analisi della performance di un portafoglio ... - Marco Marchioro

Data
Crude Oil Gold Wheat Cash
Totale
2/11 2,12% 35,43% 5,92% 27,04% -13,89% 21,60% 0,00039% 15,93% -0,65%
3/11 5,50% 35,66% 11,83% 27,22% -3,47% 21,74% 0,00039% 15,38% 4,43%
4/11 -1,27% 34,15% 0,00% 26,06% -12,73% 20,82% 0,00039% 18,97% -3,08%
7/11 -1,27% 35,24% 11,83% 26,89% 8,10% 21,48% 0,00118% 16,39% 4,48%
8/11 19,48% 33,73% -2,96% 25,74% -9,26% 20,56% 0,00039% 19,97% 3,90%
9/11 13,12% 32,46% 5,92% 24,77% -18,52% 19,79% 0,00039% 22,98% 2,06%
10/11 8,47% 31,80% 5,92% 24,27% 26,62% 19,39% 0,00039% 24,53% 9,29%
11/11 21,17% 29,10% 8,88% 22,21% -2,31% 17,74% 0,00039% 30,95% 7,72%
14/11 -17,78% 27,01% -2,96% 20,62% -8,10% 16,47% 0,00118% 35,90% -6,75%
15/11 10,16% 28,97% 29,59% 22,11% -2,31% 17,66% 0,00039% 31,26% 9,08%
16/11 58,43% 26,56% 11,83% 20,27% -4,63% 16,19% 0,00039% 36,98% 17,17%
17/11 -23,29% 22,67% 20,71% 17,30% -33,56% 13,82% 0,00039% 46,21% -6,33%
18/11 -33,87% 24,20% 2,96% 18,47% 12,73% 14,75% 0,00039% 42,58% -5,77%
21/11 -6,35% 25,68% -5,92% 19,60% 9,26% 15,66% 0,00118% 39,06% -1,34%
22/11 -2,12% 26,03% 14,79% 19,87% 2,31% 15,87% 0,00039% 38,23% 2,76%
23/11 -9,74% 25,33% 11,83% 19,33% -6,94% 15,44% 0,00039% 39,89% -1,25%
25/11 43,18% 25,65% 11,83% 19,58% 10,42% 15,64% 0,00078% 39,13% 15,03%
28/11 13,55% 22,30% 2,96% 17,02% -20,83% 13,60% 0,00039% 47,08% 0,69%
Tabella 5.13 – Rendimenti del portafoglio
Dalla tabella 5.13 è possibile notare come la componente cash generi sempre un
contributo positivo alla performance del portafoglio in quanto il tasso overnight
non potrà mai essere negativo. Ovviamente questo contributo risulta essere
decisamente modesto in quanto il tasso overnight applicabile al dollaro americano
è molto ridotto.
Inoltre si osserva un progressivo aumento del peso della componente cash
all’interno del portafoglio e, ovviamente, una contestuale diminuzione dei pesi
associati alle tre commodities inserite. Ciò è conseguenza della performance
positiva del portafoglio che genera continui flussi dai margin accounts associati
alle tre commodities verso il conto cash.
Per quanto riguarda i rendimenti del portafoglio nel suo complesso si nota che i
migliori risultati sono stati conseguiti i giorni 16/11/2011, con un rendimento del
, e 25/11/2011 con un rendimento pari al . Nel primo caso tale
risultato è dovuto principalmente al Crude Oil che presenta una variazione
positiva decisamente rilevante mentre il Wheat presenta un rendimento negativo.
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