analisi della performance di un portafoglio ... - Marco Marchioro

Maturity posizione lunga: K
Maturity posizione corta: K
La lettera K indica che i contratti fanno entrambi riferimenti al mese di maggio, la
regola per le scadenze dei futures collegati al frumento è la th-minus-one, ciò
significa che il contratto avrà scadenza il giorno di business precedente al
quindicesimo giorno del mese a cui il contratto fa riferimento. Le scadenze
effettive delle due posizioni saranno quindi:
Maturity posizione lunga: 14/05/2013
Maturity posizione corta: 14/05/2012
I margini da versare per costituire e mantenere aperta una posizione di calendar
spread sul frumento alle scadenze precedentemente riportate risultano essere i
seguenti:
Margine iniziale:
Margine di mantenimento:
Si dovranno quindi versare per entrare in ogni singola posizione di
calendar spread sul frumento per le maturities indicate e, perché tali posizioni non
vengano chiuse, occorrerà mantenere sul margin account collegato ai futures sul
Wheat non meno di per ogni calendar spread.
5.1.4 – IL PORTAFOGLIO INIZIALE
Abbiamo precedentemente illustrato alcune caratteristiche dei contratti che
saranno inclusi nel portafoglio che si procederà ad analizzare, ora osserviamo
come si presenta il portafoglio nel momento iniziale dopo aver assunto le
posizioni sulle commodities descritte.
Il giorno 01/11/2011 si ricevono, come precedentemente detto,
dagli investitori, questi sono impiegati per costrure dei calendar spread su Crude
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