando la variazione finanziaria non misura un’altra variazione finanziaria, il contabile 

deve quindi compiere una decisione e stabilire se, con riferimento ad un dato 

intervallo temporale, ci si trova dinanzi alla insorgenza di un Costo/Ricavo di 

competenza di quell’intervallo o alla variazione di una Attività/Passività non finanziaria 

n Tuttavia quando questo accade le situazioni che si affrontano sono sostanzialmente 

quattro: 

¨ Acquisizione di beni/servizi: 

n Acquisizione di Fattori a Fecondità Semplice (ffs) o di servizi; 

n Acquisizione di Fattori a Fecondità Ripetuta (ffr) [ c.d. investimenti]; 

¨ Cessioni di beni/servizi: 

n Cessione di prodotti (ffs) o di servizi. 

n Cessione di Fattori a Fecondità Ripetuta (ffr) [ c.d. disinvestimenti] 

n Piuttosto che decidere tempo per tempo se l’Entrata o l’Uscita abbiano generato AnF o 

PnF oppure R o C, si stabiliscono due presunzioni e poi si rinvia tutto al 31.12. 



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Valutazione 

n Alla fine dell’anno: 

¨ Si valutano le Anf costituite da ffs e servizi acquisti nell’anno 

e non consumati 

¨ Si valutano le Anf costituite da ffr: 

n Sia quelle acquisite nell’anno 

n Sia quelle acquisite negli anno precedenti 

¨ [Le variazioni finanziarie negative sostenute per acquisire i FFR non sono state 

considerate misuratrici di costi del periodo in quanto i servizi acquisiti si sono 

considerati ancora a disposizione dell’azienda alla fine del periodo. Tuttavia, 

prima o poi quei servizi saranno utilizzati o non saranno comunque più utilizzabili 

e quindi il loro valore diminuirà fino ad estinguersi. Questa variazione di valore 

misurerà il costo di competenza] 



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Le presunzioni 

n Per semplificare il lavoro del contabile (si faccia riferimento ai colori della slide 16) : 

¨ Durante l’anno 

1. In caso di una riduzione della ricchezza finanziaria - variazione finanziaria negativa - (box azzurro) 

concordata in cambio di una acquisizione di servizi o di ffs si presume che i servizi o gli ffs saranno tutti 

consumati nell’anno per cui il costo misurato dalla riduzione della risorsa finanziaria (variazione 

finanziaria negativa) si presume, in prima battuta, di competenza e si epiloga interamente al conto 

economico (box rosso). Si presume una riduzione netta di N a seguito di una riduzione della ricchezza finanziaria ) 

(box azzurro); 

2. In caso di un incremento della ricchezza finanziaria - variazione finanziaria positiva - (box azzurro) 

concordato in cambio di una cessione di servizi o di ffs si presume che i servizi o gli ffs saranno tutti 

ceduti nell’anno per cui il ricavo misurato dall’incremento della risorsa finanziaria (variazione finanziaria 

positiva) si presume, in prima battuta, di competenza e si epiloga interamente al conto economico. Si 

presume un incremento netto di N a seguito di un riduzione della ricchezza finanziaria ) (box azzurro); 

3. In caso di una riduzione della risorsa finanziaria - variazione finanziaria negativa - (box azzurro) 

concordata in cambio di una acquisizione di ffr si presume che gli ffr saranno ancora a disposizione alla 

fine dell’anno per cui il costo non sarà considerato di competenza e l’acquisto si configura come 

l’acquisizione di attività non finanziaria che si iscriverà nello stato patrimoniale (nel box blue). Si presume 

la invarianza quantitativa di N in quanto la riduzione del box azzurro è interamente compensata dall’incremento del 

box blue 

4. In caso di un incremento della risorsa finanziaria - variazione finanziaria positiva - (box azzurro) 

concordato in cambio di una cessione di ffr, si avrà una riduzione della ricchezza non finanziaria (box 

blue) per la dismissione dell’elemento e la differenza tra questa riduzione e l’incremento dalla ricchezza 

finanziaria si accoglierà come utile o perdita di competenza dell’esercizio in cui è avvenuta la dismissione 

(box rosso). Si rileva un incremento o decremento di N, pari alla differenza tra la variazione del box 

azzurro e la variazione del box blue. 



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Le presunzioni (segue) 

n Alla fine dell’anno si misurano e si valutano i servizi rimasti a disposizione per verificare la bontà delle presunzioni. 

n Nel caso siano rimasti a disposizione servizi e ffs acquisiti nell’anno, ed i cui costi erano quindi originariamente stati accolti a riduzione 

del box rosso, tali servizi si iscriveranno in bilancio come Anf (box blue) ed in contropartita si avrà un incremento del box rosso. 

L’incremento del box rosso dipenderà oltre che dall’entità dei servizi effettivamente rimasti a disposizione anche dal valore 

che ad essi sarà assegnato in fase di valutazione. 

§ Se il valore assegnato ai servizi residui è uguale al costo per essi pagato l’operazione di acquisto risulta neutrale 

per il Netto. Se valuto le rimanenze di magazzino al costo pagato per il loro acquisto, l’incremento del box rosso in contrapartia 

alla rilevazione della rimanenza finale è pari al decremento del boz rosso dovuto all’acquisto di ffs. Se acquisto merci per 100 

e non le uso e me le ritrovo al 31.12. come rimanenza finale, se le valuto al costo allora la rilevazione della 

nuova attività non finanziaria rimanenza finale genererà un incremento nel box blue pari e 100 ed in 

contropartita un incremento di 100 del box rosso. Tale incremento andrà di fatto ad annullare l’effetto del 

decremento di 100 rilevato nel box rosso in occasione dell’acquisto. 

§ Se il valore assegnato ai servizi residui è differente dal costo per essi pagato l’operazione di acquisto avrà un 

effetto sul Netto che dipenderà però non dal consumo dei servizi acquisiti ma dalla loro mutazione di valore 

nel corso del tempo in cui sono stati a disposizione dell’azienda. Si parla di plusvalenze o minusvalenze da 

valutazione p, più opportunamente, con termine inglese Holding gains and Holding losses, ovvero utili o perdite 

che derivano dalla semplice attività di “Holding” ovvero di possesso. Se acquisto merci per 100 e non le uso e 

me le ritrovo al 31.12. come rimanenza finale, se le valuto ad un valore superiore al costo per esse pagato , ad 

esempio 110, allora la rilevazione della nuova attività non finanziaria rimanenza finale genererà un incremento 

nel box blue pari e 110 ed in contropartita un incremento di 110 del box rosso, mentre l’acquisto aveva 

generato un decremento di 100 nel medesimo box. L’effetto netto della operazione di acquisto e 

mantenimento è stato un incremento del Netto di 10. Tuttavia tale incremento non è stato confermato ancora dal 

mercato e quindi, come si vedrà, non sarà generalmente possibile rilevarlo in bilancio in quanto privo dei sufficienti requisiti di 

certezza. 

n Per i servizi invece accolti sin dall’origine nelle Anf [Tanto quelli acquisiti nell’anno tanto quelli acquisti negli anni 

precedenti] si procede a valutare se effettivamente sono ancora tutti a disposizione e se il valore riconoscibile a quelli 

ancora a disposizione può essere opportunamente misurato conservandoli iscritti al costo o devono essere valutati in modo 

differente. Se acquisto FFR per 1.000, il valore che riconosco ai servizi residui dipende almeno da due considerazioni: A) 

quanti e quali sono quelli consumati; b) il criterio di valutazione scelto per quelli residui. La valutazione comporterà una 

variazione incrementativa o decrementativa del box bliue che avrà in contropartita un incremento o un decremento del box 

rosso. Anche in questo caso l’ipotesi di un incremento comporterebbe la iscrizione di una ricchezza ancora non confermata 

dal mercato e tanto non sarà generalmente permesso 



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L’assestamento 

n Le presunzioni tenute in fase continuativa necessariamente saranno verificate. 

n Inoltre, nel corso dell’anno si tiene memoria delle sole variazioni finanziarie, ma le Attività e le 

passività che costituiscono la ricchezza di una azienda possono variare anche indipendentemente 

da tali variazioni. 

n Pertanto il valore delle attività e delle passività effettivamente esistenti alla fine dell’anno viene 

calcolato in sede di assestamento e questo comporta: 

¨ La correzione di alcune presunzioni, quando oggetto della misurazione sono attività e 

passività acquisite nell’anno, per cui valori che erano stati portati nel Box Rosso sono 

trasferiti in quello giallo o in quello blue e viceversa. ; 

¨ La valutazione di attività o passività già acquisite nel passato e presenti in bilancio; 

¨ La integrazione per rilevare attività e passività che erano sfuggite nella fase continuativa 

perché non misurate finanziariamente. 

n In questa fase quindi, sostanzialmente, si cerca di individuare e misurare tutte le attività e tutte le 

passività che costituiscono la ricchezza aziendale, indipendentemente dal se esse siano o meno già 

presenti in bilancio. 



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AnF/PnF vs Costi e Ricavi di competenza: le 

presunzioni 

n Al 31.12 poi si valutano le rimanenze finali, ovvero i servizi ed i Ffs acquisiti e ancora non 

utilizzati ed i servizi da cedere per cui si è già percepito il compensi. In altri termini si 

quantificano AnF e PnF createsi nell’anno 

Rimanenze di ffs acquisiti e ancora a disposizione = Magazzino 

Rimanenze di servizi acquisti e ancora a disposizione = Risconti Attivi 

Rimanenze di servizi da cedere = Risconti passivi 

AF + AnF = PF + PnF +[ Ni ± ΔdN + (R-C) 

Evidentemente tutto dipende dai criteri di valutazione prescelti per misurare il valore dei servizi a disposizione. Se 

infatti il valore che si riconosce ai servizi originariamente acquistati o ai servizi da cedere è uguale al costo per essi 

pagato, la iscrizione della Anf equivale, sostanzialmente, alla traslazione dei costi o dei ricavi dalla destra 

dell’equazione che accoglie il conto economico (R-C) alla sinistra, cambiando di segno, per cui sul Netto si ha 

quindi lo stesso effetto che si sarebbe avuto se quelle operazioni si fossero considerate sin dall’inizio neutre ai fini 

del netto, ovvero se si fosse ritenuto sin dall’inizio che quelle operazioni non interessavano il box rosso. Se invece il 

criterio è differente allora, indipendentemente dal consumo o dalla effettiva cessione dei servizi si avrà un effetto 

quantitativo sul Netto e quindi un interessamento del box rosso. 



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AnF/PnF vs Costi e Ricavi di competenza: le 

presunzioni 

n Nel caso di acquisto di FFR [Investimenti] 

¨ In questa ipotesi si acquistano servizi che, per definizione, sono destinati a rimanere a 

disposizione dell’entità alla fine dell’anno. Per questo appare opportuno considerare sin da 

subito la variazione finanziaria come misuratrice dell’acquisizione di una Attività non finanziaria 

AF + AnF = PF + PnF + [Ni ± ΔdN + (R-C)] 

¨ Queste operazioni non generando costi di competenza non hanno effetto sul Netto, in quanto 

si risolvono in modifiche compensative tra A e P. 

¨ Al 31.12, tutte le Attività e le Passività aziendali, e quindi anche le Anf acquisite nell’anno o 

negli anni successivi devono essere valutati. 

n Per le Anf (costituite da ffr) è possibile che il loro valore sia differente da quello caricato in 

bilancio all’atto dell’acquisizione perchè: 

¨ I servizi vengono utilizzati o non sono più disponibili [variazione di quantità] 

¨ I servizi vedono il loro valore modificarsi per motivi interni o esterni [variazione di 

valore unitario] 

¨ Al momento della loro rilevazioni le Anf sono valutate al costo perché il costo rappresenta una 

misurazione affidabile del valore monetario dei servizi che essi sono in grado di erogare, ma alla 

fine dell’anno è possibile che: a) parte di questi servizi siano già stati consumati; b) la loro 

capacità di generare cassa si sia modificata. In ambedue i casi il loro valore potrebbe non essere 

più uguale al costo sostenuto per il loro acquisto. 

¨ Anche in questo caso tutto dipenderà dal criterio prescelto per la misurazione del valore dei 

servizi residui nei ffr, ovvero dai criteri di valutazione delle attività. 



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L’ammortamento 

n Alcuni FFR, per loro natura, vedono il loro valore diminuire con il passare del 

tempo a mano a mano che i servizi in essi contenuti vengono consumati. In questi 

casi, che sono i più numerosi, per evitare di compiere nuove valutazioni alla fine di 

ogni anno si stabilisce una vita utile e si immagina una sistematica riduzione della 

stessa. Il valore assegnato alla AnF viene poi ridotto in modo sistematico. La 

riduzione di valore è un costo e viene chiamato ammortamento. 

n Altri FFR non vedono necessariamente il loro valore diminuire al 31.12 e quindi il 

valore che viene assegnato loro dipende dal criterio di valutazione prescelto: 

¨ Ad esempio: Titoli e Partecipazioni e Terreni. 

n Tuttavia, anche per i beni normalmente soggetti al processo di ammortamento, se il 

loro valore, calcolato con il criterio di valutazione, è inferiore a quello ottenuto con 

il processo di ammortamento occorre integrare l’ammortamento rilevando una 

perdita di valore che si configura con un costo incrementale dell’anno 



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Lo schema del capitale 

Attività finanziarie 

Cassa/Banca 

Crediti 

Attività non finanziaria 

Attività (A) Passività e netto (P + N) 

MAGAZZINO (Rimanenze finale di ffs 

compresi in beni) 

RISCONTI ATTIVI (Rimanenze di ffs 

servizi) 

IMMOBILIZZAZIONI, Rimanenze di ffr 

Materiali 

Immateriali 

Finanziarie 

Passività finanziarie 

Banca passiva 

Debiti Fornitori 

Debiti finanziamento 


RISCONTI PASSIVI 

NETTO 

Totale a pareggio Totale a pareggio 



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Riepilogo 

Variazione Finanziaria 

Positiva 


Negativa 


positiva 


Negativa 

Costo 

per acquisizione di ffr o ffs 

Ricavo 

per cessione di ffr o ffs 

Al 31.12 

Teoria funzionale della Competenza e criteri per 

la valutazione dei servizi residui o da cedere 

Costi e Ricavi 

di competenza 

Incrementi di 

AnF e PnF 



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Le integrazioni 

q Le attività e le passività finanziarie possono aver subito variazioni che non sono emerse nel 

corso del tempo. 

q Occorre valutare l’esistenza di crediti e debiti in corso di formazione non rilevati perchè non ancora 

maturati del tutto, eppure esistenti sotto il profilo economico. 

q Ad esempio, si immagini di aver ceduto in fitto una abitazione per 24.000 euro l’anno 1.7.05 /30.06.06 

per 24.000 pagamento posticipato, al 31.12 un rateo di quel credito già esiste ed i servizi acquisti in 

cambio di quel rateo sono già stati ceduti e quindi l’incremento di Af misurato da quel Rateo si riflette 

immediatamente sul Netto. La V.F.P consistente nell’incremento del credito in corso di formazione 

misura un ricavo di competenza. Più Box Azzurro più box rosso 

Af - Pf 


Pnf 

R - C 



N 

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q O ancora, si immagini si aver ricevuto un prestito annuale (1.7.05/30.06.06) 

interessi passivi da pagarsi posticipatamente per 36.000 euro. Al 31.12 un 

Rateo del debito già esiste sotto il profilo sostanziale ed i servizi acquisiti 

misurati da quel rateo sono stati già utilizzati. La V.F.N consistente 

nell’incremento del debito in corso di formazione misura quindi un costo di 

competenza ed ha un effetto diretto sul Netto. Meno Box Azzurro, meno Box 

rosso. 

Af - Pf 


Pnf 

R - C 



N 

34/107



q Occorre infine valutare se esistano passività presunte, ovvero se esistano 

potenziali debiti verso soggetti cui l’azienda dovrà probabilmente erogare risorse 

senza avere nulla in cambio (e.g. risarcimento danni, tasse non pagate, cause da 

parte dei lavoratori). In questo caso, non essendoci una visibile acquisizione di 

servizi utilizzabili, la V.F.N (+ debiti presunti) misura un costo. 

q Queste Passività finanziarie si chiamano FONDI RISCHI ED ONERI ed il 

costo che misurano si chiama Accantonamento e va a collocarsi tra i costi di 

competenza. 

q Ad esempio una causa intentata da terzi per danneggiamento a seguito di un 

evento effettivamente accaduto ed in cui l’azienda è colpevole. Gli avvocati 

ritengono probabile una condanna per 120.000 euro: 



35/107


Riepilogo dei rapporti di misurazione 

in fase continuativa 

A stabilire se la variazione 

finanziaria negativa abbia 

generato un costo o un 

incremento delle attività 

non finanziarie sarà 

l’applicazione del principio 

della competenza. Se i 

servizi acquisiti sono 

ancora a disposizione 

allora avremmo una attività 

non finanziaria che dovrà, 

peraltro, essere 

opportunamente valutata. 

Se i servizi sono stati 

utilizzati avremo un costo 

di competenza. 


Positiva 


Positiva 

Costo che si presume 

di competenza 


(costo si presume sospeso, 

ovvero attività non finanziaria) 

Distribuzione ai soci 


Negativa 

Ricavo che si presume 

di competenza 

Passività non finanziaria 

(Ricavo che si presume sospeso, 

ovvero Passività non finanziaria) 

Apporto dei soci 


Negativa 




finanziaria positiva abbia 

generato un ricavo o un 

incremento delle passività 




servizi da cedersi in 

cambio del corrispettivo 

ottenuto sono stati già 

ceduti allora avremmo un 

ricavo, in caso opposto 

avremo una passività non 

finanziaria che dovrà, 


opportunamente valutata.. 

36/107


In fase di Assestamento 

Risconti Attivi 

Capitalizzazioni 

Costi che si presumevano 

di competenza 


(costi si presumevano sospesi 


Negativa (presunta) 

Ammortamenti 

Imputazioni di risconti di 

anni precedenti 

Svalutazioni 

Costi di competenza che non 

erano stati misurati in fase continuativa 

Ratei Passivi, Accantonamenti a 

fondi rischi, Fatture da ricevere, 

svalutazione crediti 

RETTIFICHE 

(spostamenti tra BOX) 

Risconti Passivi 

Sospensione di 

Ricavi 

INTEGRAZIONI 

(iscrizione e/o rettifica di attività 

e passività finanziarie) 

Ricavi che si presumevano 

di competenza 


(Ricavi che si presumevano sospesi 

Imputazione di 

risconti di anni 

precedenti 


Positiva (presunta) 

Ricavi di competenza che non 

erano stati misurati in fase continuativa 

Ratei Attivi, Fatture da 

emettere 



37/107


Schema Finale 

Attività (A) Passività e netto (P + N) 

Attività finanziarie 

Cassa/Banca 

Crediti 

Ratei Attivi 


Passività finanziarie 

Banca passiva 

Debiti di finanziamento 

Debiti 

Ratei Passivi 

Passività Presunte 


Risconti Passivi 

Magazzino 

Costi misurati da Ratei passivi 

Risconti Attivi 

Netto 

Capitale 

- Risconti Attivi 

Variazione del Magazzino 

Immobilizzazioni Incrementi/decrementi 

del Passato 

Ammortamenti 

Utile/Perdita 

Totale a pareggio Totale a pareggio 


Ricavi dell’esercizio 

Ricavi misurati da Ratei Attivi 

- Risconti Passivi 

Costi dell’esercizio 

Accantonamenti 

Utile o Perdita 



38/107


IL CONTO 

n Il Conto è uno strumento utilizzato per rappresentare le variazioni di una grandezza mutevole. Ha 

la stessa identica funzione di una somma algebrica con la sola differenza che invece dei segni + 

e – abbiamo le sezioni sinistra e destra. 

n Ed infatti la nostra somma algebrica fondamentale era A-P = N, che abbiamo imparato a 

rappresentare in forma di conto: 

n La somma algebrica delle sue sezione si chiama saldo e, come nelle equazioni, iscrivere un 

valore a destra equivale ad iscriverlo a sinistra con il segno cambiato e viceversa. 













NETTO 



39/107


Dai segni alle sezioni 

n I segni sono sostituiti dalle sezioni, per cui, dal momento che la 

equazione è A – P = N , se le ATTIVITA’ si iscrivono a SINISTRA, le 

PASSIVITA’ si iscrivono a DESTRA 

n Il NETTO che risulta dalla differenza tra ATTIVITA e PASSIVITA’ si 

iscrive a DESTRA, perché è l’eccesso della sinistra sulla destra e 

quindi va a pareggio a Destra. Se le PASSIVITA’ sono superiori alle 

ATTIVITA, ovvero i valori a destra sono superiori a quelli a sinistra, 

allora il NETTO, essendone la differenza, dovrebbe iscriversi a 

SINISTRA, ma, per convenzione, si iscrive sempre a DESTRA ma con 

il segno invertito. 



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Dai segni alle sezioni 

n I RICAVI che rappresentano un incremento del NETTO si iscrivono a 

DESTRA, ed infatti nella prima versione delle nostre schede li inserivamo 

nello stato Patrimoniale a incremento del NETTO,. (visivamente, devono 

fare crescere il Rosso) 

n I COSTI, che rappresentano un decremento del NETTO, si iscrivono a 

SINISTRA, ed infatti nella prima versione delle nostre schede li inserivamo 

nello stato Patrimoniale a decremento del NETTO, si iscrivono a DESTRA. 

(visivamente, devono fare crescere il Rosso). 

n TUTTE QUESTE MODALITA’ DI ISCRIZIONE DERIVANO DALLA 

EQUAZIONE PRINCIPALE CHE E’ A= P+N. 

n PENSANDO A QUELLA FORMULA RISOLVERETE SEMPRE E 

COMUNQUE OGNI DUBBIO RELATIVO ALLE MODALITA’ DI 

ISCRIZIONE. 



41/107


I nomi delle Sezioni 

n Per convenzione i nomi delle sezioni non si definiscono 

SINISTRA e DESTRA, ma DARE ed AVERE. 

DARE AVERE 



42/107


Le Regole “Auree” 

n Le Attività si iscrivono nel DARE dello Stato Patrimoniale 

n Le Passività si iscrivono nell’AVERE dello Stato Patrimoniale 

n Il Netto ( ed anche l’utile) si iscrive nell’AVERE dello Stato Patrimoniale. 

n Da qui deriva che: 

¨ Ogni incremento di Attivo va in dare ed ogni decremento di Attivo va in avere; 

¨ Ogni incrementi di Passivo va in avere ed ogni decremento di Passivo va in Dare 

¨ Ogni incremento di Netto va in avere ed ogni decremento di Netto va in dare 

n I Ricavi, in quanto incremento del Netto, vanno in AVERE 

n I Costi, in quanto decremento del Netto, vanno in DARE 

Se pensate sempre alla formula fondamentale A = P + N e vi ricordate che per convenzione 

abbiamo scelto che la sinistra si chiama DARE e la Destra AVERE, non potete mai 

sbagliare proprio perché A è a sinistra della formula e P ed N ne sono a destra 



43/107


Le variazioni finanziarie 

n Ma nel corso dell’anno le uniche variazioni 

immediatamente visibili sono quelle finanziarie 

n Pertanto la rilevazione partirà sempre da una variazione 

finanziaria che porterà una mutazione in una attività o in 

una passività finanziaria. Mutazioni a carattere non 

finanziarie non saranno infatti immediatamente visibili. 



44/107


n Tutto Parte sempre da una Variazione Finanziaria 

n Le variazioni finanziarie pèr 

n Esistono due tipi di Variazione Finanziaria: 

¨ ATTIVA, ovvero incremento di attivo o decremento di passivo finanziario: 

n + Cassa/Banca (DARE, incremento di attività) 

n + Crediti (DARE incremento di attività 

n - Debiti (DARE, decremento di Passività) 

¨ PASSIVA ovvero incremento di passivo o decremento di attivo finanziario: 

n - Cassa/Banca (AVERE, decremento di attività) 

n - Crediti (AVERE decremento di attività 

n + Debiti (AVERE, incremento di Passività) 

n Come osservato in precedenza, le variazioni finanziarie non sono fini a se stesse ma 

misurano sempre qualcosa, o al massimo si compensano tra loro. 

n Qualsiasi sia il rapporto di misurazione sarà sempre confermato il bilanciamento in 

quanto ad ogni iscrizione in dare (addebitamento) corrisponderà solo una iscrizione in 

avere (accreditamento) 



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Scheda riepilogo regole contabili 

Fase Continuativa 



finanziaria positiva abbia 

Negativa 

generato un ricavo o un 

incremento delle passività 


AVERE 



servizi da cedersi in 

Ricavo che si presume 

cambio del corrispettivo 


Positiva 

MISURA 

di competenza 

AVERE 

ottenuto sono stati già 

ceduti allora avremmo un 

ricavo, in caso opposto 

avremo una passività non 

finanziaria che dovrà, 

DARE 


(Ricavo che si presume sospeso, 


opportunamente valutata.. 

In ogni caso, sia che si 

ovvero Passività non finanziaria) 

tratti di ricavi che si tratti di 



finanziaria negativa abbia 

generato un costo o un 





servizi acquisiti sono 


Positiva 

DARE 

AVERE 

Apporto dei soci 

AVERE 

non finanziarie la iscrizione 

andrà in AVERE. Dal 

momento che A= P+N, 

incrementi di P vanno in 

avere, ma anche incrementi 

di N (ricavi) vanno in 

Avere, proprio perché N è 

in avere. 

ancora a disposizione 

allora avremmo una attività 

Costo che si presume 

non finanziaria che dovrà, 


di competenza 

opportunamente valutata. 

Se i servizi sono stati 

utilizzati avremo un costo 

DARE 

di competenza. In ogni 

caso, sia che si tratti di 

costi che si tratti di 



(costo si presume sospeso, 

ovvero attività non finanziaria) 

MISURA 


Negativa 

non finanziarie la iscrizione 

andrà in DARE. Dal 

momento che A= P+N, 

incrementi di A vanno in 

DARE 

AVERE 

dare, ma anche decrementi 

di N (costi) vanno in dare, 

proprio perché N è in 

avere. 

Distribuzione ai soci 

Le slide sono destinate ad uso esclusivo degli studenti che hanno DARE seguito le lezioni dell’A.A.2012/2013 ed vanno lette alla luce delle premesse riportate nella slide n.2 . Si tratta inoltre di una prima bozza soggetta ad 


46/107


Emerge 

una V.F. 

La 

variazione 

finanziaria 

è 

positiva 

o negativa? 

Positiva 

( + Banca/cassa; 

+ crediti; - debiti). 

DARE 

SINISTRA 

Che cosa 

misura? 

Incremento di 

Passivo NF 

V. Finanziarie 

negativa 

+ debiti; - crediti; - 

cassa/banca 


RICAVO per 

Cessione di 

Servizi/beni 

AVERE 

AVERE 

Ricavi di competenza 

Incremento 

di Utile 

AVERE AVERE 

DESTRA 

DESTRA 

DESTRA 

DESTRA 



47/107


Emerge 

una V.F. 

La 

variazione 

finanziaria 

è 

positiva 

o 

negativa? 

negativa 

( - Banca/cassa; 

- crediti; + debiti). 

AVERE 

DESTRA 

Che cosa 

misura? 

Incremento di 

Attivo NF 

DARE 

SINISTRA 

V. Finanziarie 

positiva 

+ cassa/banca; + 

crediti; - debiti 

Distribuzioni ai 

soci 

Costo per 

acuisizione 

Servizi/beni 

DARE 

SINISTRA 

DARE 

SINISTRA 

Costi di competenza 

decremento 

di Utile 

DARE 

SINISTRA 



48/107


I conti 

n Fino ad ora abbiamo deciso di non raccogliere tutti i costi ed i ricavi nello Stato 

patrimoniale ma di iscriverli in un conto a parte portando poi allo Stato patrimoniale solo 

il saldo nella sezione AVERE. Se era Utile, con segno positivo, perché un incremento di 

NETTO ed avere è la sezione del NETTO. Se negativo, sempre in AVERE, ma con 

segno meno 

n Questo ha notevolmente ridotto il nostro Stato Patrimoniale. 

n Lo stesso discorso fatto con il netto si pone con tutte le attività e le passività, per cui non 

ha senso portare allo Stato Patrimoniale tutte le variazioni, ma le si accoglie in un conto 

dedicato solo a quella specifica attività/passività (o specifica classe di attività/passività) 

e solo il SALDO si porta allo stato patrimoniale; 

n Pertanto ogni valore iscritto nello stato patrimoniale è il realtà il frutto della somma dei 

saldi di uno o più conti. 

n Ma neanche i costi ed i ricavi si epilogano tutti a conto economico, ma si usano dei conti 

distinti per natura i solo i loro saldi si epilogano poi a conto economico. 

n I conti accesi in una azienda vengono indicati nel piano dei conti ed loro livello di 

dettaglio rappresenta il massimo livello di dettaglio che si può ottenere in una 

analisi basata sulla contabilità . 



49/107


I conti 

n Muovendo dal rapporto di misurazione illustrato in precedenza, si accendono due serie di conti: 

¨ Una serie accesa ai valori finanziari e che accoglie: 

n In dare le variazioni finanziarie positive 

n In avere le variazioni finanziarie negative 

¨ Una serie accesa ai valori economici. All’interno di questa serie avremo: 

n Conti accesi ai costi ed ai Ricavi 

¨ Tra questi distinguiamo: 

§ i conti accesi ai costi per servizi e ffs che accolgono o solo costi (in DARE) o solo Ricavi (in AVERE) e sono quei costi 

che noi “battezziamo”sin dall’inizio di competenza portandoli nel box rosso del nostro schema. Se poi alcuni di questi 

costi hanno invece misurato l’acquisizione di servizi ancora a disposizione alla fine del periodo di competenza, allora 

in fase di assestamento si rileva una attività non finanziaria (risconto Attivo o rimanenza finale) che di fatto trascina 

quei costi indietro dal box rosso verso il box blue. Del pari se alcuni di questi ricavi misurano servizi ancora da cedere 

allora in fase di assestamento si rileva una passività non finanziaria (risconto Passivo o ricavo sospeso) che di fatto 

trascina quei ricavi indietro dal box rosso verso il box giallo. Tutti questi conti hanno funzionamento unifase; 

§ I conti accesi alle immobilizzazioni. Questi conti accolgono in Dare i costi di acquisizione della immobilizzazioni e poi 

registrano tutte le variazioni ad esse relative. In particolare registreranno in avere la quota di costi che alla fine 

dell’anno verrà trasferita al box rosso a seguito del processo di ammortamento o anche di una eventuale svalutazione 

svalutazione, ovvero il ricavo incassato per la loro cessione in modo che il saldo lasci emergere l’utile o la perdita 

lorda sulla vendita . 

n Conti accesi alle grandezze di netto che accolgono in dare i decrementi del netto ed in avere gli incrementi 



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Emerge 

una V.F. 

La 

variazione 

finanziaria è 

positiva 

o negativa? 

Nella sezione 

DARE del conto 

interessato 

Positiva 

( + Banca/cassa; 

+ crediti; - debiti). 

Che cosa 

misura? 

Incremento di 

Passivo NF 


+ debiti; - crediti; - cassa/ 

banca 


RICAVO per Cessione di 

Servizi/beni 

Nella sezione AVERE 

del conto interessato. 

Vanno in avere sia gli 

incrementi di passività 

che i ricavi 

Nella sezione 

AVERE del conto 

interessato 

Ricavi di competenza 

Incremento 

di Utile 



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Emerge 

una V.F. 

La 

variazione 

finanziaria è 

positiva 

o negativa? 

Nella sezione 

AVERE del 

conto 

interessato 

negativa 

( - Banca/cassa; 

- crediti; + debiti). 

Che cosa 

misura? 

Incremento di 

Attivo NF 

V. Finanziarie positiva 

+ cassa/banca; + crediti; - 

debiti 

Distribuzioni ai soci 

Costo per acquisizione 

Servizi/beni 

Nella sezione DARE 

del conto 

interessato, Vanno in 

dare sia gli incrementi 

di attività che i costi 

Nella sezione 

DARE del conto 

interessato 

Costi di competenza 

decremento 

di Utile 



52/107


I conti ed il libro mastro 

n Pertanto, nella realtà non si lavora come abbiamo fatto noi portando sempre tutto subito a SP e 

CE 

n Si accendono queste serie di : 

¨ Alle Attività ed alle Passività finanziarie, in cui iscriviamo le variazioni finanziarie (eventi 

originari) 

E di conseguenza dei conti accesi 

¨ Alle Attività ed alle Passività non finanziarie 

¨ Ai costi ed ai ricavi: 

¨ Alle poste del Netto 

n Il funzionamento di questi conti segue le regole descritte fino ad ora e siccome alla 

base c’è sempre A= P + N tutto sempre bilancia. 

n Questi conti si raccolgono in un libro detto libro mastro, e quindi si chiamano spesso 

conti di mastro. 

n Il libro mastro è obbligatorio ai sensi della disciplina fiscale 



53/107


Il libro giornale 

n Ogni volta che si deve compiere una iscrizione questa viene riportata prima in un libro 

detto libro giornale secondo un codice che aiuta poi chi deve fare le iscrizioni nei 

singoli conti. 

n Se quindi si incassa una somma e si stabilisce che quella VFPositiva è un ricavo, 

dovranno farsi funzionare i due conti, quello acceso ai ricavi e quello acceso alla 

Banca.Il primo in AVERE ed il secondo in DARE. 

n Quindi si scriverà un ordine secondo questo codice: 

Banca A Ricavi 100 

n Il libro giornale è iscritto in modo cronologico ed i suoi “ordini” vengono poi riportati nel 

libro mastro. 

n Il libro giornale: 

¨ Deve essere tenuto secondo le regole di un’ordinata contabilità senza spazi in 

bianco , senza interlinee e senza trasporti in margine. Non si possono fare 

abrasioni e, se è necessaria qualche cancellazione, questa deve eseguirsi in 

modo che le parole cancellate siano leggibili (art. 2219 c.c.) 

¨ Deve essere conservato per un periodo di 10 anni dalla data dell’ultima 

rilevazione 



54/107


Il flusso dei dati 

Documenti 

giustificativi 

scritture 

continuative 

Stato 

Patrimoniale 

Conto 

Economico 

Conti di 

mastro 

Scritture di Epilogo 

Comprendono Conti accesi alle attività e passività 

finanziarie, alle attività e passività non finanziarie 

ed ai costi ed ai ricavi 

I soli saldi 

Situazione 

contabile 

Ad una certa data. 

Scritture di 

Assestamento 

Situazione 

contabile 

Assestata 

Molti dei saldi della situazione contabile sono accorpati ed il livello 

di dettaglio si riduce. E’ il codice a stabilire il livello 



Il livello di 

dettaglio è quello 

del piano dei 

conti 

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Esempio di flusso di dati (livello di dettaglio) 

Fatture 

Passive 

I singoli documenti di 

spesa o di entrata 

Conti di mastro 

Consulenza 

Pulizie 

Vigilanza 

Assicurazioni 

Materie 

Saldi dei conti 


Situazione 

contabile 

…- 

---- 

Consulenze 

Pulizie 

Vigilanza 

Assicurazioni 

… 

… 



…… 

Servizi 

Godimento beni di terzi 

….. 

xxx 

xxx 

xxx 

xxx 

xxx 

Il livello di dettaglio 

dipende dal piano dei 

conti 

xxx 

xxx 

xxx 

xxx 

xxx 

xxx 

xxx 

xxx 

56/107


Riepilogo linguaggio tecnico 

n Iscrivere in DARE un conto si dice ADDEBITARE UN CONTO 

n Iscrivere in AVERE un conto si dice ACCREDITARE UN CONTO 

n Un conto il cui saldo giunge normalmente a zero si SPEGNE 

n Un conto in cui si inserisce una voce per portare il saldo a ZERO si 

CHIUDE. 



57/107


Esempio 

n Acquisto di Merci per 100 

n + Debiti MISURANO + Costi 

n + Debiti AVERE 

n + Costi DARE 

Merci C/ Acquisto 

100 

Debiti Verso Fornitori 

100 



58/107


Articolo in PARTITA DOPPIA 

n Merci c/ Acquisto @ Fornitori 100 

DARE AVERE 

LIBRO GIORNALE 

Merci C/ Acquisto Debiti Verso Fornitori 

100 

LIBRO MASTRO 

100 



59/107


Chiusura 


100 

COSTO 


100 


100 

DEBITO 

Stato Patrimoniale 

100 



60/107


Esempio 

n Pagamento del debito 

n finanziaria Positiva MENO debiti che misura 

finanziaria negativa meno BANCA; 

Banca 

100 


100 100 



61/107


Articolo in PARTITA DOPPIA 

n Fornitori @ Banca 100 

Fornitori 

100 100 

DARE AVERE 

LIBRO GIORNALE 

Banca 

LIBRO MASTRO 

100 



62/107


Chiusura 


100 

COSTO 


100 


100 

DEBITO 


100 



63/107


Postulati fondamentali della partita doppia 

n Ad ogni addebitamento di un conto corrisponde sempre un 

accreditamento di un altro conto e viceversa, per cui in ogni istante il 

totale degli addebitamenti coincide con il totale degli accreditamenti; 

n La somma algebrica di tutti i saldi DARE ed AVERE di una 

situazione contabile è pari a zero (in qualunque momento il totale 

dei saldi dare è uguale al totale dei saldi avere); 

n Se si chiudono tutti i conti ed il loro saldo si trasferisce in un unico 

conto di riepilogo quel conto si spegne (se, in un certo momento, 

tutti i conti si epilogano in un conto quale si voglia, il conto prescelto 

per questa operazione si spegne). 



64/107


Esempio 

n Apporto Capitale per per 100 

n Compro merci per 50 

n Fitto un magazzino per l’intero anno per 

30 

n Pago stipendi per 20 

n Vendo merci per 140, a dilazione 



65/107


Esempio 

n Apporto Capitale per per 100 

n V. finanziaria Positiva + Crediti DARE 

n V. Economica Positiva + Capitale AVERE 

Azionisti c/ sottoscrizioni 

100 

" Az.sti c/ Sotto.ne @ Cap.le Sociale 100 


100 



66/107


Esempio 

n Versamento da parte Azionisti 

n V. Finanziaria Positiva + Banca DARE 

n V. Finanziaria Negativa – Crediti AVERE 

Azionisti c/ sottoscrizioni 

100 100 

Banca 

100 

Banca @ Az.sti c/ Sotto.ne 100 



67/107


" Acquisto di Merci per 50 

" V. Finanziaria Negativa - Banca AVERE 

" V. Economica Negativa + Costi DARE 

Merci c/ Acquisti 

50 

Banca 

100 50 

Merci c/ acquisti @ Banca 50 



68/107


" Fitto del magazzino. Pagamento anticipato 



Fitti Passivi 

30 

Banca 

100 50 

Fitti Passivi @ Banca 30 



30 

69/107


" Pagamento in contanti stipendi 20 



Salari e Stipendi 

20 

Banca 

100 50 

Salari e Stipendi @ Banca 20 



30 

20 

70/107


" Vendo a dilazione merci per 140 

" V. Finanziaria Positiva + Crediti DARE 

" V. Economica Positiva + Ricavi AVERE 

Crediti vs Clienti 

140 

Merci c/ Vendite 

140 

Crediti vs Clienti @ Merci c/ Vendite 140 



71/107



140 

Fitti Passivi 

30 


20 

Banca 

100 50 


140 



30 

20 


50 

Azionisti c/ 

sottoscrizioni 

100 100 


100 

72/107


Due Esigenze 

n Chiudere i conti 

n Trasferire i Saldi nel conto Economico 

n Il tutto…rispettando la Partita doppia 



73/107



50 

Fitti Passivi 

30 


20 

DARE 

COSTI 



140 

AVERE 

RICAVI 



74/107



50 50 

Fitti Passivi 

30 30 


20 20 

DARE 

COSTI 

50 




30 

20 


140 140 

AVERE 

RICAVI 

140 

75/107


Chiusura 

Conto Economico @ Diversi 100 

Merci c/acquisti 50 

Fitti Passivi 30 

Salari e Stipendi 20 

Merci c/Vendite @ Conto Economico 140 



76/107



140 

Banca 

100 50 

30 

20 

Azionisti c/ 

sottoscrizioni 

100 100 

140 

140 

100 


DARE AVERE 


100 

100 



77/107


Chiusura 

Stato Patrimoniale @ Crediti vs Clienti 140 

Capitale Sociale @ Stato Patrimoniale 100 


DARE AVERE 

140 100 

SBILANCIA 



78/107


UTILE / Perdita 

n L’utile /perdita va inserito rispettando la partita doppia 

n Se UTILE è incremento di Capitale e quindi in AVERE 



79/107


DARE 

140 

UTILE 

40 

40 


AVERE 

100 

40 

DARE 

COSTI 

50 




30 

20 

40 

AVERE 

RICAVI 

140 

80/107


Conto Economico @ Utile 40 

Utile @ Stato Patrimoniale 40 



81/107


Cosa è successo 

LINGUAGGIO COMUNE 

n Si è costituita una società con Capitale 

di 100, interamente versato. Con il 

denaro versato la società ha comprato 

delle merci, pagato dei fitti e pagati gli 

stipendi. Ha poi rivenduto le merci per 

un prezzo superiore, ma non ha ancora 

incassato il compenso 



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Libro Giornale 

LINGUAGGIO Contabile 

Az.sti c/ Sotto.ne @ Cap.le Sociale 100 

Banca @ Az.sti c/ Sotto.ne 100 

Merci c/ acquisti @ Banca 50 

Fitti Passivi @ Banca 30 

Salari e Stipendi @ Banca 20 

Crediti vs Clienti @ Merci c/ Vendite 140 



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La redazione del bilancio 

n Nelle lezioni precedenti si è illustrato come la redazione del bilancio 

richieda l’assunzione di una serie di decisioni relative: 

¨ Alle modalità di presentazione, ovvero schemi grado di dettaglio e 

informazioni integrative (Presentation); 

¨ Ai criteri da seguire per valutare attività e passività e quindi, per 

differenza, per definire costi e ricavi di competenza (Measurement). 

¨ Ai criteri generali da seguire indipendentemente da norme specifiche 

(Principles) 

n Acquisita la tecnica per gestire tali decisioni occorre stabilire quali 

sono le fonti da seguire in cui queste indicazioni sono fornite e quali 

i loro rapporti gerarchici. 



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Normativa in tema di contabilità e bilanci per le società 

Quotate 

• Art. 117 D.lgs 58/98 possono adottare 

per la redazione dei bilanci consolidati i 

principi contabili internazionali IAS 

(International Accounting Standards) 

• Art. 25 Legge 306/03: delega il governo 

ad emanare uno o più decreti legislativi 

di attuazione del REG. (CE) n. 

1606/2002, prevedendo l’estensione dei 

suddetti principi IAS o anche 

rinominati IFRS (International 

Financial Reporting Standards), 

oltre che ai bilanci consolidati, anche ai 

bilanci di esercizio di tutte le società 

quotate, per gli esercizi che iniziano 

dopo il 1° gennaio 2005 

• D.Lgs. N. 38/2005: individua le 

categorie di soggetti interessati 

all’applicabilità dei principi IAS/IFRS ai 

fini della redazione del bilancio 

consolidato e di quello d’esercizio 

Non Quotate 

• Articolo del Codice Civile da art. 2423 a art. 

2435 bis. (D.lgs 127/91 modificato dal D.lgs 

6/03) 



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La normativa civile, in generale, dispone: 

Ø L’obbligo di redigere il bilancio, la sua finalità e le clausole generali (art. 

2423) 

Ø I principi di redazione del bilancio (2423 bis) 

Ø La struttura dello Stato Patrimoniale e del Conto Economico (2423-ter) 

Ø Il contenuto dello Stato Patrimoniale (2424) 

Ø Le disposizioni relative a singole voci dello Stato Patrimoniale (2424-bis) 

Ø Il contenuto del Conto Economico (2425) 

Ø I criteri di valutazione (2426) 

Ø Il contenuto della nota integrativa (2427) 

Ø Le informazioni relative al fair value degli strumenti finanziari (2427-bis) 

Ø Il contenuto della relazione sulla Gestione (2428) 

Ø Le mdoalità per la redazione del Bilancio in forma abbreviata (2435 –bis) 



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Il Bilancio di Esercizio rappresenta il documento, redatto dagli 

amministratori alla fine dell’esercizio, con cui si rappresentano la 

situazione patrimoniale e finanziaria dell’azienda e il risultato economico 

FINALITA’ 

- Rappresentare il quadro del 

patrimonio aziendale alla chiusura 

dell’esercizio 

- Evidenziare l’andamento della 

gestione economica (costi e ricavi) 


(art. 2424, 2424 bis C.c.) 

situazione patrimoniale e 

finanziaria 

CONTO ECONOMICO 

(art. 2425, 2425 bis C.c.) 

componenti positivi e 

negativi del reddito 

OBBLIGATORIETA’ 

- La compilazione del bilancio è 

disciplinata dal Codice Civile 

- La normativa fiscale si basa sui 

risultati del bilancio per il calcolo 

delle imposte 

NOTA INTEGRATIVA 

(art. 2427 C.c.) 

informazioni aggiuntive, 

esplicative e complementari 



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Le Clausole Generali - 

Il bilancio deve essere redatto con chiarezza e deve rappresentare in modo 

veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria della società e il 

risultato economico (art. 2423 C.c.) 

con tale norma il legislatore ha voluto indicare due 

POSTULATI 

FONDAMENTALI 

(A) CHIAREZZA 

= intelligibilità comprensibilità 

(B) RAPPRESENTAZIONE 

VERITIERA E CORRETTA 

= quadro fedele 



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La Clausole Generale della “chiarezza” - 

Il postulato della CHIAREZZA trova conferma nell’art.2423 ter e 

viene inteso nel seguente modo 

Ø obbligo di rispettare gli schemi di bilancio (previsti dagli 

art. 2424 e 2425 C.C.) 

Ø divieto di raggruppamenti di voci: le voci possono essere 

raggruppate soltanto quando ciò sia irrilevante ai fini della 

comprensione o quando favorisca la chiarezza del bilancio 

divieto di compensi di partite: non vanno effettuate 

compensazioni tra valori di bilancio di segno opposto 



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La Clausola Generale della “verità e correttezza” - 

RAPPRESENTAZIONE VERITIERA E CORRETTA 

No verità assoluta e oggettiva (che è impossibile). 

Gli amministratori devono operare correttamente le stime e le iscrizioni in 

bilancio, rispettando le norme di legge e i principi contabili. 

Al fine di dare una rappresentazione veritiera e corretta 

OBBLIGO DI FORNIRE 

INFORMAZIONI COMPLEMENTARI 

quando quelle previste dalla legge non 

siano sufficienti (art. 2423) 

• PROSPETTO DELLE VARIAZIONI NELLE 

VOCI DEL PATRIMONIO NETTO 

• RENDICONTO FINANZIARIO 

DEROGA OBBLIGATORIA (art. 2423) 

Obbligo di derogare dalle disposizioni 

stabilite negli articoli successivi, con 

indicazione nella Nota integrativa dei 

motivi e degli effetti sul reddito e sul 

patrimonio, quando queste siano 

incompatibili con le clausole generali 



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Il ruolo dei Principi Contabili 

Secondo il Dlgs 127 del 1991 i principi contabili il ruolo Di criterio tecnico meramente interpretativointegrativo 

delle norme di legge, che disciplinano la formazione e il contenuto dei documenti contabili . 

A livello nazionale dai principi 

contabili originariamente emanati dal 

Consiglio Nazionale dei Dottori 

Commercialisti e dal Consiglio 

Nazionale dei Ragionieri oggi emanati 

dalla fondazione OIC 

Clausola 

True and Fair 

a livello internazionale dai principi 

contabili IAS (International 

Accounting Standards) o anche 

rinominati IFRS (International 

Financial Reporting Standards) 

Complesso norme 

del codice civile 



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- Principi di Redazione del Bilancio - 

principio della 

PRUDENZA 


COSTANZA 

1) la valutazione deve essere fatta secondo prudenza e nella 

prospettiva della continuazione dell’attività, (…) nonché 

tenendo conto della funzione economica dell’elemento 

dell’attivo o del passivo considerato 

2) si possono indicare solo gli utili realizzati alla data di chiusura del 

bilancio 

3) si deve tenere conto dei proventi e degli oneri di competenza 

dell’esercizio, indipendentemente dalla data dell’incasso o del 

pagamento 

4) si deve tenere conto dei rischi e delle perdite di 

competenza dell’esercizio, anche se conosciuti dopo la sua 

chiusura 

5) gli elementi eterogenei ricompresi nelle singole voci devono 

essere valutati separatamente 

6) i criteri di valutazione non possono essere modificati da un 

esercizio all’altro 


CONTINUITÀ 


PREVALENZA della 

sostanza sulla forma 




COMPETENZA 


VALUTAZIONE 

SEPARATA 

Deroghe al n. 6 sono consentite in casi eccezionali. La nota integrativa vede motivare la deroga ed indicarne l’influenza sulla rappresentazione della 

situazione patrimoniale e finanziaria e del risultato economico 

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Altri postulati indicati nel OIC 11 

n Principi di Neutralità: 

¨ In particolare il principio tende ad evitare politiche di stabilizzazione dei redditi e 

mere valutazioni fiscali 

n Principio di Rilevanza: “Il bilancio d’esercizio deve esporre solo quelle 

informazioni che hanno un effetto significativo e rilevante sui dati di bilancio 

o sul processo decisionale dei destinatari” 

¨ In particolare il riferimento va ad arrotondamenti, semplificazioni ed errori nei 

processi di stima che non devono avere una portata tale da modificare il giudizio 

dei destinatari. 

n Utilità e completezza dell’informazione; 

n Periodicità delle misurazioni 

n Conformità ai principi contabili 

n Verificabilità 



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La struttura del bilancio 

n Il codice prevede 4 livelli di voci: 

¨ Le Macroclassi lettere maiuscole (es. B immobilizzazioni) 

¨ Le classi, individuate mediante numeri romani (ad esempio III – immobilizzazioni finanziarie) 

¨ Le voci, rappresentate da numeri arabi, (per esempio 1) le partecipazioni) 

¨ Le sottovoci, rappresentate da lettere minuscole, ( ad esempio a) società controllate) 

n E’ prevista: 

¨ La possibilità di suddividere in modo più particolareggiato le voci precedute da numeri arabi; 

¨ La possibilità di raggruppare le voci se sono di importo irrilevante o qualora il raggruppamento 

favorisca la chiarezza o la rappresentazione veritiera e corretta, purché nella nota integrativa 

tali voci siano poi indicate distintamente; 

¨ L’obbligo di aggiungere nuove voci quando il loro contenuto non sia compreso in altre covi 

¨ Modificare le voci contenute nello schema quando tanto sia richiesto dalla particolare attività 

dell’azienda. 

¨ L’obbligo di adattare le voci dell’esercizio precedente se non comparabili 



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I criteri di esposizione 

n Criterio della destinazione: 

¨ “Gli elementi destinati ad essere utilizzati durevolmente devono essere iscritti tra 

le immobilizzazioni” (2434-bis) 

¨ Le partecipazioni in misura non inferiore a quelle stabilite dall’art. 2459 si 

presumono immobilizzazioni (2424-bis) 

n Criterio della natura 

n Criterio finanziario 

n Particolare attenzione alla nozione di gruppo 

n Approssimazione del concetto di reddito operativo 

n I conti d’ordine 



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- Criteri di Valutazione: principi generali - 

Il principio generale è quello del COSTO, inteso come insieme degli oneri 

sostenuti dall’azienda per l’acquisizione o la produzione di un determinato bene 

• tale valore viene considerato come limite massimo; 

• risulta di semplice applicazione ed attuazione, inoltre lascia poco spazio a stime e 

apprezzamenti di carattere soggettivo. 

(A) 

criterio del costo 

d’acquisto o di produzione 

- eventuale 

ammortamento 

se (A) > (B) 

in base al principio 

della prudenza 

(C) 

criterio del valore presumibile 

di realizzazione (per i crediti) 

(B) 

valore d’uso 

valore di presunto 

realizzo 



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Le immobiliz.ni materiali e immateriali: il criterio in dettaglio 

COSTO DI ACQUISTO 

• costi di acquisto 

• costi accessori 

(PUNTO 1 Art. 2426 c.c.) 

oppure 

COSTO DI PRODUZIONE 

• costi direttamente imputabili 

• altri costi per la quota ragionevolmente imputabile 

• oneri finanziari che una impresa sostiene 

specificatamente per avere la piena disponibilità 

dell’immobilizzazione e fino al momento in cui la 

stessa diviene disponibile per l’uso 

Il valore di bilancio può essere eccezionalmente 

incrementato in ipotesi di : 

• reintegro del valore svalutato; 

• Al verificarsi di circostanze 

eccezionali, in applicazione della 

clausola “overriding” 

• Processo di capitalizzazione dei costi 


AMMORTAMENTO SISTEMATICO 

in relazione alla residua possibilità di utilizzazione 

(se l’utilizzazione è limitata nel tempo) 

oppure se durevolmente inferiore (a causa di 

danneggiamenti derivanti da eventi particolari, di 

fenomeni di obsolescenza imprevisti, di imprevisti 

mutamenti nella domanda dei prodotti, etc.) 


MINOR VALORE: il bene deve essere svalutato 

(principio generale della rappresentazione veritiera e corretta) 

Tale minor valore non può essere mantenuto nei 

successivi bilanci se sono venuti meno i motivi della 

rettifica effettuata: il bene deve essere rivalutato. 



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Attivo Circolante 

RIMANENZE DI MATERIE, PRODOTTI IN CORSO DI LAVORAZIONE, 

SEMILAVORATI, PRODOTTI FINITI E MERCI 

COSTO DI ACQUISTO O 

DI PRODUZIONE 

(esclusi i costi di distribuzione) 

TITOLI E ALTRE ATTIVITÀ FINANZIARIE CHE NON 

COSTITUISCONO IMMOBILIZZAZIONI 

oppure se minore del 

costo al … 

(PUNTO 10 Art. 2426 c.c.) 

METODO DI CALCOLO DEL COSTO 

media ponderata primo entrato, primo uscito 

(FIFO) 


VALORE DI 

REALIZZAZIONE 

DESUMIBILE 

DALL’ANDAMENTO 

DEL MERCATO 

Tale minor valore non può essere mantenuto nei 

successivi bilanci se ne sono venuti meno i 

motivi. 

ultimo entrato, primo uscito 

(LIFO) 

se il valore ottenuto differisce il misura apprezzabile dai costi correnti alla chiusura dell’esercizio, indicare la 

differenza per categorie di beni nella NOTA INTEGRATIVA 



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Altri criteri di valutazione 

n Rispetto a questa regola generale esisteranno delle 

varianti che verranno affrontate volta per volta 



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La Nota Integrativa 

La Nota Integrativa (art. 2427 c.c.) ha la funzione di ampliare la comprensibilità e la chiarezza dello 

Stato patrimoniale e del Conto economico, attraverso informazioni complementari inerenti le voci e i valori 

in essi esposti e le motivazioni delle scelte operate 

C 

o 

n 

t 

e 

n 

u 

t 

o 

- motivazione delle eventuali deroghe operate a tutela della rappresentazione 

veritiera e corretta 

- Informazioni integrative stabilite da altri articoli 

- illustrazione dei criteri di valutazione adottati 

- movimenti verificatisi nell’esercizio nelle voci di Stato patrimoniale 

- dettagli e informazioni su alcune voci di Stato patrimoniale 

- dettagli e informazioni su alcune voci di Conto economico 

- informazioni supplementari utili per la corretta e completa lettura del bilancio 

La Nota integrativa può essere redatta in migliaia di Euro, sempre che ciò non sia in contrasto con la 

clausola generale del bilancio, che pone il principio inderogabile della chiarezza e della rappresentazione 

veritiera e corretta della situazione della società. 



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Gli allegati al Bilancio d’Esercizio 

Relazione sulla gestione 

Relazione del collegio sindacale 

Relazione della Società di revisione (per le società quotate) 

Copie dei bilanci delle società controllate 

Prospetto riepilogativo dei dati essenziali dell’ultimo 

bilancio delle società collegate 

Copia del verbale dell’assemblea che approva il bilancio 

Elenco dei soci o azionisti 

Informazioni e prospetti richiesti dalle norme tributarie 

Informativa complementare prevista o raccomandata 

dal CNDC, dal CNR e dalla CONSOB 



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- La relazione sulla gestione - 

La relazione sulla gestione (art. 2428 c.c.), redatta dagli amministratori, deve contenere informazioni sulla 

situazione della società e sull’andamento della gestione, sulle relazioni della società con il mondo esterno, sulle 

politiche perseguite, sui piani e i programmi aziendali. 

CONTENUTO: 

Ø attività di ricerca e sviluppo 

Ø rapporti con le imprese collegate e controllate 

Ø informazioni relative al numero e al valore nominale delle azioni proprie e delle azioni 

o quote di società controllanti possedute (al fine di assicurare la massima trasparenza e 

il rispetto delle norme di legge) 

Ø fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio (che siano significativi rispetto 

all’andamento della gestione) 

Ø evoluzione prevedibile della gestione 



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- La relazione del Collegio Sindacale - 

La relazione del collegio sindacale ha per oggetto il resoconto dell’attività di vigilanza svolta e dei risultati da 

questa raggiunti 

CONTENUTO: 

Ø norme seguite nell’espletare i controlli e norme e principi di riferimento utilizzati per esprimere il 

giudizio sul bilancio 

Ø osservazioni in merito all’esercizio delle deroghe previste dagli artt. 2423 e 2423 bis c.c. 

Ø consenso o dissenso in merito all’iscrizione nell’attivo di 

• costi di impianto e ampliamento 

• costi di ricerca, sviluppo e pubblicità aventi utilità pluriennale 

• avviamento 

Ø risultati dei controlli sulla contabilità, sul bilancio e sulla relazione sulla gestione 

Ø giudizio sul bilancio e corrispondenza dello stesso alle scritture contabili 

Ø osservazioni e proposte in merito ai risultati dell’esercizio sociale, al bilancio e alla sua 

approvazione 

Ø risultati degli altri controlli prescritti dall’art. 2403 c.c. (verifiche trimestrali della consistenza di 

cassa, etc.) 



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- La Revisione Contabile - 

La Revisione Contabile consente di esprimere un giudizio sulla 

attendibilità del bilancio 

LEGALE 

VOLONTARIA 

Si ricorre a società di revisione che rilasciano una relazione sul 

bilancio. E’ obbligatoria per le società quotate 

Non è imposta ma è fatta o da personale indipendente (società di 

revisione) o da personale interno all’azienda. E’ utile per: 

1. verificare l’operato degli amministratori 

2. per dare maggiore attendibilità al bilancio nei confronti dei 

terzi 

3. per ottenere l’ammissione alla quotazione di borsa 

La revisione si conclude con una relazione da parte della società di 

revisione preposta. 



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Il Bilancio d’Esercizio a fine anno - 

BILANCIO E 

RELAZIONE DEGLI 

AMMINISTRATORI 

Se quotata 

Al collegio sindacale 

almeno 30 giorni prima 

della data prevista per 

l’Assemblea 

Alla società di revisione almeno 45 giorni prima. 

Alla Consob almeno 20 giorni prima 

Bilancio, Relazione degli amministratori 

e Relazione dei sindaci 

DEPOSITO 

presso la sede sociale almeno 

15 giorni prima 

Approvato il bilancio, entro 30 giorni deposito presso 

UFFICIO DEL REGISTRO DELLE IMPRESE 

Se quotate anche alla CONSOB in formato digitale 

Il fascicolo da depositare 

comprende i seguenti 

documenti: 

copia del bilancio d’esercizio, 

relazione sulla gestione, 

relazione del Collegio 

sindacale, verbale di 

approvazione del bilancio da 

parte dell’assemblea, 

relazione della società di 

revisione (per le società 

quotate in Borsa), bilancio 

consolidato e relazioni 

accompagnatorie (ove ciò sia 

richiesto), elenco dei soci (nel 

caso in cui durante l’esercizio 

siano intervenute modifiche 

rispetto a quello già 

depositato) 



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La Relazione trimestrale e semestrale (solo per le Società quotate) - 

Trasmessa al Collegio sindacale entro 3 mesi 

dalla chiusura del semestre 

RELAZIONE SEMESTRALE 

PROSPETTI CONTABILI 

Accanto a ogni dato in cifre relativo al semestre, devono figurare quello 

del corrispondente periodo e quello di chiusura dell’esercizio precedente 


Solo le voci precedute da numeri 

romani 

entro 45 giorni dalla chiusura del 

trimestre 

CONTO ECONOMICO 

Solo le voci precedute da numeri 

arabi 

RELAZIONE TRIMESTRALE 

Depositata presso la sede sociale e 

trasmessa alla Consob entro 4 mesi dalla 

chiusura del semestre 

Andamento della gestione 

COMMENTO 

Scopo: fornire agli investitori 

informazioni per un giudizio 

sull’andamento della gestione e 

per un confronto con il 

corrispondente periodo 

dell’esercizio precedente 



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2006 


Applicazione dei principi contabili internazionali in base al D.Lgs. N.38/2005 di attuazione 

dell’art. 25 della legge 306/2003 (legge comunitaria 2003) 

Ø Società quotate 

Ø Società con strumenti 

finanziari diffusi 

Ø Banche, Sim, Sgr 

Ø Enti finanziari vigilati 

Bilancio 

Consolidato 

IAS 

obbligatori 

Bilancio 

Individuale 

IAS 

obbligatori 

1 Società quotate che non redigono il consolidato 

Bilancio 

IAS 

obbligatori 

Assicurazioni 

Consolidato 

Bilancio 

Individuale 

Escluse 

dagli IAS 

Bilancio 

Consolidato 



IAS 

obbligatori 1 

Società controllate (anche 

congiuntamente) e collegate 

di: 

Ø Società quotate, società 

con strumenti finanziari 

diffusi 

Ø Banche ed enti 

finanziari vigilati 

Ø Assicurazioni 

Altre società che redigono il 

consolidato (escluse quelle 

minori) 

IAS 

facoltativi 

Bilancio 

Individuale 

Società diverse 

d a l l e 

precedenti e 

d i v e r s e d a 

quelle che 

p o s s o n o 

redigere il 

bilancio in 

f o r m a 

a b b r e v i a t a 

(art. 2435-bis 

Codice Civile) 

Bilancio 

Individuale 

IAS 

facoltativi 

Società che 

redigono il 

bilancio in 

f o r m a 

a b b r e v i a t a 

(art. 2435-bis 

Codice Civile) 

Bilancio 

Individuale 

Escluse 

dagli IAS 

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