Teoria della selezione del portafoglio e modelli di equilibrio del ...

A)
Componendo un portafoglio F ripartendo, empiricamente, il capitale 50% in A e 50%
in C:
⎧R
A = 15; σ A = 141 .
⎪
dati: ⎨R
C = 17; σC
= 169 .
⎪
⎩
ρAC
= 096 .
si hanno rendimento atteso R F e scarto quadratico medio σ F (Fig. 5):
R F = 15 × 0. 5 + 17 × 0. 5 = 16
σ F = .
2
×
2
. + .
2
×
2
. + × . × . × . × . × .
12 /
= .
[ ]
141 0 5 169 0 5 2 0 96 141 169 0 5 0 5 153
Se si compongono “diversamente” i due titoli si ha, ad esempio:
a) 80% in A, 20% in C. Allora si avrà :
R P = 15 × 0. 8 + 17 × 0. 2 = 15. 4
σ P = 146 .
b) 20% in A, 80% in C. Allora si avrà:
R P = 15 × 0. 2 + 17 × 0. 8 = 16. 6
σ = 162 .
P
Fig. 5: Rendimento atteso e scarto quadratico medio del portafoglio F ottenuto
ripartendo il capitale: 50% nel business A e 50% nel business C.
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