analisi della performance di un portafoglio ... - Marco Marchioro
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Una volta in<strong>di</strong>viduati i contributi <strong>di</strong> ogni commo<strong>di</strong>ty si è provveduto a ricercare<br />
da quali fattori <strong>di</strong> rischio <strong>di</strong>pendessero i ren<strong>di</strong>menti in<strong>di</strong>viduando il prezzo relativo<br />
al primo future per scadenza incluso nel calendar spread, il convenience yield<br />
forward tra le due scadenze e lo zero rate forward tra le due scadenze oltre a <strong>un</strong><br />
residuo dovuto all’interazione <strong>di</strong> questi fattori e alle convessità.<br />
In<strong>di</strong>viduati i fattori si è potuto procedere ad effettuare <strong>un</strong>’<strong>analisi</strong> <strong>di</strong> <strong>performance</strong><br />
contribution per fattori <strong>di</strong> rischio in<strong>di</strong>viduando i seguenti risultati: per il prezzo<br />
futures , per il convenience yield , per lo zero rate e<br />
per il residuo . Aggi<strong>un</strong>gendo i ren<strong>di</strong>menti derivanti dalla componente<br />
cash si ritrova il risultato complessivo <strong>di</strong> .<br />
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