Teoria della selezione del portafoglio e modelli di equilibrio del ...
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A)<br />
Componendo un <strong>portafoglio</strong> F ripartendo, empiricamente, il capitale 50% in A e 50%<br />
in C:<br />
⎧R<br />
A = 15; σ A = 141 .<br />
⎪<br />
dati: ⎨R<br />
C = 17; σC<br />
= 169 .<br />
⎪<br />
⎩<br />
ρAC<br />
= 096 .<br />
si hanno ren<strong>di</strong>mento atteso R F e scarto quadratico me<strong>di</strong>o σ F (Fig. 5):<br />
R F = 15 × 0. 5 + 17 × 0. 5 = 16<br />
σ F = .<br />
2<br />
×<br />
2<br />
. + .<br />
2<br />
×<br />
2<br />
. + × . × . × . × . × .<br />
12 /<br />
= .<br />
[ ]<br />
141 0 5 169 0 5 2 0 96 141 169 0 5 0 5 153<br />
Se si compongono “<strong>di</strong>versamente” i due titoli si ha, ad esempio:<br />
a) 80% in A, 20% in C. Allora si avrà :<br />
R P = 15 × 0. 8 + 17 × 0. 2 = 15. 4<br />
σ P = 146 .<br />
b) 20% in A, 80% in C. Allora si avrà:<br />
R P = 15 × 0. 2 + 17 × 0. 8 = 16. 6<br />
σ = 162 .<br />
P<br />
Fig. 5: Ren<strong>di</strong>mento atteso e scarto quadratico me<strong>di</strong>o <strong>del</strong> <strong>portafoglio</strong> F ottenuto<br />
ripartendo il capitale: 50% nel business A e 50% nel business C.<br />
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