analisi della performance di un portafoglio ... - Marco Marchioro
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I RENDIMENTI<br />
Nolan Bushnell, fondatore <strong>di</strong> <strong>di</strong>verse società tra cui Atari 1 , <strong>di</strong>sse: “Business is a<br />
good game, lots of competition and a minimum of rules. You keep score with<br />
money”. Ebbene, fondamentale <strong>di</strong>venta il come tale “p<strong>un</strong>teggio” viene<br />
determinato. Sia che si gestiscano i propri investimenti in prima persona sia che<br />
siano altri specialisti a farlo per noi occorre che si sappia se vi è <strong>un</strong> guadagno o<br />
<strong>un</strong>a per<strong>di</strong>ta. Dobbiamo d<strong>un</strong>que valutare, nell’analizzare la <strong>performance</strong> <strong>di</strong> <strong>un</strong><br />
<strong>portafoglio</strong>, se vi è <strong>un</strong> aumento o <strong>un</strong>a <strong>di</strong>minuzione del valore degli asset <strong>di</strong> cui lo<br />
stesso <strong>portafoglio</strong> è composto.<br />
Di seguito sono proposti, sinteticamente, <strong>di</strong>versi meto<strong>di</strong> per valutare il risultato <strong>di</strong><br />
<strong>un</strong> investimento, qual<strong>un</strong>que siano gli assets che compongono il <strong>portafoglio</strong> in<br />
esame.<br />
2.1 – RENDIMENTO SEMPLICE<br />
Attraverso il ren<strong>di</strong>mento semplice si valuta se vi sia stato <strong>un</strong> aumento del valore<br />
degli assets, <strong>della</strong> ricchezza, oppure tale valore sia <strong>di</strong>minuito facendo registrare<br />
quin<strong>di</strong> <strong>un</strong> ren<strong>di</strong>mento negativo.<br />
Il primo strumento utile per verificare il ren<strong>di</strong>mento <strong>di</strong> <strong>un</strong> <strong>portafoglio</strong> è il wealth<br />
ratio, questo consiste nel rapporto tra il valore finale del <strong>portafoglio</strong> e il valore<br />
iniziale:<br />
(2.1)<br />
1 Società, fondata nel 1972, operante nel settore informatico, specie nella produzione e nello<br />
sviluppo <strong>di</strong> consoles per videogiochi, giochi arcade e home computers. Alc<strong>un</strong>i suoi prodotti, come<br />
Pong e Atari2600 sono stati fondamentali per lo sviluppo dell’industria del computer<br />
entertainment negli anni settanta fino a metà degli anni ottanta.<br />
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