relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2009
relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2009
relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2009
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
66<br />
Banca Popolare di Sondrio<br />
Criteri di rilevazione delle componenti redditu<strong>al</strong>i<br />
Le commissioni maturate sono rilevate nella voce di conto economico «commissioni attive».<br />
Le perdite di v<strong>al</strong>ore da impairment, nonché le successive riprese di v<strong>al</strong>ore, vengono<br />
registrate a conto economico <strong>al</strong>la voce «rettifiche/riprese di v<strong>al</strong>ore nette per deterioramento<br />
di <strong>al</strong>tre operazioni finanziarie» con contropartita <strong>al</strong>la voce <strong>al</strong>tre attività.<br />
Attività finanziarie v<strong>al</strong>utate <strong>al</strong> fair v<strong>al</strong>ue<br />
Nel portafoglio «attività finanziarie v<strong>al</strong>utate <strong>al</strong> fair v<strong>al</strong>ue» sono <strong>al</strong>locati quei titoli per i<br />
qu<strong>al</strong>i si è ritenuto di applicare la cosiddetta «fair v<strong>al</strong>ue option». Vengono applicati gli stessi<br />
criteri di iscrizione, v<strong>al</strong>utazione e cancellazione stabiliti per le attività finanziarie detenute<br />
per la negoziazione.<br />
Le componenti redditu<strong>al</strong>i relative agli strumenti classificati come attività finanziarie v<strong>al</strong>utate<br />
<strong>al</strong> fair v<strong>al</strong>ue sono rilevate a conto economico del periodo nel qu<strong>al</strong>e emergono <strong>al</strong>la voce<br />
«risultato netto delle attività e passività v<strong>al</strong>utate <strong>al</strong> fair v<strong>al</strong>ue».<br />
Operazioni di copertura<br />
Criteri di classificazione<br />
Il portafoglio dei contratti derivati di copertura dei rischi accoglie gli strumenti derivati<br />
impiegati d<strong>al</strong> Gruppo con la fin<strong>al</strong>ità di neutr<strong>al</strong>izzare o minimizzare le perdite rilevabili su<br />
elementi dell’attivo o del passivo oggetto della protezione.<br />
Le relazioni di copertura dei rischi di mercato possono assumere due differenti configurazioni:<br />
a) coperture del fair v<strong>al</strong>ue, per coprire l’esposizione <strong>al</strong>la variazione del fair v<strong>al</strong>ue di una posta<br />
di bilancio attribuibile a un particolare rischio;<br />
b) coperture dei flussi di cassa, per coprire l’esposizione a variazioni di flussi di cassa futuri<br />
attribuibili a particolari rischi associati a poste di bilancio.<br />
Affinché un’operazione possa essere contabilizzata come «operazione di copertura» è<br />
necessario siano soddisfatte le seguenti condizioni: a) la <strong>relazione</strong> di copertura deve essere<br />
form<strong>al</strong>mente documentata, b) la copertura deve essere efficace nel momento in cui ha<br />
inizio e prospetticamente durante tutta la vita della stessa. L’efficacia viene verificata ricorrendo<br />
ad apposite tecniche e sussiste quando le variazioni di fair v<strong>al</strong>ue (o dei flussi di<br />
cassa) dello strumento finanziario di copertura neutr<strong>al</strong>izzano quasi integr<strong>al</strong>mente le variazioni<br />
dello strumento coperto (il risultato del test si colloca in un interv<strong>al</strong>lo tra l’80% e il<br />
125%). La v<strong>al</strong>utazione dell’efficacia è effettuata ad ogni chiusura di bilancio o situazione<br />
infrannu<strong>al</strong>e. Nel caso il test di efficacia evidenzi una insufficiente <strong>relazione</strong> di copertura lo<br />
strumento viene <strong>al</strong>locato nel portafoglio di negoziazione.<br />
Gli strumenti di copertura sono contabilizzati secondo il principio della «data di contrattazione».<br />
Criteri di v<strong>al</strong>utazione e di rilevazione delle componenti redditu<strong>al</strong>i<br />
Le relazioni di copertura del fair v<strong>al</strong>ue sono v<strong>al</strong>utate e contabilizzate secondo i seguenti<br />
principi:<br />
1) gli strumenti di copertura sono v<strong>al</strong>utati <strong>al</strong> v<strong>al</strong>ore equo; il fair v<strong>al</strong>ue degli strumenti quotati<br />
in mercati attivi (efficienti) è dato d<strong>al</strong>le quotazioni di chiusura dei mercati mentre per<br />
gli strumenti non quotati in mercati attivi corrisponde <strong>al</strong> v<strong>al</strong>ore attu<strong>al</strong>e dei flussi di cassa<br />
attesi, determinato tenendo conto dei diversi profili di rischio insiti negli strumenti oggetto<br />
di v<strong>al</strong>utazione. Le tecniche di v<strong>al</strong>utazione utilizzate sono quelle norm<strong>al</strong>mente adottate<br />
d<strong>al</strong> mercato. Le conseguenti plusv<strong>al</strong>enze e minusv<strong>al</strong>enze vengono iscritte a conto economico<br />
<strong>al</strong>la voce «Risultato netto dell’attività di copertura»;