2003 R APPORTO DI G ESTIONE 46° E SERCIZIO - PKB

2003
R A P P O R T O D I G E S T I O N E 46° E S E R C I Z I O

Consiglio di amministrazione Jean Patry* Veyrier (GE) Presidente
Maurizio Jesi Ferrari* Lugano (TI) Vicepresidente
Gherardo Balbo Di Vinadio Ginevra (GE)
Norberto Marini Melide (TI)
Guido Romano Pura (TI)
Giangiorgio Spiess* Lugano (TI)
Massimo Trabaldo Togna Milano (I)
Augusto Tronconi Lugano (TI)
Marcel Weger Zurigo (ZH)
Segretario Umberto Trabaldo Togna Conches (GE)
Ispettorato Emilio Corti Cadro (TI) Ispettore capo
Ufficio di revisione Ernst & Young SA
Revisore del conto di gruppo Ernst & Young SA
Massimo Mattioli Melano (TI) Ispettore
* Membri del Comitato esecutivo
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d i r e z i o n e
Direzione generale,Lugano Fernando M. Zari, Gentilino (TI) Direttore generale
Umberto Trabaldo Togna, Conches (GE) Condirettore generale
Giovanni Borsetti, Lugano (TI) Direttore
Ferdinando Coda Nunziante, Gentilino (TI) Direttore
Enrico Tonella, Porza (TI) Direttore
Sede di Lugano
Clientela privata Ferdinando Coda Nunziante Direttore
Benedetto Fontana Direttore
Florio Bernasconi Direttore
Raffaella Jaquet Condirettrice
Stefano Maltese Vicedirettore
Marco Talleri Vicedirettore
Finanze/Gestione patrimoniale Roberto Berti Direttore
Christoph Benz Condirettore
Sabine Amann Calamida Vicedirettrice
Giovanni Rickenbach Vicedirettore
Clientela commerciale e banche Giovanni Borsetti Direttore
Luciano Pasqualini Direttore
Anthony Graves Condirettore
Paolo Bonacina Vicedirettore
Nicolò Dosi Delfini Vicedirettore
Carlo Reichlin Vicedirettore
Mercati valutari Pierluigi Croce Direttore
René Grassi Condirettore
Amministrazione e Logistica Enrico Tonella Direttore
Ermanno Bianchi Direttore
Antonino Pisciotta Condirettore
Lucio Ceribelli Vicedirettore
Hans Kundert Vicedirettore
Stefano Marcotullio Vicedirettore
Amministrazione società Luca Radaelli Vicedirettore
Information Technology Luigi Rodriguez Direttore
Roberto Algisi Condirettore
Pierluigi Petrucci Vicedirettore
Risorse umane Eveline Obrist Condirettrice
Ufficio legale/Compliance Vasco Nesti Vicedirettore
Succursale di Ginevra Pierre-Alain Patry Direttore
Gennaro Caracciolo di Vietri Vicedirettore
Succursale di Zurigo René Kaufmann Direttore
Felix Arnold Condirettore
Rolf Spannagel Vicedirettore
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c o l l e z i o n e p k b p r i vat b a n k a g
Yvan Theimer
Tartaruga con stele
Bronzo, 7 m
Simbologia della tartaruga
La tartaruga occupa un posto molto importante nell'immaginario simbolico di tutte le
culture.
La forma del suo carapace, tondo come il cielo nella parte superiore e piatto come la terra
in quella inferiore, è interpretata in diverse culture come il modello della struttura
dell'universo: il carapace a volta della tartaruga si configurerebbe come l'immagine della
volta celeste che, secondo le antiche concezioni, s'innalza al di sopra del disco piano della
terra, rappresentato questo dal carapace ventrale.
La tartaruga appare ugualmente come l'intermediario fra il cielo e la terra o come un
simbolo dell'universo stesso. La sua massa, la sua forza, l'idea di potenza che evocano le sue
quattro zampe ben piantate nel suolo come le colonne del tempio, fanno della tartaruga il
sostegno del mondo, del trono celeste o delle acque primordiali, o ancora quello dell'isola
in cui vivono gli immortali.
In quanto animale longevo, è spesso utilizzata come simbolo dell'immortalità.
La lunghezza della sua vita e il disegno misterioso del suo carapace, interpretato come un
insieme di segni di scrittura, ne fanno inoltre simbolo di saggezza.
Grazie alla sua peculiarità di ritirarsi, isolandosi, nella sua «casa», essa è simbolo, specie in
India, della concentrazione, del ritorno allo stato primordiale, della meditazione come
attitudine fondamentale dello spirito.
Nell'antichità, la tartaruga, che mette al mondo numerosi piccoli, era simbolo della
fecondità ed era consacrata ad Afrodite; per la forma fallica della sua testa, o meglio per il
movimento di uscita della testa dal carapace che è carico di simbolismo fallico, era votata
anche a Pan.
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La «Tartaruga con stele» di PKB PRIVATBANK AG
La grande tartaruga è sormontata da una stele decorata ad alto e bassorilievo su entrambi
i lati: l'altezza totale della scultura raggiunge i 7 metri ( + 45 cm di basamento in pietra). La
ricchezza simbolica della tartaruga ha permesso di immaginare delle relazioni tra essa,
la struttura della banca e la città di Lugano. La banca è associata simbolicamente alla
tartaruga per la sua affidabilità e per la sua saggezza: con il suo lavoro continuo e sicuro
contribuisce al progresso e alla ricchezza della città di Lugano. La città di Lugano viene
evocata sulla stele grazie alla presenza di una carta geografica della Svizzera e di sigilli
e monete coniati in epoche diverse in loco.
Le pareti della stele sono arricchite inoltre da scene tratte dalla mitologia classica e
dall'iconografia della tradizione cristiana.
Per ricordare, infine, che siamo entrati nel nuovo millennio, 2000 tartarughine salgono
lungo la stele verso l’alto, verso nuove conquiste e nuovi progressi.
L’autore: Yvan Theimer
Originario della Moravia (è nato a Olomouc nel 1944), abbandona il suo paese nel 1968
per andarsi a stabilire in Francia dove realizzerà gran parte delle sue opere monumentali
più importanti.
Yvan Theimer, uno dei più autorevoli ed importanti scultori contemporanei, riesce a
sintetizzare nel proprio lavoro la complessità storico-culturale del mondo orientale e di
quello occidentale.
I tre obelischi di bronzo per la facciata dell’Eliseo a Parigi sono del 1984 ⁄ 1987,
il Monumento per i Diritti Civili di Champ-de-Mars è del 1989, il monumento di
Jan Amos Komensky a Uhersky Brod in Moravia è del 1991, la fontana di bronzo
e le «Quattro stagioni» di Poissy del 1991 e del 1995.
Yvan Theimer vive e lavora tra Parigi e Pietrasanta.
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d at i s a l i e n t i
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i m p o rt i i n c h f PKB PRIVATBANK AG CONSOLIDATO
Utile lordo 31.430.538,30 31.383.230,37
Ammortamenti, rettifiche di valore, accantonamenti 7.511.445,48 9.911.445,48
Utile netto 21.841.835,70 19.426.283,15
di cui dividendo proposto 12.000.000,00 12.000.000,00
Mezzi propri secondo bilancio 225.495.353,44 242.343.803,79
Mezzi propri secondo legge bancaria 284.292.149,48 301.095.232,16
Totale personale 141 146

a p p o rto d e l c o n s i g l i o d i a m m i n i s t r a z i o n e
Nel 2003, le principali economie mondiali hanno registrato un miglioramento sensibile
della congiuntura. In particolare, l’economia statunitense ha ripreso a crescere fortemente,
dopo oltre un anno di stagnazione. La ripresa non è tuttavia stata associata ad un
miglioramento dei problemi strutturali. Gli Stati Uniti d’America hanno continuato a
vivere al di sopra dei loro mezzi. Alimentato dal netto deterioramento delle finanze
pubbliche, il deficit corrente americano ha raggiunto il 5% del prodotto interno lordo.
In Giappone, il debito pubblico ha superato il 160% del prodotto interno lordo.
In Europa, il deterioramento delle finanze pubbliche ha provocato in molti casi la
violazione del patto di stabilità.
All’inizio dell’anno, la situazione politica internazionale, caratterizzata dall’intervento
militare americano in Medio Oriente, suscitava incertezze e preoccupazioni sul fronte
dell’economia, in particolare riguardo al prezzo degli idrocarburi ed alla fiducia dei
consumatori. A partire dalla primavera, la situazione congiunturale, in generale, ha
subito un miglioramento sensibile, Europa esclusa.
Nel caso degli Stati Uniti, la ripresa dell’attività economica appariva ineluttabile, data
l’ampiezza delle misure congiunte di politica monetaria e fiscale messe in atto. La Federal
Reserve ha continuato a praticare una politica monetaria particolarmente accomodante.
Il governo federale ha, da parte sua, perseguito una politica di sgravi fiscali e di aumento
della spesa pubblica, destinato principalmente agli investimenti nel settore della difesa.
In Giappone, la Banca centrale ha mantenuto una politica monetaria stabilmente
espansiva, mentre il governo ha evitato un inasprimento fiscale, lasciando aumentare il
debito pubblico. L’economia nipponica ha, inoltre, beneficiato del boom economico
cinese, nonché dell’impatto del risanamento delle grandi imprese.
L’Europa è risultata il fanalino di coda delle grandi economie. Solo durante il quarto
trimestre dell’anno, la crescita economica è tornata leggermente positiva. Oltre al
problema della rigidità di cui soffre tradizionalmente, la sua economia è stata principalmente
penalizzata dal calo del Dollaro americano, che non è stato accompagnato da un ribasso
dei tassi da parte della Banca Centrale europea.
I mercati valutari sono stati marcati dal deprezzamento del Dollaro americano. Iniziata
nei primi mesi del 2002, la debolezza del biglietto verde non è stata rallentata neppure
dalla forte ripresa dell’economia statunitense. Le considerazioni strutturali hanno avuto il
sopravvento su quelle congiunturali. Il Dollaro ha subito il contraccolpo dell’importante
doppio deficit americano, corrente e pubblico. In questo contesto, le autorità monetarie
europee ed asiatiche hanno reagito in modo radicalmente diverso. La Banca del Giappone
ha acquistato massicciamente Dollari per attenuare la debolezza del biglietto verde
rispetto allo Yen, allo scopo di mantenere la competitività dell’industria nipponica
d’esportazione. La Banca Centrale europea ha, invece, lasciato agire le forze del mercato,
astenendosi dall’intervenire per limitare il rialzo dell’Euro e rinunciando ad abbassare i
tassi in maniera più aggressiva. Ne è risultato un apprezzamento dell’Euro rispetto al
Dollaro (+20%) nettamente superiore a quello dello Yen (+11%).
Influenzati dalle tensioni politiche internazionali, dal forte rincaro delle materie prime e,
non da ultimo, dai timori, poi rivelatisi infondati, relativi alle prospettive congiunturali,
i mercati azionari hanno cominciato il 2003 al ribasso. Successivamente, il netto miglioramento
degli utili delle società quotate, favorito dalla ripresa dell’attività economica e dagli
sforzi di ristrutturazione messi in atto sin dal 2001, ha consentito una ripresa generale delle
quotazioni che si è protratta fino alla fine dell’anno. Il forte calo registrato dal Dollaro
americano ha tuttavia penalizzato pesantemente gli investitori europei.
Nel primo semestre del 2003, malgrado il livello già particolarmente basso dei tassi
d’interesse, i mercati obbligazionari hanno continuato il trend al rialzo del 2002. L’estate
è stata invece caratterizzata da una forte correzione al ribasso dei prezzi delle obbligazioni,
che, seppur con un certo ritardo, hanno incominciato a tener conto del miglioramento
della congiuntura mondiale. In seguito, i mercati obbligazionari hanno ripreso a salire,
sospinti dagli acquisti di titoli di Stato americani effettuati da Banche Centrali asiatiche.
Per quanto riguarda il nostro istituto bancario, i risultati possono essere sintetizzati come
segue: il totale dei ricavi si è attestato a chf 61,9 milioni (–7,9%), mentre l'utile netto,
dedotti gli ammortamenti, gli accantonamenti, le spese e le imposte, ammonta a chf 21,8
milioni, in aumento di chf 0,4 milioni (+ 1,9%).
Ringraziamo la nostra clientela per la fiducia accordataci, nonché la direzione ed il
personale per l'eccellente collaborazione.
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c o m m e n t i a l b i l a n c i o
Totale di bilancio
Attivo
Al 31.12.2003 gli attivi a bilancio si fissano a chf 837.229.028,08 contro
chf 599.733.674,64 per i passivi; il patrimonio netto, utile d’esercizio compreso,
ammonta di conseguenza a chf 237.495.353,44. L’aumento della cifra di bilancio
rispetto all’esercizio precedente è di chf 72.920.700,60 pari al 9,5%.
Liquidità Sotto questa voce vengono esposti a bilancio l'esistenza di cassa e gli averi in conto giro e
conto corrente postale. Il totale di chf 31,3 milioni copre largamente le prescrizioni legali
in materia di prima liquidità.
Crediti verso banche In diminuzione di chf 7,0 milioni (–2,0%) gli averi presso banche, passati da chf 346,0
milioni a chf 339,0 milioni. Trattasi di fondi piazzati presso primarie banche in
paesi membri dell'ocse per chf 336,5 milioni e presso la nostra affiliata di Antigua
per chf 2,5 milioni.
chf 176,8 milioni sono rappresentati da piazzamenti a termine, di cui chf 172,2 milioni
con scadenza entro 90 giorni, mentre le disponibilità a vista ammontano a chf 162,2
milioni.
Crediti verso clientela Gli impieghi verso la clientela hanno registrato un aumento del 7,6% passando da
chf 274,7 milioni a chf 295,5 milioni. Va rilevato che malgrado quest’aumento avvenuto
nel quarto trimestre, l’esposizione media verso debitori ha registrato, nel corso del 2003,
una flessione del 5,5%. Al 31.12.2003, i crediti garantiti rappresentano l’88,9% del totale,
contro l’83,6% alla fine dell’esercizio precedente.
Portafoglio titoli e metalli preziosi Il valore esposto a bilancio è diminuito di chf 3,4 milioni: chf 0,4 milioni al 31.12.2003
destinati alla negoziazione contro chf 3,8 milioni al 31.12.2002. Il portafoglio titoli a fine esercizio comprendeva
solamente titoli di partecipazione quotati.
Investimenti finanziari Al 31.12.2003 totalizzano chf 34,3 milioni contro i chf 33,9 dell'anno precedente.
In leggero aumento gli investimenti in fondi, che ammontano a chf 3,2 milioni rispetto
ai chf 2,8 milioni al 31.12.2002. Invariato a chf 31,1 milioni, il valore dei titoli a reddito
fisso, dei quali chf 25,7 milioni ceduti a garanzia (chf 25,6 milioni al 31.12.2002).
Partecipazioni Con effetto al 1.1.2003, la banca ha incorporato PKB Holding SA. Le partecipazioni
precedentemente detenute da PKB Holding SA (PKB Privatbank Ltd e Valuevalor SA)
sono, così, confluite nel portafoglio della banca determinandone l’aumento di valore da
chf 54,2 milioni al 31.12.2002 a chf 71,9 milioni al 31.12.2003.
Immobilizzazioni Questa voce, che comprende gli immobili di proprietà della banca, comprensivi di
mobilio, arredamenti, eventuali lavori di riattazione capitalizzati e materiale hardware,
ammonta a chf 37,4 milioni (+chf 13,5 milioni). L’aumento è dovuto all’acquisto di tre
piani in un nuovo stabile sito in via S. Balestra 16 a Lugano.
Altri attivi In forte crescita gli «altri attivi», che ammontano al 31.12.2003 a chf 24,3 milioni contro
chf 13,4 milioni alla fine dell’esercizio precedente. La differenza è dovuta ai valori di
rimpiazzo positivi (chf 23,4 milioni a fine 2003). I valori di rimpiazzo positivi si
riferiscono alle operazioni su strumenti finanziari derivati aperte per conto proprio o per
conto della clientela e rappresentano l’esposizione attiva nei confronti delle controparti.
9

Passivo
Impegni verso banche Gli impegni verso banche sono passati da chf 120,1 milioni a chf 76,8 milioni (– 36,0%).
In forte diminuzione gli impegni a termine (chf 3,9 milioni contro chf 49,9 milioni al
31.12.2002) grazie al maggior utilizzo della tesoreria della banca anziché al ricorso al mercato
interbancario per rifinanziare i crediti accordati alla clientela.
Impegni verso clientela In aumento di chf 92,7 milioni, pari al 28,6% (chf 416,1 milioni al 31.12.2003,
chf 323,4 milioni al 31.12.2002). Il livello molto basso dei tassi ha generato l’accumulo di
liquidità sui conti correnti della clientela in attesa di migliori opportunità di investimento.
Altri passivi Gli altri passivi si fissano a chf 22,0 milioni contro chf 12,6 milioni al 31.12.2002.
L’aumento è da attribuirsi ai valori di rimpiazzo negativi su operazioni in strumenti
finanziari derivati (chf 21,4 milioni al 31.12.2003), intesi come nostra esposizione
passiva nei confronti delle controparti.
Mezzi propri I mezzi propri esposti a bilancio ammontano a chf 215,6 milioni. Dopo approvazione da
parte dell'assemblea generale della proposta del consiglio di amministrazione relativa alla
distribuzione dell'utile, i mezzi propri in bilancio ammonteranno a chf 225,4 milioni e
quelli secondo la legge bancaria a chf 284,2 milioni.
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c o m m e n t i a l c o n t o e c o n o m i c o
Ricavi
Costi d’esercizio
Utile lordo
Ricavi straordinari
Utile d’esercizio
Passando in rassegna i vari aggregati del conto Perdite e Profitti, si rileva che il margine di
interessi, pari a chf 10,3 milioni, risulta in flessione del 24,8% rispetto all’esercizio
precedente. Tale diminuzione è imputabile al ribasso dei tassi di interesse delle principali
monete : Franco svizzero, Euro e Dollaro Usa.
In regresso anche le commissioni su operazioni di negoziazione titoli e d’investimento
(–13,7%) e le commissioni su operazioni di credito (–16,3%); in controtendenza, invece,
le commissioni su altre prestazioni di servizi, aumentate del 21,80%. Nel complesso, il
risultato da commissioni passa da chf 38,7 milioni al 31.12.2002 a chf 34,6 milioni al
31.12.2003 (–chf 4,1 milioni, pari al 10,5%).
Il risultato da operazioni di negoziazione ammonta a chf 9,8 milioni contro chf 12,4
milioni al 31.12.2002 (–chf 2,6 milioni pari al 20,9%). Questo risultato è influenzato
negativamente dai minori utili registrati nell’attività di negoziazione delle divise, mentre
i proventi dell'attività di trading si attestano sullo stesso livello dell'esercizio precedente.
Tra gli altri profitti ordinari, che si fissano a chf 7,1 milioni, è da menzionare l’introito di
chf 5,5 milioni rappresentato dai dividendi da partecipazioni (chf 390.000.‒ nel 2002).
A seguito della fusione con PKB Holding SA, i dividendi che solitamente venivano
incassati da quest'ultima nel 2003 sono confluiti direttamente in questa voce.
Il totale dei ricavi può essere così suddiviso:
‒ 16,7 risultato da operazioni su interessi,
– 55,9 risultato da commissioni e da prestazioni di servizi,
– 15,9 risultato da operazioni di negoziazione,
– 11,5 risultato degli altri profitti ordinari.
In calo le spese del personale, passate da chf 23,5 milioni al 31.12.2002 a chf 22,7 milioni
al 31.12.2003 (–3,40%). Stessa tendenza per le spese per il materiale passate da chf 8,0
milioni per l’esercizio precedente a chf 7,8 milioni.
L'utile lordo passa da chf 35,6 milioni al 31.12.2002 a chf 31,4 milioni al 31.12.2003
(–chf 4,2 milioni pari all’ 11,8%).
Nel corso dell'esercizio sono stati contabilizzati introiti straordinari per chf 3,5 milioni
derivanti dallo scioglimento di accantonamenti non più necessari economicamente.
L'utile netto d'esercizio ammonta a chf 21,8 milioni, in aumento di chf 0,4 milioni
(+1,9%) rispetto all’esercizio precedente.
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i l a n c i o a l 3 1 d i c e m b r e 2 0 0 3
Attivi i m p o rt i i n c h f 2003
2002
Liquidità 31.335.824,51 10.814.199,19
Crediti risultanti da titoli del mercato monetario 263.327,30 269.484,73
Crediti verso banche 338.992.731,74 346.018.418,91
Crediti verso clientela 264.012.291,66 244.656.810,00
Crediti ipotecari 31.491.032,04 30.068.788,54
Portafoglio titoli e metalli preziosi destinati alla negoziazione 409.614,70 3.768.030,85
Investimenti finanziari 34.365.499,55 33.929.529,82
Partecipazioni 71.919.992,97 54.219.228,72
Immobilizzazioni 37.430.325,00 23.938.350,00
Ratei e risconti 2.687.452,82 3.225.683,58
Altri attivi 24.320.935,79 13.399.803,14
Totale attivi 837.229.028,08 764.308.327,48
Totale dei crediti postergati 2.539.000,53 2.544.349,60
Totale dei crediti nei confronti di società del gruppo e di titolari di partecipazioni qualificate 2.628.966,00 2.483.426,83
12

Passivi i m p o rt i i n c h f
Impegni verso banche 76.834.533,10 120.142.717,36
Impegni verso clientela a titolo di risparmio e d’investimento 2.695.899,51 3.257.264,82
Altri impegni verso clientela 413.404.087,46 320.169.848,98
Obbligazioni di cassa 825.000,00 872.000,00
Ratei e risconti 5.859.779,45 4.342.576,89
Altri passivi 22.053.741,28 12.625.121,29
Rettifiche di valore e accantonamenti 20.509.205,47 28.426.318,12
Riserve per rischi bancari generali 57.551.428,37 57.551.428,37
Capitale azionario 16.000.000,00 16.000.000,00
Riserva legale generale 23.732.466,09 11.800.000,00
Altre riserve 175.550.000,00 167.250.000,00
Utile riportato 371.051,65 459.501,98
Utile d’esercizio 21.841.835,70 21.411.549,67
Totale passivi 837.229.028,08 764.308.327,48
Totale degli impegni postergati 0,00 0,00
Totale degli impegni nei confronti di società del gruppo e di titolari di partecipazioni qualificate 39.679.741,00 100.145.217,62
13
1998 2003
2002

o p e r a z i o n i f u o r i b i l a n c i o
14
i m p o rt i i n c h f 2003
2002
Impegni eventuali 79.831.146,31 76.761.901,05
Promesse irrevocabili 2.134.796,00 1.073.532,00
Impegni di pagamento e di versamento suppletivo 1.550.561,47 2.024.858,34
Strumenti finanziari derivati:
Valore di rimpiazzo positivo 25.701.777,80 14.030.952,56
Valore di rimpiazzo negativo 23.644.853,15 13.459.867,33
Volumi contrattuali 1.052.644.816,25 678.795.096,26
Operazioni fiduciarie 1.040.094.939,03 1.244.535.015,49

c o n t o e c o n o m i c o
Risultato da operazioni su interessi
15
i m p o rt i i n c h f 2003
2002
Proventi per interessi e sconti 11.525.029,21 16.550.474,45
Proventi per interessi e dividendi del portafoglio destinato alla negoziazione 16.076,40 37.647,77
Proventi per interessi e dividendi da investimenti finanziari 1.061.985,11 1.110.775,25
Oneri per interessi –2.263.237,26 –3.938.770,05
Subtotale:risultato da operazioni su interessi 10.339.853,46 13.760.127,42
Risultato da commissioni e prestazioni di servizi
Proventi per commissioni su operazioni di credito 1.540.195,52 1.833.689,61
Proventi per commissioni su operazioni di negoziazione titoli e d’investimento 33.976.253,27 39.354.735,13
Proventi per commissioni sulle altre prestazioni di servizi 5.373.911,51 4.411.358,19
Oneri per commissioni –6.230.174,19 –6.835.586,09
Subtotale:risultato da commissioni e prestazioni di servizi 34.660.186,11 38.764.196,84
Risultato da operazioni di negoziazione 9.833.528,97 12.400.628,01
Altri profitti ordinari
Risultato da alienazioni di investimenti finanziari 34.593,89 1.062.961,11
Proventi da partecipazioni 5.503.605,77 389.576,25
Risultato da immobili 742.080,11 593.609,55
Altri proventi ordinari 846.158,16 838.781,80
Altri oneri ordinari 0,00 –542.760,05
Subtotale:risultato degli altri profitti ordinari 7.126.437,93 2.342.168,66
Costi d’esercizio
Spese per il personale –22.691.165,14 –23.566.326,45
Spese per il materiale –7.838.303,03 –8.059.271,83
Subtotale:costi d’esercizio –30.529.468,17 –31.625.598,28
Utile lordo 31.430.538,30 35.641.522,65
Ammortamenti sulle immobilizzazioni –5.955.715,65 –3.580.235,32
Rettifiche di valore, accantonamenti e perdite –1.555.729,83 –8.902.622,27
Risultato intermedio 23.919.092,82 23.158.665,06
Ricavi straordinari 3.568.392,53 5.168.735,61
Costi straordinari –42.798,65 0,00
Imposte –5.602.851,00 –6.915.851,00
Utile d’esercizio 21.841.835,70 21.411.549,67

i m p i e g o d e l l ’ u t i l e
Proposta del Consiglio di amministrazione i m p o rt i i n c h f 2003
2002
Utile d’esercizio 21.841.835,70 21.411.549,67
Utile riportato 371.051,65 459.501,98
Utile di bilancio 22.212.887,35 21.871.051,65
Ripartizione dell’utile
– Attribuzione alla riserva legale generale 1.167.533,91 1.200.000,00
– Attribuzione ad altre riserve 8.650.000,00 8.300.000,00
– Distribuzione di un dividendo di 12.000.000,00 12.000.000,00
Utile riportato 395.353,44 371.051,65
16

a l l e g at i a i c o n t i a n n u a l i
1. Attività ed effettivo del personale
2.Principi di compilazione e di valutazione dei conti annuali
La PKB Privatbank AG è presente a Lugano (sede legale), dove opera come banca
universale, e a Ginevra e Zurigo dove offre servizi di «Private Banking».
Tra le principali attività della banca possiamo menzionare la gestione patrimoniale con
tutti i servizi connessi, l’attività di “Market Maker” sul mercato primario delle
obbligazioni in franchi svizzeri, il commercio in divise nonché l’operatività commerciale.
L'effettivo del personale al 31.12.2003 è di 141 unità (2002: 149 unità).
La banca sviluppa tutte le sue attività internamente senza ricorrere a servizi di
“Outsourcing”.
Principi contabili e di valutazione La presentazione dei conti avviene secondo il principio della data di registrazione.
Sono stati adottati i criteri sotto elencati.
Modifica dei criteri contabili di compilazione In applicazione alle direttive della Commissione Federale delle Banche (DEC-CFB),
l’accantonamento per imposte cantonali, comunali e federali viene registrato nella voce
«Ratei e risconti passivi» (2002: nelle «Rettifiche di valore ed accantonamenti»).
Monete e valute estere Valutazione ai corsi di fine anno. Le differenze di cambio sono state contabilizzate nel
conto economico nel «Risultato da operazioni di negoziazione».
I cambi utilizzati per le principali divise sono stati i seguenti: eur 1.5575 (2002: 1.45);
usd 1.2350 (2002: 1.3825).
Crediti ed impegni in generale Valutazione al valore nominale.
Titoli e metalli preziosi destinati Valutazione al valore di mercato.
alla negoziazione
Investimenti finanziari Azioni: al valore di mercato alla fine dell'esercizio ma al massimo al prezzo di acquisto.
Titoli a reddito fisso: la differenza fra il prezzo di acquisto ed il valore di rimborso viene
distribuita sugli anni che intercorrono fra la data di acquisto e quella di scadenza.
Partecipazioni Valutazione al prezzo di acquisto, fatta deduzione degli ammortamenti economicamente
necessari.
Immobilizzazioni Sono iscritte a bilancio ai costi di acquisto dedotti gli ammortamenti necessari, ordinari e
straordinari. Le quote di ammortamento sono applicate con il metodo lineare.
I periodi e i tassi di ammortamento ordinari sono i seguenti:
Immobili di proprietà 50 anni 2,00%
Riattazioni 3 anni 33,33 %
Impianti 3 anni 33,33 %
Mobilio 3 anni 33,33 %
Macchine e veicoli 3 anni 33,33 %
Hardware/Software 3 anni 33,33 %
Riserve per rischi bancari generali Le riserve per rischi bancari generali comprendono un importo tassato di
chf 20.388.428,37.
Rischi di solvibilità Quando necessario, vengono coperti da appositi accantonamenti contabilizzati sotto la
voce «Rettifiche di valore e accantonamenti».
Interessi compromessi Gli interessi e le relative commissioni non pagati entro 90 giorni dalla scadenza, non
vengono contabilizzati nei ricavi, ma vengono accantonati. I crediti in oggetto sono
considerati non performanti.
Risultato da operazioni di negoziazione Questo dato viene esposto nel conto economico al lordo dei costi di rifinanziamento
Impegni eventuali, promesse irrevocabili, L'iscrizione fuori bilancio è al valore nominale. L'eventuale accantonamento per rischi
impegni di pagamento e impegni di credito riconosciuti è registrato sotto la voce «Rettifiche di valore e accantonamenti».
17

Strumenti finanziari derivati La valutazione è effettuata al corso di mercato in base al principio marked-to-market.
L'utilizzazione di strumenti finanziari derivati per conto proprio riguarda principalmente
operazioni di copertura e marginalmente operazioni di trading, svolte nell'ambito dei
limiti previsti da un regolamento interno.
Criteri applicati per l’identificazione dei Le pratiche di credito vengono analizzate regolarmente, al minimo una volta all’anno.
rischi di perdita e la determinazione dei Se il rischio lo richiede, l’analisi viene condotta con maggiore frequenza e
correttivi di valore tempestivamente, in particolare per i crediti non performanti. Quando si identificano
necessità di accantonamenti per la parte non coperta da eventuali garanzie, questi
vengono contabilizzati immediatamente.
Valori ricevuti a garanzia di crediti Il valore di liquidazione viene determinato prendendo come base il prezzo di borsa o il
valore di realizzo dal quale sono dedotti i costi di liquidazione e rifinanziamento.
Gestione dei rischi Una grande importanza viene attribuita alla sorveglianza e alla gestione dei rischi:
normative interne fissano i limiti per le diverse categorie di rischio e prevedono stretti
controlli.
L’identificazione dei rischi e la loro integrazione nei sistemi di gestione, di controllo e di
sorveglianza sono posti sotto la responsabilità della Direzione Generale; il Consiglio
d’Amministrazione è informato trimestralmente sulla situazione di tutti i rischi ed
esamina ad ogni seduta il relativo rapporto.
I rischi sono classificati in rischi di credito, di mercato, di liquidità, di compliance, di
reputazione, operativi e legali.
Rischi di credito: L’esposizione della Banca è principalmente legata all’attività creditizia
svolta con la clientela. La Banca concede prevalentemente crediti lombard e crediti
commerciali.
I crediti lombard sono concessi sulla base di un portafoglio diversificato e regolarmente
quotato; al valore di mercato è applicato un margine di rischio di cambio e/o di corso che
può variare a seconda dello strumento.
Nell’ambito dei crediti commerciali l’analisi è legata a fattori qualitativi e quantitativi del
credito stesso. I risultati di quest’analisi si riflettono quindi sul mantenimento
dell’esposizione e sulle condizioni originariamente pattuite.
Per limitare il rischio di credito esistono dettagliate norme per la concessione dei crediti e
precisi limiti di competenza.
Rischi di mercato: Sotto la denominazione di rischio di mercato vanno distinti il rischio di
tasso, il rischio di corso e il rischio di cambio.
I rischi di mercato su posizioni titoli, divise e prodotti su tasso d’interesse come pure i
rischi di controparte sono regolati da un adeguato sistema di limiti.
I fondi propri a fronte di rischi di mercato vengono calcolati secondo il metodo
standardizzato.
Rischi di tasso: L’esposizione della Banca è principalmente riconducibile alla mancata
concordanza temporale della struttura di bilancio. Per la copertura dei rischi di tasso si
utilizzano i classici strumenti finanziari derivati.
Nell’ambito del portafoglio di negoziazione, la Banca è attiva nel mercato primario di
emissioni obbligazionarie.
Rischi di corso: Le posizioni soggette al rischio di corso sono esposte a bilancio sotto le voci
Portafoglio di negoziazione, Investimenti Finanziari e Partecipazioni. Come da richiesta
legale solo il Portafoglio di negoziazione è però soggetto ad una valutazione al valore di
mercato.
Rischi di cambio: Il rischio di cambio viene contenuto entro i limiti fissati.
Rischi di liquidità e di rifinanziamento: Il livello di liquidità è sorvegliato nel rispetto di
quanto previsto dalle disposizioni legali.
Il rifinanziamento della Banca proviene dai fondi propri, dagli averi dei clienti depositati
presso la Banca e da depositi di altri intermediari finanziari.
Rischi operativi: L’esposizione al rischio è minimizzata grazie all’introduzione di norme
operative scritte ed a un sistema di controlli. I processi operativi sono istituiti secondo il
principio della doppia verifica.
Misure preventive e continui controlli permettono pertanto di fronteggiare eventuali
rischi operativi.
18

Rischi legali: Al fine di prevenire i rischi la Banca disciplina le proprie attività,
segnatamente quelle suscettibili di impatto con l’esterno, coerentemente con le norme
legali e deontologiche in vigore in ambito bancario e assicurando comprensione e
trasparenza delle disposizioni operative e contrattuali con la clientela.
Rischi di reputazione e di compliance: La Banca limita la propria esposizione investendo,
da un lato, nella formazione e nella sensibilizzazione del personale a diretto contatto con
la clientela (obbligo di diligenza, di riservatezza e di prevenzione in tema di riciclaggio di
capitali) e, dall’altro, nella sorveglianza della corretta applicazione della politica
d’investimento. Normative interne disciplinano le varie attività. La banca dispone al suo
interno di un Compliance officer al quale sono assegnate delle competenze di controllo.
Politica della banca nell’utilizzo di Le posizioni assunte in strumenti derivati sono, in linea di principio, detenute per conto
strumenti finanziari derivati della clientela.
Per la gestione strutturale del bilancio, la Banca ricorre ad operazioni di copertura del
rischio di tasso d’interesse tramite «Interest Rate Swaps» e «Forward Rate Agreements».
Quali strumenti di copertura per il portafoglio di negoziazione, le esposizioni sensibili ai
tassi d’interesse vengono coperte utilizzando i «Bond Futures».
19

3.Informazioni sul bilancio
Attivi non liberamente disponibili e attivi con riserva di proprietà i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0 2003 2002
Titoli a garanzia credito Lombard BNS (non utilizzato) 9.994 9.999
Altri titoli a garanzia 15.786 15.611
Totale 25.780 25.610
Impegni nei confronti di proprie istituzioni di previdenza i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0 2003 2002
Totale 13.849 7.415
Rettifiche di valore e accantonamenti / Riserve per rischi bancari generali i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0
Situazione Utilizzo e Modifica Recuperi, Nuova Scioglimento Situazione
al 31.12.2002 scioglimento dello scopo interessi costituzione a favore al 31.12.2003
conforme (riclassifiche) in pericolo, a carico del conto
allo scopo differenze del conto economico
di cambio economico
Rettifiche di valore ed accantonamenti
per rischi di perdita
(rischi delcredere e rischi paesi) 5.740 162 –2.664 3.238
Rettifiche di valore ed accantonamenti
per altri rischi d’esercizio 13.219 1.000 14.219
Accantonamenti per imposte ed imposte latenti 5.052 –5.007 –45 0
Altri accantonamenti 4.985 –1.123 45 –29 143 4.021
Totale rettifiche di valore e accantonamenti 28.996 –6.130 0 –29 1.305 –2.664 21.478
dedotto: rettifiche di valore
compensate direttamente con gli attivi 570 969
Totale rettifiche di valore e accantonamenti
secondo il bilancio 28.426 20.509
Riserve per rischi bancari generali 57.551 57.551
Composizione altri attivi i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0 2003 2002
Valori di rimpiazzo 23.488 12.326
Imposte indirette 812 888
Altri crediti 21 186
Totale 24.321 13.400
Composizione altri passivi i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0 2003 2002
Valori di rimpiazzo 21.432 11.755
Imposte indirette 595 857
Altri debiti 27 13
Totale 22.054 12.625
20

Variazioni del capitale proprio i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0
Capitale proprio al 1.1.2003
Capitale azionario 16.000
dedotto il capitale azionario non versato
Capitale azionario versato 16.000
Riserva legale generale 11.800
Altre riserve 167.250
Riserve per rischi bancari generali 57.551
Utile di bilancio 21.871
Totale capitale proprio al 1.1.2003 (prima dell’impiego dell’utile) 274'472
+ Aumento di capitale
+ Aggio
+ Altre attribuzioni 10.732
– Dividendo ed altre devoluzioni a debito del risultato dell’esercizio precedente –12.000
+ Utile dell’esercizio in rassegna 21.842
Totale capitale proprio al 31.12.2003 (prima dell’impiego dell’utile) 295'046
di cui:
Capitale azionario 16.000
dedotto il capitale azionario non versato
Capitale azionario versato 16.000
Riserva legale generale 23.732
Altre riserve 175.550
Riserve per rischi bancari generali 57.551
Utile di bilancio 22.213
21

Crediti ed impegni nei confronti di società collegate e crediti ad organi i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0 2003 2002
Crediti nei confronti di società collegate 531 57
Impegni nei confronti di società collegate 2.246 2.683
Crediti ad organi della banca 3.831 2.841
Capitale sociale i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0 2003
2002
22
Valore Numero Capitale Valore Numero Capitale
nominale azioni con diritto nominale azioni con diritto
complessivo al dividendo complessivo al dividendo
Capitale azionario 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000
Totale del capitale sociale 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000
Capitale autorizzato
di cui aumento effettuato
Azionisti rilevanti i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0
2003
2002
Nominale Quota in % Nominale Quota in %
con diritto di voto: Coparfin S.A., Lussemburgo 16.000 100.00 16.000 100.00
Non esistono né capitale condizionale né azionisti rilevanti senza diritto di voto.
Coparfin S.A. è a sua volta detenuta al 100% dalla Compagnie de l’Occident pour la Finance et l’Industrie SA, società lussemburghese quotata in borsa.
Il sig. Serafino Trabaldo Togna, Minusio (TI), controlla indirettamente il 51,6% dei diritti di voto di quest’ultima.

4.Informazioni concernenti le operazioni fuori bilancio
Suddivisione delle operazioni fiduciarie i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0 2003 2002 VARIAZIONE
Investimenti fiduciari presso banche terze 681.517 881.700 –200.183
Investimenti fiduciari presso banche del gruppo e banche collegate 313.603 317.021 –3.418
Crediti fiduciari ed altre operazioni fiduciarie 44.975 45.815 –840
Totale 1.040.095 1.244.536 –204.441
5.Informazioni relative al conto economico
Suddivisione del risultato da operazioni di negoziazione i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0 2003 2002 VARIAZIONE
Operazioni in divise e monete estere 7.201 9.761 –2.560
Operazioni in metalli preziosi 4 15 –11
Negoziazione di titoli 3.977 4.195 –218
Altre operazioni di negoziazione –1.348 –1.571 +223
Totale 9.834 12.400 –2.566
Ulteriori indicazioni sul conto economico
Il totale degli ammortamenti, di chf 5,9 miliomi, comprende, oltre alle usuali quote annuali di ammortamento degli immobili di Lugano e Ginevra per totali
chf 681.756.– , un importo di chf 0,7 milioni concernente l'ammortamento dei lavori del nuovo immobile.
I ricavi straordinari sono composti essenzialmente da scioglimenti di accantonamenti non più economicamente necessari per chf 3,3 milioni.
23

a p p o rto d e l l ’ u f f i c i o d i r e v i s i o n e
all’assemblea generale degli azionisti
della PKB Privatbank AG, Lugano
In qualità di Ufficio di revisione abbiamo verificato la contabilità e il conto annuale
(bilancio, conto economico e allegato) della PKB Privatbank AG per l’esercizio
chiuso al 31 dicembre 2003.
Il Consiglio d’amministrazione è responsabile dell’allestimento del conto annuale,
mentre il nostro compito consiste nella sua verifica e nell’espressione di un giudizio
in merito. Confermiamo di adempiere i requisiti legali relativi all’abilitazione
professionale e all’indipendenza.
La nostra verifica è stata effettuata conformemente alle norme della categoria
professionale svizzera, le quali richiedono che la stessa venga pianificata ed effettuata
in maniera tale che anomalie significative nel conto annuale possano essere
identificate con un grado di sicurezza accettabile. Abbiamo verificato le posizioni
e le informazioni del conto annuale mediante procedure analitiche e di verifica
a campione. Abbiamo inoltre giudicato l’applicazione dei principi contabili
determinanti, le decisioni significative in materia di valutazione, nonché
la presentazione del conto annuale nel suo complesso. Siamo dell’avviso che la nostra
verifica costituisca una base sufficiente per la presente nostra opinione.
A nostro giudizio la contabilità ed il conto annuale (come pure la proposta d’impiego
dell’utile di bilancio) sono conformi alle disposizioni legali svizzere e statutarie.
Raccomandiamo di approvare il conto annuale a Voi sottoposto.
Lugano, 29 marzo 2004
Ernst & Young SA
Hans Rudolf Schädeli Ivan Mattei
Esperto-contabile dipl. fed. Esperto-contabile dipl. fed.
Revisore responsabile
24

c o n t i d i g r u p p o
Cerchia di consolidamento:
PKB Privatbank AG, Lugano Casa madre
PKB Privatbank Limited, St. John’s, Antigua (W.I.) Affiliata (100%)
PKB Investments Corp., Tortola (BVI) Controllata (100%)
25

i l a n c i o c o n s o l i d at o a l 3 1 d i c e m b r e 2 0 0 3
Attivi i m p o rt i i n c h f 2003
2002
Liquidità 31.335.978,93 10.814.435,06
Crediti risultanti da titoli del mercato monetario 263.327,30 269.484,73
Crediti verso banche 756.527.382,72 733.568.066,41
Crediti verso clientela 265.612.103,00 246.121.888,86
Crediti ipotecari 31.491.032,04 30.068.788,54
Portafoglio titoli e metalli preziosi destinati alla negoziazione 544.457,51 3.899.494,85
Investimenti finanziari 48.245.250,50 43.686.395,57
Partecipazioni non consolidate 24.586.896,67 24.586.896,67
Immobilizzazioni 69.102.767,00 23.938.350,00
Valori immateriali 16.800.000,00 19.200.000,00
Ratei e risconti 3.490.708,85 4.106.082,18
Altri attivi 24.347.401,83 13.453.637,06
Totale attivi 1.272.347.306,35 1.153.713.519,93
Totale dei crediti postergati 2.539.000,53 2.544.349,60
Totale dei crediti nei confronti di società del gruppo e di titolari di partecipazioni qualificate 138.542,63 24.065,95
26

Passivi i m p o rt i i n c h f
Impegni verso banche 39.961.860,32 24.837.935,52
Impegni verso clientela a titolo di risparmio e d’investimento 2.695.899,51 3.257.264,82
Altri impegni verso clientela 853.977.099,34 792.415.973,68
Obbligazioni di cassa 825.000,00 872.000,00
Ratei e risconti 6.425.824,37 5.071.079,54
Altri passivi 22.404.762,08 12.971.583,21
Rettifiche di valore e accantonamenti 32.916.260,90 27.318.411,12
Riserve per rischi bancari generali 58.796.796,04 58.751.428,37
Capitale azionario 16.000.000,00 16.000.000,00
Riserva generata dagli utili 218.917.520,64 188.266.975,12
Utile di gruppo 19.426.283,15 23.950.868,55
Totale passivi 1.272.347.306,35 1.153.713.519,93
Totale degli impegni postergati 0,00 0,00
Totale degli impegni nei confronti di società del gruppo e di titolari di partecipazioni qualificate 4.141.736,69 5.200.125,80
27
1998 2003
2002

o p e r a z i o n i f u o r i b i l a n c i o c o n s o l i d at e
i m p o rt i i n c h f 2003
2002
Impegni eventuali 79.841.146,31 76.771.901,05
Promesse irrevocabili 2.134.796,00 1.073.532,00
Impegni di pagamento e di versamento suppletivo 1.550.561,47 2.024.858,34
Strumenti finanziari derivati:
Valore di rimpiazzo positivo 25.701.777,80 14.030.952,56
Valore di rimpiazzo negativo 23.644.853,15 13.459.867,33
Volumi contrattuali 1.052.644.816,25 678.795.096,26
Operazioni fiduciarie 732.040.839,61 928.320.418,69
28

c o n t o e c o n o m i c o c o n s o l i d at o
Risultato da operazioni su interessi
29
i m p o rt i i n c h f 2003
2002
Proventi per interessi e sconti 17.919.437,02 27.451.856,75
Proventi per interessi e dividendi del portafoglio destinato alla negoziazione 31.267,82 43.689,84
Proventi per interessi e dividendi da investimenti finanziari 1.145.536,31 1.231.513,95
Oneri per interessi –6.595.117,16 –12.870.025,30
Subtotale:risultato da operazioni su interessi 12.501.123,99 15.857.035,24
Risultato da commissioni e prestazioni di servizi
Proventi per commissioni su operazioni di credito 1.648.782,44 1.980.588,39
Proventi per commissioni su operazioni di negoziazione titoli e d’investimento 34.542.760,78 40.222.926,40
Proventi per commissioni sulle altre prestazioni di servizi 5.164.097,60 4.088.499,28
Oneri per commissioni –6.336.522,21 –7.057.346,23
Subtotale:risultato da commissioni e prestazioni di servizi 35.019.118,61 39.234.667,84
Risultato da operazioni di negoziazione 10.767.417,29 13.208.573,08
Altri profitti ordinari
Risultato da alienazioni di investimenti finanziari 306.622,40 1.398.675,26
Proventi da partecipazioni non consolidate 2.519.074,52 1.466.423,13
Risultato da immobili 742.080,11 593.609,55
Altri proventi ordinari 928.491,44 925.136,98
Altri oneri ordinari 0,00 –542.760,05
Subtotale:risultato degli altri profitti ordinari 4.496.268,47 3.841.084,87
Costi d’esercizio
Spese per il personale –23.157.089,78 –24.064.537,11
Spese per il materiale –8.243.608,21 –8.472.300,44
Subtotale:costi d’esercizio –31.400.697,99 –32.536.837,55
Utile lordo 31.383.230,37 39.604.523,48
Ammortamenti sulle immobilizzazioni –8.355.715,65 –6.010.128,83
Rettifiche di valore, accantonamenti e perdite –1.555.729,83 –8.902.622,27
Risultato intermedio 21.471.784,89 24.691.772,38
Ricavi straordinari 3.600.147,91 6.265.298,73
Costi straordinari –42.798,65 0,00
Imposte –5.602.851,00 –7.006.202,56
Utile di gruppo 19.426.283,15 23.950.868,55

c o n t o d e l f lu s s o d e i f o n d i c o n s o l i d at o
i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0
Flusso dei fondi in base al risultato operativo (finanziamento interno)
30
2003
Provenienza Impiego
2002
Provenienza Impiego
Utile d’esercizio 19.426 23.951
Ammortamenti su immobilizzazioni 8.356 6.010
Rettifiche di valore e accantonamenti 1.305 8.512
Ratei e risconti attivi 615 1.730
Ratei e risconti passivi 1.355 594
Altre voci 6.688 6.985
Dividendo esercizio precedente 12.000 12.000
Saldo 12.369 20.624
Flusso dei fondi risultante da cambiamenti nelle immobilizzazioni
e nelle partecipazioni
Partecipazioni non consolidate
Immobili 41.284 1.071
Altre immobilizzazioni 9.836 2.457
Valori immateriali
Saldo 51.120 3.528
Flusso dei fondi risultante dall’attività bancaria
Attività a medio e lungo termine (> 1 anno)
Impegni verso banche 7.605
Impegni verso clientela
Obbligazioni di cassa 790 758
Crediti verso banche
Crediti verso clientela 4.879 1.922
Investimenti finanziari 4.425 184
Attività a breve termine
Impegni verso banche 15.124 39.031
Impegni verso clientela 61.000 29.657
Crediti risultanti da titoli del mercato monetario 6 95
Crediti verso banche 22.959 28.107
Crediti verso clientela 25.792 85.535
Portafoglio titoli e metalli preziosi destinati alla negoziazione 3.355 2.403
Altri attivi 10.894 6.159
Altri passivi 9.433 7.586
Altre voci 21.485 2.481
Liquidità
Mezzi liquidi 20.521 1.863
Saldo 38.751 17.096

a l l e g at i a i c o n t i a n n u a l i c o n s o l i d at i
1. Attività ed effettivo del personale
2.Principi di compilazione e di valutazione dei conti annuali consolidati
Il gruppo PKB è presente, in Svizzera, a Lugano, Ginevra e Zurigo e, tramite la sua
affiliata PKB Privatbank Limited, ad Antigua (West Indies). Le principali attività del
gruppo sono costituite dal «Private Banking» e dall'operatività commerciale e finanziaria.
L'effettivo del personale al 31.12.2003 è di 146 unità (2002: 154 unità).
La banca sviluppa tutte le sue attività internamente senza ricorrere a servizi di
«Outsourcing».
Principi di consolidamento Il conto di gruppo è conforme alla legge federale sulle banche e casse di risparmio come
pure alle direttive sull'allestimento dei conti della Commissione federale delle banche.
Come metodo di consolidamento è stato usato il «purchase-method».
Partecipazioni consolidate integralmente Il conto di gruppo comprende i conti annuali di PKB Privatbank AG, Lugano,
di PKB Privatbank Ltd, St. John's, Antigua, e di PKB Investments Corp., Tortola, BVI.
Principi contabili e di valutazione La presentazione dei conti avviene secondo il principio della data di registrazione.
Sono stati adottati i criteri sotto elencati.
Modifica dei criteri contabili di compilazione In applicazione alle direttive della Commissione Federale delle Banche (DEC-CFB),
l’accantonamento per imposte cantonali, comunali e federali viene registrato nella voce
«Ratei e risconti passivi» (2002: nelle «Rettifiche di valore ed accantonamenti»).
Gli immobilizzi sono stati rivalutati per le quote di ammortamento eccedenti, applicate
negli anni precedenti, non economicamente necessari.
Le imposte latenti calcolate non hanno avuto un impatto economico.
Monete e valute estere Valutazione ai corsi di fine anno. Le differenze di cambio sono state contabilizzate nel
conto economico nel «Risultato da operazioni di negoziazione».
I cambi utilizzati per le principali divise sono stati i seguenti: eur 1.5575 (2002: 1.45);
usd 1.2350 (2002: 1.3825).
Crediti ed impegni in generale Valutazione al valore nominale.
Titoli e metalli preziosi destinati Valutazione al valore di mercato.
alla negoziazione
Investimenti finanziari Azioni: al valore di mercato alla fine dell'esercizio ma al massimo al prezzo di acquisto.
Titoli a reddito fisso: la differenza fra il prezzo di acquisto ed il valore di rimborso viene
distribuita sugli anni che intercorrono fra la data di acquisto e quella di scadenza.
Partecipazioni non consolidate Quota di partecipazione non superiore al 20 %:
integralmente Valutazione al prezzo di acquisto, fatta deduzione degli ammortamenti economicamente
necessari.
Quota di partecipazione compresa tra il 20 % e il 50 %:
Valutazione al valore patrimoniale netto.
Indipendentemente dalla quota di partecipazione, società irrilevanti per una corretta
valutazione, sia patrimoniale sia reddituale del gruppo, vengono valutate al prezzo di
acquisto, fatta deduzione degli ammortamenti economicamente necessari.
Immobilizzazioni Sono iscritte a bilancio ai costi di acquisto dedotti gli ammortamenti necessari ordinari.
Le quote di ammortamento sono applicate con il metodo lineare.
I periodi e i tassi di ammortamento sono i seguenti:
Immobili di proprietà 50 anni 2,00 %
Riattazioni 20 anni 5,00 %
Impianti 10 anni 10,00 %
Mobilio 5 anni 20,00 %
Macchine e veicoli 5 anni 20,00 %
Hardware/Software 3 anni 33,33 %
31

Riserve per rischi bancari generali Le riserve per rischi bancari generali comprendono un importo tassato di
chf 20.388.428,37.
Valori immateriali I valori immateriali esposti a bilancio si riferiscono al goodwill pagato per l'acquisizione
del 30% di Cassa Lombarda, il cui importo verrà ammortizzato in 10 anni.
Rischi di solvibilità Quando necessario, vengono coperti da appositi accantonamenti contabilizzati sotto la
voce «Rettifiche di valore e accantonamenti».
Interessi compromessi Gli interessi e le relative commissioni, non pagati entro 90 giorni dalla scadenza, non
vengono contabilizzati nei ricavi, ma vengono accantonati. I crediti in oggetto sono
considerati non performanti.
Risultato da operazioni di negoziazione Questo dato viene esposto nel conto economico al lordo dei costi di rifinanziamento.
Impegni eventuali, promesse irrevocabili, L'iscrizione fuori bilancio è al valore nominale. L'eventuale accantonamento per rischi
impegni di pagamento e impegni di credito riconosciuti è registrato sotto la voce «Rettifiche di valore e accantonamenti».
Strumenti finanziari derivati La valutazione è effettuata al corso di mercato in base al principio marked-to-market.
L'utilizzazione di strumenti finanziari derivati per conto proprio riguarda principalmente
operazioni di copertura e marginalmente operazioni di trading, svolte nell'ambito dei
limiti previsti da un regolamento interno.
Criteri applicati per l’identificazione dei Le pratiche di credito vengono analizzate regolarmente, al minimo una volta all’anno.
rischi di perdita e la determinazione dei Se il rischio lo richiede, l’analisi viene condotta con maggiore frequenza e
correttivi di valore tempestivamente, in particolare per i crediti non performanti.
Quando si identificano necessità di accantonamenti per la parte non coperta da eventuali
garanzie, questi vengono contabilizzati immediatamente.
Valori ricevuti a garanzia di crediti Il valore di liquidazione viene determinato prendendo come base il prezzo di borsa o il
valore di realizzo dal quale sono dedotti i costi di liquidazione e rifinanziamento.
Gestione dei rischi Una grande importanza viene attribuita alla sorveglianza e alla gestione dei rischi:
normative interne fissano i limiti per le diverse categorie di rischio e prevedono stretti
controlli.
L’identificazione dei rischi e la loro integrazione nei sistemi di gestione, di controllo e di
sorveglianza sono posti sotto la responsabilità della Direzione Generale; il Consiglio
d’Amministrazione è informato trimestralmente sulla situazione di tutti i rischi ed
esamina ad ogni seduta il relativo rapporto.
I rischi sono classificati in rischi di credito, di mercato, di liquidità, di compliance, di
reputazione, operativi e legali.
Rischi di credito: L’esposizione della Banca è principalmente legata all’attività creditizia
svolta con la clientela. La Banca concede prevalentemente crediti lombard e crediti
commerciali.
I crediti lombard sono concessi sulla base di un portafoglio diversificato e regolarmente
quotato; al valore di mercato è applicato un margine di rischio di cambio e/o di corso che
può variare a seconda dello strumento.
Nell’ambito dei crediti commerciali l’analisi è legata a fattori qualitativi e quantitativi del
credito stesso. I risultati di quest’analisi si riflettono quindi sul mantenimento
dell’esposizione e sulle condizioni originariamente pattuite.
Per limitare il rischio di credito esistono dettagliate norme per la concessione dei crediti e
precisi limiti di competenza.
Rischi di mercato: Sotto la denominazione di rischio di mercato vanno distinti il rischio di
tasso, il rischio di corso e il rischio di cambio.
I rischi di mercato su posizioni titoli, divise e prodotti su tasso d’interesse come pure i
rischi di controparte sono regolati da un adeguato sistema di limiti.
I fondi propri a fronte di rischi di mercato vengono calcolati secondo il metodo
standardizzato.
Rischi di tasso: L’esposizione della Banca è principalmente riconducibile alla mancata
concordanza temporale della struttura di bilancio. Per la copertura dei rischi di tasso si
utilizzano i classici strumenti finanziari derivati.
Nell’ambito del portafoglio di negoziazione, la Banca è attiva nel mercato primario di
emissioni obbligazionarie.
32

Rischi di corso: Le posizioni soggette al rischio di corso sono esposte a bilancio sotto le voci
Portafoglio di negoziazione, Investimenti Finanziari e Partecipazioni. Come da richiesta
legale solo il Portafoglio di negoziazione è però soggetto ad una valutazione al valore di
mercato.
Rischi di cambio: Il rischio di cambio viene contenuto entro i limiti fissati.
Rischi di liquidità e di rifinanziamento: Il livello di liquidità è sorvegliato nel rispetto di
quanto previsto dalle disposizioni legali.
Il rifinanziamento della Banca proviene dai fondi propri, dagli averi dei clienti depositati
presso la Banca e da depositi di altri intermediari finanziari.
Rischi operativi: L’esposizione al rischio è minimizzata grazie all’introduzione di norme
operative scritte ed a un sistema di controlli. I processi operativi sono istituiti secondo il
principio della doppia verifica.
Misure preventive e continui controlli permettono pertanto di fronteggiare eventuali
rischi operativi.
Rischi legali: Al fine di prevenire i rischi la Banca disciplina le proprie attività,
segnatamente quelle suscettibili di impatto con l’esterno, coerentemente con le norme
legali e deontologiche in vigore in ambito bancario e assicurando comprensione e
trasparenza delle disposizioni operative e contrattuali con la clientela.
Rischi di reputazione e di compliance: La Banca limita la propria esposizione investendo,
da un lato, nella formazione e nella sensibilizzazione del personale a diretto contatto con
la clientela (obbligo di diligenza, di riservatezza e di prevenzione in tema di riciclaggio di
capitali) e, dall’altro, nella sorveglianza della corretta applicazione della politica
d’investimento. Normative interne disciplinano le varie attività. La banca dispone al suo
interno di un Compliance officer al quale sono assegnate delle competenze di controllo.
Politica della banca nell’utilizzo di Le posizioni assunte in strumenti derivati sono, in linea di principio, detenute per conto
strumenti finanziari derivati della clientela.
Per la gestione strutturale del bilancio, la Banca ricorre ad operazioni di copertura del
rischio di tasso d’interesse tramite «Interest Rate Swaps» e «Forward Rate Agreements».
Quali strumenti di copertura per il portafoglio di negoziazione, le esposizioni sensibili ai
tassi d’interesse vengono coperte utilizzando i «Bond Futures».
33

3.Informazioni sul bilancio consolidato
Coperture di prestiti e delle operazioni fuori bilancio importi in chf⁄000 TIPO DI COPERTURA
TOTALE
Prestiti
34
Garanzia Altra Senza
ipotecaria copertura copertura
Crediti verso clientela 3.671 229.064 32.877 265.612
Crediti ipotecari 31.491 31.491
immobili d’abitazione 22.730
immobili commerciali 4.968
artigianato e industria 3.583
altri 210
Totale Prestiti 35.162 229.064 32.877 297.103
Esercizio precedente 34.986 198.426 42.778 276.190
Operazioni fuori bilancio
Impegni eventuali 600 74.645 4.596 79.841
Promesse irrevocabili 1.744 391 2.135
Impegni di pagamento e di versamento suppletivo 1.551 1.551
Totale operazioni fuori bilancio 600 77.940 4.987 83.527
Esercizio precedente 600 70.959 8.311 79.870
Prestiti compromessi i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0
Importo Valore Importo Accantonalordo
stimato di netto mento
realizzo delle
garanzie
Esercizio in corso 2.007 671 1.336 1.383
Esercizio precedente 1.909 463 1.446 1.461

Portafoglio titoli e metalli preziosi destinati alla negoziazione i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0 2003 2002
Titoli e diritti-valore a tasso d’interesse
quotati in borsa 135 131
non quotati in borsa
Titoli di partecipazione 409 3.767
Metalli preziosi 1 1
Totale portafoglio titoli e metalli preziosi destinati alla negoziazione 545 3.899
di cui titoli scontabili o costituibili in pegno presso la Banca nazionale
Investimenti finanziari i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0 2003 2002 2003 2002
Titoli di credito
Titoli di partecipazione
Metalli preziosi
di cui obbligazioni e obbligazioni di cassa proprie
35
Valore Valore Valore Valore
contabile contabile di mercato di mercato
di cui valutati secondo l’«Accrual Method» 33.183 33.105 34.466 34.387
di cui valutati secondo il «Valore minimo» 15.062 10.581 16.338 12.180
di cui partecipazioni qualificate
Totale investimenti finanziari 48.245 43.686 50.804 46.567
di cui scontabili o costituibili in pegno
presso la Banca Nazionale 14.494 13.501
Investimenti finanziari ceduti in prestito
Partecipazioni non consolidate i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0 2003 2002
Partecipazioni
con prezzo di mercato
senza prezzo di mercato 24.587 24.587
Totale partecipazioni 24.587 24.587

Indicazioni sulle partecipazioni
Principali partecipazioni non consolidate Sede Attività Moneta Capitale Quota
azioni capitale in %
importi
in/000
Valuevalor SA Lugano Società CHF 1.000 100.00
finanziaria
Cassa Lombarda Spa Milano Istituto EUR 6.000 30.00
di credito
Agefin Spa Milano Società EUR 15.000 5.66
finanziaria
Presentazione degli attivi immobilizzati importi in chf⁄000 2003
Partecipazioni
valutate col metodo «equity»
Valore Ammorta- Valore Riclassifica- Investi- Disinve- Ammorta- Valore
d’acquisto menti finora contabile al zione* menti stimenti menti contabile a
eseguiti 31.12.2002 fine esercizio
altre 26.217 1.630 24.587 24.587
Totale delle partecipazioni 26.217 1.630 24.587 24.587
Immobili
immobile uso banca Lugano 35.218 26.560 8.658 17.370 6.014 1.138 30.904
immobile uso banca Zurigo 15.650 11.293 4.357 814 71 474 4.768
immobile uso banca Ginevra 12.893 4.728 8.165 570 345 8.390
altri immobili 6.462 9.898 1.800 14.560
Altre immobilizzazioni 18.278 15.520 2.758 6.457 3.465 2.199 10.481
Totale immobilizzazioni
materiali 82.039 58.101 23.938 31.673 19.448 5.956 69.103
Oggetti in leasing
Altri
Valori immateriali
Goodwill 23.995 4.795 19.200 2.400 16.800
Totale valori immateriali 23.995 4.795 19.200 2.400 16.800
* In applicazione alle direttive della Commissione Federale delle Banche (DEC-CFB/RPC 18), si è proceduto alla rivalutazione degli immobilizzi per le quote di
ammortamento eccedenti le percentuali standard applicate negli anni precedenti non economicamente necessarie.
Valore d’assicurazione contro gli incendi per gli immobili 52.305
Valore d’assicurazione contro gli incendi delle altre immobilizzazioni 25.335
36

Attivi non liberamente disponibili e attivi con riserva di proprietà i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0 2003 2002
Titoli a garanzia credito Lombard BNS (non utilizzato) 9.994 9.999
Altri titoli a garanzia 15.786 15.611
Totale 25.780 25.610
Impegni nei confronti di proprie istituzioni di previdenza i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0 2003 2002
Totale 13.849 7.415
Rettifiche di valore e accantonamenti / Riserve per rischi bancari generali i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0
Composizione altri attivi i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0 2003 2002
Valori di rimpiazzo 23.488 12.326
Imposte indirette 812 909
Altri crediti 47 219
Totale 24.347 13.454
Composizione altri passivi i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0 2003 2002
Valori di rimpiazzo 21.432 11.755
Imposte indirette 599 862
Altri debiti 374 355
Totale 22.405 12.972
37
Situazione Utilizzo e Recuperi, Nuova Scioglimento Situazione
al 31.12.2002 scioglimento interessi costituzione a favore al 31.12.2003
conforme in pericolo, a carico del conto
allo scopo differenze del conto economico
di cambio economico
Rettifiche di valore ed accantonamenti
per rischi di perdita
(rischi delcredere e rischi Paesi) 5.740 162 –2.664 3.238
Rettifiche di valore ed accantonamenti
per altri rischi d’esercizio 13.219 1.000 14.219
Accantonamenti per imposte latenti 5.109 8.518 13.627
Altri accantonamenti 3.820 –1.123 –29 143 –10 2.801
Totale rettifiche di valore e accantonamenti 27.888 7.395 –29 1.305 –2.674 33.885
dedotto: rettifiche di valore
compensate direttamente con gli attivi 570 969
Totale rettifiche di valore e accantonamenti
secondo il bilancio 27.318 32.916
Riserve per rischi bancari generali 58.751 46 58.797

Variazioni del capitale proprio i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0
Capitale proprio al 1.1.2003
Capitale azionario 16.000
dedotto il capitale azionario non versato
Capitale azionario versato 16.000
Riserva generata dagli utili* 188.267
Riserve per rischi bancari generali 58.751
Utile di gruppo 23.951
Totale capitale proprio al 1.1.2003 (prima dell’impiego dell’utile) 286.969
+ Aumento di capitale
+ Aggio
+ Differenze di conversione 655
+ Altre attribuzioni 18.090
– Dividendo ed altre devoluzioni a debito del risultato dell’esercizio precedente –12.000
+ Utile dell’esercizio in rassegna 19.426
Totale capitale proprio al 31.12.2003 (prima dell’impiego dell’utile) 313.140
di cui:
Capitale azionario 16.000
dedotto il capitale azionario non versato
Capitale azionario versato 16.000
Riserva generata dagli utili* 218.917
Riserve per rischi bancari generali 58.797
Utile di gruppo 19.426
* Le differenze di conversione sono comprese in questa voce.
38

Struttura delle scadenze dell’attivo circolante e del capitale di terzi
Scadenza
i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0
A vista Disdicibile entro tra 3 tra oltre immobi- Totale
3 mesi e 12 mesi 1 e 5 anni 5 anni lizzati
Attivo circolante
Liquidità 31.336 31.336
Crediti risultanti da titoli
del mercato monetario 263 263
Crediti verso banche 159.767 588.298 8.462 756.527
Crediti verso clientela 125 82.731 122.026 34.608 26.122 265.612
Crediti ipotecari 31.491 31.491
Portafoglio titoli e metalli preziosi
destinati alla negoziazione 545 545
Investimenti finanziari 15.062 5.504 18.693 8.986 48.245
Totale attivo circolante 207.098 82.731 710.324 80.065 44.815 8.986 0 1.134.019
Esercizio precedente 158.740 133.988 605.265 107.599 50.613 12.223 0 1.068.428
Capitale di terzi
Impegni risultanti da titoli
del mercato monetario 0
Impegni verso banche 36.038 3.924 39.962
Impegni verso clientela a
titolo di risparmio e di investimento 2.696 2.696
Altri impegni
verso clientela 408.987 331.169 107.526 6.295 853.977
Obbligazioni di cassa 800 25 825
Totale capitale di terzi 445.025 333.865 111.450 7.095 25 0 0 897.460
Esercizio precedente 323.291 352.167 131.119 13.991 815 0 0 821.383
Crediti ed impegni nei confronti di società collegate e crediti ad organi importi in chf⁄000 2003 2002
Crediti nei confronti di società collegate 531 57
Impegni nei confronti di società collegate 3.581 1.683
Crediti ad organi della banca 3.831 2.841
39

Bilancio suddiviso secondo il domicilio svizzero o estero importi in chf⁄ 000 2003
2002
Attivi
40
Svizzera Estero Svizzera Estero
Liquidità 31.336 10.814
Crediti risultanti da titoli del mercato monetario 263 34 236
Crediti verso banche 199.954 556.573 218.235 515.333
Crediti verso clientela 57.295 208.317 66.009 180.112
Crediti ipotecari 31.491 30.069
Portafoglio titoli e metalli preziosi destinati alla negoziazione 32 513 105 3.795
Investimenti finanziari 14.494 33.751 13.501 30.185
Partecipazioni non consolidate 1.000 23.587 1.000 23.587
Immobilizzazioni 69.103 23.938
Valori immateriali 16.800 19.200
Ratei e risconti 3.491 4.106
Altri attivi 832 23.515 1.016 12.438
Totale attivi 405.537 866.810 364.721 788.992
Passivi
Impegni verso banche 21.469 18.493 8.533 16.305
Impegni verso clientela a titolo di risparmio e d’investimento 1.924 772 2.041 1.216
Altri impegni verso clientela 168.089 685.888 157.854 634.562
Obbligazioni di cassa 825 872
Ratei e risconti 2.060 4.366 303 4.768
Altri passivi 973 21.432 1.216 11.756
Rettifiche di valore e accantonamenti 32.916 27.318
Riserve per rischi bancari generali 58.797 58.751
Capitale azionario 16.000 16.000
Riserva generata dagli utili 218.917 188.267
Utile di gruppo 19.426 23.951
Totale passivi 541.396 730.951 485.106 668.607

Attivi suddivisi secondo paesi o gruppi di paesi i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0 2003
2002
Attivi % %
Italia 105.917 8,32 101.978 8,84
Rimanenti paesi Ocse 651.058 51,17 606.660 52,58
Rimanenti paesi dell’America (non facenti parte dell’Ocse) 72.849 5,73 59.234 5,13
Altri paesi 36.986 2,91 21.119 1,84
Totale crediti con l’estero 866.810 68,13 788.991 68,39
Svizzera 405.537 31,87 364.722 31,61
Totale attivi 1.272.347 100,00 1.153.713 100,00
41

Bilancio suddiviso secondo le valute
Attivi
42
CHF USD EUR Altre Totale
Liquidità 30.121 72 1.075 68 31.336
Crediti risultanti da titoli del mercato monetario 60 202 1 263
Crediti verso banche 195.036 243.182 268.362 49.947 756.527
Crediti verso clientela 58.086 70.524 132.312 4.690 265.612
Crediti ipotecari 31.491 31.491
Portafoglio titoli e metalli preziosi destinati alla negoziazione 31 132 322 60 545
Investimenti finanziari 32.005 1.347 14.893 48.245
Partecipazioni non consolidate 1.363 4.892 18.332 24.587
Immobilizzazioni 69.103 69.103
Valori immateriali 16.800 16.800
Ratei e risconti 3.491 3.491
Altri attivi 853 4 23.490 24.347
Totale attivi 421.580 320.213 452.298 78.256 1.272.347
Divise a termine 15.312 164.739 445.550 267.384 892.985
Posizione «long» 436.892 484.952 897.848 345.640 2.165.332
Posizione «long» esercizio precedente 402.240 410.162 627.858 179.831 1.620.091
Passivi
VALUTE (controvalore in CHF/000)
Impegni verso banche 77 2.325 23.846 13.714 39.962
Impegni verso clientela a titolo di risparmio e d’investimento 2.696 2.696
Altri impegni verso clientela 125.831 297.176 389.394 41.576 853.977
Obbligazioni di cassa 825 825
Ratei e risconti 6.206 44 165 11 6.426
Altri passivi 973 21.432 22.405
Rettifiche di valore e accantonamenti 32.673 243 32.916
Riserve per rischi bancari generali 58.797 58.797
Capitale azionario 16.000 16.000
Riserva generata dagli utili 218.917 218.917
Utile di gruppo 19.426 19.426
Totale passivi 482.421 299.788 413.405 76.733 1.272.347
Divise a termine 11.365 178.353 434.980 266.134 890.832
Posizione «short» 493.786 478.141 848.385 342.867 2.163.179
Posizione «short» esercizio precedente 450.746 396.723 592.182 179.821 1.619.472
Posizione netta long (short) –56.894 6.811 49.463 2.773 2.153
Posizione netta long (short) esercizio precedente –48.506 13.439 35.676 10 619

4.Informazioni concernenti le operazioni fuori bilancio consolidato
Suddivisione degli impegni eventuali i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0 2003 2002 VARIAZIONE
Garanzie di credito e simili 61.985 56.868 +5.117
Garanzie di prestazioni di garanzia e simili 78 297 –219
Impegni irrevocabili risultanti da crediti documentari 17.778 19.606 –1.828
Altri impegni eventuali
Totale 79.841 76.771 +3.070
Strumenti finanziari derivati importi in chf⁄ 000
Strumenti su tassi di interesse
Suddivisione delle operazioni fiduciarie i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0 2003 2002 VARIAZIONE
Investimenti fiduciari presso banche terze 681.517 881.700 –200.183
Investimenti fiduciari presso banche del gruppo e banche collegate
Crediti fiduciari e altre operazioni finanziarie fiduciarie 50.524 46.621 +3.903
Totale 732.041 928.321 –196.280
Averi della clientela i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0 2003
Detenuti da fondi gestiti in proprio 0
Con mandato di gestione 895.752
Altri 3.926.037
Totale averi della clientela (compresi averi considerati in doppio) 4.821.789
Di cui considerati in doppio 67.557
43
Strumenti di negoziazione
Contratti a termine, FRA e IRS 232 328 105.619
Divise
Contratti a termine 23.245 21.092 892.985
Opzioni (OTC) 12 12 5.149
Titoli di partecipazione/indici
Opzioni (OTC) 2.213 2.213 48.892
Strumenti di copertura
Valore Valore Volumi Valore Valore Volumi
di rimpiazzo di rimpiazzo contrattuali di rimpiazzo di rimpiazzo contrattuali
positivo negativo positivo negativo
Totale 25.702 23.645 1.052.645 0 0 0
Esercizio precedente 14.031 13.460 678.795 0 0 0
Totale dopo impatto dei contratti di «netting»: Valore di rimpiazzo positivo (cumulato) Valore di rimpiazzo negativo (cumulato)
Esercizio in corso 25.702 23.645
Esercizio precedente 14.031 13.460

5.Informazioni relative al conto economico consolidato
Suddivisione del risultato da operazioni di negoziazione i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0 2003 2002 VARIAZIONE
Operazioni in divise e monete estere 8.130 10.569 –2.439
Operazioni in metalli preziosi 4 15 –11
Negoziazione di titoli 3.981 4.195 –214
Altre operazioni di negoziazione –1.348 –1.571 +223
Totale risultante da operazioni di negoziazione 10.767 13.208 –2.441
Suddivisione delle spese per il personale i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0 2003 2002 VARIAZIONE
Stipendi 18.526 19.278 –752
Prestazioni sociali 3.573 3.741 –168
Altre spese per il personale 1.058 1.046 +12
Totale spese per il personale 23.157 24.065 –908
Suddivisione delle spese per il materiale i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0 2003 2002 VARIAZIONE
Spese per i locali 1.141 1.316 –175
Spese per EDP, macchine, mobilio, veicoli e altre installazioni 1.681 689 +992
Altre spese d’esercizio 5.421 6.467 –1.046
Totale spese per materiale 8.243 8.472 –229
Ulteriori indicazioni sul conto economico
Il totale degli ammortamenti, di chf 8,4 milioni, comprende, oltre alle usuali quote annuali di ammortamento degli immobili di Lugano e Ginevra per totali
chf 681.756.‒, un importo di chf 0,7 milioni concernente l'ammortamento dei lavori del nuovo immobile.
I ricavi straordinari sono composti essenzialmente da scioglimenti di accantonamenti non più economicamente necessari per chf 3,3 milioni.
Utile lordo suddiviso per domicilio i m p o rt i i n c h f ⁄ 0 0 0 2003
2002
44
Svizzera Estero Svizzera Estero
Risultato da operazioni su interessi 10.961 1.540 14.785 1.072
Risultato da commissioni e prestazioni di servizi 34.180 839 38.195 1.039
Risultato da operazioni di negoziazione 9.833 934 12.905 304
Altri risultati ordinari 3.126 1.370 2.402 1.439
Ricavi d’esercizio 58.100 4.683 68.287 3.854
Spese per il personale –22.691 –466 –23.566 –498
Spese per il materiale –7.838 –405 –8.068 –404
Costi d’esercizio –30.529 –871 –31.634 –902
Utile lordo 27.571 3.812 36.653 2.952

a p p o rto d e l r e v i s o r e d e l c o n t o d i g r u p p o
all’assemblea generale degli azionisti
della PKB Privatbank AG, Lugano
In qualità di Revisore del conto di gruppo abbiamo verificato il conto annuale
consolidato (bilancio, conto economico, conto dei flussi e allegato) del gruppo
PKB Privatbank AG, Lugano per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2003.
Il Consiglio d’amministrazione è responsabile dell’allestimento del conto annuale
consolidato, mentre il nostro compito consiste nella sua verifica e nell’espressione
di un giudizio in merito. Confermiamo di adempiere i requisiti legali relativi
all’abilitazione professionale e all’indipendenza.
La nostra verifica è stata effettuata conformemente alle norme della categoria
professionale svizzera, le quali richiedono che la stessa venga pianificata ed effettuata
in maniera tale che anomalie significative nel conto annuale consolidato possano
essere identificate con un grado di sicurezza accettabile. Abbiamo verificato le posizioni
e le informazioni del conto annuale consolidato mediante procedure analitiche
e di verifica a campione. Abbiamo inoltre giudicato l’applicazione dei principi contabili
determinanti, le decisioni significative in materia di valutazione, nonché
la presentazione del conto annuale consolidato nel suo complesso. Siamo dell’avviso
che la nostra verifica costituisca una base sufficiente per la presente nostra opinione.
A nostro giudizio il conto annuale consolidato è conforme alle disposizioni legali svizzere
come pure ai principi di consolidamento e di valutazione esposti nell’allegato.
Raccomandiamo di approvare il conto annuale consolidato a Voi sottoposto.
Lugano, 29 marzo 2004
Ernst & Young SA
Hans Rudolf Schädeli Ivan Mattei
Esperto-contabile dipl. fed. Esperto-contabile dipl. fed.
Revisore responsabile
45

i n d i r i z z i
Lugano Via S. Balestra 1 Sede / Direzione generale
CH-6900 Lugano
Tel.
0041-91 913 35 35
Telex
841 035 pril ch (Banca)
841 036 (Borsa)
Telefax
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0041-91 922 25 21 (Settore commerciale)
0041-91 913 34 49 (Borsa)
0041-91 913 34 39 (Cambi)
Internet
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Telex
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Zurigo Tödistrasse 47 Succursale
CH-8002 Zürich
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Telex
841 035 pril ch
Telefax
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St. John’s
Antigua (West Indies)
Tel.
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Telefax
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