analisi della performance di un portafoglio ... - Marco Marchioro

non risentirà della mancanza di questa data, considereremo tale giorno come
giorno festivo e si includerà la variazione dell’11/11/2011 in quella del giorno
14/11/2011 con gli opportuni accorgimenti circa i pesi e i commodity leverages da
applicare.
Come per il caso del Crude Oil, si esegue lo stesso procedimento per il Gold, il
secondo e terzo futures presentano le seguenti scadenze e la year fraction sotto
riportata:
Gold
27/12/2011 26/01/2012 0,082192
Tabella 5.18 – Secondo e terzo futures Gold
I prezzi spot impliciti che si ottengono sono:
Gold
Data
01/11/11 0,99913 1711,80 0,99867 1712,80 -0,1494% 0,153425 1709,93
02/11/11 0,99916 1729,60 0,99870 1730,60 -0,1471% 0,150685 1727,77
03/11/11 0,99916 1765,10 0,99869 1766,10 -0,1235% 0,147945 1763,30
04/11/11 0,99916 1756,10 0,99868 1757,10 -0,1141% 0,145205 1754,33
07/11/11 0,99920 1791,10 0,99872 1792,20 -0,1650% 0,136986 1789,27
08/11/11 0,99919 1799,20 0,99870 1800,30 -0,1462% 0,134247 1797,40
09/11/11 0,99917 1791,60 0,99865 1792,70 -0,1176% 0,131507 1789,84
10/11/11 0,99912 1759,60 0,99857 1760,70 -0,0821% 0,128767 1757,88
14/11/11 0,99918 1778,40 0,99862 1779,60 -0,1310% 0,117808 1776,68
15/11/11 0,99919 1782,20 0,99861 1783,50 -0,1846% 0,115068 1780,38
16/11/11 0,99919 1774,30 0,99860 1775,90 -0,3772% 0,112329 1772,12
17/11/11 0,99914 1720,20 0,99849 1722,00 -0,4881% 0,109589 1717,80
18/11/11 0,99917 1725,10 0,99853 1727,00 -0,5654% 0,106849 1722,63
21/11/11 0,99921 1678,60 0,99856 1680,50 -0,5811% 0,098630 1676,32
22/11/11 0,99926 1702,40 0,99863 1704,50 -0,7309% 0,095890 1699,95
23/11/11 0,99925 1695,90 0,99860 1697,70 -0,4930% 0,093151 1693,86
25/11/11 0,99929 1685,70 0,99862 1687,30 -0,3452% 0,087671 1684,00
28/11/11 0,99937 1710,80 0,99872 1713,00 -0,7745% 0,079452 1708,68
Tabella 5.19 – Spot impliciti Gold
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