analisi della performance di un portafoglio ... - Marco Marchioro

2.
I RENDIMENTI
Nolan Bushnell, fondatore di diverse società tra cui Atari 1 , disse: “Business is a
good game, lots of competition and a minimum of rules. You keep score with
money”. Ebbene, fondamentale diventa il come tale “punteggio” viene
determinato. Sia che si gestiscano i propri investimenti in prima persona sia che
siano altri specialisti a farlo per noi occorre che si sappia se vi è un guadagno o
una perdita. Dobbiamo dunque valutare, nell’analizzare la performance di un
portafoglio, se vi è un aumento o una diminuzione del valore degli asset di cui lo
stesso portafoglio è composto.
Di seguito sono proposti, sinteticamente, diversi metodi per valutare il risultato di
un investimento, qualunque siano gli assets che compongono il portafoglio in
esame.
2.1 – RENDIMENTO SEMPLICE
Attraverso il rendimento semplice si valuta se vi sia stato un aumento del valore
degli assets, della ricchezza, oppure tale valore sia diminuito facendo registrare
quindi un rendimento negativo.
Il primo strumento utile per verificare il rendimento di un portafoglio è il wealth
ratio, questo consiste nel rapporto tra il valore finale del portafoglio e il valore
iniziale:
(2.1)
1 Società, fondata nel 1972, operante nel settore informatico, specie nella produzione e nello
sviluppo di consoles per videogiochi, giochi arcade e home computers. Alcuni suoi prodotti, come
Pong e Atari2600 sono stati fondamentali per lo sviluppo dell’industria del computer
entertainment negli anni settanta fino a metà degli anni ottanta.
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