analisi della performance di un portafoglio ... - Marco Marchioro
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INDICE<br />
Ringraziamenti 3<br />
1. Introduzione 4<br />
2. I Ren<strong>di</strong>menti 8<br />
2.1 Ren<strong>di</strong>mento Semplice 8<br />
2.2 Ren<strong>di</strong>menti Money-Weighted 10<br />
2.3 Ren<strong>di</strong>menti Time-Weighted 11<br />
2.3.1 Meto<strong>di</strong> <strong>di</strong> Approssimazione 12<br />
2.4 Scelta tra Money-Weighted e Time Weighted 15<br />
2.5 Ren<strong>di</strong>menti Periodali 17<br />
2.6 Le Commissioni 19<br />
2.6.1 Le Commissioni sulla Performance 20<br />
3. Analisi <strong>della</strong> Performance: Contribution e Attribution 23<br />
3.1 Performance Contribution 23<br />
3.1.1 Contributo <strong>di</strong> Assets e Settori 24<br />
3.1.2 Contributo dei Fattori <strong>di</strong> Rischio 26<br />
3.2 Performance Attribution 27<br />
3.2.1 Performance Attribution Aritmetica 27<br />
3.2.1.1 Asset Allocation 29<br />
3.2.1.2 Security Selection 30<br />
3.2.1.3 Interazione 31<br />
3.2.2 Performance Attribution Geometrica 33<br />
3.2.2.1 Asset Allocation 33<br />
3.2.2.2 Security Selection 33<br />
3.2.3 Attribuzione su più Perio<strong>di</strong> 34<br />
4. Le Commo<strong>di</strong>ties 38<br />
4.1 Le Categorie <strong>di</strong> Commo<strong>di</strong>ties 39<br />
4.2 I Meto<strong>di</strong> <strong>di</strong> Scambio 40<br />
4.2.1 Spot Tra<strong>di</strong>ng 41<br />
4.2.2 Forward Tra<strong>di</strong>ng 42<br />
4.2.3 Futures Tra<strong>di</strong>ng 43<br />
4.2.3.1 Payoff <strong>di</strong> <strong>un</strong> Contratto Futures 45<br />
4.3 Importanti Relazioni nei Prezzi delle Commo<strong>di</strong>ties 46<br />
4.3.1 Relazione Spot-Forward 46<br />
4.3.2 Relazione Forward-Futures 48<br />
4.4 I Mercati Finanziari 51<br />
4.4.1 Operatori nei Mercati dei Furures 54<br />
4.4.2 F<strong>un</strong>zionamento dei Mercati Futures 55<br />
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