analisi della performance di un portafoglio ... - Marco Marchioro
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Gli interessi sul conto cash sono calcolati al tasso overnight sul dollaro<br />
giornalmente. L’evoluzione del conto cash dovrà quin<strong>di</strong> essere mo<strong>di</strong>ficata per<br />
includere questi interessi e si otterrà la seguente equazione:<br />
(5.8)<br />
Ve<strong>di</strong>amo d<strong>un</strong>que l’evoluzione del conto cash parallelamente alle variazioni<br />
intercorse sui margin acco<strong>un</strong>ts precedentemente illustrate:<br />
Data Cash iniziale MA Iniziale MA Finale Tasso Interessi 48 Cash finale<br />
02/11/11 1593000,00 8407000,00 8342000,00 0,00039% 6,24 1528006,24<br />
03/11/11 1528006,24 8407000,00 8847000,00 0,00039% 5,99 1968012,23<br />
04/11/11 1968012,23 8407000,00 8087000,00 0,00039% 7,71 1648019,94<br />
07/11/11 1648019,94 8407000,00 8857000,00 0,00118% 19,37 2098039,31<br />
08/11/11 2098039,31 8407000,00 8817000,00 0,00039% 8,22 2508047,53<br />
09/11/11 2508047,53 8407000,00 8632000,00 0,00039% 9,83 2733057,35<br />
10/11/11 2733057,35 8407000,00 9442000,00 0,00039% 10,71 3768068,06<br />
11/11/11 3768068,06 8407000,00 9347000,00 0,00039% 14,76 4708082,82<br />
14/11/11 4708082,82 8407000,00 7522000,00 0,00118% 55,34 3823138,16<br />
15/11/11 3823138,16 8407000,00 9517000,00 0,00039% 14,98 4933153,14<br />
16/11/11 4933153,14 8407000,00 10697000,00 0,00039% 19,33 7223172,47<br />
17/11/11 7223172,47 8407000,00 7417000,00 0,00039% 28,30 6233200,76<br />
18/11/11 6233200,76 8407000,00 7562000,00 0,00039% 24,42 5388225,18<br />
21/11/11 5388225,18 8407000,00 8222000,00 0,00118% 63,33 5203288,51<br />
22/11/11 5203288,51 8407000,00 8782000,00 0,00039% 20,39 5578308,90<br />
23/11/11 5578308,90 8407000,00 8232000,00 0,00039% 21,85 5403330,75<br />
25/11/11 5403330,75 8407000,00 10482000,00 0,00078% 42,34 7478373,09<br />
28/11/11 7478373,09 8407000,00 8517000,00 0,00039% 29,30 7478402,39<br />
Tabella 5.9 – Evoluzione conto cash<br />
Dalla tabella 5.9 si può notare che il tasso overnight rimane costante nel periodo<br />
considerato, l’<strong>un</strong>ica <strong>di</strong>fferenza tra i tassi è dovuta al periodo su cui questi sono<br />
applicati. Per esempio il giorno 07/11/2011 è riportato <strong>un</strong> tasso dello 0,00118%<br />
mentre nella maggioranza degli altri giorni <strong>un</strong> tasso dello 0,00039%, questo<br />
perché il giorno 07/11/2011 è <strong>un</strong> l<strong>un</strong>edì e quin<strong>di</strong> gli interessi sono calcolati per 3<br />
giorni includendo il weekend.<br />
48 Gli interessi fanno riferimento a <strong>un</strong> deposito <strong>della</strong> durata <strong>di</strong> 24 ore, con inizio alla chiusura<br />
delle contrattazioni del giorno precedente e termine alla chiusura delle contrattazioni del giorno<br />
in esame, per l’intero ammontare del conto cash.<br />
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