analisi della performance di un portafoglio ... - Marco Marchioro
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La colonna CS (calendar spread) è determinata utilizzando l’equazione (5.1), il<br />
valore totale dei calendar spreads inclusi nel <strong>portafoglio</strong>, in<strong>di</strong>cato nella colonna<br />
Valore CS, è dato dal prodotto del prezzo del calendar spread su <strong>un</strong>a <strong>un</strong>ità <strong>di</strong><br />
commo<strong>di</strong>ty, in questo caso <strong>un</strong> barile <strong>di</strong> petrolio, per il numero <strong>di</strong> <strong>un</strong>ità incluse in<br />
ogni contratto, nel caso del Crude Oil , per il numero <strong>di</strong> calendar spreads<br />
considerati per questa commo<strong>di</strong>ty ( ).<br />
La colonna Margin Acco<strong>un</strong>t in<strong>di</strong>ca il valore del conto associato alla commo<strong>di</strong>ty<br />
alla chiusura delle contrattazioni.<br />
Le medesime considerazioni fatte per il caso del Crude Oil sono esten<strong>di</strong>bili alle<br />
tabelle che espongono i medesimi dati riferiti alle altre commo<strong>di</strong>ties incluse nel<br />
<strong>portafoglio</strong>: Gold e Wheat. Ovviamente occorrerà considerare le caratteristiche<br />
tipiche dei contratti riferiti a queste, il numero <strong>di</strong> <strong>un</strong>ità per ogni contratto <strong>di</strong><br />
calendar spread sarà pari a once Troy per l’oro e bushel per il<br />
frumento. Si dovranno inoltre utilizzare i numeri <strong>di</strong> contratti riferiti a ciasc<strong>un</strong>a e<br />
quin<strong>di</strong> contratti sul Gold e contratti sul Wheat.<br />
Gold<br />
Data Quot. L Quot. S CS Unità NC Valore CS Margin Acc.<br />
01/11/11 1727,30 1715,60 11,70 100 8000 9360000,00 2704000,00<br />
02/11/11 1745,40 1733,50 11,90 100 8000 9520000,00 2864000,00<br />
03/11/11 1781,40 1769,10 12,30 100 8000 9840000,00 3024000,00<br />
04/11/11 1772,50 1760,20 12,30 100 8000 9840000,00 2704000,00<br />
07/11/11 1808,00 1795,30 12,70 100 8000 10160000,00 3024000,00<br />
08/11/11 1816,20 1803,60 12,60 100 8000 10080000,00 2624000,00<br />
09/11/11 1808,90 1796,10 12,80 100 8000 10240000,00 2864000,00<br />
10/11/11 1777,10 1764,10 13,00 100 8000 10400000,00 2864000,00<br />
11/11/11 1806,00 1792,70 13,30 100 8000 10640000,00 2944000,00<br />
14/11/11 1796,20 1783,00 13,20 100 8000 10560000,00 2624000,00<br />
15/11/11 1801,10 1786,90 14,20 100 8000 11360000,00 3504000,00<br />
16/11/11 1793,80 1779,20 14,60 100 8000 11680000,00 3024000,00<br />
17/11/11 1740,70 1725,40 15,30 100 8000 12240000,00 3264000,00<br />
18/11/11 1745,90 1730,50 15,40 100 8000 12320000,00 2784000,00<br />
21/11/11 1699,70 1684,50 15,20 100 8000 12160000,00 2544000,00<br />
22/11/11 1724,30 1708,60 15,70 100 8000 12560000,00 3104000,00<br />
23/11/11 1718,10 1702,00 16,10 100 8000 12880000,00 3024000,00<br />
25/11/11 1708,20 1691,70 16,50 100 8000 13200000,00 3024000,00<br />
28/11/11 1734,30 1717,70 16,60 100 8000 13280000,00 2784000,00<br />
Tabella 5.7 – Evoluzione Gold<br />
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