analisi della performance di un portafoglio ... - Marco Marchioro

Si può procedere a scomporre la (3.42) come:
(3.43)
In questo modo è possibile osservare i termini di asset allocation, security
selection e interazione.
I tre metodi presentati riguardano il collegamento di diversi periodi nell’ambito
della performance attribution aritmetica. La performance attribution geometrica
non presenta il problema del collegamento in quanto l’excess return geometrico
aumenta in proporzione geometrica nel tempo. Anche gli effetti di attribuzione si
cumulano nel tempo e si ottiene quindi che:
(3.44)
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