PT INDONESIAN PARADISE PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAK
PT INDONESIAN PARADISE PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAK
PT INDONESIAN PARADISE PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAK
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Laporan Tahunan<br />
Annual Report 2011<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
Growing<br />
Pertumbuhan
DAFTAR ISI<br />
Index<br />
Sekilas Perseroan<br />
Company in Brief 1<br />
IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING<br />
Overview of Important Financial Data<br />
• Ikhtisar Data Keuangan Penting I Financial Highlights 5<br />
• Informasi Saham di Bursa I Share Information 7<br />
LAPORAN DEwAN KOmISARIS <strong>DAN</strong> DIREKSI<br />
BOARD OF COmmISSIONERS AND DIRECTORS REPORT<br />
• Laporan Dewan Komisaris I Board of Commissioners Report 10<br />
• Laporan Direksi I Board of Directors’ Report 13<br />
PROFIL PERSEROAN<br />
COmPANy PROFILE<br />
• Riwayat Singkat Perseroan I Company Brief History 18<br />
• Bidang dan Kegiatan Usaha Perseroan I Company’s Business and Activities 19<br />
• Struktur Organisasi I Organization Structure 21<br />
• Visi, Misi, & Nilai Perseroan I Vision, Mission, and Company Value 22<br />
• Riwayat Hidup Singkat Dewan Komisaris dan Direksi I Profile of Board of Commissioners and Directors 23<br />
• Sumber Daya Manusia I Human Resources 28<br />
• Pemegang Saham Perseroan I Company’s Shareholders 32<br />
• Penyertaan Saham Perseroan I Company’s Share Participation 33<br />
• Kronologis Pencatatan dan Perubahan Jumlah Saham I Chronology of Share Listing and Revision of Share Volume 44<br />
• Informasi Alamat Penting I Information on Important Addresses 48<br />
ANALISIS <strong>DAN</strong> PeMBAHASAN MANAJeMeN<br />
mANAGEmENT DISCUSSION AND ANALySIS<br />
• HARRIS hotel Tuban-Bali dan Hotel Bali Prani | HARRIS hotel Tuban-Bali and Hotel Bali Prani 52<br />
• Hotel - Hotel Anak Perusahaan dan Afiliasi I Subsidiary Hotels and Affiliates 53<br />
• Aksi Korporasi Perseroan I Company’s Corporate Actions 54<br />
• Kinerja Keuangan I Financial Performance 56<br />
• Prospek Usaha I Business Prospect 62<br />
• Rencana Pengembangan I Development Plan 63<br />
TATA KELOLA PERSEROAN<br />
GOOD CORPORATe GOVeRNANCe<br />
• Dewan Komisaris I Board of Comissioners 67<br />
• Direksi I Directors 68<br />
• Komite Audit I Audit Committee 69<br />
• Sekretaris Perusahaan I Corporate Secretary 71<br />
• Sistem Pengendalian Internal I Internal Control System 72<br />
• Resiko Perseroan I Company’s Risks 74<br />
• Tanggung Jawab Sosial Perusahaan I Corporate Social Responsibility 75<br />
SURAT PERNyATAAN DEwAN KOmISARIS <strong>DAN</strong> DIREKSI<br />
BOARD OF COmmISSIONERS AND DIRECTORS STATEmENT<br />
SURAT PeRNyATAAN DIReKSI TeNTANG TANGGUNG JAwAB ATAS LAPORAN KeUANGAN<br />
DIRECTORS’ STATEmENT ON THE RESPONSIBILITy FOR THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEmENTS<br />
LAPORAN KEUANGAN <strong>DAN</strong> LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN<br />
FINANCIAL REPORT AND INDEPENDENT AUDITOR REPORT
<strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property didirikan di Jakarta<br />
pada tahun 1996 semula dengan nama <strong>PT</strong> Penta Karsa<br />
lubrindo. Pada tahun 2004 dengan Modal Disetor<br />
sebesar Rp24.000.000.000,- (dua puluh empat miliar<br />
Rupiah) <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property memenuhi<br />
kriteria sebagai “Perusahaan Publik” sesuai dengan<br />
ketentuan Undang-undang no.8 Tahun 1995 tentang<br />
Pasar Modal sehingga namanya berubah menjadi<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>. Bersama beberapa<br />
strategic business partner <strong>PT</strong> Indonesian Paradise<br />
Property <strong>Tbk</strong>. memiliki 17 anak perusahaan, dan<br />
menjadikan <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>. sebagai<br />
sebuah Holding company bidang properti. Properti yang<br />
dimiliki 100% oleh <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
saat ini adalah HARRIS hotel Tuban – Bali dan Hotel Bali<br />
Prani – Bali.<br />
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
FInAncIAl HIGHlIGHTS<br />
Sekilas Perseroan<br />
company in Brief<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>. was established<br />
in Jakarta in 1996 under the name of <strong>PT</strong> Penta Karsa<br />
lubrindo. Based on the capital Market laws no. 8 of<br />
1995, <strong>PT</strong> Penta Karsa lubrindo met the criteria as a<br />
“Public company” with IDR 24 billion Paid Up capital<br />
in 2004 and changed its name into <strong>PT</strong> InDOnESIAn<br />
<strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong>. <strong>PT</strong> Indonesian Paradise<br />
Property <strong>Tbk</strong>. is a Property Holdiing company of 17<br />
subsidiary companies in partnership with various business<br />
partners. The properties which are 100% owned by<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>. currently are<br />
HARRIS hotel Tuban – Bali and Hotel Bali Prani – Bali.<br />
1
Many failures in life because people<br />
did not realize how close they were to<br />
success when they gave up<br />
Thomas Alva Edison
Ikhtisar Data Keuangan Penting<br />
Financial Highlights<br />
Ikhtisar Keuangan | Financial Highlights<br />
Informasi Saham di Bursa | Stock Information in the Stock Exchange
4 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
IKHTISAR DATA KEUAnGAn PEnTInG<br />
Ikhtisar Data Keuangan Penting<br />
Financial Highlights<br />
InFORMASI KEUAnGAn – Perbandingan 5 (lima) Tahun<br />
terakhir.<br />
Dalam jutaan Rupiah kecuali nilai per saham yang disajikan dalam Rupiah penuh<br />
In million of Rupiah except for the share value otherwise stated<br />
* laporan Keuangan Konsolidasi<br />
^ Tahun 2009 disajikan kembali sebagai laporan keuangan konsolidasi<br />
FInAncIAl InFORMATIOn - comparison of the last 5<br />
(Five) Years.<br />
KETERAnGAn 2011* 2010*^ 2009*^ 2008 2007<br />
lAPORAn RUGI/lABA<br />
IncOME STATEMEnT<br />
Pendapatan Usaha<br />
Revenues<br />
laba Bruto<br />
Gross Profit<br />
laba (Rugi) Usaha<br />
Gain (loss) From Operation<br />
laba (Rugi) Komprehensif yang dapat di atribusikan kepada Pemilik Entitas induk<br />
comprehensive income attributable to Equity holders of the parent company<br />
Jumlah Saham yang beredar<br />
Outstanding Shares<br />
laba (Rugi) Per Saham<br />
Earning Per Share<br />
POSISI KEUAnGAn<br />
BAlAncE SHEETS<br />
Modal Kerja Bersih<br />
Working capital<br />
Jumlah Aset<br />
Total Assets<br />
Jumlah Investasi<br />
Total Investment<br />
Jumlah liabilitas<br />
Total liabilities<br />
Jumlah Ekuitas<br />
Total Equity<br />
RASIO KEUAnGAn<br />
FInAncIAl RATIO<br />
Rasio laba Terhadap Jumlah Aset (%)<br />
Return on Assets (%)<br />
Rasio laba Terhadap Ekuitas (%)<br />
Return on Equity (%)<br />
Rasio lancar (%)<br />
current Ratio (%)<br />
Rasio Kewajiban Terhadap Ekuitas (%)<br />
Debt to Equity (%)<br />
Rasio Kewajiban Terhadap Jumlah Aset (%)<br />
Debt to Assets (%)<br />
Rasio Modal Kerja Terhadap Aktiva<br />
Working capital on Assets<br />
Rasio Imbal Hasil Terhadap Investasi<br />
Return on Investment<br />
Rasio Investasi Terhadap Aktiva<br />
Investment on Assets<br />
79.322 16.178 13.261 10.121 6.181<br />
60.440 12.791 10.542 7.624 4.331<br />
3.218 14.365 (1.734) (301) (859)<br />
1.409 23.904 3.611 1.765 (450)<br />
2.411 2.411 2.411 1.594 1.594<br />
0,58 9,92 1,50 1,11 (0,28)<br />
51.771 106.114 110.248 6.681 7.698<br />
1.133.499 810.579 496.197 116.906 114.164<br />
71.143 100.075 401.765 84.921 86.561<br />
496.016 206.528 9.037 3.008 2.031<br />
637.482 604.051 487.160 113.897 112.133<br />
0,12 2,95 0,73 1,51 (0,39)<br />
0,22 3,96 0,74 1,55 (0,40)<br />
156,92 282,00 1.536,46 424,01 738,31<br />
77,81 34,19 1,86 2,64 1,81<br />
43,76 25,48 1,82 2,57 1,78<br />
4.57 13.09 22.22 5.71 6.74<br />
0.12 2.95 0.73 1.51 (0.39)<br />
6.28 12.35 80.97 72.64 75.82<br />
* consolidated financial statements<br />
^ 2009’s is restated consolidated financial statements
Pendapatan Usaha<br />
Revenues<br />
Miliar Rupiah/Bilion Rupiah<br />
100<br />
90<br />
80<br />
70<br />
60<br />
50<br />
40<br />
30<br />
20<br />
10<br />
07 08 09 10 11<br />
Jumlah Aset<br />
Total Assets<br />
Miliar Rupiah/Bilion Rupiah<br />
1.2000<br />
1.000<br />
800<br />
600<br />
400<br />
200<br />
0<br />
07 08 09 10 11<br />
Laba Bruto<br />
Gross Profit<br />
Miliar Rupiah/Bilion Rupiah<br />
60<br />
50<br />
40<br />
30<br />
20<br />
10<br />
07 08 09 10 11<br />
Jumlah Liabilitas<br />
Total Liabilities<br />
Miliar Rupiah/Bilion Rupiah<br />
500<br />
450<br />
400<br />
350<br />
300<br />
250<br />
200<br />
150<br />
100<br />
50<br />
07 08 09 10 11<br />
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
FInAncIAl HIGHlIGHTS<br />
Laba (Rugi) Usaha<br />
Gain (loss) From Operation<br />
Miliar Rupiah/Bilion Rupiah<br />
20<br />
15<br />
10<br />
5<br />
0<br />
(5)<br />
(10)<br />
07 08 09 10 11<br />
Jumlah Ekuitas<br />
Total Equity<br />
Miliar Rupiah/Bilion Rupiah<br />
700<br />
600<br />
500<br />
400<br />
300<br />
200<br />
100<br />
0<br />
07 08 09 10 11<br />
5
6 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
IKHTISAR DATA KEUAnGAn PEnTInG<br />
Informasi Saham di Bursa<br />
Share Information<br />
Emiten : <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>. (InPP)<br />
Issuer : <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>. (InPP)<br />
Biro Administrasi Efek : <strong>PT</strong> Adimitra Transferindo<br />
Securities Administration Bureau : <strong>PT</strong> Adimitra Transferindo<br />
Periode : Januari – Desember 2011<br />
Period : January – December 2011<br />
DATA PERDAGAnGAn EFEK DI BURSA EFEK InDOnESIA<br />
STOcK TRADE DATA AT THE InDOnESIA STOcK EXcHAnGE<br />
no Periode<br />
Period<br />
1<br />
2<br />
3<br />
4<br />
Triwulan Pertama<br />
First Quarter<br />
Januari – Maret 2011<br />
January – March 2011<br />
Triwulan Kedua<br />
Second Quarter<br />
April – Juni 2011<br />
April – June 2011<br />
Triwulan Ketiga<br />
Third Quarter<br />
Juli – September 2011<br />
July – September 2011<br />
Triwulan Keempat<br />
Fourth Quarter<br />
Oktober – Desember 2011<br />
October – December 2011<br />
Tertinggi / Highest<br />
Rp<br />
Harga Saham<br />
Share Price<br />
Terendah / lowest<br />
Rp<br />
Volume<br />
(Unit)<br />
Volume<br />
(Shares)<br />
Jumlah Saham<br />
Tercatat<br />
Amount of Shares<br />
listed<br />
179 179 10.000.000 2.410.803.600<br />
179 150 976.000 2.410.803.600<br />
275 152 664.000 2.410.803.600<br />
275 275 100 2.410.803.600
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
FInAncIAl HIGHlIGHTS<br />
7
A goal without a plan is merely a wish<br />
Antoine de Saint - Exupery
laporan Dewan Komisaris dan Direksi<br />
Board of commissioners and Directors Report<br />
laporan Dewan Komisaris | Board of commissioners Report<br />
laporan Direksi | Directors Report
10 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
lAPORAn DEWAn KOMISARIS<br />
laporan Dewan Komisaris<br />
Board of commissioners Report<br />
Todo Sihombing<br />
Presiden Komisaris merangkap<br />
Komisaris Independen<br />
President commissioner, serving concurrently as<br />
Independent commissioner
Pemegang Saham yang terhormat,<br />
Kunci untuk bisa memenangkan persaingan ketat dalam<br />
setiap bisnis adalah “efisiensi”. Setiap pelaku bisnis<br />
dituntut untuk bisa mengoperasikan bisnisnya lebih efisien<br />
dibandingkan bisnis yang dijalankan kompetitornya.<br />
Untuk memastikan <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property<br />
<strong>Tbk</strong>. baik operasional hotel maupun pelaksanaan<br />
pembangunan proyek dikelola secara efisien, maka<br />
Dewan Komisaris telah melakukan kontrol ketat dan<br />
supervisi terus menerus kepada Direksi dalam mengelola<br />
perusahaan. Secara rutin Dewan Komisaris mengundang<br />
Direksi untuk mendapatkan laporan sekaligus memberikan<br />
arahan. Selain itu Dewan Komisaris juga mengadakan<br />
rapat dengan Komite Audit untuk memperoleh laporan<br />
dan rekomendasi untuk perbaikan operasional Perseroan.<br />
Agar tidak kehilangan momentum investasi yang sedang<br />
bagus saat ini, Dewan Komisaris telah memberikan arahan<br />
kepada Direksi untuk memfokuskan pengembangan<br />
propertynya di sektor hotel bintang 2 selain hotel<br />
bintang 4 yang terus berlangsung, waterpark, serta<br />
pusat perbelanjaan dan lifestyle mall. Dewan Komisaris<br />
meyakini permintaan masyarakat akan jenis-jenis property<br />
tersebut akan mengalami peningkatan sejalan dengan<br />
pertumbuhan ekonomi Indonesia yang semakin membaik<br />
dari hari ke hari.<br />
Akhir kata, Dewan Komisaris mengucapkan terima kasih<br />
kepada para Pemegang Saham atas dukungan dan<br />
kepercayaan yang diberikan sehingga kami telah berhasil<br />
menutup tahun buku 2011 dengan hasil operasional yang<br />
baik. Terima kasih juga kami sampaikan kepada para<br />
pemakai jasa kami, rekanan bisnis, dan yang paling utama<br />
adalah karyawan yang telah menunjukkan dedikasi tinggi<br />
sehingga Perseroan mampu berkembang baik.<br />
Semoga di tahun mendatang <strong>PT</strong> Indonesian Paradise<br />
Property <strong>Tbk</strong>. mampu terus berkembang dengan baik<br />
dan memberikan kesejahteraan kepada “stakeholders”<br />
Perseroan.<br />
Todo Sihombing<br />
Presiden Komisaris &<br />
Komisaris Independen<br />
President commissioner &<br />
Independent commissioner<br />
Amelia Gozali<br />
wakil Presiden Komisaris<br />
vice President commissioners<br />
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
Dear Honored Shareholders,<br />
BOARD Of cOmmISSIOneRS RePORT<br />
The key to succeed in a hard competition environment<br />
for each business is “efficiency.” each business actor<br />
is demanded to be able to operate the business more<br />
efficiently compared to the competitor’s.<br />
To make sure that <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.,<br />
either the operations of the hotels and the commencement<br />
of the project development is managed efficiently, the<br />
Board of commissioners has conducted stringent control<br />
and continuous supervision to the Board of Directors<br />
in managing the company. Routinely, the Board of<br />
commissioners invites the Board of Directors to provide<br />
report as well as providing guidance. Besides that, the<br />
Board of commissioners also conducts meeting with the<br />
Audit committee to acquire reports and recommendations<br />
for the improvement of the company’s operations.<br />
So that the investment momentum, which is excellent<br />
at the moment, does not diminish, the Board of<br />
commissioners has provided guidance to the Board<br />
of Directors to focus the development of its property in<br />
2-star, other than 4-star, hotel sector which is currently<br />
on-going, waterpark, shopping malls, and lifestyle mall.<br />
The Board of commissioners believes that demand<br />
from the public on those types of property will increase<br />
in accordance with Indonesia’s economic growth which<br />
keeps improving.<br />
finally, the Board of commissioners would like to express<br />
their gratitude to the Shareholders for their continuous<br />
support and trust so that we are successful in closing<br />
2011 with excellent operational results. we would also<br />
like to express our gratitude to the users of our services,<br />
our business partners, and the most important is to our<br />
employees who have shown high dedication so that the<br />
company manages to develop well.<br />
It is our hope that in the future year, <strong>PT</strong> Indonesian<br />
Paradise Property <strong>Tbk</strong>. manages to continuously develop<br />
well and provide welfare to the company’s “stakeholders”.<br />
Karel Patipeilohy<br />
Komisaris<br />
commissioners<br />
11
12 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
lAPORAn DIREKSI<br />
laporan Direksi<br />
Directors Report<br />
Agoes Soelistyo Santoso<br />
Presiden Direktur<br />
President Director
Pemegang Saham yang terhormat,<br />
Kondisi perekonomian Indonesia di tahun 2011 yang<br />
berjalan baik akibat tingkat inflasi yang relatif rendah<br />
dan keamanan dalam negeri yang terjaga dengan baik<br />
memberi kepercayaan kepada para pelaku bisnis untuk<br />
menjalankan usahanya. Tidak mau ketinggalan dalam<br />
memanfaatkan momentum yang baik tersebut, maka<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>. setelah selesai<br />
melakukan restrukturisasi usaha di tahun 2010 secara<br />
agresif melakukan ekspansi baik melalui perusahaan<br />
anak maupun afiliasinya. Pada tahun 2011 Perseroan<br />
melakukan ekspansi bisnis dengan membangun 4 hotel<br />
bintang 2, 4, & 5 di kota-kota Jakarta, Batam, Bali,<br />
Yogyakarta, sebuah Trade center di Jakarta, dan sebuah<br />
lifestyle center di Bali.<br />
Kondisi perekonomian yang baik serta munculnya<br />
perusahaan-perusahaan penerbangan dalam negeri<br />
dengan tarif murah telah mampu menarik golongan<br />
masyarakat berpendapatan menengah untuk bisa<br />
berwisata ke kota-kota di Indonesia. Golongan<br />
masyarakat berpendapatan menengah tersebut tidak<br />
mampu menjangkau hotel bintang 3 sebagai tempat<br />
menginap karena harganya sudah relatif tinggi. Sedangkan<br />
hotel-hotel yang ada yang kelasnya di bawah bintang<br />
3 adalah hotel-hotel kelas melati yang rata-rata dikelola<br />
sendiri oleh pemiliknya atau keluarganya dan kurang<br />
memperhatikan pemeliharaan kamarnya. Melihat adanya<br />
gap yang demikian besar antara bintang 3 dan kelas<br />
melati, maka banyak perusahaan mulai melihat adanya<br />
peluang untuk membangun hotel-hotel bintang 1 dan 2.<br />
Memenuhi permintaan pasar akan sarana akomodasi<br />
kelas berbintang tetapi dengan tarif yang murah, maka<br />
Perseroan juga mulai melakukan diversifikasi ke hotel<br />
bintang 2 dengan membangun hotelnya yang pertama di<br />
Yogyakarta. Dalam jangka panjangnya, Perseroan akan<br />
memfokuskan diri kepada pengembangan hotel bintang 2<br />
dan 4.<br />
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
Dear Honored Shareholders,<br />
DIREcTORS REPORT<br />
The 2011 Indonesian economic condition which improves<br />
well due to relative low inflation rate and well-maintained<br />
internal security provides an trustworthy environment for<br />
business actors to run their businesses. not wanting to<br />
be left behind this excellent momentum, <strong>PT</strong> Indonesian<br />
Paradise Property <strong>Tbk</strong>., after completing a business<br />
restructurisation in 2010, aggressively expands through its<br />
subsidiaries or affiliates. In 2011, the company conducted<br />
business expansion by building 4 hotels 2, 4, & 5-star<br />
hotels in Jakarta, Batam, Bali, and Yogyakarta, a Trade<br />
center in Jakarta, and a lifestyle center in Bali.<br />
The excellent economic condition as well as the appearing<br />
domestic and economic airline companies have attracted<br />
mid-income community members to visit various cities in<br />
Indonesia. They cannot yet afford to stay in 3-star hotels<br />
since the room rates are relatively high. Meanwhile, the<br />
current hotels with lower than 3-star status are budget<br />
hotels (kelas melati) which are often personally-managed<br />
by the owners or families and the rooms are sometime not<br />
highly-maintained. Due to tremendous gap between 3-star<br />
hotels and budget hotels, various companies start to see<br />
opportunities to develop 1 and 2-star hotels.<br />
Striving to satisfy market demand on affordable star-class<br />
accommodations, the company starts to diversify to<br />
2-star hotel sector by building the first hotel in Yogyakarta.<br />
In the long-term, the company will focus on developing 2<br />
and 4-star hotels.<br />
13
14 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
lAPORAn DIReKSI<br />
Peningkatan Pendapatan Usaha Perseroan dan<br />
Perusahaan-perusahaan Anak serta Afiliasinya di tahun<br />
2011 tidak mampu menghasilkan laba Komprehensif<br />
Tahun Berjalan yang lebih tinggi dibandingkan tahun<br />
2010. ekspansi bisnis yang dilakukan secara agresif<br />
oleh Perseroan telah menahan laju pertumbuhan laba<br />
Perseroan, namun “pengorbanan” ini dalam jangka<br />
panjang akan memberikan hasil yang jauh lebih baik<br />
bagi para Pemegang Saham setelah semua proyek yang<br />
sedang dilaksanakan pembangunannya tersebut telah<br />
selesai dibangun dan siap beroperasi komersial.<br />
Kami sungguh mengharapkan dukungan terus menerus<br />
dan komitmen para Pemegang Saham sehingga cita-cita<br />
menjadikan Perseroan sebagai salah satu Perusahaan<br />
property di Indonesia yang unggul bisa tercapai. Kepada<br />
para karyawan, kami juga mengharapkan agar masingmasing<br />
bekerja dengan passion yang tinggi karena<br />
dengan passion tersebut akan mendorong tumbuhnya<br />
prestasi kerja yang optimal dan untuk semuanya itu, sudah<br />
sepantasnya Direksi melalui laporan ini menyampaikan<br />
ucapan terima kasih dan penghargaan setinggi-tingginya.<br />
Semoga sukses selalu menyertai langkah kita di hari-hari<br />
mendatang.<br />
Agoes Soelistyo Santoso<br />
Presiden Direktur<br />
President Director<br />
Patrick Santosa Rendradjaja<br />
Direktur<br />
Director<br />
The increase of company’s Business Revenue as well as<br />
the Subsidiaries and Affiliates’ in 2011 has not managed<br />
to produce higher current Year comprehensive Profit<br />
compared to 2010. Aggressive business expansions<br />
carried out by the company has slowed down the<br />
company’s profit rate; however, this “sacrifice”, in the<br />
long-term, will provide better results to the Shareholders<br />
after all current development projects are concluded and<br />
are ready to operate commercially.<br />
we truly wish for continuous supports and commitment<br />
from the Shareholders so that the dream of becoming<br />
one of the foremost property companies in Indonesia<br />
can become a reality. To all of our staffs, we also hope<br />
that each of you works passionately since that passion<br />
will encourage the growth of optimum work achievement<br />
and for all that, it is only proper for the Board of Directors,<br />
through this report, to express an utmost gratitude and<br />
recognition.<br />
we wish that success will always accompany us in the<br />
future.<br />
Edhie Bambang Siswoko<br />
Direktur Independen<br />
Independent Director<br />
Diana Solaiman<br />
Direktur<br />
Director
7 6 4 5 2 3 1<br />
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
DIREcTORS REPORT<br />
1. Todo Sihombing<br />
Presiden Komisaris merangkap Komisaris Independen<br />
President commissioner & Independent commissioner<br />
2. Amelia Gozali<br />
Wakil Presiden Komisaris<br />
Vice President commissioners<br />
3. Karel Patipeilohy<br />
Komisaris<br />
commissioners<br />
4. Agoes Soelistyo Santoso<br />
Presiden Direktur<br />
President Director<br />
5. Edhie Bambang Siswoko<br />
Direktur Independen<br />
Independent Director<br />
6. Patrick Santosa Rendradjaja<br />
Direktur<br />
Director<br />
7. Diana Solaiman<br />
Direktur<br />
Director<br />
15
The way to get started is to quit talking<br />
and begin doing<br />
Walt Disney
Profil Perseroan<br />
company Profile<br />
Riwayat Singkat Perseroan | company Brief History<br />
Bidang dan Kegiatan Usaha Perseroan | company’s Business and Activities<br />
Struktur Organisasi | Organisation Structure<br />
Visi, Misi, & nilai Perseroan | Vision, Mission, and company Value<br />
Riwayat Hidup Singkat Dewan Komisaris dan Direksi | Profile of Board of commissioners and Directors<br />
Sumber Daya Manusia | Human Resources<br />
Pemegang Saham Perseroan | company’s Shareholders<br />
Penyertaan Saham Perseroan | company’s Share Participation<br />
Kronologis Pencatatan dan Perubahan Jumlah Saham | chronology of Share listing and Revision of Share Volume<br />
Informasi Alamat Penting | Information on Important Addresses
18 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
PROFIl PERSEROAn<br />
Riwayat Singkat Perseroan<br />
company Brief History<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>. didirikan dengan<br />
nama <strong>PT</strong> Penta Karsa lubrindo berdasarkan Akta no.<br />
96 tanggal 14 Juni 1996 dan diubah dengan Akta no.<br />
42 tanggal 8 Januari 1997, keduanya dibuat di hadapan<br />
Buntario Tigris Darmawa, nG, SH, cn, pengganti<br />
dari Rachmat Santoso, SH, pada saat itu, notaris di<br />
Jakarta. Akta Pendirian Perseroan telah mendapat<br />
pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia<br />
dalam Surat Keputusan no. c2-1030 HT.01.01.TH.97<br />
tanggal 12 Februari 1997 dan telah didaftarkan dalam<br />
Daftar Perusahaan di Kantor Pendaftaran Perusahaan<br />
Kotamadya Jakarta Utara no. 413/BH.09.01/IX/97<br />
tanggal 9 September 1997 serta telah diumumkan dalam<br />
Berita negara Republik Indonesia no. 21 tanggal 12 Maret<br />
2002 Tambahan no. 2574.<br />
Anggaran Dasar Perseroan telah disesuaikan dengan<br />
Undang-Undang no. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan<br />
Terbatas dengan Akta no. 161 tanggal 30 Juni 2008, dan<br />
telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak<br />
Asasi Manusia R.I. dengan Surat Keputusan no. AHU-<br />
70491.AH.01.02.Tahun 2008 tanggal 6 Oktober 2008,<br />
dan telah didaftarkan dengan Daftar Perseroan no. AHU-<br />
0092727.AH.01.09. Tahun 2008 tanggal 6 Oktober 2008.<br />
Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali<br />
perubahan, terakhir dengan: Akta Pernyataan Keputusan<br />
Rapat no. 271, tanggal 24 Juni 2011 dibuat oleh Dr.<br />
Irawan Soerodjo, SH., Msi., notaris di Jakarta, telah<br />
disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia<br />
Republik Indonesia dengan keputusan no. AHU-41199.<br />
AH.01.02.Tahun 2011 tanggal 15 Agustus 2011,<br />
didaftarkan dalam Daftar Perseroan no. AHU-0067558.<br />
AHAH.01.09.Tahun 2011 tanggal 15 Agustus 2011<br />
mengenai Perubahan Pasal 3, yaitu Maksud dan Tujuan<br />
Serta Kegiatan Usaha, yaitu menjadi berusaha dalam<br />
bidang akomodasi (hotel)<br />
Pernyataan Pendaftaran Perseroan sebagai Perusahaan<br />
Publik dinyatakan efektif oleh Badan Pengawas Pasar<br />
Modal (BAPEPAM) pada tanggal 21 September 2004<br />
dengan surat no. S-2970/PM/2004. Mengikuti efektifnya<br />
Perseroan sebagai Perusahaan Publik, Perseroan<br />
kemudian mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Surabaya<br />
pada tanggal 1 Desember 2004.<br />
Dengan terjadinya merger antara Bursa Efek Surabaya<br />
dan Bursa Efek Jakarta menjadi Bursa Efek Indonesia<br />
pada tanggal 01 Desember 2007, saham Perseroan<br />
secara otomatis tercatat di Bursa Efek Indonesia.<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>. was established<br />
under the name of <strong>PT</strong> Penta Karsa lubrindo based on<br />
Deed no. 96 dated 14 June 1996 and was amended by<br />
Deed no. 42 dated 8 January 1997, and both deeds were<br />
drafted before Buntario Tigris Darmawa, nG, SH, cn,<br />
replacement of Rachmat Santoso, SH, who at that time,<br />
was a notary in Jakarta. The company’s Establishment<br />
Deed has received approval from the Minister of law<br />
of the Republic of Indonesia in a Decree no. c2-1030<br />
HT.01.01.TH.97 dated 12 February 1997 and has been<br />
registered in the company Register in the company<br />
Registration Office of Jakarta Utara no. 413/BH.09.01/<br />
IX/97 on 9 September 1997 and has been published in<br />
the State Gazette of the Republic of Indonesia no. 21<br />
dated 12 March 2002; Supplementary Gazette no. 2574.<br />
company’s Articles of Association has been amended in<br />
accordance with law no. 40 of 2007 on limited liability<br />
company with notarial Deed no. 161 dated 30 June<br />
2008, and has received approval from the Minister of law<br />
and Human Rights of the Republic of Indonesia through<br />
Decree of The Minister of law and Human Rights no.<br />
AHU-70491.AH.01.02. of 2008 dated 6 October 2008,<br />
and has been registered with company Registration no.<br />
AHU-0092727.AH.01.09. of 2008 dated 6 October 2008.<br />
company’s Articles of Association has been amended<br />
several times and the last was with: Minutes of Meeting<br />
Declaration notarial Deed no. 271, dated 24 Juni 2011,<br />
produced by Dr. Irawan Soerodjo, SH., Msi., a notary in<br />
Jakarta, has received approval from the Minister of law<br />
and Human Resources of the Republic of Indonesia with<br />
a Decree no. AHU-41199.AH.01.02. of 2011 dated 15<br />
August 2011, which is registerd in company Registration<br />
no. AHU-0067558.AHAH.01.09. of 2011 dated 15 August<br />
2011 regarding Amendment of Article 3, i.e. Purpose<br />
and Intention as well as Business Activities, which is into<br />
accommodation business (hotel)<br />
This Declaration of Registration as a Public company was<br />
declared to be in effect by capital Market Supervisory<br />
Board (BAPEPAM) dated 21 September 2004 through a<br />
decree no. S-2970/PM/2004. considering the company’s<br />
effectiveness as a Public company, it then listed its shares<br />
in Surabaya Stock Exchange on 1 December 2004.<br />
When Surabaya Stock Exchange and Jakarta Stock<br />
Exchange were merged on 1 December 2007, the<br />
company’s stocks were automatically listed in Indonesia<br />
Stock Exchange.
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
cOMPAnY PROFIlE<br />
Bidang dan Kegiatan Usaha Perseroan<br />
company’s Business and Activities<br />
Perseroan bergerak di bidang usaha akomodasi (hotel)<br />
pertama-kalinya dengan membangun dan memiliki<br />
HARRIS hotel Tuban – Bali yang mulai beroperasi pada<br />
bulan Oktober 2002.<br />
Pada tahun 2007 Perseroan memperluas usahanya<br />
dengan bantuan operator hotel mengelola Hotel Bali Prani<br />
yang pada akhirnya hotel tersebut dibeli pada Januari<br />
2010.<br />
HARRIS hotel Tuban-Bali<br />
HARRIS hotel Tuban – Bali terletak di Jalan Dewi Sartika,<br />
Tuban, Bali, dengan lokasi yang strategis berdampingan<br />
dengan Bandara ngurah Rai, berdekatan dengan Pantai<br />
Tuban di Kuta Selatan serta terletak tidak jauh dari Pusat<br />
Perbelanjaan Kuta. Dibangun di atas lahan seluas 2.700<br />
m 2 , HARRIS hotel Tuban – Bali merupakan hotel dengan<br />
nuansa ‘modern minimalist’, memiliki 66 kamar yang<br />
dlengkapi dengan berbagai fasilitas sebagaimana layaknya<br />
hotel berbintang seperti: kolam renang, coffee shop,<br />
Aromatherapy & Spa, dan lain-lain. Selain sangat cocok<br />
untuk tamu-tamu yang sedang melakukan perjalanan<br />
bisnis, HARRIS hotel Tuban – Bali cocok pula untuk<br />
keluarga yang sedang berlibur dan pasangan yang sedang<br />
menikmati bulan madu.<br />
Hotel Bali Prani<br />
Sejak nopember 2007 Perseroan dengan bantuan<br />
operator hotel mengelola Hotel Bali Prani, sebuah hotel<br />
kelas melati yang letaknya berdampingan dengan HARRIS<br />
hotel Tuban-Bali. namun pada Januari 2010 Perseroan<br />
telah mengambil-alih kepemilikan Hotel Bali Prani.<br />
Kegiatan Usaha Lainnya<br />
Beberapa langkah strategis juga telah dilakukan Perseroan<br />
dalam upaya untuk mengembangkan dan mewujudkan<br />
cita-citanya sebagai salah satu perusahaan properti<br />
terkemuka di Indonesia.<br />
The company’s business is in the field of accommodation<br />
(hotel), and its first ever project was to build and own<br />
HARRIS hotel Tuban - Bali which started operating in<br />
October 2002.<br />
In 2007, the company expanded its business, with<br />
assistance from hotel operator, by managing Hotel Bali<br />
Prani which later on was purchased by the company in<br />
January 2010.<br />
HARRIS hotel Tuban-Bali<br />
HARRIS hotel Tuban – Bali is located on Jalan Dewi<br />
Sartika, Tuban, Bali, on a strategic location next to the<br />
ngurah Rai International Airport; the hotel is located close<br />
to Tuban Beach in South Kuta area, not far away Kuta<br />
Shopping Mall (Pusat Perbelanjaan Kuta). constructed<br />
on a 2,700m 2 plot of land, HARRIS hotel Tuban – Bali<br />
is a hotel with ‘modern minimalistic’ nuances, and its<br />
66 rooms are equipped with various amenities typically<br />
possessed by star hotels such as swimming pool, coffee<br />
shop, Aromatherapy & Spa, etc. HARRIS hotel Tuban -<br />
Bali is not only suitable for business travellers but also for<br />
vacationing families and honeymooning couples.<br />
Hotel Bali Prani<br />
Since november 2007, the company, with the assistance<br />
from hotel operator, has taken over the management of<br />
Hotel Bali Prani, a budget hotel located next to HARRIS<br />
hotel Tuban-Bali. In January 2010, the company took over<br />
the ownership to Hotel Bali Prani.<br />
Other Business Activitites<br />
Several stategic measures have also been carried out by<br />
the company as efforts to develop and realise its dream<br />
to become one of the foremost property companies in<br />
Indonesia.<br />
19
20 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
PROFIl PERSEROAn<br />
Sejak tahun 2004 Perseroan terus bertumbuh dengan<br />
melakukan investasi melalui penyertaan saham maupun<br />
dengan memiliki sendiri beberapa hotel, gedung<br />
perkantoran, waterpark, dan beberapa properti lainnya.<br />
Unit-Unit Usaha Perseroan yang telah beroperasi per 31<br />
Desember 2011, yaitu sebagai berikut:<br />
no<br />
Anak Perusahaan<br />
/ Afiliasi Perseroan<br />
Subsidiaries/Affiliates<br />
company<br />
%<br />
Penyertaan<br />
Placement<br />
Unit Usaha<br />
Business Unit<br />
Tahun<br />
Operasional<br />
Operation Year<br />
1<br />
Perseroan<br />
company<br />
100,00% HARRIS hotel Tuban - Bali 2002<br />
2 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island 55,00% HARRIS resort Kuta Beach - Bali 2004<br />
3 <strong>PT</strong> Java Paradise Island 27,50% HARRIS hotel Tebet - Jakarta 2005<br />
4 <strong>PT</strong> Omega Propertindo 33,34% Wisma Millenia - Jakarta 1993<br />
5 <strong>PT</strong> langgeng cipta Karya 70,00% Puri Bunga Resort & Spa Ubud - Bali 2008<br />
6 <strong>PT</strong> Aneka Bina laras 51,00% HARRIS suites fX Sudirman-Jakarta 2011<br />
7 <strong>PT</strong> Mega Biru Selaras 99,66% circus Waterpark - Bali 2011<br />
8 <strong>PT</strong> Retzan Indonusa 99,90% HARRIS hotel Batam center - Batam 2011<br />
Penjelasan lebih rinci mengenai Unit-Unit Usaha Perseroan<br />
yang telah beroperasi tersebut diatas, maupun yang masih<br />
dalam tahap pembangunan serta perencanaan, akan<br />
diuraikan lebih lanjut pada bab PEnYERTAAn SAHAM<br />
PERSEROAn dalam laporan Tahunan Perseroan 2011 ini.<br />
Since 2004, the company has kept developing by<br />
conducting investment through share participation<br />
or through acquiring several hotels, office buildings,<br />
waterpark, and several other properties. The companyowned<br />
Business Units which have operated as of 31<br />
December 2011 are as follows:<br />
Further explanations regarding company’s Business Units<br />
which have been in operation as stated above or the<br />
ones which are currently in development and planning<br />
stage, will be discussed in chapter cOMPAnY’S SHARE<br />
PARTIcIPATIOn within this 2011 company Annual Report.
Operation<br />
- Sales & Marketing<br />
- Room &<br />
Housekeeping<br />
- Food & Beverage<br />
- Engineering<br />
- Front Office<br />
Audit<br />
Committee<br />
Corporate Secretary<br />
Internal Audit<br />
Finance &<br />
Accounting<br />
- Finance<br />
- Accounting<br />
General Meeting of<br />
Shareholders<br />
Board of<br />
Commissioners<br />
Board of<br />
Directors<br />
- Business<br />
Development<br />
- Project<br />
Development<br />
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
- legal<br />
- license<br />
cOMPAnY PROFIlE<br />
Struktur Organisasi<br />
Organization Structure<br />
Owner Representative<br />
Development Legal<br />
Office Support<br />
Human<br />
Resources<br />
- Personnel<br />
Administration<br />
- Training<br />
21
22 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
PROFIl PERSEROAn<br />
Visi, Misi, & nilai Perseroan<br />
Vision, Mission, and company Value<br />
Visi Perseroan:<br />
Selalu Berupaya untuk Unggul dalam Pengembangan<br />
Property Melalui Pencapaian yang Inovatif dan Kreatif.<br />
Misi Perseroan:<br />
• Menciptakan lingkungan kerja yang dapat<br />
memotivasi para individu dalam Perseroan untuk bisa<br />
memunculkan ide - ide yang inovatif dan kreatif.<br />
• Mengembangkan produk-produk inovatif yang<br />
didukung oleh pelayanan yang unggul.<br />
• Memberikan kepuasan kepada pemangku<br />
kepentingan (stakeholders).<br />
Nilai Perseroan:<br />
Perusahaan dikelola secara Profesional oleh Individuindividu<br />
yang mempunyai High commitment dan Passion<br />
terhadap masing-masing tugasnya dan mengutamakan<br />
Teamwork di atas kemampuan individual.<br />
Vision:<br />
Striving for excellence in Property Development through<br />
Innovative and creative Achievements.<br />
Mission:<br />
• Creating work environment which is able to motivate<br />
individuals within the company to emerge their<br />
innovative and creative ideas.<br />
• Developing innovative products supported by excellent<br />
services.<br />
• Delivering satisfaction to the stakeholders.<br />
Corporate Value:<br />
The company is Professionally managed by Individuals<br />
with High commitment and Passion towards their duties<br />
and prioritize on Teamwork over individual capabilities.
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
cOMPAnY PROFIlE<br />
Riwayat Hidup Singkat Dewan Komisaris dan Direksi<br />
Profile of Board of commissioners and Directors<br />
Rapat Umum Pemegang Saham Perseroan pada tahun<br />
2011 tidak memutuskan adanya perubahan kepengurusan<br />
dalam Perseroan, sehingga Susunan Dewan Komisaris<br />
dan Direksi Perseroan sama dengan tahun sebelumnya<br />
yaitu sebagai berikut;<br />
Dewan Komisaris:<br />
Presiden Komisaris merangkap<br />
Komisaris Independen : Todo Sihombing<br />
Wakil Presiden Komisaris : Amelia Gozali<br />
Komisaris : Karel Patipeilohy<br />
Direksi:<br />
Presiden Direktur : Agoes Soelistyo Santoso<br />
Direktur Independen : Edhie Bambang Siswoko<br />
Direktur : Patrick Santosa Rendradjaja<br />
Direktur : Diana Solaiman<br />
Annual General Meeting of company’s Shareholders<br />
in 2011 did not decide on the administrative change in<br />
the company; therefore, the members of the Board of<br />
commissioners and the Board of Directors remain the<br />
same as the previous year:<br />
Board of Commissioners:<br />
President commissioner, serving concurrently as<br />
Independent commissioner : Todo Sihombing<br />
Vice President commissioner : Amelia Gozali<br />
commissioner : Karel Patipeilohy<br />
Directors:<br />
President Director : Agoes Soelistyo Santoso<br />
Independent Director : Edhie Bambang Siswoko<br />
Director : Patrick Santosa Rendradjaja<br />
Director : Diana Solaiman<br />
23
24 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
PROFIl PERSEROAn<br />
Dewan Komisaris<br />
Board of commissioners<br />
Todo Sihombing<br />
Presiden Komisaris<br />
President Commissioner<br />
lahir di Pematang Siantar pada tanggal 23 Pebruari 1941.<br />
Menempuh pendidikan di Akademi Militer nasional pada<br />
tahun 1961-1964, tahun 1976-1977 menempuh pendidikan<br />
SESKOAD, tahun 1981 menempuh pendidikan SESKOGAB,<br />
tahun 1987 menempuh pendidikan lEMHAnAS, dan tahun 1992<br />
menyelesaikan pendidikan di Defense Resources Management<br />
course (DRMc). Karir militernya dimulai pada tahun 1965 dengan<br />
pangkat terakhir Mayor Jenderal TnI sampai dengan tahun<br />
1997, diantaranya pada tahun 1994 – 1995 menjabat sebagai<br />
Koordinator Staf Ahli Panglima ABRI dan pada tahun 1995 –<br />
1997 menjadi Wakil Ketua Fraksi TnI DPR-RI Koordinator Bidang<br />
Umum. Sejak tahun 2004 sampai sekarang masih menjabat<br />
sebagai Presiden Komisaris <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property<br />
<strong>Tbk</strong>.<br />
Born in Pematang Siantar on 23 February 1941. Received<br />
education in Akademi Militer nasional (national Military Academy)<br />
in 1961-1964. In 1976-1977, received education from SESKOAD<br />
(Army command Staff School). In 1981, received education from<br />
SESKOGAB (Joint Section Staff command School). In 1987,<br />
received education from lEMHAnAS (national Defense Institute);<br />
and in 1902, graduated from Defense Resources Management<br />
course (DRMc). His military career started in 1965 and ended in<br />
1997 with the last rank of Major General in the Indonesian Armed<br />
Forces; in 1994 – 1995, held a position as the coordinator of<br />
Expert Staff to the commander in chief of the Indonesian Armed<br />
Forces and in 1995 – 1997, held a position as Vice chairman and<br />
General Affairs coordinator. Since 2004, has held the position of<br />
President commissioner of <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
Amelia Gozali<br />
Wakil Presiden Komisaris<br />
Vice President Commissioner<br />
lahir di Singapore tanggal 6 Maret 1985. Menyelesaikan Bachelor<br />
of Business Administration, Marketing – Honors dari University of<br />
Southern california, Marshall School of Business, los Angeles,<br />
cA, pada tahun 2006. Pada kurun waktu tahun 2004 – 2005<br />
bekerja sebagai Marketing di Starbucks-Jakarta, Phelps Group,<br />
Santa Monica, cA dan World Harvest, Arcadia, cA. Pada tahun<br />
2006-2007 bekerja di Merrill lynch, Global Private Wealth<br />
Management, Beverly Hills – los Angeles, cA. Pada tahun 2007<br />
- 2008 sebagai Business Analyst pada A.T. Kearney consultants,<br />
Jakarta dan sejak tahun 2008 sampai saat ini masih bekerja<br />
sebagai Business Development pada <strong>PT</strong> Plaza Indonesia Realty<br />
<strong>Tbk</strong>., Jakarta. Disamping itu menjabat sebagai Wakil Presiden<br />
Komisaris <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>. sejak tahun<br />
2010 sampai saat ini.<br />
Born in Singapore on 6 March 1985. completed a study in the<br />
field of Bachelor of Business Administration, Marketing – Honors<br />
from the University of Southern california, Marshall School of<br />
Business, los Angeles, cA, in 2006. In 2004 – 2005, worked<br />
as Marketing staff at Starbucks-Jakarta, Phelps Group, Santa<br />
Monica, cA, and World Harvest, Arcadia, cA. In 2006-2007,<br />
worked at Merrill lynch, Global Private Wealth Management,<br />
Beverly Hills – los Angeles, cA. In 2007 - 2008, worked as<br />
a Business Analyst at A.T. Kearney consultants, Jakarta and<br />
since 2008 has worked as Business Development Officer at<br />
<strong>PT</strong> Plaza Indonesia Realty <strong>Tbk</strong>., Jakarta. currently, also holding<br />
a position as Vice President commissioner of <strong>PT</strong> Indonesian<br />
Paradise Property <strong>Tbk</strong>. since 2010.
Karel Patipeilohy<br />
Komisaris<br />
Commissioner<br />
lahir di Jakarta pada tanggal 19 Maret 1958. Dalam kurun<br />
waktu tahun 1979 – 1998 bekerja sebagai Operation Manager<br />
pada <strong>PT</strong> Schlumberger Geophisic nusantara dan <strong>PT</strong> Ometraco<br />
Realty. Sejak tahun 1998 sampai sekarang masih menjabat<br />
sebagai Direktur <strong>PT</strong> Inti Insan Santosa dan sejak tahun 2000<br />
sampai sekarang juga masih menjabat sebagai Komisaris di<br />
<strong>PT</strong> Sinar Harapan Persada. Pada kurun waktu 2001 - 2004<br />
sebagai Presiden Direktur <strong>PT</strong> Marina city Development dan<br />
sejak tahun 2004 sampai sekarang masih menjabat sebagai<br />
Presiden Komisaris <strong>PT</strong> Senimba Bay Resort (d/h <strong>PT</strong> Marina city<br />
Development). Selama kurun waktu sejak tahun 2004 sampai<br />
saat ini menjabat sebagai Komisaris <strong>PT</strong> Indonesian Paradise<br />
Property <strong>Tbk</strong>., dan juga duduk di jajaran Dewan Komisaris pada<br />
beberapa Anak Perusahaan dan Afiliasi Perseroan yaitu sebagai<br />
Komisaris <strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru, Wakil Komisaris Utama <strong>PT</strong><br />
cakra Guna Dharma Eka dan Komisaris Utama <strong>PT</strong> Kega Property<br />
Utama serta Komisaris <strong>PT</strong> Mega Biru Selaras.<br />
Born in Jakarta on 19 March 1958. In 1979 – 1998, worked as<br />
an Operation Manager at <strong>PT</strong> Schlumberger Geophisic nusantara<br />
and <strong>PT</strong> Ometraco Realty. Since 1998, has held the position of<br />
Director at <strong>PT</strong> Inti Insan Santosa, and since 2000 has held the<br />
position of commissioner at <strong>PT</strong> Sinar Harapan Persada. In 2001<br />
- 2004, as President Director of <strong>PT</strong> Marina city Development and<br />
since 2004 has been the President commissioner of Presiden<br />
Komisaris <strong>PT</strong> Senimba Bay Resort (formerly known as <strong>PT</strong> Marina<br />
city Development). From 2004 to present, has held the position<br />
of commisioner at <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>., as<br />
well as a member of the Board of commissioners at several<br />
Subsidiaries and Affiliates, i.e. as commissioner at <strong>PT</strong> Grahatama<br />
Kreasibaru, Vice commissioner at <strong>PT</strong> cakra Guna Dharma Eka<br />
and chief commissioner at <strong>PT</strong> Kega Property Utama, as well as a<br />
commissioner at <strong>PT</strong> Mega Biru Selaras.<br />
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
cOMPAnY PROFIlE<br />
25
26 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
PROFIl PERSEROAn<br />
Direksi<br />
Directors<br />
Agoes Soelistyo Santoso<br />
Presiden Direktur<br />
President Director<br />
lahir di Semarang tanggal 26 September 1961 dan<br />
menyelesaikan S1 Fakultas Ekonomi di Universitas Katolik<br />
Parahyangan pada tahun 1985. Dalam kurun waktu 1985 – 1992<br />
bekerja sebagai Finance & Accounting Manager di beberapa<br />
perusahaan yaitu <strong>PT</strong> Daya Knitto, Indomobil Group, dan Sinar<br />
Mas Group. Tahun 1992 – 1996 sebagai Direktur <strong>PT</strong> Budi Acid<br />
Jaya <strong>Tbk</strong>., dan Presiden Direktur <strong>PT</strong> Ometraco corporation <strong>Tbk</strong>.<br />
pada tahun 1996 - 2000. Pada kurun waktu tahun 2000 sampai<br />
sekarang masih menjabat sebagai Presiden Direktur<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>., dan pada beberapa Anak<br />
Perusahaan dan Afiliasi Perseroan antara lain Direktur<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island, <strong>PT</strong> Java Paradise Island, Direktur<br />
<strong>PT</strong> Eka Ilalang Suryadinamika dan Direktur Utama <strong>PT</strong> Kega<br />
Property Utama.<br />
Born in Semarang on 26 September 1961 and completed<br />
his Undergraduate study in Universitas Katolik Parahyangan<br />
(Parahyangan catholic University) majoring in Economy in 1985.<br />
In 1985 – 1992, worked as Finance & Accounting Manager at<br />
several companies: <strong>PT</strong> Daya Knitto, Indomobil Group, and Sinar<br />
Mas Group. In 1992 – 1996, worked as a Director at<br />
<strong>PT</strong> Budi Acid Jaya <strong>Tbk</strong>., and a President Director at <strong>PT</strong> Ometraco<br />
corporation <strong>Tbk</strong>. in 1996 - 2000. Since 2000, has held the<br />
position of President Director at Direktur <strong>PT</strong> Indonesian Paradise<br />
Property <strong>Tbk</strong>., and at several Subsidiaries and Affiliates among<br />
others as a Director at <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island, <strong>PT</strong> Java<br />
Paradise Island, a Director at <strong>PT</strong> Eka Ilalang Suryadinamika, and<br />
chief Director at <strong>PT</strong> Kega Property Utama.<br />
Edhie Bambang Siswoko<br />
Direktur Independen<br />
Independent Director<br />
lahir di Madiun tanggal 28 Juli 1951 dan lulus dari Fakultas Sosial<br />
dan Politik Universitas Gajah Mada, Yogyakarta pada tahun 1974.<br />
Pada tahun 1974 – 1982 bekerja sebagai Procurement Assistant<br />
dan Project Administration pada <strong>PT</strong> Djasa Ubersakti, Oil and<br />
Gas Facilities contractors ; pada tahun 1982 – 1986 bekerja<br />
sebagai Personnel and Administration Officer dan Project site<br />
<strong>PT</strong> Petroindo Gunapersada Engineering, Oil and Gas Facilities<br />
consultants, Jakarta. Dalam kurun waktu tahun 1986 – 1995<br />
sebagai Personnel & General Affairs Manager <strong>PT</strong> circlekindonesia<br />
Waserba dan <strong>PT</strong> Ometraco Realty; pada Tahun 1995 – 1998<br />
bekerja pada <strong>PT</strong> Ometraco land, sebagai Building Manager, dan<br />
pada tahun 1998 – 2003 sebagai Personnel and General Affairs<br />
Manager <strong>PT</strong> langgeng Ayomlestari. Sejak tahun 2010 sampai<br />
dengan saat ini masih menjabat sebagai Direktur <strong>PT</strong> Indonesian<br />
Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
Born in Madiun on 28 July 1951; graduated from Universitas<br />
Gajah Mada (University of Gajah Mada), Yogyakarta majoring in<br />
Social and Political Sciences in 1974. In 1974 – 1982, worked<br />
as Procurement Assistant dan Project Administration Officer at<br />
<strong>PT</strong> Djasa Ubersakti, Oil and Gas Facilities contractors. In 1982 –<br />
1986, worked as Personnel and Administration Officer and Project<br />
site <strong>PT</strong> Petroindo Gunapersada Engineering, Oil and Gas Facilities<br />
consultants, Jakarta. In 1986 – 1995, worked as a Personnel &<br />
General Affairs Manager at <strong>PT</strong> circlekindonesia Waserba and<br />
<strong>PT</strong> Ometraco Realty; in 1995 – 1998, worked at <strong>PT</strong> Ometraco<br />
land, as Building Manager, and in 1998 – 2003 as a Personnel<br />
and General Affairs Manager at <strong>PT</strong> langgeng Ayomlestari. Since<br />
2010, has held the position of Director at <strong>PT</strong> Indonesian Paradise<br />
Property <strong>Tbk</strong>.
Patrick Santosa Rendradjaja<br />
Direktur<br />
Director<br />
lahir di Banjarmasin tanggal 9 Januari 1959. lulus Sarjana<br />
Teknik Sipil dari Universitas lambung Mangkurat Banjarmasin<br />
pada tahun 1977, dan mendapatkan gelar Master of Science<br />
in Architecture di Delft Technical University – netherland pada<br />
tahun 1986. Dalam kurun waktu 1986-2000 bekerja sebagai<br />
Arsitek dan Project coordinator di beberapa Biro Arsitek seperti<br />
Atelier 6 Group-Jakarta, lippo city Development-Jakarta,<br />
Ometraco Realty-Jakarta, Bentala Sanggrahan Group-Jakarta,<br />
Tekton Architecten-Amsterdam netherland, Han Awal Architects-<br />
Jakarta. Pada tahun 1999 – 2000 menjalin kerjasama dengan<br />
Han Awal Architects, Jakarta dan Atelier Bouwkunde, Rotterdam/<br />
Amsterdam-netherland sebagai Principal. Dalam kurun waktu<br />
tahun 1999 sampai sekarang masih menjabat sebagai Direktur<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>. dan juga di beberapa<br />
Anak Perusahaan Perseroan yaitu Direktur pada <strong>PT</strong> Indonesian<br />
Paradise Island dan Direktur <strong>PT</strong> Kega Property Utama.<br />
Born in Banjarmasin on 9 January 1959. Graduated as a civil<br />
Engineer from Universitas lambung Mangkurat (the University<br />
of lambung Mangkurat), Banjarmasin in 1977, and acquired a<br />
degree of Master of Science in Architecture from Delft Technical<br />
University – netherland in 1986. In 1986-2000, worked as an<br />
Architect and Project coordinator at several Architectural Bureau<br />
such as Atelier 6 Group-Jakarta, lippo city Development-Jakarta,<br />
Ometraco Realty-Jakarta, Bentala Sanggrahan Group-Jakarta,<br />
Tekton Architecten-Amsterdam netherland, Han Awal Architects-<br />
Jakarta. In 1999 – 2000, cooperated with Han Awal Architects,<br />
Jakarta, and Atelier Bouwkunde, Rotterdam/Amsterdamnetherland<br />
as Principal. Since 1999, has held the position of<br />
Director at <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>. as well as in<br />
several Subsidiaries such as a Director at <strong>PT</strong> Indonesian Paradise<br />
Island and a Director at <strong>PT</strong> Kega Property Utama.<br />
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
cOMPAnY PROFIlE<br />
Diana Solaiman<br />
Direktur<br />
Director<br />
lahir di Jakarta tanggal 4 Oktober 1969. Memperoleh gelar<br />
Master in Business Administration di Philippine christian<br />
University, Manila pada tahun 1992. Pada kurun waktu 1992<br />
– 2001 sebagai Finance & Accounting Manager di beberapa<br />
perusahaan seperti <strong>PT</strong> Putera Ometraco Electric, <strong>PT</strong> Ometraco<br />
corporation <strong>Tbk</strong>.. Dari tahun 2005 sampai sekarang masih<br />
menjabat sebagai Direktur <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
dan Komisaris pada <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island, sejak tahun<br />
2006 sampai saat ini masih menjabat sebagai Komisaris<br />
<strong>PT</strong> Grahatama Indah lestari, serta sejak tahun 2009 sampai<br />
sekarang menjabat sebagai Direktur <strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru.<br />
Born in Jakarta on 4 October 1969. Acquired a Master in<br />
Business Administration degree from the Philippine christian<br />
University, Manila in 1992. In 1992 – 2001, worked as Finance<br />
& Accounting Manager at several companies such as <strong>PT</strong> Putera<br />
Ometraco Electric, <strong>PT</strong> Ometraco corporation <strong>Tbk</strong>.. Since 2005,<br />
has held the position of Director at <strong>PT</strong> Indonesian Paradise<br />
Property <strong>Tbk</strong>. and commissioner at <strong>PT</strong> Indonesian Paradise<br />
Island, since 2006, has held the position of commissioner at<br />
<strong>PT</strong> Grahatama Indah lestari, since 2009, has held the position of<br />
Director at <strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru.<br />
27
28 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
PROFIl PERSEROAn<br />
Sumber Daya Manusia<br />
Human Resources<br />
Perencanaan, penerimaan, penempatan dan pembinaan<br />
sumber daya manusia menjadi suatu kegiatan yang<br />
berkesinambungan mengingat dinamika dari usaha.<br />
Struktur karyawan Perseroan pada saat ini menurut<br />
jenjang manajemen dan tingkat pendidikan dapat<br />
digambarkan dengan tabel sebagai berikut:<br />
Tabel Jumlah Karyawan Menurut Jenjang Manajemen:<br />
Keterangan / Remarks Jumlah / number<br />
Direksi Board of Directors 4<br />
Manager Manager 9<br />
Staff Staff 16<br />
Pelaksana Implementer 47<br />
Total 76<br />
Tabel Jumlah Karyawan Menurut Tingkat Pendidikan:<br />
Keterangan / Remarks Jumlah / number<br />
S2 dan S3 Master’s and Doctoral Degrees 1<br />
S1 Undergraduate 18<br />
D3 D3 Diploma Degree 8<br />
D1 D1 Diploma Degree 23<br />
SlTA/sederajat High School Diploma/<br />
Equivalent<br />
Total 76<br />
Perseroan sangat menyadari bahwa kualitas sumber<br />
daya manusia memberikan sumbangan yang sangat<br />
besar didalam tingkat keberhasilan dan kesuksesan<br />
setiap usaha. Untuk itu Perseroan senantiasa berusaha<br />
untuk meningkatkan investasi dalam pengembangan<br />
potensi setiap individual karyawan dengan menggunakan<br />
konsep Pengelolaan Sumber Daya Manusia Berdasarkan<br />
Kompetensi.<br />
Berbagai program pelatihan dan pengembangan<br />
karyawan yang telah dilaksanakan dengan mengikutsertakan<br />
karyawan dalam berbagai kursus, pelatihan,<br />
workshop dan seminar, antara lain:<br />
Unit Usaha Bali:<br />
• EmployeeTeam Building<br />
• Security Training<br />
• HARRIS Health Program - Bagaimana menciptakan<br />
cara hidup sehat – oleh Manu Waluya Public Health<br />
Service<br />
26<br />
Planning, recrutment, placement, and development of<br />
human resources become a continous cycle of activities<br />
due to the dynamic of the business.<br />
The company’s employment structure at the moment, in<br />
accordance with the managerial and education levels can<br />
be best described by the following table:<br />
Table of the number of Employees Based on the<br />
Managerial level:<br />
2011<br />
Direksi Board of Directors<br />
Manager Manager<br />
Staff Staff<br />
Pelaksana Implementer<br />
Table of the number of Employees Based on the<br />
Education level:<br />
2011<br />
S2 dan S3 Master’s and<br />
Doctoral Degrees<br />
S1 Undergraduate<br />
D3 D3 Diploma Degree<br />
D1 D1 Diploma Degree<br />
SlTA/sederajat High School<br />
Diploma/Equivalent<br />
The company is highly aware that the quality of the<br />
human resources contributes significantly to the success<br />
of each business. To that end, the company is always<br />
striving to improve investment in the development of the<br />
potential ability possessed by each employee by utilising<br />
the concept of competency-Based Human Resource<br />
Management.<br />
Various training and development programs for employees<br />
have been conducted where employees are involved in<br />
various courses, trainings, workshops, and seminars,<br />
among others:<br />
Bali Business Unit:<br />
• EmployeeTeam Building<br />
• Security Training<br />
• HARRIS Health Program - How to create a healthy life –<br />
by Manu Waluya Public Health Service
• Spa Training & Workshop – Pengembangan<br />
kemampuan therapist – oleh Bali Hotel Association<br />
(BHA) Wellnes<br />
• Bomb Threat Training – oleh POlDA Bali<br />
• English course – oleh BHA london Academy English<br />
course<br />
• new Wave Digital Marketing Workshop – oleh<br />
E-commerce & PR<br />
• Beauty class – Bagaimana menjaga standar<br />
penampilan – oleh Sari Ayu<br />
• Best Student of Frontliners Supervisor Training<br />
• Supervisory Skill Training – oleh 3P consultant<br />
• new Social Media & PR Workshop – oleh Tempo<br />
• certified Behaviour Analysis Workshop – oleh HRM<br />
• leadership Training for Engineering Supervisors<br />
Workshop – oleh AcE Bali<br />
Employee Team Building<br />
HARRIS Health Program<br />
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
cOMPAnY PROFIlE<br />
• Spa Training & Workshop – Therapist ability<br />
development – by Bali Hotel Association (BHA)<br />
Wellness<br />
• Bomb Threat Training – by Bali Provincial Police Force<br />
• English Course - by BHA London Academy English<br />
course<br />
• New Wave Digital Marketing Workshop – by<br />
E-commerce & PR<br />
• Beauty Class – How to maintain the standard of<br />
personal appearance – by Sari Ayu<br />
• Best Student of Frontliners Supervisor Training<br />
• Supervisory Skill Training – by 3P Consultant<br />
• New Social Media & PR Workshop – by Tempo<br />
• Certified Behaviour Analysis Workshop – by HRM<br />
• Leadership Training for Engineering Supervisors<br />
Workshop – by AcE Bali<br />
Security Training<br />
Spa Training & Workshop<br />
29
30 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
PROFIl PERSEROAn<br />
Bomb Threat Training<br />
Unit Usaha Jakarta:<br />
• Training SOP Documentation and Internal Audit – oleh<br />
Darmawan swecker & associate<br />
• Implementasi IFRS – oleh Tubagus Mansyur<br />
• Fire Drill – bagaimana cara menghadapi kebakaran<br />
• Beauty class – bagaimana menjaga standar<br />
penampilan karyawan - oleh Oriflame<br />
• Motivational and Inspirational – bagaimana cara<br />
memelihara motivasi - oleh Reza Widyaprastha<br />
• English class – oleh English Today<br />
• Spiritual Service Values – bagaimana memberikan<br />
pelayanan yang lebih baik ke tamu - oleh Teddy Irawan<br />
(Virtue Hospitality)<br />
• Bomb Threat Procedures - bagaimana menghadapi<br />
ancaman bom - oleh SIGAP<br />
Fire Drill<br />
Best Student of Frontliners Supervisor Training<br />
Jakarta Business Unit:<br />
• Training SOP Documentation and Internal Audit – by<br />
Darmawan swecker & associate<br />
• IFRS Implementation – by Tubagus Mansyur<br />
• Fire Drill – how to face Fire<br />
• Beauty Class – How to maintain the standard of<br />
personal appearance - by Oriflame<br />
• Motivational and Inspirational – how to maintain<br />
motivation - by Reza Widyaprastha<br />
• English Class – for active English communication by<br />
English Today<br />
• Spiritual Service Values – how to provide better services<br />
to guess - by Teddy Irawan (Virtue Hospitality)<br />
• Bomb Threat Procedures - how to handle bomb threat<br />
- by SIGAP<br />
Beauty class
Motivational and Inspirational<br />
Unit Usaha Batam:<br />
• Yoga class<br />
• Futsal<br />
• Pengajian<br />
Experiental learning Training<br />
Yoga class<br />
Kesejahteraan karyawan juga menjadi perhatian utama<br />
Perseroan antara lain dengan pemberian tunjangan /<br />
bantuan pengobatan, asuransi kesehatan, memfasilitasi<br />
kegiatan olah raga, bantuan makan dan transportasi,<br />
mengikut-sertakan karyawan dalam program Dana<br />
Pensiun dan juga pembentukan koperasi simpan-pinjam.<br />
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
Spiritual Service Values<br />
Batam Business Unit:<br />
• Yoga Class<br />
• Futsal<br />
• Islamic Study Circle<br />
Futsal<br />
Islamic Study circle<br />
cOMPAnY PROFIlE<br />
Employee’s welfare is also a focus for the company<br />
through the provision of, among others, health benefits/<br />
assistance, health insurance, facilitating sports activities,<br />
meals and transportation benefits, involving employees<br />
in Pension Plan program and establishing save-loan<br />
cooperatives.<br />
31
32 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
PROFIl PERSEROAn<br />
Pemegang Saham Perseroan<br />
company’s Shareholders<br />
Pemegang Saham Perseroan per tanggal 31 Desember<br />
2011 termasuk didalammya Prosentase Kepemilikan<br />
Saham oleh Komisaris dan Direksi Perseroan,<br />
komposisinya adalah sebagai berikut:<br />
Pemegang Saham Perseroan<br />
Shareholders company<br />
Jumlah Saham<br />
Amount of<br />
Shares<br />
The composition of company’s Shareholders as of 31<br />
December 2011, including the Percentage of Share<br />
Ownership by the commissioners and Directors of the<br />
company, is as follows:<br />
% Kepemilikan<br />
% of<br />
Ownership<br />
Jumlah<br />
In Rp<br />
(nominal Value of<br />
Rp100/share)<br />
MODAL DASAR:<br />
AUTHORISED CAPITAL:<br />
MODAl DITEMPATKAn & DISETOR PEnUH:<br />
ISSUED & FUllY PAID-UP cAPITAl:<br />
o Pemegang Saham Pengendali:<br />
o controlling Shareholder:<br />
5.000.000.000 500.000.000.000<br />
- <strong>PT</strong>Grahatama Kreasibaru<br />
o Pemegang Saham Publik:<br />
o Public Shareholder:<br />
946.675.350 39,27% 94.667.535.000<br />
- RBS coutts Bank ltd. 949.000.000 39.36% 94.900.000.000<br />
- BSI Bank limited<br />
- Pemegang Saham dibawah 5%:<br />
* Komisaris & Direksi:<br />
* commissioners & Directors:<br />
223.000.000 9,25% 22.300.000.000<br />
- Karel Patipeilohy (Komisaris) 1.000.000 0,04% 100.000.000<br />
- Agoes Soelistyo S. (Presiden Direktur) 10.000.000 0,41% 1.000.000.000<br />
- Patrick S. Rendradjaja (Direktur) 5.000.000 0,21% 500.000.000<br />
- Diana Solaiman (Direktur) 3.750.000 0,16% 375.000.000<br />
* lain-lain<br />
* Others<br />
272.378.250 11,3% 27.237.825.000<br />
Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh:<br />
Amount of Issued & Fully Paid-Up capital:<br />
2.410.803.600 100% 241.080.360.000<br />
Saham dalam Portepel<br />
Share in Portfolio<br />
2.589.196.400 258.919.640.000
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
cOMPAnY PROFIlE<br />
Penyertaan Saham Perseroan<br />
company Share Structure<br />
Per 31 Desember 2011 as of 31 December 2011<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
55% 27,5% 60% 51% 99,90% 99,66% 33,34% 51% 70% 99,98%<br />
IPI JPI DPP ABL RI MBS OP EIS LCK KCU SJ<br />
51% 99,99% 88,65% 99,99%<br />
92,72%<br />
MT PS CGDE GIL<br />
KPU SBK<br />
1. <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island (IPI) 10. <strong>PT</strong> Grahatama Indah lestari (GIl)<br />
2. <strong>PT</strong> Java Paradise Island (JPI) 11. <strong>PT</strong> Omega Propertindo (OP)<br />
3. <strong>PT</strong> Dinamika Putra Perkasa (DPP) 12. <strong>PT</strong> Eka Ilalang Suryadinamika (EIS)<br />
4. <strong>PT</strong> Magna Terra (MT) 13. <strong>PT</strong> langgeng cipta Karya (lcK)<br />
5. <strong>PT</strong> Aneka Bina laras (ABl) 14. <strong>PT</strong> Karsa citra Unggul (KcU)<br />
6. <strong>PT</strong> Padma Suasa (PS) 15. <strong>PT</strong> Kega Property Utama (KPU)<br />
7. <strong>PT</strong> Retzan Indonusa (RI) 16. <strong>PT</strong> Segara Biru Kencana (SBK)<br />
8. <strong>PT</strong> Mega Biru Selaras (MBS) 17. <strong>PT</strong> Saranausaha Jaya (SJ)<br />
9. <strong>PT</strong> cakra Guna Dharma Eka (cGDE)<br />
99,99%<br />
55%<br />
33
34 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
PROFIl PERSEROAn<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island (‘IPI’) merupakan pemilik<br />
HARRIS resort Kuta Beach – Bali (d/h. HARRIS resort Kuta<br />
– Bali) yang berlokasi Jl. Pantai Kuta, tepat di jantung pantai<br />
Kuta, Bali yang sudah sangat terkenal di seluruh dunia,<br />
dengan total area tanah yang dimiliki seluruhnya seluas<br />
52.462m 2 . Hotel ini mulai beroperasi pada bulan Juni 2004<br />
dan dikelola oleh Tauzia Hotel Management.<br />
HARRIS resort Kuta Beach - Bali memiliki 191 kamar dan<br />
mengangkat slogan ‘Simple, Unique & Friendly’ dengan<br />
berbagai fasilitas yang sederhana namun unik serta<br />
pelayanan yang ramah, cocok dijadikan pilihan untuk liburan<br />
keluarga, serta juga memiliki fasilitas ruang rapat dengan<br />
kapasitas 200 orang.<br />
Menjadi satu dengan HARRIS resort Kuta Beach – Bali,<br />
pada tanggal 30 Juli 2010 telah dilaksanakan peresmian<br />
dimulainya pembangunan kawasan ‘Sahid Kuta lifestyle<br />
Resort’ dimana di kawasan tersebut untuk tahap pertama<br />
dilaksanakan pembangunan lifestyle center ‘beachwalk<br />
Kuta-Bali’ terdiri atas lebih dari 300 superior retail units<br />
yang rencananya akan selesai pada akhir semester pertama<br />
tahun 2012.<br />
Pada kawasan tersebut saat ini juga sedang dilaksanakan<br />
pembangunan hotel berbintang lima ‘Sheraton Bali Kuta<br />
Resort’ melengkapi ‘HARRIS resort Kuta Beach - Bali’ yang<br />
telah beroperasi sejak tahun 2004. Pembangunan hotel ini<br />
diperkirakan selesai pada kwartal ketiga tahun 2012.<br />
Pada november 2010 IPI kembali melakukan Peningkatan<br />
Modal Ditempatkan dan Disetor dengan cara pengeluaran<br />
saham baru yang diambil dari saham portepel IPI sejumlah<br />
50.000.000 (lima puluh juta) saham dengan nilai nominal per<br />
saham Rp1.000,00 (seribu Rupiah) atau seluruhnya bernilai<br />
Rp50.000.000.000,00 (lima puluh milyar Rupiah). Untuk<br />
mempertahankan prosentase Kepemilikan Perseroan pada<br />
IPI, Perseroan telah mengambil bagian dan menyetor penuh<br />
atas saham yang dikeluarkan tersebut secara proporsional.<br />
Pada bulan Desember 2010 melihat kepada prospek<br />
usaha yang sangat baik, Perseroan kembali meningkatkan<br />
penyertaan sahamnya di IPI dari sebelumnya 48,75%<br />
menjadi 65% dengan membeli sebagian saham milik Dana<br />
Pensiun Bank Indonesia.<br />
Pada bulan April 2011 Perseroan menjual 10% Kepemilikan<br />
sahamnya di IPI kepada <strong>PT</strong> Bimantara citra namun dengan<br />
tetap mempertahankan mayoritas kepemilikan Perseroan<br />
atas IPI yaitu menjadi sebesar 55%.<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island (‘IPI’) is the owner of<br />
HARRIS resort Kuta Beach – Bali (formerly HARRIS resort<br />
Kuta – Bali) located on Jl. Pantai Kuta, right in the center<br />
of Kuta beach area in the world-famous Bali, with the<br />
total property area of 52,462m 2 . This hotel started the<br />
operation in June 2004 and it is managed by Tauzia Hotel<br />
Management.<br />
HARRIS resort Kuta Beach - Bali has 191 rooms and<br />
promotes the slogan of ‘Simple, Unique & Friendly’ with<br />
various simple but unique facilities and friendly service so<br />
that it is suitable as a holiday place for families, and the<br />
resort also provides a meeting room capable of catering<br />
for 200 participants.<br />
Merger with HARRIS resort Kuta Beach – Bali, on 30<br />
July 2010 has been officiated by the start of ‘Sahid<br />
Kuta lifestyle Resort’ area development in which for the<br />
first stage, there would be a development of a lifestyle<br />
center ‘beachwalk Kuta-Bali’ consisting of more than<br />
300 superior retail units which are planned to conclude<br />
development at the end of the first semester of 2012.<br />
In that area, at the moment, a 5-star hotel called ‘Sheraton<br />
Bali Kuta Resort’ is being built to complete ‘HARRIS resort<br />
Kuta Beach - Bali’ which has operated since 2004. The<br />
development of this hotel is predicted to complete in the<br />
third quarter of 2012.<br />
In november 2010, IPI increased the Issued & Fully<br />
Paid-Up capital by issuing new shares taking from<br />
IPI’s share portfolio in the amount of 50,000,000 (fifty<br />
million) shares with the nominal value per share of<br />
Rp1,000.00 (one thousand Rupiahs) or the total value of<br />
Rp50,000,000,000.00 (fifty billion Rupiahs). To preserve<br />
the company’s percentage of Ownership in IPI, the<br />
company has taken part and paid up in full the shares<br />
issued proportionally.<br />
In December 2010, considering the excellent business<br />
prospect, the company once again increased its share<br />
participation in IPI from 48.75% to 65% by buying shares<br />
belonging to Dana Pensiun Bank Indonesia.<br />
In April 2011, the company sold 10% of the Shares it<br />
owns in IPI to <strong>PT</strong> Bimantara citra but still maintained the<br />
major shareholder of IPI with 55%.
Komposisi Pemegang Saham IPI saat ini selengkapnya<br />
adalah sebagai berikut:<br />
Pemegang Saham IPI<br />
IPI’s Shareholders<br />
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
Saham (lembar)<br />
Shares (shares)<br />
Saham (Rp1000/saham) Shares<br />
Jumlah nominal (Rp)<br />
nominal(Rp1000/share)<br />
Modal Dasar Authorised capital: 300.000.000 300.000.000.000<br />
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued & Fully Paid-Up capital:<br />
cOMPAnY PROFIlE<br />
- Perseroan company 134.566.667 134.566.667.000 55,00<br />
- Vision lead Finance limited 55.050.000 55.050.000.000 22,50<br />
- <strong>PT</strong> Bimantara citra 36.700.000 36.700.000.000 15,00<br />
- Dr. H. Sukamdani Sahid Gitosardjono 11.010.000 11.010.000.000 4,50<br />
- ny. H. Yuliah Sukamdani 7.340.000 7.340.000.000 3,00<br />
Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh<br />
Amount of Issued & Fully Paid-Up capital<br />
<strong>PT</strong> Java Paradise Island<br />
Pada tahun 2004 Perseroan berpatungan dengan Gobel<br />
Group dan caraka Group melakukan penyertaan saham<br />
pada <strong>PT</strong> Java Paradise Island (‘JPI’), membangun hotel<br />
berbintang empat diatas lahan seluas 5.580 m 2 dengan<br />
nama HARRIS hotel Tebet - Jakarta yang berlokasi dekat<br />
dengan pusat bisnis, pertokoan dan perkantoran, yaitu<br />
di Jalan Dr. Saharjo no. 191, Jakarta Selatan. HARRIS<br />
hotel Tebet - Jakarta yang dikelola oleh Tauzia Hotel<br />
Management, mulai beroperasi pada bulan September<br />
2005, memiliki berbagai fasilitas seperti: function hall,<br />
meeting room, business center, restaurant & bar, fitness<br />
center & spa, dan lain-lain.<br />
Prosentase kepemilikan saham Perseroan pada JPI saat<br />
ini adalah sebesar 27,50%; dengan komposisi Pemegang<br />
Saham JPI selengkapnya adalah sebagai berikut:<br />
Pemegang Saham JPI<br />
JPI’s Shareholders<br />
244.666.667 244.666.667.000 100.00<br />
nilai nominal Rp1.000/ saham nominal Value Rp1,000/share<br />
Saham (lembar)<br />
Shares (shares)<br />
Jumlah nominal (Rp)<br />
nominal(Rp1000/share)<br />
Modal Dasar Authorised capital: 100.000.000 100.000.000.000<br />
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued & Fully Paid-Up capital:<br />
- Perseroan company 17.325.000 17.325.000.000 27.50<br />
- <strong>PT</strong> caraka Investama 31.500.000 31.500.000.000 50,00<br />
- <strong>PT</strong> Gobel Dharma Sarana Karya 14.175.000 14.175.000.000 22.50<br />
Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh<br />
Amount of Issued & Fully Paid-Up capital<br />
In detail, the composition of IPI Shareholders at the<br />
moment is as follows:<br />
<strong>PT</strong> Java Paradise Island<br />
In 2004, the company shared costs with Gobel Group and<br />
caraka Group in conducting share participation in <strong>PT</strong> Java<br />
Paradise Island (‘JPI’), to build a 4-star hotel on a plot of<br />
land with an area of 5,580 m 2 which was later named as<br />
HARRIS hotel Tebet - Jakarta; the area is located close<br />
to a business center as well as commercial and office<br />
center, i.e. at Jalan Dr. Saharjo no. 191, Jakarta Selatan.<br />
HARRIS hotel Tebet - Jakarta, managed by Tauzia Hotel<br />
Management, started operating in September 2005; this<br />
hotel provides the following facilities: function hall, meeting<br />
room, business center, restaurant & bar, fitness center &<br />
spa, etc.<br />
Percentage of company’s share in JPI at the moment is<br />
27.5%; detailed composition of JPI’s Shareholders is as<br />
follows:<br />
63.000.000 63.000.000.000 100,00<br />
%<br />
%<br />
35
36 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
PROFIl PERSEROAn<br />
<strong>PT</strong> Dinamika Putra Perkasa<br />
<strong>PT</strong> Dinamika Putra Perkasa (“DPP”) didirikan tanggal 4<br />
Januari 2006. DPP merupakan perusahaan investasi yang<br />
memiliki satu Anak Perusahaan yaitu <strong>PT</strong> Magna Terra.<br />
Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham<br />
DPP adalah:<br />
Pemegang Saham<br />
Shareholders<br />
<strong>PT</strong> Magna Terra<br />
Anak Perusahaan <strong>PT</strong> Dinamika Putra Perkasa.<br />
<strong>PT</strong> Magna Terra (“MT”) didirikan tanggal 7 Juli 2006<br />
merupakan pemilik proyek peremajaan Pasar Perhiasan<br />
cikini dengan luas lahan 4.908 m 2 . Hak membangun<br />
dan memasarkan unit peremajaan Pasar cikini diperoleh<br />
pada tahun 2007. Proyek peremajaan pasar perhiasan<br />
yang diberi nama ‘cikini Gold center’ telah dimulai<br />
pada bulan Juni 2011 dan direncanakan akan selesai<br />
pembangunannya pada kwartal keempat tahun 2012.<br />
Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham MT<br />
adalah sebagai berikut:<br />
Pemegang saham<br />
Shareholders<br />
nilai nominal Rp1.000/ saham nominal Value Rp1,000/share<br />
Saham<br />
Shares<br />
Jumlah nominal (Rp)<br />
nominal Value (Rp)<br />
Modal Dasar Authorised capital 15.000.000 15.000.000.000<br />
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid-Up capital:<br />
- <strong>PT</strong> Dinamika Putra Perkasa 3.999.930 3.999.930.000 51,00<br />
- Aldrin Tando 3.843.070 3.843.070.000 49,00<br />
Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh<br />
Amount of Issued & Fully Paid-Up capital<br />
<strong>PT</strong> Dinamika Putra Perkasa<br />
<strong>PT</strong> Dinamika Putra Perkasa (“DPP”) was established on<br />
4 January 2006. DPP is an investment company with one<br />
subsidiary, <strong>PT</strong> Magna Terra.<br />
The capitalisation Structure and composition of DPP’s<br />
Shareholders are:<br />
Saham (Rp1000.000/saham) nominal Value Rp1,000,000/share<br />
Saham (lembar)<br />
Shares (shares)<br />
Jumlah nominal (Rp)<br />
nominal(Rp)<br />
Modal Dasar Authorised capital 10.000 10.000.000.000<br />
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid-Up capital:<br />
- Perseroan company 4.200 4.200.000.000 60,00<br />
- <strong>PT</strong> Sejahtera Karya Bersama 2.800 2.800.000.000 40,00<br />
Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh<br />
Amount of Issued & Fully Paid-Up capital<br />
7.000 7.000.000.000 100,00<br />
<strong>PT</strong> Magna Terra<br />
Subsidiary of <strong>PT</strong> Dinamika Putra Perkasa.<br />
<strong>PT</strong> Magna Terra (“MT”), established on 7 July 2006, is<br />
the owner of renovation project of Pasar Perhiasan cikini<br />
(cikini Gold center) with an area of 4,908 m 2 . The rights<br />
to build and market renovated units of cikini Market were<br />
acquired in 2007. The gold market renovation project,<br />
named ‘cikini Gold center’, was started in June 2011<br />
and the construction is planned to conclude in the fourth<br />
quarter of 2012.<br />
The capitalisation Structure and composition of MT’s<br />
Shareholders are as follows:<br />
7.843.000 7.843.000.000 100,00<br />
%<br />
%
<strong>PT</strong> Aneka Bina laras<br />
<strong>PT</strong> Aneka Bina laras (ABl) didirikan tanggal 15 Februari<br />
2010, memiliki HARRIS suites fX Sudirman-Jakarta yang<br />
telah beroperasi sejak bulan April 2011 dan berlokasi<br />
menyatu dengan f’X lifestyle X’nter & Residences - Jalan<br />
Jenderal Sudirman, Jakarta. Pada awal mulai beroperasi<br />
HARRIS suites fX Sudirman-Jakarta memiiliki 88 unit<br />
condotel, namun melihat tingkat hunian (occupancy rate)<br />
yang tinggi, pada bulan Desember 2011 telah selesai<br />
dilakukan penambahan sejumlah 20 unit condotel. Saat<br />
ini sedang dilaksanakan renovasi penambahan sejumlah<br />
39 unit condotel lagi yang diperkirakan akan selesai pada<br />
pertengahan 2012. Sehingga total condotel yang akan<br />
dimiliki HARRIS suites fX Sudirman-Jakarta seluruhnya<br />
akan menjadi 147 kamar. ABl memiliki satu Anak<br />
Perusahaan yaitu <strong>PT</strong> Padma Suasa.<br />
Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham<br />
ABl adalah sebagai berikut:<br />
Pemegang saham<br />
Shareholders<br />
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
cOMPAnY PROFIlE<br />
nilai nominal Rp1.000/ saham nominal Value Rp1,000/share<br />
Saham<br />
Shares<br />
Jumlah nominal (Rp)<br />
nominal Value (Rp)<br />
Modal Dasar Authorised capital 120.000.000 60.000.000.000<br />
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid-Up capital:<br />
- Perseroan company 41.626.200 20.813.100.000 51,00<br />
- <strong>PT</strong> Sinar Monexindo 39.993.800 19.996.900.000 49,00<br />
Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh<br />
Amount of Issued & Fully Paid-Up capital<br />
<strong>PT</strong> Padma Suasa<br />
Anak Perusahaan <strong>PT</strong> Aneka Bina laras<br />
<strong>PT</strong> Padma Suasa (‘PS’) didirikan pada tanggal 12<br />
Agustus 2010, merupakan pengelola HARRIS suites fX<br />
Sudirman-Jakarta yang telah beroperasi sejak bulan April<br />
2011 dan berlokasi menyatu dengan f’X lifestyle X’nter &<br />
Residences - Jalan Jenderal Sudirman, Jakarta.<br />
Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham PS<br />
adalah sebagai berikut:<br />
Pemegang saham<br />
Shareholders<br />
<strong>PT</strong> Aneka Bina laras<br />
<strong>PT</strong> Aneka Bina laras (ABl), established on 15 February<br />
2010, owns HARRIS suites fX Sudirman-Jakarta which<br />
has been operating since April 2011 and the location is<br />
integrated into f’X lifestyle X’nter & Residences - Jalan<br />
Jenderal Sudirman, Jakarta. When it started to operate,<br />
fX Sudirman-Jakarta had 88 units of condotel; however,<br />
due to high rate of occupancy, in December 2011, 20<br />
units of condotel were added. At the moment, an addition<br />
of 39 units of condotel are being added and the project<br />
is predicted to condluce in mid-2012. When the project<br />
concludes, HARRIS suites fX Sudirman-Jakarta will have<br />
a total of 147 rooms. ABl has a subsidiary; <strong>PT</strong> Padma<br />
Suasa.<br />
The capitalisation Structure and composition of ABl’s<br />
Shareholders are as follows:<br />
81.620.000 40.810.000.000 100,00<br />
nilai nominal Rp1.000/ saham nominal Value Rp1,000/share<br />
Saham<br />
Shares<br />
Jumlah nominal (Rp)<br />
nominal Value (Rp)<br />
Modal Dasar Authorised capital 400.000 400.000.000 99,99<br />
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid-Up capital:<br />
- <strong>PT</strong> Aneka Bina laras 99.990 99.990.000 99,99<br />
- <strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru 10 10.000 0,01<br />
Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh<br />
Amount of Issued & Fully Paid-Up capital<br />
<strong>PT</strong> Padma Suasa<br />
A Subsidiary of <strong>PT</strong> Aneka Bina laras<br />
<strong>PT</strong> Padma Suasa (‘PS’), established on 2 August 2011,<br />
manages HARRIS suites fX Sudirman-Jakarta which has<br />
been operating April 2011 and the location is integrated<br />
into f’X lifestyle X’nter & Residences - Jalan Jenderal<br />
Sudirman, Jakarta.<br />
The capitalisation Structure and composition of PS’s<br />
Shareholders are as follows:<br />
100.000 100.000.000 100,00<br />
%<br />
%<br />
37
38 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
PROFIl PERSEROAn<br />
<strong>PT</strong> Retzan Indonusa<br />
<strong>PT</strong> Retzan Indonusa (“RI”) didirikan pada tanggal 18 Juli<br />
1988 dan memiliki lahan seluas 9.221m 2 di Batam center,<br />
Batam, dimana diatas lahan tersebut telah berdiri HARRIS<br />
hotel Batam center - Batam yang terdiri atas 180 kamar<br />
dengan sejumlah fasilitas hotel berbintang empat, serta<br />
telah mulai beroperasi sejak bulan november 2011. Untuk<br />
tahap berikutnya diatas lahan yang sama Perseroan<br />
berencana untuk membangun 91 unit condotel.<br />
Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham RI<br />
adalah sebagai berikut:<br />
Pemegang saham<br />
Shareholders<br />
<strong>PT</strong> Mega Biru Selaras<br />
<strong>PT</strong> Mega Biru Selaras (“MBS”) didirikan tanggal 20 Maret<br />
1996, menguasai lahan seluas 19.940m 2 di Kediri, Tuban,<br />
Bali. Diatas lahan tersebut MBS memiliki sarana rekreasi<br />
‘circus Waterpark - Bali’ yang telah mulai beroperasi pada<br />
bulan Juli 2011.<br />
MBS memiliki dua Anak Perusahaan yaitu <strong>PT</strong> cakra Guna<br />
Dharma Eka dan <strong>PT</strong> Grahatama Indah lestari.<br />
Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham<br />
MBS adalah sebagai berikut:<br />
Pemegang Saham<br />
Shareholders<br />
Saham (Rp1000.000/saham) nominal Value<br />
Rp1,000,000/share<br />
Saham (lembar)<br />
Shares (shares)<br />
Jumlah nominal (Rp)<br />
nominal(Rp)<br />
Modal Dasar Authorised capital 60.000 60.000.000.000<br />
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid-Up capital:<br />
- Perseroan company 39.865 39.865.000.000 99,66<br />
- Yayasan Bunga Kasih 135 135.000.000 0,34<br />
Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh<br />
Amount of Issued & Fully Paid-Up capital<br />
<strong>PT</strong> Retzan Indonusa<br />
<strong>PT</strong> Retzan Indonusa (“RI”) was established on 18 July<br />
1988 and has a plot of land with an area of 9,221m 2 in<br />
Batam center, Batam; on the plot of land stands HARRIS<br />
hotel Batam center - Batam consisting 180 rooms with<br />
various facilities fit for a 4-star hotel; this hotel has started<br />
operating since november 2011. For the next step, on<br />
the same plot of land, the company plans to construct 91<br />
units of condotel.<br />
The capitalisation Structure and composition of RI’s<br />
Shareholders are as follows:<br />
nilai nominal Rp1.000/ saham nominal Value Rp1,000/share<br />
Saham<br />
Shares<br />
Jumlah nominal (Rp)<br />
nominal Value (Rp)<br />
Modal Dasar Authorised capital 40.000 40.000.000.000<br />
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid-Up capital:<br />
- Perseroan company 29.970 29.970.000.000 99,90<br />
- <strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru 30 30.000.000 0,10<br />
Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh<br />
Amount of Issued & Fully Paid-Up capital<br />
30.000 30.000.000.000 100,00<br />
<strong>PT</strong> Mega Biru Selaras<br />
<strong>PT</strong> Mega Biru Selaras (“MBS”) was established on 20<br />
March 1996 and controls a plot of land with an area of<br />
19,940m 2 in Kediri, Tuban, and Bali. On the plot of land,<br />
MBS constructed a recreational facility called ‘circus<br />
Waterpark - Bali’ which started operating in July 2011.<br />
MBS has two Subsidiaries: <strong>PT</strong> cakra Guna Dharma Eka<br />
and <strong>PT</strong> Grahatama Indah lestari.<br />
The capitalisation Structure and composition of MBS’s<br />
Shareholders are as follows:<br />
40.000 40.000.000.000 100,00<br />
%<br />
%
<strong>PT</strong> cakra Guna Dharma Eka<br />
Anak Perusahaan <strong>PT</strong> Mega Biru Selaras.<br />
<strong>PT</strong> cakra Guna Dharma Eka (“cGDE”) didirikan tanggal<br />
27 nopember 1997, sampai dengan tahun 2011 memiliki<br />
lahan (landbank) seluas total 115.602 Ha, berlokasi di<br />
Desa Waleo, Kecamatan Kauditan Kema, Kabupaten<br />
Minahasa, Sulawesi Utara. Atas lahan ini, cGDE<br />
berencana untuk membangun suatu kawasan resort<br />
terpadu.<br />
Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham<br />
cGDE adalah:<br />
Pemegang Saham<br />
Shareholders<br />
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
cOMPAnY PROFIlE<br />
Saham (Rp1000.000/saham) nominal Value Rp1,000,000/share<br />
Saham (lembar)<br />
Shares (shares)<br />
Jumlah nominal (Rp)<br />
nominal(Rp)<br />
Modal Dasar Authorised capital 25.000 25.000.000.000<br />
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid-Up capital:<br />
- <strong>PT</strong> Mega Biru Selaras 6.560 6.560.000.000 88,65<br />
- I Gusti ngurah Oka Suryawan 100 100.000.000 1,35<br />
- Jemmy Asiku 740 740.000.000 10,00<br />
Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh<br />
Amount of Issued & Fully Paid-Up capital<br />
<strong>PT</strong> Grahatama Indah lestari<br />
Anak Perusahaan <strong>PT</strong> Mega Biru Selaras.<br />
<strong>PT</strong> Grahatama Indah lestari (“GIl”) pada awalnya<br />
didirikan dengan nama <strong>PT</strong> Ometraco Hotel Jakarta pada<br />
tanggal 28 Juni 1995, menguasai lahan seluas 47,24 ha<br />
berlokasi di Jl. Pura Puncak Alit, Dusun Pausan, Desa<br />
Buah Kaja, Kecamatan Payangan, Bali. Atas lahan ini GIl<br />
merencanakan untuk membangun suatu kawasan resort<br />
terpadu.<br />
Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham GIl<br />
adalah sebagai berikut:<br />
Pemegang saham<br />
Shareholders<br />
<strong>PT</strong> cakra Guna Dharma Eka<br />
A Subsidiary of <strong>PT</strong> Mega Biru Selaras<br />
<strong>PT</strong> cakra Guna Dharma Eka (“cGDE”), established<br />
on 27 nopember 1997, until 2011 had a plot of land<br />
(landbank)with an area of 115,602 Ha, in the village of<br />
Waleo, Kauditan Kema District, Minahasa Regency, north<br />
Sulawesi. On the plot of land, cGDE plans to construct an<br />
integrated resort.<br />
The capitalisation Structure and composition of cGDE’s<br />
Shareholders are:<br />
7.400 7.400.000.000 100,00<br />
nilai nominal Rp1.000/ saham nominal Value Rp1,000/share<br />
Saham<br />
Shares<br />
Jumlah nominal (Rp)<br />
nominal Value (Rp)<br />
Modal Dasar Authorised capital 40.000.000 40.000.000.000<br />
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid-Up capital:<br />
- <strong>PT</strong> Mega Biru Selaras 9.999.899 9.999.899.000 99,999<br />
- Yayasan Bunga Kasih 101 101.000 0,001<br />
Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh<br />
Amount of Issued & Fully Paid-Up capital<br />
<strong>PT</strong> Grahatama Indah lestari<br />
A Subsidiary of <strong>PT</strong> Mega Biru Selaras<br />
<strong>PT</strong> Grahatama Indah lestari (“GIl”), in the beginning<br />
established under the name of <strong>PT</strong> Ometraco Hotel Jakarta<br />
on 28 June 1995, controls a land of 47.24 ha located on<br />
Jl. Pura Puncak Alit, Dusun Pausan, Desa Buah Kaja,<br />
Kecamatan Payangan, Bali. On the plot of land, GIl plans<br />
to construct an integrated resort.<br />
The capitalisation Structure and composition of GIl’s<br />
Shareholders are as follows:<br />
10.000.000 10.000.000.000 100,000<br />
%<br />
%<br />
39
40 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
PROFIl PERSEROAn<br />
<strong>PT</strong> Omega Propertindo<br />
<strong>PT</strong> Omega Propertindo (“OP”) didirikan pada awalnya<br />
dengan nama <strong>PT</strong> Mapalus Bestari tanggal 10 Maret 1989,<br />
merupakan pemilik dan pengelola dari Wisma Millenia<br />
yang berlokasi di Jalan MT Haryono Kav 16, Jakarta<br />
Selatan. Wisma Millenia dibangun diatas lahan seluas<br />
3.700m 2 , merupakan gedung perkantoran 10 lantai yang<br />
dibangun dan beroperasi sejak tahun 1993. Beberapa<br />
penyewa utama dari Wisma Millenia adalah Bank BcA,<br />
Japfa comfeed Group, dan SMS Finance.<br />
Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham OP<br />
adalah sebagai berikut:<br />
Pemegang Saham<br />
Shareholders<br />
<strong>PT</strong> Eka Ilalang Suryadinamika<br />
<strong>PT</strong> Eka Ilalang Suryadinamika (“EIS”) didirikan tanggal<br />
27 Oktober 1995. EIS memiliki lahan seluas 17.226m 2<br />
di Sentul, Bogor, Jawa Barat. Atas lahan ini EIS<br />
merencanakan untuk membangun hotel berbintang<br />
empat.<br />
Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham EIS<br />
adalah sebagai berikut:<br />
Pemegang Saham<br />
Shareholders<br />
Saham (Rp1000.000/saham) nominal Value Rp1,000,000/share<br />
Saham (lembar)<br />
Shares (shares)<br />
Jumlah nominal (Rp)<br />
nominal(Rp)<br />
Modal Dasar Authorised capital 25.000 25.000.000.000<br />
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid-Up capital:<br />
- Perseroan company 5.100 5.100.000.000 51,00<br />
- Reina Kumala Kwee 2.450 2.450.000.000 24,50<br />
- laurie Kumala Kwee 2.450 2.450.000.000 24,50<br />
Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh<br />
Amount of Issued & Fully Paid-Up capital<br />
<strong>PT</strong> Omega Propertindo<br />
<strong>PT</strong> Omega Propertindo (“OP”), in the beginning<br />
established under the name of <strong>PT</strong> Mapalus Bestari on<br />
10 March 1989, is the owner and manager of Wisma<br />
Millenia located at Jalan MT Haryono Kav 16, Jakarta<br />
Selatan. Wisma Millenia, constructed on a plot of land<br />
of 3,700m 2 , is a 10-storey office building built and has<br />
operated since 1993. Some major tenants of Wisma<br />
Millenia are Bank BcA, Japca comfeed Group, and SMS<br />
Finance.<br />
The capitalisation Structure and composition of OP’s<br />
Shareholders are as follows:<br />
Saham (Rp1000.000/saham) nominal Value Rp1,000,000/share<br />
Saham (lembar)<br />
Shares (shares)<br />
Jumlah nominal (Rp)<br />
nominal(Rp)<br />
Modal Dasar Authorised capital 125.000 125.000.000.000<br />
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid-Up capital:<br />
- <strong>PT</strong> Intijaya Kreasipersada 16.666 16.666.000.000 33,332<br />
- <strong>PT</strong> Millenia Prosperindo Optima 16.666 16.666.000.000 33,332<br />
- Perseroan company 16.668 16.668.000.000 33,336<br />
Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh<br />
Amount of Issued & Fully Paid-Up capital<br />
50.000 50.000.000.000 100,000<br />
<strong>PT</strong> Eka Ilalang Suryadinamika<br />
<strong>PT</strong> Eka Ilalang Suryadinamika (“EIS”) was established on<br />
27 October 1995. EIS has a plot of land with an area of<br />
17,226m 2 in Sentul, Bogor, West Java. On this plot of<br />
land, EIS plans to construct a 4-star hotel.<br />
The capitalisation Structure and composition of EIS’s<br />
Shareholders are as follows:<br />
10.000 10.000.000.000 100,00<br />
%<br />
%
<strong>PT</strong> langgeng cipta Karya<br />
<strong>PT</strong> langgeng cipta Karya (“lcK”) didirikan tanggal<br />
4 Juli 2006, merupakan pemilik dan pengelola Puri Bunga<br />
Resort & Spa berlokasi di Kadewatan, Ubud, Bali. Hotel<br />
dengan 10 kamar yang dibangun diatas lahan seluas<br />
7.120m 2 , merupakan Resort dan Spa dengan konsep<br />
alam, dimana hotel dibangun dengan pemandangan<br />
areal persawahan dan Sungai Ayung yang terkenal untuk<br />
rafting.<br />
Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham<br />
lcK adalah sebagai berikut:<br />
Pemegang saham<br />
Shareholders<br />
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
cOMPAnY PROFIlE<br />
nilai nominal Rp1.000/ saham nominal Value Rp1,000/share<br />
Saham<br />
Shares<br />
Jumlah nominal (Rp)<br />
nominal Value (Rp)<br />
Modal Dasar Authorised capital 40.000.000 40.000.000<br />
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid-Up capital:<br />
- I Gusti ngurah Oka Suryawan 1.500.000 1.500.000 15,00<br />
- I Gusti ngurah Oka Budiasa 1.500.000 1.500.000 15,00<br />
- Perseroan company 7.000.000 7.000.000 70,00<br />
Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh<br />
Amount of Issued & Fully Paid-Up capital<br />
<strong>PT</strong> langgeng cipta Karya<br />
<strong>PT</strong> langgeng cipta Karya (“lcK”), established on 4 July<br />
2006, is the owner and manager of Puri Bunga Resort<br />
& Spa located in Kadewatan, Ubud, Bali. This 10-room<br />
hotel, constructed on a 7,120m 2 of land, is a Resort<br />
and Spa with natural concept, where the hotel was<br />
constructed facing paddy field area and Ayung River<br />
famous for rafting.<br />
The capitalisation Structure and composition of lcK’s<br />
Shareholders are as follows:<br />
10.000.000 10.000.000 100,00<br />
%<br />
41
42 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
PROFIl PERSEROAn<br />
<strong>PT</strong> Karsa citra Unggul<br />
<strong>PT</strong> Karsa citra Unggul (“KcU”) didirikan tanggal<br />
14 Februari 2007, merupakan pemilik lahan seluas<br />
2.144m 2 yang berlokasi di Jalan Boulevard, Manado,<br />
Sulawesi Utara. Atas lahan ini KcU berencana untuk<br />
membangun hotel berbintang dua. Saat ini KcU memiliki<br />
dua Anak Perusahaan yaitu <strong>PT</strong> Kega Property Utama dan<br />
<strong>PT</strong> Segara Biru Kencana.<br />
Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham<br />
KcU adalah sebagai berikut:<br />
Pemegang Saham<br />
Shareholders<br />
<strong>PT</strong> Kega Property Utama<br />
Anak Perusahaan <strong>PT</strong> Karsa citra Unggul.<br />
<strong>PT</strong> Kega Property Utama (“KPU”) didirikan 1 Juli 2008.<br />
KPU memiliki Perjanjian Kerjasama dengan Induk Koperasi<br />
TnI Angkatan Udara (InKOPAU-PUKADARA) untuk<br />
pemanfaatan tanah TnI AU eks Mess Jetis seluas 3.094m 2<br />
yang terletak di Jalan AM Sangaji no.10 Yogyakarta<br />
untuk dibangun hotel beserta sarana pendukungnya yang<br />
akan diberi nama POP! Hotel Tugu Yogyakarta. Proyek<br />
ini dimulai pembangunannya pada bulan Maret 2011 dan<br />
diperkirakan akan selesai pada bulan Mei 2012.<br />
Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham<br />
KPU adalah sebagai berikut:<br />
Pemegang saham<br />
Shareholders<br />
<strong>PT</strong> Kega Property Utama<br />
A Subsidiary of <strong>PT</strong> Karsa citra Unggul.<br />
<strong>PT</strong> Kega Property Utama (“KPU”) was established on<br />
1 July 2008. KPU has cooperation Agreement with Induk<br />
Koperasi TnI Angkatan Udara (InKOPAU-PUKADARA)<br />
to utilise 3.094m 2 plot of land formerly used as an<br />
accomodation by the Air Force located at Jalan AM<br />
Sangaji no.10 Yogyakarta to construct a hotel complete<br />
with the support facilities which will be named POP! Hotel<br />
Tugu Yogyakarta. The construction project started in<br />
March 2011 and it is predicted to conclude in May 2012.<br />
The capitalisation Structure and composition of KPU’s<br />
Shareholders are as follows:<br />
nilai nominal Rp1.000/ saham nominal Value Rp1,000/share<br />
Saham<br />
Shares<br />
Jumlah nominal (Rp)<br />
nominal Value (Rp)<br />
Modal Dasar Authorised capital 22.000.000 22.000.000.000<br />
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid-Up capital:<br />
- Seno Hadi Utomo 50.000 50.000.000 0,46<br />
- Harry Rahayu Gamdani 50.000 50.000.000 0,46<br />
- <strong>PT</strong> Karsa citra Unggul 10.200.000 10.200.000.000 92,72<br />
- <strong>PT</strong> Kega Purna Bakti 450.000 450.000.000 4,09<br />
- Astrid Abina carolin 250.000 250.000.000 2,27<br />
Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh<br />
Amount of Issued & Fully Paid-Up capital<br />
Saham (Rp1000.000/saham) nominal Value Rp1,000,000/share<br />
Saham (lembar)<br />
Shares (shares)<br />
Jumlah nominal (Rp)<br />
nominal(Rp)<br />
Modal Dasar Authorised capital 112.000.000 112.000.000.000<br />
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid-Up capital:<br />
- Perseroan company 27.995.000 27.995.000.000 99,98<br />
- Yayasan Bunga Kasih 5.000 5.000.000 0,02<br />
Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh<br />
Amount of Issued & Fully Paid-Up capital<br />
<strong>PT</strong> Karsa citra Unggul<br />
<strong>PT</strong> Karsa citra Unggul (“KcU”), established on<br />
14 February 2007, is the owner of 2,144m 2 plot of land<br />
located on Jalan Boulevard, Manado, north Sulawesi. On<br />
this plot of land, KcU plans to construct a 2-star hotel. At<br />
the moment, KcU has two Subsidiaries: <strong>PT</strong> Kega Property<br />
Utama and <strong>PT</strong> Segara Biru Kencana.<br />
The capitalisation Structure and composition of KcU’s<br />
Shareholders are as follows:<br />
28.000.000 28.000.000.000 100,00<br />
11.000.000 11.000.000.000 100,00<br />
%<br />
%
<strong>PT</strong> Segara Biru Kencana<br />
Anak Perusahaan <strong>PT</strong> Karsa citra Unggul<br />
<strong>PT</strong> Segara Biru Kencana (“SBK”) didirikan pada tanggal 18<br />
Oktober 2010, merencanakan untuk membangun sebuah<br />
hotel bintang dua yang akan diberi nama POP! Hotel<br />
Sanur – Bali. Pembangunan hotel ini rencananya akan<br />
dimulai pada pertengahan 2012, dan diperkirakan akan<br />
selesai pada kwartal ke dua tahun 2013.<br />
Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham<br />
SBK adalah sebagai berikut:<br />
Pemegang saham<br />
Shareholders<br />
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
cOMPAnY PROFIlE<br />
nilai nominal Rp1.000/ saham nominal Value Rp1,000/share<br />
Saham<br />
Shares<br />
Jumlah nominal (Rp)<br />
nominal Value (Rp)<br />
Modal Dasar Authorised capital 400.000 400.000.000<br />
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid-Up capital:<br />
- <strong>PT</strong> Karsa citra Unggul 99.900 99.900.000 99,90<br />
- <strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru 100 100.000 0,10<br />
Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh<br />
Amount of Issued & Fully Paid-Up capital<br />
<strong>PT</strong> Saranausaha Jaya<br />
<strong>PT</strong> Saranausaha Jaya (“SJ”) didirikan tanggal 13 Agustus<br />
1992. SJ direncanakan akan menangani peremajaan<br />
pasar obat dan burung Pramuka Jakarta.<br />
Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham SJ<br />
adalah sebagai berikut:<br />
Pemegang saham<br />
Shareholders<br />
100.000 100.000.000 100,00<br />
nilai nominal Rp1.000/ saham nominal Value Rp1,000/share<br />
Saham<br />
Shares<br />
Jumlah nominal (Rp)<br />
nominal Value (Rp)<br />
Modal Dasar Authorised capital 20.000.000 20.000.000.000<br />
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid-Up capital:<br />
- Perseroan company 2.750.000 2.750.000.000 55,00<br />
- <strong>PT</strong> Sejahtera Karya Bersama 2.000.000 2.000.000.000 40,00<br />
- Antonius Tommy Gozali 250.000 250.000.000 5,00<br />
Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh<br />
Amount of Issued & Fully Paid-Up capital<br />
<strong>PT</strong> Segara Biru Kencana<br />
A Subsidiary of <strong>PT</strong> Karsa citra Unggul<br />
<strong>PT</strong> Segara Biru Kencana (“SBK”), established on 18<br />
October 2010, plans to construct a 2-star hotel which will<br />
be named POP! Hotel Sanur – Bali. The hotel construction<br />
is planned to start in the middle of 2012 and it is predicted<br />
to conclude in the second quarter of 2013.<br />
The capitalisation Structure and composition of SBK’s<br />
Shareholders are as follows:<br />
<strong>PT</strong> Saranausaha Jaya<br />
<strong>PT</strong> Saranausaha Jaya (“SJ”) was established on<br />
13 August 1992. SJ is planned to handle the renovation of<br />
Pramuka medicine and bird market, Jakarta.<br />
The capitalisation Structure and composition of SJ’s<br />
Shareholders are as follows:<br />
5.000.000 5.000.000.000 100,00<br />
%<br />
%<br />
43
44 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
PROFIl PERSEROAn<br />
Kronologis Pencatatan dan Perubahan Jumlah Saham<br />
chronology of Share listing and Revision of Share Volume<br />
Kronologis pencatatan dan perubahan jumlah saham<br />
sejak awal pencatatan sampai akhir tahun buku per 31<br />
Desember 2010 adalah sebagai berikut:<br />
Pada tanggal 1 Desember 2004 Perseroan pertama<br />
kali mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Surabaya<br />
sejumlah 240 juta saham dengan jumlah nilai nominal<br />
Rp24.000.000.000,00. Sesuai dengan Keterbukaan<br />
Informasi yang telah disampaikan Perseroan dalam<br />
Pernyataan Pendaftaran Perusahaan Publik yang telah<br />
disetujui oleh Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM):<br />
- Obligasi Perseroan dikonversikan menjadi saham<br />
Perseroan oleh Premiere Estates limited sejumlah 330<br />
juta saham dengan nilai nominal Rp33.000.000.000,00<br />
dan resmi dicatatkan di Bursa Efek Surabaya pada<br />
tanggal 17 Desember 2004.<br />
- Perseroan melakukan transaksi tukar menukar saham<br />
(share swap) dengan Anemone continental S.A.<br />
sejumlah 949 juta saham dengan jumlah nilai nominal<br />
Rp94.900.000.000,00 dan resmi tercatat di Bursa Efek<br />
Surabaya pada tanggal 27 Desember 2004.<br />
Sehingga total jumlah saham Perseroan meningkat<br />
menjadi 1.519.000.000 saham dengan jumlah nilai<br />
nominal Rp151.900.000.000,00<br />
Perseroan melakukan Penambahan Modal Tanpa Hak<br />
Memesan Efek Terlebih Dahulu dengan menerbitkan<br />
saham baru sejumlah 75 juta saham dengan jumlah<br />
nilai nominal Rp7.500.000.000,00 dan resmi tercatat di<br />
Bursa Efek Surabaya pada tanggal 14 Juli 2005. Dengan<br />
demikian total jumlah saham Perseroan meningkat<br />
menjadi 1.594.000.000 saham dengan jumlah nilai<br />
nominal Rp159.400.000.000,00<br />
Dalam rangka proses merger antara Bursa Efek Jakarta<br />
dengan Bursa Efek Surabaya membentuk Bursa Efek<br />
Indonesia, saham Perseroan sejak tanggal<br />
1 Desember 2007 dihentikan sementara perdagangannya,<br />
dengan pertimbangan saham Perseroan tidak aktif<br />
diperdagangkan dan jumlah Pemegang Saham<br />
Publik Perseroan masih dibawah jumlah minimal yang<br />
disyaratkan Bursa Efek Indonesia.<br />
The chronology of Share listing and Revision of Share<br />
Volume since the beginning of listing to the end of book<br />
year per 31 December is as follows:<br />
On 1 December 2004, the company listed the share,<br />
for the first time, in Surabaya Stock Exchange with the<br />
amount of 240 million shares with the nominal value of<br />
Rp24,000,000,000.00. In accordance with Disclosure of<br />
Information submitted by the company in the Declaration<br />
of Registration of Public company which has received<br />
approval from capital Market Supervisory Board<br />
(BAPEPAM):<br />
- company’s obligations are converted into company’s<br />
shares by Premiere Estates limited in the amount<br />
of 330 million shares with the nominal value of<br />
Rp33,000,000,000.00 and this was officially listed with<br />
Surabaya Stock Exchange on 17 December 2004.<br />
- The company conducted a share swap transaction<br />
with Anemone continental S.A. in the amount of<br />
949 million shares with the total nominal value of<br />
Rp94,900,000,000.00 and this was officially listed with<br />
Surabaya Stock Exchange on 27 December 2004.<br />
Therefore, the total sale of the company’s shares<br />
increased to 1,519,000,000 shares with nominal value of<br />
Rp151,900,000,000.00<br />
The company increased a capital Stock Without Pre-<br />
Emptive Rights by issuing 75 million new shares with<br />
the nominal value of Rp7,500,000,000.00 and it was<br />
officially listed with Surabaya Stock Exchange on 14 July<br />
2005. Therefore, the total sale of the company’s shares<br />
increased to 1,594,000,000 shares with nominal value of<br />
Rp159,400,000,000.00<br />
For the purpose of merger between Jakarta Stock<br />
Exchange and Surabaya Stock Exchange to form<br />
Indonesia Stock Exchange, since 1 December 2007, the<br />
company’s shares were suspended with the consideration<br />
that the company’s share was not actively traded and the<br />
number of the company’s Public Shareholders was still<br />
below the minimal requirement determined by Indonesia<br />
Stock Exchange.
Agar perdagangan bisa dibuka kembali, pada tahun 2009<br />
<strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru (’GK’) sebagai Pemegang<br />
Saham Pengendali Perseroan, melaksanakan Penawaran<br />
Umum Atas Kepemilikan Saham GK pada Perseroan<br />
(’PUPS’). PUPS meliputi sejumlah 180.000.000 (seratus<br />
delapan puluh juta) Saham Biasa Atas nama yang<br />
merupakan saham lama dengan nilai nominal Rp100,00<br />
(seratus Rupiah) setiap saham, yang ditawarkan ke<br />
masyarakat dengan harga penawaran Rp115,00 (seratus<br />
lima belas Rupiah) setiap saham. Adapun Hasil PUPS<br />
yang dilaksanakan pada tanggal 19 – 21 Oktober 2009<br />
adalah sebagai berikut:<br />
Keterangan<br />
Remarks<br />
Total Penawaran<br />
Amount of Offering<br />
Total Pemesanan<br />
Total of Purchase<br />
Sisa Penawaran<br />
Remainder of Offering<br />
Jumlah Pemesan<br />
no. or Pruchasers<br />
Dengan dilaksanakannya PUPS tersebut diatas, Perseroan<br />
telah mampu meningkatkan kepemilikan saham sehingga<br />
memenuhi ketentuan persyaratan jumlah saham yang<br />
dimiliki oleh pemegang saham minoritas, maka Bursa<br />
Efek Indonesia berdasarkan surat no.S-05577/BEI.<br />
PSJ/10-2009 tanggal 29 Oktober 2009 telah mencabut<br />
penghentian sementara (’suspensi’) perdagangan Efek<br />
Perseroan.<br />
Pada tahun 2010 Perseroan melakukan pengembangan<br />
usaha dengan melaksanakan Penggabungan Usaha<br />
(‘Merger’) dengan <strong>PT</strong> Tirta Saga Wangi (‘TSW’) yang<br />
masih tergolong sebagai Perusahaan Afiliasi Perseroan.<br />
TSW meleburkan diri ke dalam Perseroan sehingga semua<br />
Perusahaan Anak dan Perusahaan Asosiasi TSW menjadi<br />
Perusahaan Anak dan Perusahaan Asosiasi Perseroan.<br />
Setelah proses Penggabungan Usaha selesai dilakukan,<br />
TSW bubar demi hukum tanpa harus didahului proses<br />
likuidasi.<br />
Jumlah Saham<br />
Amount of Shares<br />
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
Jumlah Uang Pemesanan (Rp)<br />
Amount of Purchase<br />
PROFIl PERSEROAn<br />
For the trade to be reopened, in 2009, <strong>PT</strong> Grahatama<br />
Kreasibaru (’GK’), as the company’s controlling<br />
Shareholder, conducted a Public Offering on GK’s Shares<br />
to the company (’PUPS’). PUPS has 180,000,000 (one<br />
hundred and eighty million) Registered common Stock<br />
which is the old stock with the nominal value of Rp100.00<br />
(one hundred Rupiahs) per share, which is offered to the<br />
public with offering price of Rp115.00 (one hundred and<br />
fifteen Rupiahs) per share. The results of PUPS conducted<br />
on 19 - 21 October 2009 are as follows:<br />
% (prosen)<br />
% (percent)<br />
- 180.000.000 20.700.000.000 100,00<br />
534 179.639.000 20.658.485.000 99,80<br />
- 361.000 41.515.000 0,20<br />
With the commencement of PUPS above, the company<br />
has been able to increase the ownership of share so<br />
that it is able to satisfy the minimum requirement for the<br />
number of shares for minority shareholder, so that the<br />
Indonesia Stock Exchange through a decree no.S-05577/<br />
BEI.PSJ/10-2009 dated 29 October 2009 annuled the<br />
suspension for the trade of company’s stock.<br />
In 2010, the company carried out business development<br />
through Merger with <strong>PT</strong> Tirta Saga Wangi (‘TSW’) which<br />
was company’s Affiliate. TSW is acquired into the<br />
company so that all Subsidiaries and Associated Business<br />
belonging to TSW become Subsidiaries and Associated<br />
Business of the company. After the merger concluded,<br />
TSW is legally dissolved without the process of liquidation.<br />
45
46 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
PROFIl PERSEROAn<br />
Atas Pernyataan Pendaftaran untuk Penggabungan<br />
Usaha tersebut, telah diperoleh pernyataan efektif dari<br />
Badan Pengawas Pasar Modal dan lembaga Keuangan<br />
berdasarkan Surat Ketua Bapepam dan lK no. S-4500/<br />
Bl/2010 tanggal 20 Mei 2010 Perihal Pemberitahuan<br />
Efektifnya Pernyataan Penggabungan Usaha<br />
Penggabungan Usaha tersebut juga telah mendapat<br />
persetujuan dari Rapat Umum Pemegang Saham<br />
luar Biasa Perseroan pada tanggal 25 Mei 2010 dan<br />
Pelaksanaan Penggabungan Usaha adalah pada tanggal<br />
1 Juni 2010. Dalam Penggabungan Usaha tersebut setiap<br />
1 saham TSW ditukar dengan 4,7 saham Perseroan.<br />
Berikut ini adalah tabel susunan Pemegang Saham<br />
Perseroan sebelum dan setelah Penggabungan Usaha<br />
pada tanggal 1 Juni 2010:<br />
Pemegang Saham<br />
Shareholders<br />
Sebelum Konversi<br />
Prior to conversion<br />
Perseroan<br />
company<br />
Jumlah Saham<br />
Amount of Shares<br />
On the based of Declaration of Registration for the<br />
Merger, an effective statement has been acquired<br />
from Securities and Exchange commission based on<br />
a Decree of the chairman of Securities and Exchange<br />
commission no. S-4500/Bl/2010 dated 20 Mei 2010 on<br />
the Announcement of the Effective Merger. The Merger<br />
has received approval from the company’s Extra Ordinary<br />
General Meeting of Shareholders on 25 May 2010 and the<br />
commencement of the Merger was carried out on 1 June<br />
2010. In the Merger, each unit of TSW share is exchanged<br />
with 4.7 company’s shares.<br />
The following is the table of the company’s Shareholders<br />
prior and a subsequent of the Merger on 1 June 2010:<br />
%<br />
TSW<br />
Jumlah Saham<br />
Amount of Shares<br />
Setelah Konversi<br />
Subsequent to conversion<br />
%<br />
Perseroan<br />
company<br />
Jumlah Saham<br />
Amount of Shares<br />
Modal Dasar<br />
Authorised capital<br />
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh<br />
Issued and Fully Paid-Up capital:<br />
5.000.000.000 250.000.000 5.000.000.000<br />
- Anemone continental SA 949.000.000 59,54 - - 949.000.000 39,36<br />
- <strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru 129.861.000 8,15 173.785.500 99,999 946.652.850 39,27<br />
- cB london S/A BSI SA 223.000.000 13,99 - - 223.000.000 9,25<br />
- Masyarakat community 242.139.000 15,19 - - 292.139.000 10,05<br />
- Yayasan Bunga Kasih<br />
Total Modal Ditempatkan dan<br />
50.000.000 3,13 2.500 0,001 50.011.750 2,07<br />
Disetor Penuh:<br />
Total Amount of Issued and Fully<br />
Paid-Up capital:<br />
1,594,000,000 100.00 173,788,000 100.000 2,410,803,600 100.00<br />
%
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
cOMPAnY PROFIlE<br />
47
48 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
PROFIl PERSEROAn<br />
Informasi Alamat Penting<br />
Information on Important Addresses<br />
Perseroan company:<br />
<strong>PT</strong> InDOnESIAn <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong>.<br />
Kantor Pusat:<br />
Main Office:<br />
Jl. Tebet Timur Raya no.10c<br />
Jakarta 12820<br />
Telp. (62-21) 8305633<br />
Fax. (62-21) 8305634<br />
www.theparadise-group.com<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> ISLAND<br />
HARRIS hotel Tebet - Jakarta<br />
Jl. Dr. Saharjo no.191<br />
Jakarta 12960<br />
Telp. (62-21) 8303355<br />
Fax. (62-21) 8295533<br />
Kantor Korespondensi:<br />
correspondence Office:<br />
Jl. Tebet Timur Raya no.10c<br />
Jakarta 12820<br />
Telp. (62-21) 8305633<br />
Fax. (62-21) 8305634<br />
HARRIS resort Kuta Beach - Bali<br />
Jl. Pantai Kuta, Kuta,<br />
Bali 80361<br />
Telp. (62-361) 753868<br />
Fax. (62-361) 753875<br />
beachwalk Kuta - Bali<br />
Sahid Kuta lifestyle Resort<br />
Jl. Pantai Kuta, Kuta,<br />
Bali 80361<br />
Telp. (62-361) 8464888<br />
Fax. (62-361) 8465000<br />
HARRIS hotel Tuban - Bali<br />
Jl. Dewi Sartika, Tuban<br />
Bali 80361<br />
Telp. (62-361) 9365255<br />
Fax. (62-361) 9366258<br />
Anak Perusahaan dan Perusahaan Asosiasi Perseroan<br />
Subsidiaries and Associated companies:<br />
<strong>PT</strong> JAVA <strong>PARADISE</strong> ISLAND<br />
HARRIS hotel Tebet - Jakarta<br />
Jl. Dr. Saharjo no.191<br />
Jakarta 12960<br />
Telp. (62-21) 8303355<br />
Fax. (62-21) 8295533<br />
Kantor Korespondensi:<br />
correspondence Office:<br />
Jl. Tebet Timur Raya no.10c<br />
Jakarta 12820<br />
Telp. (62-21) 8305633<br />
HARRIS hotel Tebet - Jakarta<br />
Jl. Dr. Saharjo no.191<br />
Jakarta 12960<br />
Telp. (62-21) 8303355<br />
Fax. (62-21) 8295533<br />
<strong>PT</strong> DINAMIKA PUTRA PERKASA<br />
Kantor Korespondensi:<br />
correspondence Office:<br />
Jl. Tebet Timur Raya no.10c<br />
Jakarta 12820<br />
Telp. (62-21) 8305633<br />
Fax. (62-21) 8305634<br />
<strong>PT</strong> MAGNA TERRA<br />
Wisma Aldiron<br />
lantai Dasar, Suite 038<br />
Jl. Gatot Subroto Kav.72<br />
Pancoran<br />
Jakarta Selatan<br />
Kantor Korespondensi:<br />
correspondence Office:<br />
Jl. Tebet Timur Raya no.10c<br />
Jakarta 12820<br />
Telp. (62-21) 8305633<br />
Fax. (62-21) 8305634<br />
Hotel Bali Prani - Bali<br />
Jl. Dewi Sartika, Tuban<br />
Bali 80361<br />
<strong>PT</strong> ANEKA BINA LARAS<br />
Apartemen fX Residences, lantai 10,<br />
Jl. Jenderal Sudirman - Pintu I Senayan,<br />
Jakarta 10270<br />
Telp. (62-21) 25554333<br />
Fax. (62-21) 25554321<br />
Kantor Korespondensi:<br />
correspondence Office:<br />
Jl. Tebet Timur Raya no.10c<br />
Jakarta 12820<br />
Telp. (62-21) 8305633<br />
Fax. (62-21) 8305634<br />
<strong>PT</strong> PADMA SUASA<br />
Apartemen fX Residences, lantai 10,<br />
Jl. Jenderal Sudirman - Pintu I Senayan,<br />
Jakarta 10270<br />
Telp. (62-21) 25554333<br />
Fax. (62-21) 25554321<br />
HARRIS suites fX Sudirman - Jakarta<br />
Jl. Jenderal Sudirman - Pintu I Senayan,<br />
Jakarta 10270<br />
Telp. (62-21) 25554333<br />
Fax. (62-21) 25554321<br />
<strong>PT</strong> RETZAN INDONUSA<br />
Jl. Engku Putri,<br />
Batam center,<br />
Batam 29641<br />
Telp. (62-778) 7498888<br />
Fax. (62-778) 7499999<br />
HARRIS hotel Batam center - Batam<br />
Jl. Engku Putri,<br />
Batam center,<br />
Batam 29641<br />
Telp. (62-778) 7498888<br />
Fax. (62-778) 7499999
<strong>PT</strong> MEGA BIRU SELARAS<br />
Kantor Korespondensi:<br />
Jl. Tebet Timur Raya no.10c<br />
Jakarta 12820<br />
Telp. (62-21) 8305633<br />
Fax. (62-21) 8305634<br />
circus Waterpark - Bali<br />
Jl. Kediri,<br />
Kuta<br />
Bali 80361<br />
Telp. (62-361) 764003<br />
Fax. (62-361) 764103<br />
<strong>PT</strong> OMEGA PROPERTINDO<br />
Wisma Millenia lantai 3,<br />
Jl. MT Haryono Kav.16, Tebet,<br />
Jakarta Selatan<br />
Telp. (62-21) 8310352<br />
Fax. (62-21) 8310330<br />
<strong>PT</strong> LANGGENG CI<strong>PT</strong>A KARYA<br />
Kantor Korespondensi:<br />
correspondence Office:<br />
HARRIS resort Kuta Beach - Bali<br />
Jl. Pantai Kuta, Kuta,<br />
Bali 80361<br />
Telp. (62-361) 753867<br />
Fax. (62-361) 753866<br />
Puri Bunga Resort & Spa Ubud-Bali<br />
Kedewatan,<br />
Ubud 80571, Bali<br />
Telp. (62-361) 753867<br />
Fax. (62-361) 753866<br />
<strong>PT</strong> KEGA <strong>PROPERTY</strong> UTAMA<br />
Jl. Danau Toba Blok F III no. 5<br />
Kelurahan Bendungan Hilir,<br />
Kecamatan Tanah Abang,<br />
Jakarta Pusat 10210<br />
Kantor Korespondensi:<br />
correspondence Office:<br />
Jl. Tebet Timur Raya no.10c<br />
Jakarta 12820<br />
Telp. (62-21) 8305633<br />
Fax. (62-21) 8305634<br />
POP! Hotel Tugu Yogyakarta<br />
Jl. AM Sangaji Kav.16-18<br />
Jetis<br />
Yogyakarta 55000<br />
<strong>PT</strong> CAKRA GUNA DHARMA EKA<br />
<strong>PT</strong> GRAHATAMA INDAH LESTARI<br />
<strong>PT</strong> EKA ILALANG SURYADINAMIKA<br />
<strong>PT</strong> KARSA CITRA UNGGUL<br />
<strong>PT</strong> SEGARA BIRU KENCANA<br />
<strong>PT</strong> SARANA USAHAJAYA<br />
Kantor Korespondensi:<br />
correspondence Office:<br />
Jl. Tebet Timur Raya no.10c<br />
Jakarta 12820<br />
Telp. (62-21) 8305633<br />
Fax. (62-21) 8305634<br />
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
cOMPAnY PROFIlE<br />
Biro Administrasi Efek:<br />
Securities Administration Bureau:<br />
<strong>PT</strong> ADIMITRA TRANSFERINDO<br />
Plaza Property, lantai 2<br />
Jl. Perintis Kemerdekaan<br />
Komplek Pertokoan Pulomas<br />
Blok VIII no.1<br />
Jakarta Timur 13210<br />
Telp. (62-21) 47881515<br />
Fax. (62-21) 4709697<br />
Akuntan Publik:<br />
Public Accountant:<br />
Kantor Akuntan Publik TJAHJADI<br />
& TAMARA<br />
Gedung Jaya 4th Floor<br />
Jl. M.H. Thamrin no.12<br />
Jakarta 10340<br />
Telp (62-21) 31908550<br />
Fax. (62-21) 31908502<br />
notaris:<br />
notary:<br />
Dr. IRAWAN SOERODJO, SH, MSI<br />
Jl. KH. Zainul Arifin no.2<br />
Komp.Ketapang Indah Blok B–2, no.4-5,<br />
Jakarta 11140<br />
Telp. (62-21) 6301511<br />
Fax. (62-21) 6337851<br />
49
Belief in oneself is one of the most<br />
important bricks in building any<br />
successful venture<br />
Lydia M. Child
Analisis dan Pembahasan Manajemen<br />
Management Discussion and Analysis<br />
HARRIS hotel Tuban-Bali dan Hotel Bali Prani | HARRIS hotel Tuban-Bali and Hotel Bali Prani<br />
Hotel-hotel Anak Perusahaan dan Afiliasi | Subsidiary Hotels and Affiliates<br />
Aksi Korporasi Perseroan | company’s corporate Actions<br />
Kinerja Keuangan | Financial Performance<br />
Prospek Usaha | Business Prospect<br />
Rencana Pengembangan | Development Plan
52 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
AnAlISIS DAn PEMBAHASAn MAnAJEMEn<br />
HARRIS hotel Tuban-Bali dan Hotel Bali Prani<br />
HARRIS hotel Tuban-Bali and Hotel Bali Prani<br />
Tingkat Hunian (Occupancy Rate) HARRIS hotel Tuban-<br />
Bali mencapai 85,8% sedangkan Harga Kamar rata-rata<br />
(Average Room Rate) meningkat 13,6% dibandingkan<br />
Harga Kamar Rata-rata tahun 2011.<br />
Hotel Bali Prani mampu mencapai Tingkat Hunian<br />
64,3% dengan Harga Kamar Rata-rata meningkat 5,4%<br />
dibandingkan tahun 2010.<br />
Occupancy Rate of HARRIS hotel Tuban-Bali reached<br />
85.8% while the Average Room Rate increased 13.6%<br />
compared to 2011’s<br />
Occupancy Rate of Hotel Bali Prani reached 64.3% while<br />
the Average Room Rate reached 5.4% compared to<br />
2010’s.
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
MAnAGEMEnT DIScUSSIOn AnD AnAlYSIS<br />
Hotel - Hotel Anak Perusahaan dan Afiliasi<br />
Subsidiary Hotels and Affiliates<br />
HARRIS resort Kuta Beach-Bali<br />
HARRIS resort Kuta Beach-Bali mencapai Tingkat Hunian<br />
78,1% yang mengalami penurunan dibandingkan tahun<br />
2010 yang mencapai 84,8%. Meskipun terjadi penurunan<br />
di Tingkat Hunian, namun Harga Kamar Rata-rata justru<br />
mengalami peningkatan 9,5%. Harga Kamar Rata-rata<br />
mengalami peningkatan dari Rp554.512 di tahun 2010<br />
menjadi Rp607.466 di tahun 2011.<br />
HARRIS hotel Tebet-Jakarta<br />
HARRIS hotel Tebet-Jakarta mengalami peningkatan<br />
Tingkat Hunian, dari 80,5% di tahun 2010 menjadi 81,8%<br />
di tahun 2011. Harga Kamar Rata-rata juga mengalami<br />
peningkatan dari Rp476.073 di tahun 2010 menjadi<br />
Rp498.538 di tahun 2011.<br />
Puri Bunga Resort & Spa Ubud-Bali<br />
Tingkat Hunian Puri Bunga Resort & Spa Ubud-Bali di<br />
tahun 2010 mencapai 58,0% sedangkan di tahun 2011<br />
menjadi 55,1%. Harga Kamar Rata-rata mengalami<br />
penyesuaian dari Rp452.115 di tahun 2010 menjadi<br />
Rp445.471 di tahun 2011.<br />
HARRIS suites fX Sudirman-Jakarta<br />
Dalam tahun pertama operasinya, Tingkat Hunian HARRIS<br />
suites fX Sudirman-Jakarta mampu mencapai 84%<br />
dengan Harga Kamar Rata-rata Rp582.832.<br />
HARRIS hotel Batam Center-Batam<br />
Meskipun baru beroperasi 2 bulan, Tingkat Hunian<br />
HARRIS hotel Batam center-Batam mampu mencapai<br />
83,5% dengan Harga Kamar Rata-rata Rp331.760<br />
HARRIS resort Kuta Beach-Bali<br />
HARRIS resort Kuta Beach-Bali reached the Occupancy<br />
Rate of 78.1% which is a decline compared to 2010’s<br />
figure of 84.8%. Even though the Occupancy Rate<br />
decreased, the Average Room Rate increased by 9.5%.<br />
The Average Room Rate increased from Rp554,512 in<br />
2010 to Rp607,466 in 2011.<br />
HARRIS hotel Tebet-Jakarta<br />
The Occupancy Rate of HARRIS hotel Tebet-Jakarta<br />
increased from 80.5% in 2010 to 81.8% in 2011. The<br />
Average Room Rate also increased from Rp476,073 in<br />
2010 to Rp498,538 in 2011.<br />
Puri Bunga Resort & Spa Ubud-Bali<br />
The Occupancy Rate of Puri Bunga Resort & Spa Ubud-<br />
Bali in 2010 reached 58.0% while it was 55.1% in 2011.<br />
The Average Room Rate experienced adjustment from<br />
Rp452,115 in 2010 to Rp445,471 in 2011.<br />
HARRIS suites fX Sudirman-Jakarta<br />
In its first year of operation, the Occupancy Rate of<br />
HARRIS suites fX Sudirman-Jakarta reached 84% with<br />
Average Room Rate of Rp582,832.<br />
HARRIS hotel Batam Center-Batam<br />
Even though HARRIS hotel Batam center-Batam has just<br />
operated for two months, the Occupancy Rate reached<br />
83.5% while the Average Room Rate was Rp331,760.<br />
53
54 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
AnAlISIS DAn PEMBAHASAn MAnAJEMEn<br />
Aksi Korporasi Perseroan<br />
company’s corporate Actions<br />
Pada tahun 2009 <strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru selaku<br />
pemegang saham pengendali Perseroan melakukan<br />
Penawaran Umum Pemegang Saham (‘PUPS’) yang<br />
mana Pernyataan Pendaftaran sehubungan dengan PUPS<br />
tersebut telah dinyatakan efektif oleh Bapepam-lK pada<br />
tanggal 15 Oktober 2009 berdasarkan suratnya<br />
no. S-9156/Bl/2009.<br />
Pada awal tahun 2010 Perseroan melaksanakan Kuasi<br />
Reorganisasi dengan persetujuan RUPS pada tanggal<br />
29 Januari 2010 setelah memenuhi standar Akuntansi<br />
yang berlaku di Indonesia dan ketentuan-ketentuan<br />
Bapepam-lK yang berlaku. Kuasi Reorganisasi<br />
merupakan prosedur akuntansi yang mengatur perseroan<br />
merestrukturisasi ekuitasnya dengan metode reorganisasi<br />
akuntansi (accounting reorganization method) tanpa<br />
melalui reorganisasi secara hukum, dengan tujuan untuk<br />
menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset<br />
dan kewajiban pada nilai wajarnya.<br />
latar belakang dilakukannya Kuasi Reorganisasi oleh<br />
Perseroan adalah:<br />
Kegiatan usaha Perusahaan mengalami kerugian sejak<br />
tahun 1996 sampai 2008, namun sejak tahun 2009,<br />
Perusahaan telah mengalami laba usaha. Akumulasi<br />
kerugian terjadi karena pendapatan pada tahuntahun<br />
awal operasi tidak mampu menutup beban<br />
penyusutan dan beban operasional lainnya. Keadaan ini<br />
mengakibatkan Perusahaan mengalami defisit sebesar<br />
Rp31.224.820.582,00 pada tanggal 31 Juli 2009.<br />
Adapun tujuan dan manfaat dilaksanakannya Kuasi<br />
Reorganisasi oleh Perseroan adalah sebagai berikut:<br />
a. Perseroan dapat memulai awal yang baik (fresh start),<br />
dengan menampilkan kembali posisi keuangan yang<br />
baik serta neraca menunjukkan nilai sekarang dan<br />
tanpa dibebani defisit.<br />
b. Memperbaiki struktur ekuitas Perseroan dengan<br />
mengeliminasi saldo defisit, dan menilai kembali seluruh<br />
aset serta kewajiban Perseroan sebesar nilai wajarnya.<br />
c. Dengan tidak adanya saldo defisit, maka memberikan<br />
dampak positif bagi para pemegang saham karena<br />
Perseroan dapat membagi dividen sesuai dengan<br />
Undang-Undang no. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan<br />
Terbatas dan ketentuan Bapepam sebagaimana<br />
termaktub dalam Surat Edaran no. S2057/PM/2003<br />
tanggal 21 Agustus 2003 tentang Pembagian Dividen.<br />
d. Meningkatkan minat dan daya tarik investor untuk<br />
memiliki saham Perseroan.<br />
e. Perseroan diharapkan lebih mudah memperoleh<br />
pendanaan, baik dalam bentuk pinjaman modal kerja<br />
ataupun investasi, dalam rangka pengembangan usaha<br />
untuk menghasilkan produk baru.<br />
In 2009, <strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru as the controlling<br />
Shareholder conducted Shareholders Public Offering<br />
(‘PUPS’), which Declaration of Registration of the PUPS<br />
had been declared to be effective by the capital Market<br />
and Financial Institution Supervisory Board (BapepamlK)<br />
on 15 October 2009 through its letter no. S-9156/<br />
Bl/2009.<br />
In the beginning of 2010, the company conducted a<br />
Quasi Reorganisation with approval from the General<br />
Meeting of Shareholders on 29 January 2010 after<br />
satisfying the applicable Accounting standards in<br />
Indonesia and applicable regulations of capital Market<br />
and Financial Institution Supervisory Board (BapepamlK).<br />
Quasi Reorganisation is an accounting procedure<br />
regulating a company when restructuring its equities<br />
through the method of accounting reorganisation without<br />
going through legal reorganisation, with the purpose<br />
of eliminating deficits and reassessing all assets and<br />
obligations on their fair value.<br />
The background for the Quasi Reorganisation the<br />
company carried out is:<br />
The company’s business endeavors experienced loss<br />
from 1996 to 2008; however, starting from 2009, the<br />
company has enjoyed profit. The loss accumulation<br />
was due to the fact that the revenue gathered from<br />
early operation years was not able to cover the burden<br />
of depreciation and other operational burdens. This<br />
condition forced the company to withstand a deficit of<br />
Rp31,224,820,582.00 on 31 July 2009.<br />
The purpose and benefit of this Quasi Reorganisation to<br />
the company are as follows:<br />
a. The company can have a fresh start, by projecting a<br />
sound financial position and the balance showed the<br />
current value without the burden of deficit.<br />
b. The company can improve the equity structure it owns<br />
by eliminating the deficit balance and reassess its entire<br />
assets and liabilities in the amount of its fair value.<br />
c. With no deficit balance, the shareholders receive<br />
positive impact because the company can share<br />
divident in accordance with law no. 40 of 2007 on<br />
limited liability company and Regulation of Securities<br />
and Exchange commission as stated on circulation<br />
no. S2057/PM/2003 dated 21 August 2003 on<br />
Dividend Sharing.<br />
d. Increasing interests and attractiveness to acquire<br />
company’s shares.<br />
e. The company is expected to be better able to acquire<br />
funding, either in the form of working capital loan or<br />
investment, to support its business development in<br />
order to produce new products.
Selanjutnya Perseroan melakukan pengembangan<br />
usaha dengan melaksanakan Penggabungan Usaha<br />
(‘Merger’) dengan <strong>PT</strong> Tirta Saga Wangi yang masih<br />
tergolong sebagai Perusahaan Afiliasi Perseroan.<br />
<strong>PT</strong> Tirta Saga Wangi meleburkan diri ke dalam Perseroan<br />
sehingga semua Perusahaan Anak dan Perusahaan<br />
Asosiasi <strong>PT</strong> Tirta Saga Wangi menjadi Perusahaan<br />
Anak dan Perusahaan Asosiasi Perseroan. Setelah<br />
proses Penggabungan Usaha selesai dilakukan,<br />
<strong>PT</strong> Tirta Saga Wangi bubar demi hukum tanpa harus<br />
didahului proses likuidasi. Atas Pernyataan Pendaftaran<br />
untuk Penggabungan Usaha tersebut, telah diperoleh<br />
pernyataan efektif dari Badan Pengawas Pasar Modal<br />
dan lembaga Keuangan berdasarkan Surat Ketua<br />
Bapepam-lK no. S-4500/Bl/2010 tanggal 20 Mei<br />
2010 Perihal Pemberitahuan Efektifnya Pernyataan<br />
Penggabungan Usaha. Penggabungan Usaha tersebut<br />
juga telah mendapat persetujuan dari Rapat Umum<br />
Pemegang Saham luar Biasa Perseroan pada tanggal<br />
25 Mei 2010 dan Pelaksanaan Penggabungan Usaha<br />
terjadi pada tanggal 1 Juni 2010. Penggabungan Usaha<br />
antara Perseroan dengan <strong>PT</strong> Tirta Saga Wangi didasarkan<br />
pada pertimbangan bahwa kedua perusahaan tersebut<br />
dikendalikan oleh Pemegang Saham Pengendali yang<br />
sama yaitu <strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru serta didasarkan<br />
pula pada pertimbangan adanya kesamaan bidang<br />
usaha yaitu bisnis Properti. Dengan Penggabungan<br />
Usaha, akan memudahkan <strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru<br />
selaku Pemegang Saham Pengendali dalam melakukan<br />
konsolidasi dan kontrol atas kegiatan usaha Perseroan<br />
dan <strong>PT</strong> Tirta Saga Wangi, selain memungkinkan<br />
<strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru untuk menyusun suatu rencana<br />
pengembangan strategis yang lebih terintegrasi dengan<br />
menggabungkan kekuatan kedua Perusahaan Peserta<br />
Penggabungan.<br />
Seiring dengan rencana Perseroan untuk dapat<br />
mengelola sendiri unit hotel milik Perseroan maupun anak<br />
perusahaan Perseroan, seperti yang telah ada saat ini<br />
yaitu Puri Bunga Resort & Spa Ubud-Bali yang terletak<br />
di Kedewatan, Ubud, Bali, maka setelah memenuhi<br />
ketentuan Bapepam-lK serta mendapat persetujuan<br />
Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 24 Juni<br />
2011, Perseroan melaksanakan Perubahan Kegiatan<br />
Usaha.<br />
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
MAnAGEMEnT DIScUSSIOn AnD AnAlYSIS<br />
Afterwards, the company conducted a business<br />
development through Merger with <strong>PT</strong> Tirta Saga Wangi<br />
which was still the company’s Affiliate. TSW is acquired<br />
into the company so that all Subsidiaries and Associated<br />
Business belonging to TSW become Subsidiaries and<br />
Associated Business of the company. After the merger<br />
concluded, <strong>PT</strong> Tirta Saga Wangi is legally dissolved<br />
without prior liquidation process. On the based of<br />
Declaration of Registration for the Merger, an effective<br />
statement has been acquired from the capital Market<br />
and Financial Institution Supervisory Board (BapepamlK)<br />
based on a Decree of the chairman of capital Market<br />
and Financial Institution Supervisory Board no. S-4500/<br />
Bl/2010 dated 20 Mei 2010 on the Announcement of<br />
the Effective Merger. The Merger has received approval<br />
from the company’s Extra Ordinary General Meeting of<br />
Shareholders on 25 May 2010 and the commencement<br />
of the Business Development was carried out on 1<br />
June 2010. The Merger between the company and <strong>PT</strong><br />
Tirta Saga Wangi is based on the consideration that<br />
both companies are controlled by the sam controlling<br />
Shareholder, i.e. <strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru as well as<br />
a consideration that there is a similar business field:<br />
Property. With the Merger, it would be easier for <strong>PT</strong><br />
Grahatama Kreasibaru, as the controlling Shareholder,<br />
to conduct consolidation and control on the business<br />
activities of the company and <strong>PT</strong> Tirta Saga Wangi;<br />
besides that, it would be possible for <strong>PT</strong> Grahatama<br />
Kreasibaru to formulate a more-integrated strategic<br />
development plan merge the strengths of both Merging<br />
companies.<br />
In line with the company’s plan to self-manage the<br />
hotel or the subsidiaries it owns, such as Puri Bunga<br />
Resort & Spa Ubud-Bali located in Kedewatan, Ubud,<br />
Bali, after satisfying regulation of capital Market and<br />
Financial Institution Supervisory Board (Bapepam-lK),<br />
and after receiving approval from the General Meeting of<br />
Shareholders on 24 June 2011, the company carried out<br />
a change of Business Activity.<br />
55
56 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
AnAlISIS DAn PEMBAHASAn MAnAJEMEn<br />
Perubahan Kegiatan Usaha Perseroan tersebut adalah dari<br />
semula bergerak dalam bidang pembangunan gedung<br />
termasuk pembangunan hotel, perkantoran, pertokoan,<br />
apartemen, kondominium dan pusat niaga beserta<br />
pembangunan fasilitas hotel dan pengelolaan-pengelolaan<br />
pemeliharaan dan penyewaan bangunan pertokoan<br />
serta memasarkan hasil pembangunan tersebut, menjadi<br />
bergerak di bidang penyediaan akomodasi (hotel) dan<br />
manajemen hotel. Dengan Perubahan Kegiatan Usaha<br />
Perseroan tersebut memungkinkan Perseroan untuk<br />
melakukan pengelolaan dan pengoperasian secara<br />
mandiri atas hotel baik yang dimiliki Perseroan maupun<br />
oleh anak perusahaan Perseroan.<br />
Pada tanggal 05 Oktober 2011 <strong>PT</strong> Karsa citra Unggul<br />
(‘KcU’) yang merupakan anak perusahaan Perseroan<br />
dengan prosentase kepemilikan 99,98%, menjual<br />
seluruh saham <strong>PT</strong> Oasis Hotel Bogor (‘OHB’) milik KcU<br />
dengan prosentase kepemilikan 50%. Jumlah saham<br />
yang ditransaksikan adalah 2.223.500 saham dengan<br />
keseluruhan nilai transaksi sejumlah Rp6.012.500.000,00<br />
OHB bergerak dalam bidang usaha perhotelan, dan<br />
memiliki sebidang tanah seluas 3.496m 2 yang berlokasi di<br />
Jalan Suryakencana, Bogor yang masih belum dibangun.<br />
namun melihat kondisi makro ekonomi dan lingkungan<br />
di sekitar lokasi pembangunan hotel yang berubah, maka<br />
rencana pembangunan tersebut ditunda sampai waktu<br />
yang akan ditentukan kemudian. Melihat belum adanya<br />
kepastian kapan rencana pembangunan hotel di OHB<br />
akan dimulai yang mengakibatkan kesempatan Perseroan<br />
untuk memperoleh peningkatan Aktiva dan laba menjadi<br />
tertunda, maka Perseroan memutuskan untuk melakukan<br />
divestasi saham yang dimilikinya. Hasil divestasi tersebut<br />
akan digunakan untuk memperkuat modal kerja dan<br />
dialokasikan untuk meraih peluang-peluang bisnis lainnya<br />
yang lebih pasti, yang pada akhirnya akan meningkatkan<br />
tingkat pengembalian kepada Pemegang Saham<br />
Perseroan.<br />
The company’s change of Business Activity is from<br />
constuction business including construction of hotels,<br />
office buildings, commercial buildings, apartments,<br />
condominiums, and trade centers as well as hotel facilities<br />
and management, maintenance, and leasing of office<br />
building and marketing the construction results, into an<br />
accommodation business (hotel) and hotel management.<br />
With the company’s change of Business Activity, it is<br />
possible for the company to conduct maintenance and<br />
operation independently on hotels owned by company or<br />
the Subsidiaries.<br />
On 05 October 2011, <strong>PT</strong> Karsa citra Unggul (‘KcU’), a<br />
subsidiaryof the company with 99.98% shares, sold the<br />
entire shares of <strong>PT</strong> Oasis Hotel Bogor (‘OHB’) belonging<br />
to KcU with ownership percentage of 50%. The amount<br />
of share transaction was 2,223,500 shares with the total<br />
transaction value of Rp6,012,500,000.00<br />
OHB is in business in the hotel field and controls an<br />
empty plot of land with and area of 3,496m 2 located<br />
on Jalan Suryakencana, Bogor. considering the macro<br />
economic and environmental conditions around the area,<br />
the construction plan was put on hold until further notice.<br />
With the uncertain construction schedule by OHB which<br />
delayed the opportunity for the company to acquire<br />
increased Assets and Profit, the company decided to<br />
conduct divestment on the shares it controlled. The result<br />
of the divestment would be utilised to strengthen the<br />
working capitan and be allocated to acquire other morecertain<br />
business opportunities which in the end would<br />
increase the return to the company’s Shareholders.
Berikut ini adalah pembahasan dan analisis keuangan<br />
berdasarkan laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan<br />
untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal<br />
31 Desember 2011 dan 2010 yang telah diaudit oleh<br />
Kantor Akuntan Publik Tjahjadi & Tamara anggota<br />
independen dari Morison International dengan pendapat<br />
Wajar Tanpa Pengecualian.<br />
Analisis laba Rugi Komprehensif<br />
Pendapatan Usaha<br />
Pendapatan Usaha diperoleh dari kegiatan usaha Perseroan<br />
terdiri dari Hotel dan pendapatan dari wahana air.<br />
Pendapatan Usaha pada tahun 2011 tercatat sebesar<br />
Rp79.322 juta meningkat sebesar 390,31% atau Rp63.144<br />
juta dari Rp16.178 juta pada tahun sebelumnya. Kenaikan<br />
ini disebabkan oleh adanya peningkatan Harga Sewa<br />
Kamar Rata-rata sebesar 13,64% dan peningkatan<br />
kepemilikan saham di <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island<br />
(IPI) sebesar 16,25% pada tanggal 23 Desember 2010,<br />
sehingga total kepemilikan saham perseroan di <strong>PT</strong> IPI<br />
menjadi 65%. Penjualan 10% kepemilikan saham IPI milik<br />
Perseroan kepada <strong>PT</strong> Bimantara citra pada tanggal 13 Juni<br />
2011 menyebabkan total kepemilikan saham Perseroan<br />
menjadi 55%. Sejak tahun 2011 seluruh Pendapatan<br />
Usaha dari <strong>PT</strong> IPI dikonsolidasikan selama 1 (satu) tahun<br />
sedangkan di tahun 2010 Pendapatan Usaha <strong>PT</strong> IPI yang<br />
dikonsolidasikan ke <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
hanya satu bulan saja hal ini dikarenakan peningkatan<br />
Kepemilikan tersebut terjadi pada bulan Desember 2010.<br />
Kontribusi dari Pendapatan Usaha anak perusahaan<br />
<strong>PT</strong> IPI sebesar 56,03% atas Pendapatan Usaha Perseroan<br />
pada tahun 2011. Pendapatan dari hotel mencatat<br />
kenaikan tertinggi pada tahun 2011, sebesar 383,29% atau<br />
Rp62.010 juta. Kontribusi dari hotel dan pendapatan dari<br />
wahana air masing-masing sebesar 98,57% dan 1,43%<br />
atas Pendapatan Usaha Perseroan pada tahun 2011.<br />
Pendapatan Usaha pada tahun 2010 tercatat sebesar<br />
Rp16.178 juta meningkat sebesar 22,00% atau Rp2.917<br />
juta dari Rp13.261 juta pada tahun sebelumnya.<br />
Beban Pokok Pendapatan<br />
Beban Pokok Pendapatan pada tahun 2011 tercatat<br />
sebesar Rp18.882 juta, meningkat sebesar 457,48% atau<br />
Rp15.495 juta dari Rp3.387 juta pada tahun sebelumnya<br />
sejalan dengan kenaikan Pendapatan Usaha. Rasio Beban<br />
Pokok Pendapatan terhadap Pendapatan Usaha naik dari<br />
20,94% di tahun 2010 menjadi 23,80% pada tahun 2011.<br />
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
MAnAGEMEnT DIScUSSIOn AnD AnAlYSIS<br />
Kinerja Keuangan<br />
Financial Performance<br />
The company’s financial discussion and analysis refers to<br />
the consolidated financial statements for the years ending 0n<br />
31 December 2011 and 2010 audited by Public Accounting<br />
Firm (KAP) Tjahjadi & Tamara, an independent member of<br />
Morison International, with an Unqualified Opinion<br />
comprehensive loss Profit Analysis<br />
Revenues<br />
The company obtained Revenues from Hotel and Water<br />
Park tickets. The company recorded Revenues of Rp79,322<br />
milion in 2011, a 390,31% or Rp63,144 million increase from<br />
Rp16.178 million in 2010. This was primarily attributed to the<br />
increase of average room rate by 13.64% and increase of<br />
investment in <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island (IPI) amounting<br />
16.25% on 23 December 2010, so that the total investment<br />
in IPI becomes 65%. On 13 June 2011, The company sale<br />
10% of its investment in IPI to <strong>PT</strong> Bimantara citra, the result<br />
of that transaction the total investment becomes 55%. Since<br />
2011, IPI’s Revenue has been consolidated for the whole 1<br />
(one) year, while in 2010 IPI’s Revenue being consolidated<br />
into <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>. was only for<br />
1 month because the Ownership increase took place in<br />
December 2010.<br />
IPI contributed Revenues by 56.03% to the company’s<br />
revenues in 2011. Revenues from hotels recorded the<br />
highest increase in 2011, which are 383.29% or Rp62,010<br />
million. Revenues contributed from Hotel and Water Park are<br />
98.57% and 1.43% in 2011. Revenues in 2010 amounting<br />
Rp16,178 million, increase 22.00% or Rp2,917 million from<br />
Rp13,261 million in the previous year.<br />
Cost of Revenue<br />
The company’s 2011 cost of revenues recorded Rp18,882<br />
million, increased by 457.48% or Rp15,495 million against<br />
Rp3,387 million in the previous year as well as the increasing<br />
of Revenues. Ratio of cost of Revenue to the Revenues<br />
increased from 20.94% in 2010 to 23.80% in 2011.<br />
57
58 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
AnAlISIS DAn PEMBAHASAn MAnAJEMEn<br />
Laba Bruto<br />
laba Bruto pada tahun 2011 tercatat sebesar Rp60.440<br />
juta, meningkat sebesar 372,52% atau Rp47.649 juta dari<br />
Rp12.791 juta pada tahun 2010 terutama dikarenakan<br />
konsolidasi IPI selama 1 tahun sedangkan di tahun 2010<br />
hanya dikonsolidasikan untuk 1 bulan. Rasio laba Bruto<br />
terhadap Pendapatan Usaha menurun dari 79,06% di<br />
tahun 2010 menjadi 76,20% di tahun 2011.<br />
Beban Usaha<br />
Beban Usaha pada tahun 2011 tercatat sebesar negatif<br />
Rp57.222 juta, meningkat sebesar 3.733% atau sebesar<br />
Rp58.797 juta dari positif Rp1.575 juta pada tahun<br />
sebelumnya karena adanya penurunan Pendapatan<br />
Operasi lain dari Rp25.194 juta di tahun 2010 menjadi<br />
Rp4.088 juta di tahun 2011 Rasio Beban Usaha terhadap<br />
Pendapatan Usaha turun dari positif 9,74% di tahun 2010<br />
menjadi negatif 72,14% di tahun 2011.<br />
Laba Usaha<br />
laba Usaha pada tahun 2011 tercatat sebesar Rp3.218<br />
juta, turun sebesar 77,60% atau Rp11.147 juta dari<br />
Rp14.365 juta pada tahun sebelumnya sejalan dengan<br />
penurunan Pendapatan Operasi lain.<br />
Laba Komprehensif yang di Atribusikan kepada<br />
Pemilik Entitas Induk<br />
laba Komprehensif Perseroan yang di atribusikan<br />
kepada Pemilik Entitas Induk pada tahun 2011 tercatat<br />
sebesar Rp1.409 juta, menurun sebesar Rp22.495 juta<br />
dari Rp23.904 juta pada tahun sebelumnya, terutama<br />
dikarenakan adanya penurunan laba Penjualan Efek<br />
sebesar Rp21.864 juta di tahun 2010.<br />
Analisis Posisi Keuangan<br />
Aset<br />
Aset Perseroan pada tanggal 31 Desember 2011<br />
tercatat sebesar Rp1,133.499 juta, meningkat sebesar<br />
39,84% atau Rp322.920 juta dari Rp810.579 juta pada<br />
tahun sebelumnya terutama disebabkan penambahan<br />
Aset Tetap yang berasal dari Entitas Anak (IPI) yang<br />
dikonsolidasi dan dari proyek dalam pelaksanaan IPI, <strong>PT</strong><br />
Magna Terra (MT) serta <strong>PT</strong> Kega Property Utama (KPU).<br />
Liabilitas<br />
liabilitas Perseroan pada tanggal 31 Desember 2011<br />
tercatat sebesar Rp496.016 juta, meningkat sebesar<br />
140,17% atau Rp289.488 juta dari Rp206.528 juta<br />
pada tahun sebelumnya terutama disebabkan kenaikan<br />
Sewa Diterima Dimuka sebesar 520,86% atau Rp95.229<br />
juta, Pinjaman Jangka Panjang sebesar 126,00% atau<br />
Rp155.163 juta dan adanya kenaikan setoran jaminan<br />
sebesar Rp3.832 juta.<br />
Gross Profit<br />
The company’s Gross Profit in 2011 increased by<br />
372.52% or Rp47,649 million against the 2010, from<br />
Rp12,791 million to Rp60,440 million as the consequence<br />
of the consolidation of IPI for the whole year operation in<br />
2011, but in 2010 IPI’s Revenue was consolidated only for<br />
1 month. Ratio of Gross profit to Revenue decreased from<br />
79.06% in 2010 to 76.20% in 2011.<br />
Operating Expenses<br />
The 2011 Operating Expenses went up 3,733% or<br />
Rp58,797 million above the 2010 which was positive<br />
Rp1,575 million to Rp57,222 million in 2011 mainly due to<br />
declining of other Revenue amounting Rp25,194 million<br />
in 2010 to Rp4,088 million in 2011. Ratio Operating<br />
Expenses to Revenue went down from positive 9.74% in<br />
2010 to 72.14% In 2011<br />
Income from Operations<br />
In 2011, Income from Operations was recorded Rp3,218<br />
million, declined 77.60% or Rp11,147 million from the<br />
previous year which was Rp14,365 million which was in<br />
line with the declining of Other Revenues.<br />
Comprehensive Income Attributable to Equity Holders<br />
of The Parent Company<br />
The company posted comprehensive Income<br />
attributeable to Equity Holders of Parent company of<br />
Rp1.409 million in 2011, dropped by Rp22.495 million<br />
from Rp23.904 million in the previous year due to declining<br />
in gain on Sale of Marketable Securities amounting<br />
Rp21,864 million in 2010.<br />
Financial Analysis<br />
Assets<br />
The company’s Assets as of 31 December 2011<br />
amounting Rp1,133, 499 million, increase 39.84% or<br />
Rp322, 920 million from Rp810,579 million in the previous<br />
year was the result of an increase in Fixed Assets of IPI<br />
which was consolidated and project in progress of IPI, <strong>PT</strong><br />
Magna Terra (MT) and <strong>PT</strong> Kega Property Utama (KPU).<br />
Liabilities<br />
The company’s liabilities as of 31 December 2011<br />
experienced Rp496,016 million, increase by 140.17% or<br />
Rp289,488 million from the previous Rp208,528 million<br />
was due to the Prepaid Rental 520,86% or Rp95,229<br />
million, long Term loan by 126.00% or Rp155,163 million<br />
and security deposit amounting Rp3,832 million.
Ekuitas<br />
Ekuitas Perseroan pada tanggal 31 Desember 2011<br />
tercatat sebesar Rp637.482 juta meningkat sebesar<br />
5,53% atau Rp33.431 juta dari Rp604.051 juta pada<br />
tahun sebelumnya disebabkan kenaikan Saldo laba<br />
dari Rp28.319 juta pada tanggal 31 Desember 2010<br />
menjadi Rp29.728 juta pada tanggal 31 Desember 2011<br />
serta kenaikan Saldo Kepentingan nonpengendali dari<br />
Rp112.313 juta pada tanggal 31 Desember 2010 menjadi<br />
Rp144.223 juta pada tanggal 31 Desember 2011.<br />
Likuiditas<br />
Rasio likuiditas untuk tahun yang berakhir pada tanggal<br />
31 Desember 2011 adalah 156,92%, dan menunjukkan<br />
adanya penurunan dari 282,00% pada tanggal<br />
31 Desember 2010.<br />
Solvabilitas<br />
Solvabilitas Ekuitas Perseroan pada tanggal 31 Desember<br />
2011 adalah sebesar 77,81%. Rasio ini menunjukkan<br />
bahwa pendanaan operasional Perseroan lebih banyak<br />
menggunakan Modal sendiri.<br />
Dividen<br />
Pada tahun 2010 Perseroan telah membukukan laba<br />
Komprehensif sejumlah Rp21,356 juta namun oleh karena<br />
Perseroan memiliki rencana untuk melakukan ekspansi<br />
penambahan jumlah kamar HARRIS hotel Tuban – Bali,<br />
maka pada Rapat Umum Pemegang Saham tanggal<br />
24 Juni 2011, para Pemegang Saham memutuskan tidak<br />
membagikan dividen tahun 2010.<br />
Ikatan Material<br />
<strong>PT</strong> Bank Negara Indonesia (Persero) <strong>Tbk</strong>.<br />
Pada tanggal 13 Desember 2010 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise<br />
Island (IPI), Entitas anak, memiliki fasilitas Kredit Investasi<br />
dengan jumlah maksimum sebesar Rp463.838.265.098<br />
yang ditujukan untuk pembangunan Sahid Kuta lifestyle<br />
Resort. Pencairan pinjaman dilakukan secara bertahap<br />
selama proses pembangunan. Pinjaman ini jatuh tempo<br />
pada tanggal 12 Juni 2018 termasuk masa tenggang<br />
selama 27 bulan dan dikenakan bunga 12% per tahun.<br />
Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunan IPI yang<br />
terletak di Kuta, Bali dengan SHGB no.975, 978 dan<br />
980, saham-saham IPI, letter of Undertaking dan letter<br />
of Guarantee dari salah satu komisaris IPI untuk membeli<br />
kembali aset yang dijaminkan, dan Jaminan Perusahaan<br />
dari Perseroan. Saldo yang telah dicairkan sampai dengan<br />
tanggal 31 Desember 2011 sebesar Rp173.108.899.780.<br />
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
MAnAGEMEnT DIScUSSIOn AnD AnAlYSIS<br />
Equity<br />
The company’s Equity as of December 2011 amounted<br />
Rp637,482 million, an increase by 5.53% or Rp33,431<br />
from Rp604,051 million in the previous year was due<br />
to the increased of company’s Retained Earnings from<br />
Rp28,319 million as of 31 December 2010 to Rp29,728<br />
million as of 31 December 2011.<br />
Liquidity<br />
liquidity Ratio as of 31 December 2011 was 156.92%, a<br />
decline from 282.00% on 31 December 2010.<br />
Solvability<br />
The company’s Solvability as of 31 December 2011 was<br />
77.81%, represents the company’s capacity to finance it’s<br />
operational using it’s equity.<br />
Dividen<br />
On 2010, The company’s recorded a comprehensive<br />
Income of Rp21,356 which will be used to add more<br />
rooms in HARRIS hotel Tuban-Bali, therefore General<br />
Shareholders meeting on 24 June 2011 decided not to<br />
distribute the 2010’s devident.<br />
Material Agreements<br />
<strong>PT</strong> Bank Negara Indonesia (Persero) <strong>Tbk</strong>.<br />
On December 13, 2010, <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island<br />
(IPI), a Subsidiary, obtained an investment credit facility<br />
with the maximum amount of Rp463,838,265,098 for the<br />
purpose of construction of Sahid Kuta lifestyle Resort.<br />
The loan has been drawdowned gradually during period<br />
of construction. The loan will be due on June 12, 2018<br />
including a grace period of 27 months and bears interest<br />
at 12% per annum. This loan is secured by land and<br />
buildings of IPI located in Kuta, Bali with HGB no. 975,<br />
978 and 980, shares of IPI, letter of Undertaking and<br />
letter of Guarantee from one of IPI’s commissioners to<br />
buy back collateralized assets, and corporate guarantees<br />
from the company. As of December 31, 2011, the total of<br />
loans drawdown amounted to Rp173,108,899,780.<br />
59
60 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
AnAlISIS DAn PEMBAHASAn MAnAJEMEn<br />
<strong>PT</strong> Bank Victoria International <strong>Tbk</strong><br />
Pada tanggal 5 April 2010, <strong>PT</strong> Retzan Indonusa (RIn),<br />
Entitas Anak, memperoleh fasilitas pinjaman Kredit<br />
Investasi dengan jumlah maksimum sebesar Rp63 miliar<br />
dari Bank Victoria. Tingkat bunga per tahun untuk fasilitas<br />
ini sebesar 13% dan jatuh tempo dalam 78 (tujuh puluh<br />
delapan) bulan termasuk masa tenggang selama 18<br />
(delapan belas) bulan. Fasilitas ini dijamin dengan Aset<br />
Tetap berupa bangunan hotel yang akan dibangun dan<br />
tanah RIn dengan SHGB no. 3896/Teluk Tering - Batam,<br />
seluruh saham RIn, Jaminan Perusahaan atas nama<br />
Perusahaan dan <strong>PT</strong> Anugerah nusaraya, pihak berelasi.<br />
Sesuai perjanjian, RIn diwajibkan memenuhi batasanbatasan<br />
tertentu yang ditetapkan antara lain memberikan<br />
informasi perkembangan usaha.<br />
Pada tanggal 5 April 2010, <strong>PT</strong> Karsa citra Unggul (KcU),<br />
Entitas Anak, memperoleh fasilitas Kredit Investasi<br />
dari Bank Victoria dengan jumlah maksimum pinjaman<br />
sebesar Rp25 miliar yang akan jatuh tempo pada tanggal<br />
5 Oktober 2016 termasuk masa tenggang selama 18<br />
(delapan belas) bulan dan dikenakan bunga sebesar 13%<br />
per tahun. Pencairan pinjaman dilakukan secara bertahap<br />
selama proses pembangunan dilakukan. Pada tanggal<br />
31 Desember 2010, KcU telah menggunakan fasilitas<br />
pinjaman tersebut sebesar Rp344.160.000. Selanjutnya,<br />
pinjaman ini telah dilunasi oleh KcU pada tanggal 26<br />
Agustus 2011.<br />
<strong>PT</strong> Bank Windu Kentjana International <strong>Tbk</strong>. (Bank<br />
Windu)<br />
Pada tanggal 2 november 2010, Perseroan menerima<br />
fasilitas kredit dari Bank Windu dengan jumlah maksimum<br />
Rp46.2 milliar yang ditujukan untuk pembangunan POP!<br />
Hotel Tugu Yogyakarta dan renovasi HARRIS suites<br />
fX Sudirman - Jakarta. Berdasarkan Akta Perubahan<br />
pertama terhadap Perjanjian Kredit dengan memakai<br />
jaminan tanggal 4 Maret 2011, Bank Windu menyetujui<br />
penambahan fasilitas Kredit dengan jumlah maksimum<br />
Rp10 milliar yang ditujukan untuk pembangunan extention<br />
HARRIS hotel Tuban-Bali dengan jangka waktu 6 tahun<br />
termasuk masa tenggang 12 bulan. Fasilitas kredit ini<br />
dikenakan bunga sebesar 12% per tahun dan dicairkan<br />
secara bertahap selama proses pembangunan dan<br />
pengembangan serta dijamin dengan tanah dan bangunan<br />
milik Perseroan, saham Entitas Anak <strong>PT</strong> Karsa citra<br />
unggul yang ada dalam <strong>PT</strong> Kega Property Utama dan<br />
saham Perseroan yang ada dalam <strong>PT</strong> Aneka Bina laras.<br />
<strong>PT</strong> Bank Victoria International <strong>Tbk</strong> (Bank Victoria)<br />
On April 5, 2010, <strong>PT</strong> Retzan Indonusa (RIn), a Subsidiary,<br />
obtained an Investment credit facility with the maximum<br />
amount of Rp63 billion from Bank Victoria. The loan<br />
bears interest at 13% per annum and will be due in 78<br />
months including 18 months of grace period. This facility<br />
is secured by assets consisting of the hotel building to<br />
be constructed and land of RIn with Building Usage<br />
Rights no. 3896/Teluk Tering - Batam, all shares of RIn,<br />
a corporate Guarantee on behalf of the company and <strong>PT</strong><br />
Anugerah nusaraya, a related party. Under the agreement,<br />
RIn is required to meet certain requirements set forth,<br />
among others, providing information on the progress of<br />
business.<br />
On April 5, 2010, <strong>PT</strong> Karsa citra Unggul (KcU), a<br />
Subsidiary, obtained an investment credit facility from<br />
Bank Victoria with the maximum amount of Rp25 billion<br />
which will be due on October 5, 2016 including 18 months<br />
of grace period and bears interest at 13% per annum.<br />
The loan has been drawdowned gradually during the<br />
construction period. As of December 31, 2010, KcU<br />
has used the loan facility amounting to Rp344,160,000.<br />
Furthermore, the loan has been paid in full by KcU on<br />
August 26, 2011.<br />
<strong>PT</strong> Bank Windu Kentjana International <strong>Tbk</strong>. (Bank<br />
Windu)<br />
On november 2, 2010, the company obtained a credit<br />
facility from Bank Windu with the maximum amount<br />
of 46.2 billion for the purpose of construction of POP!<br />
Hotel Tugu Yogyakarta and development and renovation<br />
of HARRIS suites fX Sudirman-Jakarta. Based on First<br />
Amendment to credit Agreement Using collateral dated<br />
March 4, 2011, Bank Windu agreed to provide the credit<br />
facility with the maximum amount Rp10 billion for the<br />
purpose of extended construction of HARRIS Hotel Tuban,<br />
Bali was available for 6 (six) years including 12 (twelve)<br />
months of grace period. These loan facilities bear interest<br />
at 12% per annum and draw down gradually during<br />
construction, development, and renovation period and<br />
secured by the company’s land and buildings,<br />
<strong>PT</strong> Karsa citra Unggul’s shares in <strong>PT</strong> Kega Property<br />
Utama and the company’s shares in <strong>PT</strong> Aneka Bina laras.
Global Emerging Markets Specialist Capital Pte Ltd<br />
Pada tanggal 17 Desember 2010, Perusahaan menerima<br />
pinjaman dari Global Emerging Markets Specialist capital<br />
Pte ltd sebesar US$9.000.000 yang digunakan untuk<br />
Modal Kerja Perusahaan. Pinjaman ini dikenakan bunga<br />
sebesar 3% per tahun dan jatuh tempo dalam waktu<br />
5 (lima) tahun sejak tanggal pencairan pinjaman. Pada<br />
tahun 2011, Perusahaan telah melakukan pembayaran<br />
pinjaman sebesar US$7.296.000. Saldo pinjaman<br />
pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 masingmasing<br />
sebesar Rp15.451.872.000 (US$1.704.000) dan<br />
Rp80.919.000.000 (US$9.000.000).<br />
Risiko Keuangan<br />
a. Risiko Suku Bunga Atas nilai Wajar dan Arus Kas<br />
Perusahaan dan Entitas Anak menghadapi risiko suku<br />
bunga yang disebabkan oleh perubahan tingkat suku<br />
bunga pinjaman yang dikenakan bunga. Suku bunga<br />
atas Pinjaman Jangka Panjang dapat berfluktuasi<br />
sepanjang periode pinjaman. Fluktuasi suku bunga<br />
mempengaruhi biaya atas pinjaman baru dan bunga<br />
atas saldo Pinjaman Jangka Panjang Perusahaan<br />
dan Entitas Anak yang dikenakan suku bunga<br />
mengambang. Perusahaan dan Entitas Anak mengukur<br />
risiko atas pergerakan suku bunga dengan melakukan<br />
analisa marjin dan pergerakan suku bunga sehingga<br />
dapat melakukan transaksi kontrak swap tingkat bunga<br />
apabila diperlukan untuk mengurangi risiko tingkat suku<br />
bunga.<br />
b. Risiko nilai Tukar Mata Uang Asing<br />
Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko<br />
dimana nilai wajar atau arus kas masa depan dari<br />
suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat<br />
perubahan nilai tukar mata uang asing. Dampak<br />
fluktuasi nilai tukar terhadap Perusahaan dan Entitas<br />
Anak terutama berasal dari saldo bank dan Pinjaman<br />
Jangka Panjang dalam mata uang asing. Perusahaan<br />
dan Entitas Anak mengelola risiko nilai tukar mata<br />
uang asing dengan melakukan pengawasan terhadap<br />
fluktuasi nilai tukar mata uang asing secara terusmenerus<br />
sehingga dapat melakukan tindakan yang<br />
tepat seperti penggunaan transaksi lindung nilai apabila<br />
diperlukan untuk mengurangi risiko nilai tukar mata<br />
uang asing.<br />
Kejadian Setelah Tanggal Neraca<br />
Penghancuran Bangunan Hotel Bali Prani<br />
Pada tanggal 25 Februari 2012, Perusahaan telah<br />
melakukan penghancuran bangunan Hotel Bali Prani<br />
sehubungan dengan rencana dimulainya pembangunan<br />
extention HARRIS hotel Tuban-Bali pada pertengahan<br />
tahun 2012. nilai buku bangunan Hotel Bali Prani sejumlah<br />
Rp1.531.133.334 juga turut dihapuskan dari pencatatan<br />
Perusahaan.<br />
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
MAnAGEMEnT DIScUSSIOn AnD AnAlYSIS<br />
Global Emerging Markets Specialist Capital Pte Ltd<br />
On December 17, 2010, the company obtained a<br />
loan from Global Emerging Markets Specialist capital<br />
Pte ltd amounting to US$9,000,000 which was used<br />
for the company’s Working capital. The loan bears<br />
interest at 3% per annum and will be due on 5 years<br />
from the date of loan drawdown. In 2011, the company<br />
has paid the loan amounting to US$7,296,000. The<br />
balance of loan as of December 31, 2011 and 2010<br />
amounting to Rp15,451,872,000 (US$1,704,000) and<br />
Rp80,919,000,000 (US$9,000,000).<br />
Financial Risks<br />
a. Fair Value and cash Flow Interest Rate Risk<br />
The company and Subsidiaries are exposed to interest<br />
rate risk through the impact of rate changes on interest<br />
bearing liabilities. Interest rate for long-Term borrowing<br />
can fluctuate over the borrowing period. Interest<br />
rate fluctuations influence the cost of new loans and<br />
interest on the outstanding Variable Rate loans of<br />
the company and Subsidiaries. The company and<br />
Subsidiaries measure risks of interest rate fluctuation<br />
using interest margin and spread analysis so that the<br />
company and Subsidiaries can enter into interest rate<br />
swap contract if needed to reduce interest rate risks.<br />
b. Foreign Exchange currency Risk<br />
Foreign exchange currency risk is a risk that the fair<br />
value of future cash flows of a financial instrument will<br />
fluctuate because of changes in foreign exchange<br />
rates. The company and Subsidiaries’ exposure to<br />
the risk of changes in foreign exhange rates primarily<br />
to cash in banks and long-Term loans balances in<br />
foreign currencies. The company and Subsidiaries<br />
manage exchange rate risk with foreign currency<br />
fluctuations to supervise the foreign currency exchange<br />
rate continuously so as to perform appropriate actions<br />
such as the use of hedging transactions if necessary to<br />
reduce the risk of foreign currency exchange rates.<br />
Subsequent Events<br />
Demolition of Building of Hotel Bali Prani<br />
On February 25, 2012, the company demolished<br />
the building of Hotel Bali Prani in connection with the<br />
commencement of extended construction of HARRIS<br />
Hotel Tuban Bali in the middle of 2012. The book value<br />
of the building amounting to Rp1,531,133,334 was also<br />
written-off from the company’s records.<br />
61
62 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
AnAlISIS DAn PEMBAHASAn MAnAJEMEn<br />
Prospek Usaha<br />
Business Prospect<br />
Prospek perekonomian Indonesia untuk tahun 2012<br />
diperkirakan masih cukup baik, didukung oleh kuatnya<br />
konsumsi dan investasi swasta di dalam negeri. Setelah<br />
diperkirakan tumbuh sebanyak 6,3% untuk tahun 2011,<br />
pemerintah memperkirakan perekonomian Indonesia<br />
masih bisa tumbuh di level yang hampir sama yaitu sekitar<br />
6.3% untuk tahun 2012.<br />
Bali merupakan salah satu daerah tujuan wisata<br />
internasional yang sangat terkenal di dunia. Sektor<br />
kepariwisataan telah menjadi motor penggerak<br />
perekonomian dan pembangunan di Bali sejak tahun<br />
1970-an. Oleh karena itu kepariwisataan merupakan<br />
bagian yang sangat erat dan tidak dapat dipisahkan<br />
lagi dalam kehidupan masyarakat dan pembangunan<br />
di Bali. Keindahan alam dan kebudayaan Bali yang unik<br />
dan beranekaragam yang dituntun atau berpedoman<br />
pada falsafah Hindu dan keindahan alam menjadi daya<br />
tarik tersendiri bagi para wisatawan, baik wisatawan<br />
mancanegara, maupun wisatawan nusantara.<br />
Perkembangan jumlah wisatawan yang berkunjung ke<br />
Bali terus mengalami peningkatan sejak tahun 2005.<br />
Wisatawan asing yang biasa berkunjung ke Thailand<br />
sekarang banyak yang beralih ke Bali. Makin banyaknya<br />
wisatawan Australia yang datang ke Bali karena<br />
meningkatnya mata uang Australian Dollar, serta ekonomi<br />
dan keamanan Indonesia yang stabil, menimbulkan<br />
keyakinan Perseroan terhadap prospek usaha Perseroan<br />
di tahun-tahun mendatang akan cerah.<br />
The prospect of Indonesian economy for 2012 is predicted<br />
to remain prospective supported by the strength of<br />
domestic consumption and private investment. After<br />
predicting 6.3% growth for 2011, the government predicts<br />
that Indonesian economy to still grow to equivalent level in<br />
2012; 6.3%.<br />
Bali is one of the world-famous tourist destinations.<br />
Tourism sector has become a driving factor for Balinese<br />
economy and development since 1970s. Therefore,<br />
tourism is an inseparable part from community life and<br />
development in Bali. The beautiful landscape as well as<br />
the unique and varied culture in Bali, guided by Hindu<br />
philosophies has become the attracting power for the<br />
tourists; domestic and overseas.<br />
The number of tourists visiting Bali has increased since<br />
2005. Many foreign tourists, previously picked Thailand as<br />
their destination, now visit Bali instead. Many Australian<br />
tourists visiting Bali due to the strengthening Australian<br />
Dollar as well as stable Indonesian economy and security,<br />
provide the company with the belief that the future<br />
prospect is bright.
Setelah sukses pada tahun 2011 dengan mulai<br />
beroperasinya beberapa unit usaha baru pada tahun<br />
2011 yaitu HARRIS suites fX Sudirman-Jakarta, circus<br />
Waterpark-Bali dan HARRIS hotel Batam center-Batam,<br />
maka dengan memanfaatkan momentum positif bisnis<br />
Properti di Indonesia, Perseroan melalui Anak Perusahaan<br />
dan Afiliasinya akan melanjutkan pembangunan terutama<br />
untuk hotel-hotel bintang 2 dan bintang 4 di beberapa<br />
daerah di Indonesia.<br />
Untuk pertama kalinya, Perseroan akan masuk ke pasar<br />
hotel bintang 5 dengan membangun Sheraton Bali Kuta<br />
Resort yang akan dilengkapi dengan sebuah lifestyle<br />
center yang diberi nama ‘beachwalk’, sehingga akan<br />
menjadikan hotel yang dibangun Anak Perusahaan<br />
Perseroan tersebut sebagai landmark di kawasan pantai<br />
Kuta, Bali. Proyek ini diperkirakan dapat mulai beroperasi<br />
pada tahun 2012.<br />
Disamping itu masih berlokasi di Bali, Perseroan akan<br />
memulai pembangunan hotel bintang 2 yang berlokasi di<br />
Sanur, serta mulai membangun pengembangan HARRIS<br />
hotel Tuban-Bali dengan sebutan proyek HARRIS hotel<br />
Tuban extension.<br />
Selain memfokuskan diri kepada bisnis perhotelan dan<br />
lifestyle Properties, Perseroan juga masuk kepada<br />
bisnis Property Trade center dengan cara melakukan<br />
peremajaan pasar-pasar yang dimiliki PD Pasar Jaya.<br />
Proyek Trade centre yang saat ini sedang dalam<br />
tahap pembangunan adalah proyek peremajaan pasar<br />
perhiasan yang diberi nama ‘cikini Gold center’ telah<br />
dimulai pembangunannya pada bulan Juni 2011 dan<br />
direncanakan akan selesai pada kwartal keempat tahun<br />
2012.<br />
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
MAnAGEMEnT DIScUSSIOn AnD AnAlYSIS<br />
Rencana Pengembangan<br />
Development Plan<br />
After the success in 2011 by starting the operations of<br />
several business units, i.e. HARRIS suites fX Sudirman-<br />
Jakarta, circus Waterpark-Bali, and HARRIS hotel Batam<br />
center-Batam, by taking advantage of the positive<br />
momentum taking place within the property business<br />
in Indonesia, the company through its Subsidiaries and<br />
Affiliates will continue the development of 2 and 4-star<br />
hotels in several areas in Indonesia.<br />
For the first time, the company will enter 5-star hotel<br />
market by constructing Sheraton Bali Kuta Resort<br />
equipped with lifestyle center called ‘beachwalk’,<br />
which will establish the hotel, built by a Subsidiary of the<br />
company, as a landmark in Kuta beach area in Bali. The<br />
project is predicted to start operating in 2012.<br />
Besides that, still in Bali, the company will construct a<br />
2-star hotel located in Sanur, as well as development of<br />
HARRIS hotel Tuban-Bali with the project designation of<br />
HARRIS hotel Tuban extension.<br />
Besides focusing on hotel and lifestyle Properties<br />
businesses, the company will also enter Property Trade<br />
center business by renovating markets belonging to PD<br />
Pasar Jaya.<br />
The current gold market renovation project, named<br />
‘cikini Gold center’, was started in June 2011 and the<br />
construction is planned to conclude in the fourth quarter<br />
of 2012.<br />
63
To accomplish great things,<br />
we must dream as well as act<br />
Anatole France
Tata Kelola Perseroan<br />
Good corporate Governance<br />
Dewan Komisaris | Board of comissioners<br />
Direksi | Directors<br />
Komite Audit | Audit committee<br />
Sekretaris Perusahaan | corporate Secretary<br />
Sistem Pengendalian Internal | Internal control System<br />
Risiko Perseroan | company’s Risks<br />
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan | corporate Social Responsibility (cSR)
66 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
TATA KElOlA PERSEROAn<br />
Tata Kelola Perseroan<br />
Good corporate Governance<br />
Perseroan dikelola oleh Dewan Direksi yang dalam<br />
pelaksanaan tugasnya diawasi oleh Dewan Komisaris,<br />
dimana dalam menjalankan fungsi pengawasannya Dewan<br />
Komisaris dibantu oleh suatu Komite Audit.<br />
Pelaksanaan tugas dan wewenang Komisaris dan Direksi<br />
Perseroan secara umum diatur didalam Anggaran Dasar<br />
Perseroan, dimana Anggaran Dasar Perseroan tersebut<br />
juga telah disesuaikan dengan mulai berlakunya Undang-<br />
Undang nomor 40 Tahun 2007 Tentang Perseroan<br />
Terbatas yaitu dengan Akta Pernyataan Keputusan Rapat<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>. no. 161, tanggal<br />
30 Juni 2008, yang dibuat dihadapan Robert Purba S.H.,<br />
notaris di Jakarta.<br />
The company is managed by a Board of Directors which,<br />
in carrying out their duties, is supervised by a Board of<br />
commissioners which in turn is assisted by an Audit<br />
committee.<br />
commencement of duties and authorities of the<br />
commissioners and Directors of the company is regulated<br />
in the company’s Articles of Association where it has<br />
also been amended by the enactment of law no. 40 of<br />
2007 on limited liability company, which is by Minutes<br />
of Meeting Declaration notarial Deed of <strong>PT</strong> Indonesian<br />
Paradise Property <strong>Tbk</strong>. no. 161, dated 30 June 2008,<br />
created in front of Robert Purba S.H., a notary in Jakarta.
Dewan Komisaris melakukan pengawasan atas<br />
kebijakan-kebijakan pengurusan yang diambil oleh<br />
Direksi dalam menjalankan Perseroan serta memberikan<br />
nasihat kepada Direksi. Untuk dapat melaksanakan<br />
fungsi pengawasannya dengan baik, Dewan Komisaris<br />
memiliki wewenang untuk memasuki tempat-tempat<br />
yang dipergunakan atau yang dikuasai oleh Perseroan,<br />
memeriksa semua pembukuan, surat dan alat bukti<br />
lainnya, memeriksa dan mencocokkan uang kas dan lainlain,<br />
serta berhak untuk mengetahui segala tindakan yang<br />
telah dijalankan Direksi.<br />
Dewan Komisaris telah mengadakan rapat rutin bulanan.<br />
Sesuai Anggaran Dasar Dewan Komisaris dapat<br />
mengambil keputusan yang sah apabila lebih dari ½ (satu<br />
per dua) bagian dari jumlah anggota Dewan Komisaris<br />
yang sedang menjabat hadir atau diwakili dalam Rapat.<br />
namun apabila diperlukan Rapat Dewan Komisaris dapat<br />
diadakan setiap waktu bilamana dianggap perlu oleh<br />
seorang atau lebih anggota Dewan Komisaris lainnya atau<br />
atas permintaan tertulis dari 1 (satu) atau lebih Pemegang<br />
Saham yang bersama-sama mewakili 1/10 (satu per<br />
sepuluh) atau lebih dari jumlah seluruh saham dengan hak<br />
suara yang sah.<br />
Sesuai dengan ketentuan pasal 96 Undang-Undang<br />
no.40 tahun 1997 tentang Perseroan Terbatas, besarnya<br />
gaji dan tunjangan bagi para anggota Dewan Komisaris<br />
ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham (‘Rapat’).<br />
Dalam pelaksanaannya, Rapat Umum Pemegang Saham<br />
Perseroan tanggal 24 Juni 2011 telah menyetujui untuk<br />
menetapkan jumlah total gaji dan tunjangan Dewan<br />
Komisaris Perseroan untuk tahun buku yang berjalan<br />
dalam jumlah tidak melebihi Rp600.000.000,00 (Enam<br />
Ratus Juta Rupiah), dan memberikan kuasa dan<br />
wewenang kepada Presiden Komisaris untuk menetapkan<br />
dan mengatur pembagiannya.<br />
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
GOOD cORPORATE GOVERnAncE<br />
Dewan Komisaris<br />
Board of comissioners<br />
The Board of commissioners conducts supervision on<br />
the management policies created by the Directors to run<br />
the company as well as providing suggestions to the<br />
Directors. To carry out the supervising functions well, the<br />
Board of commissioners has the authority to enter venues<br />
used or controlled by the company; inspect all accounting<br />
details, letters, and other evidence; check and match<br />
cash, etc; as well as reserves the rights to be aware of all<br />
actions carried out by the Directors.<br />
The Board of commissioners has conducted monthly<br />
regular meeting.<br />
In accordance with the Articles of Association, the Board<br />
of commissioners has the right to make legitimate<br />
decisions if a half of the Board of commissioners is<br />
present or represented in a Meeting. However, when it is<br />
necessary, the Meeting of Board of commissioners can<br />
be carried out at any time when one or more members<br />
of the Board of commissioners request it by submitting a<br />
written request from 1 (one) or more Shareholders which<br />
collectively represents 1/10 (one tenth) or more of the total<br />
shares with voting right.<br />
In accordance with the stipulation of law no. 40 of 1997<br />
on limited liability company, the amount of wages<br />
and benefits for members of Board of commissioners<br />
is determined by the General Meeting of Shareholders<br />
(‘Meeting’). In the implementation, the General Meeting of<br />
company’s Shareholders dated 24 June 2011 agreed to<br />
determine the total amount of wages and benefits of the<br />
company’s Board of commissioners for the current book<br />
year in the amount not exceeding of Rp600,000,000.00<br />
(Six Hundred Million Rupiahs), and confers power and<br />
authority to the President commissioner to determine and<br />
regulate the distribution.<br />
67
68 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
TATA KElOlA PERSEROAn<br />
Direksi<br />
Directors<br />
Direksi memiliki tugas pokok menjalankan pengurusan<br />
Perseroan sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan;<br />
disamping itu juga bertugas untuk menguasai, memelihara<br />
dan mengurus kekayaan Perseroan. Setiap anggota<br />
Direksi wajib menjalankan tugasnya dengan itikad baik dan<br />
penuh tanggung jawab dengan mengindahkan peraturan<br />
perundang-undangan yang berlaku.<br />
Direksi telah mengadakan rapat rutin secara mingguan.<br />
Sesuai Anggaran Dasar Rapat Direksi dapat mengambil<br />
keputusan yang sah apabila lebih dari ½ (satu per dua)<br />
bagian dari jumlah anggota Direksi yang sedang menjabat<br />
hadir atau diwakili dalam Rapat. namun apabila diperlukan<br />
Rapat Direksi dapat diadakan setiap waktu bilamana<br />
dianggap perlu oleh seorang atau lebih anggota Direksi<br />
lainnya atas permintaan tertulis dari seorang atau lebih<br />
anggota Dewan Komisaris, atau atas permintaan tertulis<br />
dari 1 (satu) atau lebih Pemegang Saham yang bersamasama<br />
mewakili 1/10 (satu per sepuluh) atau lebih dari<br />
jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah.<br />
Sesuai dengan ketentuan pasal 96 Undang-Undang<br />
no. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, para<br />
anggota Direksi dapat diberi gaji dan tunjangan lainnya<br />
yang jumlahnya ditentukan oleh Rapat Umum Pemegang<br />
Saham (‘Rapat’) dan wewenang tersebut oleh Rapat<br />
dapat dilimpahkan kepada Dewan Komisaris. Dalam<br />
pelaksanaannya Rapat Umum Pemegang Saham<br />
Perseroan tanggal 24 Juni 2011 telah menyetujui untuk<br />
memberikan kuasa dan wewenang kepada Dewan<br />
Komisaris untuk menetapkan gaji serta tunjangan bagi<br />
Direksi.<br />
Secara khusus Perseroan tidak memprogramkan pelatihan<br />
Direksi, namun untuk tetap mendapatkan informasi dan<br />
perkembangan yang terkini/up-to-date, Direksi secara<br />
aktif mengikuti berbagai seminar baik di dalam maupun<br />
luar negeri yang relevan dengan bidang usaha Perseroan<br />
maupun keahlian masing-masing anggota Direksi.<br />
Directors has the duties to carry out the running of the<br />
company in accordance with the visions and missions<br />
the company has; as well as to control, maintain, and<br />
take care of the company’s properties. Each Director<br />
has the obligation to conduct their duties with goodwill<br />
and responsibilities by abiding to applicable rules and<br />
regulations.<br />
Directors has conducted reguler weekly meeting.<br />
In accordance with the Articles of Association, the Meeting<br />
of Directors can take a valid decision when there is<br />
more than a half of the current Directors are present or<br />
represented in a Meeting. However, when it is necessary,<br />
the Meeting of Directors can be carried out at any time<br />
when one or more Directors request it by submitting a<br />
written request from 1 (one) or more Shareholders which<br />
collectively represents 1/10 (one tenth) or more of the total<br />
shares with voting right.<br />
In accordance with stipulation of Article 96 law no. 40 of<br />
2007 on limited liability company, the Directors receive<br />
wages and other benefits which amount is determined by<br />
the General Meeting of Shareholders (‘Meeting’) and the<br />
authority, by the Meeting, can be transferred to the Board<br />
of commissioners. In its implementation, the General<br />
Meeting of company’s Shareholders, dated 24 June 2011,<br />
has approved on confering the power and authority to<br />
the Board of commissioners to determine the wages and<br />
benefits received by the Directors.<br />
Specifically, the company does not program trainings<br />
for Directors; however, to acquire up-to-date information<br />
development, Directors actively attends various seminars,<br />
domestically or overseas, which are relevant with the<br />
company’s business field or the expertise of each<br />
Directors.
Sesuai dengan Peraturan Bapepam no. IX.I.5 tentang<br />
Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite<br />
Audit, lampiran Keputusan Ketua Bapepam no. Kep-29/<br />
PM/2004 tanggal 24 September 2004, pada tahun 2010<br />
Dewan Komisaris telah mengangkat kembali Komite<br />
Audit berdasarkan Resolusi Keputusan Dewan Komisaris<br />
Perseroan tertanggal 11 Januari 2010, terdiri atas 1(satu)<br />
orang Ketua dan 2 (dua) orang Anggota, yaitu dengan<br />
susunan beserta riwayat hidup singkat, sebagai berikut:<br />
Ketua Komite Audit:<br />
Todo Sihombing<br />
Presiden Komisaris merangkap Komisaris Independen<br />
Perseroan<br />
Anggota Komite Audit:<br />
1. Bambang Rahardja Burhan<br />
lahir di Jakarta pada tahun 1955, lulus B.Sc.<br />
Economics, Hull University, Inggris pada tahun 1978,<br />
dan pemegang Diploma Anggota Institute of chartered<br />
Accountants in England & Wales (1982), certified Public<br />
Accountants-Singapore, Investment Manager dan<br />
chartered Financial Analyst.<br />
Mulai bekerja sebagai Trainee Public Accountant<br />
pada tahun 1978-1983 di Knox cropper (chartered<br />
Accountant), london. Tahun 1983-1985 bekerja<br />
sebagai Auditor Senior di Ernst & Young (Public<br />
Accountant), Singapore. Sebagai Vice President<br />
dan Senior Risk Manager di citibank, Jakarta dari<br />
tahun 1985-1994. Menjadi Direktur <strong>PT</strong> Telekomindo<br />
Primabhakti pada tahun 1994-1996. Setelah itu dari<br />
tahun 1996-1999 menjabat pula sebagai Direktur di<br />
Ometraco corporation. Tahun 1999-2001 bekerja<br />
di Aviva Insurance, Hong Kong. Tahun 2001-2003<br />
sebagai Direktur Keuangan di Standard chartered<br />
Bank, Jakarta.<br />
2. Eka Shanti T<br />
lahir pada tahun 1960. lulus Sarjana S1 pada Fakultas<br />
Ekonomi Universitas Katolik Parahyangan pada tahun<br />
1984. Mulai bekerja pada tahun 1984 sebagai Staff<br />
Akuntan <strong>PT</strong> Mekasindo Dharma International sampai<br />
dengan tahun 1987. Setelah itu menjabat sebagai<br />
Akuntan <strong>PT</strong> Ometraco dari tahun 1987 – 2001. Bekerja<br />
sebagai Konsultan Keuangan sejak tahun 2001 –<br />
2006, dan pada tahun 2007 sampai sekarang sebagai<br />
Konsultan Pajak <strong>PT</strong> Omega Propertindo.<br />
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
GOOD cORPORATE GOVERnAncE<br />
Komite Audit<br />
Audit committee<br />
In accordance with the Regulation of capital Market<br />
Supervisory Board (BAPEPAM) no. IX.I.5 on Formulation<br />
and Guidance for the Work Implementation of Audit<br />
committee, Attachment to a Decree of the chairman<br />
of the capital Market Supervisory Board (BAPEPAM)<br />
no. Kep-29/PM/2004 dated 24 September 2004, in<br />
2010, the Board of commissioners has reelected the<br />
Audit committee based on the Resolution of Decree<br />
of the company’s Board of commissioners dated 11<br />
January 2010, consisting of 1 (one) chairman and 2 (two)<br />
members, with the following profiles, as follows:<br />
chairman of Audit committee:<br />
Todo Sihombing<br />
President commissioner serving concurrently as<br />
Independent commissioner<br />
Members of Audit committee:<br />
1. Bambang Rahardja Burhan<br />
Born in Jakarta in 1955, holder of a B.Sc. degree.<br />
in Economics, Hull University, England, graduated<br />
in 1978, and a holder of Diploma from Institute of<br />
chartered Accountants in England & Wales (1982),<br />
certified Public Accountants-Singapore, Investment<br />
Manager, and chartered Financial Analyst.<br />
Started the career as Trainee Public Accountant during<br />
1978-1983 at Knox cropper (chartered Accountant),<br />
london. Between 1983 and 1985 worked as a<br />
Senior Auditor at Ernst & Young (Public Accountant),<br />
Singapore. Served as Vice President and Senior Risk<br />
Manager at citibank, Jakarta from 1985 to 1994.<br />
Served as a Director of <strong>PT</strong> Telekomindo Primabhakti in<br />
1994-1996. Afterwards, from 1996 to 1999 served as a<br />
Director at Ometraco corporation. From 1999 to 2001,<br />
worked at Aviva Insurance, Hong Kong. 2001-2003 as<br />
Financial Director at Standard chartered Bank, Jakarta.<br />
2. Eka Shanti T<br />
Born in 1960. A graduate of Universitas Katolik<br />
Parahyangan majoring in Economy in 1984. Started<br />
working in 1984 as an Accounting Staff at <strong>PT</strong><br />
Mekasindo Dharma International until 1987. Afterwards,<br />
served as an Accountant at <strong>PT</strong> Ometraco from 1987<br />
to 2001. Worked as a Financial consultant from 2001<br />
to 2006, and in 2007 to present serves as a Tax<br />
consultant at <strong>PT</strong> Omega Propertindo.<br />
69
70 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
TATA KElOlA PERSEROAn<br />
Komite Audit bertugas memberikan laporan dan pendapat<br />
kepada Dewan Komisaris terhadap laporan atau hal-hal<br />
yang disampaikan Direksi kepada Dewan Komisaris,<br />
mengidentifikasi hal-hal yang memerlukan perhatian<br />
Komisaris dan melaksanakan tugas-tugas lain yang<br />
berkaitan dengan tugas Dewan Komisaris, misalnya antara<br />
lain: penelaahan terhadap informasi keuangan Perseroan<br />
(seperti laporan keuangan, proyeksi, dan informasi<br />
keuangan lainnya), penelaahan atas ketaatan Perseroan<br />
terhadap peraturan perundang-undangan di bidang<br />
Pasar Modal dan peraturan perundang-undangan lainnya<br />
yang berkaitan dengan kegiatan Perseroan, penelaahan<br />
terhadap pelaksanaan pemeriksaan oleh auditor,<br />
melaporkan berbagai risiko yang dihadapi Perseroan<br />
dan pelaksanaan manajemen risiko oleh Direksi, dan<br />
hal-hal lain dalam rangka membantu Dewan Komisaris<br />
melaksanakan tugas dan fungsinya.<br />
Dalam melaksanakan tugasnya Komite Audit telah<br />
melakukan rapat rutin bulanan dan ikut serta dalam Rapat<br />
Dewan Komisaris atas permintaan Komisaris.<br />
The Audit committee has the duties to provide reports<br />
and opinions to the Board of commissioners on reports<br />
or other matters submitted by Directors to the Board of<br />
commissioners; identify matters requiring attention from<br />
the Board of commissioners and conduct other duties<br />
related with the duties of the Board of commissioners<br />
such as assessment on the company’s financial<br />
information (such as financial report, projection, and<br />
other financial information); assessment of company’s<br />
compliance on rules and regulations in the field of Stock<br />
Exchange and other pertinent rules and regulations<br />
related with company’s activities; assessment on the<br />
implementation of assessment by the auditors; report<br />
various risks faced by the company and implementation<br />
of risk management by Directors; and other matters<br />
to support the duties and functions of the Board of<br />
commissioners.<br />
In conducting the duties, the Audit committee has<br />
conducted regular monthly meeting and attends the<br />
Meeting of the Board of commissioners in accordance<br />
with the request from the Board of commissioners.
Memenuhi persyaratan peraturan Bapepam nomor IX.I.4<br />
Keputusan Ketua Bapepam no. Kep-63/PM/1996 tanggal<br />
17 Januari 1996 mengenai Pembentukan Sekretaris<br />
Perusahaan, Perseroan telah membentuk Sekretaris<br />
Perusahaan berdasarkan Surat Penunjukan tanggal 21 Juli<br />
2004 yang ditanda-tangani oleh Direksi Perseroan, yang<br />
menerangkan mengenai pengangkatan ninawati sebagai<br />
Sekretaris Perusahaan (corporate Secretary) Perseroan,<br />
dengan riwayat hidup singkat sebagai berikut:<br />
Sekretaris Perusahaan:<br />
Ninawati<br />
lahir pada tahun 1966. lulus Sarjana S1 jurusan Fakultas<br />
Ekonomi Manajemen Universitas Katolik Indonesia Atma<br />
Jaya pada tahun 1989. Mulai bekerja di lippobank pada<br />
tahun 1989 sampai dengan tahun 1992 terakhir menjabat<br />
sebagai Kepala Bagian Kredit. Pada tahun 1992 – 1998<br />
menjabat sebagai Finance Manager pada <strong>PT</strong> Dayabuana<br />
Swakarya. Sejak tahun 1998 sampai sekarang bergabung<br />
di Treasury Department dan merangkap sebagai<br />
corporate Secretary pada <strong>PT</strong> Indonesian Paradise<br />
Property <strong>Tbk</strong>. (d/h. <strong>PT</strong> Penta Karsa lubrindo). Selama<br />
kurun waktu tahun 2007 sampai sekarang masih menjabat<br />
sebagai Direktur beberapa anak perusahaan dan afiliasi<br />
Perseroan yaitu antara lain <strong>PT</strong> Karsa citra Unggul,<br />
<strong>PT</strong> Retzan Indonusa, <strong>PT</strong> langgeng cipta Karya, <strong>PT</strong> Aneka<br />
Bina laras dan <strong>PT</strong> Padma Suasa.<br />
Sekretaris Perusahaan Perseroan mempunyai tugas antara<br />
lain: mengikuti perkembangan Pasar Modal khususnya<br />
peraturan-peraturan yang berlaku di bidang Pasar Modal;<br />
memberikan pelayanan kepada masyarakat atas setiap<br />
informasi yang dibutuhkan pemodal yang berkaitan<br />
dengan kondisi Perseroan; memberikan masukan kepada<br />
Direksi Perseroan untuk mematuhi ketentuan Undang-<br />
Undang nomor 8 tahun 1995 tentang Pasar Modal dan<br />
peraturan pelaksanaannya; sebagai penghubung (contact<br />
person) antara Perseroan dengan Bapepam-lK, Bursa<br />
Efek Indonesia, Biro Administrasi Efek dan masyarakat;<br />
serta menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham.<br />
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
GOOD cORPORATE GOVERnAncE<br />
Sekretaris Perusahaan<br />
corporate Secretary<br />
As the fulfillment to the requirement stated by the<br />
stipulations in the Regulation of the chairman of capital<br />
Market Supervisory Board (BAPEPAM) no. IX.I.4 no. Kep-<br />
63/PM/1996 dated 17 January 1996 on the Appointment<br />
of corporate Secretary, the company has appointed a<br />
corporate Secretary based on Appointment letter dated<br />
21 July 2004 signed by the company’s Directors, which<br />
declares the appointment of ninawati as the corporate<br />
Secretary to the company, with the following profile:<br />
corporate Secretary:<br />
Ninawati<br />
Born in 1966. A graduate of Atma Jaya catholic University<br />
majoring in Management in 1989. Worked at lippobank<br />
in 1989 to 1992 with the last position of Head of credit<br />
Section. In 1992 – 1998, worked as an Finance Manager<br />
at <strong>PT</strong> Dayabuana Swakarya. Since 1998, has joined the<br />
Treasury Department and also served as the corporate<br />
Secretary at <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
(formerly <strong>PT</strong> Penta Karsa lubrindo). Since 2007, has<br />
served as a Director at several subsidiaries and affiliates<br />
of the company: <strong>PT</strong> Karsa citra Unggul, <strong>PT</strong> Retzan<br />
Indonusa, <strong>PT</strong> langgeng cipta Karya, <strong>PT</strong> Aneka Bina<br />
laras, and <strong>PT</strong> Padma Suasa.<br />
The company’s corporate Secretary has the duties<br />
of, among others: following the development of Stock<br />
Exchange especially current rules and regulations<br />
in the field of Stock Exchange; providing services to<br />
the community on each information, related with the<br />
company’s conditions, required by investors; providing<br />
inputs to the company’s Directors in complying with the<br />
stipulations of law no. 8 of 1995 on Stock Exchange<br />
and its implementation regulations; serving as a contact<br />
person between the company and Securities, Exchange,<br />
and Financial Institution commission, Indonesia<br />
Stock Exchange, Securities Administration Bureau,<br />
and community; and holding the General Meeting of<br />
Shareholders.<br />
71
72 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
TATA KElOlA PERSEROAn<br />
Sistem Pengendalian Internal<br />
Internal control System<br />
Sistem Pengendalian Internal (Internal control System)<br />
Perseroan dilaksanakan berdasarkan peraturan-peraturan<br />
dan kebijakan-kebijakan, standar prosedur operasional<br />
(standard operating procedures) yang disusun dan<br />
disahkan oleh manajemen, antara lain:<br />
• Struktur organisasi yang detil baik struktur organisasi<br />
perusahaan (corporate) maupun per departemen/<br />
unit yang menunjukkan jenjang manajemen sekaligus<br />
pemisahan tugas dan wewenang masing-masing<br />
karyawan dalam Perseroan.<br />
• Peraturan-peraturan dan kebijakan-kebijakan yang<br />
terus berkembang disesuaikan dengan kondisi dan<br />
perkembangan Perseroan, misalnya peraturanperaturan<br />
dan kebijakan-kebijakan kepegawaian, dan<br />
sebagainya.<br />
• Standar prosedur operasional, misalnya yang dibuat<br />
bersama dengan operator hotel yang ditunjuk dan<br />
menjadi standar pengelolaan manajemen hotel.<br />
Sejalan dengan Peraturan Bapepam-lK no. IX.I.7<br />
Keputusan Ketua Bapepam-lK no. Kep-496/Bl/2008<br />
tanggal 28 nopember 2008, tentang Pembentukan<br />
dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal,<br />
Perseroan telah:<br />
• Membentuk Unit Audit Internal yang dipimpin oleh<br />
seorang Kepala Unit Audit Internal (chief Internal Audit)<br />
yang diangkat oleh Presiden Direktur setelah mendapat<br />
persetujuan Dewan Komisaris Perseroan.<br />
• Membuat Piagam Audit Internal (Internal Audit charter).<br />
Adapun tugas, wewenang, dan tanggung jawab Unit Audit<br />
Internal sesuai dengan Piagam Audit Internal Perseroan<br />
adalah sebagai berikut:<br />
Piagam Audit Internal<br />
Pendahuluan<br />
Piagam Audit Internal ini merupakan dasar pelaksanaan<br />
fungsi dari Unit Audit Internal serta penegasan komitmen<br />
dari berbagai pihak di <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property<br />
<strong>Tbk</strong>. terhadap arti pentingnya fungsi pengawasan internal.<br />
Struktur & Kedudukan<br />
Unit Audit Internal dipimpin oleh seorang chief Internal<br />
Audit yang bertanggung jawab secara administratif<br />
kepada Presiden Direktur dan secara fungsional kepada<br />
Komite Audit.<br />
The company’s Internal control System is carried out<br />
based on the rules, regulations, and policies, as well as<br />
standard operating procedures created and validated by<br />
the management, among others:<br />
• Detailed organisation structure of the company/unit in<br />
accordance with the department/unit provides a clear<br />
distinction of duties and authorities for each employee<br />
in the company.<br />
• The ever-evolving rules, regulation, and policies are<br />
adjusted with the conditions and development the<br />
company has, such as employment rules, regulations,<br />
and policies, etc.<br />
• Standard operating procedure is for example the one(s)<br />
created with appointed hotel operator and becomes<br />
the standard management practice of the hotel.<br />
In accordance with the Regulation of capital Market and<br />
Financial Institution Supervisory Board (BAPEPAM-lK)<br />
no. IX.I.7 no. Kep-496/Bl/2008 dated 28 november<br />
2008, on Formulation and Guidance for creation of<br />
Internal Audit Unit charter, the company has:<br />
• Formed an Internal Audit Unit lead by a Chief Internal<br />
Auditor appointed by the President Director after<br />
receiving approval from the company’s Board of<br />
commissioners.<br />
• Created Internal Audit Charter.<br />
The duties, authorities, and responsibilities of the Internal<br />
Audit Unit, in accordance with the company’s Internal<br />
Audit charter, are as follows:<br />
Internal Audit charter<br />
Introduction<br />
The Internal Audit charter is the foundation for the<br />
implementation of the functions the Internal Audit charter<br />
has as well as reaffirmation of commitment from various<br />
parties within <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>. on the<br />
importance of internal supervisory functions.<br />
Structure & Position<br />
Internal Audit Unit is lead by a chief Internal Audit who is<br />
administratively responsible to the President Director and<br />
functionally to the Audit committee.
Tugas<br />
Unit Audit Internal bertugas memberikan layanan<br />
keyakinan dan konsultasi yang bersifat independen dan<br />
obyektif dengan tujuan untuk meningkatkan nilai dan<br />
memperbaiki operasional perusahaan melalui pendekatan<br />
yang sistematis dengan cara mengevaluasi dan<br />
meningkatkan efektivitas manajemen risiko, pengendalian,<br />
dan proses tata kelola perusahaan.<br />
Wewenang<br />
Unit Audit Internal berwenang untuk:<br />
• Mengakses seluruh informasi yang relevan tentang<br />
perusahaan terkait dengan tugas dan fungsinya.<br />
• Melakukan komunikasi secara langsung dengan<br />
pimpinan dan anggota Dewan Direksi, Dewan<br />
Komisaris, dan Komite Audit; dan<br />
• Melakukan koordinasi kegiatan dengan kegiatan auditor<br />
eksternal.<br />
Tanggung Jawab<br />
Tanggung jawab Unit Audit Internal adalah:<br />
• Menyusun dan melaksanakan rencana audit internal<br />
tahunan;<br />
• Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian<br />
intern dan sistem manajemen risiko sesuai dengan<br />
kebijakan perusahaan;<br />
• Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan<br />
efektivitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional,<br />
sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi<br />
dan kegiatan lainnya, serta melakukan pemeriksaan<br />
khusus apabila diperlukan;<br />
• Memberikan saran perbaikan dan informasi yang<br />
obyektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua<br />
tingkat manajemen;<br />
• Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan<br />
laporan tersebut kepada Presiden Direktur dan Dewan<br />
Komisaris, serta bekerjasama dengan Komite Audit;<br />
• Memantau, menganalisis, dan melaporkan pelaksanaan<br />
tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan;<br />
• Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan<br />
audit internal yang dilakukannya;<br />
• Selalu menjaga independensi dan obyektifitasnya<br />
dengan tidak merangkap jabatan atau tugas pada<br />
pelaksanaan kegiatan operasional perusahaan maupun<br />
institusi terafiliasi lainnya;<br />
• Selalu meningkatkan kompetensi dan<br />
profesionalismenya melalui program pendidikan profesi<br />
berkelanjutan.<br />
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
GOOD cORPORATE GOVERnAncE<br />
Duties<br />
Internal Audit Unit has the duties to provide certainty<br />
and consultancy services independently and objectively<br />
with the purpose of increasing the values and improving<br />
company’s operations through systematic approach<br />
by evaluating and increasing effectiveness of risk<br />
management, control, and the process of corporate<br />
governance.<br />
Authorities<br />
The Internal Audit Unit has the authorities to:<br />
• Access all company-relevant information related with its<br />
duties and functions;<br />
• Conduct direct communication with management<br />
and members of Board of Directors, Board of<br />
commissioners, and Audit committee; and<br />
• Coordinating activities with the activities of external<br />
auditors.<br />
Responsibilities<br />
The responsibilities of Internal Audit Unit are:<br />
• Compiling and conducting annual internal audit plan:<br />
• Testing and evaluating the implementation of internal<br />
control and risk management system in accordance<br />
with company’s policies;<br />
• Conducting assessment and inspection on efficiency<br />
and effectiveness in the fields of finance, accounting,<br />
operation, human resources, marketing, information<br />
technologi, and other activities, as well as conducting<br />
special inspection when necessary;<br />
• Providing suggestion on improvement and objective<br />
information for audited activities to all levels of<br />
management;<br />
• Creating an audit result report and submitting the report<br />
to the President Director and Board of commissioners,<br />
and conducting cooperation with the Audit committee;<br />
• Monitoring, analyzing, and reporting the implementation<br />
of the suggested improvement follow-ups;<br />
• Compiling programs to evaluate the quality of<br />
completed internal audit activities;<br />
• Maintaining independence and objectivity by not<br />
carrying out other duties or holding other positions<br />
in the implementation of the company’s operational<br />
activities or other affiliated institutions;<br />
• Striving to improve the competency and<br />
professionalism through continuous professional<br />
education program.<br />
73
74 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
TATA KElOlA PERSEROAn<br />
Risiko Perseroan<br />
company’s Risks<br />
Sejalan dengan bidang usaha Perseroan yaitu dibidang<br />
properti yang terutama berfokus pada perhotelan,<br />
terdapat faktor-faktor risiko yang harus dihadapi yang<br />
terutama adalah:<br />
Risiko Persaingan Usaha<br />
Untuk menghadapi persaingan ini, Perseroan berusaha<br />
untuk meningkatkan kualitas pelayanan kepada tamu<br />
dengan harga bersaing, dan terutama pula selalu<br />
berusaha untuk selalu melakukan inovasi-inovasi yang unik<br />
didalam pengelolaan hotel-hotelnya.<br />
Risiko Gangguan Keamanan<br />
Usaha Perseroan erat kaitannya dengan kondisi<br />
keamanan dalam negeri. Adanya beberapa negara<br />
yang mengeluarkan peringatan (Travel Warning) bagi<br />
warganya yang akan bepergian ke Indonesia juga ikut<br />
mempengaruhi jumlah wisatawan yang akan bepergian<br />
ke Indonesia. Demikian pula dengan wisatawan lokal<br />
yang merasa tidak aman untuk bepergian bila kondisi<br />
keamanan tidak menentu. Misalnya peristiwa bom Bali<br />
pada tahun 2002 dan 2005, membawa dampak lesunya<br />
pariwisata di pulau tersebut. Penurunan Tingkat Hunian<br />
(Occupancy Rate) dan Harga Kamar Rata-Rata, disiasati<br />
dengan tetap fokus mempertahankan standar kualitas<br />
pelayanan dan memperluas pemasaran, misalnya untuk<br />
pasar MIcE (Meeting, Incentives, convention & Exhibition).<br />
Untuk meminimalkan risiko, Perseroan juga telah<br />
mengasuransikan secara all risk asset Perseroan seperti<br />
gedung, kendaraan bermotor, mesin/peralatan, furniture,<br />
dan lain-lain, dari kerusakan akibat api, bencana alam,<br />
kerusuhan dan sebagainya; serta juga terhadap klaim<br />
Pihak Ketiga (Public liabilities).<br />
In line with the business field of the company, property<br />
business which is focused more on hotel business, there<br />
are risk factors which must be faced, namely:<br />
Business competition Risks<br />
To face this kind of competitions, the company strives<br />
to improve the service quality provided to the guess<br />
through competitive pricing, and stives to present unique<br />
innovations in the management of the hotels.<br />
Security Risks<br />
The company’s efforts are related with domestic security<br />
conditions. Travel warnings from countries whose citizens<br />
are planning to travel to Indonesia also influence the<br />
number of tourists entering Indonesia. The same situation<br />
happens with domestic tourist feeling unsafe to travel<br />
when the security condition worsens. case in point,<br />
the Bali bombings in 2002 and 2005 which resulted in<br />
major decrease of tourism in the area. The decrease of<br />
Occupancy Rate and Average Room Rate are handled by<br />
maintaining the standard of quality services and expanding<br />
marketing, for example for MIcE (Meeting, Incentives,<br />
convention & Exhibition) market.<br />
To minimize risks, the company has also purchased all risk<br />
insurance for all of its assets such as buildings, vehicles,<br />
machinery/equipment, furniture, etc, from the risk of fire,<br />
natural disasters, riots, etc.; as well as Public liabilities.
2011 Annual Report <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
GOOD cORPORATE GOVERnAncE<br />
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan<br />
corporate Social Responsibility<br />
Sebagai warga-negara, Perseroan senantiasa<br />
menyadari tanggung-jawabnya dan berusaha untuk<br />
selalu meningkatkan kontribusi terhadap peningkatan<br />
kesejahteraan lingkungan dan masyarakat tempat<br />
Perseroan mengembangkan usahanya.<br />
Sebagai bentuk nyata kepedulian sosialnya, Perseroan<br />
baik secara langsung maupun melalui anak perusahaan<br />
dan perusahaan asosiasinya ikut aktif berpartisipasi<br />
dalam kegiatan-kegiatan sosial kemasyarakatan maupun<br />
perbaikan lingkungan hidup, misalnya antara lain<br />
kunjungan dan bantuan kepada Yayasan Sosial, Sekolah<br />
dan Panti-Panti Asuhan berupa dana tunai, kebutuhan<br />
hidup sehari-hari, peralatan sekolah, pakaian layak pakai,<br />
dan lain-lain.<br />
Beberapa contoh kegiatan sosial masyarakat yang<br />
dilakukan adalah sebagai berikut:<br />
Unit Usaha Bali:<br />
• Kunjungan ke Panti Asuhan Bina Usaha Mulya, Jalan<br />
nanas Subagan, Karang Asem dengan pemberian<br />
bantuan berupa dana tunai, sembako dan alat-alat tulis<br />
sekolah.<br />
• Kunjungan ke Panti Asuhan Penyandang Cacat<br />
Kesayang Ikang Papa, Jalan Erlangga, Gianyar<br />
memberikan bantuan berupa dana tunai dan sembako.<br />
• Pemberian Sumbangan dalam rangka Hari Ulang Tahun<br />
HARRIS resort Kuta Beach yang berhasil dikumpulkan<br />
melalui penjualan tiket acara the HARRIS Fun Bike,<br />
yaitu kepada:<br />
- Panti Asuhan SAlAM di Tabanan – Bali, dan:<br />
- Yayasan SEnYUM Bali.<br />
• Pemberdayaan Organisasi Tradisional di sekitar hotel.<br />
• Menyelenggarakan Perayaan Tumpek Landep di area<br />
hotel.<br />
• Bepartisipasi bekerja sama dengan Bali Hotel.<br />
Associatioan menyelenggarakan BHA Blood Drive<br />
• General Cleaning of Kuta Beach.<br />
As citizen, company realizes that it has responsibilities<br />
and tries to increase contributions in improving the welfare<br />
of community and environment where it develops the<br />
business.<br />
As a real expression of social caring, the company, directly<br />
or indirectly, through the subsidiaries and its associated<br />
companies, participate actively in various community<br />
social activities such as visiting and providing assistance<br />
to Social Foundations, Schools, and Orphanages; the<br />
assistance is in the form of cash, items of daily needs,<br />
school equipment, decent clothes, etc.<br />
Several community social activities which are conducted<br />
are as follows:<br />
Bali Business Unit:<br />
• A visit to Panti Asuhan Bina Usaha Mulya (an<br />
orphanage), Jalan nanas Subagan, Karang Asem and<br />
provided cash assistance, items of daily needs, and<br />
school stationeries.<br />
• A visit to Panti Asuhan Penyandang Cacat Kesayang<br />
Ikang Papa (an orphanage), Jalan Erlangga, Gianyar<br />
and provided cash assistance and items of daily needs.<br />
• Presentation of Donation for the Birthday of HARRIS<br />
resort Kuta Beach collected through ticket sale of the<br />
HARRIS Fun Bike event, to:<br />
- Panti Asuhan SAlAM (an orphanage) in Tabanan –<br />
Bali, and;<br />
- Yayasan SEnYUM Bali.<br />
• Empowering traditional organisations around the hotel.<br />
• Holding a Tumpek Landep Celebration in the hotel area.<br />
• Participating with Bali Hotel Association in organising<br />
BHA Blood Drive.<br />
• General Cleaning of Kuta Beach.<br />
Visit to Panti Asuhan Bina Usaha Mulya Visit to Panti Asuhan Bina Usaha Mulya<br />
75
76 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
TATA KElOlA PERSEROAn<br />
Visit to Panti Asuhan Penyandang cacat Kesayang Ikang Papa<br />
Visit to Yayasan SEnYUM Bali<br />
Holding BHA Blood Drive<br />
Unit Usaha – Jakarta:<br />
• Buka Puasa bersama dengan anak-anak yatim piatu,<br />
kelurahan dan kecamatan setempat serta Polsek dan<br />
Koramil.<br />
• Donasi hewan qurban pada hari Raya Idul Adha untuk<br />
masyarakat sekitar hotel.<br />
• Perayaan Natal bersama anak-anak panti asuhan KDM.<br />
Visit to Panti Asuhan SAlAM di Tabanan – Bali<br />
Empowerment of Traditional Organizations around the hotel<br />
General cleaning of Kuta Beach<br />
Jakarta Business Unit:<br />
• Fast breaking with orphans and personals from local<br />
district and sub-district offices, police precinct, and<br />
military command office.<br />
• Donation of sacrificial animals for the Celebration of Idul<br />
Adha to the community around the hotel.<br />
• Christmas celebration with orphans from KDM.
Breakfasting with orphans and officials of local administrative offices<br />
christmas celebration with the children of Panti Asuhan KDM.<br />
Unit Usaha Batam:<br />
• Pemberian Donasi dari hasil penjualan tiket HARRIS<br />
Fun Bike kepada Organisasi ‘BAlA KESElAMATAn’.<br />
• Donasi kepada Yayasan Panti Asuhan Viran Sejahtera<br />
dalam rangka perayaan natal dengan memberikan<br />
bahan – bahan kebutuhan sehari-hari.<br />
Presentation of donation from the selling of HARRIS Fun Bike ticket<br />
to the BAlA KESElAMATAn (a social organisation)<br />
Donation of sacrificial animals for Idul Adha<br />
Batam Business Unit:<br />
• Presentation of donation from the selling of HARRIS<br />
Fun Bike ticket to the BAlA KESElAMATAn (a social<br />
organisation).<br />
• Donation to Yayasan Panti Asuhan Viran Sejahtera (an<br />
orphanage) for the christmas celebration in the form of<br />
items of daily needs.<br />
Donation to Yayasan Panti Asuhan Viran Sejahtera
78 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
IKHTISAR DATA KEUAnGAn PEnTInG<br />
Halaman ini sengaja dikosongkan<br />
This page is intentionally left blank
80 laporan Tahunan 2011 <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
IKHTISAR DATA KEUAnGAn PEnTInG<br />
Halaman ini sengaja dikosongkan<br />
This page is intentionally left blank
laporan Keuangan dan<br />
laporan Auditor Independen<br />
Financial Statements and Independent Auditor Report
Halaman ini sengaja dikosongkan<br />
This page is intentionally left blank
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
Laporan Keuangan Konsolidasian<br />
Dengan Laporan Auditor Independen<br />
31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan pada<br />
Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan<br />
1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan<br />
untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal<br />
31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan<br />
untuk Tahun yang Berakhir pada<br />
Tanggal 31 Desember 2010<br />
(Mata Uang Rupiah)
Laporan Auditor Independen<br />
Laporan Keuangan Konsolidasian<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
Laporan Keuangan Konsolidasian<br />
Dengan Laporan Auditor Independen<br />
31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan pada<br />
Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan<br />
1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan<br />
untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan<br />
untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2010<br />
Daftar Isi<br />
Halaman<br />
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian……………………………….…………………………… 1 - 3<br />
Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian……………………….………………………….. 4<br />
Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian…………….……………………………………………. 5<br />
Laporan Arus Kas Konsolidasian.……………...……………………………………………………… 6 - 7<br />
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian…………………...………………………………… 8 - 87<br />
***************************
ASET<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan pada Tanggal-tanggal<br />
31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
1 Januari 2010/<br />
Catatan 31 Desember 2011 31 Desember 2010* 31 Desember 2009*<br />
ASET LANCAR<br />
Kas dan setara kas 2f,2z,4,35 77.828.429.242 95.113.356.789 6.943.751.849<br />
Investasi jangka pendek 2z,5 29.749.182.282 56.434.204.983 108.670.541.160<br />
Piutang usaha dengan pihak<br />
ketiga - neto 2h,2z,3,6 10.252.303.925 2.880.788.386 630.880.368<br />
Piutang lain-lain<br />
Pihak ketiga 2h,2z 2.648.057.482 425.248.481 262.601.330<br />
Pihak-pihak berelasi 2g,2h,2z,7 938.121.206 957.466.816 904.486.000<br />
Persediaan 2i,8 1.479.281.488 560.426.194 126.796.828<br />
Pajak dibayar di muka 19a 17.568.877.899 5.967.016.364 140.308.032<br />
Uang muka dan biaya dibayar<br />
di muka 2j 2.254.416.538 2.078.504.144 243.932.553<br />
JUMLAH ASET LANCAR 142.718.670.062 164.417.012.157 117.923.298.120<br />
_____<br />
ASET TIDAK LANCAR<br />
Investasi pada entitas asosiasi 2e,9 41.394.532.790 43.641.289.487 293.094.714.720<br />
Aset pajak tangguhan 2t,19e 4.005.670.025 3.105.369.048 947.562.509<br />
Aset tetap - setelah dikurangi<br />
akumulasi penyusutan<br />
sebesar Rp 59.788.371.470<br />
pada tanggal<br />
31 Desember 2011,<br />
Rp 50.204.695.352 pada<br />
tanggal 31 Desember 2010<br />
dan Rp 12.349.566.761<br />
pada tanggal<br />
1 Januari 2010/ 2k,2l,<br />
31 Desember 2009 2n,3,10 446.547.628.282 349.735.863.518 50.178.168.469<br />
Hak sewa jangka panjang 2o,11 50.169.513.420 47.713.968.471 6.728.415.505<br />
Tanah yang belum<br />
dikembangkan 2p,12 12.155.518.798 9.555.015.798 9.555.015.798<br />
Biaya ditangguhkan 2k,13 21.874.898.507 24.095.042.145 5.614.402.427<br />
Uang muka perolehan aset tetap 14 6.698.639.298 4.897.363.248 7.216.768.048<br />
Aset takberwujud 2c,2m,2n,15 953.721.320 985.075.369 106.551.584<br />
Jaminan 2z 2.181.072.200 109.079.032 -<br />
Aset tidak lancar lainnya 2u,16 404.799.355.399 162.323.745.588 4.832.801.769<br />
JUMLAH ASET<br />
TIDAK LANCAR 990.780.550.039 646.161.811.704 378.274.400.829<br />
JUMLAH ASET 1.133.499.220.101 810.578.823.861 496.197.698.949<br />
*) Disajikan kembali lihat Catatan 2a atas laporan keuangan konsolidasian.<br />
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan<br />
dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.<br />
1
LIABILITAS <strong>DAN</strong> EKUITAS<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan)<br />
31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan pada Tanggal-tanggal<br />
31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
1 Januari 2010/<br />
Catatan 31 Desember 2011 31 Desember 2010* 31 Desember 2009*<br />
LIABILITAS JANGKA PENDEK<br />
Utang usaha 2z,17 4.662.574.648 2.388.896.858 449.812.376<br />
Utang lain-lain<br />
Pihak ketiga 2z,18 62.437.679.796 31.309.526.314 5.444.404.298<br />
Pihak-pihak berelasi 2g,2z,7 4.099.417.472 15.522.839.972 139.309.734<br />
Utang pajak 2t,3,19b 5.458.491.513 2.149.722.196 790.193.756<br />
Biaya masih harus dibayar 2z,20 8.068.291.468 6.665.375.391 802.045.113<br />
Utang jangka panjang yang<br />
jatuh tempo dalam waktu<br />
satu tahun:<br />
Pinjaman jangka panjang 2z,22,35 5.644.588.506 - -<br />
Sewa pembiayaan 2l,2z 577.334.459 266.750.013 49.744.659<br />
JUMLAH LIABILITAS<br />
JANGKA PENDEK 90.948.377.862 58.303.110.744 7.675.509.936<br />
_____<br />
LIABILITAS JANGKA PANJANG<br />
Sewa diterima di muka 2l,21 113.511.831.082 18.283.299.349 -<br />
Goodwill negatif 2b,2c,23 - 112.613.338 150.151.118<br />
Setoran jaminan 2z 3.832.195.964 - -<br />
Liabilitas pajak tangguhan 2t,19e 7.824.921 - -<br />
Utang jangka panjang -<br />
setelah dikurangi bagian<br />
yang jatuh tempo dalam<br />
waktu satu tahun:<br />
Pinjaman jangka panjang 2z,22,35 278.312.422.532 123.148.945.538 -<br />
Sewa pembiayaan 2l,2z 966.524.044 627.539.438 96.201.790<br />
Liabilitas imbalan kerja 2v,3,34 8.437.550.279 6.052.555.721 1.115.453.662<br />
JUMLAH LIABILITAS<br />
JANGKA PANJANG 405.068.348.822 148.224.953.384 1.361.806.570<br />
JUMLAH LIABILITAS 496.016.726.684 206.528.064.128 9.037.316.506<br />
*) Disajikan kembali lihat Catatan 2a atas laporan keuangan konsolidasian.<br />
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan<br />
dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.<br />
2
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan)<br />
31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan pada Tanggal-tanggal<br />
31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
1 Januari 2010/<br />
Catatan 31 Desember 2011 31 Desember 2010* 31 Desember 2009*<br />
EKUITAS<br />
Ekuitas yang Dapat<br />
Diatribusikan kepada<br />
Pemilik Entitas Induk<br />
Modal saham - nilai nominal<br />
Rp 100 per saham<br />
Modal dasar - 5.000.000.000<br />
saham<br />
Modal ditempatkan dan disetor<br />
penuh - 2.410.803.600 saham 1b,24 241.080.360.000 241.080.360.000 159.400.000.000<br />
Selisih penilaian aset dan liabilitas 2e,2y,38 144.715.511.834 144.715.511.834 144.715.511.834<br />
Selisih nilai transaksi restrukturisasi<br />
entitas sepengendali 2d 77.622.880.357 77.622.880.357 -<br />
Selisih nilai transaksi perubahan<br />
ekuitas entitas anak 23 112.233.268 - -<br />
Selisih nilai transaksi restrukturisasi<br />
entitas sepengendali tahun<br />
komparatif 2b - - 159.303.240.357<br />
Saldo laba (defisit sebesar<br />
Rp 31.224.820.582 telah<br />
dieliminasi pada saat<br />
Kuasi-Reorganisasi tanggal<br />
31 Juli 2009) 2y,38 29.728.077.417 28.318.674.893 4.414.998.408<br />
Jumlah ekuitas yang dapat<br />
diatribusikan kepada pemilik<br />
entitas induk 493.259.062.876 491.737.427.084 467.833.750.599<br />
Kepentingan Nonpengendali 2b 144.223.430.541 112.313.332.649 19.326.631.844<br />
JUMLAH EKUITAS 637.482.493.417 604.050.759.733 487.160.382.443<br />
JUMLAH LIABILITAS<br />
<strong>DAN</strong> EKUITAS 1.133.499.220.101 810.578.823.861 496.197.698.949<br />
*) Disajikan kembali lihat Catatan 2a atas laporan keuangan konsolidasian.<br />
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan<br />
dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.<br />
3
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan<br />
dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.<br />
4<br />
Catatan 2011 2010*<br />
PENDAPATAN USAHA 2r,25 79.322.317.700 16.177.782.619<br />
BEBAN POKOK PENDAPATAN 2r,26 (18.882.432.297) (3.386.695.289)<br />
LABA BRUTO 60.439.885.403 12.791.087.330<br />
BEBAN USAHA<br />
Beban penjualan 2r,27 (4.824.647.665) (728.353.802)<br />
Beban umum dan administrasi 2r,28 (21.008.869.644) (3.446.456.995)<br />
Beban usaha pemilik 2r,29 (18.272.718.818) (11.919.498.889)<br />
Beban penyusutan 2k,10 (9.662.578.336) (1.807.752.919)<br />
Jasa manajemen dan lisensi 2r,36 (4.666.125.650) (912.658.640)<br />
Pendapatan operasi lain 2r,30 4.088.116.734 25.193.864.570<br />
Beban operasi lain 2r,31 (2.875.277.329) (4.805.076.854)<br />
LABA USAHA 3.217.784.695 14.365.153.801<br />
Bagian atas laba neto entitas asosiasi 2e,9 2.537.918.341 7.488.166.621<br />
Laba penjualan investasi pada entitas asosiasi 2e,9 1.227.824.962 -<br />
Pendapatan keuangan 2r,32 2.195.826.196 193.132.414<br />
Biaya keuangan 2r,33 (6.961.071.339) (712.804.628)<br />
LABA SEBELUM MANFAAT (BEBAN)<br />
PAJAK PENGHASILAN 2.218.282.855 21.333.648.208<br />
MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN<br />
Kini 2t,19d (1.012.827.159) (8.128.750)<br />
Tangguhan 2t,19d 892.476.057 30.681.406<br />
Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan - Neto (120.351.102) 22.552.656<br />
LABA TAHUN BERJALAN 2.097.931.753 21.356.200.864<br />
PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN - -<br />
JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 2.097.931.753 21.356.200.864<br />
Jumlah laba komprehensif yang dapat diatribusikan<br />
kepada:<br />
Pemilik entitas induk 1.409.402.524 23.903.676.485<br />
Kepentingan nonpengendali 688.529.229 (2.547.475.621)<br />
JUMLAH 2.097.931.753 21.356.200.864<br />
LABA PER SAHAM 2x 0,58 9,92<br />
*) Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk 2011 termasuk laporan laba rugi komprehensif Entitas Anak (IPI) sedangkan<br />
untuk 2010 belum termasuk laporan laba rugi komprehensif Entitas Anak (tanpa IPI).
Saldo 1 Januari 2010<br />
Bagian rugi bersih TSW<br />
Januari - Mei 2010<br />
Penambahan saham baru atas<br />
Penggabungan Usaha<br />
Kepentingan nonpengendali<br />
dari akuisisi entitas anak<br />
Jumlah laba komprehensif<br />
tahun 2010<br />
Saldo 31 Desember 2010<br />
Catatan<br />
Modal<br />
Ditempatkan dan<br />
Disetor Penuh<br />
*) Disajikan kembali lihat Catatan 2a atas laporan keuangan konsolidasian.<br />
Selisih<br />
Penilaian Aset<br />
dan Liabilitas<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk<br />
Selisih Nilai<br />
Transaksi<br />
Restrukturisasi<br />
Entitas<br />
Sepengendali<br />
159.400.000.000 144.715.511.834 -<br />
- - 843.133.707<br />
1b 81.680.360.000 - 76.779.746.650<br />
- - -<br />
- - -<br />
241.080.360.000 144.715.511.834 77.622.880.357<br />
Selisih Nilai<br />
Transaksi<br />
Restrukturisasi<br />
Entitas<br />
Sepengendali<br />
Periode<br />
Komparatif<br />
159.303.240.357<br />
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan<br />
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.<br />
5<br />
Selisih Nilai<br />
Transaksi<br />
Perubahan<br />
Ekuitas Entitas<br />
Anak<br />
Saldo Laba<br />
Jumlah Ekuitas<br />
yang Dapat<br />
Diatribusikan<br />
kepada Pemilik<br />
Entitas Induk<br />
- 4.414.998.408 467.833.750.599<br />
(843.133.707 ) - - -<br />
(158.460.106.650 ) - - -<br />
-<br />
-<br />
-<br />
- - -<br />
- 23.903.676.485 23.903.676.485<br />
- 28.318.674.893 491.737.427.084<br />
Kepentingan<br />
Nonpengendali*<br />
Jumlah Ekuitas<br />
19.326.631.844 487.160.382.443<br />
- -<br />
- -<br />
95.534.176.426 95.534.176.426<br />
(2.547.475.621 ) 21.356.200.864<br />
112.313.332.649 604.050.759.733<br />
Selisih nilai transaksi perubahan<br />
ekuitas entitas anak 23 -- -- - - 112.233.268 - 112.233.268 380.070 112.613.338<br />
Penambahan porsi pemilikan<br />
kepentingan nonpengendali 1d -- -- - - - - - 19.951.188.593 19.951.188.593<br />
Uang muka setoran modal<br />
kepentingan nonpengendali<br />
Jumlah laba komprehensif<br />
tahun 2011<br />
-- -- - - - - - 11.270.000.000 11.270.000.000<br />
-- -- - - - 1.409.402.524 1.409.402.524 688.529.229 2.097.931.753<br />
Saldo 31 Desember 2011 241.080.360.000 144.715.511.834 77.622.880.357 - 112.233.268 29.728.077.417 493.259.062.876 144.223.430.541 637.482.493.417
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan<br />
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.<br />
6<br />
Catatan 2011 2010*<br />
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI<br />
Penerimaan kas dari pelanggan 77.033.052.684 15.928.423.305<br />
Sewa diterima di muka dan setoran jaminan 93.978.477.174 18.283.299.349<br />
Pembayaran kas kepada pemasok,<br />
karyawan dan lainnya (56.154.135.585) (38.015.541.732)<br />
Kas diperoleh dari operasi 114.857.394.273 (3.803.819.078)<br />
Penerimaan dari pendapatan bunga 2.195.826.196 193.132.414<br />
Pembayaran biaya keuangan (6.961.071.339) (434.843.089)<br />
Pembayaran pajak penghasilan (1.012.827.159) -<br />
Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan untuk)<br />
Aktivitas Operasi 109.079.321.971 (4.045.529.753)<br />
ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI<br />
Penjualan investasi jangka pendek 33.349.371.944 87.775.027.496<br />
Penjualan investasi pada entitas asosiasi 9 6.012.500.000 -<br />
Penjualan aset tetap 10 455.700.000 4.231.660.048<br />
Peningkatan aset tidak lancar lainnya (345.586.965.893) (41.653.275.950)<br />
Perolehan aset tetap 10 (28.541.280.343) (3.581.089.616)<br />
Penempatan investasi jangka pendek 5 (5.000.000.000) -<br />
Pembayaran hak sewa jangka panjang 11 (3.246.277.773) (222.353.500)<br />
Uang muka perolehan aset tetap 14 (3.201.276.050) (528.550.000)<br />
Perolehan tanah belum dikembangkan 12 (2.600.503.000) -<br />
Pembayaran jaminan dan aset takberwujud (2.071.993.168) (479.776.558)<br />
Pembayaran biaya ditangguhkan 13 (676.512.502) (8.537.609.120)<br />
Peningkatan penyertaan saham - (125.564.759.063)<br />
Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Investasi (351.107.236.785) (88.560.726.263)<br />
ARUS KAS DARI AKTIVITAS PEN<strong>DAN</strong>AAN<br />
Penerimaan pinjaman jangka panjang 226.078.005.780 98.444.984.000<br />
Penjualan penyertaan saham 1d 54.000.000.000 -<br />
Uang muka setoran modal dari<br />
kepentingan nonpengendali 11.270.000.000 -<br />
Pembayaran pinjaman jangka panjang (65.811.288.000) -<br />
Pembayaran utang sewa pembiayaan (833.380.948) (68.892.000)<br />
Penerimaan dari pihak berelasi - 15.330.549.421<br />
Kas Neto Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan 224.703.336.832 113.706.641.421<br />
*) Laporan arus kas konsolidasian untuk 2011 termasuk laporan arus kas Entitas Anak (dengan IPI) sedangkan untuk 2010 belum<br />
termasuk laporan arus kas Entitas Anak (tanpa IPI).
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan)<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan<br />
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.<br />
7<br />
Catatan 2011 2010*<br />
KENAIKAN (PENURUNAN) NETO<br />
KAS <strong>DAN</strong> SETARA KAS (17.324.577.982) 21.100.385.405<br />
KAS <strong>DAN</strong> SETARA KAS AWAL TAHUN 95.113.356.789 6.943.751.849<br />
DAMPAK NETO PERUBAHAN NILAI<br />
TUKAR ATAS KAS <strong>DAN</strong> SETARA KAS 39.650.435 (390.664.779)<br />
SALDO <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong> YANG<br />
DIKONSOLIDASIKAN 1d - 67.459.884.314<br />
KAS <strong>DAN</strong> SETARA KAS AKHIR TAHUN 4 77.828.429.242 95.113.356.789<br />
Aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas:<br />
Reklasifikasi aset tidak lancar lainnya<br />
ke aset tetap 10 110.855.246.946 2.847.954.800<br />
Penambahan aset tidak lancar lainnya melalui<br />
utang lain-lain 18 29.667.251.482 21.923.360.618<br />
Reklasifikasi uang muka perolehan aset tetap<br />
ke piutang lain-lain 14 1.400.000.000 -<br />
Perolehan aset tetap melalui<br />
sewa pembiayaan 10 1.482.950.000 -<br />
Penambahan modal saham melalui<br />
penggabungan usaha 24 - 81.680.360.000<br />
Peningkatan modal disetor Entitas Anak melalui<br />
hak sewa tanah jangka panjang 11 - 40.810.000.000<br />
Penambahan aset tetap melalui<br />
utang lain-lain 18 - 4.203.984.267<br />
*) Laporan arus kas konsolidasian untuk 2011 termasuk laporan arus kas Entitas Anak (dengan IPI) sedangkan untuk 2010 belum<br />
termasuk laporan arus kas Entitas Anak (tanpa IPI).
1. UMUM<br />
a. Pendirian Perusahaan<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong> (Perusahaan) didirikan dengan nama <strong>PT</strong> Penta Karsa<br />
Lubrindo berdasarkan Akta No. 96 tanggal 14 Juni 1996 dan diubah dengan Akta No. 42 tanggal<br />
8 Januari 1997, keduanya dibuat di hadapan Buntario Tigris Darmawa, NG, SH, CN, pengganti dari<br />
Rachmat Santoso, SH, Notaris di Jakarta. Akta pendirian Perusahaan telah mendapat pengesahan<br />
dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-1030 HT.01.01.TH.97<br />
tanggal 12 Februari 1997 dan telah didaftarkan dalam daftar Perusahaan di kantor Pendaftaran<br />
Perusahaan Kotamadya Jakarta Utara No.413/BH.09.01/IX/97 tanggal 9 September 1997, serta<br />
telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 21 tanggal 12 Maret 2002<br />
Tambahan No. 2574. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan,<br />
terakhir dengan Akta No. 271 tanggal 24 Juni 2011 yang dibuat di hadapan Dr. Irawan<br />
Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, mengenai perubahan maksud dan tujuan serta kegiatan<br />
usaha Perusahaan. Perubahan anggaran dasar ini telah mendapat persetujuan dari<br />
Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan<br />
No. AHU-41199.AH.01.02.Tahun 2011 tanggal 15 Agustus 2011.<br />
Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah<br />
dalam bidang penyediaan akomodasi (hotel) dan melakukan penyertaan dalam bentuk saham pada<br />
entitas lain.<br />
Kantor pusat Perusahaan berkedudukan di Jalan Tebet Timur Raya No. 10C, Jakarta 12820.<br />
Perusahaan memiliki hotel dengan nama Hotel HARRIS yang memiliki 66 kamar dan beralamat di<br />
Jalan Dewi Sartika, Tuban, Bali dengan Surat Tanda Izin Usaha Hotel No. 556.2/649/DIPARDA<br />
tanggal 7 Oktober 2002, yang terakhir diperpanjang dengan No. 556.2/024/DIPARDA tanggal<br />
15 Januari 2008 dari Kantor Pariwisata Pemerintah Kabupaten Badung, Bali berlaku sampai<br />
dengan tanggal 15 Januari 2013.<br />
Perusahaan memulai kegiatan operasionalnya pada bulan Oktober 2002.<br />
b. Penggabungan Usaha dengan <strong>PT</strong> Tirta Saga Wangi dan Entitas Anak<br />
Berdasarkan Rancangan Penggabungan Usaha <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property (INPP) dan<br />
<strong>PT</strong> Tirta Saga Wangi (TSW), pada tanggal 5 April 2010 telah ditandatangani Kesepakatan Awal<br />
untuk mengintegrasikan kegiatan usaha kedua perusahaan tersebut dengan cara penggabungan<br />
usaha. Dalam penggabungan ini INPP bertindak selaku “Perusahaan Yang Menerima<br />
Penggabungan” dan TSW sebagai “Perusahaan Yang Akan Bergabung”.<br />
Sehubungan dengan telah diterimanya Surat Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik<br />
Indonesia No. AHU-AH.01.10-13057.Tahun 2010 tanggal 27 Mei 2010, penggabungan usaha<br />
menjadi efektif pada tanggal 1 Juni 2010. Penggabungan usaha ini dinyatakan efektif oleh<br />
Bapepam-LK melalui surat No. S-4500/BL/2010 tanggal 20 Mei 2010.<br />
Tanggal efektif penggabungan usaha dengan TSW ditetapkan pada tanggal 1 Juni 2010<br />
berdasarkan Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal<br />
25 Mei 2010, yang dinyatakan dalam Akta Notaris Robert Purba, SH No. 75 tanggal yang sama.<br />
Selain menetapkan tanggal penggabungan usaha, akta ini juga menyetujui perubahan anggaran<br />
dasar INPP mengenai perubahan modal ditempatkan dan disetor penuh sehubungan dengan<br />
penggabungan usaha dari semula Rp 159.400.000.000 (terdiri dari 1.594.000.000 saham) menjadi<br />
Rp 241.080.360.000 (terdiri dari 2.410.803.600 saham).<br />
8
1. UMUM (lanjutan)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
b. Penggabungan Usaha dengan <strong>PT</strong> Tirta Saga Wangi dan Entitas Anak (lanjutan)<br />
Sejak tanggal penggabungan usaha, seluruh hubungan hukum antara eks pelanggan/relasi bisnis<br />
dengan eks TSW telah beralih dan diteruskan oleh INPP.<br />
Susunan pemegang saham sebelum dan pada tanggal penggabungan usaha adalah sebagai<br />
berikut:<br />
Pemegang saham INPP Pemegang saham TSW Pemegang saham INPP<br />
sebelum penggabungan sebelum penggabungan pada tanggal<br />
usaha usaha penggabungan usaha<br />
Jumlah saham Jumlah saham Jumlah saham<br />
ditempatkan dan ditempatkan dan setelah<br />
Pemegang saham disetor penuh % disetor penuh % konversi Jumlah saham %<br />
Anemone Continental<br />
S.A. BVI 949.000.000 59,54% - - - 949.000.000 39,36%<br />
CB London S/A BSI SA 223.000.000 13,99% - - - 223.000.000 9,25%<br />
<strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru 129.861.000 8,15% 173.785.500 99,99% 816.791.850 946.652.850 39,27%<br />
Yayasan Bunga Kasih 50.000.000 3,14% 2.500 0,01% 11.750 50.011.750 2,07%<br />
Agoes Soelistyo Santoso<br />
(Presiden Direktur) 10.000.000 0,63% - - - 10.000.000 0,41%<br />
Patrick Santosa<br />
Rendradjaja (Direktur) 5.000.000 0,31% - - - 5.000.000 0,21%<br />
Diana Solaiman (Direktur) 3.500.000 0,22% - - - 3.500.000 0,15%<br />
Karel Patipeilohy<br />
(Komisaris) 1.000.000 0,06% - - - 1.000.000 0,04%<br />
Lain-lain 222.639.000 13,96% - - - 222.639.000 9,24%<br />
Jumlah 1.594.000.000 100% 173.788.000 100% 816.803.600 2.410.803.600 100%<br />
Berdasarkan laporan penilaian No. Y&R/BV/10/046 tanggal 12 Mei 2010 dan<br />
No. Y&R/BV/10/029.2R tanggal 3 Mei 2010 dari KJPP Yanuar Bey & Rekan, penilai independen,<br />
untuk keperluan konversi saham, manajemen menetapkan nilai pasar wajar per saham IPP dan<br />
TSW masing-masing adalah sebesar Rp 159 (nilai penuh) dan Rp 745 (nilai penuh) per saham.<br />
Berdasarkan penilaian tersebut, maka setiap 1 pemegang saham TSW akan mendapatkan<br />
4,7 saham yang diterbitkan oleh INPP dengan nilai nominal Rp 100 (nilai penuh) per saham.<br />
Penilaian tersebut merupakan nilai intrinsik wajar dari masing-masing perusahaan dan juga<br />
memberikan premium di atas harga perdagangan historis.<br />
Untuk perhitungan penambahan nilai modal saham INPP, manajemen menggunakan harga pasar<br />
saham INPP pada saat penggabungan usaha terjadi. Dengan demikian terdapat penambahan nilai<br />
modal saham sebesar Rp 81.680.360.000.<br />
Pada tanggal efektif penggabungan usaha, INPP dan TSW berada dalam pengendalian entitas<br />
yang sama, yaitu <strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru (GK). Oleh karena itu, penggabungan usaha dilakukan<br />
dengan menggunakan metode penyatuan kepemilikan. Berdasarkan prinsip akuntansi yang berlaku<br />
umum di Indonesia, selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku pada transaksi restrukturisasi<br />
antar entitas sepengendali dibukukan sebagai “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas<br />
Sepengendali” pada unsur Ekuitas.<br />
9
1. UMUM (lanjutan)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
c. Pencatatan sebagai Perusahaan Publik dan Penambahan Modal Saham<br />
Pada tanggal 21 September 2004, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan<br />
Pengawas Pasar Modal (Bapepam) berdasarkan Surat No. S-2970/PM/2004 dalam rangka<br />
pendaftaran sebagai Perusahaan Publik. Selanjutnya saham-saham Perusahaan dicatatkan pada<br />
Bursa Efek Indonesia (dahulu Bursa Efek Surabaya) pada tanggal 1 Desember 2004.<br />
Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan pada tanggal 26 Mei 2005,<br />
para pemegang saham Perusahaan menyetujui untuk melakukan Penambahan Modal Tanpa Hak<br />
Memesan Efek Terlebih Dahulu (sesuai dengan Peraturan BAPEPAM No. IX.D.4) sejumlah<br />
75.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham yang diambil bagian oleh Premiere<br />
Estates Limited. Penambahan saham tersebut telah disetujui oleh Direksi Bursa Efek Surabaya<br />
melalui surat No. JKT-027/LIST-EMITEN/BES/VII/2006 tanggal 13 Juli 2005.<br />
d. Struktur Entitas Anak<br />
Perusahaan mempunyai bagian kepemilikan, baik langsung maupun tidak langsung, sama dengan<br />
atau lebih dari 50% saham Entitas Anak sebagai berikut:<br />
10<br />
Jumlah Aset (Sebelum Eliminasi)<br />
Persentase Kepemilikan (dalam Ribuan Rupiah)<br />
Kegiatan Tahun 1 Januari 2010/ 1 Januari 2010/<br />
Usaha Operasi 31 Desember 31 Desember 31 Desember 31 Desember 31 Desember 31 Desember<br />
Entitas Anak Domisili Utama Komersial 2011 2010 2009 2011 2010 2009<br />
Pemilikan langsung:<br />
<strong>PT</strong> Karsa Citra Unggul dan<br />
Entitas Anak (KCU)* Jakarta Hotel - 99,98% 99,98% 99,98% 46.195.331 29.035.585 28.521.225<br />
<strong>PT</strong> Retzan Indonusa<br />
(RIN)* Batam Hotel - 99,90% 99,90% 99,90% 103.205.197 33.501.533 29.403.231<br />
<strong>PT</strong> Mega Biru Selaras<br />
dan Entitas Anak Properti<br />
(MBS)* Jakarta dan Hotel - 99,66% 99,66% 99,66% 52.569.603 40.360.078 38.348.877<br />
<strong>PT</strong> Langgeng Cipta Perdagangan<br />
Karya (LCK)* Jakarta dan 2008 70,00% 70,00% 70,00% 9.728.523 10.038.239 10.097.714<br />
Pembangunan<br />
<strong>PT</strong> Dinamika Putra<br />
Perkasa dan Perdagangan<br />
Entitas Anak (DPP)* Jakarta Umum - 60,00% 60,00% 60,00% 72.239.293 23.481.281 602.063<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Hotel<br />
Paradise dan Tidak<br />
Island (IPI)** Jakarta Peembangunanl 2004 55,00% 65,00% 48,75% 464.658.597 256.306.762 dikonsolidasi<br />
<strong>PT</strong> Saranausaha Perdagangan<br />
Jaya (SUJ)* Jakarta dan - 55,00% 55,00% 55,00% 4.631.702 5.118.150 5.741.215<br />
Pembangunan<br />
<strong>PT</strong> Aneka Bina Laras<br />
dan Entitas Anak<br />
(ABL)* Jakarta Hotel 2011 51,00% 51,00% - 73.646.489 61.238.440 -<br />
<strong>PT</strong> Eka Ilalang<br />
Suryadinamika<br />
(EIS)* Jakarta Hotel - 51,00% 51,00% 51,00% 25.115.174 27.462.524 25.079.660<br />
Pemilikan tidak<br />
langsung:<br />
Melalui KCU:<br />
<strong>PT</strong> Segara Biru<br />
Kencana (SBK)* Jakarta Hotel - 99,99% 99,99% - 2.261.961 92.253 -<br />
<strong>PT</strong> Kega Property<br />
Utama (KPU)* Jakarta Hotel - 92,73% 92,73% 92,73% 27.817.072 11.382.096 10.805.710<br />
Melalui MBS:<br />
<strong>PT</strong> Grahatama Indah Properti dan<br />
Lestari (GIL)* Jakarta Pembangunan - 99,99% 99,99% 99,99% 14.177.696 11.696.859 8.800.268<br />
<strong>PT</strong> Cakra Guna<br />
Dharma Eka(CGDE)* Jakarta Pembangunan - 88,65% 88,65% 88,65% 10.188.237 6.720.649 6.543.018<br />
Melalui ABL:<br />
<strong>PT</strong> Padma Suasa<br />
(PS)* Jakarta Hotel - 99,99% 99,99% - 5.400.263 99.455 -<br />
Melalui DPP:<br />
<strong>PT</strong> Magna Terra<br />
(MT)* Jakarta Hotel - 51,00% 51,00% - 70.941.403 22.356.298 -<br />
* Entitas Anak yang diaudit oleh auditor independen lain.<br />
** Laporan keuangan dikonsolidasikan sejak tanggal 23 Desember 2010, sebelumnya disajikan dengan metode ekuitas.
1. UMUM (lanjutan)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
d. Struktur Entitas Anak (lanjutan)<br />
MBS, KCU, DPP, RIN, EIS, LCK, SJ dan ABL<br />
Pada tanggal 1 Juni 2010, <strong>PT</strong> Tirta Saga Wangi (TSW), pemegang saham mayoritas MBS, KCU,<br />
DPP, RIN, EIS, LCK, SJ dan ABL, telah efektif melakukan penggabungan usaha dengan<br />
Perusahaan sebagaimana dijelaskan pada Catatan 1b. Sehingga sejak tanggal tersebut, MBS,<br />
KCU, DPP, RIN, EIS, LCK, SJ dan ABL adalah Entitas Anak dari Perusahaan. Jumlah aset dan<br />
liabilitas Entitas Anak tersebut pada saat penggabungan usaha adalah sebagai berikut:<br />
11<br />
1 Juni 2010<br />
Aset lancar 73.459.160.384<br />
Aset tidak lancar 116.904.157.605<br />
Jumlah liabilitas 7.943.014.968<br />
IPI<br />
Pada tanggal 23 Desember 2010, Perusahaan meningkatkan kepemilikannya pada IPI sebesar<br />
16,25% menjadi 65% melalui pembelian saham dari Dana Pensiun Bank Indonesia dengan biaya<br />
perolehan Rp 87.750.000.000 (Catatan 9). Pembelian saham ini telah dinyatakan dalam Akta Jual<br />
Beli Saham No. 243 tanggal 23 Desember 2010 yang dibuat di hadapan Humberg Lie, SH, SE,<br />
MKn, Notaris di Jakarta. Selanjutnya sejak tanggal 23 Desember 2010, Perusahaan memutuskan<br />
untuk mengkonsolidasikan laporan keuangan IPI pada Perusahaan. Selisih nilai akuisisi dan nilai<br />
wajar dari kuasi-reorganisasi dengan nilai buku saham telah diidentifikasikan pada aset Entitas<br />
Anak yang dikonsolidasi sejumlah Rp 239.383.865.993, dan dibukukan pada aset yang<br />
teridentifikasi (lihat Catatan 10).<br />
Pada tanggal 23 Desember 2010, Perusahaan menandatangani perjanjian pengikatan jual beli<br />
saham dengan <strong>PT</strong> Bimantara Citra (Bimantara) untuk penjualan 10% kepemilikan saham IPI milik<br />
Perusahaan kepada Bimantara sebanyak 24.466.667 saham dengan harga Rp 54 miliar.<br />
Sehubungan dengan telah dipenuhinya persyaratan untuk penyelesaian jual - beli saham antara<br />
Perusahaan dan Bimantara, selanjutnya Perusahaan dan Bimantara menandatangani Akta Jual Beli<br />
Saham No. 001 tanggal 13 Juni 2011 yang dibuat di hadapan Eria Heryanti Poerwandini, SH,<br />
Notaris di Jakarta, dimana Perusahaan menyetujui untuk menjual dan menyerahkan saham yang<br />
dimilikinya sejumlah 24.466.667 saham IPI kepada Bimantara dengan harga jual sebesar<br />
Rp 54 miliar.
1. UMUM (lanjutan)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
e. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan<br />
Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 25 Mei 2010 yang<br />
dinyatakan dalam Akta Notaris Robert Purba, SH No. 75, pada tanggal yang sama, susunan Dewan<br />
Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai<br />
berikut:<br />
Dewan Komisaris<br />
Presiden Komisaris : Todo Sihombing<br />
Wakil Presiden Komisaris : Amelia Gozali<br />
Komisaris : Karel Patipeilohy<br />
Direksi:<br />
Presiden Direktur : Agoes Soelistyo Santoso<br />
Direktur Independen : Edhie Bambang Siswoko<br />
Direktur : Patrick Santosa Rendradjaja<br />
Direktur : Diana Solaiman<br />
Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 30 Juni 2009 yang<br />
dinyatakan dalam Akta Notaris Robert Purba, SH No. 178, pada tanggal yang sama, susunan<br />
Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 1 Januari 2010/31 Desember 2009 adalah<br />
sebagai berikut:<br />
Dewan Komisaris<br />
Presiden Komisaris : Todo Sihombing<br />
Wakil Presiden Komisaris : Fransiscus Xaverius Boyke Gozali<br />
Komisaris : Karel Patipeilohy<br />
Direksi:<br />
Presiden Direktur : Agoes Soelistyo Santoso<br />
Direktur : Patrick Santosa Rendradjaja<br />
Direktur : Diana Solaiman<br />
Corporate Secretary Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2009 berdasarkan surat penunjukkan dari Direksi Perusahaan pada tanggal 21 Juli<br />
2004 adalah Ninawati.<br />
Gaji dan kompensasi kesejahteraan lainnya yang diperoleh Dewan Komisaris Perusahaan adalah<br />
masing-masing sebesar Rp 144.000.000 dan Rp 217.400.000 untuk tahun 2011 dan 2010, dan<br />
Direksi Perusahaan adalah masing-masing sebesar Rp 60.000.000 untuk tahun 2011 dan 2010.<br />
Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009, Perusahaan<br />
memiliki masing-masing sejumlah 76, 86 dan 75 karyawan (tidak diaudit).<br />
12
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING<br />
a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian<br />
Pernyataan Kepatuhan<br />
Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di<br />
Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan<br />
Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi<br />
Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, dan Peraturan-Peraturan serta Pedoman Penyajian dan<br />
Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh BAPEPAM-LK. Seperti diungkapkan<br />
dalam Catatan-catatan terkait di bawah ini, beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan<br />
diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2011.<br />
Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai dengan PSAK 1 (Revisi 2009), “Penyajian<br />
Laporan Keuangan” yang diterapkan pada tanggal 1 Januari 2011.<br />
PSAK 1 (Revisi 2009) mengatur penyajian laporan keuangan, yaitu antara lain, tujuan pelaporan,<br />
komponen laporan keuangan, penyajian secara wajar, materialitas dan agregasi, saling hapus,<br />
perbedaan antara aset lancar dan tidak lancar dan liabilitas jangka pendek dan jangka panjang,<br />
informasi komparatif, konsistensi penyajian dan memperkenalkan pengungkapan baru, antara lain,<br />
sumber estimasi ketidakpastian dan pertimbangan, pengelolaan permodalan, pendapatan<br />
komprehensif lainnya, penyimpangan dari standar akuntansi keuangan dan pernyataan kepatuhan.<br />
Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah<br />
selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan<br />
konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010, kecuali bagi penerapan<br />
beberapa SAK yang telah direvisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2011 seperti yang diungkapkan<br />
pada Catatan ini.<br />
Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep akrual, kecuali laporan arus kas<br />
konsolidasian, dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali seperti yang disebutkan dalam<br />
Catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.<br />
Laporan arus kas konsolidasian menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan bank yang<br />
diklasifikasikan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Arus kas dari aktivitas operasi<br />
disusun dengan menggunakan metode langsung.<br />
Mata uang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang<br />
merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan Entitas Anak.<br />
Standar yang Berlaku Efektif pada Tahun Berjalan<br />
Berikut standar baru, perubahan atas standar dan interpretasi standar yang wajib diterapkan<br />
pertama kali oleh Perusahaan dan Entitas Anak untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2011:<br />
- PSAK 1 (Revisi 2009) : Penyajian Laporan Keuangan.<br />
- PSAK 2 (Revisi 2009) : Laporan Arus Kas.<br />
- PSAK 3 (Revisi 2010) : Laporan Keuangan Interim.<br />
- PSAK 4 (Revisi 2009) : Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri.<br />
- PSAK 5 (Revisi 2009) : Segmen Operasi.<br />
- PSAK 7 (Revisi 2010) : Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi.<br />
- PSAK 8 (Revisi 2010) : Peristiwa Setelah Periode Pelaporan.<br />
- PSAK 12 (Revisi 2009) : Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama.<br />
13
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)<br />
a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian (lanjutan)<br />
Standar yang Berlaku Efektif pada Tahun Berjalan (lanjutan)<br />
Berikut standar baru, perubahan atas standar dan interpretasi standar yang wajib diterapkan<br />
pertama kali oleh Perusahaan dan Entitas Anak untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2011:<br />
(lanjutan)<br />
- PSAK 15 (Revisi 2009) : Investasi pada Entitas Asosiasi.<br />
- PSAK 19 (Revisi 2010) : Aset Takberwujud.<br />
- PSAK 22 (Revisi 2009) : Kombinasi Bisnis.<br />
- PSAK 23 (Revisi 2010) : Pendapatan.<br />
- PSAK 25 (Revisi 2009) : Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan.<br />
- PSAK 48 (Revisi 2009) : Penurunan Nilai Aset.<br />
- PSAK 57 (Revisi 2009) : Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi.<br />
- PSAK 58 (Revisi 2009) : Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang<br />
Dihentikan.<br />
- ISAK 7 (Revisi 2009) : Konsolidasi Entitas Bertujuan Khusus.<br />
- ISAK 9 : Perubahan atas Liabilitas Purna Operasi, Restorasi dan Liabilitas Serupa.<br />
- ISAK 10 : Program Loyalitas Pelanggan.<br />
- ISAK 11 : Distribusi Aset Nonkas Kepada Pemilik.<br />
- ISAK 12 : Pengendalian Bersama Entitas : Kontribusi Nonmoneter oleh Venturer.<br />
- ISAK 14 : Aset Takberwujud - Biaya Situs Web.<br />
- ISAK 17 : Laporan Keuangan Interim dan Penurunan Nilai.<br />
Penerapan standar akuntansi di atas yang relevan terhadap Perusahaan dan Entitas Anak adalah<br />
sebagai berikut:<br />
1. Penyajian Laporan Keuangan<br />
Perubahan signifikan yang ditimbulkan standar akuntansi tersebut terhadap Perusahaan dan<br />
Entitas Anak adalah sebagai berikut:<br />
- Laporan posisi keuangan konsolidasian dan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian,<br />
saat ini digunakan untuk menggantikan neraca konsolidasian dan laporan laba rugi<br />
konsolidasian. Laporan posisi keuangan konsolidasian yang menunjukkan saldo awal pada<br />
awal periode komparatif perlu disajikan dalam hal terjadi reklasifikasi atau penyajian<br />
kembali pos-pos laporan keuangan, atau entitas menerapkan suatu kebijakan akuntansi<br />
secara retrospektif.<br />
- Perubahan istilah “Hak Minoritas” menjadi “Kepentingan Nonpengendali” dan disajikan<br />
sebagai bagian dari ekuitas. Sebelumnya, hak minoritas disajikan terpisah di antara bagian<br />
liabilitas dan ekuitas.<br />
- Tambahan pengungkapan yang diperlukan, contohnya pengelolaan permodalan dan<br />
pernyataan kepatuhan terhadap standar akuntansi.<br />
Entitas dapat memilih untuk menyajikan satu laporan kinerja (laporan laba rugi komprehensif<br />
konsolidasian) atau dua laporan (laporan laba rugi konsolidasian dan laporan laba rugi<br />
komprehensif konsolidasian). Perusahaan dan Entitas Anak memilih untuk menyajikan dalam<br />
bentuk satu laporan. Laporan keuangan telah disusun menggunakan pengungkapan yang<br />
disyaratkan.<br />
14
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)<br />
a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian (lanjutan)<br />
Standar yang Berlaku Efektif pada Tahun Berjalan (lanjutan)<br />
Penerapan standar akuntansi di atas yang relevan terhadap Perusahaan dan Entitas Anak adalah<br />
sebagai berikut: (lanjutan)<br />
1. Penyajian Laporan Keuangan (lanjutan)<br />
Informasi komparatif telah disajikan kembali untuk menyesuaikan dengan standar tersebut<br />
(lihat Catatan 42). Perubahan ini tidak berdampak pada laba per saham karena hanya<br />
merupakan perubahan pada pengungkapan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian.<br />
2. Penyajian Laporan Keuangan Interim<br />
Standar mengharuskan laporan keuangan interim konsolidasian berisikan laporan laba rugi<br />
komprehensif konsolidasian untuk periode interim yang dilaporkan dan secara kumulatif untuk<br />
tahun buku berjalan dalam bentuk satu laporan atau dua laporan. Informasi komparatif untuk<br />
laba rugi komprehensif konsolidasian harus disajikan untuk perbandingan periode interim,<br />
namun informasi komparatif satu tahun untuk tahun buku terakhir tidak disyaratkan.<br />
3. Penyajian Investasi pada Entitas Anak<br />
PSAK 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”<br />
diterapkan dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk satu<br />
kelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu entitas induk dan dalam akuntansi<br />
untuk investasi pada entitas anak, pengendalian bersama entitas dan entitas asosiasi bila<br />
laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan.<br />
Jika entitas induk menyusun laporan keuangan tersendiri sebagai informasi tambahan, maka<br />
entitas induk tersebut mencatat investasi pada entitas anak, pengendalian bersama entitas dan<br />
entitas asosiasi pada (a) biaya perolehan atau (b) sesuai PSAK 55 (Revisi 2006), “Instrumen<br />
Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”.<br />
4. Akuntansi Kombinasi Bisnis<br />
PSAK 22 (Revisi 2010), “Kombinasi Bisnis” diimplementasikan secara prospektif untuk<br />
kombinasi bisnis pada dan setelah tanggal 1 Januari 2011 dan tidak diperlukan penyesuaian<br />
atas aset dan liabilitas dari kombinasi bisnis yang ada sebelum tanggal 1 Januari 2011.<br />
Sampai dengan 31 Desember 2010, goodwill diamortisasi selama 4 sampai 20 tahun dengan<br />
menggunakan metode garis lurus, dan diuji kembali untuk indikasi penurunan nilai pada setiap<br />
akhir periode pelaporan. Sesuai dengan PSAK 22 yang direvisi ini, goodwill yang timbul dari<br />
akuisisi entitas anak diklasifikasikan sebagai aset takberwujud. Perusahaan dan Entitas Anak<br />
menghentikan amortisasi goodwill sejak 1 Januari 2011. Goodwill diuji setiap tahun untuk<br />
penurunan nilai atau bila terindikasi ada penurunan nilai. Akumulasi amortisasi pada tanggal<br />
31 Desember 2010 telah dieliminasi pada harga perolehan goodwill. Nilai tercatat goodwill<br />
negatif dihentikan pengakuannya dengan melakukan penyesuaian terhadap saldo laba pada<br />
tanggal 1 Januari 2011 (lihat Catatan 15 dan 23).<br />
15
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)<br />
a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian (lanjutan)<br />
Standar yang Berlaku Efektif pada Tahun Berjalan (lanjutan)<br />
Penerapan standar akuntansi di atas yang relevan terhadap Perusahaan dan Entitas Anak adalah<br />
sebagai berikut: (lanjutan)<br />
4. Akuntansi Kombinasi Bisnis (lanjutan)<br />
Sejak 1 Januari 2011, kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya<br />
perolehan suatu akuisisi diukur berdasarkan jumlah agregat imbalan yang dialihkan, diukur<br />
pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah dari kepentingan nonpengendali dari pihak<br />
yang diakuisisi. Pada setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengakui kepentingan<br />
nonpengendali dari pihak yang diakuisisi, baik pada nilai wajar atau pada proporsi kepemilikan<br />
kepentingan nonpengendali atas aset bersih yang teridentifikasi dari pihak yang diakuisisi.<br />
Biaya akuisisi dibebankan pada saat terjadinya.<br />
Pada saat akuisisi suatu bisinis, Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan dan<br />
menentukan aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih berdasarkan pada<br />
persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi, kebijakan operasi atau akuntansi dan kondisi terkait<br />
lain yang ada pada tanggal akuisisi.<br />
Pada saat pengukuran awal, goodwill diukur berdasarkan selisih laba atas nilai agregat dari<br />
imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap kepentingan nonpengendali dengan selisih jumlah<br />
aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabillitas yang diambil alih. Jika nilai agregat dari<br />
perhitungan tersebut lebih rendah dari nilai wajar aset bersih entitas anak yang diakuisisi, maka<br />
selisih tersebut diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian.<br />
5. Penyajian Segmen Operasi<br />
PSAK 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi” mengatur pengungkapan yang memungkinkan<br />
pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas<br />
bisnis yang mana entitas terlibat dan lingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi.<br />
Segmen adalah bagian khusus dari Perusahaan dan Entitas Anak yang terlibat baik dalam<br />
menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa<br />
dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang<br />
berbeda dari segmen lainnya.<br />
Jumlah setiap unsur segmen dilaporkan merupakan ukuran yang dilaporkan kepada pengambil<br />
keputusan operasional untuk tujuan pengambilan keputusan untuk mengalokasikan sumber<br />
daya kepada segmen dan menilai kinerjanya.<br />
Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk hal-hal yang dapat diatribusikan<br />
langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang<br />
sesuai kepada segmen tersebut.<br />
Sesuai dengan standar tersebut, Perusahaan dan Entitas Anak menentukan dan menyajikan<br />
segmen operasi berdasarkan informasi yang secara internal diberikan kepada pengambil<br />
keputusan operasional.<br />
16
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)<br />
a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian (lanjutan)<br />
Pernyataan yang Telah Dikeluarkan tapi Belum Berlaku Efektif<br />
Berikut standar baru, perubahan atas standar dan interpretasi standar yang wajib diterapkan<br />
pertama kali oleh Perusahaan dan Entitas Anak untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2012:<br />
- PSAK 10 (Revisi 2010) : Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing.<br />
- PSAK 13 (Revisi 2011) : Properti Investasi.<br />
- PSAK 16 (Revisi 2011) : Aset Tetap.<br />
- PSAK 18 (Revisi 2010) : Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Purnakarya.<br />
- PSAK 24 (Revisi 2010) : Imbalan Kerja.<br />
- PSAK 26 (Revisi 2011) : Biaya Pinjaman.<br />
- PSAK 28 (Revisi 2010) : Akuntansi untuk Asuransi Kerugian.<br />
- PSAK 30 (Revisi 2011) : Akuntansi Guna Usaha.<br />
- PSAK 33 (Revisi 2011) : Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah dan Pengelolaan Lingkungan.<br />
- PSAK 34 (Revisi 2010) : Kontrak Konstruksi.<br />
- PSAK 36 (Revisi 2010) : Akuntansi untuk Asuransi Jiwa.<br />
- PSAK 45 (Revisi 2011) : Pelaporan Keuangan Entitas Nirlaba.<br />
- PSAK 46 (Revisi 2010) : Pajak Penghasilan.<br />
- PSAK 50 (Revisi 2010) : Instrumen Keuangan: Penyajian.<br />
- PSAK 53 (Revisi 2010) : Pembayaran Berbasis Saham.<br />
- PSAK 56 (Revisi 2010) : Laba per Saham.<br />
- PSAK 60 : Instrumen Keuangan: Pengungkapan.<br />
- PSAK 61 : Akuntansi Hibah Pemerintah dan Pengungkapan Bantuan Pemerintah.<br />
- PSAK 62 : Kontrak Asuransi.<br />
- PSAK 63 : Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi.<br />
- PSAK 64 : Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi pada Pertambangan Sumber Daya Mineral.<br />
- ISAK 13 : Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri.<br />
- ISAK 15: PSAK 24 - Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan<br />
Interaksinya.<br />
- ISAK 16 : Perjanjian Konsesi Jasa.<br />
- ISAK 18 : Bantuan Pemerintah - Tidak Berelasi Spesifik dengan Aktivitas Operasi.<br />
- ISAK 19 : Aplikasi Pendekatan Penyajian Kembali pada PSAK 63 Pelaporan Keuangan dalam<br />
Ekonomi Hiperinflasi.<br />
- ISAK 20 : Pajak Penghasilan - Perubahan dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang<br />
Saham<br />
- ISAK 22 : Perjanjian Konsesi Jasa: Pengungkapan.<br />
- ISAK 23 : Sewa Operasi.<br />
- ISAK 24 : Evaluasi Substansi Beberapa Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk Legal Sewa.<br />
- ISAK 25 : Hak Atas Tanah.<br />
- ISAK 26 : Penilaian Ulang Derivatif Melekat.<br />
Perusahaan dan Entitas Anak sedang mengevaluasi dampak dari Standar Akuntansi yang direvisi<br />
tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian.<br />
17
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)<br />
a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian (lanjutan)<br />
Pencabutan Standar Akuntansi<br />
Pencabutan atas standar akuntansi dan interpretasinya berikut ini yang penerapannya disyaratkan<br />
untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2011, namun tidak relevan atau tidak berdampak material<br />
terhadap Perusahaan dan Entitas Anak:<br />
- PSAK 6 : Akuntansi dan Pelaporan untuk Entitas Tahap Pengembangan.<br />
- PSAK 21 : Akuntansi Ekuitas (PPSAK 6).<br />
- PSAK 40 : Akuntansi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan/Perusahaan Asosiasi (pencabutan<br />
melalui PSAK 15 Revisi 2009).<br />
- ISAK 1 : Penentuan Harga Pasar Dividen (PPSAK 6).<br />
- ISAK 2 : Penyajian Modal dalam Neraca dan Piutang kepada Pemesan Saham (PPSAK 6).<br />
- ISAK 3 : Akuntansi atas Pemberian Sumbangan atau Bantuan.<br />
Perusahaan dan Entitas Anak sedang mengevaluasi dampak yang mungkin ditimbulkan oleh<br />
pencabutan standar dan interpretasi standar berikut yang penerapannya disyaratkan untuk tahun<br />
buku yang dimulai 1 Januari 2012:<br />
- PSAK 11 : Penjabaran Laporan Keuangan Dalam Mata Uang Asing (pencabutan melalui PSAK<br />
10 R).<br />
- PSAK 27 : Akuntansi Koperasi.<br />
- PSAK 29 : Akuntansi Minyak dan Gas Bumi.<br />
- PSAK 39 : Akuntansi Kerja Sama Operasi.<br />
- PSAK 44 : Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real Estate.<br />
- PSAK 52 : Mata Uang Pelaporan (pencabutan melalui PSAK 10 R).<br />
- ISAK 4 : Alternatif Perlakuan yang Diizinkan atas Selisih Kurs (pencabutan melalui PSAK 10 R).<br />
Perusahaan dan Entitas Anak sedang mengevaluasi dampak yang mungkin ditimbulkan oleh<br />
pencabutan PSAK 51: Akuntansi Kuasi-Reorganisasi (PPSAK 10) yang penerapannya disyaratkan<br />
untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2013.<br />
b. Prinsip-prinsip Konsolidasi<br />
Sejak Tanggal 1 Januari 2011<br />
Efektif 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan secara retrospektif PSAK 4<br />
(Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”, kecuali<br />
beberapa hal berikut yang diterapkan secara prospektif sesuai dengan ketentuan transisi atas<br />
PSAK yang direvisi tersebut: (i) rugi entitas anak yang menyebabkan saldo defisit bagi kepentingan<br />
nonpengendali (“KNP”); (ii) kehilangan pengendalian pada entitas anak; (iii) perubahan kepemilikan<br />
pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian; (iv) hak suara potensial<br />
dalam menilai keberadaan pengendalian; dan (v) konsolidasi atas entitas anak yang memiliki<br />
pembatasan jangka panjang.<br />
PSAK 4 (Revisi 2009) mengatur penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk<br />
sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu entitas induk, dan akuntansi untuk<br />
investasi pada entitas-entitas anak, pengendalian bersama entitas, dan entitas asosiasi ketika<br />
laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan.<br />
18
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)<br />
b. Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan)<br />
Sejak Tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan)<br />
Seperti diuraikan pada bagian ini, penerapan PSAK 4 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruh<br />
yang signifikan terhadap pelaporan keuangan, termasuk pengungkapan terkait, dalam laporan<br />
keuangan konsolidasian.<br />
Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitas-entitas anak<br />
seperti yang disebutkan pada Catatan 1d yang dimiliki Perusahaan (secara langsung atau tidak<br />
langsung) dengan kepemilikan saham lebih dari 50%.<br />
Seluruh transaksi dan saldo akun antar perusahaan yang signifikan, termasuk keuntungan atau<br />
kerugian yang belum direalisasi, jika ada, dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan dan<br />
hasil operasi Perusahaan dan Entitas Anak sebagai satu kesatuan usaha.<br />
Entitas-entitas anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan<br />
dan Entitas Anak memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan<br />
pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak<br />
langsung melalui entitas-entitas anak, lebih dari setengah hak suara entitas.<br />
Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada KNP bahkan jika hal ini<br />
mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.<br />
Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Perusahaan dan Entitas Anak:<br />
- menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak;<br />
- menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP;<br />
- menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada;<br />
- mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;<br />
- mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;<br />
- mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan<br />
laba rugi komprehensif konsolidasian; dan<br />
- mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan<br />
komprehensif ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, atau mengalihkan secara<br />
langsung ke saldo laba.<br />
KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari entitas-entitas anak yang tidak<br />
dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masingmasing<br />
disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada<br />
laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada<br />
pemilik entitas induk.<br />
Sebelum Tanggal 1 Januari 2011<br />
Proporsi bagian kepemilikan pemegang saham minoritas atas aset neto dan laba atau rugi neto<br />
entitas anak konsolidasian sebelumnya disajikan sebagai “Hak Minoritas atas Aset Neto Entitas<br />
Anak” pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan sebagai “Hak Minoritas atas Laba (Rugi)<br />
Neto Entitas Anak” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.<br />
19
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)<br />
b. Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan)<br />
Sebelum Tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan)<br />
Kerugian yang menjadi bagian pemegang saham minoritas pada suatu Entitas Anak dapat melebihi<br />
bagiannya dalam modal disetor. Kelebihan tersebut dan kerugian lebih lanjut yang menjadi bagian<br />
pemegang saham minoritas, dibebankan pada Perusahaan sebagai pemegang saham mayoritas,<br />
kecuali apabila pemegang saham minoritas memiliki kepentingan jangka panjang lainnya pada<br />
Entitas Anak tersebut atau terdapat kewajiban yang mengikat untuk menutupi kerugian tersebut<br />
dan pemegang saham minoritas mampu memenuhi kewajibannya. Apabila pada tahun selanjutnya<br />
Entitas Anak melaporkan laba, maka laba tersebut terlebih dahulu dialokasikan kepada Perusahaan<br />
sebagai pemegang saham mayoritas sampai seluruh bagian kerugian pemegang saham minoritas<br />
yang dibebankan pada Perusahaan dapat dipulihkan.<br />
Pada saat akuisisi dan kuasi-reorganisasi, aset dan liabilitas Entitas Anak diukur sebesar nilai<br />
wajarnya pada tanggal akuisisi dan kuasi-reorganisasi. Selisih nilai akuisisi dan nilai wajar dari<br />
kuasi-reorganisasi dengan kepemilikan Perusahaan atas nilai wajar aset dan kewajiban Entitas<br />
Anak yang diidentifikasi yang terjadi pada tanggal akuisisi dan tanggal kuasi-reorganisasi dicatat<br />
sebagai goodwill dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama periode<br />
5 (lima) tahun (apabila ada). Apabila biaya akuisisi lebih rendah dibandingkan nilai wajar aset bersih<br />
Perusahaan yang diakuisisi pada tanggal transaksi, maka nilai wajar aset non-moneter yang<br />
diakuisisi harus diturunkan secara proporsional, sampai seluruh selisih tersebut dieliminasi. Sisa<br />
selisihnya akan dicatat sebagai goodwill negatif dan diamortisasi menggunakan metode garis lurus<br />
selama periode 20 (dua puluh) tahun.<br />
c. Kombinasi Bisnis<br />
Sejak Tanggal 1 Januari 2011<br />
Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan secara prospektif<br />
PSAK 22 (Revisi 2010), “Kombinasi Bisnis” yang berlaku bagi kombinasi bisnis yang terjadi pada<br />
atau setelah awal tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011.<br />
PSAK 22 (Revisi 2010) menjelaskan transaksi atau peristiwa lain yang memenuhi definisi<br />
kombinasi bisnis guna meningkatkan relevansi, keandalan, dan daya banding informasi yang<br />
disampaikan entitas pelapor dalam laporan keuangannya tentang kombinasi bisnis dan<br />
dampaknya.<br />
Sesuai dengan ketentuan transisi dari PSAK 22 (Revisi 2010), sejak tanggal 1 Januari 2011,<br />
Perusahaan dan Entitas Anak:<br />
i. menghentikan amortisasi goodwill;<br />
ii. mengeliminasi jumlah tercatat akumulasi amortisasi goodwill terkait; dan<br />
iii. melakukan pengujian penurunan nilai atas goodwill sesuai dengan PSAK 48 (Revisi 2009),<br />
“Penurunan Nilai Aset”.<br />
Seperti diuraikan pada bagian ini, penerapan PSAK 22 (Revisi 2010) tersebut memberikan<br />
pengaruh yang signifikan terhadap pelaporan keuangan berikut pengungkapan terkait dalam<br />
laporan keuangan konsolidasian.<br />
20
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)<br />
c. Kombinasi Bisnis (lanjutan)<br />
Sejak Tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan)<br />
Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah<br />
akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal<br />
akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak<br />
pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada<br />
proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya<br />
akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban-beban administrasi.<br />
Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan<br />
dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih<br />
berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada<br />
tanggal akuisisi. Hal ini termasuk pengelompokkan derivatif melekat dalam kontrak utama oleh<br />
pihak yang diakuisisi.<br />
Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur<br />
kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar<br />
tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan melalui laba atau rugi.<br />
Imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisi diakui pada nilai wajar tanggal akuisisi.<br />
Perubahan nilai wajar atas imbalan kontinjensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikan<br />
sebagai aset atau liabilitas, akan diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian atau pendapatan<br />
komprehensif lain sesuai dengan PSAK 55 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan<br />
Pengukuran”. Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontinjensi tidak diukur kembali dan<br />
penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.<br />
Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih<br />
nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset<br />
teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai<br />
wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui sebagai laporan laba rugi<br />
komprehensif konsolidasian sebagai keuntungan dari pembelian dengan diskon setelah<br />
sebelumnya manajemen meninjau kembali identifikasi dan nilai wajar dari aset yang diperoleh dan<br />
liabilitias yang diambil alih.<br />
Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian<br />
penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi<br />
bisnis atau kuasi-reorganisasi, sejak tanggal tertentu dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil<br />
Kas (“UPK”) dari Perusahaan dan Entitas Anak yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergi<br />
kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi<br />
ditetapkan atas UPK tersebut.<br />
Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan,<br />
maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah<br />
tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari penjualan operasi.<br />
Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi<br />
UPK yang ditahan.<br />
21
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)<br />
c. Kombinasi Bisnis (lanjutan)<br />
Sebelum Tanggal 1 Januari 2011<br />
Sebagai perbandingan dengan persyaratan-persyaratan tersebut diatas, kebijakan akuntansi atas<br />
kombinasi bisnis sebelum tanggal 1 Januari 2011 adalah sebagai berikut:<br />
i. kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode pembelian. Biaya-biaya transaksi yang<br />
secara langsung dapat diatribusikan pada akuisisi merupakan bagian dari harga perolehan<br />
akuisisi. KNP (sebelumnya dikenal sebagai hak minoritas) diukur berdasarkan proporsi atas<br />
nilai tercatat aset neto teridentifikasi;<br />
ii. kombinasi bisnis yang diperoleh secara bertahap diakui sebagai tahap-tahap yang terpisah.<br />
Tambahan kepemilikan saham tidak mempengaruhi goodwill yang telah diakui sebelumnya;<br />
iii. ketika Perusahaan dan Entitas Anak mengakuisisi sebuah bisnis, derivatif melekat yang<br />
dipisahkan dari kontrak utama oleh pihak yang diakuisisi tidak diukur kembali pada saat<br />
akuisisi, kecuali kombinasi bisnis menyebabkan perubahan syarat-syarat kontrak yang secara<br />
signifikan merubah arus kas yang semula disyaratkan dalam kontrak;<br />
iv. imbalan kontinjensi diakui jika, dan hanya jika, Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai<br />
kewajiban saat ini, yaitu kemungkinan besar atas arus ekonomis keluar, yang dapat secara<br />
memadai diestimasi. Penyesuaian setelah tanggal akuisisi terhadap imbalan kontinjensi diakui<br />
sebagai bagian dari goodwill.<br />
d. Restrukturisasi Entitas Sepengendali<br />
Akuisisi atau pengalihan saham antara entitas sepengendali, dicatat sesuai dengan PSAK 38<br />
(Revisi 2004), “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. Dalam PSAK 38 (Revisi 2004),<br />
pengalihan aset, liabilitas, saham, dan instrumen kepemilikan lainnya dari entitas sepengendali<br />
tidak akan menghasilkan laba atau rugi bagi perusahaan atau entitas individual dalam kelompok<br />
yang sama.<br />
Karena transaksi restrukturisasi entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi<br />
ekonomi kepemilikan atas aset, kewajiban, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang<br />
dipertukarkan, aset atau kewajiban yang dialihkan dicatat pada nilai buku sebagai kombinasi bisnis<br />
dengan menggunakan metode penyatuan kepemilikan (pooling-of-interests).<br />
Dalam menerapkan metode penyatuan kepemilikan, komponen laporan keuangan untuk periode<br />
dimana terjadi restrukturisasi dan untuk periode lain yang disajikan untuk tujuan perbandingan,<br />
disajikan sedemikian rupa seolah-olah restrukturisasi telah terjadi sejak awal periode laporan<br />
keuangan yang disajikan. Selisih antara nilai tercatat investasi pada tanggal efektif dan harga<br />
pengalihan diakui dalam akun “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”.<br />
22
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)<br />
e. Investasi pada Entitas Asosiasi<br />
Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK 15 (Revisi 2009),<br />
“Investasi pada Entitas Asosiasi”. PSAK revisi ini diterapkan secara retrospektif dan mengatur<br />
akuntansi investasi dalam entitas asosiasi dalam hal penentuan pengaruh signifikan, metode<br />
akuntansi yang harus diterapkan, penurunan nilai investasi dan laporan keuangan tersendiri.<br />
Penerapan PSAK yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh yang berarti terhadap laporan<br />
keuangan konsolidasian.<br />
Investasi Perusahaan dan Entitas Anak pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode<br />
ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai<br />
pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau<br />
dikurang dengan bagian Perusahaan dan Entitas Anak atas laba atau rugi bersih, dan penerimaan<br />
dividen dari, entitas asosiasi sejak tanggal perolehan.<br />
Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagian Perusahaan dan Entitas Anak<br />
atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas<br />
dari entitas asosiasi, Perusahaan dan Entitas Anak mengakui bagiannya atas perubahan tersebut<br />
dan mengungkapkan hal ini, jika relevan dalam laporan perubahan ekuitas. Laba atau rugi yang<br />
belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Perusahaan dan Entitas Anak dengan<br />
entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Perusahaan dan Entitas Anak<br />
dalam entitas asosiasi.<br />
Laporan keuangan entitas asosiasi disusun atas periode pelaporan yang sama dengan Perusahaan<br />
dan Entitas Anak.<br />
Perusahaan dan Entitas Anak menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi<br />
penurunan nilai atas investasi Perusahaan dan Entitas Anak dalam entitas asosiasi. Perusahaan dan<br />
Entitas Anak menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang<br />
mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini,<br />
Perusahaan dan Entitas Anak menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah<br />
terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam<br />
laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.<br />
Pada tanggal 31 Juli 2009, investasi Perusahaan pada Entitas Asosiasi (<strong>PT</strong> Indonesian Paradise<br />
Island dan <strong>PT</strong> Java Paradise Island) telah disajikan berdasarkan nilai wajar sehubungan dengan<br />
kuasi-reorganisasi yang dilakukan Perusahaan dan surplus revaluasi dibukukan sebagai selisih<br />
penilaian kembali investasi pada Entitas Asosiasi untuk mengeliminasi defisit.<br />
f. Kas dan Setara Kas<br />
Kas dan setara kas terdiri atas kas dan bank dan deposito berjangka dengan jangka waktu 3 bulan<br />
atau kurang sejak saat penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman.<br />
23
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)<br />
g. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi<br />
Efektif 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK 7 (Revisi 2010),<br />
“Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan,<br />
transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan<br />
konsolidasian dan laporan keuangan tersendiri entitas induk, dan juga diterapkan terhadap laporan<br />
keuangan secara individual. Penerapan PSAK yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh<br />
yang signifikan terhadap pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.<br />
Suatu pihak dianggap berelasi dengan Perusahaan dan Entitas Anak jika:<br />
a. langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak<br />
(i) mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama,<br />
dengan Perusahaan dan Entitas Anak; (ii) memiliki kepentingan dalam Perusahaan dan Entitas<br />
Anak yang memberikan pengaruh signifikan atas Perusahaan dan Entitas Anak; atau<br />
(iii) memiliki pengendalian bersama atas Perusahaan dan Entitas Anak;<br />
b. suatu pihak adalah entitas asosiasi Perusahaan dan Entitas Anak;<br />
c. suatu pihak adalah ventura bersama di mana Perusahaan dan Entitas Anak sebagai venturer;<br />
d. suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Perusahaan dan Entitas Anak atau<br />
induk;<br />
e. suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir (a) atau (d);<br />
f. suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan<br />
oleh atau di mana hak suara signifikan dimiliki oleh, langsung maupun tidak langsung, individu<br />
seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e); atau<br />
g. suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari Perusahaan<br />
dan Entitas Anak yang terkait dengan Perusahaan dan Entitas Anak.<br />
Transaksi dengan pihak-pihak berelasi dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua<br />
belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan<br />
dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.<br />
Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan<br />
atas laporan keuangan konsolidasian.<br />
h. Piutang Usaha dan Piutang Lain-Lain<br />
Piutang usaha dan piutang lain-lain pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur<br />
pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif, kecuali efek<br />
diskontonya tidak material, setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai piutang usaha.<br />
Penyisihan penurunan nilai dibentuk pada saat terdapat bukti obyektif bahwa saldo piutang tidak<br />
dapat ditagih. Piutang dihapuskan pada saat piutang tersebut tidak tertagih.<br />
i. Persediaan<br />
Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi<br />
bersih. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata tertimbang. Nilai<br />
realisasi bersih persediaan adalah estimasi harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi<br />
estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk membuat penjualan.<br />
Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan penyisihan untuk keusangan dan/atau penurunan nilai<br />
persediaan berdasarkan hasil penelaahan berkala atas kondisi fisik dan nilai realisasi bersih<br />
persediaan.<br />
24
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)<br />
j. Biaya Dibayar di Muka<br />
Biaya dibayar di muka diamortisasi dan dibebankan pada operasi selama masa manfaatnya dengan<br />
menggunakan metode garis lurus.<br />
k. Aset Tetap<br />
Pada tanggal 31 Juli 2009, aset tetap Perusahaan telah dinilai kembali sehubungan dengan kuasi-<br />
reorganisasi yang dilakukan dan surplus revaluasi aset tetap dibukukan sebagai surplus revaluasi<br />
aset tetap untuk mengeliminasi saldo defisit.<br />
Aset tetap Perusahaan dan Entitas Anak, kecuali tanah, dinyatakan sebesar model revaluasi<br />
(Perusahaan) dan biaya perolehan (Entitas Anak) setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi<br />
penurunan nilai, jika ada. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus untuk<br />
Perusahaan dan Entitas Anak kecuali Entitas Anak tertentu (IPI) menggunakan metode saldo<br />
menurun ganda berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:<br />
Tahun<br />
Bangunan dan prasarana 20<br />
Peralatan dan perlengkapan 4 - 8<br />
Kendaraan 8<br />
Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan, dan termasuk penyesuaian nilai wajar tanah pada<br />
tanggal akuisisi dan tanggal kuasi-reorganisasi untuk tanah milik IPI, dan tidak diamortisasi serta<br />
dikurangi dengan penurunan nilai (bila ada). Biaya tertentu sehubungan dengan perolehan atau<br />
perpanjangan hak atas tanah dapat ditangguhkan dan diamortisasi selama jangka waktu hukum<br />
hak atas tanah atau umur ekonomis tanah, mana yang lebih pendek.<br />
Pada setiap akhir tahun, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan di reviu dan jika sesuai<br />
dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.<br />
Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada operasi pada saat terjadinya; pembaruan dan<br />
perbaikan yang signifikan akan dikapitalisasi ke dalam nilai aset. Aset tetap yang sudah tidak<br />
digunakan lagi atau yang dijual, biaya perolehan serta akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari<br />
akun aset tetap dan laba atau rugi yang terjadi dibebankan pada tahun berjalan.<br />
Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada<br />
manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau<br />
rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto<br />
hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif<br />
konsolidasian pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.<br />
25
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)<br />
l. Sewa<br />
Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan<br />
manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee, dan pada<br />
substansi transaksi daripada bentuk kontraknya.<br />
Sewa Pembiayaan - sebagai Lessee<br />
Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara<br />
substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewa. Sewa tersebut<br />
dikapitalisasi sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa<br />
minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum harus dipisahkan<br />
antara bagian yang merupakan biaya keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas,<br />
sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas<br />
saldo liabilitas. Biaya keuangan dibebankan langsung ke operasi tahun berjalan.<br />
Jika terdapat kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada<br />
akhir masa sewa, aset sewaan disusutkan selama masa penggunaan aset yang diestimasi<br />
berdasarkan umur manfaat aset tersebut. Jika tidak terdapat kepastian tersebut, maka aset sewaan<br />
disusutkan selama periode yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan atau masa sewa.<br />
Laba atau rugi yang timbul dari transaksi jual dan sewa-balik kembali ditangguhkan dan<br />
diamortisasi selama sisa masa sewa.<br />
Sewa Operasi - sebagai Lessee<br />
Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansial<br />
seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran<br />
sewa diakui sebagai beban pada operasi dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama<br />
masa sewa.<br />
Sewa Operasi - sebagai Lessor<br />
Sewa di mana Perusahaan dan Entitas Anak tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko<br />
dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.<br />
m. Aset Takberwujud<br />
Efektif 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK 19 (Revisi 2010), “Aset<br />
Takberwujud”. PSAK 19 (Revisi 2010) mengatur perlakuan akuntansi untuk aset takberwujud yang<br />
tidak dibahas dengan khusus dalam PSAK lainnya, dan membutuhkan pengakuan suatu aset<br />
takberwujud jika dan hanya jika, kriteria tertentu terpenuhi, dan juga menentukan bagaimana<br />
mengukur jumlah tercatat aset takberwujud dan pengungkapan yang terkait. Penerapan PSAK 19<br />
(Revisi 2010) tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.<br />
Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian pengakuan suatu aset takberwujud diukur<br />
sebagai perbedaan antara hasil pelepasan bersih dan nilai tercatat bersih aset, dan diakui dalam<br />
laporan laba rugi komprehensif konsolidasian saat aset dihentikan pengakuannya.<br />
26
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)<br />
n. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan<br />
Efektif 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan secara prospektif PSAK 48<br />
(Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”, termasuk goodwill dan aset yang berasal dari kombinasi<br />
bisnis sebelum 1 Januari 2011.<br />
PSAK 48 (Revisi 2009) menetapkan prosedur-prosedur yang diterapkan entitas agar aset dicatat<br />
tidak melebihi jumlah terpulihkannya. Suatu aset dicatat melebihi jumlah terpulihkannya jika jumlah<br />
tersebut melebihi jumlah yang akan dipulihkan melalui penggunaan atau penjualan aset. Pada<br />
kasus demikian, aset mengalami penurunan nilai dan pernyataan ini mensyaratkan entitas<br />
mengakui rugi penurunan nilai. PSAK yang direvisi ini juga menentukan kapan entitas membalik<br />
suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan yang diperlukan.<br />
Seperti diuraikan di sini, penerapan PSAK 48 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruh yang<br />
berarti terhadap pelaporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak berikut pengungkapan terkait,<br />
terutama atas pengujian penurunan nilai bagi goodwill yang diharuskan minimal satu kali setiap<br />
tahun atau lebih sering bila ada indikasi penurunan nilai.<br />
Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan dan Entitas Anak menilai apakah terdapat<br />
indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat<br />
pengujian penurunan nilai aset (yaitu aset takberwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset<br />
takberwujud yang belum dapat digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi<br />
bisnis) diperlukan, maka Perusahaan dan Entitas Anak membuat estimasi formal jumlah<br />
terpulihkan aset tersebut.<br />
Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai<br />
wajar aset atau Unit Penghasil Kas (UPK) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya,<br />
kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari<br />
aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka<br />
aset tersebut mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai<br />
terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang dilanjutkan diakui pada laporan laba rugi<br />
komprehensif konsolidasian sebagai “rugi penurunan nilai”.<br />
Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan bersih didiskontokan ke nilai kini<br />
dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini<br />
dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset. Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya<br />
untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat<br />
transaksi tersebut, Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan model penilaian yang sesuai untuk<br />
menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau<br />
indikator nilai wajar yang tersedia.<br />
Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi<br />
komprehensif konsolidasian sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset<br />
yang diturunkan nilainya.<br />
27
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)<br />
n. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan (lanjutan)<br />
Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan apakah terdapat indikasi bahwa<br />
rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill<br />
mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka<br />
entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui<br />
dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan<br />
asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi<br />
penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah<br />
terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah<br />
terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi<br />
penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi<br />
penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Setelah pembalikan<br />
tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan<br />
jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa<br />
umur manfaatnya.<br />
Goodwill diuji untuk penurunan setiap tahun (per 31 Desember) dan ketika keadaan yang<br />
mengindikasikan bahwa nilai tercatat mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai bagi goodwill<br />
ditetapkan dengan menentukan jumlah tercatat tiap UPK (atau kelompok UPK) dimana goodwill<br />
terkait. Jika jumlah terpulihkan dari UPK kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui.<br />
Kerugian penurunan nilai yang berhubungan dengan goodwill tidak dapat dibalik pada periode<br />
berikutnya.<br />
o. Hak Sewa Jangka Panjang<br />
Entitas Anak menyewa tanah dan bangunan yang dicatat sebagai “Hak Sewa Jangka Panjang”.<br />
Nilai sewa tanah atau bangunan diamortisasi dengan metode garis lurus sepanjang periode sewa.<br />
Biaya amortisasi yang bersangkutan dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif<br />
konsolidasian periode berjalan.<br />
p. Tanah yang Belum Dikembangkan<br />
Tanah yang belum dikembangkan dinilai berdasarkan harga perolehan, yang meliputi antara lain<br />
biaya pembebasan (ganti rugi), pengurusan surat-surat tanah dan pematangan tanah. Pada saat<br />
dimulainya pengembangan prasarana, nilai tanah tersebut akan direklasifikasikan ke akun aset<br />
tidak lancar lainnya.<br />
q. Provisi<br />
Efektif 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK 57 (Revisi 2009), “Provisi,<br />
Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi”. PSAK revisi ini diterapkan secara prospektif dan<br />
menetapkan kriteria pengakuan dan dasar pengukuran untuk provisi, liabilitas kontinjensi dan aset<br />
kontinjensi, dan memastikan informasi memadai telah diungkapkan dalam catatan atas laporan<br />
keuangan konsolidasian untuk memungkinkan para pengguna memahami sifat, waktu dan jumlah<br />
yang terkait dengan informasi tersebut. Penerapan PSAK 57 (Revisi 2009) tidak memiliki dampak<br />
signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.<br />
Provisi diakui jika Perusahaan dan Entitas Anak memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum<br />
maupun bersifat konstruktif) jika, sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinan<br />
penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung<br />
manfaat ekonomi dan total kewajiban tersebut dapat diestimasi secara andal.<br />
28
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)<br />
q. Provisi (lanjutan)<br />
Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik<br />
yang paling kini. Jika kemungkinan besar tidak terjadi arus keluar sumber daya yang mengandung<br />
manfaat ekonomi untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, maka provisi dibatalkan.<br />
r. Pengakuan Pendapatan dan Beban<br />
Efektif 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK 23 (Revisi 2010),<br />
“Pendapatan”. PSAK 23 (Revisi 2010) ini mengidentifikasi terpenuhinya kriteria pengakuan<br />
pendapatan, sehingga pendapatan dapat diakui, dan mengatur perlakuan akuntansi atas<br />
pendapatan yang timbul dari transaksi dan kejadian tertentu, serta memberikan panduan praktis<br />
dalam penerapan kriteria mengenai pengakuan pendapatan. Penerapan PSAK 23 (Revisi 2010)<br />
tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.<br />
Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Perusahaan dan<br />
Entitas Anak dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar lain yang<br />
diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan pajak penjualan (PPN). Kriteria spesifik berikut juga harus<br />
dipenuhi sebelum pendapatan diakui:<br />
Pendapatan Usaha<br />
Pendapatan atas kamar hotel dan restoran diakui pada saat jasa dan barang telah diberikan<br />
kepada pelanggan atau tamu hotel.<br />
Pendapatan sewa ruang diakui selama masa perjanjian sewa.<br />
Pendapatan dan Beban Bunga<br />
Untuk semua instrumen keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, pendapatan atau<br />
beban bunga dicatat dengan menggunakan metode suku bunga efektif, yaitu suku bunga yang secara<br />
tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa datang selama perkiraan<br />
umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat, untuk nilai<br />
tercatat bersih dari aset keuangan atau liabilitas keuangan.<br />
Beban diakui pada saat terjadinya.<br />
s. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing<br />
Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat<br />
transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas<br />
moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah berdasarkan kurs tengah<br />
Bank Indonesia pada tanggal tersebut. Jika ada keuntungan atau kerugian akan dikreditkan atau<br />
dibebankan pada usaha tahun berjalan.<br />
Keuntungan atau kerugian atas selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan<br />
penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui pada usaha tahun berjalan.<br />
29
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)<br />
s. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing (lanjutan)<br />
Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009, kurs yang<br />
digunakan masing-masing adalah sebagai berikut:<br />
30<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 31 Desember 31 Desember<br />
2011 2010 2009<br />
1 Dolar Amerika Serikat (1 US$) 9.068 8.991 9.400<br />
1 Dolar Singapura (1 SIN$) 6.974 6.981 6.699<br />
1 Ringgit Malaysia (1 RM) 2.853 2.916 2.747<br />
s. Pajak Penghasilan<br />
Pajak penghasilan tidak final<br />
Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak tahun berjalan yang dihitung berdasarkan<br />
tarif pajak yang berlaku.<br />
Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak pada masa mendatang yang<br />
timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar<br />
pengenaan pajak aset dan liabilitas pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Liabilitas<br />
pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan<br />
diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal, sepanjang<br />
besar kemungkinan perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal tersebut<br />
dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa mendatang.<br />
Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial<br />
telah berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Perubahan nilai tercatat aset<br />
dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada usaha<br />
tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau<br />
dikreditkan ke ekuitas. Efek pajak tangguhan yang timbul dari akuisisi disajikan sebagai bagian dari<br />
akun “Aset atau Liabilitas Pajak Tangguhan”.<br />
Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan secara saling hapus di laporan posisi keuangan<br />
konsolidasian, kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda, penyajian<br />
yang sama dilakukan untuk aset dan liabilitas pajak kini.<br />
Pajak penghasilan final<br />
Beban pajak kini sehubungan dengan penghasilan sewa yang telah dikenakan pajak penghasilan<br />
final diakui proporsional dengan jumlah pendapatan yang diakui pada tahun berjalan untuk tujuan<br />
akuntansi. Selisih antara pajak penghasilan final yang telah dibayar dengan beban pajak<br />
penghasilan final pada tahun berjalan diakui sebagai pajak dibayar di muka atau utang pajak.
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)<br />
t. Pajak Penghasilan (lanjutan)<br />
Pajak penghasilan final (lanjutan)<br />
Beban pajak kini sehubungan dengan penghasilan sewa yang telah dikenakan pajak penghasilan<br />
final diakui proporsional dengan jumlah pendapatan yang diakui pada tahun berjalan untuk tujuan<br />
akuntansi. Selisih antara pajak penghasilan final yang telah dibayar dengan beban pajak<br />
penghasilan final pada tahun berjalan diakui sebagai pajak dibayar di muka atau utang pajak.<br />
Perbedaan nilai tercatat aset atau liabilitas yang berhubungan dengan pajak penghasilan final<br />
dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan.<br />
Perubahan terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat surat ketetapan pajak diterima atau, jika<br />
diajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan ditetapkan.<br />
u. Biaya Pinjaman<br />
Mulai tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK 26 (Revisi 2008),<br />
“Biaya Pinjaman”, yang mengharuskan biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung<br />
dengan perolehan, pembangunan, atau pembuatan aset kualifikasian pembangunan dikapitalisasi<br />
sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut, persyaratan untuk mulai mengkapitalisasi biaya<br />
pinjaman, penghentian sementara dan penghentiannya.<br />
Penerapan PSAK 26 yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh yang berarti terhadap<br />
pelaporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak dan pengungkapan dalam laporan keuangan<br />
konsolidasian.<br />
Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, pembangunan, atau<br />
pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya<br />
pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadi. Biaya pinjaman terdiri dari biaya bunga<br />
dan biaya lain yang ditanggung Perusahaan dan Entitas Anak sehubungan dengan peminjaman<br />
dana.<br />
Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset<br />
agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya, dan pengeluaran untuk aset kualifikasian dan<br />
biaya pinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan pada saat selesainya secara<br />
substansi seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat<br />
digunakan sesuai dengan maksudnya.<br />
v. Liabilitas atas Imbalan Pasca Kerja<br />
Perusahaan dan Entitas Anak mencatat liabilitas imbalan pasca kerja yang tidak didanai<br />
berdasarkan Undang-Undang No. 13 Tahun 2003 tanggal 25 Maret 2003 (“UU”).<br />
Perusahaan dan Entitas Anak mengakui liabilitas imbalan pasca kerja sesuai dengan PSAK 24<br />
(Revisi 2004), “Imbalan Kerja”. Pernyataan ini mengharuskan Perusahaan dan Entitas Anak<br />
mengakui seluruh imbalan kerja yang diberikan melalui program atau perjanjian formal dan<br />
informal, peraturan perundang-undangan atau peraturan industri, yang mencakup imbalan pascakerja,<br />
imbalan kerja jangka pendek dan jangka panjang lainnya, pesangon pemutusan hubungan<br />
kerja dan imbalan berbasis ekuitas.<br />
31
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)<br />
v. Liabilitas atas Imbalan Pasca Kerja (lanjutan)<br />
Berdasarkan PSAK 24 (Revisi 2004), perhitungan estimasi liabilitas atas imbalan kerja berdasarkan<br />
UU, ditentukan dengan menggunakan metode penilaian aktuaria projected-unit-credit. Keuntungan<br />
dan kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan dan<br />
kerugian aktuarial bersih yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10%<br />
dari nilai kini imbalan pasti. Keuntungan dan kerugian ini diakui dengan menggunakan metode garis<br />
lurus berdasarkan rata-rata sisa masa kerja karyawan yang diperkirakan.<br />
Lebih lanjut, biaya jasa lalu atas pengenalan program manfaat pasti atau perubahan utang imbalan<br />
dari program yang ada diamortisasi dengan metode garis lurus sepanjang periode sampai imbalan<br />
tersebut menjadi hak atau vested.<br />
Keuntungan atau kerugian atas kurtailmen atau penyelesaian suatu program imbalan pasti diakui<br />
ketika kurtailmen atau penyelesaian terjadi.<br />
Kurtailmen terjadi apabila salah satu dari kondisi berikut terpenuhi:<br />
i. Menunjukkan komitmennya untuk mengurangi secara signifikan jumlah pekerja yang<br />
ditanggung oleh program; atau,<br />
ii. Mengubah ketentuan dalam program imbalan pasti yang menyebabkan bagian yang material<br />
dari jasa masa depan pekerja tidak lagi memberikan imbalan atau memberikan imbalan yang<br />
lebih rendah.<br />
Penyelesaian program terjadi ketika Perusahaan dan Entitas Anak melakukan transaksi yang<br />
menghapuskan semua kewajiban hukum atau konstruktif atas sebagian atau seluruh imbalan<br />
dalam program imbalan pasti.<br />
w. Pelaporan Segmen<br />
Efektif 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK 5 (Revisi 2009), “Segmen<br />
Operasi”. PSAK 5 (Revisi 2009) mengatur pengungkapan yang akan memungkinkan pengguna<br />
laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana<br />
entitas terlibat dan lingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi. Penerapan PSAK 5 (Revisi<br />
2009) tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.<br />
Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:<br />
a. yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan<br />
beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari<br />
entitas yang sama);<br />
b. hasil operasinya dikaji ulang secara reguler oleh pengambil keputusan operasional untuk<br />
membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai<br />
kinerjanya; dan<br />
c. tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.<br />
Segmen geografis meliputi penyediaan barang atau jasa di dalam lingkungan ekonomi tertentu<br />
yang memiliki risiko serta tingkat pengembalian yang berbeda dengan segmen operasi lainnya yang<br />
berada dalam lingkungan ekonomi lain.<br />
32
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)<br />
x. Laba per Saham<br />
Sesuai dengan PSAK 56, “Laba per Saham”, maka laba per saham dihitung dengan membagi laba<br />
yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham<br />
yang beredar selama tahun berjalan.<br />
Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal<br />
31 Desember 2011 dan 2010.<br />
y. Kuasi-Reorganisasi<br />
Berdasarkan PSAK 51 (Revisi 2003) “Akuntansi Kuasi-Reorganisasi”, kuasi-reorganisasi<br />
merupakan prosedur akuntansi yang mengatur Perusahaan merestrukturisasi ekuitasnya dengan<br />
mengeliminasi defisit dan menilai kembali seluruh aset dan liabilitasnya dengan nilai wajar untuk<br />
mendapatkan awal yang baik (fresh start) dengan laporan posisi keuangan konsolidasian<br />
menunjukkan nilai sekarang tanpa dibebani defisit karena saldo akumulasi defisit telah<br />
dieliminasikan terhadap akun selisih penilaian aset dan liabilitas (termasuk selisih nilai transaksi<br />
perubahan ekuitas Entitas Asosiasi). Kuasi-reorganisasi dilakukan dengan metode reorganisasi<br />
akuntansi (accounting reorganization method).<br />
Aset dan liabilitas dinilai kembali sebesar nilai wajarnya. Nilai wajar aset dan liabilitas ditentukan<br />
berdasarkan nilai pasar pada tanggal kuasi-reorganisasi. Bila nilai pasar tidak tersedia, estimasi<br />
nilai wajar didasarkan pada informasi terbaik yang tersedia dengan mempertimbangkan harga aset<br />
sejenis, dan teknik penilaian yang paling sesuai dengan karakteristik aset dan kewajiban yang<br />
bersangkutan. Untuk aset dan liabilitas tertentu, penilaian dilakukan sesuai dengan PSAK terkait.<br />
Selisih penilaian aset dan liabilitas dibukukan pada masing-masing akun serta diukur dan disajikan<br />
sesuai dengan kebijakan akuntansi masing-masing akun terkait.<br />
Sebagai hasil Kuasi-Reorganisasi per tanggal 31 Juli 2009, saldo defisit Perusahaan sebesar<br />
Rp 31.224.820.582 dieliminasi ke saldo penilaian kembali aset dan liabilitas (surplus revaluasi aset<br />
tetap sebesar Rp 75.685.960 dan selisih penilaian kembali investasi pada Entitas Asosiasi sebesar<br />
Rp 31.149.134.622) (lihat Catatan 38).<br />
z. Instrumen Keuangan<br />
Mulai tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK 50 (Revisi 2006),<br />
“Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan” dan PSAK 55 (Revisi 2006), “Instrumen<br />
Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”. Penerapan PSAK revisi ini dilakukan secara prospektif.<br />
i. Aset Keuangan<br />
Pengakuan awal dan pengukuran<br />
Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba<br />
atau rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, dan<br />
aset keuangan tersedia untuk dijual. Perusahaan dan Entitas Anak menentukan klasifikasi aset<br />
keuangan pada saat pengakuan awal.<br />
33
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)<br />
z. Instrumen Keuangan (lanjutan)<br />
i. Aset Keuangan (lanjutan)<br />
Pengakuan awal dan pengukuran (lanjutan)<br />
Aset keuangan diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian jika dan hanya jika<br />
Perusahaan dan Entitas Anak menjadi salah satu pihak yang terlibat dalam perjanjian instrumen<br />
keuangan.<br />
Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajarnya, ditambah, dalam hal aset<br />
keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi, biaya transaksi yang dapat<br />
diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan tersebut.<br />
Seluruh pembelian dan penjualan yang lazim pada aset keuangan diakui atau dihentikan<br />
pengakuannya pada tanggal perdagangan seperti contohnya tanggal pada saat Perusahaan dan<br />
Entitas Anak berkomitmen untuk membeli atau menjual aset. Pembelian atau penjualan yang<br />
lazim adalah pembelian atau penjualan aset keuangan yang mensyaratkan penyerahan aset<br />
dalam kurun waktu umumnya ditetapkan dengan peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar.<br />
Perusahaan dan Entitas Anak menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal<br />
dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir tahun keuangan.<br />
a) Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi.<br />
Aset keuangan yang diperdagangkan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang dinilai<br />
pada nilai wajar melalui laba atau rugi. Aset keuangan yang diperdagangkan adalah derivatif<br />
(termasuk derivatif melekat yang terpisah) atau aset keuangan yang dimiliki untuk tujuan<br />
dijual dalam waktu dekat.<br />
(b) Pinjaman yang diberikan dan piutang.<br />
Aset keuangan dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai<br />
kuotasi di pasar aktif diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang.<br />
(c) Investasi dimiliki hingga jatuh tempo.<br />
Aset keuangan dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah<br />
ditetapkan diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo ketika Perusahaan<br />
dan Entitas Anak mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan<br />
tersebut hingga jatuh tempo.<br />
(d) Aset keuangan tersedia untuk dijual.<br />
Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan yang tidak diklasifikasikan dalam<br />
kategori yang lain. Investasi dalam instrumen ekuitas yang nilai wajarnya tidak dapat diukur<br />
secara handal diukur menggunakan biaya perolehannya dikurangi dengan rugi penurunan<br />
nilai.<br />
Aset keuangan Perusahaan dan Entitas Anak terdiri dari kas dan setara kas, investasi jangka<br />
pendek, piutang usaha, piutang lain-lain dan jaminan.<br />
34
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)<br />
z. Instrumen Keuangan (lanjutan)<br />
i. Aset Keuangan (lanjutan)<br />
Pengukuran setelah pengakuan awal<br />
Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran<br />
tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut<br />
dicatat pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan<br />
atau kerugian diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat pinjaman yang<br />
diberikan dan piutang tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta<br />
melalui proses amortisasi.<br />
Penghentian pengakuan<br />
Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan (atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian<br />
dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) terjadi bila: (1) hak<br />
kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau<br />
(2) Perusahaan dan Entitas Anak memindahkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari<br />
aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima<br />
tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan<br />
penyerahan dan salah satu diantara (a) Perusahaan dan Entitas Anak secara substansial<br />
memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau<br />
(b) Perusahaan dan Entitas Anak secara substansial tidak memindahkan dan tidak memiliki<br />
seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan<br />
pengendalian atas aset tersebut.<br />
Penurunan nilai aset keuangan<br />
Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi apakah<br />
terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami<br />
penurunan nilai.<br />
Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi,<br />
Perusahaan dan Entitas Anak terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti obyektif<br />
mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual,<br />
atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Jika Perusahaan<br />
dan Entitas Anak menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset<br />
keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak,<br />
maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik<br />
risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset<br />
yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui<br />
atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.<br />
35
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)<br />
z. Instrumen Keuangan (lanjutan)<br />
i. Aset Keuangan (lanjutan)<br />
Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan)<br />
Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut<br />
diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang<br />
(tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus<br />
kas masa datang didiskonto dengan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan<br />
tersebut. Jika pinjaman yang diberikan memiliki suku bunga variabel, maka tingkat diskonto yang<br />
digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif yang<br />
berlaku.<br />
Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos cadangan penurunan nilai<br />
dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.<br />
Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan<br />
tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta<br />
dengan cadangan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas<br />
pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada<br />
Perusahaan dan Entitas Anak. Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan<br />
nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan<br />
nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang<br />
dengan menyesuaikan pos cadangan penurunan nilai. Jika di masa mendatang penghapusan<br />
tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui pada laba atau rugi.<br />
ii. Liabilitas Keuangan<br />
Pengakuan awal dan pengukuran<br />
Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar<br />
melalui laba atau rugi, liabilitas keuangan pada biaya perolehan diamortisasi atau derivatif yang<br />
telah ditetapkan untuk tujuan lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Perusahaan dan Entitas Anak<br />
menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.<br />
Saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal utang dan<br />
pinjaman, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.<br />
Liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak terdiri dari utang sewa pembiayaan, utang<br />
usaha, utang lain-lain, biaya masih harus dibayar, pinjaman jangka panjang dan utang sewa<br />
pembiayaan.<br />
36
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)<br />
z. Instrumen Keuangan (lanjutan)<br />
ii. Liabilitas Keuangan (lanjutan)<br />
Pengukuran setelah pengakuan awal<br />
Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada biaya perolehan diamortisasi<br />
menggunakan tingkat bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui di laporan laba rugi<br />
komprehensif konsolidasian pada saat pinjaman dan utang jangka panjang dihentikan<br />
pengakuannya atau diturunkan nilainya melalui proses amortisasi.<br />
Penghentian pengakuan<br />
Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak<br />
dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.<br />
Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman<br />
yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara<br />
substansial atas liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut<br />
dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru<br />
dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui sebagai laba atau rugi.<br />
iii. Saling hapus instrumen keuangan<br />
Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya disajikan dalam laporan<br />
posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk<br />
melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan<br />
tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar neto, atau untuk<br />
merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.<br />
iv. Nilai wajar instrumen keuangan<br />
Nilai wajar instrumen keuangan yang secara aktif diperdagangkan di pasar keuangan ditentukan<br />
dengan mengacu pada kuotasi harga pasar yang berlaku pada penutupan pasar pada akhir<br />
periode pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif, nilai<br />
wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut meliputi<br />
penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar (arm’s-length market<br />
transactions), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama,<br />
analisis arus kas yang didiskonto, atau model penilaian lainnya.<br />
3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN<br />
Pertimbangan<br />
Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak mengharuskan<br />
manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang<br />
dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi,<br />
pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat<br />
mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan<br />
berikutnya.<br />
37
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN (lanjutan)<br />
Pertimbangan (lanjutan)<br />
Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi<br />
Perusahaan dan Entitas Anak yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam<br />
laporan keuangan konsolidasian:<br />
Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan<br />
Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset<br />
keuangan dan liabilitas keuangan dengan pertimbangan bila definisi yang ditetapkan PSAK 55 (Revisi<br />
2006) terpenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan<br />
kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak seperti diungkapkan pada Catatan 2z.<br />
Alokasi Harga Beli dan Penurunan Nilai Goodwill<br />
Akuntansi akuisisi mensyaratkan penggunaan estimasi akuntansi secara ekstensif dalam<br />
mengalokasikan harga beli kepada nilai pasar wajar aset dan liabilitas yang diakuisisi, termasuk aset<br />
takberwujud. Akuisisi bisnis tertentu oleh Perusahaan dan Entitas Anak menimbulkan goodwill. Sesuai<br />
PSAK 22 (Revisi 2009), “Kombinasi Bisnis”, goodwill tidak diamortisasi dan diuji bagi penurunan nilai<br />
setiap tahunnya. Nilai tercatat goodwill Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2011,<br />
2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 masing-masing adalah sebesar Rp 597.041.887,<br />
Rp 614.377.843 dan Rp 106.551.584. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 15.<br />
Pengujian penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai. Dalam hal ini, goodwill<br />
diuji untuk penurunan nilai setiap tahunnya dan jika terdapat indikasi penurunan nilai. Manajemen harus<br />
menggunakan pertimbangan dalam mengestimasi jumlah terpulihkan dan menentukan adanya indikasi<br />
penurunan nilai.<br />
Estimasi dan Asumsi<br />
Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan<br />
yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas<br />
untuk tahun berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Perusahaan dan Entitas Anak mendasarkan asumsi<br />
dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun.<br />
Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar<br />
atau situasi diluar kendali Perusahaan dan Entitas Anak. Perubahan tersebut dicerminkan dalam<br />
asumsi terkait pada saat terjadinya.<br />
Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Usaha<br />
Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan<br />
yang bersangkutan tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan dan<br />
Entitas Anak mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak<br />
terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan<br />
berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk<br />
mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang<br />
diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan dan Entitas Anak. Penyisihan spesifik ini dievaluasi kembali<br />
dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan untuk piutang<br />
usaha. Nilai tercatat dari piutang usaha Perusahaan dan Entitas Anak sebelum penyisihan untuk<br />
penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009<br />
masing-masing adalah sebesar Rp 10.252.303.925, Rp 2.880.788.386 dan Rp 748.757.147. Penjelasan<br />
lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 6.<br />
38
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN (lanjutan)<br />
Estimasi dan Asumsi (lanjutan)<br />
Imbalan Kerja<br />
Penentuan liabilitas imbalan kerja Perusahaan dan Entitas Anak bergantung pada pemilihan asumsi<br />
yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut<br />
termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan<br />
tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi<br />
yang ditetapkan Perusahaan dan Entitas Anak yang memiliki pengaruh lebih dari 10% liabilitas imbalan<br />
pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan.<br />
Sementara Perusahaan dan Entitas Anak berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan<br />
sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual dan perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan<br />
Perusahaan dan Entitias Anak dapat mempengaruhi secara material liabilitas imbalan kerja dan beban<br />
imbalan kerja bersih. Nilai tercatat atas liabilitas imbalan kerja Perusahaan dan Entitas Anak pada<br />
tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 masing-masing adalah<br />
sebesar Rp 8.437.550.279, Rp 6.052.555.721 dan Rp 1.115.453.662. Penjelasan lebih rinci diungkapkan<br />
dalam Catatan 34.<br />
Penyusutan Aset Tetap<br />
Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran<br />
masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara<br />
4 (empat) sampai dengan 20 (dua puluh) tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam<br />
industri dimana Perusahaan dan Entitas Anak menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan<br />
perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan<br />
karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai tercatat bersih atas aset tetap<br />
Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2009 masing-masing adalah sebesar Rp 446.547.628.282, Rp 349.735.863.518 dan<br />
Rp 50.178.168.469. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 10.<br />
Penyisihan atas Kerugian dan Kerusakan Peralatan Hotel dan Restoran<br />
Penyisihan atas kerugian dan kerusakan peralatan hotel dan restoran dihitung berdasarkan persentase<br />
tertentu dari pendapatan, serta akan dikurangkan apabila terjadi kerugian dan kerusakan peralatan hotel<br />
dan restoran. Perubahan tingkat kerugian dan kerusakan peralatan hotel dan restoran dapat<br />
mempengaruhi secara material penyisihan atas kerugian dan kerusakan peralatan hotel dan restoran ini.<br />
Nilai tercatat bersih atas penyisihan atas kerugian dan kerusakan peralatan hotel dan restoran pada<br />
tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 masing-masing adalah<br />
sebesar Rp 486.717.367, Rp 389.612.396 dan Rp 65.117.880 (Catatan 18).<br />
Pajak Penghasilan<br />
Estimasi signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat<br />
transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti dalam kegiatan<br />
usaha normal. Perusahaan dan Entitas Anak mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan<br />
berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan. Apabila keputusan<br />
final atas pajak tersebut berbeda dari jumlah yang pada awalnya dicatat, perbedaan tersebut akan<br />
dicatat pada laporan laba rugi komprehensif pada periode dimana hasil tersebut dikeluarkan. Penjelasan<br />
lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 19c.<br />
39
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN (lanjutan)<br />
Estimasi dan Asumsi (lanjutan)<br />
Instrumen Keuangan<br />
Perusahaan dan Entitas Anak mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang<br />
mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai<br />
wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat<br />
berbeda bila Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan metodologi penilaian yang berbeda.<br />
Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba<br />
atau rugi Perusahaan dan Entitas Anak. Nilai tercatat dari aset keuangan pada nilai wajar dalam laporan<br />
posisi keuangan konsolidasian masing-masing pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah<br />
sebesar Rp 123.597.166.337 dan Rp 155.920.144.487 (Catatan 39), sedangkan nilai tercatat liabilitas<br />
keuangan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian masing-masing pada tanggal 31 Desember<br />
2011 dan 2010 adalah sebesar Rp 368.601.028.889 dan Rp 179.929.873.524 (Catatan 39).<br />
Aset Pajak Tangguhan<br />
Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan, sepanjang<br />
besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer<br />
tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan jumlah<br />
aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena<br />
pajak serta strategi perencanaan pajak masa depan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam<br />
Catatan 19e.<br />
4. KAS <strong>DAN</strong> SETARA KAS<br />
Akun ini terdiri dari:<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Kas<br />
Rupiah 575.745.122 998.104.517 3.699.826.942<br />
Dolar Singapura<br />
(SIN$ 1.701 pada tanggal<br />
31 Desember 2011) 11.859.499 - -<br />
Ringgit Malaysia (RM 2,9<br />
pada tanggal 31 Desember<br />
2011 dan 2010 dan<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2009) 8.274 8.456 7.967<br />
Dolar Amerika Serikat<br />
(US$ 7.764 pada tanggal<br />
31 Desember 2010 dan<br />
US$ 3 pada tanggal<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2009) - 69.806.100 28.200<br />
Jumlah Kas 587.612.895 1.067.919.073 3.699.863.109<br />
40
4. KAS <strong>DAN</strong> SETARA KAS (lanjutan)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Bank<br />
Rupiah<br />
<strong>PT</strong> Bank Negara Indonesia<br />
(Persero) <strong>Tbk</strong> 9.172.517.956 92.446.778 -<br />
<strong>PT</strong> Bank Mandiri<br />
(Persero) <strong>Tbk</strong> 5.466.334.848 3.031.867.121 -<br />
<strong>PT</strong> Bank Central Asia <strong>Tbk</strong> 4.308.359.037 3.414.679.281 2.279.291.156<br />
<strong>PT</strong> Bank Mega <strong>Tbk</strong> 2.494.814.860 3.596.017.149 84.608.980<br />
<strong>PT</strong> Bank Permata <strong>Tbk</strong> 1.649.287.953 - -<br />
<strong>PT</strong> Bank Internasional<br />
Indonesia <strong>Tbk</strong> 1.494.712.419 14.862.087 -<br />
<strong>PT</strong> Bank Bukopin <strong>Tbk</strong> 344.839.087 348.351.858 -<br />
<strong>PT</strong> Bank Victoria<br />
International <strong>Tbk</strong> 334.080.086 228.830.787 -<br />
<strong>PT</strong> Bank Danamon<br />
Indonesia <strong>Tbk</strong> 254.367.812 108.586.798 543.177.636<br />
<strong>PT</strong> Bank DKI 137.340.338 - -<br />
<strong>PT</strong> Bank Windu Kentjana<br />
International <strong>Tbk</strong> 84.885.643 54.282.938 -<br />
<strong>PT</strong> Bank Mayapada<br />
International <strong>Tbk</strong> - 67.652.305 63.964.476<br />
<strong>PT</strong> Bank CIMB Niaga <strong>Tbk</strong> - 31.744.757 2.293.668<br />
Dolar Amerika Serikat<br />
<strong>PT</strong> Bank Mandiri<br />
(Persero) <strong>Tbk</strong><br />
(US$ 438.453 pada<br />
tanggal 31 Desember 2011<br />
dan US$ 74.949 pada<br />
tanggal 31 Desember<br />
2010) 3.975.888.811 673.953.923 -<br />
<strong>PT</strong> Bank Mega <strong>Tbk</strong><br />
(US$ 71.153 pada tanggal<br />
31 Desember 2011,<br />
US$ 150.294 pada tanggal<br />
31 Desember 2010<br />
dan US$ 2.698 pada<br />
tanggal 1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2009) 645.215.136 1.351.293.894 25.365.524<br />
<strong>PT</strong> Bank Central Asia <strong>Tbk</strong><br />
(US$ 9.646 pada<br />
tanggal 31 Desember 2011,<br />
US$ 22.470 pada tanggal<br />
31 Desember 2010 dan<br />
US$ 22.053 pada tanggal<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2009) 87.470.926 202.029.156 207.301.302<br />
41
4. KAS <strong>DAN</strong> SETARA KAS (lanjutan)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Bank (lanjutan)<br />
Dolar Amerika Serikat<br />
(lanjutan)<br />
<strong>PT</strong> Bank Permata <strong>Tbk</strong><br />
(US$ 756 pada<br />
tanggal 31 Desember<br />
2011 dan US$ 622<br />
pada tanggal<br />
31 Desember 2010) 6.851.690 - -<br />
<strong>PT</strong> Bank Danamon<br />
Indonesia<br />
<strong>Tbk</strong> (US$ 741 pada<br />
tanggal 31 Desember<br />
2010 dan US$ 861<br />
pada tanggal<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2009) - 6.659.184 8.090.110<br />
Dolar Singapura<br />
<strong>PT</strong> Bank Internasional<br />
Indonesia <strong>Tbk</strong><br />
(SIN$ 51.637 pada<br />
tanggal 31 Desember<br />
2011) 360.115.973 - -<br />
<strong>PT</strong> Bank Mega <strong>Tbk</strong><br />
(SIN$ 2.375 pada<br />
tanggal 31 Desember<br />
2011, SIN$ 2.465 pada<br />
tanggal 31 Desember<br />
2010 dan SIN$ 4.448<br />
pada tanggal 1 Januari<br />
2010/31 Desember<br />
2009) 16.562.619 17.209.227 29.795.888<br />
Jumlah Bank 30.833.645.194 13.240.467.243 3.243.888.740<br />
Deposito Berjangka<br />
Rupiah<br />
<strong>PT</strong> Bank Negara<br />
Indonesia<br />
(Persero) <strong>Tbk</strong> 26.500.000.000 24.600.000.000 -<br />
<strong>PT</strong> Bank DKI 11.180.000.000 - -<br />
<strong>PT</strong> Bank Mega <strong>Tbk</strong> 4.026.659.101 - -<br />
<strong>PT</strong> Bank Mayapada<br />
International <strong>Tbk</strong> 4.000.000.000 28.052.204.140 -<br />
42
4. KAS <strong>DAN</strong> SETARA KAS (lanjutan)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Deposito Berjangka (lanjutan)<br />
Rupiah (lanjutan)<br />
<strong>PT</strong> Bank Internasional<br />
Indonesia <strong>Tbk</strong> 700.512.052 - -<br />
<strong>PT</strong> Bank Bukopin <strong>Tbk</strong> - 10.000.000.000 -<br />
<strong>PT</strong> Bank Windu Kentjana<br />
International <strong>Tbk</strong> - 8.753.128.767 -<br />
<strong>PT</strong> Bank Tabungan<br />
Negara - 3.100.000.000 -<br />
Dolar Amerika Serikat<br />
<strong>PT</strong> Bank Mayapada<br />
International <strong>Tbk</strong><br />
(US$ 700.660) - 6.299.637.566 -<br />
Jumlah Deposito Berjangka 46.407.171.153 80.804.970.473 -<br />
Jumlah Kas dan Setara Kas 77.828.429.242 95.113.356.789 6.943.751.849<br />
Tingkat suku bunga per tahun untuk penempatan deposito berjangka adalah sebagai berikut:<br />
43<br />
2011 2010<br />
Rupiah 4,10% - 9,00% 5,75% - 8,50%<br />
Dolar Amerika Serikat - 1%<br />
Semua rekening bank dan deposito berjangka ditempatkan pada bank pihak ketiga dan bebas dari<br />
jaminan atau dibatasi penggunaannya.<br />
5. INVESTASI JANGKA PENDEK<br />
Akun ini terdiri dari:<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Investasi efek yang tersedia<br />
untuk diperdagangkan (trading)<br />
serta disajikan dengan nilai<br />
wajar:<br />
<strong>PT</strong> Bakrie Sumatra<br />
Plantations 570.000.000 780.000.000 -<br />
<strong>PT</strong> Mitra Adiperkasa <strong>Tbk</strong> - - 6.527.191.360<br />
<strong>PT</strong> Bank Negara Indonesia<br />
(Persero) <strong>Tbk</strong> - - 3.366.000.000<br />
<strong>PT</strong> Plaza Indonesia<br />
Realty <strong>Tbk</strong> - - 350.000.000<br />
<strong>PT</strong> Wahana Ottomitra<br />
Multiartha <strong>Tbk</strong> - - 48.000.000<br />
Jumlah 570.000.000 780.000.000 10.291.191.360
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
5. INVESTASI JANGKA PENDEK (lanjutan)<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Investasi melalui Manajer<br />
Investasi:<br />
Amaris Global Limited<br />
(Amaris) 24.546.490.186 23.700.000.000 48.790.000.000<br />
Asia Pacific Venture (L)<br />
Limited (APV) 4.632.692.096 21.954.204.983 49.589.349.800<br />
Torrance Company<br />
Limited (Torrance) - 10.000.000.000 -<br />
Jumlah 29.179.182.282 55.654.204.983 98.379.349.800<br />
Jumlah 29.749.182.282 56.434.204.983 108.670.541.160<br />
Pada tahun 2010, Perusahaan menjual saham <strong>PT</strong> Mitra Adi Perkasa <strong>Tbk</strong>, <strong>PT</strong> Bank Negara Indonesia<br />
(Persero) <strong>Tbk</strong>, <strong>PT</strong> Plaza Indonesia Realty <strong>Tbk</strong>, <strong>PT</strong> Wahana Ottomitra Multiartha <strong>Tbk</strong> yang dibeli sejak<br />
tahun 2008 dan saham <strong>PT</strong> Bumi Resources <strong>Tbk</strong> yang dibeli pada tanggal 17 Nopember 2010.<br />
Keuntungan atas penjualan saham tersebut sebesar Rp 21.863.830.416 disajikan sebagai bagian dari<br />
pendapatan operasi lain pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Pada tanggal 31 Desember<br />
2011 dan 2010, Perusahaan memiliki 2.000.000 saham <strong>PT</strong> Bakrie Sumatra Plantations dengan nilai<br />
wajar masing-masing sebesar Rp 285 dan Rp 390 per saham.<br />
Investasi melalui Amaris:<br />
Berdasarkan Perjanjian Pengelolaan Dana tanggal 29 Desember 2008, <strong>PT</strong> Eka Ilalang Suryadinamika<br />
(EIS), Entitas Anak, menunjuk Amaris untuk mengelola dana EIS sebesar Rp 18,1 miliar dalam bentuk<br />
efek untuk jangka waktu 1 (satu) tahun dan akan diperpanjang satu tahun berikutnya kecuali bila salah<br />
satu pihak menyatakan mengakhiri perjanjian. Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari<br />
2010/31 Desember 2009, nilai wajar atas sisa dana investasi yang ditempatkan adalah masing-masing<br />
sebesar Rp 12.293.232.468, Rp 14.700.000.000 dan Rp 18.100.000.000.<br />
Pada tanggal 30 Juni 2010, <strong>PT</strong> Grahatama Indah Lestari (GIL), entitas anak <strong>PT</strong> Mega Biru<br />
Selaras (MBS), Entitas Anak, menandatangani Perjanjian Pengelolaan Dana dengan Amaris untuk<br />
mengelola dana GIL dalam bentuk efek sebesar maksimum Rp 5,5 miliar. Kontrak ini mempunyai jangka<br />
waktu 1 (satu) tahun dan akan diperpanjang satu tahun berikutnya kecuali bila salah satu pihak<br />
menyatakan mengakhiri perjanjian. Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, nilai wajar atas sisa<br />
dana investasi yang ditempatkan adalah masing-masing sebesar Rp 6.020.942.824 dan<br />
Rp 5.500.000.000.<br />
Pada tanggal 24 Nopember 2009, <strong>PT</strong> Saranausaha Jaya (SJ), Entitas Anak, menandatangani Perjanjian<br />
Pengelolaan Dana dengan Amaris untuk mengelola dana SJ dalam bentuk efek sebesar maksimum<br />
Rp 4,75 miliar. Kontrak ini mempunyai jangka waktu 1 (satu) tahun dan akan diperpanjang satu tahun<br />
berikutnya kecuali bila salah satu pihak menyatakan mengakhiri perjanjian. Pada tanggal 31 Desember<br />
2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009, nilai wajar atas sisa dana investasi yang<br />
ditempatkan masing-masing sebesar Rp 2.500.000.000, Rp 3.500.000.000 dan Rp 4.000.000.000.<br />
Pada tanggal 25 Nopember 2011, <strong>PT</strong> Karsa Citra Unggul (KCU), Entitas Anak, menandatangani<br />
Perjanjian Pengelolaan Dana dengan Amaris untuk mengelola dana KCU dalam bentuk efek sebesar<br />
maksimum Rp 5 miliar. Kontrak ini mempunyai jangka waktu 1 (satu) tahun dan akan diperpanjang satu<br />
tahun berikutnya kecuali bila salah satu pihak menyatakan mengakhiri perjanjian. Pada tanggal<br />
31 Desember 2011, nilai wajar atas sisa dana investasi yang ditempatkan adalah sebesar<br />
Rp 3.732.314.894.<br />
44
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
5. INVESTASI JANGKA PENDEK (lanjutan)<br />
Investasi melalui Amaris: (lanjutan)<br />
Pada tanggal 1 Januari 2010/31 Desember 2009, <strong>PT</strong> Tirta Saga Wangi (Perusahaan yang<br />
Menggabungkan Diri) memiliki dana investasi yang ditempatkan pada Amaris sebesar<br />
Rp 26.690.000.000 dan telah dicairkan pada tahun 2010.<br />
Investasi melalui APV:<br />
Pada tanggal 4 Desember 2008, <strong>PT</strong> Karsa Citra Unggul (KCU), Entitas Anak, menandatangani<br />
Perjanjian Pengelolaan Dana dengan APV untuk mengelola dana KCU sebesar Rp 900.000.000 dalam<br />
bentuk efek yang berpenghasilan tetap untuk jangka waktu 6 (enam) bulan dan telah diperpanjang<br />
sampai dengan tanggal 4 Mei 2012. Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2009, nilai wajar atas sisa dana investasi yang ditempatkan masing-masing sebesar<br />
Rp 417.138.165, Rp 410.822.815 dan Rp 549.897.800.<br />
Berdasarkan Perjanjian Pengelolaan Dana dengan APV tertanggal 17 Nopember 2008, <strong>PT</strong> Kega<br />
Property Utama (KPU), entitas anak KCU, menunjuk APV untuk mengelola dana KPU sebesar<br />
Rp 10.355.000.000 dalam bentuk efek yang berpenghasilan tetap untuk jangka waktu 1 (satu) tahun<br />
dan akan diperpanjang satu tahun berikutnya kecuali bila salah satu pihak menyatakan mengakhiri<br />
perjanjian. Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009, nilai<br />
wajar atas sisa dana investasi yang ditempatkan masing-masing sebesar Rp 4.215.553.931,<br />
Rp 9.188.070.000 dan Rp 9.538.000.000.<br />
Pada tanggal 4 Desember 2008, <strong>PT</strong> Retzan Indonusa (RIN), Entitas Anak, menandatangani Perjanjian<br />
Pengelolaan Dana dengan APV untuk mengelola dana RIN senilai Rp 21.500.000.000 dalam bentuk<br />
surat berharga yang likuid untuk jangka waktu 1 (satu) tahun dan diperpanjang secara otomatis 1 (satu)<br />
tahun mendatang kecuali terdapat keinginan dari salah satu pihak untuk mengakhiri perjanjian ini.<br />
Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009, nilai wajar atas sisa dana<br />
investasi yang ditempatkan masing-masing sebesar Rp 8.054.808.168 dan Rp 21.501.410.000. Pada<br />
bulan Juni 2011, penempatan investasi telah dicairkan oleh RIN.<br />
Berdasarkan Perjanjian Pengelolaan Dana dengan APV tertanggal 15 Oktober 2008, <strong>PT</strong> Mega Biru<br />
Selaras (MBS), Entitas Anak, menunjuk APV untuk mengelola dana MBS sebesar Rp 18.000.000.000<br />
dalam bentuk efek untuk jangka waktu 1 (satu) tahun. Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 1 Januari<br />
2010/31 Desember 2009, nilai wajar atas sisa dana investasi yang ditempatkan masing-masing sebesar<br />
Rp 4.300.504.000 dan Rp 18.000.042.000. Pada bulan Juni 2011, penempatan investasi telah dicairkan<br />
oleh MBS.<br />
Investasi melalui Torrance:<br />
Berdasarkan Perjanjian Pengelolaan Dana dengan Torrance tertanggal 13 Desember 2010,<br />
Perusahaan menunjuk Torrance untuk mengelola dana Perusahaan sebesar Rp 10.000.000.000 dalam<br />
bentuk surat berharga yang likuid untuk jangka waktu 1 (satu) tahun dan diperpanjang secara otomatis<br />
1 (satu) tahun mendatang kecuali terdapat keinginan dari salah satu pihak untuk mengakhiri perjanjian.<br />
Pada bulan Maret 2011, penempatan investasi telah dicairkan oleh Perusahaan.<br />
45
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
6. PIUTANG USAHA DENGAN PIHAK KETIGA<br />
Rincian piutang usaha dengan pihak ketiga berdasarkan langganan terdiri dari:<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Piutang dari kegiatan usaha<br />
hotel:<br />
City Ledger 3.957.643.413 2.129.516.820 546.739.756<br />
Guest Ledger 1.212.409.989 751.271.566 202.017.391<br />
5.170.053.402 2.880.788.386 748.757.147<br />
Piutang dari persewaan ruang:<br />
<strong>PT</strong> Mitra Adiperkasa <strong>Tbk</strong> 1.902.285.000 - -<br />
<strong>PT</strong> Prima Buana Perkasa 920.997.000 - -<br />
<strong>PT</strong> Trans Mahagaya 809.417.070 - -<br />
<strong>PT</strong> Sukses Diva Mandiri 794.178.000 - -<br />
<strong>PT</strong> Sari Coffee Indonesia 182.761.920 - -<br />
Lain-lain 472.611.533 - -<br />
5.082.250.523 - -<br />
Jumlah 10.252.303.925 2.880.788.386 748.757.147<br />
Dikurangi cadangan kerugian<br />
penurunan nilai - - (117.876.779)<br />
Neto 10.252.303.925 2.880.788.386 630.880.368<br />
Rincian umur piutang usaha dengan pihak ketiga berdasarkan tanggal faktur adalah sebagai berikut:<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Belum jatuh tempo 3.435.727.395 2.211.339.857 378.160.643<br />
Jatuh tempo:<br />
1 - 30 hari 2.954.747.501 540.879.162 159.407.051<br />
31 - 60 hari 3.847.986.699 124.809.182 131.698.452<br />
61 - 90 hari 13.842.330 3.760.185 11.120.000<br />
Lebih dari 90 hari - - 68.371.001<br />
Jumlah 10.252.303.925 2.880.788.386 748.757.147<br />
Dikurangi cadangan kerugian<br />
penurunan nilai - - (117.876.779)<br />
Neto 10.252.303.925 2.880.788.386 630.880.368<br />
46
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
6. PIUTANG USAHA DENGAN PIHAK KETIGA (lanjutan)<br />
Perubahan saldo cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Saldo awal tahun - 117.876.779 19.071.866<br />
Penghapusan cadangan - (117.876.779) -<br />
Penyisihan tahun berjalan - - 98.804.913<br />
Saldo akhir tahun - - 117.876.779<br />
Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilai cukup untuk menutup kerugian<br />
yang timbul dari tidak tertagihnya piutang. Manajemen juga berpendapat bahwa tidak terdapat risiko<br />
yang terkonsentrasi secara signifikan atas piutang usaha.<br />
7. SALDO <strong>DAN</strong> TRANSAKSI DENGAN PIHAK - PIHAK BERELASI<br />
Rincian transaksi dan saldo transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:<br />
47<br />
Persentase (%) dari<br />
jumlah aset/liabilitas<br />
1 Januari 1 Jan<br />
2010/ 2010/<br />
31 Desember 31 Desember 31 Desember 31 Des 31 Des 31 Des<br />
2011 2010 2009 2011 2010 2009<br />
Piutang lain-lain:<br />
I Made Astawa 494.000.000 - - 0,04 - -<br />
<strong>PT</strong> Kega Kharisma Utama 425.128.000 506.749.000 530.000.000 0,04 0,06 0,11<br />
<strong>PT</strong> Anugerah Nusaraya 18.993.206 - - 0,00 - -<br />
<strong>PT</strong> Oasis Hotel Bogor - 175.717.816 15.000.000 - 0,02 0,00<br />
<strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru - 275.000.000 - - 0,03 -<br />
Jemmy Asiku - - 359.486.000 - - 0,07<br />
Jumlah 938.121.206 957.466.816 904.486.000 0,08 0,11 0,18<br />
Utang lain-lain:<br />
<strong>PT</strong> Sinar Monexindo 3.963.100.000 15.233.100.000 - 0,79 7,38 -<br />
Jemmy Asiku 127.225.472 83.295.472 - 0,03 0,04 -<br />
Direksi <strong>PT</strong> Karsa Citra<br />
Unggul (Entitas Anak) 9.092.000 206.444.500 - 0,00 0,10 -<br />
<strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru - - 139.309.734 - - 1,54<br />
Jumlah 4.099.417.472 15.522.839.972 139.309.734 0,82 7,52 1,54<br />
Piutang dan utang kepada pihak-pihak berelasi terutama timbul dari biaya-biaya operasional yang<br />
dibayarkan terlebih dahulu oleh pihak-pihak berelasi dan/atau sebaliknya. Atas piutang dan utang<br />
tersebut tidak dikenakan bunga.<br />
Utang dari <strong>PT</strong> Sinar Monexindo merupakan pinjaman yang diberikan kepada <strong>PT</strong> Aneka Bina Laras<br />
(Entitas Anak) yang digunakan untuk membiayai pembangunan HARRIS Suites fX Sudirman. Pinjaman<br />
ini tanpa bunga dan tanpa jadwal pembayaran yang tetap.
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
7. SALDO <strong>DAN</strong> TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)<br />
Transaksi pendapatan dan beban dengan pihak-pihak berelasi dilakukan dengan tingkat harga<br />
sebagaimana dilakukan dengan pihak ketiga.<br />
Sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi di atas adalah sebagai berikut:<br />
a. I Made Astawa merupakan pengurus <strong>PT</strong> Segara Biru Kencana, entitas anak <strong>PT</strong> Karsa Citra Unggul,<br />
Entitas Anak.<br />
b. <strong>PT</strong> Kega Kharisma Utama merupakan Perusahaan yang sebagian pengurus atau manajemennya<br />
sama dengan pengurus atau manajemen Perusahaan.<br />
c. <strong>PT</strong> Anugerah Nusaraya merupakan Perusahaan yang sebagian pengurus atau manajemennya<br />
sama dengan pengurus atau manajemen Perusahaan.<br />
d. <strong>PT</strong> Oasis Hotel Bogor merupakan Entitas Asosiasi dari <strong>PT</strong> Karsa Citra Unggul (Entitas Anak) pada<br />
tahun 2010.<br />
e. Jemmy Asiku merupakan pemegang saham <strong>PT</strong> Cakra Guna Dharma Eka, entitas anak <strong>PT</strong> Mega Biru<br />
Selaras (Entitas Anak).<br />
f. <strong>PT</strong> Sinar Monexindo merupakan pemegang saham minoritas <strong>PT</strong> Aneka Bina Laras, Entitas Anak.<br />
g. <strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru merupakan pemegang saham Perusahaan.<br />
8. PERSEDIAAN<br />
Akun ini terdiri dari:<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Makanan dan minuman 663.999.176 216.629.020 59.045.514<br />
Perlengkapan hotel 636.503.858 139.608.243 33.414.731<br />
Lain-lain 178.778.454 204.188.931 34.336.583<br />
Jumlah 1.479.281.488 560.426.194 126.796.828<br />
Berdasarkan penelaahan atas kondisi fisik persediaan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan dan<br />
Entitas Anak berkeyakinan bahwa persediaan telah mencerminkan nilai realisasi netonya, sehingga<br />
tidak perlu dilakukan penyisihan penurunan nilai atas persediaan tersebut.<br />
9. INVESTASI PADA <strong>ENTITAS</strong> ASOSIASI<br />
48<br />
31 Desember 2011<br />
Bagian atas<br />
Laba (Rugi) Penambahan<br />
Persentase Nilai Tercatat Neto Entitas (Pengurangan) Nilai Tercatat<br />
Kepemilikan 1 Januari 2011 Asosiasi Penyertaan 31 Desember 2011<br />
Metode Ekuitas<br />
<strong>PT</strong> Omega<br />
Propetindo (OP) 33,34% 19.990.281.142 923.931.148 - 20.914.212.290<br />
<strong>PT</strong> Java Paradise<br />
Island (JPI) 27,50% 18.866.333.307 1.613.987.193 - 20.480.320.500<br />
<strong>PT</strong> Oasis Hotel<br />
Bogor (OHB) 1) 50,00% 4.784.675.038 - (4.784.675.038) 2) -<br />
Jumlah 43.641.289.487 2.537.918.341 (4.784.675.038) 41.394.532.790
9. PENYERTAAN SAHAM (lanjutan)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
49<br />
31 Desember 2010<br />
Bagian atas<br />
Laba (Rugi) Penambahan<br />
Persentase Nilai Tercatat Neto Entitas (Pengurangan) Nilai Tercatat<br />
Kepemilikan 1 Januari 2010 Asosiasi Penyertaan 31 Desember 2010<br />
Metode Ekuitas<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Paradise<br />
Island (IPI) 48,75% 252.423.931.075 4.517.660.779 24.375.000.000 -<br />
87.750.000.000<br />
(369.066.591.854) 3)<br />
<strong>PT</strong> Java Paradise<br />
Island (JPI) 27,50% 17.673.341.469 1.192.991.838 - 18.866.333.307<br />
<strong>PT</strong> Omega<br />
Propetindo (OP) 33,34% 18.198.591.282 1.791.689.860 - 19.990.281.142<br />
<strong>PT</strong> Oasis Hotel<br />
Bogor (OHB) 1) 50,00% 4.798.850.894 (14.175.856 ) - 4.784.675.038<br />
Jumlah 293.094.714.720 7.488.166.621 (256.941.591.854) 43.641.289.487<br />
1 Januari 2010/31 Desember 2009<br />
Selisih Penilaian Bagian atas<br />
Kembali Investasi Penambahan Laba (Rugi)<br />
Persentase Nilai Tercatat Pada Entitas (Pengurangan) Neto Entitas Nilai Tercatat<br />
Kepemilikan 1 Januari 2009 Asosiasi Penyertaan Asosiasi 31 Desember 2009<br />
Metode Ekuitas<br />
<strong>PT</strong> Indonesian<br />
Paradise<br />
Island (IPI) 48,75% 64.491.024.126 184.054.547.458 - 3.878.359.491 252.423.931.075<br />
<strong>PT</strong> Java Paradise<br />
Island (JPI) 27,50% 15.137.883.282 2.402.949.682 - 132.508.505 17.673.341.469<br />
<strong>PT</strong> Omega<br />
Propetindo (OP) 33,34% 18.818.625.267 - (721.435.891) 101.401.906 18.198.591.282<br />
<strong>PT</strong> Oasis Hotel<br />
Bogor (OHB) 1) 50,00% 4.812.888.430 - - (14.037.536) 4.798.850.894<br />
<strong>PT</strong> Retzan<br />
Indonusa (RIN) - - - 1.114.314.670 (1.114.314.670) -<br />
Jumlah 103.260.421.105 186.457.497.140 392.878.779 2.983.917.696 293.094.714.720<br />
1)<br />
Melalui <strong>PT</strong> Karsa Citra Unggul, Entitas Anak.<br />
2)<br />
Dijual pada bulan Oktober 2011.<br />
3)<br />
Dikonsolidasikan sejak tanggal 23 Desember 2010 (lihat Catatan 1d).<br />
Perusahaan telah melakukan penilaian kembali terhadap investasi pada Entitas Asosiasi (<strong>PT</strong> Java<br />
Paradise Island dan <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island) untuk posisi tanggal 31 Juli 2009 (setelah Kuasi-<br />
Reorganisasi). Berdasarkan laporan penilaian independen KJPP Samsul Hadi, Wahyono Adi, Hendra<br />
Gunawan & Rekan (SAH & Rekan) No. PU.012.09 tertanggal 1 Desember 2009 untuk <strong>PT</strong> Java<br />
Paradise Island dan No. PU.013.09 tertanggal 1 Desember 2009 untuk <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island,<br />
terdapat kenaikan nilai investasi pada kedua Entitas Asosiasi yaitu <strong>PT</strong> Java Paradise Island sebesar<br />
Rp 2.402.949.682 dan <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island sebesar Rp 184.054.547.458 atau keduanya<br />
sebesar Rp 186.457.497.140 (lihat Catatan 38).<br />
Penilaian kembali investasi pada Entitas Asosiasi menggunakan rekonsiliasi indikasi nilai yang diperoleh<br />
dari penggunaan metode Discounted Cash Flow dan Market Multiples Method (untuk investasi pada<br />
<strong>PT</strong> Java Paradise Island) dan rekonsiliasi indikasi nilai yang diperoleh dari penggunaan metode<br />
Discounted Cash Flow dan Adjusted Book Value (untuk investasi pada <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island).<br />
Perusahaan membukukan selisih penilaian kembali investasi pada Entitas Asosiasi sebesar<br />
Rp 186.457.497.140 ke dalam akun “Selisih Penilaian Kembali Investasi pada Entitas Asosiasi” yang<br />
merupakan komponen ekuitas sebelum Kuasi-Reorganisasi (Catatan 2y).
9. PENYERTAAN SAHAM (lanjutan)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
Sehubungan dengan peningkatan modal ditempatkan dan disetor IPI sebesar Rp 50.000.000.000 pada<br />
tanggal 25 Nopember 2010, Perusahaan melakukan penyetoran tunai sebesar Rp 24.375.000.000<br />
sesuai dengan persentase kepemilikan pada IPI.<br />
Pada tanggal 23 Desember 2010, Perusahaan meningkatkan kepemilikannya pada IPI sebesar 16,25%<br />
dari 48,75% menjadi 65% melalui pembelian saham dari Dana Pensiun Bank Indonesia dengan biaya<br />
perolehan Rp 87.750.000.000. Pembelian saham ini telah dinyatakan dalam Akta Jual Beli Saham<br />
No. 243 tanggal 23 Desember 2010 yang dibuat di hadapan Humberg Lie, SH, SE, MKn, Notaris di<br />
Jakarta. Akibat peningkatan kepemilikan ini, IPI menjadi Entitas Anak dan laporan keuangannya<br />
dikonsolidasikan sejak tanggal 23 Desember 2010 (Catatan 1d).<br />
Berdasarkan Surat Pengoperan Hak-Hak atas Saham tanggal 3 Oktober 2011 antara <strong>PT</strong> Karsa Citra<br />
Unggul (KCU), Entitas Anak, selaku pemilik 2.223.500 saham <strong>PT</strong> Oasis Hotel Bogor (OHB), dengan<br />
<strong>PT</strong> Panoramaland Development (PD), KCU sepakat untuk mengoperkan hak-hak atas 2.223.500 saham<br />
OHB yang dimilikinya kepada PD dengan harga pengoperan sebesar Rp 6.012.500.000. Surat<br />
Pengoperan Hak-Hak atas Saham tersebut telah dinyatakan dalam Akta Depot (Penyimpanan) No. 31<br />
tanggal 5 Oktober 2011 yang dibuat di hadapan Edison Jingga, SH, Notaris di Jakarta. Sehubungan<br />
dengan penjualan tersebut, KCU membukukan laba penjualan investasi pada entitas asosiasi sebesar<br />
Rp 1.227.824.962.<br />
10. ASET TETAP<br />
Akun ini terdiri dari:<br />
50<br />
31 Desember 2011<br />
1 Januari 2011 Penambahan Pengurangan 31 Desember 2011<br />
Nilai Tercatat<br />
Pemilikan Langsung<br />
Hak atas tanah 282.065.809.977 - 34.048.811.407 1) 248.016.998.570<br />
Bangunan dan prasarana 96.779.339.087 5.252.416.238 425.225.000 211.455.836.149<br />
109.849.305.824 2)<br />
Peralatan dan perlengkapan 18.643.098.514 23.288.864.105 10.000.000 42.927.903.741<br />
1.005.941.122 2)<br />
Kendaraan 1.700.061.292 - - 1.700.061.292<br />
Sub jumlah 399.188.308.870 28.541.280.343 435.225.000 504.100.799.752<br />
110.855.246.946 2)<br />
34.048.811.407 1)<br />
Sewa Pembiayaan<br />
Kendaraan 752.250.000 1.482.950.000 - 2.235.200.000<br />
Jumlah Nilai Tercatat 399.940.558.870 30.024.230.343 435.225.000 506.335.999.752<br />
110.855.246.946 2) 34.048.811.407 1)<br />
Akumulasi Penyusutan<br />
Pemilikan Langsung<br />
Bangunan dan prasarana 37.562.215.652 5.845.171.752 70.777.230 43.336.610.174<br />
Peralatan dan perlengkapan 11.824.427.255 3.398.731.177 8.124.988 15.215.033.444<br />
Kendaraan 729.437.862 177.663.377 - 907.101.239<br />
Sub jumlah 50.116.080.769 9.421.566.306 78.902.218 59.458.744.857<br />
Sewa Pembiayaan<br />
Kendaraan 88.614.583 241.012.030 - 329.626.613<br />
Jumlah Akumulasi Penyusutan 50.204.695.352 9.662.578.336 78.902.218 59.788.371.470<br />
Nilai Buku 349.735.863.518 446.547.628.282
10. ASET TETAP (lanjutan)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
51<br />
31 Desember 2010<br />
1 Januari 2010 Penambahan Pengurangan 31 Desember 2010<br />
Nilai Tercatat<br />
Pemilikan Langsung<br />
Hak atas tanah 32.394.354.523 2.359.500.000 4) - 282.065.809.977<br />
4.850.512.476<br />
3.077.576.985 5)<br />
239.383.865.993 6)<br />
Bangunan dan prasarana 23.957.215.397 89.881.920 3.000.000.000 96.779.339.087<br />
1.640.500.000 4) 108.884.235 7)<br />
74.200.626.005 5)<br />
Peralatan dan perlengkapan 5.421.731.211 1.101.039.114 - 18.643.098.514<br />
12.011.443.954 5)<br />
108.884.235 7)<br />
Kendaraan 464.434.099 591.595.173 225.540.099 3) 1.700.061.292<br />
869.572.119 5)<br />
Sub jumlah 62.237.735.230 6.633.028.683 3.000.000.000 399.188.308.870<br />
4.000.000.000 4) 108.884.235 7)<br />
108.884.235 7) 225.540.099 3)<br />
239.383.865.993 6)<br />
90.159.219.063 5)<br />
Sewa Pembiayaan<br />
Kendaraan 290.000.000 492.250.000 5) 30.000.000 3) 752.250.000<br />
Jumlah Nilai Tercatat 62.527.735.230 6.633.028.683 3.000.000.000 399.940.558.870<br />
4.000.000.000 4) 108.884.235 7)<br />
108.884.235 7) 255.540.099 3)<br />
239.383.865.993 6)<br />
90.651.469.063 5)<br />
Akumulasi Penyusutan<br />
Pemilikan Langsung<br />
Bangunan dan prasarana 8.506.934.666 1.040.340.418 1.787.500.000 37.562.215.652<br />
29.802.440.568 5)<br />
Peralatan dan perlengkapan 3.601.929.512 719.823.335 - 11.824.427.255<br />
7.502.674.408 5)<br />
Kendaraan 228.619.249 16.339.167 - 729.437.862<br />
484.479.446 5)<br />
Sub jumlah 12.337.483.427 1.776.502.920 1.787.500.000 50.116.080.769<br />
37.789.594.422 5)<br />
Sewa Pembiayaan<br />
Kendaraan 12.083.334 31.249.999 - 88.614.583<br />
45.281.250 5)<br />
Jumlah Akumulasi Penyusutan 12.349.566.761 1.807.752.919 1.787.500.000 50.204.695.352<br />
37.834.875.672 5)<br />
Nilai Buku 50.178.168.469 349.735.863.518
10. ASET TETAP (lanjutan)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
52<br />
1 Januari 2010/31 Desember 2009<br />
1 Januari 2009 Penambahan Pengurangan 31 Desember 2009<br />
Nilai Tercatat<br />
Pemilikan Langsung<br />
Hak atas tanah 31.177.549.523 1.216.805.000 7) - 32.394.354.523<br />
Bangunan dan prasarana 24.978.220.827 315.888.465 1.336.893.895 7) 23.957.215.397<br />
Peralatan dan perlengkapan 4.788.877.304 660.269.151 27.415.244 7) 5.421.731.211<br />
Kendaraan 263.172.428 223.190.099 7) 123.472.428 464.434.099<br />
101.544.000 8)<br />
Sub jumlah 61.207.820.082 976.157.616 123.472.428 62.237.735.230<br />
1.439.995.099 7) 1.364.309.139 7)<br />
101.544.000 8)<br />
Sewa Pembiayaan<br />
Kendaraan 101.544.000 290.000.000 101.544.000 8) 290.000.000<br />
Jumlah Nilai Tercatat 61.309.364.082 1.266.157.616 123.472.428 62.527.735.230<br />
1.439.995.099 7) 1.364.309.139 7)<br />
101.544.000 8) 101.544.000 8)<br />
Akumulasi Penyusutan<br />
Pemilikan Langsung<br />
Bangunan dan prasarana 7.251.240.196 1.255.694.470 - 8.506.934.666<br />
Peralatan dan perlengkapan 2.899.457.007 702.472.505 - 3.601.929.512<br />
Kendaraan 206.995.269 35.041.116 87.459.636 228.619.249<br />
74.042.500 8)<br />
Sub jumlah 10.357.692.472 1.993.208.091 87.459.636 12.337.483.427<br />
74.042.500 8)<br />
Sewa Pembiayaan<br />
Kendaraan 71.927.000 14.198.834 74.042.500 8) 12.083.334<br />
Jumlah Akumulasi Penyusutan 10.429.619.472 2.007.406.925 87.459.636 12.349.566.761<br />
74.042.500 8) 74.042.500 8)<br />
Nilai Buku 50.879.744.610 50.178.168.469<br />
Catatan:<br />
1)<br />
Penyesuaian identifikasi aset IPI yang dikonsolidasikan berdasarkan transaksi penjualan saham IPI pada bulan Juni 2011.<br />
2)<br />
Reklasifikasi dari aset tidak lancar lainnya (Catatan 16).<br />
3)<br />
Penyesuaian.<br />
4)<br />
Reklasifikasi dari uang muka perolehan aset tetap atas Hotel Bali Prani di Kuta, Bali.<br />
5)<br />
Aset Entitas Anak (IPI) yang dikonsolidasikan sejak 23 Desember 2010.<br />
6)<br />
Identifikasi aset Entitas Anak (IPI) yang dikonsolidasi.<br />
7)<br />
Perubahan atas kenaikan dan penurunan nilai aset tetap dari hasil revaluasi aset tetap.<br />
8)<br />
Reklasifikasi dari aset sewa pembiayaan ke pemilikan langsung.<br />
Beban penyusutan dibebankan ke dalam beban operasi masing-masing adalah sebesar<br />
Rp 9.662.578.336 dan Rp 1.807.752.919 pada tahun 2011 dan 2010.<br />
Penambahan aset tetap pada tahun 2010, termasuk aset tetap <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island (IPI),<br />
Entitas Anak, yang dikonsolidasi dengan nilai buku Rp 52.816.593.391 dan identifikasi aset Entitas<br />
Anak (IPI) yang dikonsolidasi sejumlah Rp 239.383.865.993, keduanya dikonsolidasi pada akhir tahun<br />
2010 (Catatan 1d). Selanjutnya sehubungan dengan penjualan saham IPI pada bulan Juni 2011, bagian<br />
aset IPI disesuaikan sejumlah Rp 34.048.811.407, sesuai pencatatan pengidentifikasian aset pada saat<br />
konsolidasi.
10. ASET TETAP (lanjutan)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
Keuntungan penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:<br />
53<br />
2011 2010<br />
Harga perolehan:<br />
Bangunan dan prasarana 425.225.000 3.000.000.000<br />
Peralatan dan perlengkapan 10.000.000 -<br />
Jumlah harga perolehan 435.225.000 3.000.000.000<br />
Akumulasi penyusutan:<br />
Bangunan dan prasarana 70.777.230 1.787.500.000<br />
Peralatan dan perlengkapan 8.124.988 -<br />
Jumlah akumulasi penyusutan 78.902.218 1.787.500.000<br />
Nilai buku 356.322.782 1.212.500.000<br />
Harga jual 455.700.000 4.231.660.848<br />
Laba penjualan aset tetap (Catatan 30) 99.377.218 3.019.160.848<br />
Pada tahun 2008, Perusahaan memperoleh tanah yang berlokasi di Tebet, Jakarta berupa Hak Guna<br />
Bangunan (HGB) No. 2682 seluas 237 meter persegi atas nama Perusahaan. HGB tersebut akan jatuh<br />
tempo pada tahun 2021 dan menurut Perusahaan hak tersebut dapat diperpanjang pada saat jatuh<br />
tempo.<br />
Perusahaan menguasai sebidang tanah yang terletak di Tuban, Bali dengan Hak Guna Bangunan<br />
(HGB) No. 851 seluas 2.700 meter persegi atas nama Perusahaan. HGB tersebut akan jatuh tempo<br />
pada tahun 2034 dan menurut Perusahaan hak tersebut dapat diperpanjang pada saat jatuh tempo.<br />
Pada tahun 2010, Perusahaan memperoleh tanah yang terletak di Kuta, Bali dengan Hak Guna<br />
Bangunan (SHGB) No. 990/Kuta seluas 1.800 meter persegi atas nama Perusahaan. HGB tersebut<br />
akan jatuh tempo pada tahun 2040 dan menurut Perusahaan hak tersebut dapat diperpanjang pada<br />
saat jatuh tempo.<br />
<strong>PT</strong> Eka Ilalang Suryadinamika (EIS), Entitas Anak, memiliki 4 (empat) bidang tanah seluas 12.498<br />
meter persegi yang terletak di Sentul City, Jalan Gatot Subroto, Kecamatan Citeureup, Kabupaten<br />
Bogor, Jawa Barat, sesuai dengan akta jual beli No. 121/2007, No. 122/2007, No. 123/2007,<br />
No. 124/2007, No. 125/2007, No. 126/2007, No. 127/2007 dan No. 128/2007 tertanggal 18 Juni 2007<br />
dari Niken Larasati, SH, Notaris PPAT di Bogor. Sampai dengan tanggal laporan auditor independen,<br />
hak tanah masih dalam proses balik nama menjadi atas nama EIS.<br />
<strong>PT</strong> Langgeng Cipta Karya (LCK), Entitas Anak, mempunyai 1 (satu) bidang tanah seluas 2.120 meter<br />
persegi yang terletak di desa Kedewatan, Ubud, Bali, dengan hak legal berupa Sertifikat Hak Milik<br />
(SHM) No. 2361/Desa Kedewatan atas nama LCK.
10. ASET TETAP (lanjutan)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
<strong>PT</strong> Retzan Indonusa (RIN), Entitas Anak, memiliki 2 (dua) bidang tanah yang terletak di Kecamatan<br />
Batam Kota, Kelurahan Teluk Tering, Batam, Kepulauan Riau dengan luas 5.638 meter persegi dan<br />
1.361 meter persegi dengan hak legal berupa Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) selama<br />
30 (tiga puluh) tahun yang berakhir pada tahun 2018. RIN juga memiliki bangunan berikut tanah yang<br />
terletak di Komplek Center Point, Pulau Batam dengan hak legal berupa Sertifikat Hak Guna Bangunan<br />
(SHGB) yang akan berakhir pada tahun 2018. Manajemen RIN berpendapat tidak terdapat masalah<br />
dengan perpanjangan hak atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan<br />
bukti kepemilikan yang sah.<br />
Aset tetap Perusahaan dan Entitas Anak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman jangka panjang<br />
(Catatan 22).<br />
Pada tanggal 31 Desember 2011, aset tetap Perusahaan dan Entitas Anak telah diasuransikan<br />
terhadap risiko kerugian atas kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar<br />
Rp 215.751.197.460. Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak berpendapat bahwa nilai<br />
pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang<br />
dipertanggungkan.<br />
Berdasarkan penelaahan manajemen Perusahaan dan Entitas Anak, tidak terdapat kejadian-kejadian<br />
atau perubahan-perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap pada<br />
tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009.<br />
11. HAK SEWA JANGKA PANJANG<br />
Akun ini merupakan pembayaran hak sewa jangka panjang yang direncanakan untuk dikembangkan<br />
oleh Entitas Anak dengan rincian sebagai berikut:<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Hak sewa apartemen<br />
fX Residence, Jakarta<br />
(lihat Catatan 36c) 40.810.000.000 40.810.000.000 -<br />
Uang muka hak sewa tanah<br />
jangka panjang 9.048.083.711 5.801.805.938 5.716.652.438<br />
Hak pemanfaatan tanah di<br />
Jalan AM Sangaji,<br />
Yogyakarta<br />
(lihat Catatan 36c) 816.816.000 816.816.000 816.816.000<br />
Hak sewa tanah di Ubud,<br />
Bali (lihat Catatan 36c) 587.200.000 587.200.000 450.000.000<br />
Jumlah 51.262.099.711 48.015.821.938 6.983.468.438<br />
Akumulasi amortisasi<br />
hak sewa (1.092.586.291) (301.853.467) (255.052.933)<br />
Neto 50.169.513.420 47.713.968.471 6.728.415.505<br />
54
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
11. HAK SEWA JANGKA PANJANG (lanjutan)<br />
Uang muka hak sewa tanah jangka panjang terdiri dari:<br />
- Uang muka atas hak sewa beberapa tanah seluas 472.410 meter persegi dengan jangka waktu<br />
sewa selama 30 (tiga puluh) tahun yang terletak di Desa Buahan Kaja, Kecamatan Payangan,<br />
Kabupaten Gianyar, Bali oleh <strong>PT</strong> Grahatama Indah Lestari (GIL), entitas anak <strong>PT</strong> Mega Biru Selaras<br />
(Entitas Anak). Saldo uang muka pada tanggal 31 Desember 2011, 31 Desember 2010 dan 1Januari<br />
2010/31 Desember 2009 masing-masing adalah sebesar Rp 8.603.639.271, Rp 5.801.805.938 dan<br />
Rp 5.716.652.438.<br />
- Uang muka atas hak sewa tanah seluas 2.443 meter persegi dengan jangka waktu sewa selama<br />
30 (tiga puluh) tahun yang terletak di Jalan Danau Tamblingan No. 40, Kelurahan Sanur, Kecamatan<br />
Denpasar Selatan, Kabupaten Badung, Bali oleh <strong>PT</strong> Segara Biru Kencana (SBK), entitas anak<br />
<strong>PT</strong> Karsa Citra Unggul (Entitas Anak). Saldo uang muka pada tanggal 31 Desember 2011 adalah<br />
sebesar Rp 444.444.440.<br />
12. TANAH YANG BELUM DIKEMBANGKAN<br />
Akun ini terdiri dari:<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Entitas Anak:<br />
<strong>PT</strong> Karsa Citra Unggul 8.000.000.000 8.000.000.000 8.000.000.000<br />
<strong>PT</strong> Cakra Guna Dharma Eka 4.155.518.798 1.555.015.798 1.555.015.798<br />
Jumlah 12.155.518.798 9.555.015.798 9.555.015.798<br />
<strong>PT</strong> Karsa Citra Unggul (KCU), Entitas Anak, memiliki 2 (dua) bidang tanah yang belum dikembangkan<br />
seluas 2.144 meter persegi yang terletak di Desa Sario Tumpaan, Manado Selatan, Sulawesi Utara,<br />
dengan hak legal berupa Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 105/Desa Sario Tumpaan seluas<br />
1.033 meter persegi dan SHGB No. 106/Desa Sario Tumpaan seluas 1.111 meter persegi masingmasing<br />
atas nama KCU. Saldo harga perolehan tanah ini pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010<br />
dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 masing-masing sebesar Rp 8.000.000.000.<br />
<strong>PT</strong> Cakra Guna Dharma Eka (CGDE), entitas anak <strong>PT</strong> Mega Biru Selaras (Entitas Anak), memiliki<br />
beberapa bidang tanah yang belum dikembangkan dengan total luas 622.815 meter persegi yang<br />
terletak di Desa Waleo, Manado, Sulawesi Utara yang telah disertifikasi atas nama CGDE yang terdiri<br />
dari 24 (dua puluh empat) Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) yang terdiri dari SHGB No. 01/Desa<br />
Waleo sampai dengan No. 23/Desa Waleo tanggal 4 September 2003; dan SHGB No. 1/Desa<br />
Makalisung tanggal 4 September 2003. Saldo harga perolehan tanah ini pada tanggal 31 Desember<br />
2011 adalah sebesar Rp 4.155.518.798, sedangkan pada tanggal 31 Desember 2010 dan 1 Januari<br />
2010/31 Desember 2009 masing-masing sebesar Rp 1.555.015.798.<br />
55
13. BIAYA DITANGGUHKAN<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Saldo awal 24.304.242.445 5.693.761.639 4.574.333.305<br />
Penambahan tahun berjalan 676.512.502 18.610.480.806 1.119.428.334<br />
Saldo akhir 24.980.754.947 24.304.242.445 5.693.761.639<br />
Amortisasi:<br />
- Saldo awal (209.200.300) (79.359.212) -<br />
- Amortisasi tahun berjalan (2.896.656.140) (129.841.088) (79.359.212)<br />
Jumlah 21.874.898.507 24.095.042.145 5.614.402.427<br />
Biaya ditangguhkan merupakan biaya perolehan hak kepemilikan tanah dan hak guna bangunan dan<br />
diamortisasi sepanjang periode hak atas tanah atau umur ekonomis tanah, mana yang lebih pendek,<br />
dengan metode garis lurus. Penambahan biaya ditangguhkan pada tahun 2010 termasuk biaya<br />
ditangguhkan Entitas Anak yang dikonsolidasi pada akhir tahun 2010 dengan nilai buku<br />
Rp 10.072.871.686.<br />
14. UANG MUKA PEROLEHAN ASET TETAP<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Uang muka perolehan tanah<br />
di Desa Waleo, Kabupaten<br />
Minahasa, Sulawesi Utara 6.698.639.298 4.697.363.248 4.368.813.248<br />
Uang muka perolehan tanah<br />
di Batam, Riau - 200.000.000 -<br />
Uang muka perolehan tanah<br />
dan bangunan Hotel Bali<br />
Prani di Kuta, Bali - - 2.847.954.800<br />
Jumlah 6.698.639.298 4.897.363.248 7.216.768.048<br />
<strong>PT</strong> Cakra Guna Dharma Eka (CDGE), entitas anak <strong>PT</strong> Mega Biru Selaras (Entitas Anak), melakukan<br />
pembayaran uang muka perolehan tanah atas 34 (tiga puluh empat) bidang tanah dengan total luas<br />
506.660 meter persegi di Desa Waleo, Kabupaten Minahasa, Sulawesi Utara. Sampai dengan tanggal<br />
laporan auditor independen, proses pengambilalihan tanah tersebut di atas masih dalam pengurusan<br />
perijinan. Jumlah uang muka perolehan tanah yang dibayar sampai dengan tanggal 31 Desember 2011<br />
dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 masing-masing sebesar Rp 6.698.639.298,<br />
Rp 4.697.363.248 dan Rp 4.368.813.248.<br />
<strong>PT</strong> Retzan Indonusa (RIN), Entitas Anak, melakukan pembayaran uang muka perolehan tanah untuk<br />
perolehan tanah yang terletak di Propinsi Riau, Kotamadya Daerah Kota Batam, Kecamatan Sekupang,<br />
Kelurahan Patam Lestari seluas 5.000 meter persegi sejumlah Rp 1.200.000.000 dan Rp 200.000.000<br />
pada tahun 2011 dan 2010. Sehubungan dengan pembatalan perjanjian pembelian tanah, jumlah uang<br />
muka yang telah dibayar sampai dengan tanggal 31 Desember 2011 sebesar Rp 1.400.000.000 telah<br />
direklasifikasi sebagai piutang lain-lain.<br />
Pada tahun 2010, uang muka perolehan tanah dan bangunan Hotel Bali Prani di Kuta, Bali, telah<br />
direklasifikasi dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap setelah proses dokumentasi kepemilikan<br />
telah beralih kepada Perusahaan.<br />
56
15. ASET TAKBERWUJUD<br />
Akun ini terdiri dari:<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Goodwill 597.041.887 614.377.843 106.551.584<br />
Biaya situs web 326.702.026 335.602.026 -<br />
Perangkat lunak 29.977.407 35.095.500 -<br />
Jumlah 953.721.320 985.075.369 106.551.584<br />
Goodwill<br />
Rincian atas goodwill adalah sebagai berikut:<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Perusahaan:<br />
Goodwill atas akuisisi<br />
<strong>PT</strong> Dinamika Putra Perkasa 6.237.781 6.237.781 7.830.406<br />
Goodwill atas akuisisi<br />
<strong>PT</strong> Saranausaha Jaya - 10.786.166 13.662.477<br />
Entitas Anak:<br />
<strong>PT</strong> Dinamika Putra<br />
Perkasa - goodwill atas<br />
akuisisi <strong>PT</strong> Magna Terra 590.804.106 590.804.106 -<br />
<strong>PT</strong> Mega Biru Selaras -<br />
goodwill atas akuisisi<br />
<strong>PT</strong> Grahatama<br />
Indah Lestari - 6.549.790 85.058.701<br />
Jumlah 597.041.887 614.377.843 106.551.584<br />
Seperti diungkapkan pada Catatan 2a, sesuai dengan ketentuan transisi dari PSAK 48 (Revisi 2009)<br />
yang diterapkan Perusahaan dan Entitas Anak mulai dari tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan<br />
Entitas Anak menghentikan amortisasi goodwill dan dilakukan pengujian penurunan nilai pada setiap<br />
akhir tahun apabila terindikasi ada penurunan nilai. Pada tanggal 31 Desember 2011, manajemen<br />
Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan penurunan nilai goodwill atas akuisisi <strong>PT</strong> Saranausaha Jaya<br />
sebesar Rp 10.786.166 dan <strong>PT</strong> Grahatama Indah Lestari sebesar Rp 6.549.790 karena belum adanya<br />
unit penghasil kas pada entitas anak tersebut sampai dengan tanggal 31 Desember 2011. Rugi<br />
penurunan nilai tersebut dibebankan sebagai beban operasi lain pada laporan laba rugi komprehensif<br />
konsolidasian (Catatan 31).<br />
Biaya situs web<br />
Akun ini merupakan biaya pengembangan situs web milik <strong>PT</strong> Dinamika Putra Perkasa, Entitas Anak.<br />
Perangkat lunak<br />
Akun ini merupakan perangkat lunak milik <strong>PT</strong> Aneka Bina Laras, Entitas Anak.<br />
57
16. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
Akun ini terutama merupakan akumulasi pembiayaan untuk renovasi pembangunan dan<br />
pengembangan hotel dan pusat perbelanjaan yang terdiri dari:<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Pembangunan hotel dan<br />
pusat perbelanjaan 340.811.836.167 131.183.652.235 3.014.337.967<br />
Pembiayaan dan beban<br />
keuangan 24.976.606.531 14.417.358.131 -<br />
Arsitektur dan design interior 13.835.759.883 12.070.370.293 1.504.020.178<br />
Lain-lain 25.175.152.818 4.652.364.929 314.443.624<br />
Jumlah 404.799.355.399 162.323.745.588 4.832.801.769<br />
Rincian proyek pembiayaan renovasi pembangunan dan pengembangan hotel dan pusat perbelanjaan<br />
adalah sebagai berikut:<br />
Perkiraan Saldo Saldo<br />
Tahun Saldo 31 Desember 1 Januari 2010/<br />
Keterangan Proyek Pembiayaan Penyelesaian 31 Desember 2011 2010 31 Desember 2009<br />
Perusahaan Hotel HARRIS Tuban Extention,<br />
Bali 2013 323.166.418 37.910.318 -<br />
Entitas Anak:<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Paradise Sahid Kuta Lifestyle Resort<br />
Island (Hotel Sheraton Bali Kuta<br />
Resort dan Lifestyle Center<br />
Beachwalk) 2012 330.290.601.238 115.716.248.863 -<br />
<strong>PT</strong> Dinamika Putra Perkasa<br />
dan Entitas Anak Cikini Gold Center, Jakarta 2012 50.253.311.264 2.968.223.931 -<br />
<strong>PT</strong> Kega Property Utama Hotel HARRIS Pop, Yogya 2012 22.243.050.549 1.433.077.691 178.681.029<br />
<strong>PT</strong> Saranausaha Jaya Renovasi Pasar Pramuka,<br />
Jakarta 2013 860.000.000 860.000.000 860.000.000<br />
<strong>PT</strong> Eka Ilalang<br />
Suryadinamika HARRIS Hotel Sentul 2013 762.725.930 664.353.878 -<br />
<strong>PT</strong> Aneka Bina Laras dan<br />
Entitas Anak Lain-lain 2012 66.500.000 - -<br />
<strong>PT</strong> Aneka Bina Laras dan HARRIS suites fX SUDIRMAN,<br />
Entitas Anak Jakarta 2011 - 8.095.626.718 -<br />
<strong>PT</strong> Retzan Indonusa Hotel HARRIS Batam Center,<br />
Batam 2011 - 17.015.805.709 123.254.190<br />
<strong>PT</strong> Mega Biru Selaras dan<br />
Entitas Anak Circus Water Park, Bali 2011 - 15.532.498.480 3.670.866.550<br />
Jumlah 404.799.355.399 162.323.745.588 4.832.801.769<br />
Pada tanggal 31 Desember 2011, aset tidak lancar lainnya dari Entitas Anak tertentu diasuransikan<br />
terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 316.202.047.952.<br />
Manajemen Entitas Anak berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi<br />
kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.<br />
58
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
16. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA (lanjutan)<br />
Berikut ini adalah akumulasi pembiayaan untuk renovasi pembangunan dan pengembangan hotel yang<br />
telah direklasifikasi ke akun aset tetap (Catatan 10) selama tahun 2011:<br />
Bulan<br />
Entitas Anak Proyek Pembiayaan Penyelesaian Jumlah<br />
<strong>PT</strong> Aneka Bina Laras dan HARRIS suites fX SUDIRMAN,<br />
Entitas Anak Jakarta April 2011 12.961.099.105<br />
<strong>PT</strong> Mega Biru Selaras dan<br />
Entitas Anak Circus Water Park, Bali Juli 2011 22.495.040.304<br />
<strong>PT</strong> Retzan Indonusa Hotel HARRIS Batam Center,<br />
Batam Nopember 2011 75.399.107.537<br />
Jumlah 110.855.246.946<br />
17. UTANG USAHA<br />
Akun ini merupakan utang kepada pihak ketiga yang timbul antara lain untuk pembelian makanan,<br />
minuman dan perlengkapan hotel dengan rincian sebagai berikut:<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
<strong>PT</strong> Chemerlang Kenanga<br />
Sentosa 502.802.702 - -<br />
<strong>PT</strong> Tauziah International<br />
Management 408.166.055 - -<br />
FX Residence 277.657.861 - -<br />
Beauty Laundry 64.625.950 - -<br />
<strong>PT</strong> Indo Jaya Sejati 63.176.567 - -<br />
<strong>PT</strong> Surya Barutama Mandiri - 97.306.540 -<br />
UD Denita Jaya - 91.136.417 -<br />
King Koil Jakarta - 154.496.751 -<br />
Umbah Laundry - 67.681.000 -<br />
Putra Mandiri - 59.505.600 -<br />
Lain-lain (masing-masing<br />
di bawah Rp 50 juta) 3.346.145.513 1.918.770.550 449.812.376<br />
Jumlah 4.662.574.648 2.388.896.858 449.812.376<br />
Rincian umur utang usaha kepada pihak ketiga berdasarkan tanggal faktur adalah sebagai berikut:<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
1 - 30 hari 4.283.862.701 1.832.112.242 284.472.196<br />
31 - 60 hari 358.334.057 405.851.652 92.860.121<br />
61 - 90 hari 40.377.890 118.712.709 29.141.174<br />
Lebih dari 90 hari - 32.220.255 43.338.885<br />
Jumlah 4.682.574.648 2.388.896.858 449.812.376<br />
59
18. UTANG LAIN-LAIN - PIHAK KETIGA<br />
Akun ini terdiri dari:<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Utang atas renovasi<br />
pembangunan dan<br />
pengembangan Hotel<br />
dan Pusat Perbelanjaan:<br />
<strong>PT</strong> Waskita Karya 28.491.647.664 11.197.240.179 -<br />
<strong>PT</strong> Cipta Indomegah<br />
Bangun Citra - 645.000.000 774.000.000<br />
<strong>PT</strong> Developing Indonesia<br />
Prakasita - 157.399.901 -<br />
Wickhams Cay Holdings<br />
Limited - 7.318.674.000 -<br />
<strong>PT</strong> Helios Capital - 1.945.000.000 -<br />
Lain-lain 1.175.603.818 660.046.538 393.090.000<br />
Jumlah utang atas renovasi<br />
pembangunan dan<br />
pengembangan 29.667.251.482 21.923.360.618 1.167.090.000<br />
Utang kepada <strong>PT</strong> Global<br />
Mega Wisata Mandiri<br />
International 25.650.450.650 - -<br />
Setoran jaminan 1.396.241.848 1.027.376.319 342.336.216<br />
Jasa pelayanan 933.264.196 521.518.071 86.986.874<br />
Penyisihan atas kerugian dan<br />
kerusakan peralatan hotel<br />
dan restoran 486.717.367 389.612.396 65.117.880<br />
Pendapatan ditangguhkan 201.064.650 993.181.255 116.666.667<br />
Perolehan aset tetap - 4.203.984.267 -<br />
Lain-lain 4.102.689.603 2.250.493.388 3.666.206.661<br />
Jumlah 62.437.679.796 31.309.526.314 5.444.404.298<br />
Utang kepada <strong>PT</strong> Global Mega Wisata Mandiri International sebesar Rp 25.650.450.650 merupakan<br />
pinjaman yang diterima oleh <strong>PT</strong> Retzan Indonusa (RIN) dan <strong>PT</strong> Mega Biru Selaras (MBS), Entitas Anak,<br />
masing-masing sebesar Rp 17.028.680.000 dan Rp 8.621.770.650 pada tanggal 31 Desember 2011.<br />
Pinjaman tersebut digunakan untuk membiayai modal kerja RIN dan MBS dan dikenakan bunga<br />
sebesar 10% per tahun yang dibayarkan setiap 6 (enam) bulan. Pinjaman tersebut akan dilunasi pada<br />
tanggal 30 Desember 2012 dan dapat diperpanjang sesuai kesepakatan kedua belah pihak.<br />
60
19. PERPAJAKAN<br />
a. Pajak Dibayar di Muka<br />
Akun ini terdiri dari:<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Pajak Pertambahan Nilai 17.568.877.899 5.645.392.364 140.308.032<br />
Pajak Penghasilan<br />
Pasal 4 (2) - 321.624.000 -<br />
Jumlah 17.568.877.899 5.967.016.364 140.308.032<br />
b. Utang Pajak<br />
Akun ini terdiri dari:<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Pajak Pembangunan I 1.303.525.058 815.016.829 642.932.383<br />
Pajak Penghasilan<br />
Pasal 4 (2) 2.059.469.684 1.026.299.730 -<br />
Pasal 21 319.328.918 154.481.023 70.339.661<br />
Pasal 23 89.012.318 66.338.213 26.550.453<br />
Pasal 26 126.405.773 87.487.994 50.371.259<br />
Pasal 29 734.762.287 98.407 -<br />
Pajak Pertambahan Nilai 825.987.475 - -<br />
Jumlah 5.458.491.513 2.149.722.196 790.193.756<br />
c. Rekonsiliasi antara laba sebelum manfaat (beban) pajak penghasilan, seperti yang disajikan pada<br />
laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan taksiran laba (rugi) fiskal untuk tahun yang<br />
berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:<br />
61<br />
2011 2010<br />
Laba sebelum manfaat (beban) pajak<br />
penghasilan menurut laporan laba rugi<br />
komprehensif konsolidasian 2.218.282.855 21.333.648.208<br />
Rugi (laba) sebelum pajak Entitas Anak (337.410.300) 8.701.061.868<br />
Bagian atas laba neto Entitas Asosiasi (2.537.918.341) (7.488.166.621)<br />
Laba (rugi) sebelum pajak penghasilan - Perusahaan (657.045.786) 22.546.543.455<br />
Beda waktu:<br />
Imbalan kerja karyawan 228.091.726 267.173.515<br />
Penyusutan aset tetap (310.531.729) 63.849.953<br />
Sewa pembiayaan (43.382.664) (80.994.658)<br />
Penyisihan penurunan nilai piutang usaha - (117.876.779)
19. PERPAJAKAN (lanjutan)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
c. Rekonsiliasi antara laba sebelum manfaat (beban) pajak penghasilan, seperti yang disajikan pada<br />
laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan taksiran laba (rugi) fiskal untuk tahun yang<br />
berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: (lanjutan)<br />
62<br />
2011 2010<br />
Beda tetap:<br />
Penurunan nilai investasi efek 210.000.000 (235.101.840)<br />
Jamuan dan sumbangan 24.251.538 15.175.096<br />
Jasa giro dan bunga deposito (221.622.818) (84.368.814)<br />
Laba atas penjualan investasi efek - (21.863.830.416)<br />
Lain-lain (47.126.672) -<br />
Taksiran Laba (Rugi) Fiskal (817.366.404) 510.569.512<br />
Rugi fiskal awal tahun yang dapat dikompensasikan:<br />
Tahun 2007 (573.620.233) (573.620.233)<br />
Tahun 2006 (1.504.055.855) (1.956.574.653)<br />
Tahun 2005 - (58.050.714)<br />
Taksiran Rugi Fiskal Akhir Tahun (2.895.042.492) (2.077.676.088)<br />
Jumlah taksiran rugi fiskal yang akan dilaporkan Perusahaan dalam Surat Pemberitahuan Tahunan<br />
pajak penghasilan badan tahun 2011 berdasarkan pada jumlah yang disajikan di atas. Untuk tahun<br />
2010, Perusahaan telah melaporkan rugi fiskal sesuai dengan jumlah tersebut di atas.<br />
d. Manfaat (beban) pajak penghasilan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan<br />
2010 adalah sebagai berikut:<br />
2011 2010<br />
Pajak kini:<br />
Entitas Anak<br />
Non Final (755.231.037) -<br />
Final (257.596.122) (8.128.750)<br />
Jumlah (1.012.827.159) (8.128.750)<br />
Pajak tangguhan:<br />
Perusahaan:<br />
Imbalan kerja karyawan 57.022.932 66.793.379<br />
Penyusutan aset tetap (77.632.933) 125.592.385<br />
Sewa pembiayaan (10.845.666) 2.128.773<br />
Penyisihan penurunan nilai piutang usaha - (33.219.195)<br />
Rugi fiskal - (290.746.973)<br />
Jumlah (31.455.667) (129.451.631)
19. PERPAJAKAN (lanjutan)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
d. Manfaat (beban) pajak penghasilan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan<br />
2010 adalah sebagai berikut: (lanjutan)<br />
63<br />
2011 2010<br />
Pajak tangguhan: (lanjutan)<br />
Entitas Anak:<br />
Imbalan kerja karyawan 542.206.881 18.103.254<br />
Rugi fiskal 264.807.523 294.760.523<br />
Biaya provisi ditangguhkan 135.336.930 (153.259.615)<br />
Penyusutan aset tetap (16.532.110) 528.875<br />
Sewa pembiayaan (1.887.500) -<br />
Jumlah 923.931.724 160.133.037<br />
Jumlah Pajak Tangguhan 892.476.057 30.681.406<br />
Jumlah Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan - Neto (120.351.102) 22.552.656<br />
e. Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari<br />
2010/31 Desember 2009 adalah sebagai berikut:<br />
Aset pajak tangguhan:<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Perusahaan:<br />
Imbalan kerja karyawan 396.870.620 339.847.688 273.054.309<br />
Penyusutan aset tetap (251.126.379) (173.493.446) (299.085.831)<br />
Sewa pembiayaan (3.693.447) 7.152.219 5.023.446<br />
Penyisihan kerugian<br />
penurunan nilai - - 33.219.195<br />
Jumlah - Perusahaan 142.050.794 173.506.461 12.211.119<br />
Entitas Anak yang<br />
Diakuisisi:<br />
Imbalan kerja karyawan - 1.085.181.979 -<br />
Penyusutan aset tetap - 1.041.943.154 -<br />
Jumlah - Entitas Anak<br />
yang Diakuisisi - 2.127.125.133 -<br />
Entitas Anak:<br />
Imbalan kerja karyawan 1.673.186.444 137.010.284 931.184.289<br />
Rugi fiskal 1.161.584.055 817.549.097 1.258.288<br />
Penyusutan aset tetap 1.028.848.732 3.437.688 2.908.813<br />
Biaya provisi ditangguhkan - (153.259.615) -<br />
Jumlah - Entitas Anak 3.863.619.231 804.737.454 935.351.390<br />
Jumlah 4.005.670.025 3.105.369.048 947.562.509
19. PERPAJAKAN (lanjutan)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
e. Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari<br />
2010/31 Desember 2009 adalah sebagai berikut: (lanjutan)<br />
Liabilitas pajak tangguhan:<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Entitas Anak:<br />
Imbalan kerja karyawan 11.985.264 - -<br />
Biaya provisi ditangguhkan (17.922.685) - -<br />
Sewa pembiayaan (1.887.500)<br />
Jumlah (7.824.921) - -<br />
Aset pajak tangguhan diakui apabila besar kemungkinan bahwa jumlah penghasilan kena pajak pada<br />
masa mendatang akan memadai untuk dikompensasi dengan rugi fiskal dan perbedaan temporer yang<br />
dapat dikurangkan. Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak berkeyakinan bahwa aset pajak<br />
tangguhan dapat dimanfaatkan di masa mendatang.<br />
Pada bulan September 2008, Undang-undang No. 7 Tahun 1983 mengenai “Pajak Penghasilan” diubah<br />
untuk keempat kalinya dengan Undang-undang No. 36 Tahun 2008. Perubahan tersebut juga<br />
mencakup perubahan tarif pajak penghasilan badan dari sebelumnya menggunakan tarif pajak<br />
bertingkat menjadi tarif tunggal yaitu 28% untuk tahun fiskal 2009 dan 25% untuk tahun fiskal 2010 dan<br />
seterusnya.<br />
20. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Jasa profesional 4.663.157.440 4.860.415.439 281.291.795<br />
Listrik, air dan bahan bakar 1.032.967.547 311.026.622 240.287.115<br />
Gaji, upah dan tunjangan<br />
karyawan 669.626.193 464.135.075 97.999.176<br />
Lain-lain 1.702.540.288 1.029.798.255 182.467.027<br />
Jumlah 8.068.291.468 6.665.375.391 802.045.113<br />
64
21. SEWA DITERIMA DI MUKA<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Uang muka pemesanan atas<br />
persewaan ruang pada pusat<br />
perbelanjaan Cikini Gold<br />
Center, Jakarta 62.746.847.603 14.195.294.149 -<br />
Uang muka pemesanan atas<br />
persewaan ruang di<br />
Lifestyle Center Beachwalk,<br />
Kuta, Bali 42.697.442.274 - -<br />
Uang muka persewaan unit<br />
hunian apartemen<br />
fX Residence, Jakarta 8.067.541.205 4.088.005.200 -<br />
Jumlah 113.511.831.082 18.283.299.349 -<br />
22. PINJAMAN JANGKA PANJANG<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Rupiah<br />
<strong>PT</strong> Bank Negara Indonesia<br />
(Persero) <strong>Tbk</strong> 173.108.899.780 24.624.000.000 -<br />
<strong>PT</strong> Bank Victoria<br />
International <strong>Tbk</strong> 60.509.000.000 9.218.984.000 -<br />
<strong>PT</strong> Bank Windu Kentjana<br />
International <strong>Tbk</strong> 34.958.930.000 9.000.000.000 -<br />
Jumlah Pinjaman Rupiah 268.576.829.780 42.842.984.000 -<br />
Dolar Amerika Serikat<br />
Global Emerging Markets<br />
Specialist Capital<br />
Pte Ltd (US$ 1.704.000<br />
pada tanggal<br />
31 Desember 2011<br />
dan US$ 9.000.000<br />
pada tanggal<br />
31 Desember 2010) 15.451.872.000 80.919.000.000 -<br />
Jumlah 284.028.701.780 123.761.984.000 -<br />
Dikurangi biaya provisi<br />
yang ditangguhkan (71.690.742) (613.038.462) -<br />
Bersih 283.957.011.038 123.148.945.538 -<br />
Dikurangi bagian yang jatuh<br />
tempo dalam waktu<br />
satu tahun (5.644.588.506) - -<br />
Bagian jangka panjang 278.312.422.532 123.148.945.538 -<br />
65
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
22. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan)<br />
<strong>PT</strong> Bank Negara Indonesia (Persero) <strong>Tbk</strong> (BNI)<br />
Pada tanggal 13 Desember 2010, <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island (IPI), Entitas Anak, menerima fasilitas<br />
kredit investasi dengan jumlah maksimum sebesar Rp 463.838.265.098 yang ditujukan untuk<br />
pembangunan Sahid Kuta Lifestyle Resort (Hotel Sheraton Bali dan Lifestyle Center Beachwalk) di Bali.<br />
Pencairan pinjaman dilakukan secara bertahap selama proses pembangunan dilakukan. Pinjaman ini akan<br />
jatuh tempo pada tanggal 12 Juni 2018 termasuk masa tenggang selama 27 (dua puluh tujuh) bulan dan<br />
dikenakan bunga sebesar 12% per tahun. Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunan IPI yang<br />
terletak di Kuta, Bali dengan SHGB No. 975, 978 dan 980 (Catatan 10), saham-saham IPI, Letter of<br />
Undertaking dan Letter of Guarantee dari salah satu Komisaris IPI untuk membeli kembali aset yang<br />
dijaminkan, dan jaminan perusahaan dari Perusahaan. Saldo pinjaman yang telah dicairkan sampai<br />
dengan tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 masing-masing sebesar Rp 173.108.899.780 dan<br />
Rp 24.624.000.000.<br />
<strong>PT</strong> Bank Victoria International <strong>Tbk</strong> (Bank Victoria)<br />
Pada tanggal 5 April 2010, <strong>PT</strong> Retzan Indonusa (RIN), Entitas Anak, memperoleh fasilitas pinjaman<br />
kredit investasi dengan jumlah maksimum sebesar Rp 63 miliar dari Bank Victoria. Tingkat bunga per<br />
tahun untuk fasilitas ini sebesar 13% dan jatuh tempo dalam 78 (tujuh puluh delapan) bulan termasuk<br />
masa tenggang selama 18 (delapan belas) bulan. Fasilitas ini dijamin dengan aset tetap berupa<br />
bangunan hotel yang akan dibangun dan tanah RIN dengan SHGB No. 3896/Teluk Tering - Batam<br />
(Catatan 10), seluruh saham RIN, jaminan perusahaan atas nama Perusahaan dan <strong>PT</strong> Anugerah<br />
Nusaraya, pihak berelasi. Sesuai perjanjian, RIN diwajibkan memenuhi batasan-batasan tertentu yang<br />
ditetapkan antara lain memberikan informasi perkembangan usaha.<br />
Sampai dengan tanggal 31 Desember 2011 dan 31 Desember 2010, RIN mencatat saldo pinjaman<br />
sebagai berikut:<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010<br />
Jumlah fasilitas kredit yang dicairkan 60.509.000.000 8.874.824.000<br />
Dikurangi biaya provisi yang ditangguhkan (71.690.742) (613.038.462)<br />
Bersih 60.437.309.258 8.261.785.538<br />
Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu<br />
satu tahun (2.600.000.000) -<br />
Bagian jangka panjang 57.837.309.258 8.261.785.538<br />
Pada tanggal 5 April 2010, <strong>PT</strong> Karsa Citra Unggul (KCU), Entitas Anak, memperoleh fasilitas Kredit<br />
Investasi dari Bank Victoria dengan jumlah maksimum pinjaman sebesar Rp 25 miliar yang akan jatuh<br />
tempo pada tanggal 5 Oktober 2016 termasuk masa tenggang selama 18 (delapan belas) bulan dan<br />
dikenakan bunga sebesar 13% per tahun. Pencairan pinjaman dilakukan secara bertahap selama proses<br />
pembangunan dilakukan. Pada tanggal 31 Desember 2010, KCU telah menggunakan fasilitas pinjaman<br />
tersebut sebesar Rp 344.160.000. Selanjutnya, pinjaman ini telah dilunasi oleh KCU pada tanggal<br />
26 Agustus 2011.<br />
66
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
22. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan)<br />
<strong>PT</strong> Bank Windu Kentjana International <strong>Tbk</strong> (Bank Windu)<br />
Pada tanggal 2 Nopember 2010, Perusahaan menerima fasilitas kredit Installment Loan 1 dan 2<br />
(Fasilitas IL-1 dan IL-2) dari Bank Windu dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar<br />
Rp 28,2 miliar dan Rp 18 miliar yang ditujukan untuk pembangunan Hotel “Pop” HARRIS, Yogyakarta<br />
dan pengembangan serta renovasi HARRIS suites fX SUDIRMAN, Jakarta. Fasilitas IL-1 diberikan untuk<br />
jangka waktu 8 (delapan) tahun termasuk masa tenggang selama 18 (delapan belas) bulan sedangkan<br />
Fasilitas IL-2 diberikan untuk jangka waktu 6 (enam) tahun termasuk masa tenggang selama 12 (dua<br />
belas) bulan.<br />
Berdasarkan Akta Perubahan Pertama terhadap Perjanjian Kredit Dengan Memakai Jaminan tanggal<br />
4 Maret 2011 yang dibuat di hadapan Notaris Mellyani Noor Shandra, SH, Notaris di Jakarta,<br />
Bank Windu menyetujui penambahan fasilitas kredit berupa fasilitas kredit Installment Loan 3<br />
(IL-3) dengan jumlah maksimum sebesar Rp 10 miliar yang ditujukan untuk pembangunan Hotel<br />
HARRIS Tuban Extention, Bali. Fasilitas IL-3 diberikan untuk jangka waktu 6 (enam) tahun termasuk<br />
masa tenggang selama 12 (dua belas) bulan.<br />
Fasilitas kredit ini dikenakan bunga sebesar 12% per tahun dan dicairkan secara bertahap selama<br />
proses pembangunan dan pengembangan serta renovasi dilakukan serta dijamin dengan tanah dan<br />
bangunan milik Perusahaan (Catatan 10), saham Entitas Anak <strong>PT</strong> Karsa Citra Unggul yang ada dalam<br />
<strong>PT</strong> Kega Property Utama dan saham Perusahaan yang ada dalam <strong>PT</strong> Aneka Bina Laras.<br />
Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 31 Desember 2010, saldo pinjaman yang telah dicairkan adalah<br />
sebagai berikut:<br />
67<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010<br />
Fasilitas Kredit Installment Loan 1 18.000.000.000 -<br />
Fasilitas Kredit Installment Loan 2 16.646.520.000 9.000.000.000<br />
Fasilitas Kredit Installment Loan 3 312.410.000 -<br />
Jumlah 34.958.930.000 9.000.000.000<br />
Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu<br />
satu tahun (3.044.588.506) -<br />
Bagian jangka panjang 31.914.341.494 9.000.000.000<br />
Global Emerging Markets Specialist Capital Pte Ltd<br />
Pada tanggal 17 Desember 2010, Perusahaan menerima pinjaman dari Global Emerging Markets<br />
Specialist Capital Pte Ltd sebesar US$ 9.000.000 yang digunakan untuk modal kerja Perusahaan.<br />
Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 3% per tahun dan jatuh tempo dalam waktu 5 (lima) tahun sejak<br />
tanggal pencairan pinjaman. Pada tahun 2011, Perusahaan telah melakukan pembayaran pinjaman<br />
sebesar US$ 7.296.000. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 masing-masing<br />
sebesar Rp 15.451.872.000 (US$ 1.704.000) dan Rp 80.919.000.000 (US$ 9.000.000).
23. GOODWILL NEGATIF<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
Saldo goodwill negatif pada tanggal 31 Desember 2010 sebesar Rp 112.613.338 merupakan selisih lebih<br />
nilai buku atas biaya perolehan akuisisi <strong>PT</strong> Cakra Guna Dharma Eka oleh <strong>PT</strong> Mega Biru Selaras (MBS),<br />
Entitas Anak. Sejak tanggal 1 Januari 2011, goodwill negatif tersebut telah dihapuskan oleh MBS dan<br />
dibukukan sebagai penyesuaian saldo laba pada awal tahun per 1 Januari 2011 sesuai yang disyaratkan<br />
dalam PSAK 22 (Revisi 2010).<br />
Akibat penyesuaian saldo laba awal tahun tersebut, Perusahaan mencatat adanya selisih nilai transaksi<br />
perubahan ekuitas Entitas Anak sebesar Rp 112.233.268.<br />
24. MODAL SAHAM<br />
Susunan pemegang saham dan kepemilikan saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2011 dan<br />
2010 dari Biro Administrasi Efek <strong>PT</strong> Adimitra Transferindo adalah sebagai berikut:<br />
Jumlah Saham<br />
Ditempatkan dan Persentase<br />
Pemegang Saham Disetor Penuh Kepemilikan Jumlah<br />
RBS Coutts Bank Ltd Singapore 949.000.000 39,36% 94.900.000.000<br />
<strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru 946.675.350 39,27% 94.667.535.000<br />
BSI Bank Limited 223.000.000 9,25% 22.300.000.000<br />
Agoes Soelistyo<br />
Santoso (Direktur Utama) 10.000.000 0,41% 1.000.000.000<br />
Patrick Santosa Rendradjaja (Direktur) 5.000.000 0,21% 500.000.000<br />
Diana Solaiman (Direktur) 3.750.000 0,16% 375.000.000<br />
Karel Patipeilohy (Komisaris) 1.000.000 0,04% 100.000.000<br />
Lain-lain 272.378.250 11,30% 27.237.825.000<br />
Jumlah 2.410.803.600 100,00% 241.080.360.000<br />
Susunan pemegang saham dan kepemilikan saham Perusahaan pada tanggal 1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2009 dari Biro Administrasi Efek <strong>PT</strong> Adimitra Transferindo adalah sebagai berikut:<br />
Jumlah Saham<br />
Ditempatkan dan Persentase<br />
Pemegang Saham Disetor Penuh Kepemilikan Jumlah<br />
Anemone Continental S.A. BVI 949.000.000 59,54% 94.900.000.000<br />
CGMI 1 Client Segreagated Secs 223.000.000 13,99% 22.300.000.000<br />
<strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru 129.861.000 8,15% 12.986.100.000<br />
Agoes Soelistyo<br />
Santoso (Direktur Utama) 10.000.000 0,63% 1.000.000.000<br />
Patrick Santosa Rendradjaja (Direktur) 5.000.000 0,31% 500.000.000<br />
Diana Solaiman (Direktur) 3.500.000 0,22% 350.000.000<br />
Karel Patipeilohy (Komisaris) 1.000.000 0,06% 100.000.000<br />
Lain-lain 272.639.000 17,10% 27.263.900.000<br />
Jumlah 1.594.000.000 100,00% 159.400.000.000<br />
Sehubungan dengan penggabungan usaha <strong>PT</strong> Tirta Saga Wangi (TSW) ke dalam Perusahaan pada<br />
tanggal 1 Juni 2010, setiap pemegang saham TSW akan mendapatkan 4,7 saham Perusahaan yang<br />
diterbitkan dengan nilai nominal Rp 100 (nilai penuh) per saham. Dengan demikian INPP menerbitkan<br />
saham sebanyak 816.803.600 saham (Catatan 1b).<br />
68
25. PENDAPATAN USAHA<br />
Akun ini terdiri dari:<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
69<br />
2011 2010<br />
Pendapatan dari usaha hotel:<br />
Kamar 58.945.665.302 12.887.952.490<br />
Makanan dan minuman 16.766.033.987 2.865.207.292<br />
Telepon 144.803.687 15.796.005<br />
Lainnya 2.332.208.332 408.826.832<br />
Pendapatan dari wahana air 1.133.606.392 -<br />
Jumlah 79.322.317.700 16.177.782.619<br />
26. BEBAN POKOK PENDAPATAN<br />
Akun ini terdiri dari:<br />
2011 2010<br />
Beban Langsung:<br />
Makanan dan minuman 4.610.286.239 941.601.097<br />
Telepon 51.471.046 7.412.394<br />
Wahana air 157.764.597 -<br />
Departemen lainnya 404.904.725 41.395.094<br />
Jumlah Beban Langsung 5.224.426.607 990.408.585<br />
Gaji dan Beban Pegawai Lainnya 7.007.760.980 1.253.587.313<br />
Beban Departemen Lainnya:<br />
Kamar 4.722.748.482 936.000.848<br />
Makanan dan minuman 511.714.723 184.225.282<br />
Departemen lainnya 1.415.781.505 22.473.261<br />
Jumlah Beban Departemen Lainnya 6.650.244.710 1.142.699.391<br />
Jumlah 18.882.432.297 3.386.695.289<br />
27. BEBAN PENJUALAN<br />
Akun ini terdiri dari:<br />
2011 2010<br />
Promosi dan iklan 2.936.238.889 551.035.971<br />
Gaji, upah dan tunjangan 947.788.244 177.317.831<br />
Lain-lain 940.620.532 -<br />
Jumlah 4.824.647.665 728.353.802
28. BEBAN UMUM <strong>DAN</strong> ADMINISTRASI<br />
Akun ini terdiri dari:<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
70<br />
2011 2010<br />
Gaji, upah dan tunjangan 7.689.133.168 1.323.957.086<br />
Pemeliharaan dan listrik 5.986.432.336 1.678.710.412<br />
Lain-lain 7.333.304.140 443.789.497<br />
Jumlah 21.008.869.644 3.446.456.995<br />
29. BEBAN USAHA PEMILIK<br />
Akun ini terdiri dari:<br />
2011 2010<br />
Gaji, upah dan tunjangan 9.123.330.486 4.032.462.531<br />
Jasa profesional 2.315.135.713 2.830.682.333<br />
Representasi dan jamuan 155.449.894 69.923.450<br />
Lain-lain 6.678.802.725 4.986.430.575<br />
Jumlah 18.272.718.818 11.919.498.889<br />
30. PENDAPATAN OPERASI LAIN<br />
Akun ini terdiri dari:<br />
2011 2010<br />
Laba investasi jangka pendek 1.874.349.243 235.101.840<br />
Laba selisih kurs 811.045.728 -<br />
Laba penjualan aset tetap (Catatan 10) 99.377.218 3.019.160.848<br />
Laba penjualan efek - 21.863.830.416<br />
Lain-lain 1.303.344.545 75.771.466<br />
Jumlah 4.088.116.734 25.193.864.570<br />
31. BEBAN OPERASI LAIN<br />
Akun ini terdiri dari:<br />
2011 2010<br />
Rugi penurunan nilai efek 210.000.000 -<br />
Rugi penurunan nilai goodwill (Catatan 15) 17.335.956 -<br />
Rugi selisih kurs - 4.499.532.283<br />
Lain-lain 2.647.941.373 305.544.571<br />
Jumlah 2.875.277.329 4.805.076.854
32. PENDAPATAN KEUANGAN<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
Akun ini merupakan penghasilan bunga dari jasa giro dan deposito berjangka masing-masing sebesar<br />
Rp 2.195.826.196 dan Rp 193.132.414 pada tahun 2011 dan 2010.<br />
33. BIAYA KEUANGAN<br />
Akun ini merupakan beban bunga pinjaman jangka panjang dan sewa pembiayaan masing-masing<br />
sebesar Rp 6.961.071.339 dan Rp 712.804.628 pada tahun 2011 dan 2010.<br />
34. LIABILITAS IMBALAN KERJA<br />
Perusahaan dan Entitas Anak mencatat penyisihan imbalan kerja untuk karyawannya yang telah<br />
mencapai usia pensiun yaitu 55 tahun sesuai dengan Undang-Undang No. 13 tahun 2003 tanggal<br />
25 Maret 2003. Imbalan kerja tersebut tidak didanai.<br />
Tabel berikut ini merangkum komponen-komponen atas beban penyisihan imbalan kerja yang diakui<br />
Perusahaan dan Entitas Anak di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan liabilitas imbalan<br />
kerja yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian berdasarkan penilaian aktuaria yang<br />
dilakukan oleh <strong>PT</strong> Dian Artha Tama, aktuaris independen, seluruhnya untuk Perusahaan dan Entitas<br />
Anak berdasarkan laporannya masing-masing pada tanggal 12 Januari 2012, 17 Januari 2011 dan<br />
29 Januari 2010 untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009.<br />
a. Beban penyisihan imbalan kerja<br />
71<br />
2011 2010<br />
Biaya jasa kini 2.181.348.211 562.634.917<br />
Biaya bunga 314.899.801 77.962.282<br />
Amortisasi atas penyesuaian akibat<br />
perbedaan antara asumsi aktuarial dan kenyataan 323.036 (22.546.476 )<br />
Beban jasa lalu - 1.545.355<br />
Amortisasi atas keuntungan aktuarial (51.776.491) (6.551.935)<br />
Jumlah 2.444.794.557 613.044.143<br />
b. Liabilitas imbalan kerja<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Nilai kini liabilitas imbalan<br />
kerja karyawan 8.714.376.056 5.022.725.336 974.528.538<br />
Keuntungan aktuarial<br />
yang belum diakui 666.134.240 1.029.830.385 140.925.124<br />
Keuntungan biaya jasa lalu<br />
yang belum diakui (942.960.017) - -<br />
Jumlah 8.437.550.279 6.052.555.721 1.115.453.662
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
34. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan)<br />
c. Mutasi liabilitas imbalan kerja untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011,<br />
2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Saldo awal tahun 6.052.555.721 1.115.453.662 960.526.587<br />
Beban penyisihan imbalan<br />
kerja tahun berjalan 2.444.794.557 613.044.143 154.927.075<br />
Pembayaran tahun<br />
berjalan (59.799.999) (16.670.000) -<br />
Liabilitas imbalan kerja<br />
Entitas Anak yang<br />
dikonsolidasi - 4.340.727.916 -<br />
Saldo akhir tahun 8.437.550.279 6.052.555.721 1.115.453.662<br />
Asumsi-asumsi dasar yang digunakan dalam menentukan liabilitas imbalan kerja karyawan pada<br />
tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 adalah sebagai<br />
berikut:<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2011 31 Desember 2010 31 Desember 2009<br />
Tingkat diskonto 6,5% per tahun 10% per tahun 8% per tahun<br />
Tingkat kenaikan upah (gaji) 8% per tahun 8% per tahun 8% per tahun<br />
Usia pensiun 55 tahun 55 tahun 55 tahun<br />
Tingkat kematian CSO-1980 CSO-1980 CSO-1980<br />
35. ASET <strong>DAN</strong> LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING<br />
Saldo aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing serta konversinya ke dalam mata uang Rupiah<br />
dengan menggunakan kurs rata-rata beli dan jual uang kertas asing dan/atau kurs transaksi yang<br />
ditetapkan oleh Bank Indonesia masing-masing pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian<br />
adalah sebagai berikut:<br />
31 Desember 2011<br />
72<br />
Mata Uang Asing Setara Rupiah<br />
Aset<br />
Kas dan setara kas US$ 520.008 4.715.426.563<br />
SIN$ 55.713 388.538.091<br />
RM 3 8.274<br />
Jumlah Aset 5.103.972.928<br />
Liabilitas<br />
Pinjaman jangka panjang US$ 1.704.000 15.451.872.000<br />
Liabilitas - Neto 10.347.899.072
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
35. ASET <strong>DAN</strong> LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)<br />
73<br />
31 Desember 2010<br />
Mata Uang Asing Setara Rupiah<br />
Aset<br />
Kas dan setara kas US$ 956.878 8.603.379.823<br />
SIN$ 2.465 17.209.227<br />
RM 3 8.456<br />
Jumlah Aset 8.620.597.506<br />
Liabilitas<br />
Pinjaman jangka panjang US$ 9.000.000 80.919.000.000<br />
Liabilitas - Neto 72.298.402.494<br />
1 Januari 2010/<br />
31 Desember 2009<br />
Mata Uang Asing Setara Rupiah<br />
Aset<br />
Kas dan setara kas US$ 25.615 240.785.136<br />
SIN$ 4.448 29.795.888<br />
RM 3 7.967<br />
270.588.991<br />
Pada tanggal 21 Maret 2012, mata uang Rupiah telah menjadi Rp 9.180 untuk US$ 1, Rp 7.280 untuk<br />
SIN$ 1 dan Rp 2.985 untuk RM 1, yang dihitung berdasarkan kurs rata-rata jual dan beli uang kertas<br />
asing/atau kurs transaksi yang ditetapkan oleh Bank Indonesia. Jika aset dan liabilitas moneter dalam<br />
mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2011 dikonversikan dengan menggunakan kurs rata-rata<br />
pada tanggal 21 Maret 2012 tersebut, maka proforma rugi selisih kurs akan meningkat dan jumlah laba<br />
komprehensif Perusahaan dan Entitas Anak akan menurun masing-masing sebesar Rp 115.547.893.
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
36. PERJANJIAN PENTING, IKATAN <strong>DAN</strong> KONTINJENSI<br />
a. Perjanjian Lisensi Merek Usaha dan Merek Dagang (Tradename and Trademark License<br />
Agreement)<br />
Pada tanggal 1 Oktober 2002, Perusahaan menandatangani perjanjian lisensi merek usaha dan<br />
merek dagang (Tradename and Trademark License Agreement) dengan Harris International Hotels<br />
Corporation, British Virgin Islands, untuk penggunaan merek dagang dan logo HARRIS pada<br />
pengoperasian hotel milik Perusahaan yang berlokasi di Jalan Dewi Sartika, Tuban, Bali, untuk<br />
periode 15 (lima belas) tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan dapat<br />
diperpanjang untuk tiap periode 5 (lima) tahun berikutnya, sehingga nama hotel menjadi HARRIS<br />
Hotel Tuban-Bali. Atas lisensi yang diberikan, Perusahaan akan membayar biaya lisensi yang<br />
dihitung berdasarkan persentase tertentu. Beban royalti lisensi untuk tahun yang berakhir pada<br />
tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah masing-masing sebesar Rp 400.281.391 dan<br />
Rp 681.630.374.<br />
Pada tanggal 28 April 2004, <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island (IPI), Entitas Anak, menandatangani<br />
perjanjian lisensi merek usaha dan merek dagang (Tradename and Trademark License Agreement)<br />
dengan Harris International Hotels Corporation, British Virgin Islands, untuk penggunaan merek<br />
dagang dan logo HARRIS pada pengoperasian resort milik IPI yang berlokasi di Kuta, Bali, untuk<br />
periode 5 (lima) tahun dan telah diperpanjang lagi selama 5 (lima) tahun sesuai kesepakatan<br />
bersama, sehingga nama resort menjadi HARRIS Resort Kuta. Atas lisensi yang diberikan, IPI akan<br />
membayar biaya lisensi yang dihitung berdasarkan persentase tertentu. Beban royalti lisensi untuk<br />
tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah masing-masing sebesar<br />
Rp 1.931.098.419 (telah dikonsolidasikan dengan Perusahaan) dan Rp 1.886.892.618 (belum<br />
dikonsolidasikan dengan Perusahaan).<br />
Pada tanggal 20 Mei 2010, <strong>PT</strong> Padma Suasa (PS), entitas anak <strong>PT</strong> Aneka Bina Laras (Entitas<br />
Anak), menandatangani perjanjian merek dagang dan lisensi (Tradename and Trademark License<br />
Agreement) dengan Harris International Hotels Corporation, British Virgin Islands, untuk penggunaan<br />
merek dagang dan logo HARRIS pada pengoperasian hotel yang berlokasi di Jalan Jendral<br />
Sudirman, Jakarta selama 15 (lima belas) tahun sejak tanggal peresmian hotel dan dapat<br />
diperpanjang untuk tiap periode 5 (lima) tahun berikutnya, sehingga nama hotel yang digunakan<br />
adalah HARRIS suites fX SUDIRMAN, Jakarta. Atas lisensi yang diberikan, PS akan membayar<br />
biaya lisensi yang dihitung berdasarkan persentase tertentu. Beban royalti lisensi untuk tahun yang<br />
berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah masing-masing sebesar<br />
Rp 604.584.544 dan Rp Nihil.<br />
<strong>PT</strong> Retzan Indonusa (RIN), Entitas Anak, telah menandatangani perjanjian merek dagang dan lisensi<br />
(Tradename and Trademark License Agreement) dengan Harris International Hotels Corporation,<br />
British Virgin Islands, untuk penggunaan merek dagang dan logo HARRIS pada pengoperasian hotel<br />
yang berlokasi di Batam selama 5 (lima) tahun sejak tanggal penandatanganan perjanjian dan akan<br />
secara otomatis diperpanjang untuk tiap periode 5 (lima) tahun berikutnya, sehingga nama hotel<br />
yang digunakan adalah HARRIS Hotel Batam Center, Batam. Atas lisensi yang diberikan, RIN akan<br />
membayar biaya lisensi yang dihitung berdasarkan persentase tertentu. Beban royalti lisensi untuk<br />
tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah masing-masing sebesar<br />
Rp 96.378.944 dan Rp Nihil.<br />
74
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
36. PERJANJIAN PENTING, IKATAN <strong>DAN</strong> KONTINJENSI (lanjutan)<br />
b. Perjanjian Konsultan Manajemen (Management Consulting Agreement)<br />
Pada tanggal 1 Oktober 2002, Perusahaan telah menandatangani perjanjian konsultan manajemen<br />
(Management Consulting Agreement) dengan <strong>PT</strong> Tauzia International Management (Tauzia) berupa<br />
penunjukkan Tauzia selaku konsultan tunggal dan khusus untuk pemberian jasa konsultan<br />
manajemen pada Perusahaan dalam pengoperasian Hotel HARRIS Tuban-Bali. Jasa konsultan<br />
manajemen hotel meliputi wewenang perekrutan, reservasi dan promosi, program pra-pembukaan<br />
dan jasa lainnya. Perusahaan akan membayar jasa konsultan manajemen yang dihitung<br />
berdasarkan persentase tertentu dari laba usaha (Gross Operating Profit). Perjanjian ini akan<br />
berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan dapat diperpanjang 5 (lima) tahun berikutnya dengan<br />
kesepakatan masing-masing pihak. Beban jasa konsultan manajemen untuk tahun yang berakhir<br />
pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah masing-masing sebesar Rp 267.284.188 dan<br />
Rp 231.028.266.<br />
Pada tanggal 28 April 2004, <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island (IPI), Entitas Anak, telah<br />
menandatangani perjanjian konsultan manajemen (Management Consulting Agreement) dengan<br />
<strong>PT</strong> Tauzia International Management (Tauzia) berupa penunjukkan Tauzia selaku konsultan tunggal<br />
dan khusus untuk pemberian jasa konsultan manajemen pada IPI dalam pengoperasian HARRIS<br />
Resort Kuta. Jasa konsultan manajemen hotel meliputi wewenang perekrutan, reservasi dan<br />
promosi, program pra-pembukaan dan jasa lainnya. IPI akan membayar jasa konsultan manajemen<br />
yang dihitung berdasarkan persentase tertentu dari laba usaha (Gross Operating Profit). Perjanjian<br />
berlaku dari tanggal 28 April 2004 sampai dengan 31 Desember 2009 dan telah diperpanjang lagi<br />
selama 5 (lima) tahun atas kesepakatan bersama. Beban jasa konsultan manajemen untuk tahun<br />
yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah masing-masing sebesar<br />
Rp 916.708.747 dan Rp 893.090.022 (Belum Dikonsolidasikan dengan Perusahaan).<br />
<strong>PT</strong> Padma Suasa (PS), entitas anak <strong>PT</strong> Aneka Bina Laras (Entitas Anak), telah menandatangani hak<br />
atas perjanjian konsultan manajemen (Management Consulting Agreement) dengan <strong>PT</strong> Tauzia<br />
International Management (Tauzia) berupa penunjukkan Tauzia selaku konsultan tunggal dan<br />
khusus untuk pemberian jasa konsultan manajemen pada PS dalam pengoperasian HARRIS suites<br />
fX SUDIRMAN, Jakarta selama 15 (lima belas) tahun sejak tanggal peresmian hotel dan dapat<br />
diperpanjang untuk periode 5 (lima) tahun berikutnya. Jasa konsultan manajemen hotel meliputi<br />
wewenang perekrutan, reservasi dan promosi, program pra-pembukaan dan jasa lainnya. PS akan<br />
membayar jasa konsultan manajemen yang dihitung berdasarkan persentase tertentu dari laba<br />
usaha (Gross Operating Profit). Beban jasa konsultan manajemen untuk tahun yang berakhir pada<br />
tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah masing-masing sebesar Rp 339.141.870 dan Rp Nihil.<br />
<strong>PT</strong> Retzan Indonusa (RIN), Entitas Anak, telah menandatangani hak atas perjanjian konsultan<br />
manajemen (Management Consulting Agreement) dengan <strong>PT</strong> Tauzia International Management<br />
(Tauzia) berupa penunjukkan Tauzia selaku konsultan tunggal dan khusus untuk pemberian jasa<br />
konsultan manajemen pada RI dalam pengoperasian HARRIS Hotel Batam Center, Batam selama<br />
5 (lima) tahun sejak tanggal penandatanganan perjanjian dan akan secara otomatis diperpanjang<br />
untuk periode 5 (lima) tahun berikutnya. Jasa konsultan manajemen hotel meliputi wewenang<br />
perekrutan, reservasi dan promosi, program pra-pembukaan dan jasa lainnya. RIN akan membayar<br />
jasa konsultan manajemen yang dihitung berdasarkan persentase tertentu dari laba usaha (Gross<br />
Operating Profit). Beban jasa konsultan manajemen untuk tahun yang berakhir pada tanggal<br />
31 Desember 2011 dan 2010 adalah masing-masing sebesar Rp 110.647.547 dan Rp Nihil.<br />
75
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
36. PERJANJIAN PENTING, IKATAN <strong>DAN</strong> KONTINJENSI (lanjutan)<br />
c. Perjanjian Sewa Jangka Panjang<br />
Apartemen fX Residence:<br />
Pada tanggal 16 Februari 2010, <strong>PT</strong> Aneka Bina Laras (ABL), Entitas Anak, menandatangani<br />
perjanjian Pemindahan Hak Untuk Menghuni (Perjanjian Sewa) dengan <strong>PT</strong> Aneka Bina Lestari atas<br />
hak untuk menghuni 14 (empat belas) unit apartemen fX Residence yang berlokasi di Jalan Pintu<br />
Satu Senayan, Jakarta untuk periode 33 (tiga puluh tiga) tahun yang akan berakhir pada tanggal<br />
11 Juni 2043. Jumlah pembayaran atas hak untuk menghuni ini sebesar Rp 40.810.000.000 (lihat<br />
Catatan 11). Atas perjanjian ini, ABL harus memenuhi ketentuan dan tata tertib yang tercantum<br />
dalam perjanjian ini. Atas perolehan hak untuk menghuni atas obyek hunian ini, ABL memiliki hak<br />
untuk mengalihkan atau memindahkan obyek hunian dengan kepada pihak ketiga sesuai dengan<br />
peruntukan awal yang disepakati.<br />
Tanah - AM Sangaji, Yogyakarta:<br />
Pada tanggal 9 September 2008, <strong>PT</strong> Kega Property Utama (KPU), entitas anak <strong>PT</strong> Karsa Citra<br />
Unggul (Entitas Anak), mengadakan perjanjian kerjasama dengan Induk Koperasi TNI Angkatan<br />
Udara (Inkopau-Pukadara) berdasarkan perjanjian kerjasama No. Sperjan/20/IX.2008/Inkopau<br />
berupa pemanfaatan aset tanah TNI AU eks Mess Jetis seluas 3.094 meter persegi yang terletak di<br />
Jalan AM Sangaji No. 10, Yogyakarta, untuk pembangunan hotel serta sarana pendukungnya oleh<br />
KPU. Kerjasama berlangsung sampai jangka waktu 30 (tiga puluh) tahun sejak tanggal 9 September<br />
2008 sampai dengan 8 September 2038. Nilai hak pemanfaatan tanah tersebut adalah sebesar<br />
Rp 816.816.000 (lihat Catatan 11) yang dibayarkan pada saat penandatanganan perjanjian.<br />
Tanah di Ubud, Bali:<br />
<strong>PT</strong> Langgeng Cipta Karya (LCK), Entitas Anak, mengadakan perikatan sewa menyewa tanah sesuai:<br />
(i) Akta No. 23<br />
Berdasarkan perikatan sewa menyewa tanah antara LCK dan I Wayan Budal yang dinyatakan<br />
dalam akta No. 23 tanggal 8 Agustus 2008 yang dibuat di hadapan Ni Wayan Widastri, SH,<br />
Notaris di Denpasar, LCK menyewa sebidang tanah seluas 2.000 meter persegi yang<br />
merupakan sebagian dari Sertifikat Hak Milik (SHM) No. 1493/Desa Kedewatan, Kecamatan<br />
Ubud, Bali, dengan jangka waktu sewa selama 20 (dua puluh) tahun sampai dengan tanggal<br />
1 September 2035. Jumlah pembayaran atas hak sewa ini sebesar Rp 300.000.000. Atas<br />
perikatan ini, kedua belah pihak wajib memenuhi ketentuan seperti yang tercantum dalam akta<br />
perjanjian, antara lain pemberian ijin kepada LCK untuk mendirikan bangunan di atas tanah<br />
yang disewa (lihat Catatan 11).<br />
(ii) Akta No. 27<br />
Berdasarkan perikatan sewa menyewa tanah antara LCK dan I Made Jedog yang dinyatakan<br />
dalam akta No. 27 tanggal 11 Agustus 2008 yang dibuat di hadapan Ni Wayan Widastri, SH,<br />
Notaris di Denpasar, LCK menyewa 2 (dua) bidang tanah seluas 2.885 meter persegi sesuai<br />
SHM No. 1960/Kedewatan dan seluas 115 meter persegi yang merupakan sebagian dari<br />
sebidang tanah seluas 395 meter persegi sesuai SHM No. 1957/Kedewatan yang terletak di<br />
Kecamatan Ubud, Bali, dengan jangka waktu sewa selama 20 (dua puluh) tahun sampai<br />
dengan tanggal 10 Agustus 2014. Jumlah pembayaran atas hak sewa ini adalah sebesar<br />
Rp 287.200.000. Atas perikatan ini, kedua belah pihak wajib memenuhi ketentuan seperti yang<br />
tercantum dalam akta perjanjian, antara lain pemberian ijin kepada LCK untuk mendirikan<br />
bangunan di atas tanah yang disewa (lihat Catatan 11).<br />
76
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
36. PERJANJIAN PENTING, IKATAN <strong>DAN</strong> KONTINJENSI (lanjutan)<br />
d. Perjanjian Pembangunan Sahid Kuta Lifestyle Resort<br />
Berdasarkan Surat Perintah Kerja No. 010.VI/10/IPI-DEV/SPK-SA tanggal 18 Juni 2010,<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island, Entitas Anak, menunjuk <strong>PT</strong> Waskita Karya sebagai kontraktor untuk<br />
melaksanakan pekerjaan struktur dan arsitektur pada proyek pembangunan Sahid Kuta Lifestyle<br />
Resort, untuk Hotel Sheraton Bali Kuta Resort dan Lifestyle Center Beachwalk, di Bali dengan nilai<br />
kontrak sebesar Rp 261.218.000.000. Seluruh pekerjaan sudah harus diselesaikan dan diserahkan<br />
pada tahun 2012 (lihat Catatan 16).<br />
37. INFORMASI SEGMEN<br />
Segmen Usaha<br />
Berdasarkan informasi keuangan yang digunakan oleh manajemen dalam mengevaluasi kinerja<br />
segmen dan menentukan alokasi sumber daya yang dimiliki, Perusahaan dan Entitas Anak<br />
menggunakan segmen usaha sebagai segmen primer yang terdiri dari usaha perhotelan, wahana air<br />
dan lainnya.<br />
77<br />
31 Desember 2011<br />
Wahana<br />
Perhotelan Air Lainnya* Eliminasi Jumlah<br />
Pendapatan usaha 78.188.711.308 1.133.606.392 - - 79.322.317.700<br />
Hasil segmen (laba kotor) 59.546.220.303 893.665.100 - - 60.439.885.403<br />
Beban penjualan (4.560.405.761) (264.241.904) - - (4.824.647.665 )<br />
Beban umum dan<br />
administrasi (19.350.376.128) (1.658.493.516) - - (21.008.869.644 )<br />
Beban usaha pemilik (14.649.954.387) (167.329.571) (3.455.434.860 ) - (18.272.718.818 )<br />
Beban penyusutan (9.322.219.756) (178.598.963) (161.759.617 ) - (9.662.578.336 )<br />
Jasa manajemen<br />
dan lisensi (4.666.125.650) - - - (4.666.125.650 )<br />
Pendapatan operasi lain 745.207.791 538.739.585 2.804.169.358 - 4.088.116.734<br />
Beban operasi lain (1.928.761.280) (6.550.037) (939.966.012 ) - (2.875.277.329 )<br />
Laba (rugi) usaha 5.813.585.132 (842.809.306) (1.752.991.131 ) - 3.217.784.695<br />
Bagian atas laba neto<br />
Entitas Asosiasi 2.537.918.341 - - - 2.537.918.341<br />
Laba penjualan investasi<br />
pada Entitas Asosiasi - - 1.227.824.962 - 1.227.824.962<br />
Pendapatan keuangan 1.446.287.311 21.665.680 727.873.205 - 2.195.826.196<br />
Biaya keuangan (6.815.959.335) (12.471.814) (132.640.190 ) - (6.961.071.339 )<br />
Laba (rugi) sebelum<br />
manfaat (beban)<br />
pajak penghasilan 2.981.831.449 (833.615.440) 70.066.846 - 2.218.282.855<br />
Manfaat (beban) pajak<br />
Penghasilan - neto (371.281.828) 149.580.257 101.350.469 - (120.351.102 )<br />
Laba (rugi) tahun berjalan 2.610.549.621 (684.035.183) 171.417.315 - 2.097.931.753<br />
Pendapatan komprehensif lain - - - - -<br />
Jumlah laba (rugi)<br />
komprehensif 2.610.549.621 (684.035.183) 171.417.315 - 2.097.931.753<br />
Informasi lainnya:<br />
Aset segmen 1.204.191.485.108 52.569.603.159 148.181.500.276 (271.443.368.442 ) 1.133.499.220.101<br />
Liabilitas segmen 416.736.653.656 13.165.794.227 67.232.587.492 (1.118.308.691 ) 496.016.726.684<br />
Perolehan aset tetap 29.534.061.443 389.335.000 100.833.900 - 30.024.230.343<br />
*) Segmen usaha yang belum beroperasi dan masih dalam tahap pengembangan.
37. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)<br />
Segmen Usaha (lanjutan)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
78<br />
31 Desember 2010<br />
Wahana<br />
Perhotelan Air Lainnya* Eliminasi Jumlah<br />
Pendapatan usaha 16.177.782.619 - - - 16.177.782.619<br />
Hasil segmen (laba kotor) 12.791.087.330 - - - 12.791.087.330<br />
Beban penjualan (728.353.802) - - - (728.353.802)<br />
Beban umum dan<br />
administrasi (3.446.456.995) - - - (3.446.456.995)<br />
Beban usaha pemilik (7.607.501.463) (1.145.452.311) (3.166.545.115 ) - (11.919.498.889 )<br />
Beban penyusutan (1.692.778.583) (72.542.155) (42.432.181 ) - (1.807.752.919 )<br />
Jasa manajemen<br />
dan lisensi (912.658.640) - - - (912.658.640 )<br />
Pendapatan operasi lain 21.762.114.142 3.058.997.146 372.753.282 - 25.193.864.570<br />
Beban operasi lain (4.805.076.854) - - - (4.805.076.854 )<br />
Laba (rugi) usaha 15.360.375.135 1.841.002.680 (2.836.224.014 ) - 14.365.153.801<br />
Bagian atas laba neto<br />
Entitas Asosiasi 7.502.342.477 - (14.175.856 ) - 7.488.166.621<br />
Pendapatan keuangan 116.301.672 23.140.552 53.690.190 - 193.132.414<br />
Biaya keuangan (406.788.457) (5.656.195) (300.359.976 ) - (712.804.628 )<br />
Laba (rugi) sebelum<br />
manfaat (beban)<br />
pajak penghasilan 22.572.230.827 1.858.487.037 (3.097.069.656 ) - 21.333.648.208<br />
Manfaat (beban) pajak<br />
penghasilan (226.082.310) 253.564.094 (4.929.128 ) - 22.552.656<br />
Laba (rugi) tahun berjalan 22.346.148.517 2.112.051.131 (3.101.998.784 ) - 21.356.200.864<br />
Pendapatan komprehensif lain - - - - -<br />
Jumlah laba komprehensif 22.346.148.517 2.112.051.131 (3.101.998.784 ) - 21.356.200.864<br />
Informasi lainnya:<br />
Aset segmen 959.138.481.108 40.360.078.206 85.097.540.492 (274.017.275.945 ) 810.578.823.861<br />
Liabilitas segmen 189.332.009.875 272.234.091 19.738.740.061 (2.814.919.899) 206.528.064.128<br />
Perolehan aset tetap 890.986.611 49.262.250 5.692.779.822 - 6.633.028.683<br />
*) Segmen usaha yang belum beroperasi dan masih dalam tahap pengembangan.<br />
Segmen Geografis<br />
Tabel berikut menunjukkan distribusi akun-akun di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan<br />
laporan posisi keuangan konsolidasian dan informasi lainnya berdasarkan segmen geografis:<br />
31 Desember 2011<br />
Bali Batam Jawa Eliminasi Jumlah<br />
Pendapatan usaha 61.776.017.458 4.405.894.288 13.140.405.954 - 79.322.317.700<br />
Hasil segmen (laba kotor) 47.238.960.322 2.741.794.211 10.459.130.870 - 60.439.885.403<br />
Beban penjualan (3.498.700.361) (251.031.522) (1.074.915.782 ) - (4.824.647.665 )<br />
Beban umum dan<br />
administrasi (13.629.156.161) (1.305.218.553) (6.074.494.930 ) - (21.008.869.644 )<br />
Beban usaha pemilik (14.063.483.397) (738.542.055) (3.470.693.366 ) - (18.272.718.818 )<br />
Beban penyusutan (7.080.154.195) (1.161.448.120) (1.420.976.021 ) - (9.662.578.336 )<br />
Jasa manajemen<br />
dan lisensi (3.515.372.745) (207.026.491) (943.726.414 ) - (4.666.125.650 )<br />
Pendapatan operasi lain 1.343.847.532 - 2.744.269.202 - 4.088.116.734
37. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)<br />
Segmen Geografis (lanjutan)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
79<br />
31 Desember 2011 (lanjutan)<br />
Bali Batam Jawa Eliminasi Jumlah<br />
Beban operasi lain (350.228.203) (314.967.979) (2.210.081.147 ) - (2.875.277.329)<br />
Laba (rugi) usaha 6.445.712.792 (1.236.440.509) (1.991.487.588) - 3.217.784.695<br />
Bagian atas laba neto<br />
Entitas Asosiasi 2.537.918.341 - - - 2.537.918.341<br />
Laba penjualan investasi<br />
pada Entitas Asosiasi 1.227.824.962 - - - 1.227.824.962<br />
Pendapatan keuangan 1.165.268.602 92.799.358 937.758.236 - 2.195.826.196<br />
Biaya keuangan (5.537.746.779) (1.273.182.126) (150.142.434 ) - (6.961.071.339)<br />
Laba (rugi) sebelum<br />
manfaat (beban)<br />
pajak penghasilan 5.838.977.918 (2.416.823.277) (1.203.871.786 ) - 2.218.282.855<br />
Manfaat (beban) pajak<br />
penghasilan (93.241.079) 140.408.312 (167.518.335 ) - (120.351.102 )<br />
Laba (rugi) tahun berjalan 5.745.736.839 (2.276.414.965) (1.371.390.121 ) - 2.097.931.753<br />
Pendapatan komprehensif lain - - - - -<br />
Jumlah laba (rugi)<br />
komprehensif 5.745.736.839 (2.276.414.965) (1.371.390.121 ) - 2.097.931.753<br />
Informasi lainnya:<br />
Aset segmen 1.079.909.403.184 103.205.196.511 221.827.988.848 (271.443.368.442 ) 1.133.499.220.101<br />
Liabilitas segmen 333.670.822.560 84.723.813.441 78.740.399.374 (1.118.308.691 ) 496.016.726.684<br />
Perolehan aset tetap 3.616.749.990 14.243.121.931 12.164.358.422 - 30.024.230.343<br />
31 Desember 2010<br />
Bali Batam Jawa Eliminasi Jumlah<br />
Pendapatan usaha 16.177.782.619 - - - 16.177.782.619<br />
Hasil segmen (laba kotor) 12.791.087.330 - - - 12.791.087.330<br />
Beban penjualan (728.353.802) - - - (728.353.802 )<br />
Beban umum dan<br />
administrasi (3.446.456.995) - - - (3.446.456.995 )<br />
Beban usaha pemilik (7.085.028.433) (274.246.015) (4.560.224.441 ) - (11.919.498.889 )<br />
Beban penyusutan (1.739.758.959) (23.761.248) (44.232.712 ) - (1.807.752.919 )<br />
Jasa manajemen<br />
dan lisensi (912.658.640) - - - (912.658.640 )<br />
Pendapatan operasi lain 25.118.092.304 45.404.550 30.367.716 - 25.193.864.570<br />
Beban operasi lain 301.254.777 (5.466.716.947) 360.385.316 - (4.805.076.854)<br />
Laba (rugi) usaha 24.298.177.582 (5.719.319.660) (4.213.704.121 ) - 14.365.153.801<br />
Bagian atas laba neto<br />
Entitas Asosiasi 7.502.342.477 - (14.175.856) - 7.488.166.621<br />
Pendapatan keuangan 108.134.663 8.631.095 76.366.656 - 193.132.414<br />
Biaya keuangan (323.692.869) (84.579.316) (304.532.443 ) - (712.804.628)<br />
Laba (rugi) sebelum<br />
manfaat (beban)<br />
pajak penghasilan 31.584.961.853 (5.795.267.881) (4.456.045.764 ) - 21.333.648.208<br />
Manfaat (beban) pajak<br />
penghasilan 180.265.834 (152.784.050) (4.929.128 ) - 22.552.656<br />
Laba (rugi) bersih 31.765.227.687 (5.948.051.931) (4.460.974.892 ) - 21.356.200.864<br />
Pendapatan komprehensif lain - - - - -<br />
Jumlah laba (rugi)<br />
komprehensif 31.765.227.687 (5.948.051.931) (4.460.974.892 ) - 21.356.200.864
37. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)<br />
Segmen Geografis (lanjutan)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
80<br />
31 Desember 2010 (lanjutan)<br />
Bali Batam Jawa Eliminasi Jumlah<br />
Informasi lainnya:<br />
Aset segmen 904.758.586.481 33.501.533.036 146.335.980.289 (274.017.275.945) 810.578.823.861<br />
Liabilitas segmen 163.825.728.331 12.743.735.002 32.773.520.694 (2.814.919.899) 206.528.064.128<br />
Perolehan aset tetap 903.754.911 - 5.729.273.772 - 6.633.028.683<br />
38. KUASI-REORGANISASI<br />
Perusahaan didirikan pada tahun 1996, selanjutnya mulai melakukan kegiatan operasi komersial pada<br />
bulan Oktober 2002. Kegiatan operasi Perusahaan mencakup bidang perhotelan. Kegiatan usaha<br />
Perusahaan mengalami kerugian operasi dan usaha sejak tahun 1996 sampai 2008, selanjutnya sejak<br />
tahun 2009, Perusahaan telah mengalami laba usaha. Akumulasi kerugian terjadi karena pendapatan<br />
pada tahun-tahun awal operasi tidak mampu menutup beban penyusutan dan beban operasional<br />
lainnya. Keadaan ini mengakibatkan Perusahaan mengalami akumulasi saldo defisit sebesar<br />
Rp 31.224.820.582 pada laporan posisi keuangan tanggal 31 Juli 2009.<br />
Untuk memperoleh awal yang baik (fresh start) dengan laporan posisi keuangan yang menunjukkan<br />
nilai sekarang dan tidak dibebani oleh defisit, maka Perusahaan melaksanakan Kuasi-Reorganisasi per<br />
31 Juli 2009 (Catatan 2y). Kuasi-Reorganisasi dilakukan Perusahaan sebagai langkah penting untuk<br />
dapat meneruskan usaha secara lebih baik.<br />
Sehubungan dengan rencana Kuasi-Reorganisasi Perusahaan efektif pada tanggal 31 Juli 2009, Rapat<br />
Umum Pemegang Saham Perusahaan yang dilakukan pada tanggal 29 Januari 2010 memutuskan<br />
pelaksanaan Kuasi-Reorganisasi Perusahaan yang berlaku surut pada tanggal 31 Juli 2009 guna<br />
menutup saldo defisit sebesar Rp 31.224.820.582 dengan pengeliminasian sebagai berikut:<br />
a. Penjumpaan (set off) antara Surplus Revaluasi Aset Tetap sebesar Rp 75.685.960 dengan Saldo<br />
Defisit.<br />
b. Penjumpaan (set off) antara Selisih Penilaian Kembali Investasi pada Entitas Asosiasi sebesar<br />
Rp 31.149.134.622 dengan Saldo Defisit.<br />
Sehubungan dengan pelaksanaan Kuasi-Reorganisasi pada tahun 2009, Perusahaan membukukan<br />
selisih penilaian aset dan liabilitas setelah eliminasi saldo defisit sebesar Rp 144.715.511.834 adalah<br />
sebagai berikut:<br />
- Surplus revaluasi aset tetap : 75.685.960<br />
- Selisih penilaian kembali investasi pada<br />
Entitas Asosiasi : 186.457.497.140<br />
- Eliminasi selisih transaksi perubahan ekuitas Entitas<br />
Asosiasi : (10.592.850.684 )<br />
Selisih penilaian aset dan liabilitas sebelum<br />
eliminasi saldo defisit : 175.940.332.416<br />
Eliminasi saldo defisit : (31.224.820.582 )<br />
Selisih penilaian aset dan liabilitas setelah<br />
eliminasi saldo defisit : 144.715.511.834
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
39. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN<br />
Nilai wajar atas aset dan liabilitas keuangan adalah nilai dimana instrumen dapat<br />
dipertukarkan/diselesaikan antar pihak yang memahami dan berkeinginan untuk melakukan transaksi<br />
secara wajar (arm's length transaction), yang bukan berasal dari penjualan yang dipaksakan atau<br />
likuidasi.<br />
Berikut ini adalah metode dan asumsi yang digunakan untuk memperkirakan nilai wajar setiap<br />
kelompok dari instrumen keuangan Perusahaan dan Entitas Anak:<br />
1. Kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, utang usaha, utang lain-lain dan biaya masih<br />
harus dibayar mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek.<br />
2. Investasi jangka pendek dicatat sebesar nilai wajar mengacu pada harga kuotasi yang dipublikasikan<br />
pada pasar aktif.<br />
3. Nilai tercatat dari pinjaman jangka panjang yang terdiri dari utang bank dan pinjaman lainnya<br />
mendekati nilai wajarnya disebabkan oleh pemakaian suku bunga mengambang atas instrumen<br />
tersebut, dimana tingkat suku bunga saat ini bagi pinjaman, yang mempersyaratkan risiko kredit dan<br />
sisa masa jatuh tempo yang serupa.<br />
4. Nilai wajar utang sewa pembiayaan diperkirakan dengan mendiskontokan arus kas masa depan<br />
menggunakan tingkat suku bunga saat ini bagi pinjaman, yang mempersyaratkan risiko kredit dan<br />
sisa masa jatuh tempo yang serupa.<br />
Tabel berikut menyajikan nilai wajar, yang mendekati nilai tercatat, atas aset keuangan dan liabilitas<br />
keuangan Perusahaan dan Entitas Anak:<br />
81<br />
2011 2010<br />
Aset keuangan lancar<br />
Aset keuangan yang dicatat sebesar nilai wajar<br />
Investasi jangka pendek 29.749.182.282 56.434.204.983<br />
Pinjaman yang diberikan dan piutang<br />
Kas dan setara kas 77.828.429.242 95.113.356.789<br />
Piutang usaha 10.252.303.925 2.880.788.386<br />
Piutang lain-lain 3.586.178.688 1.382.715.297<br />
Jumlah aset keuangan lancar 121.416.094.137 155.811.065.455<br />
Aset keuangan tidak lancar<br />
Pinjaman yang diberikan dan piutang<br />
Jaminan 2.181.072.200 109.079.032<br />
Jumlah aset keuangan 123.597.166.337 155.920.144.487
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
39. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)<br />
82<br />
2011 2010<br />
Liabilitas keuangan jangka pendek<br />
Liabilitas yang dicatat sebesar nilai wajar atau<br />
biaya perolehan yang diamortisasi<br />
Utang usaha 4.662.574.648 2.388.896.858<br />
Utang lain-lain 66.537.097.268 46.832.366.286<br />
Biaya masih harus dibayar 8.068.291.468 6.665.375.391<br />
Bagian utang jangka panjang yang<br />
jatuh tempo dalam waktu satu tahun:<br />
Pinjaman jangka panjang 5.644.588.506 -<br />
Sewa pembiayaan 577.334.459 266.750.013<br />
Jumlah liabilitas keuangan jangka pendek 85.489.886.349 56.153.388.548<br />
Liabilitas keuangan jangka panjang<br />
Liabilitas yang dicatat sebesar nilai wajar atau<br />
biaya perolehan yang diamortisasi<br />
Setoran jaminan 3.832.195.964 -<br />
Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian<br />
yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun:<br />
Pinjaman jangka panjang 278.312.422.532 123.148.945.538<br />
Sewa pembiayaan 966.524.044 627.539.438<br />
Jumlah liabilitas keuangan jangka panjang 283.111.142.540 123.776.484.976<br />
Jumlah liabilitas keuangan 368.601.028.889 179.929.873.524<br />
40. KEBIJAKAN <strong>DAN</strong> TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN<br />
Risiko Keuangan<br />
Liabilitas keuangan utama Perusahaan dan Entitas Anak meliputi utang usaha, utang lain-lain, biaya<br />
masih harus dibayar, setoran jaminan, pinjaman jangka panjang dan utang sewa pembiayaan. Tujuan<br />
utama dari liabilitas keuangan ini adalah untuk mengumpulkan dana untuk operasi Perusahaan dan<br />
Entitas Anak. Perusahaan dan Entitas Anak juga mempunyai berbagai aset keuangan seperti kas dan<br />
setara kas, investasi jangka pendek, piutang usaha, piutang lain-lain dan jaminan yang dihasilkan<br />
langsung dari kegiatan usahanya.<br />
Risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan Perusahaan dan Entitas Anak adalah risiko suku<br />
bunga atas nilai wajar dan arus kas, risiko nilai tukar mata uang asing, risiko kredit dan risiko likuiditas.<br />
Kepentingan untuk mengelola risiko ini telah meningkat secara signifikan dengan mempertimbangkan<br />
perubahan dan volatilitas pasar keuangan baik di Indonesia maupun internasional. Direksi Perusahaan<br />
dan Entitas Anak menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola risiko-risiko yang dirangkum di<br />
bawah ini.
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
40. KEBIJAKAN <strong>DAN</strong> TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)<br />
Risiko Keuangan (lanjutan)<br />
a. Risiko suku bunga atas nilai wajar dan arus kas<br />
Perusahaan dan Entitas Anak menghadapi risiko suku bunga yang disebabkan oleh perubahan<br />
tingkat suku bunga pinjaman yang dikenakan bunga. Suku bunga atas pinjaman jangka panjang<br />
dapat berfluktuasi sepanjang periode pinjaman. Fluktuasi suku bunga mempengaruhi biaya atas<br />
pinjaman baru dan bunga atas saldo pinjaman jangka panjang Perusahaan dan Entitas Anak yang<br />
dikenakan suku bunga mengambang.<br />
Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, utang bank dikenakan suku bunga mengambang<br />
(Catatan 22).<br />
Perusahaan dan Entitas Anak mengukur risiko atas pergerakan suku bunga dengan melakukan<br />
analisa marjin dan pergerakan suku bunga sehingga dapat melakukan transaksi kontrak swap<br />
tingkat bunga apabila diperlukan untuk mengurangi risiko tingkat suku bunga.<br />
b. Risiko nilai tukar mata uang asing<br />
Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa depan dari<br />
suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Dampak<br />
fluktuasi nilai tukar terhadap Perusahaan dan Entitas Anak terutama berasal dari saldo bank dan<br />
pinjaman jangka panjang dalam mata uang asing.<br />
Aset dan liabilitas moneter Perusahaan dan Entitas Anak dalam mata uang asing pada tanggal<br />
31 Desember 2011 dan 2010 disajikan pada Catatan 35.<br />
Perusahaan dan Entitas Anak mengelola risiko nilai tukar mata uang asing dengan melakukan<br />
pengawasan terhadap fluktuasi nilai tukar mata uang asing secara terus menerus sehingga dapat<br />
melakukan tindakan yang tepat seperti penggunaan transaksi lindung nilai apabila diperlukan untuk<br />
mengurangi risiko nilai tukar mata uang asing.<br />
c. Risiko kredit<br />
Risiko kredit adalah risiko dimana salah satu pihak terhadap suatu instrumen keuangan gagal<br />
memenuhi liabilitasnya dan menyebabkan pihak lain mengalami kerugian keuangan. Risiko kredit<br />
yang dihadapi Perusahaan dan Entitas Anak berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan.<br />
Perusahaan dan Entitas Anak melakukan hubungan usaha hanya dengan pihak ketiga yang diakui<br />
dan kredibel. Perusahaan dan Entitas Anak memiliki kebijakan untuk semua pelanggan yang akan<br />
melakukan perdagangan secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit.<br />
Sebagai tambahan, saldo piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang<br />
yang tidak tertagih. Nilai maksimal eksposur terhadap risiko kredit adalah sebesar nilai tercatat<br />
piutang sebagaimana diungkapkan pada Catatan 6. Tidak ada risiko kredit yang terpusat.<br />
Sehubungan dengan risiko kredit yang timbul dari aset keuangan lainnya yang mencakup kas dan<br />
setara kas dan investasi jangka pendek, risiko kredit yang dihadapi timbul karena wanprestasi dari<br />
pihak terkait. Perusahaan dan Entitas Anak memiliki kebijakan untuk tidak menempatkan investasi<br />
pada instrumen yang memiliki risiko kredit tinggi dan hanya menempatkan investasinya pada bankbank<br />
dan manajer investasi dengan peringkat kredit dan reputasi yang tinggi. Nilai maksimal<br />
eksposur terhadap risiko ini adalah sebesar nilai tercatat dari aset keuangan sebagaimana<br />
diungkapkan pada Catatan 4 dan 5.<br />
83
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
40. KEBIJAKAN <strong>DAN</strong> TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)<br />
Risiko Keuangan (lanjutan)<br />
c. Risiko kredit (lanjutan)<br />
Manajemen yakin terhadap kemampuan untuk mengendalikan dan menjaga eksposur risiko kredit<br />
pada tingkat yang minimal. Tabel berikut menunjukkan eksposur maksimum risiko kredit yang<br />
disajikan sejumlah nilai tercatat aset keuangan.<br />
84<br />
2011 2010<br />
Kas dan setara kas 77.828.429.242 95.113.356.789<br />
Investasi jangka pendek 29.749.182.282 56.434.204.983<br />
Piutang usaha 10.252.303.925 2.880.788.386<br />
Piutang lain-lain 3.586.178.688 1.382.715.297<br />
Jaminan 2.181.072.200 109.079.032<br />
Jumlah 123.597.166.337 155.920.144.487<br />
d. Risiko likuiditas<br />
Risiko likuiditas adalah risiko dimana Perusahaan dan Entitas Anak akan mengalami kesulitan<br />
dalam rangka memperoleh dana untuk memenuhi komitmennya terkait dengan instrumen keuangan.<br />
Dalam mengelola risiko likuiditas, Perusahaan dan Entitas Anak memantau dan menjaga tingkat kas<br />
dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasi Perusahaan dan Entitas Anak dan<br />
untuk mengatasi dampak dari fluktuasi arus kas. Perusahaan dan Entitas Anak juga secara rutin<br />
mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang jangka<br />
panjang, dan terus menelaah kondisi pasar keuangan untuk memelihara fleksibilitas pendanaan<br />
dengan cara menjaga ketersediaan komitmen fasilitas kredit.<br />
Pada tanggal 31 Desember 2011, sisa umur jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan Perusahaan<br />
dan Entitas Anak adalah sebagai berikut:<br />
31 Desember 2011<br />
Kurang dari 1 tahun 1 - 2 tahun 2 - 3 tahun Lebih dari 3 tahun Jumlah<br />
Aset keuangan<br />
Aset lancar<br />
Kas dan setara kas 77.828.429.242 - - - 77.828.429.242<br />
Investasi jangka pendek 29.749.182.282 - - - 29.749.182.282<br />
Piutang usaha 10.252.303.925 - - - 10.252.303.925<br />
Piutang lain-lain 3.586.178.688 - - - 3.586.178.688<br />
Sub-jumlah 121.416.094.137 - - - 121.416.094.137<br />
Aset tidak lancar<br />
Jaminan - 2.181.072.200 - - 2.181.072.200<br />
Jumlah 121.096.094.137 2.181.072.200 - - 123.597.166.337<br />
Liabilitas keuangan<br />
Liabilitas jangka pendek<br />
Utang usaha 4.662.574.648 - - - 4.662.574.648<br />
Utang lain-lain 66.537.097.268 - - - 66.537.097.268<br />
Biaya masih harus dibayar 8.068.291.468 - - - 8.068.291.468<br />
Utang jangka panjang<br />
yang jatuh tempo<br />
dalam waktu satu tahun:<br />
Pinjaman jangka panjang 5.644.588.506 - - - 5.644.588.506<br />
Sewa pembiayaan 577.334.459 - - - 577.334.459<br />
Sub-jumlah 85.489.886.349 - - - 85.489.886.349
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
40. KEBIJAKAN <strong>DAN</strong> TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)<br />
Risiko Keuangan (lanjutan)<br />
d. Risiko likuiditas (lanjutan)<br />
85<br />
31 Desember 2011 (lanjutan)<br />
Kurang dari 1 tahun 1 - 2 tahun 2 - 3 tahun Lebih dari 3 tahun Jumlah<br />
Liabilitas jangka panjang<br />
Setoran jaminan - 3.645.227.574 - 186.968.390 3.832.195.964<br />
Bagian utang jangka panjang<br />
yang jatuh tempo<br />
dalam waktu satu tahun:<br />
Pinjaman jangka panjang - 34.726.709.829 67.097.086.325 176.488.626.378 278.312.422.532<br />
Sewa pembiayaan - 481.871.449 403.086.870 81.565.725 966.524.044<br />
Sub-jumlah - 38.853.808.852 67.500.173.195 176.757.160.493 283.111.142.540<br />
Jumlah 85.489.886.349 38.853.808.852 67.500.173.195 176.757.160.493 368.601.028.889<br />
Pengelolaan modal<br />
Dalam mengelola permodalannya, Perusahaan dan Entitas Anak senantiasa mempertahankan<br />
kelangsungan usaha serta memaksimalkan manfaat bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan<br />
lainnya.<br />
Perusahaan dan Entitas Anak secara aktif dan rutin menelaah dan mengelola permodalannya untuk<br />
memastikan struktur modal pengembalian yang optimal bagi pemegang saham, dengan<br />
mempertimbangkan efisiensi penggunaan modal berdasarkan arus kas operasi dan belanja modal, serta<br />
mempertimbangkan kebutuhan modal di masa yang akan datang.<br />
41. REKLASIFIKASI AKUN<br />
Beberapa akun dalam laporan keuangan tahun 2010 dan 2009 telah direklasifikasi agar sesuai dengan<br />
penyajian laporan keuangan untuk tahun 2011 sebagai berikut:<br />
a. Reklasifikasi akun di laporan posisi keuangan konsolidasian<br />
31 Desember 2010<br />
Dilaporkan Setelah<br />
Deskripsi Akun sebelumnya Reklasifikasi direklasifikasi<br />
Goodwill 614.377.843 (614.377.843) -<br />
Aset takberwujud 370.697.526 614.377.843 985.075.369<br />
Tanah yang belum dikembangkan 12.614.910.798 (3.059.895.000) 9.555.015.798<br />
Biaya ditangguhkan 21.035.147.145 3.059.895.000 24.095.042.145<br />
1 Januari 2010/31 Desember 2009<br />
Dilaporkan Setelah<br />
Deskripsi Akun sebelumnya Reklasifikasi direklasifikasi<br />
Goodwill 106.551.584 (106.551.584) -<br />
Aset takberwujud - 106.551.584 106.551.584<br />
Tanah yang belum dikembangkan 12.614.910.798 (3.059.895.000) 9.555.015.798<br />
Biaya ditangguhkan 2.554.507.427 3.059.895.000 5.614.402.427
41. REKLASIFIKASI AKUN (lanjutan)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
b. Reklasifikasi akun di laporan arus kas konsolidasian<br />
86<br />
Sebelum Setelah<br />
Reklasifikasi Reklasifikasi<br />
Kas neto digunakan untuk aktivitas operasi (4.436.194.532) (4.045.529.753)<br />
Kas neto digunakan untuk aktivitas investasi (88.560.726.263) (88.560.726.263)<br />
Kas neto diperoleh dari aktivitas pendanaan 113.706.641.421 113.706.641.421<br />
Kenaikan neto kas dan setara kas 20.709.720.626 21.100.385.405<br />
Dampak neto perubahan nilai tukar atas<br />
kas dan setara kas - (390.664.779)<br />
Kas dan setara kas pada awal tahun 6.943.751.849 6.943.751.849<br />
Saldo entitas anak yang dikonsolidasikan 67.459.884.314 67.459.884.314<br />
Kas dan setara kas pada akhir tahun 95.113.356.789 95.113.356.789<br />
42. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Efektif sejak tanggal 1 Januari 2011, sehubungan dengan diterapkannya PSAK 1 (Revisi 2009),<br />
“Penyajian Laporan Keuangan” seperti diungkapkan pada Catatan 2a, “Hak Minoritas” telah diubah<br />
menjadi “Kepentingan Nonpengendali” dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas. Sebelum tanggal<br />
1 Januari 2011, Hak Minoritas disajikan secara terpisah di antara liabilitas dan ekuitas. Sehingga laporan<br />
posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009<br />
dan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember<br />
2010 telah disajikan kembali.<br />
Dampak dari penyajian kembali terhadap laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal<br />
31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan laporan laba rugi komprehensif<br />
konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebagai berikut:<br />
LAPORAN POSISI KEUANGAN<br />
KONSOLIDASIAN<br />
31 Desember 2010 1 Januari 2010/31 Desember 2009<br />
Sebelum Setelah Sebelum Setelah<br />
penyajian penyajian penyajian penyajian<br />
kembali kembali kembali kembali<br />
Hak Minoritas 112.313.332.649 - 19.326.631.844 -<br />
EKUITAS<br />
Kepentingan nonpengendali - 112.313.332.649 - 19.326.631.844<br />
JUMLAH EKUITAS 491.737.427.084 604.050.759.733 467.833.750.599 487.160.382.443
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
<strong>DAN</strong> <strong>ENTITAS</strong> <strong>ANAK</strong><br />
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2011<br />
Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2010<br />
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)<br />
42. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan)<br />
LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN<br />
87<br />
31 Desember 2010<br />
Sebelum Setelah<br />
penyajian Penyajian<br />
kembali kembali<br />
LABA SEBELUM PAJAK 21.333.648.208 21.333.648.208<br />
Manfaat pajak penghasilan badan - bersih 22.552.656 22.552.656<br />
Hak minoritas 2.547.475.621 -<br />
LABA PERIODE/TAHUN BERJALAN 23.903.676.485 21.356.200.864<br />
Diatribusikan kepada:<br />
Pemilik entitas induk - 23.903.676.485<br />
Kepentingan nonpengendali - (2.547.475.621)<br />
43. PERISTIWA SETELAH TANGGAL PELAPORAN<br />
Penghancuran Bangunan Hotel Bali Prani<br />
Pada tanggal 25 Februari 2012, Perusahaan telah melakukan penghancuran bangunan Hotel Bali Prani<br />
sehubungan dengan rencana dimulainya pekerjaan Proyek Hotel HARRIS Tuban Extension pada<br />
pertengahan tahun 2012. Nilai buku bangunan Hotel Bali Prani sejumlah Rp 1.531.133.334 juga turut<br />
dihapuskan dari pencatatan Perusahaan.<br />
44. TANGGUNG JAWAB ATAS PENYUSUNAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN<br />
Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan<br />
konsolidasian ini yang diselesaikan dan disetujui pada tanggal 21 Maret 2012.
Halaman ini sengaja dikosongkan<br />
This page is intentionally left blank
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
Consolidated Financial Statements<br />
With Independent Auditors’ Report<br />
December 31, 2011<br />
With Comparative Figures as of<br />
December 31, 2010 and<br />
January 1, 2010/December 31, 2009 and<br />
for the Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures<br />
for the Year Ended December 31, 2010<br />
(Indonesian Currency)
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
Independent Auditors‟ Report<br />
Consolidated Financial Statements<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
Consolidated Financial Statements<br />
With Independent Auditors’ Report<br />
December 31, 2011<br />
With Comparative Figures as of<br />
December 31, 2010 and<br />
January 1, 2010/December 31, 2009 and<br />
for the Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures<br />
for the Year Ended December 31, 2010<br />
Table of Contents<br />
Consolidated Statement of Financial Position……………………………….……………………………. 1 - 3<br />
Consolidated Statement of Comprehensive Income……………………….…..………………………… 4<br />
Consolidated Statement of Changes in Equity…………….…………………..………………………….. 5<br />
Consolidated Statement of Cash Flows.……………...…………………………………………………… 6 - 7<br />
Notes to the Consolidated Financial Statements…………………..……..…………….………………… 8 - 87<br />
***************************<br />
Page
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
ASSETS<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION<br />
December 31, 2011<br />
With Comparative Figures as of<br />
December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
January 1, 2010/<br />
Notes December 31, 2011 December 31, 2010* December 31, 2009*<br />
CURRENT ASSETS<br />
Cash and cash equivalents 2f,2z,4,35 77,828,429,242 95,113,356,789 6,943,751,849<br />
Short-term investments 2z,5 29,749,182,282 56,434,204,983 108,670,541,160<br />
Trade receivables with third<br />
parties - net 2h,2z,3,6 10,252,303,925 2,880,788,386 630,880,368<br />
Other receivables<br />
Third parties 2h,2z 2,648,057,482 425,248,481 262,601,330<br />
Related parties 2g,2h,2z,7 938,121,206 957,466,816 904,486,000<br />
Inventories 2i,8 1,479,281,488 560,426,194 126,796,828<br />
Prepaid taxes 19a 17,568,877,899 5,967,016,364 140,308,032<br />
Advances and prepaid<br />
expenses 2j 2,254,416,538 2,078,504,144 243,932,553<br />
TOTAL CURRENT ASSETS 142,718,670,062 164,417,012,157 117,923,298,120<br />
_____<br />
NON-CURRENT ASSETS<br />
Investment in associated<br />
companies 2e,9 41,394,532,790 43,641,289,487 293,094,714,720<br />
Deferred tax assets 2t,19e 4,005,670,025 3,105,369,048 947,562,509<br />
Fixed assets - net of<br />
accumulated depreciation<br />
of Rp 59,788,371,470<br />
as of December 31, 2011,<br />
Rp 50,204,695,352 as of<br />
December 31, 2010<br />
and Rp 12,349,566,761<br />
as of January 1, 2010/ 2k,2l,<br />
December 31, 2009 2n,3,10 446,547,628,282 349,735,863,518 50,178,168,469<br />
Long-term lease rights 2o,11 50,169,513,420 47,713,968,471 6,728,415,505<br />
Undeveloped land 2p,12 12,155,518,798 9,555,015,798 9,555,015,798<br />
Deferred charges 2k,13 21,874,898,507 24,095,042,145 5,614,402,427<br />
Advances for purchase of<br />
fixed assets 14 6,698,639,298 4,897,363,248 7,216,768,048<br />
Intangible assets 2c,2m,2n,15 953,721,320 985,075,369 106,551,584<br />
Deposits 2z 2,181,072,200 109,079,032 -<br />
Other non-current assets 2u,16 404,799,355,399 162,323,745,588 4,832,801,769<br />
TOTAL NON-CURRENT<br />
ASSETS 990,780,550,039 646,161,811,704 378,274,400,829<br />
TOTAL ASSETS 1,133,499,220,101 810,578,823,861 496,197,698,949<br />
*) Restated, see Note 2a to the consolidated financial statements.<br />
See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements<br />
which are an integral part of these Consolidated Financial Statements.<br />
1
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
LIABILITIES AND EQUITY<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)<br />
December 31, 2011<br />
With Comparative Figures as of<br />
December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
January 1, 2010/<br />
Notes December 31, 2011 December 31, 2010* December 31, 2009*<br />
CURRENT LIABILITIES<br />
Trade payables 2z,17 4,662,574,648 2,388,896,858 449,812,376<br />
Other payables<br />
Third parties 2z,18 62,437,679,796 31,309,526,314 5,444,404,298<br />
Related parties 2g,2z,7 4,099,417,472 15,522,839,972 139,309,734<br />
Taxes payable 2t,3,19b 5,458,491,513 2,149,722,196 790,193,756<br />
Accrued expenses 2z,20 8,068,291,468 6,665,375,391 802,045,113<br />
Current maturities of long-term<br />
liabilities:<br />
Long-term loans 2z,22,35 5,644,588,506 - -<br />
Lease payables 2l,2z 577,334,459 266,750,013 49,744,659<br />
TOTAL CURRENT<br />
LIABILITIES 90,948,377,862 58,303,110,744 7,675,509,936<br />
_____<br />
NON-CURRENT LIABILITIES<br />
Unearned rent 2l,21 113,511,831,082 18,283,299,349 -<br />
Negative goodwill 2b,2c,23 - 112,613,338 150,151,118<br />
Security deposits 2z 3,832,195,964 - -<br />
Deferred tax liabilities 2t,19e 7,824,921 - -<br />
Long-term liabilities - net of<br />
current maturities:<br />
Long-term loans 2z,22,35 278,312,422,532 123,148,945,538 -<br />
Lease payables 2l,2z 966,524,044 627,539,438 96,201,790<br />
Employee benefits liability 2v,3,34 8,437,550,279 6,052,555,721 1,115,453,662<br />
TOTAL NON-CURRENT<br />
LIABILITIES 405,068,348,822 148,224,953,384 1,361,806,570<br />
TOTAL LIABILITIES 496,016,726,684 206,528,064,128 9,037,316,506<br />
*) Restated, see Note 2a to the consolidated financial statements.<br />
See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements<br />
which are an integral part of these Consolidated Financial Statements.<br />
2
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)<br />
December 31, 2011<br />
With Comparative Figures as of<br />
December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
January 1, 2010/<br />
Notes December 31, 2011 December 31, 2010* December 31, 2009*<br />
EQUITY<br />
Equity Attributable to<br />
the Equity Holder of the<br />
Parent Company<br />
Capital stock - Rp 100 par value<br />
per share<br />
Authorized - 5,000,000,000<br />
shares<br />
Issued and fully paid -<br />
2,410,803,600 shares 1b,24 241,080,360,000 241,080,360,000 159,400,000,000<br />
Difference on revaluation of assets<br />
and liabilities 2e,2y,38 144,715,511,834 144,715,511,834 144,715,511,834<br />
Difference in value of restructuring<br />
transactions among entities<br />
under common control 2d 77,622,880,357 77,622,880,357 -<br />
Difference transaction of changes<br />
in subsidiaries‟ equity 23 112,233,268 - -<br />
Comparative period of difference<br />
in value of restructuring<br />
transactions among entities<br />
under common control 2b - - 159,303,240,357<br />
Retained earnings (deficit of<br />
Rp 31,224,820,582 has been<br />
eliminated through<br />
quasi-reorganization<br />
as of July 31, 2009) 2y,38 29,728,077,417 28,318,674,893 4,414,998,408<br />
Total equity attributable to the<br />
equity holders of the parent<br />
company 493,259,062,876 491,737,427,084 467,833,750,599<br />
Non-controlling Interests 2b 144,223,430,541 112,313,332,649 19,326,631,844<br />
TOTAL EQUITY 637,482,493,417 604,050,759,733 487,160,382,443<br />
TOTAL LIABILITIES<br />
AND EQUITY 1,133,499,220,101 810,578,823,861 496,197,698,949<br />
*) Restated, see Note 2a to the consolidated financial statements.<br />
See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements<br />
which are an integral part of these Consolidated Financial Statements.<br />
3
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements<br />
which are an integral part of these Consolidated Financial Statements.<br />
4<br />
Notes 2011 2010*<br />
REVENUES 2r,25 79,322,317,700 16,177,782,619<br />
COST OF REVENUES 2r,26 (18,882,432,297) (3,386,695,289)<br />
GROSS PROFIT 60,439,885,403 12,791,087,330<br />
OPERATING EXPENSES<br />
Selling expenses 2r,27 (4,824,647,665) (728,353,802)<br />
General and administrative expenses 2r,28 (21,008,869,644) (3,446,456,995)<br />
Owner‟s operating expenses 2r,29 (18,272,718,818) (11,919,498,889)<br />
Depreciation expenses 2k,10 (9,662,578,336) (1,807,752,919)<br />
Management services and license fees 2r,36 (4,666,125,650) (912,658,640)<br />
Other operating income 2r,30 4,088,116,734 25,193,864,570<br />
Other operating expenses 2r,31 (2,875,277,329) (4,805,076,854)<br />
INCOME FROM OPERATIONS 3,217,784,695 14,365,153,801<br />
Share in net earnings of associated companies 2e,9 2,537,918,341 7,488,166,621<br />
Gain on sale of investment in associated company 2e,9 1,227,824,962 -<br />
Finance income 2r,32 2,195,826,196 193,132,414<br />
Finance costs 2r,33 (6,961,071,339) (712,804,628)<br />
INCOME BEFORE INCOME TAX<br />
BENEFIT (EXPENSE) 2,218,282,855 21,333,648,208<br />
INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE)<br />
Current 2t,19d (1,012,827,159) (8,128,750)<br />
Deferred 2t,19d 892,476,057 30,681,406<br />
Income Tax Benefit (Expense) - Net (120,351,102) 22,552,656<br />
PROFIT FOR THE YEAR 2,097,931,753 21,356,200,864<br />
OTHER COMPREHENSIVE INCOME - -<br />
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR 2,097,931,753 21,356,200,864<br />
Total comprehensive income attributable to:<br />
Equity holders of the parent company 1,409,402,524 23,903,676,485<br />
Non-controlling interests 688,529,229 (2,547,475,621)<br />
TOTAL 2,097,931,753 21,356,200,864<br />
EARNINGS PER SHARE 2x 0.58 9.92<br />
*) Consolidated statement of comprehensive for 2011 include statement of comprehensive income of Subsidiary (IPI) while for 2010<br />
not include statement of comprehensive income of Subsidiary (IPI).
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
Balance, January 1, 2010<br />
Net loss of TSW for January -<br />
May 2010<br />
Issuance of new shares<br />
through merger<br />
Non-controlling interests from<br />
acquisition of subsidiaries<br />
Total comprehensive income<br />
for 2010<br />
Balance, December 31, 2010<br />
Notes<br />
*) Restated, see Note 2a to the consolidated financial statements.<br />
Capital Stock<br />
Issued and<br />
Fully Paid<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
Difference on<br />
Revaluation of<br />
Assets and<br />
Liabilities<br />
Equity Attributable to the Equity Holders of the Parent Company<br />
Difference in<br />
Value of<br />
Restructuring<br />
Transactions<br />
Among Entities<br />
Under<br />
Common<br />
Control<br />
159,400,000,000 144,715,511,834 -<br />
- - 843,133,707<br />
1b 81,680,360,000 - 76,779,746,650<br />
- - -<br />
- - -<br />
241,080,360,000 144,715,511,834 77,622,880,357<br />
Comparative<br />
Period of<br />
Difference in<br />
Value of<br />
Restructuring<br />
Transactions<br />
Among Entities<br />
Under Common<br />
Control<br />
159,303,240,357<br />
See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements<br />
which are an integral part of these Consolidated Financial Statements.<br />
5<br />
Difference<br />
Transactions<br />
of Changes in<br />
Subisidiaries’<br />
Equity<br />
Retained<br />
Earnings<br />
Total Equity<br />
Attributable to<br />
the Equity<br />
Holders of the<br />
Parent<br />
Company<br />
- 4,414,998,408 467,833,750,599<br />
(843,133,707 ) - - -<br />
(158,460,106,650 ) - - -<br />
-<br />
-<br />
-<br />
- - -<br />
- 23,903,676,485 23,903,676,485<br />
- 28,318,674,893 491,737,427,084<br />
Non-controlling<br />
Interests*<br />
Total Equity<br />
19,326,631,844 487,160,382,443<br />
- -<br />
- -<br />
95,534,176,426 95,534,176,426<br />
(2,547,475,621 ) 21,356,200,864<br />
112,313,332,649 604,050,759,733<br />
Difference transactions of changes<br />
in subsidiaries‟ equity 23 -- -- - - 112,233,268 - 112,233,268 380,070 112,613,338<br />
Increase of ownership portion of<br />
non-controlling interests 1d -- -- - - - - - 19,951,188,593 19,951,188,593<br />
Advance on share capital payment<br />
of non-controlling interests<br />
Total comprehensive income<br />
for 2011<br />
-- -- - - - - - 11,270,000,000 11,270,000,000<br />
-- -- - - - 1,409,402,524 1,409,402,524 688,529,229 2,097,931,753<br />
Balance, December 31, 2011 241,080,360,000 144,715,511,834 77,622,880,357 - 112,233,268 29,728,077,417 493,259,062,876 144,223,430,541 637,482,493,417
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements<br />
which are an integral part of these Consolidated Financial Statements.<br />
6<br />
Notes 2011 2010*<br />
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES<br />
Cash receipts from customers 77,033,052,684 15,928,423,305<br />
Unearned rent and security deposits 93,978,477,174 18,283,299,349<br />
Cash paid to suppliers, employees and others (56,154,135,585) (38,015,541,732)<br />
Cash generated from operations 114,857,394,273 (3,803,819,078)<br />
Receipts of interest income 2,195,826,196 193,132,414<br />
Payments of finance costs (6,961,071,339) (434,843,089)<br />
Payments of income taxes (1,012,827,159) -<br />
Net Cash Provided by (Used in)<br />
Operating Activities 109,079,321,971 (4,045,529,753)<br />
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES<br />
Proceeds from sales of short-term investments 33,349,371,944 87,775,027,496<br />
Proceeds from sale of investment in<br />
associated company 9 6,012,500,000 -<br />
Proceeds from sales of fixed assets 10 455,700,000 4,231,660,048<br />
Increase in other non-current assets (345,586,965,893) (41,653,275,950)<br />
Acquisitions of fixed assets 10 (28,541,280,343) (3,581,089,616)<br />
Placement of short-term investments 5 (5,000,000,000) -<br />
Payments of long-term lease rights 11 (3,246,277,773) (222,353,500)<br />
Advance for purchases of fixed assets 14 (3,201,276,050) (528,550,000)<br />
Acquisitions of undeveloped land 12 (2,600,503,000) -<br />
Payments of deposits and intangible assets (2,071,993,168) (479,776,558)<br />
Payments of deferred charges 13 (676,512,502) (8,537,609,120)<br />
Increase in investments in shares of stocks - (125,564,759,063)<br />
Net Cash Used in Investing Activities (351,107,236,785) (88,560,726,263)<br />
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES<br />
Receipts of long-term loans 226,078,005,780 98,444,984,000<br />
Proceeds from sale of investments in<br />
shares of stocks 1d 54,000,000,000 -<br />
Advance for share capital payments of<br />
non-controlling interests 11,270,000,000 -<br />
Payments of long-term loans (65,811,288,000) -<br />
Payments of lease payables (833,380,948) (68,892,000)<br />
Receipts from related parties - 15,330,549,421<br />
Net Cash Provided by Financing Activities 224,703,336,832 113,706,641,421<br />
*) Consolidated statement of cash flows for 2011 include statement of cash flows of Subsidiary (IPI) while for 2010 not include<br />
statement of cash flows of Subsidiary (IPI).
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (continued)<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements<br />
which are an integral part of these Consolidated Financial Statements.<br />
7<br />
Notes 2011 2010*<br />
NET INCREASE (DECREASE) IN<br />
CASH AND CASH EQUIVALENTS (17,324,577,982) 21,100,385,405<br />
CASH AND CASH EQUIVALENTS<br />
AT BEGINNING OF YEAR 95,113,356,789 6,943,751,849<br />
NET EFFECT OF CHANGES IN EXCHANGE<br />
RATES ON CASH AND CASH EQUIVALENTS 39,650,435 (390,664,779)<br />
CASH AND CASH EQUIVALENTS OF<br />
CONSOLIDATED SUBSIDIARIES 1d - 67,459,884,314<br />
CASH AND CASH EQUIVALENTS<br />
AT END OF YEAR 4 77,828,429,242 95,113,356,789<br />
Activities not affecting cash flows:<br />
Reclassification of other non-current assets<br />
to fixed assets 10 110,855,246,946 2,847,954,800<br />
Increase in other non-current assets through<br />
other payables 18 29,667,251,482 21,923,360,618<br />
Reclassification of advances for purchases of<br />
fixed assets to other receivables 14 1,400,000,000 -<br />
Acquisitions of fixed assets through<br />
lease payables 10 1,482,950,000 -<br />
Issuance of new shares through merger 24 - 81,680,360,000<br />
Additional paid-up capital of Subsidiary through<br />
long-term lease rights 11 - 40,810,000,000<br />
Acquisitions of fixed assets through<br />
other payables 18 - 4,203,984,267<br />
*) Consolidated statement of cash flows for 2011 include statement of cash flows of Subsidiary (IPI) while for 2010 not include<br />
statement of cash flows of Subsidiary (IPI).
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
1. GENERAL<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
a. The Company’s Establishment<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong> (“the Company”) was established under the name of<br />
<strong>PT</strong> Penta Karsa Lubrindo based on Deed No. 96 dated June 14, 1996 and amended by Deed<br />
No. 42 dated January 8, 1997, both of Buntario Tigris Darmawa, NG, SH, CN, substitute of<br />
Rachmat Santoso, SH, Notary in Jakarta. The deed was approved by the Ministry of Justice of the<br />
Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-1030 HT.01.01.TH.97 dated February 12, 1997<br />
and registered at the North Jakarta Companies Registration Office No. 413/BH.09.01/IX/97 dated<br />
September 9, 1997 and was published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 21 dated<br />
March 12, 2002 Supplement No. 2574. The Company‟s articles of association have been amended<br />
several times, most recently by Notarial Deed No. 271 dated June 24, 2011 of Dr. Irawan Soerodjo,<br />
SH, MSi, Notary in Jakarta, concerning the change in the Company‟s scope of activities. The<br />
change has been approved by Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its<br />
Decision Letter No. AHU-41199.AH.01.02.Year 2011 dated August 15, 2011.<br />
In accordance with article 3 of the Company‟s articles of association, the scope of the Company‟s<br />
activities are providing accomodation (hotel) and investment in shares of other entities.<br />
The Company‟s head office located at Jalan Tebet Timur Raya No. 10C, Jakarta 12820. The<br />
Company owns a hotel under the name of Hotel HARRIS which has 66 rooms located at Jalan Dewi<br />
Sartika, Tuban, Bali with hotel business license No. 556.2/649/DIPARDA dated October 7, 2002,<br />
most recently extended with No. 556.2/024/DIPARDA dated January 18, 2008 from the Local<br />
Tourism Government in Badung, Bali, which valid until January 15, 2013.<br />
The Company started its commercial operations in October 2002.<br />
b. Merger with <strong>PT</strong> Tirta Saga Wangi and Subsidiaries<br />
Based on the Merger Plan of <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong> (INPP) and <strong>PT</strong> Tirta Saga<br />
Wangi (TSW), both companies have signed Letter of Intent on April 5, 2010, in order to integrate<br />
their business through merger. INPP will be “the Surviving Company” and TSW as “the Merged<br />
Company”.<br />
Upon receiving approval from the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia<br />
through Letter No. AHU-AH.01.10-13057.Year 2010 dated May 27, 2010, the merger was effective<br />
on June 1, 2010. This merger became effective through Letter No. S-4500/BL/2010 dated May 20,<br />
2010 issued by Bapepam-LK.<br />
The effective date of the merger with TSW was June 1, 2010 based on the Resolution of the<br />
Company‟s Stockholders Extraordinary General Meeting dated May 25, 2010, as covered by notarial<br />
deed No. 75 of Robert Purba, SH on the same date. Besides setting the date of merger, the notarial<br />
deed also approved the change of INPP‟s articles of association concerning the change in the<br />
issued and fully paid capital related with the merger from Rp 159,400,000,000 (consisting of<br />
1,594,000,000 shares) to Rp 241,080,360,000 (consisting of 2,410,803,600 shares).<br />
8
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
1. GENERAL (continued)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
b. Merger with <strong>PT</strong> Tirta Saga Wangi and Subsidiaries (continued)<br />
Since the merger date, all legal commitments between TSW„s customers/business party with TSW<br />
have been transferred and are assumed by INPP.<br />
The stockholders composition before and at the merger date was effective is as follows:<br />
Stockholders of INPP Stockholders of TSW Stockholders of INPP<br />
before before at the<br />
merger merger merger date<br />
Number of shares Number of shares Number of<br />
issued and fully issued and fully shares after Number of<br />
Stockholders paid % paid % conversion shares %<br />
Anemone Continental<br />
S.A. BVI 949,000,000 59.54% - - - 949,000,000 39.36%<br />
CB London S/A BSI SA 223,000,000 13.99% - - - 223,000,000 9.25%<br />
<strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru 129,861,000 8.15% 173,785,500 99.99% 816,791,850 946,652,850 39.27%<br />
Yayasan Bunga Kasih 50,000,000 3.14% 2,500 0.01% 11,750 50,011,750 2.07%<br />
Agoes Soelistyo Santoso<br />
(President Director) 10,000,000 0.63% - - - 10,000,000 0.41%<br />
Patrick Santosa<br />
Rendradjaja (Director) 5,000,000 0.31% - - - 5,000,000 0.21%<br />
Diana Solaiman (Director) 3,500,000 0.22% - - - 3,500,000 0.15%<br />
Karel Patipeilohy<br />
(Commissioner) 1,000,000 0.06% - - - 1,000,000 0.04%<br />
Others 222,639,000 13.96% - - - 222,639,000 9.24%<br />
Total 1,594,000,000 100% 173,788,000 100% 816,803,600 2,410,803,600 100%<br />
Based on an appraisal report No. Y&R/BV/10/046 dated May 12, 2010 and No. Y&R/BV/10/029.2R<br />
dated May 3, 2010 issued by KJPP Yanuar Bey & Rekan, an independent appraisal, for share<br />
conversion purposes, management decided that the fair value per share of INPP and TSW were<br />
Rp 159 (full amount) and Rp 745 (full amount) per share, respectively.<br />
Based on this valuation, 1 share of TSW will receive 4.7 shares of INPP which are issued with<br />
nominal value of Rp 100 (full amount) per share. This valuation represents the fair value of each<br />
company and also gives a premium above the historical traded prices.<br />
For the calculation of capital stock and additional paid-in capital, INPP‟s management used the<br />
market price of INPP‟s shares on the date of merger. As a result, INPP‟s capital stock increased by<br />
Rp 81,680,360,000.<br />
As at the effective date of the merger, INPP and TSW were under common control of<br />
<strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru (GK). Therefore, the merger of both companies used the pooling of<br />
interest method. Based on the generally accepted accounting principles in Indonesia, the difference<br />
between the transfer price and the book value in the restructuring transaction of entities under<br />
common control is booked in “Difference in Value of Restructuring Transactions Among Entities<br />
Under Common Control” account in the Equity section.<br />
9
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
1. GENERAL (continued)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
c. The Company’s Listing of Shares and Additional of Capital Stock<br />
On September 21, 2004, the Company obtained the Effective Letter of Share Registration from the<br />
Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) through a letter<br />
No. S-2970/PM/2004 for registration as a Public Company. Furthermore, the Company‟s shares are<br />
listed on the Indonesian Stock Exchange (formerly the Surabaya Stock Exchange) on December 1,<br />
2004.<br />
Based the Company‟s Stockholders Extraordinary General Meeting dated May 26, 2005, the<br />
Company‟s stockholders agreed to increase capital stock without Preemptive Rights (in accordance<br />
with Regulation of Bapepam No. IX.D.4) of 75,000,000 shares with nominal value of Rp 100 per<br />
share which was subscribed by Premiere Estates Limited. The addition of these shares has been<br />
approved by the Board of Directors of the Surabaya Stock Exchange through a letter<br />
No. JKT-027/LIST-EMITEN/BES/VII/2006 dated July 13, 2005.<br />
d. Structure of Subsidiaries<br />
The Company has direct or indirect ownership interest of 50% or more than 50% in the following<br />
Subsidiaries:<br />
10<br />
Total Asset (Before Elimination)<br />
Percentage of Ownership (in Thousand Rupiah)<br />
Nature Start of January 1, 2010/ January 1, 2010/<br />
of Commercial December 31, December 31, December 31, December 31, December 31, December 31,<br />
Subsidiary Domicile Business Operations 2011 2010 2009 2011 2010 2009<br />
Direct ownership:<br />
<strong>PT</strong> Karsa Citra Unggul and<br />
Subsidiaries (KCU)* Jakarta Hotel - 99.98% 99.98% 99.98% 46,195,331 29,035,585 28,521,225<br />
<strong>PT</strong> Retzan Indonusa<br />
(RIN)* Batam Hotel - 99.90% 99.90% 99.90% 103,205,197 33,501,533 29,403,231<br />
<strong>PT</strong> Mega Biru Selaras<br />
and Subsidiaries Property<br />
(MBS)* Jakarta and Hotel - 99.66% 99.66% 99.66% 52,569,603 40,360,078 38,348,877<br />
<strong>PT</strong> Langgeng Cipta Trading and<br />
Karya (LCK)* Jakarta Construction 2008 70.00% 70.00% 70.00% 9,728,523 10,038,239 10,097,714<br />
<strong>PT</strong> Dinamika Putra<br />
Perkasa and General<br />
Subsidiary (DPP)* Jakarta Trading - 60.00% 60.00% 60.00% 72,239,293 23,481,281 602,063<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Hotel<br />
Paradise and Not<br />
Island (IPI)** Jakarta Construction 2004 55.00% 65.00% 48.75% 464,658,597 256,306,762 consolidated<br />
<strong>PT</strong> Saranausaha Trading and<br />
Jaya (SUJ)* Jakarta Construction - 55.00% 55.00% 55.00% 4,631,702 5,118,150 5,741,215<br />
<strong>PT</strong> Aneka Bina Laras<br />
and Subsidiary<br />
(ABL)* Jakarta Hotel 2011 51.00% 51.00% - 73,646,489 61,238,440 -<br />
<strong>PT</strong> Eka Ilalang<br />
Suryadinamika<br />
(EIS)* Jakarta Hotel - 51.00% 51.00% 51.00% 25,115,174 27,462,524 25,079,660<br />
Indirect ownership:<br />
Through KCU:<br />
<strong>PT</strong> Segara Biru<br />
Kencana (SBK)* Jakarta Hotel - 99.99% 99.99% - 2,261,961 92,253 -<br />
<strong>PT</strong> Kega Property<br />
Utama (KPU)* Jakarta Hotel - 92.73% 92.73% 92.73% 27,817,072 11,382,096 10,805,710<br />
Through MBS:<br />
<strong>PT</strong> Grahatama Indah Property and<br />
Lestari (GIL)* Jakarta Construction - 99.99% 99.99% 99.99% 14,177,696 11,696,859 8,800,268<br />
<strong>PT</strong> Cakra Guna<br />
Dharma Eka(CGDE)* Jakarta Construction - 88.65% 88.65% 88.65% 10,188,237 6,720,649 6,543,018<br />
Through ABL:<br />
<strong>PT</strong> Padma Suasa<br />
(PS)* Jakarta Hotel - 99.99% 99.99% - 5,400,263 99,455 -<br />
Through DPP:<br />
<strong>PT</strong> Magna Terra<br />
(MT)* Jakarta Hotel - 51.00% 51.00% - 70,941,403 22,356,298 -<br />
* Subsidiaries which audited by other independent auditors<br />
** The financial statements were consolidated since December 23, 2010, which previously presented with the equity method
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
1. GENERAL (continued)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
d. Structure of Subsidiaries (continued)<br />
MBS, KCU, DPP, RIN, EIS, LCK, SJ and ABL<br />
On June 1, 2010, <strong>PT</strong> Tirta Saga Wangi (TSW), as majority stockholders of MBS, KCU, DPP, RIN,<br />
EIS, LCK, SJ and ABL, effectively merged with the Company as disclosed in Note 1b. Since merger<br />
date, MBS, KCU, DPP, RIN, EIS, LCK, SJ and ABL are Subsidiaries of the Company. The total<br />
assets and liabilities at merger date is as follows:<br />
June 1, 2010<br />
Current assets 73,459,160,384<br />
Non-current assets 116,904,157,605<br />
Total liabilities 7,943,014,968<br />
IPI<br />
On December 23, 2010, the Company increased its ownership in IPI of 16.25% to 65% through the<br />
purchase of shares of Dana Pensiun Bank Indonesia with the acquisition cost of Rp 87,750,000,000<br />
(Note 9). This purchase has been stated in the Deed of Sale and Purchase of Shares Agreement<br />
No. 243 dated December 23, 2010 of Humberg Lie, SH, SE, MKn, Notary in Jakarta. Furthermore<br />
since December 23, 2010, the Company decided to consolidate IPI‟s financial statements. The<br />
excess value of the acquisition cost and fair value of the quasi-reorganization with book value of net<br />
assets have been identified to the Subsidiary‟s assets which consolidated amounting to<br />
Rp 239,383,865,993 and recorded on the identified assets (see Note 10).<br />
On December 23, 2010, the Company entered a binding sale and purchase of shares agreement<br />
with <strong>PT</strong> Bimantara Citra (Bimantara) for the sale of 10% shares of IPI owned by the Company to<br />
Bimantara of 24,466,667 shares at a price of Rp 54 billion.<br />
In connection with the fulfillment of requirements for settlement of sale and purchase of shares<br />
between the Company and Bimantara, then the Company and Bimantara signed Deed of Sale and<br />
Purchase of Shares Agreement No. 001 dated June 13, 2011 of Eria Heryanti Poerwandini, SH,<br />
Notary in Jakarta, the Company agreed to sell and deliver its 24,466,667 shares of IPI to Bimantara<br />
with selling price of Rp 54 billion.<br />
11
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
1. GENERAL (continued)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
e. Boards of Commissioners and Directors, and Employees<br />
Based on Extraordinary General Meeting of the Company's Stockholders dated May 25, 2010 which<br />
covered by Notarial Deed No. 75 of Robert Purba, SH, on the same date, the Company‟s Boards of<br />
Commissioners and Directors as of December 31, 2011 and 2010 are as follows:<br />
Board of Commissioners<br />
President Commissioner : Todo Sihombing<br />
Vice President Commissioner : Amelia Gozali<br />
Commissioner : Karel Patipeilohy<br />
Board of Directors<br />
President Director : Agoes Soelistyo Santoso<br />
Independent Director : Edhie Bambang Siswoko<br />
Director : Patrick Santosa Rendradjaja<br />
Director : Diana Solaiman<br />
Based on Extraordinary General Meeting of the Company's Stockholders dated June 30, 2009<br />
which covered by Notarial Deed No. 178 of Robert Purba, SH, on the same date, the Company‟s<br />
Boards of Commissioners and Directors as of January 1, 2010/December 31, 2009 are as follow:<br />
Board of Commissioners<br />
President Commissioner : Todo Sihombing<br />
Vice President Commissioner : Fransiscus Xaverius Boyke Gozali<br />
Commissioner : Karel Patipeilohy<br />
Board of Directors<br />
President Director : Agoes Soelistyo Santoso<br />
Director : Patrick Santosa Rendradjaja<br />
Director : Diana Solaiman<br />
Corporate Secretary of the Company as of December 31, 2011 and 2010 and January 1,<br />
2010/December 31, 2009 based on letter appointment from the Company‟s Board of Directors as of<br />
July 21, 2004 is Ninawati.<br />
Salaries and other compensation benefits incurred for the Company‟s Board of Commissioners<br />
amounting to Rp 144,000,000 and Rp 217,400,000 in 2011 and 2010, respectively and Board of<br />
Directors amounting to Rp 60,000,000 in 2011 and 2010, respectively.<br />
As of December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009, the Company had<br />
employees of 76, 86 and 75 employees (unaudited), respectively.<br />
12
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES<br />
a. Basis of Consolidated Financial Statements Preparation<br />
Statement of Compliance<br />
The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial<br />
Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements of Financial Accounting Standards<br />
(“PSAKs”) and Interpretations to Financial Accounting Standards (“ISAK”) issued by the Board of<br />
Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountant and the Regulations and<br />
Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by BAPEPAM-LK.<br />
As disclosed further in the relevant succeeding Notes, several amended and published accounting<br />
standards were adopted effective January 1, 2011.<br />
The consolidated financial statements are prepared in accordance with PSAK 1 (Revised 2009),<br />
“Presentation of Financial Statements” which is adopted on January 1, 2011.<br />
PSAK 1 (Revised 2009) regulates the presentation of financial statements as to, among others, the<br />
objective, component of financial statements, fair presentation, materiality and aggregation,<br />
offsetting, distinction between current and non-current asset and liabilities, comparative information,<br />
consistency of presentation and introduces new disclosures such as, among others, key estimations<br />
and judgments, capital management, other comprehensive income, departures from accounting<br />
standards and statement of compliance.<br />
The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are<br />
consistent with those made in the preparation of the consolidated financial statements for the year<br />
ended December 31, 2010, except for the adoption of several amended PSAKs effective January 1,<br />
2011 as disclosed in this Note.<br />
The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis, except for the<br />
consolidated statement of cash flows, using the historical cost concept of accounting, except for<br />
certain accounts which are measured on the bases as described in the relevant Note herein.<br />
The statement of cash flows presents receipts and payments of cash on hand and in banks<br />
classified into operating, investing and financing activities. Cash flows from operating activities is<br />
presented under direct method.<br />
The reporting currency used in the financial statements is Indonesian Rupiah, which is the<br />
Company‟s and Subsidiaries‟ functional currency.<br />
Standards Effective in the Current Year<br />
The following new standards, amendments to standards and interpretations are mandatory for the<br />
Company and Subsidiaries for first time for the financial year beginning January 1, 2011:<br />
- PSAK 1 (Revised 2009) : Presentation of Financial Statements.<br />
- PSAK 2 (Revised 2009): Statement of Cash Flows.<br />
- PSAK 3 (Revised 2010) : Interim Financial Reporting.<br />
- PSAK 4 (Revised 2009) : Consolidated and Separate Financial Statements.<br />
- PSAK 5 (Revised 2009) : Operating Segments.<br />
- PSAK 7 (Revised 2010) : Related Party Disclosures.<br />
- PSAK 8 (Revised 2010) : Events After the Reporting Period.<br />
- PSAK 12 (Revised 2009) : Interests in Joint Ventures.<br />
13
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)<br />
a. Basis of Consolidated Financial Statements Preparation (continued)<br />
Standards Effective in the Current Year (continued)<br />
The following new standards, amendments to standards and interpretations are mandatory for the<br />
Company and Subsidiaries for first time for the financial year beginning January 1, 2011:<br />
(continued)<br />
- PSAK 15 (Revised 2009) : Investments in Associates.<br />
- PSAK 19 (Revised 2010) : Intangible Assets.<br />
- PSAK 22 (Revised 2010) : Business Combination.<br />
- PSAK 23 (Revised 2010) : Revenue.<br />
- PSAK 25 (Revised 2009) : Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors.<br />
- PSAK 48 (Revised 2009) : Impairment of Assets.<br />
- PSAK 57 (Revised 2009) : Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets.<br />
- PSAK 58 (Revised 2009) : Non-Current Assets Held for Sale and Discontinued Operations.<br />
- ISAK 7 (Revised 2009) : Consolidation - Special Purpose Entities.<br />
- ISAK 9 : Changes in Existing Decommissioning, Restoration and Similar Liabilities.<br />
- ISAK 10 : Customer Loyalty Program.<br />
- ISAK 11 : Distributions of Non-Cash Assets to Owners.<br />
- ISAK 12 : Jointly Controlled Entities : Non Monetary Contributions by Venturers.<br />
- ISAK 14 : Intangible Assets - Web Site Cost.<br />
- ISAK 17 : Interim Financial Reporting and Impairment.<br />
The adoption of the aforesaid accounting standards which are relevant to the Company and<br />
Subsidiaries are as follows:<br />
1. Presentation of Financial Statements<br />
The significant changes that arose from such accounting standard impacting the Company and<br />
Subsidiaries are as follows:<br />
- Consolidated statement of financial position and consolidated statement of comprehensive<br />
income are now presented instead of consolidated balance sheet and consolidated<br />
statement of income. Consolidated statement of financial position showing the beginning<br />
balance of the comparative period should be presented in case of reclassification or<br />
restatement of financial statement accounts, or when the entity adopts an accounting policy<br />
restrospectively.<br />
- Change in the term “Minority Interest” to “Non-controlling Interest” and is presented as part<br />
of equity. Previously, minority interest is presented separately between liability and equity<br />
sections.<br />
- Additional disclosures are required such as capital management and statement of<br />
compliance with accounting standards.<br />
Entities can choose whether to present one performance statement (the statement of<br />
comprehensive income) or two statements (the income statement and statement of<br />
comprehensive income). The Company and Subsidiaries has chosen to present one statement.<br />
The consolidated financial statements have been prepared under the revised disclosure<br />
requirements.<br />
14
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)<br />
b. Basis of Consolidated Financial Statements Preparation (continued)<br />
Standards Effective in the Current Year (continued)<br />
The adoption of the aforesaid accounting standards which are relevant to the Company and<br />
Subsidiaries are as follows: (continued)<br />
1. Presentation of Financial Statements (continued)<br />
Comparative information has been restated to comply with such standards (see Note 42). There<br />
is no impact on the earnings per share, since the changes only impacted in the disclosures and<br />
presentation of consolidated financial statements.<br />
2. Interim Consolidated Financial Statements<br />
The standard requires the interim financial report to contain a consolidated statement of<br />
comprehensive income for the interim period reported and the year-to-date presented as either<br />
in one statement or two statements. The consolidated statement of comprehensive income<br />
comparative should be given for the comparative interim period, but comparative for the last full<br />
financial year are not required.<br />
3. Presentation of Investments in Subsidiaries<br />
PSAK 4 (Revised 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements” shall be applied in<br />
the preparation and presentation of consolidated financial statements for a group of entities<br />
under the control of a parent and in accounting for investments in subsidiaries, jointly controlled<br />
entities and associates when separates financial statements are presented as additional<br />
information.<br />
When a parent entity prepares separate financial statements as supplementary information, its<br />
shall account for investment in subsidiaries, jointly controlled entities and associates either<br />
(a) at cost or (b) in accordance with PSAK 55 (Revised 2006), “Financial Instruments:<br />
Recognition and Measurement”.<br />
4. Accounting for Business Combination<br />
PSAK 22 (Revised 2010), “Business Combination” is applied prospectively starting January 1,<br />
2011 and requires no adjustment for asset and liabilities of business combination entered prior<br />
January 1, 2011.<br />
Until December 31, 2010, goodwill was amortised over a period ranging from 4 to 20 years<br />
on a straight line basis, and at every end of the reporting period, reassessed for an indication of<br />
impairment. In accordance with PSAK 22, the Company and Subsidiaries ceased amortisation<br />
of goodwill from January 1, 2011. The goodwill is asessed annually for impairment or when<br />
there are indicators of impairment. Accumulated amortisation as at December 31, 2010 has<br />
been eliminated with a corresponding decrease in the cost of goodwill. The carrying amount of<br />
negative goodwill has been derecognised with a corresponding adjustment to the retained<br />
earnings at January 1, 2011 (see Notes 15 and 23).<br />
15
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)<br />
a. Basis of Consolidated Financial Statements Preparation (continued)<br />
Standards Effective in the Current Year (continued)<br />
The adoption of the aforesaid accounting standards which are relevant to the Company and<br />
Subsidiaries are as follows: (continued)<br />
4. Accounting for Business Combination (continued)<br />
Starting January 1, 2011, business combinations are accounted for using the acquisition<br />
method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration<br />
transferred, measured at fair value on acquisition date and the amount of any non-controlling<br />
interest in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the<br />
non-controlling interest in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the<br />
acquiree‟s identifiable net assets. Acquisition costs are expensed as incurred.<br />
When the Company and Subsidiaries acquires a business, the Company and Subsidiaries<br />
assess the identifiable assets and liabilities assumed for appropriate classification and<br />
designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances, and pertinent<br />
condition as at the acquisition date.<br />
Goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of consideration<br />
transferred and the amount recognized for non-controlling interest over the net identifiable<br />
assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the<br />
net assets of the Subsidiary‟s acquired, the difference is recognized in the consolidated<br />
statement of comprehensive income.<br />
5. Disclosures of Operating Segments<br />
PSAK 5 (Revised 2009), “Operating Segments” requires disclosures that will enable users of<br />
financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in<br />
which the entity engages and the economic environments in which it operates.<br />
A segment is a distinguishable component of the company that is engaged either in providing<br />
certain products (business segment), or in providing products within a particular economic<br />
environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different<br />
from those of other segments.<br />
The amount of each segment item reported shall be the measure reported to the chief<br />
operating decision maker for the purposes of making decisions about allocating resources to<br />
the segment and assessing its performance.<br />
Segment revenues, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to<br />
segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment.<br />
Related to the standard, the Company and Subsidiaries determines to present operating<br />
segment based on the information that is internally provided to operating decision maker.<br />
16
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)<br />
a. Basis of Consolidated Financial Statements Preparation (continued)<br />
Standards Issued which Are Not Yet Effective<br />
The following new standards, amendments to standards and interpretations are mandatory for the<br />
Company and Subsidiaries for first time for the financial year beginning January 1, 2012:<br />
- PSAK 10 (Revised 2010) : The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates.<br />
- PSAK 13 (Revised 2011) : Investment Property.<br />
- PSAK 16 (Revised 2011) : Fixed Assets.<br />
- PSAK 18 (Revised 2010) : Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans.<br />
- PSAK 24 (Revised 2010) : Employee Benefits.<br />
- PSAK 26 (Revised 2011) : Borrowing Costs.<br />
- PSAK 28 (Revised 2010) : Accounting for Loss Insurance.<br />
- PSAK 30 (Revised 2011) : Leases.<br />
- PSAK 33 (Revised 2011) : Stripping Activities and Environmental Management in General<br />
Mining.<br />
- PSAK 34 (Revised 2010) : Construction Contracts.<br />
- PSAK 36 (Revised 2010) : Accounting for Life Insurance.<br />
- PSAK 45 (Revised 2011) : Financial Reporting for Non-Profit Organizations.<br />
- PSAK 46 (Revised 2010) : Income Taxes.<br />
- PSAK 50 (Revised 2010) : Financial Instruments: Presentation.<br />
- PSAK 53 (Revised 2010) : Share-based Payment.<br />
- PSAK 56 (Revised 2010) : Earnings per Share.<br />
- PSAK 60 : Financial Instruments: Disclosures.<br />
- PSAK 61 : Accounting for Government Grants and Disclosure of Government Assistance.<br />
- PSAK 62 : Insurance Contracts.<br />
- PSAK 63 : Financial Reporting in Hyperinflationary Economies.<br />
- PSAK 64 : Exploration and Evaluation of Mineral Resources.<br />
- ISAK 13 : Hedges of a Net Investment in a Foreign Operation.<br />
- ISAK 15 : PSAK 24 - The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements<br />
and their Interaction.<br />
- ISAK 16 : Service Concession Arrangements.<br />
- ISAK 18 : Government Assistance - No Specific Relation to Operating Activities.<br />
- ISAK 19 : Applying the Restatement Approach under PSAK 63: Financial Reporting in<br />
Hyperinflationary Economies.<br />
- ISAK 20 : Income Taxes - Changes in the Tax Status of an Entity or its Shareholders.<br />
- ISAK 22 : Service Concession Arrangements: Disclosure.<br />
- ISAK 23 : Operating Lease.<br />
- ISAK 24 : Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease.<br />
- ISAK 25 : Rights Arising from Land.<br />
- ISAK 26 : Reassessment of Embedded Derivatives.<br />
The Company and Subsidiaries are presently evaluating and has not determined the effects of<br />
there revised and new standards and interpretations on its consolidated financial statements.<br />
17
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)<br />
a. Basis of Consolidated Financial Statements Preparation (continued)<br />
Withdrawal of Accounting Standards<br />
The withdrawal of the following accounting standards and interpretations, which are mandatory for<br />
the financial year beginning January 1, 2011, but are not relevant or did not have material impact for<br />
the Company and Subsidiaries:<br />
- PSAK 6 : Accounting and Reporting for Development-Stage Entities.<br />
- PSAK 21 : Accounting for Equity (PPSAK 6).<br />
- PSAK 40 : Accounting for Changes in Equity of the Subsidiary or Associate (withdrawn through<br />
PSAK 15 Revised 2009).<br />
- ISAK 1 : Determination of Market Value of Share Dividends (PPSAK 6).<br />
- ISAK 2 : Presentation of Capital and Receivables from Share Subscribers (PPSAK 6).<br />
- ISAK 3 : Accounting for Donation or Endowment.<br />
The Company and Subsidiaries are still evaluating the possible impact on the withdrawal of the<br />
following financial accounting standards and interpretations, which are mandatory for the financial<br />
year beginning January 1, 2012:<br />
- PSAK 11 : Translation of Financial Statements in Foreign Currencies (withdrawn through<br />
PSAK 10R).<br />
- PSAK 27 : Accounting for Cooperatives.<br />
- PSAK 29 : Accounting for Oil and Gas.<br />
- PSAK 39 : Accounting for Joint Operations.<br />
- PSAK 44 : Accounting for Real Estate Development Activities.<br />
- PSAK 52 : Reporting Currencies (withdrawn through PSAK 10R).<br />
- ISAK 4 : Allowable Alternative Treatment of Foreign Exchange Differences (withdrawn through<br />
PSAK 10R).<br />
The Company and Subsidiaries are still evaluating the possible impact on the withdrawn of<br />
PSAK 51: Quasi Reorganisation (PPSAK 10) which are mandatory for the financial year beginning<br />
January 1, 2013.<br />
b. Principles of Consolidation<br />
From January 1, 2011<br />
Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries retrospectively adopted PSAK 4 (Revised<br />
2009), “Consolidated and Separate Financial Statements”, except for the following items that were<br />
applied prospectively: (i) losses of a subsidiary that result in a deficit balance to non-controlling<br />
interests (NCI); (ii) loss of control over a subsidiary; (iii) change in the ownership interest in<br />
a subsidiary that does not result in a loss of control; (iv) potential voting rights in determining the<br />
existence of control; and (v) consolidation of a subsidiary that is subject to long-term restriction.<br />
PSAK 4 (Revised 2009) provides for the preparation and presentation of consolidated financial<br />
statements for a group of entities under the control of a parent, and the accounting for investments<br />
in subsidiaries, jointly controlled entities and associated entities when separate financial statements<br />
are presented as additional information.<br />
18
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)<br />
b. Principles of Consolidation (continued)<br />
From January 1, 2011 (continued)<br />
As described herein, the adoption of PSAK 4 (Revised 2009) has a significant impact on the<br />
financial reporting including the related disclosures in the consolidated financial statements.<br />
The consolidated financial statements include the financial statements of subsidiaries as mentioned<br />
in Note 1d, in which the Company owns more than 50% share ownership, either directly or<br />
indirectly.<br />
All material intercompany accounts and transactions, including unrealized gains or losses, if any,<br />
are eliminated to reflect the financial position and the results of operations of the Company and<br />
Subsidiaries as one business entity.<br />
Subsidiary is fully consolidated from the dates of acquisition, being the date on which the Company<br />
obtained control, and continued to be consolidated until the date such control ceases. Control is<br />
presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through subsidiary, more than half of<br />
the voting power of an entity.<br />
Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the NCI even if such losses result in<br />
a deficit balance for the NCI.<br />
In case of loss of control over a subsidiary, the Company and Subsidiaries:<br />
- Derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary;<br />
- Derecognizes the carrying amount of any NCI;<br />
- Derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;<br />
- Recognizes the fair value of the consideration received;<br />
- Recognizes the fair value of any investment retained;<br />
- Recognizes any surplus of deficit in profit or loss in the consolidated statement of<br />
comprehensive income; and<br />
- Reclassifies the parent‟s share of components previously recognizes in other comprehensive<br />
income to consolidated statement of comprehensive income or retained earnings,<br />
as appropriate.<br />
NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiary not attributable<br />
directly or indirectly to the Company, which are presented in the consolidated statement of<br />
comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial<br />
position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of<br />
the parent entity.<br />
Prior January 1, 2011<br />
The proportionate shares of minority shareholders in net income or loss of the consolidated<br />
subsidiaries were presented as “Minority Interest in Net Assets of Subsidiaries” in the consolidated<br />
statement of financial position and as “Minority Interest in Net Earnings (Loss) of Subsidiaries” in<br />
the consolidated statement of comprehensive income.<br />
19
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)<br />
b. Principles of Consolidation (continued)<br />
Prior January 1, 2011 (continued)<br />
The losses applicable to the minority interests in a subsidiary may have exceeded the minority<br />
interest in the equity of the subsidiary. The excess and any further losses applicable to the minority<br />
interest were absorbed by the Company as the majority stockholder, except to the extent that<br />
minority interests had other long-term interest in the related subsidiary or had binding obligations<br />
for, and were able to make good of, the losses. If the subsidiary subsequently reported profits,<br />
all such profits were allocated to the majority interest holder, in this case, the Company, until the<br />
minority interests share of losses previously absorbed by the Company were recovered.<br />
On acquisition and quasi-reorganization, the assets and liabilities of a Subsidiary are measured at<br />
their fair values at the date of acquisition and quasi-reorganization. The excess of acquisition cost<br />
and fair values from quasi-reorganization over the Company‟s ownership in the fair values of<br />
identifiable net assets and liabilities on the date of acquisition and quasi-reorganization is recorded<br />
as goodwill and is amortized using the straight-line method over 5 (five) years. On the other hand,<br />
when the cost of acquisition is less than the Company‟s interest in the fair value of the net assets of<br />
acquired Subsidiary as at the date of acquisition, the fair values of the acquired non-monetary<br />
assets are reduced proportionately until all the excess is eliminated. The excess which remains is<br />
recorded as negative goodwill, and is amortized using the straight-line method over 20 (twenty)<br />
years.<br />
c. Business Combinations<br />
From January 1, 2011<br />
Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries prospectively adopted PSAK 22 (Revised<br />
2010), “Business Combinations”, applicable for business combinations that occur on or after the<br />
beginning of a financial year commencing on or after January 1, 2011.<br />
PSAK 22 (Revised 2010) stipulates the nature of transaction or other event that meets the definition<br />
of a business combination to improve the relevance, reliability and comparability of the information<br />
that a reporting entity provides in its financial statements about a business combination and its<br />
effects.<br />
In accordance with the transitional provision of PSAK 22 (Revised 2010), starting January 1, 2011,<br />
the Company and Subsidiaries :<br />
i) ceased the goodwill amortization;<br />
ii) eliminated the carrying amount of the related accumulated amortization of goodwill; and<br />
iii) performed an impairment test of goodwill in accordance with PSAK 48 (Revised 2009),<br />
“Impairment of Assets”.<br />
As described herein, the adoption of PSAK 22 (Revised 2010) has a significant impact on the<br />
Company and Subsidiaries financial reporting including the related disclosures in the consolidated<br />
financial statements.<br />
20
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)<br />
c. Business Combinations (continued)<br />
From January 1, 2011 (continued)<br />
Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is<br />
measured at the aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition date fair value,<br />
and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures<br />
the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree‟s identifiable<br />
net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in administrative<br />
expenses.<br />
When the Company and Subsidiaries acquires a business, the Company and Subsidiaries assess<br />
the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in<br />
accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the<br />
acquisition date. This includes the separation of embedded derivatives in host contracts by the<br />
acquiree.<br />
If the business combination is achieved in stages, the acquisition date fair value of the acquirer‟s<br />
previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date<br />
through profit or loss.<br />
Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will be recognized at fair value at the<br />
acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration which is<br />
deemed to be an asset or liability, will be recognized in accordance with PSAK 55 (Revised 2006),<br />
“Financial Instruments: Recognition and Measurement”, either in profit or loss or as other<br />
comprehensive income. If the contingent consideration is classified as equity, it should not be<br />
remeasured until it is finally settled within equity.<br />
At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the<br />
consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets<br />
acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of<br />
the subsidiary acquired, the difference is recognized in profit or loss as gain on bargain purchase<br />
after previously revisit the identification and fair value measurement of the acquired assets and the<br />
assumed liabilities.<br />
After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses.<br />
For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the<br />
acquisition date, allocated to each of the Company‟s and Subsidiaries‟ Cash-generating Units<br />
(“CGU”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or<br />
liabilities of the acquiree are assigned to those CGUs.<br />
Where goodwill forms part of a CGU and part of the operations within that CGU is disposed of, the<br />
goodwill associated with the operation disposed of is included in the carrying amount of the<br />
operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in<br />
this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of and the<br />
portion of the CGU retained.<br />
21
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)<br />
c. Business Combinations (continued)<br />
Prior January 1, 2011<br />
In comparison to the above, the following were the accounting policies applied on business<br />
combination prior to January 1, 2011:<br />
i. business combinations were accounted for using the purchase method. Transaction costs<br />
directly attributable to the acquisition formed part of the acquisition costs. The NCI (formerly<br />
known as minority interest) was measured at the book value of the proportionate share of the<br />
acquiree‟s identifiable net assets;<br />
ii. business combinations achieved in stages were accounted for as separate steps. Any<br />
additional acquired equity interest did not affect previously recognized goodwill;<br />
iii. when the Company and Subsidiaries acquired a business, embedded derivatives separated<br />
from the host contract by the acquiree were not reassessed on acquisition unless the business<br />
combination resulted in a change in the terms of the contract that significantly modified the<br />
cash flows that otherwise would have been required under the contract;<br />
iv. contingent consideration was recognized if, and only if, the Company and Subsidiaries had<br />
a present obligation, the economic outflow was more likely than not and a reliable estimate was<br />
determinable. Subsequent adjustments to the contingent consideration were recognized as part<br />
of goodwill.<br />
d. Restructuring Transaction of Entities Under Common Control<br />
Acquisition or transfer of shares among entities under common control, is accounted in accordance<br />
with PSAK 38 (Revised 2004), “Accounting for Restructuring of Entities Under Common Control”.<br />
Under PSAK 38 (Revised 2004), transfer of assets, liabilities, shares, and other instruments of<br />
ownership of entities under common control would not result in a gain or loss to the company or to<br />
the individual entity within the same group.<br />
Since the restructuring transaction of entities under common control does not result in a change of<br />
the economic substance of the ownership of assets, liabilities, shares or other instruments of<br />
ownership which are exchanged, assets or liabilities transferred are recorded at book values as<br />
a business combination using the pooling-of-interests method.<br />
In applying the pooling-of-interests method, the components of the financial statements for the<br />
period during which the restructuring occurred and for other periods presented for comparison<br />
purposes, are presented in such a manner as if the restructuring has already happened since the<br />
beginning of the earliest period presented. The difference between the carrying values of the<br />
investments at the effective date and the transfer price is recognized under the account “Difference<br />
Arising from Restructuring Transactions of Entities under Common Control”.<br />
22
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)<br />
e. Investment in Associates<br />
Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries applied PSAK 15 (Revised 2009),<br />
“Investments in Associates”. The revised PSAK is applied retrospectively and prescribes the<br />
accounting for investments in associates as to determination of significant influence, accounting<br />
method to be applied, impairment in value of investments and separate financial statements. The<br />
adoption of the said revised PSAK has no significant impact on the consolidated financial<br />
statements.<br />
The Company and Subsidiaries investment in its associate is accounted for using the equity method.<br />
Associate is an entity in which the Company and Subsidiaries has significant influence. Under the<br />
equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Company and Subsidiaries<br />
share in net earnings or losses of, and dividends received from, the investee since the date of<br />
acquisition.<br />
The consolidated statement of comprehensive income reflects the share of the results of operations<br />
of the associate. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associate,<br />
the Company and Subsidiaries recognizes its share of any such changes and discloses this, when<br />
applicable, in the statement of changes in equity. Unrealized gains and losses resulting from<br />
transactions between the Company and Subsidiaries and the associate are eliminated to the extent<br />
of the Company and Subsidiaries interest in the associate.<br />
The financial statements of the associate are prepared for the same reporting period of the Company<br />
and Subsidiaries.<br />
The Company and Subsidiaries determines whether it is necessary to recognize an additional<br />
impairment loss on the Company and Subsidiaries investment in its associate. The Company and<br />
Subsidiaries determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the<br />
investment in the associate is impaired. If this is the case, the Company and Subsidiaries calculate<br />
the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investment in<br />
associate and its carrying value, and recognizes the amount in the consolidated statement of<br />
comprehensive income.<br />
As of July 31, 2009, the Company‟s investment in Associated Companies (<strong>PT</strong> Indonesian Paradise<br />
Island and <strong>PT</strong> Java Paradise Island) has been presented at fair value in connection with the<br />
implementation of quasi-reorganization by the Company and surplus revaluation were recorded as<br />
difference on revaluation of investments in Associated Companies to eliminate the deficit.<br />
f. Cash and Cash Equivalents<br />
Cash and cash equivalents comprise cash on hand and in banks and short-term deposits with<br />
an original maturity of 3 months or less at the time of placements and not restricted to use.<br />
23
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)<br />
g. Transactions with Related Parties<br />
Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries applied PSAK 7 (Revised 2010), “Related<br />
Party Disclosures”. This revised PSAK requires disclosure of related party relationships, transactions<br />
and outstanding balances, including commitments, in the consolidated and separate financial<br />
statements of a parent, and also applies to individual financial statements. The adoption of this<br />
revised PSAK did not have a significant impact on the related disclosures in the consolidated<br />
financial statements.<br />
A party is considered to be related to the Company and Subsidiaries if:<br />
a. directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party (i) controls, is controlled by, or<br />
is under common control with, the Company and Subsidiaries; (ii) has an interest in the<br />
Company and Subsidiaries that gives it significant influence over the Company and Subsidiaries;<br />
or, (iii) has joint control over the Company and Subsidiaries;<br />
b. the party is an associate of the Company and Subsidiaries;<br />
c. the party is a joint venture in which the Company and Subsidiaries is a venturer;<br />
d. the party is a member of the key management personnel of the Company and Subsidiaries;<br />
e. the party is a close member of the family of any individual referred to in (a) or (d);<br />
f. the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which<br />
significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to<br />
in (d) or (e); or<br />
g. the party is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of the Company and<br />
Subsidiaries, or of any entity that is a related party of the Company and Subsidiaries.<br />
The transactions with related parties are made based on terms agreed by the parties, which may not<br />
be the same as those of the transactions between unrelated parties.<br />
All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to<br />
the consolidated financial statements.<br />
h. Trade and Other Receivables<br />
Trade and other receivables are recognized initially at fair value and subsequently measured at<br />
amortized cost using the effective interest method, except where the effect of discounting would be<br />
immaterial, less allowance for impairment losses.<br />
Allowance for impairment losses is established when there is objective evidence that the outstanding<br />
amounts will not be collected. Receivables are written-off during the period in which they are<br />
determined to be not collectible.<br />
i. Inventories<br />
Inventories are valued at the lower of cost or net realizable value. Cost is calculated using weighted<br />
average method. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of<br />
business, less estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.<br />
The Company and Subsidiaries provides allowance for obsolescence and/or decline in market values<br />
of inventories based on periodic reviews of the physical conditions and net realizable values of the<br />
inventories.<br />
24
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)<br />
j. Prepaid Expenses<br />
Prepaid expenses are amortized over the period benefited using the straight-line method.<br />
k. Fixed Assets<br />
As of July 31, 2009, the Company‟s fixed assets have been revalued in connection with the<br />
implementation of quasi-reorganization and surplus revaluation of fixed assets is recorded as<br />
surplus revaluation of fixed assets to eliminate the deficit.<br />
Fixed assets of the Company and Subsidiaries, except land, are stated at revaluation model (the<br />
Company) and cost (Subsidiaries) less accumulated depreciation and impairment losses, if any.<br />
Depreciation is computed using straight-line method for the Company and Subsidiaries except<br />
certain Subsidiary (IPI) using double declining balance method over the estimated useful lives of the<br />
assets as follows:<br />
Year<br />
Buildings and infrastructures 20<br />
Equipment and supplies 4 - 8<br />
Vehicles 8<br />
Landrights are stated at cost, and including adjustment fair value of land at the acquisition date and<br />
quasi-reorganization date for IPI‟s land, and not amortized and less impairment losses (if any).<br />
Certain expenses in connection with the acquisition or extension of landrights ownership are<br />
deferred and amortized over the legal term of landrights or the economic lives of landrights,<br />
whichever period is shorter.<br />
The asset‟s residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted<br />
prospectively if appropriate, at each financial year end.<br />
The cost of maintenance and repairs is charged to operations as incurred. Other costs incurred<br />
subsequently to add to, replace part of, or service an item of fixed assets, are recognized as asset<br />
if, and only if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the<br />
entity and the cost of the item can be measured reliably. When assets are retired or otherwise<br />
disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation are removed from the<br />
accounts and any resulting gain or loss is reflected in the current operations.<br />
An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are<br />
expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated<br />
as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is<br />
included in the consolidated statement of comprehensive income in the year the asset is<br />
derecognized.<br />
25
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)<br />
l. Lease<br />
The Company and Subsidiaries classify leases based on the extent to which risks and rewards<br />
incidental to the ownership of a leased asset are vested upon the lessor or the lessee, and the<br />
substance of the transaction rather than the form of the contract.<br />
Finance Lease - as Lessee<br />
A lease is classified as a finance lease if it transfers substantially all the risks and rewards incidental<br />
to ownership of the leased assets. Such leases are capitalized at the inception of the lease at the<br />
fair value of the leased property or, if lower, at the present value of minimum lease payments. Lease<br />
payments are apportioned between the finance charges and reduction of the lease liability so as to<br />
achieve a constant rate of interest on the remaining balance of liability. Finance charges are<br />
charged directly to the profit or loss.<br />
Capitalized leased assets are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset<br />
or the lease term, if there is no reasonable certainty that the Company and Subsidiaries will obtain<br />
ownership by the end of the lease term. Any excess of sales proceeds over the carrying amount of<br />
an asset in a sale-and-leaseback transaction is deferred and amortized over the lease term.<br />
Operating Lease - as Lessee<br />
A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and<br />
rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the related lease payments are<br />
recognized in profit or loss on a straight-line basis over the lease term.<br />
Operating Lease - as Lessor<br />
Leases where the Company and Subsidiaries does not transfer substantially all the risks and<br />
rewards of ownership of the asset are classified as operating leases.<br />
m. Intangible Assets<br />
Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries adopted PSAK 19 (Revised 2010),<br />
“Intangible Assets”. PSAK 19 (Revised 2010) prescribes the accounting treatment for intangible<br />
assets that are not dealt with specifically in other PSAKs, and requires the recognition of<br />
an intangible asset if, and only if, the specified criteria are met, and also specifies how to measure<br />
the carrying amount of intangible assets and the related disclosures. The adoption of PSAK 19<br />
(Revised 2010) has no significant impact on the consolidated financial statements.<br />
Gain or loss arising from derecognition of an intangible asset is measured as the difference<br />
between the net disposal proceeds and the net carrying amount of the asset, and is recognized in<br />
the consolidated statement of comprehensive income when the asset is derecognized.<br />
26
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)<br />
n. Impairment of Non-Financial Assets<br />
Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries prospectively adopted PSAK 48 (Revised<br />
2009), “Impairment of Assets” including goodwill acquired from business combinations before<br />
January 1, 2011.<br />
PSAK 48 (Revised 2009) prescribes the procedures to be employed by an entity to ensure that its<br />
assets are carried at no more than their recoverable amount. An asset is carried at more than its<br />
recoverable amount if its carrying amount exceeds the amount to be recovered through use or sale<br />
of the asset. If this is the case, the asset is described as impaired and PSAK 48 (Revised 2009)<br />
requires the entity to recognize an impairment loss. PSAK 48 (Revised 2009) also specifies when<br />
an entity should reverse an impairment loss and prescribes disclosures.<br />
As described herein, the adoption of PSAK 48 (Revised 2009) has a significant impact on the<br />
financial reporting including the related disclosures, mainly on the impairment test of goodwill which<br />
is required at least once a year or more frequently when indications for impairment exists.<br />
The Company and Subsidiaries assess at each annual reporting period whether there is<br />
an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual<br />
impairment testing for an asset (i.e. an intangible asset with an indefinite useful life, an intangible<br />
asset not yet available for use or goodwill acquired in a business combination) is required, the<br />
Company and Subsidiaries make an estimate of the asset‟s recoverable amount.<br />
An asset‟s recoverable amount is the higher of an asset‟s or CGU‟s fair value less costs to sell and<br />
its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash<br />
inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the<br />
carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and<br />
is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are<br />
recognized in the consolidated statement of comprehensive income as “impairment losses”.<br />
In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present<br />
value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of<br />
money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs to sell, recent market<br />
transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified,<br />
an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations<br />
are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.<br />
Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statement of<br />
comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the<br />
impaired assets.<br />
27
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)<br />
n. Impairment of Non-Financial Assets (continued)<br />
An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that<br />
previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer<br />
exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated.<br />
A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there<br />
has been a change in the assumptions used to determine the asset‟s recoverable amount since the<br />
last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is<br />
increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the<br />
assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have<br />
been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior<br />
years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statement of<br />
comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted<br />
in future periods to allocate the asset‟s revised carrying amount, less any residual value,<br />
on a systematic basis over its remaining useful life.<br />
Goodwill is tested for impairment annually (as at December 31) and when circumstances indicate<br />
that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assessing the<br />
recoverable amount of each CGU (or group of CGUs) to which the goodwill relates. Where the<br />
recoverable amount of the CGU is less than their carrying amount, an impairment loss is<br />
recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future periods.<br />
o. Long-term Lease Rights<br />
Subsidiaries lease land and buildings which is recorded as “Long-term Lease Rights”. Lease value<br />
of land and building value is amortized using straight-line basis over the lease period. The<br />
amortization costs charged to the current year consolidated statement of comprehensive income.<br />
p. Undeveloped Land<br />
Undeveloped land is stated at cost, which includes acquisition cost (compensation), cost for land<br />
certificate processing and soil maturation. At the commencement of the development of<br />
infrastructure, undeveloped land will be reclassified into other non-current assets account.<br />
q. Provisions<br />
Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries adopted PSAK 57 (Revised 2009),<br />
“Provisions, Contingent Liabilities, and Contingent Assets”. The revised PSAK is to be applied<br />
prospectively and provides that appropriate recognition criteria and measurement bases are applied<br />
to provisions, contingent liabilities and contingent assets, and to ensure that sufficient information is<br />
disclosed in the notes to the financial statements to enable users to understand the nature, timing<br />
and amount related to the information. The adoption of this revised PSAK has no significant impact<br />
on the consolidated financial statements.<br />
Provisions are recognized when the Company and Subsidiaries has a present obligation (legal or<br />
constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources<br />
embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be<br />
made of the amount of the obligation.<br />
28
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)<br />
q. Provisions (continued)<br />
Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it<br />
is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to<br />
settle the obligation, the provision is reversed.<br />
r. Revenue and Expenses Recognition<br />
Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries adopted PSAK 23 (Revised 2010),<br />
“Revenue”. PSAK 23 (Revised 2010) identifies the circumstances in which the criteria on revenue<br />
recognition will be met and, therefore, revenue may be recognized, and prescribes the accounting<br />
treatment of revenue arising from certain types of transactions and events, and also provides<br />
practical guidance on the application of the criteria on revenue recognition. The adoption of<br />
PSAK 23 (Revised 2010) has no significant impact on the consolidated financial statements.<br />
Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the<br />
Company and Subsidiaries and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the<br />
fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and Value Added Taxes<br />
(“VAT”). The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized:<br />
Revenue<br />
Revenue from hotel rooms and restaurants are recognized when services and goods have been<br />
rendered to customers or guests.<br />
Rental revenues are recognized over the lease period.<br />
Interest Income and Expense<br />
For all financial instruments measured at amortized cost, interest income or expense is recorded<br />
using the EIR, which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or<br />
receipts over the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to<br />
the net carrying amount of the financial asset or liability.<br />
Expenses are recognized when they are incurred.<br />
s. Foreign Currency Transactions and Balances<br />
Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates prevailing at the time the<br />
transactions are made. At the consolidated statement of financial position date, monetary assets<br />
and liabilities denominated in foreign currency are adjusted to rupiah using the middle rates of<br />
foreign currency bank notes published by Bank Indonesia. Any resulting gains or losses are credited<br />
or charged to current operations.<br />
Exchange rate gains or losses arising from the foreign currency transactions and from the<br />
translation of foreign currency denominated monetary assets and liabilities are recognized in the<br />
current year operations.<br />
29
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)<br />
s. Foreign Currency Transactions and Balances (continued)<br />
The exchange rate used as of December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010/December 31,<br />
2009, respectively, are as follows:<br />
30<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, December 31, December 31,<br />
2011 2010 2009<br />
1 United States Dollar (1 US$) 9,068 8,991 9,400<br />
1 Singapore Dollar (1 SIN$) 6,974 6,981 6,699<br />
1 Malaysian Ringgit (1 RM) 2,853 2,916 2,747<br />
t. Income Tax<br />
Non-final income tax<br />
Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using<br />
prevailing tax rates.<br />
Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to<br />
differences between the financial statement carrying amounts of existing assets and liabilities and<br />
their respective tax bases, except those differences that are subject to final tax. Deferred tax<br />
liabilities are recognized for all taxable temporary differences while deferred tax assets are<br />
recognized for deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable income<br />
will be available in future periods against which the deductible temporary differences can be utilized.<br />
Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at the<br />
consolidated statement of financial position date. Changes in the carrying amount of deferred tax<br />
assets and liabilities due to a change in tax rates are charged to current year operations, except to<br />
the extent that they relate to items previously charged or credited to equity. The deferred tax effect<br />
arising from acquisition is recognized as part of “Deferred Tax Asset or Liability” account.<br />
Deferred tax assets and liabilities are offset in the consolidated statement of financial position,<br />
except if these are for different legal entities, in the same manner the current tax assets and<br />
liabilities are presented.<br />
Final income tax<br />
Current tax expense related to income subject to final income tax is recognized in proportion to total<br />
income recognized during the current year for accounting purposes. The difference between the<br />
final income tax paid and the final income tax expense for the current year is recognized as prepaid<br />
tax or tax payable.
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)<br />
t. Income Tax (continued)<br />
Final Income Tax (continued)<br />
The differences between the carrying amounts of existing assets or liabilities related to the final<br />
income tax and their respective tax bases are not recognized as deferred tax assets or liabilities.<br />
Adjustments to tax obligations are recorded when a tax assessment letter is received or, if appealed<br />
against, when the result of the appeal is determined.<br />
u. Borrowing Costs<br />
Starting January 1, 2010, the Company and Subsidiaries adopted PSAK 26 (Revised 2008),<br />
“Borrowing Costs”, which requires capitalization of directly attributable borrowing costs to the<br />
acquisition, construction or production of a qualifying asset, and the requirements for<br />
commencement, suspension and cessation of the said capitalization.<br />
The adoption of the revised PSAK 26 has no significant impact on the Company and Subsidiaries<br />
financial reporting and disclosures in the consolidated financial statement.<br />
Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of<br />
a qualifying asset are capitalized as part of the cost of the related asset. Otherwise, borrowing costs<br />
are recognized as expenses when incurred. Borrowing costs consist of interests and other financing<br />
charges that the Company and Subsidiaries incurs in connection with the borrowing of funds.<br />
Capitalization of borrowing costs commences when the activities to prepare the qualifying asset for<br />
its intended use are in progress, and the expenditures for the qualifying asset and the borrowing<br />
costs have been incurred. Capitalization of borrowing costs ceases when substantially all the<br />
activities necessary to prepare the qualifying assets are completed for their intended use.<br />
v. Employee Benefits Liability<br />
The Company and Subsidiaries recognized an unfunded employee benefit obligations in<br />
accordance with Labor Law No. 13/2003 (“the Law”) dated March 25, 2003.<br />
The Company and Subsidiaries recognizes employee benefits liability in accordance with PSAK 24<br />
Revised 2004), “Employee Benefits”. This statement requires the Company and Subsidiaries to<br />
provide all employee benefits under formal and informal plans or agreements, under legislative<br />
requirements or through industry arrangements, including post-employment benefits, short-term and<br />
other long-term employee benefits, termination benefits and equity compensation benefits.<br />
31
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)<br />
v. Employee Benefits Liability (continued)<br />
Under PSAK 24 (Revised 2004), the calculation of estimated liability of employees benefits based<br />
on the Law is determined using the projected-unit-credit method. Actuarial gains or losses are<br />
recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses<br />
at the end of the previous reporting year exceed 10% of the present value of the defined benefit<br />
obligation at that date. These gains or losses are recognized on a straight-line basis over the<br />
expected average remaining service years of the employees.<br />
Furthermore, past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in<br />
the benefit payable of an existing plan are required to be amortized using the straight-line method<br />
over the period until the benefits concerned become vested.<br />
Gains or losses on the curtailment or settlement of a defined benefit plan are recognized when the<br />
curtailment or settlement occurs.<br />
A curtailment occurs when an entity either:<br />
i. Is demonstrably committed to make a significant reduction in the number of employees covered<br />
by a plan; or<br />
ii. Amends the terms of a defined benefit plan so that a significant element of future service by<br />
current employees will no longer qualify for benefits, or will qualify only for reduced benefits.<br />
A settlement occurs when an entity enters into a transaction that eliminates all further legal or<br />
constructive obligation for part or all of the benefits provided under a defined benefit plan.<br />
w. Segment Information<br />
Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries applied PSAK 5 (Revised 2009),<br />
“Operating Segments”. PSAK 5 (Revised 2009) requires disclosures that will enable users of<br />
consolidated financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business<br />
activities in which the entity engages and the economic environments in which it operates. The<br />
adoption of PSAK 5 (Revised 2009) has no significant impact on the consolidated financial<br />
statements.<br />
An operating segment is a component of an entity:<br />
a. that engages in business activities from which it may earn revenues and incur expenses<br />
(including revenues and expenses relating to transactions with other components of the same<br />
entity);<br />
b. whose operating results are reviewed regularly by the entity‟s chief operating decision maker to<br />
make decisions about resources to be allocated to the segment and assess its performance;<br />
and<br />
c. for which discrete financial information is available.<br />
A geographical segment is engaged in providing products within a particular economic environment<br />
that is subject to risks and returns that are different from those of segments operating in other<br />
economic environments.<br />
32
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)<br />
x. Earnings per Share<br />
In accordance with PSAK 56, “Earnings per Share”, earnings per share are calculated by dividing<br />
income attributable to the equity holders of the parent company by the weighted-average shares<br />
outstanding during the year.<br />
The Company has no outstanding dilutive potential ordinary shares as of December 31, 2011 and<br />
2010.<br />
y. Quasi-Reorganization<br />
Based on PSAK 51 (Revised 2003), “Accounting for Quasi-Reorganization”, quasi-reorganization is<br />
accounting procedures that govern the Company to restructure its equity by eliminating the deficit<br />
and revaluate all assets and liabilities at fair value to get a fresh start with a statement of financial<br />
position showing the current value without being liable for the balance of deficit because the<br />
accumulated deficit has been elimated against the difference on revaluation of assets and liabilities<br />
account (including difference transactions of changes in equity of Associated Companies). Quasireorganization<br />
is performed by using accounting reorganization method.<br />
Assets and liabilities are revalued at fair value. Fair value of assets and liabilities are determined<br />
based on market value as of the date of quasi-reorganization. If market value is not available,<br />
estimated fair value is based on the best available information by considering similar pricing and<br />
valuation techniques which is suitable with the characteristics of the relevant assets and liabilities.<br />
For certain assets and liabilities, valuation is performed in accordance with the related PSAK.<br />
Difference on revaluation of assets and liabilities are recorded in the respective account, measured<br />
and presented in accordance with the related accounting policies.<br />
As a result of Quasi-Reorganization as of July 31, 2009, the balance of the Company‟s deficit<br />
amounting to Rp 31,224,820,582 has been elimated to the balance of difference on revaluation of<br />
assets and liabilities (surplus revaluation of fixed assets amounting to Rp 75,685,960 and difference<br />
on revaluation of investments in Associated Companies amounting to Rp 31,149,134,622) (see<br />
Note 38).<br />
z. Financial Instruments<br />
Starting January 1, 2010, the Company and Subsidiaries adopted PSAK 50 (Revised 2006),<br />
“Financial Instruments: Presentation and Disclosures” and PSAK 55 (Revised 2006), “Financial<br />
Instruments: Recognition and Measurement”. These revised PSAKs have been applied<br />
prospectively.<br />
i. Financial Assets<br />
Initial recognition and measurement<br />
Financial assets classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and<br />
receivables, held-to-maturity investments, and available-for-sale financial assets. The Company<br />
and Subsidiaries determines the classification of its financial assets at initial recognition and,<br />
where allowed.<br />
33
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)<br />
z. Financial Instruments (continued)<br />
i. Financial Assets (continued)<br />
Initial recognition and measurement (continued)<br />
Financial asset are recognized on the consolidated statement of financial position when and only<br />
when, the Company and Subsidiaries become a party to the contractual provisions of the financial<br />
instrument.<br />
When financial assets are recognized initially, they are measured at fair value, plus, in the case of<br />
financial assets not at fair value through consolidated statement of comprehensive income,<br />
directly attributable transaction costs or issuance of those financial asset.<br />
All regular way purchases and sales of financial assets are recognized or derecognized on the<br />
trade date, i.e., the date that the Company and Subsidiaries commit to purchase or sell the asset.<br />
Regular way purchases or sales are purchases or sales of financial assets that require delivery of<br />
assets within the period generally established by regulation or convention in the market place<br />
concerned.<br />
The Company and Subsidiaries determine the classification of its financial assets after initial<br />
recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluate this designation at each financial<br />
year end.<br />
a) Financial assets at fair value through profit or loss.<br />
Financial assets held for trading are classified as financial assets at fair value through profit<br />
or loss. Financial assets held for trading are derivatives (including separated embedded<br />
derivatives) or financial assets acquired principally for the purpose of selling in the near term.<br />
(b) Loans and receivables.<br />
Financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market<br />
are classified as loans and receivables.<br />
(c) Held-to-maturity (HTM) investments.<br />
Financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity are classified as<br />
held-to-maturity when the Company and Subsidiaries have the positive intention and ability to<br />
hold the investment to maturity.<br />
(d) Available-for-sale (AFS) financial assets.<br />
Available-for-sale financial assets are financial assets that are not classified in any of the<br />
other categories. Investment in equity instruments whose fair value cannot be reliably<br />
measured are measured at cost less impairment loss.<br />
The Company‟s and Subsidiaries‟ financial assets include cash and cash equivalents, short-term<br />
investments, trade receivables, other receivables and deposits.<br />
34
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)<br />
z. Financial Instruments (continued)<br />
i. Financial Assets (continued)<br />
Subsequent measurement<br />
Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments<br />
that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using<br />
the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in the consolidated statement<br />
of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well<br />
as through the amortization process.<br />
Derecognition<br />
A financial asset, or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar<br />
financial assets, is derecognized when: (1) the contractual rights to receive cash flows from the<br />
asset have expired; or (2) the Company and Subsidiaries has transferred its rights to receive cash<br />
flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without<br />
material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) the Company<br />
and Subsidiaries has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the<br />
Company and Subsidiaries has neither transferred nor retained substantially all the risks and<br />
rewards of the asset, but has transferred control of the asset.<br />
Impairment of financial assets<br />
The Company and Subsidiaries assess at each financial position reporting date whether there is<br />
any objective evidence that a financial asset is impaired.<br />
For loans and receivables carried at amortized cost, the Company and Subsidiaries first assess<br />
whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are<br />
individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the<br />
Company and Subsidiaries determine that no objective evidence of impairment exists for<br />
an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group<br />
of financial assets with similar credit risk characteristics and the group is collectively assessed for<br />
impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment<br />
loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.<br />
35
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)<br />
z. Financial Instruments (continued)<br />
i. Financial Assets (continued)<br />
Impairment of financial assets (continued)<br />
If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is<br />
measured as the difference between the asset‟s carrying amount and the present value of<br />
estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been<br />
incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial<br />
asset‟s original effective interest rate. If a “loans and receivables” financial asset has a variable<br />
interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate.<br />
The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance for<br />
impairment account and the amount of the loss is recognized in the consolidated statement of<br />
comprehensive income. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount<br />
based on the original effective interest rate of the financial asset. Loans and receivables, together<br />
with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery<br />
and all collateral, if any, has been realized or has been transferred to the Company and<br />
Subsidiaries. If in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or<br />
decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously<br />
recognized impairment loss is increased or reduced (reversed) by adjusting the allowance<br />
account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in the profit or loss.<br />
ii. Financial Liabilities<br />
Initial recognition and measurement<br />
Financial liabilities classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial<br />
liabilities measured at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in<br />
an effective hedge, as appropriate. The Company and Subsidiaries determine the classification of<br />
its financial liabilities at initial recognition.<br />
Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings,<br />
inclusive of directly attributable transaction costs.<br />
The Company‟s and Subsidiaries‟ financial liabilities include trade payables, other payables,<br />
accrued expenses, long-term loans and lease payables.<br />
36
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)<br />
z. Financial Instruments (continued)<br />
ii. Financial Liabilities (continued)<br />
Subsequent measurement<br />
Subsequent to initial recognition, all financial liabilities are measured at amortized cost using the<br />
effective interest method. Gain and losses are recognized in the consolidated statement of<br />
comprehensive income when the loans and borrowings are derecognized as well as through the<br />
effective interest method amortization process.<br />
Derecognition<br />
A financial liability is derecognized when the obligation under the contract is discharged or<br />
cancelled or expired.<br />
When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially<br />
different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or<br />
modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new<br />
liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized as profit or loss.<br />
iii. Offsetting of financial instruments<br />
Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated<br />
statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset<br />
the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets<br />
and settle the liabilities simultaneously.<br />
iv. Fair value of financial instruments<br />
The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is<br />
determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of the<br />
reporting period. For financial instruments where there is no active market, fair value is<br />
determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm‟s-length<br />
market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially<br />
the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.<br />
3. SOURCES OF ESTIMATION UNCERTAINTY<br />
Judgments<br />
The preparation of the consolidated financial statements requires management to make judgments,<br />
estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and<br />
liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about<br />
these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the<br />
carrying amount of the asset and liability affected in future periods.<br />
37
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
3. SOURCES OF ESTIMATION UNCERTAINTY (continued)<br />
Judgments (continued)<br />
The following judgments are made by management in the process of applying the Company‟s and<br />
Subsidiaries‟ accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the<br />
consolidated financial statements:<br />
Classification of Financial Assets and Financial Liabilities<br />
The Company and Subsidiaries determine the classifications of certain assets and liabilities as financial<br />
assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK 55 (Revised 2006).<br />
Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the<br />
Company‟s and Subsidiaries‟ accounting policies disclosed in Note 2z.<br />
Purchase Price Allocation and Goodwill Impairment<br />
Acquisition accounting requires extensive use of accounting estimates to allocate the purchase price to<br />
the fair market values of the assets and liabilities purchased, including intangible assets. Certain<br />
business acquisitions of the Company and Subsidiaries have resulted in goodwill. Under PSAK 22<br />
(Revised 2009), “Business Combinations”, such goodwill is not amortized and subject to an annual<br />
impairment testing. The carrying amount of the Company‟s and Subsidiaries‟ goodwill as of<br />
December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010/ December 31, 2009 was Rp 597,041,887,<br />
Rp 614,377,843 and Rp 106,551,584. Further details are disclosed in Note 15.<br />
Impairment test is performed when certain impairment indicators are present. In case of goodwill, such<br />
assets are subject to annual impairment test and whenever there is an indication that such asset may<br />
be impaired. Management has to use its judgment in estimating the recoverable value and determining<br />
if there is any indication of impairment.<br />
Estimates and Assumptions<br />
The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the<br />
reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of<br />
assets and liabilities within the next financial period are disclosed below. The Company and Subsidiaries<br />
based their assumptions and estimates on parameters available when the financial statements were<br />
prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to<br />
market changes or circumstances arising beyond the control of the Company and Subsidiaries. Such<br />
changes are reflected in the assumptions when they occur.<br />
Allowance for Impairment of Trade Receivables<br />
The Company and Subsidiaries evaluate specific accounts where it has information that certain<br />
customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Company and Subsidiaries<br />
use judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the<br />
length of its relationship with the customer and the customer‟s current credit status based on third party<br />
credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts<br />
due to reduce its receivable amounts that the Company and Subsidiaries expect to collect. These<br />
specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts<br />
of allowance for impairment of trade receivables. The carrying amount of the Company‟s and<br />
Subsidiaries‟ trade receivables before allowance for impairment as of December 31, 2011 and 2010 and<br />
January 1, 2010/December 31, 2009 was Rp 10,252,303,925, Rp 2,880,788,386 and Rp 748,757,147.<br />
Further details are disclosed in Note 6.<br />
38
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
3. SOURCES OF ESTIMATION UNCERTAINTY (continued)<br />
Estimates and Assumptions (continued)<br />
Employee Benefits<br />
The determination of the Company‟s and Subsidiaries‟ employee benefits liabilities is dependent on its<br />
selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those<br />
assumptions include, among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee<br />
turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the<br />
Company and Subsidiaries‟ assumptions which effects are more that 10% of the defined benefit<br />
obligations are deferred and being amortized on a straight-line basis over the expected average<br />
remaining service years of the qualified employees. While the Company and Subsidiaries believe that<br />
their assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Company and<br />
Subsidiaries‟ actual results or significant changes in the Company and Subsidiaries‟ assumptions may<br />
materially affect its employee benefits liabilities and net employee benefits expense. The carrying amount<br />
of the Company and Subsidiaries‟ estimated liabilities for employee benefits as of December 31, 2011<br />
and 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 amounted to Rp 8,437,550,279 and<br />
Rp 6,052,555,721 and Rp 1,115,453,662 respectively. Further details are discussed in Note 34.<br />
Depreciation of Fixed Assets<br />
The costs of fixed assets are depreciated over their estimated useful lives. Management estimates the<br />
useful lives of these fixed assets to be within 4 to 20 years, which are common life expectancies applied<br />
in the industries where the Company and Subsidiaries conduct its businesses. Changes in the expected<br />
level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual<br />
values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. The net carrying<br />
amount of the Company‟s and Subsidiaries‟ fixed assets as of December 31, 2011 and 2010 and<br />
January 1, 2010/December 31, 2009 was Rp 446,547,628,282 and Rp 349,735,863,518 and<br />
Rp 50,178,168,469. Further details are disclosed in Note 10.<br />
Provision for Loss and Breakage of Hotel and Restaurant Equipments<br />
Provision for loss and breakage of hotel and restaurant equipments are calculated based on certain<br />
percentage from revenue, and will be deducted in case of loss and breakage of hotel and restaurant<br />
equipments occurred. Changes in the level of loss and breakage of hotel and restaurant equipments may<br />
materially affect the provision for loss and breakage of hotel and restaurant equipments. The net carrying<br />
amount of provision for loss and breakage of hotel and restaurant equipments as of December 31, 2011<br />
and 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 amounted to Rp 486,717,367, Rp 389,612,396 and<br />
Rp 65,117,880, respectively (Note 18).<br />
Income Tax<br />
Significant estimate is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain<br />
transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary<br />
course of business. The Company and Subsidiaries recognize liabilities for expected corporate income<br />
tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due. Where the final tax<br />
outcome of those matters is different from the amounts that were initially recorded, such differences will<br />
recorded at the consolidated statement of comprehensive income in the period in which such<br />
determination is made. Further details are disclosed in Note 19c.<br />
39
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
3. SOURCES OF ESTIMATION UNCERTAINTY (continued)<br />
Estimates and Assumptions (continued)<br />
Financial Instruments<br />
The Company and Subsidiaries carry certain financial assets and liabilities at fair value, which requires<br />
the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were<br />
determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the<br />
Company and Subsidiaries utilized different valuation methodology. Any changes in a fair value of these<br />
financial assets and liabilities would directly affect the Company and Subsidiaries‟ profit or loss. The<br />
carrying amount of financial assets carried at fair value in the consolidated statement of financial position<br />
as of December 31, 2011 and 2010 amounted to Rp 123,597,166,337 and Rp 155,920,144,487,<br />
respectively (Note 39), while the carrying amount of financial liabilities carried in the consolidated<br />
statement of financial position as of December 31, 2011 and 2010 amounted to Rp 368,601,028,889 and<br />
Rp 179,929,873,524, respectively (Note 39).<br />
Deferred Tax Asset<br />
Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses and deductible temporary differences, to the<br />
extent that it is probable that taxable profit will be available against which the tax losses and deductible<br />
temporary differences. Significant management estimates are required to determine the amount of<br />
deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of the future<br />
taxable profits together with future tax planning strategies. Further details are disclosed in Note 19e.<br />
4. CASH AND CASH EQUIVALENTS<br />
This account consists of:<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
Cash on Hand<br />
Rupiah 575,745,122 998,104,517 3,699,826,942<br />
Singapore Dollar<br />
(SIN$ 1,701 as of<br />
December 31, 2011) 11,859,499 - -<br />
Malaysian Ringgit (RM 2.9<br />
as of December 31,<br />
2011 and 2010 and<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2009) 8,274 8,456 7,967<br />
United States Dollar<br />
(US$ 7,764 as of<br />
December 31, 2010 and<br />
US$ 3 as of<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2009) - 69,806,100 28,200<br />
Total Cash on Hand 587,612,895 1,067,919,073 3,699,863,109<br />
40
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
Cash in Banks<br />
Rupiah accounts<br />
<strong>PT</strong> Bank Negara Indonesia<br />
(Persero) <strong>Tbk</strong> 9,172,517,956 92,446,778 -<br />
<strong>PT</strong> Bank Mandiri<br />
(Persero) <strong>Tbk</strong> 5,466,334,848 3,031,867,121 -<br />
<strong>PT</strong> Bank Central Asia <strong>Tbk</strong> 4,308,359,037 3,414,679,281 2,279,291,156<br />
<strong>PT</strong> Bank Mega <strong>Tbk</strong> 2,494,814,860 3,596,017,149 84,608,980<br />
<strong>PT</strong> Bank Permata <strong>Tbk</strong> 1,649,287,953 - -<br />
<strong>PT</strong> Bank Internasional<br />
Indonesia <strong>Tbk</strong> 1,494,712,419 14,862,087 -<br />
<strong>PT</strong> Bank Bukopin <strong>Tbk</strong> 344,839,087 348,351,858 -<br />
<strong>PT</strong> Bank Victoria<br />
International <strong>Tbk</strong> 334,080,086 228,830,787 -<br />
<strong>PT</strong> Bank Danamon<br />
Indonesia <strong>Tbk</strong> 254,367,812 108,586,798 543,177,636<br />
<strong>PT</strong> Bank DKI 137,340,338 - -<br />
<strong>PT</strong> Bank Windu Kentjana<br />
International <strong>Tbk</strong> 84,885,643 54,282,938 -<br />
<strong>PT</strong> Bank Mayapada<br />
International <strong>Tbk</strong> - 67,652,305 63,964,476<br />
<strong>PT</strong> Bank CIMB Niaga <strong>Tbk</strong> - 31,744,757 2,293,668<br />
United States Dollar accounts<br />
<strong>PT</strong> Bank Mandiri<br />
(Persero) <strong>Tbk</strong><br />
(US$ 438,453 as of<br />
December 31, 2011<br />
and US$ 74,949 as of<br />
December 31, 2010) 3,975,888,811 673,953,923 -<br />
<strong>PT</strong> Bank Mega <strong>Tbk</strong><br />
(US$ 71,153 as of<br />
December 31, 2011,<br />
US$ 150,294 as of<br />
December 31, 2010<br />
and US$ 2,698 as of<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2009) 645,215,136 1,351,293,894 25,365,524<br />
<strong>PT</strong> Bank Central Asia <strong>Tbk</strong><br />
(US$ 9,646 as of<br />
December 31, 2011,<br />
US$ 22,470 as of<br />
December 31, 2010 and<br />
US$ 22,053 as of<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2009) 87,470,926 202,029,156 207,301,302<br />
41
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
Cash in Banks (continued)<br />
United States Dollar accounts<br />
(continued)<br />
<strong>PT</strong> Bank Permata <strong>Tbk</strong><br />
(US$ 756 as of<br />
December 31, 2011) 6,851,690 - -<br />
<strong>PT</strong> Bank Danamon<br />
Indonesia <strong>Tbk</strong><br />
(US$ 741 as of<br />
December 31, 2010<br />
and US$ 861 as of<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2009) - 6,659,184 8,090,110<br />
Singapore Dollar accounts<br />
<strong>PT</strong> Bank Internasional<br />
Indonesia <strong>Tbk</strong><br />
(SIN$ 51,637 as of<br />
December 31, 2011 360,115,973 - -<br />
<strong>PT</strong> Bank Mega <strong>Tbk</strong><br />
(SIN$ 2,375 as of<br />
December 31, 2011,<br />
SIN$ 2,465 as of<br />
December 31, 2010<br />
and SIN$ 4,448 as of<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2009 16,562,619 17,209,227 29,795,888<br />
Total Cash in Banks 30,833,645,194 13,240,467,243 3,243,888,740<br />
Time Deposits<br />
Rupiah<br />
<strong>PT</strong> Bank Negara<br />
Indonesia<br />
(Persero) <strong>Tbk</strong> 26,500,000,000 24,600,000,000 -<br />
<strong>PT</strong> Bank DKI 11,180,000,000 - -<br />
<strong>PT</strong> Bank Mega <strong>Tbk</strong> 4,026,659,101 - -<br />
<strong>PT</strong> Bank Mayapada<br />
International <strong>Tbk</strong> 4,000,000,000 28,052,204,140 -<br />
42
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
Time Deposits (continued)<br />
Rupiah (continued)<br />
<strong>PT</strong> Bank Internasional<br />
Indonesia <strong>Tbk</strong> 700,512,052 - -<br />
<strong>PT</strong> Bank Bukopin <strong>Tbk</strong> - 10,000,000,000 -<br />
<strong>PT</strong> Bank Windu Kentjana<br />
International <strong>Tbk</strong> - 8,753,128,767 -<br />
<strong>PT</strong> Bank Tabungan Negara - 3,100,000,000 -<br />
United States Dollar<br />
<strong>PT</strong> Bank Mayapada<br />
International <strong>Tbk</strong><br />
(US$ 700,660) - 6,299,637,566 -<br />
Total Time Deposits 46,407,171,153 80,804,970,473 -<br />
Total Cash and Cash<br />
Equivalents 77,828,429,242 95,113,356,789 6,943,751,849<br />
The annual interest rates of time deposits are as follows:<br />
43<br />
2011 2010<br />
Rupiah 4.10% - 9.00% 5.75% - 8.50%<br />
United States Dollar - 1%<br />
All cash in banks and time deposits are placed with third party banks, free from collateral and not<br />
restricted to use.<br />
5. SHORT-TERM INVESTMENTS<br />
This account consists of:<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
Investment in trading securities<br />
and presented at fair value:<br />
<strong>PT</strong> Bakrie Sumatra<br />
Plantations 570,000,000 780,000,000 -<br />
<strong>PT</strong> Mitra Adiperkasa <strong>Tbk</strong> - - 6,527,191,360<br />
<strong>PT</strong> Bank Negara Indonesia<br />
(Persero) <strong>Tbk</strong> - - 3,366,000,000<br />
<strong>PT</strong> Plaza Indonesia<br />
Realty <strong>Tbk</strong> - - 350,000,000<br />
<strong>PT</strong> Wahana Ottomitra<br />
Multiartha <strong>Tbk</strong> - - 48,000,000<br />
Total 570,000,000 780,000,000 10,291,191,360
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
5. SHORT-TERM INVESTMENTS (continued)<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
Investment through Fund<br />
Manager:<br />
Amaris Global Limited<br />
(Amaris) 24,546,490,186 23,700,000,000 48,790,000,000<br />
Asia Pacific Venture (L)<br />
Limited (APV) 4,632,692,096 21,954,204,983 49,589,349,800<br />
Torrance Company<br />
Limited (Torrance) - 10,000,000,000 -<br />
Total 29,179,182,282 55,654,204,983 98,379,349,800<br />
Total 29,749,182,282 56,434,204,983 108,670,541,160<br />
In 2010, the Company sold shares of <strong>PT</strong> Mitra Adiperkasa <strong>Tbk</strong>, <strong>PT</strong> Bank Negara Indonesia<br />
(Persero) <strong>Tbk</strong>, <strong>PT</strong> Plaza Indonesia Realty <strong>Tbk</strong>, <strong>PT</strong> Wahana Ottomitra Multiartha <strong>Tbk</strong> which acquired<br />
since 2008 and shares of <strong>PT</strong> Bumi Resources <strong>Tbk</strong> which acquired on November 17, 2010. Gain on sales<br />
of shares amounting to Rp 21,863,830,416 presented as part of other operating income in the<br />
consolidated statement of comprehensive income. As of December 31, 2011 and 2010, the Company<br />
has 2,000,000 shares of <strong>PT</strong> Bakrie Sumatra Plantations with fair value of Rp 285 and Rp 390 per share,<br />
respectively.<br />
Investment through Amaris:<br />
Based on a Fund Management Agreement dated December 29, 2008, <strong>PT</strong> Eka Ilalang Suryadinamika<br />
(EIS), a Subsidiary, appointed Amaris to manage funds in securities amounting to Rp 18.1 billion for<br />
1 (one) year and will be extended another year unless one party decide to terminate the agreement.<br />
As of December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009, the fair value of remaining<br />
funds amounting to Rp 12,293,232,468, Rp 14,700,000,000 and Rp 18,100,000,000, respectively.<br />
On June 30, 2010, <strong>PT</strong> Grahatama Indah Lestari (GIL), a Subsidiary of <strong>PT</strong> Mega Biru Selaras (MBS),<br />
a Subsidiary, signed a Fund Management Agreement with Amaris to manage funds of GIL in securities<br />
with maximum amount of Rp 5.5 billion. This agreement valid for 1 (one) year and will be extended<br />
another year unless one party decide to terminate the agreement. As of December 31, 2011 and 2010,<br />
the fair value of remaining funds amounting to Rp 6,020,942,824 and Rp 5,500,000,000, respectively.<br />
On November 24, 2009, <strong>PT</strong> Saranausaha Jaya (SJ), a Subsidiary, signed a Fund Management<br />
Agreement with Amaris to manage funds of SJ in securities with maximum amount of Rp 4.75 billion.<br />
This agreement valid for 1 (one) year and will be extended another year unless one party decide to<br />
terminate the agreement. As of December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009,<br />
the fair value of remaining funds amounting to Rp 2,500,000,000, Rp 3,500,000,000 and<br />
Rp 4,000,000,000, respectively.<br />
On November 25, 2010, <strong>PT</strong> Karsa Citra Unggul (KCU), a Subsidiary, signed a Fund Management<br />
Agreement with Amaris to manage funds of KCU in securities with maximum amount of Rp 5 billion. This<br />
agreement valid for 1 (one) year and will be extended another year unless one party decide to terminate<br />
the agreement. As of December 31, 2011, the fair value of remaining funds amounting to<br />
Rp 3,732,314,894.<br />
44
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
5. SHORT-TERM INVESTMENTS (continued)<br />
Investment through Amaris: (continued)<br />
On January 1, 2010/December 31, 2009, <strong>PT</strong> Tirta Saga Wangi (the Merged Company) has investment<br />
funds in Amaris amounting to Rp 26,690,000,000 and has been settled in 2010.<br />
Investment through APV:<br />
On December 4, 2008, <strong>PT</strong> Karsa Citra Unggul (KCU), a Subsidiary, signed a Fund Management<br />
Agreement with APV to manage funds in fixed-income securities amounting to Rp 900,000,000 for<br />
a period of 6 (six) months and has been extended up to May 4, 2012. As of December 31, 2011 and<br />
2010 and January 1, 2010/December 31, 2009, the fair value of remaining funds amounting to<br />
Rp 417,138,165, Rp 410,822,815 and Rp 549,897,800, respectively.<br />
Based on a Fund Management Agreement with APV dated November 17, 2008, <strong>PT</strong> Kega Property<br />
Utama (KPU), a Subsidiary of KCU, appointed APV to manage funds in fixed-income securities<br />
amounting to Rp 10,355,000,000 for 1 (one) year and will be extended another year unless one party<br />
decide to terminate the agreement. As of December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010/December<br />
31, 2009, the fair value of remaining funds amounting to Rp 4,215,553,931, Rp 9,188,070,000 and<br />
Rp 9,538,000,000, respectively.<br />
On December 4, 2008, <strong>PT</strong> Retzan Indonusa (RIN), a Subsidiary, signed a Fund Management<br />
Agreement with APV to manage funds in liquid securities amounting to Rp 21,500,000,000 for 1 (one)<br />
year and automatically renewable for 1 (one) year unless there is a desire of either party to terminate<br />
this agreement. As of December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009, the fair value of<br />
remaining funds amounting to Rp 8,054,808,168 and Rp 21,501,410,000, respectively. On June 2011,<br />
the investment funds have been withdrew by RIN.<br />
Based on a Fund Management Agreement with APV dated October 15, 2008, <strong>PT</strong> Mega Biru Selaras<br />
(MBS), a Subsidiary, appointed APV to manage funds in securities amounting to Rp 18,000,000,000 for<br />
1 (one) year. As of December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009, the fair value of<br />
remaining funds amounting to Rp 4,300,504,000 and Rp 18,000,042,000. On June 2011, the investment<br />
funds have been withdrew by MBS.<br />
Investment through Torrance:<br />
Based on a Fund Management Agreement with Torrance dated December 13, 2010, the Company<br />
appointed Torrance to manage the Company‟s funds in liquid securities amounting to Rp 10 billion for<br />
1 (one) year and automatically renewable for 1 (one) year unless there is a desire from either party to<br />
terminate this agreement. On March 2011, the investment funds have been withdrew by the Company.<br />
45
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
6. TRADE RECEIVABLES WITH THIRD PARTIES<br />
The details of trade receivables with third parties based on customers are as follows:<br />
January 31, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
Receivables from hotel business<br />
activities:<br />
City Ledger 3,957,643,413 2,129,516,820 546,739,756<br />
Guest Ledger 1,212,409,989 751,271,566 202,017,391<br />
5,170,053,402 2,880,788,386 748,757,147<br />
Receivables from rental space:<br />
<strong>PT</strong> Mitra Adiperkasa <strong>Tbk</strong> 1,902,285,000 - -<br />
<strong>PT</strong> Prima Buana Perkasa 920,997,000 - -<br />
<strong>PT</strong> Trans Mahagaya 809,417,070 - -<br />
<strong>PT</strong> Sukses Diva Mandiri 794,178,000 - -<br />
<strong>PT</strong> Sari Coffee Indonesia 182,761,920 - -<br />
Others 472,611,533 - -<br />
5,082,250,523 - -<br />
Total 10,252,303,925 2,880,788,386 748,757,147<br />
Less allowance for<br />
Impairment losses - - (117,876,779)<br />
Net 10,252,303,925 2,880,788,386 630,880,368<br />
The detail of aging trade receivables with third parties based on date of invoice is as follows:<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
Not yet due 3,435,727,395 2,211,339,857 378,160,643<br />
Past due:<br />
1 to 30 days 2,954,747,501 540,879,162 159,407,051<br />
31 to 60 days 3,847,986,699 124,809,182 131,698,452<br />
61 to 90 days 13,842,330 3,760,185 11,120,000<br />
More than 90 days - - 68,371,001<br />
Total 10,252,303,925 2,880,788,386 748,757,147<br />
Less allowance for impairment<br />
losses - - (117,876,779)<br />
Net 10,252,303,925 2,880,788,386 630,880,368<br />
46
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
6. TRADE RECEIVABLES WITH THIRD PARTIES (continued)<br />
The changes in allowance for impairment losses of trade receivables are as follows::<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
Balance at beginning of year - 117,876,779 19,071,866<br />
Write-off during the year - (117,876,779) -<br />
Addition during the year - - 98,804,913<br />
Balance at end of year - - 117,876,779<br />
Management believes that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses on<br />
uncollectible receivables. Management also believes that there are no significant concentrations of<br />
credit risk in the trade receivables.<br />
7. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES<br />
Balances and transactions with related parties are as follows:<br />
47<br />
Percentage (%) from<br />
total assets/liabilities<br />
January 1, Jan 1,<br />
2010/ 2010/<br />
December 31, December 31, December 31, Dec 31, Dec 31, Dec 31,<br />
2011 2010 2009 2011 2010 2009<br />
Other receivables:<br />
I Made Astawa 494,000,000 - - 0,04 - -<br />
<strong>PT</strong> Kega Kharisma Utama 425,128,000 506,749,000 530,000,000 0,04 0,06 0,11<br />
<strong>PT</strong> Anugerah Nusaraya 18,993,206 - - 0,00 - -<br />
<strong>PT</strong> Oasis Hotel Bogor - 175,717,816 15,000,000 - 0,02 0,00<br />
<strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru - 275,000,000 - - 0,03 -<br />
Jemmy Asiku - - 359,486,000 - - 0,07<br />
Total 938,121,206 957,466,816 904,486,000 0,08 0,11 0,18<br />
Other payables:<br />
<strong>PT</strong> Sinar Monexindo 3,963,100,000 15,233,100,000 - 0,79 7,38 -<br />
Jemmy Asiku 127,225,472 83,295,472 - 0,03 0,04 -<br />
Director <strong>PT</strong> Karsa Citra<br />
Unggul (a Subsidiary) 9,092,000 206,444,500 - 0,00 0,10 -<br />
<strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru - - 139,309,734 - - 1,54<br />
Total 4,099,417,472 15,522,839,972 139,309,734 0,82 7,52 1,54<br />
Receivables from and payables to related parties mainly from operational expenses which are paid in<br />
advance by the related parties and/or vice versa. Such receivables and payables are non-interest<br />
bearing.<br />
Payable to <strong>PT</strong> Sinar Monexindo represents loan obtained by <strong>PT</strong> Aneka Bina Laras (a Subsidiary) which<br />
used to finance the construction of HARRIS Suites fX Sudirman. The loan is non-interest bearing loan<br />
and without a definite repayment schedule.
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
7. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)<br />
Revenue and expense transactions with related parties were done under the normal prices similar to<br />
those granted to third parties.<br />
Relationship with the related parties are as follows:<br />
a. I Made Astawa is a management of <strong>PT</strong> Segara Biru Kencana, a Subsidiary of <strong>PT</strong> Karsa Citra<br />
Unggul, a Subsidiary.<br />
b. <strong>PT</strong> Kega Kharisma Utama has the same management with the Company.<br />
c. <strong>PT</strong> Anugerah Nusaraya has the same management with the Company.<br />
d. <strong>PT</strong> Oasis Hotel Bogor is an associated company of <strong>PT</strong> Karsa Citra Unggul (a Subsidiary) in 2010.<br />
e. Jemmy Asiku is a stockholder of <strong>PT</strong> Cakra Guna Dharma Eka, a Subsidiary of <strong>PT</strong> Mega Biru<br />
Selaras (a Subsidiary).<br />
f. <strong>PT</strong> Sinar Monexindo is a minority stockholder of <strong>PT</strong> Aneka Bina Laras, a Subsidiary.<br />
g. <strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru is the Company‟s stockholders.<br />
8. INVENTORIES<br />
This account consists of:<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
Food and beverages 663,999,176 216,629,020 59,045,514<br />
Hotel supplies 636,503,858 139,608,243 33,414,731<br />
Others 178,778,454 204,188,931 34,336,583<br />
Total 1,479,281,488 560,426,194 126,796,828<br />
Based on the review of the physical condition of inventories at the end of the year, the Company‟s and<br />
Subsidiaries‟ management believes that the inventories value has reflect their net realizable value,<br />
therefore no allowance for impairment losses of inventories is necessary.<br />
9. INVESTMENTS IN ASSOCIATED COMPANIES<br />
48<br />
December 31, 2011<br />
Share in Net<br />
Earnings (Loss) Additions<br />
Percentage of Carrying Value of Associated (Deductions) of Carrying Value<br />
Ownership January 1, 2011 Companies Investment December 31, 2011<br />
Equity Method<br />
<strong>PT</strong> Omega<br />
Propertindo (OP) 33.34% 19,990,281,142 923,931,148 - 20,914,212,290<br />
<strong>PT</strong> Java Paradise<br />
Island (JPI) 27.50% 18,866,333,307 1,613,987,193 - 20,480,320,500<br />
<strong>PT</strong> Oasis Hotel<br />
Bogor (OHB) 1) 50.00% 4,784,675,038 - (4,784,675,038) 2) -<br />
Total 43,641,289,487 2,537,918,341 (4,784,675,038) 41,394,532,790
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
9. INVESTMENTS IN ASSOCIATED COMPANIES (continued)<br />
49<br />
December 31, 2010<br />
Share in Net<br />
Earnings (Loss) Additions<br />
Percentage of Carrying Value of Associated (Deductions) of Carrying Value<br />
Ownership January 1, 2010 Companies Investment December 31, 2010<br />
Equity Method<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Paradise<br />
Island (IPI) 48.75% 252,423,931,075 4,517,660,779 24,375,000,000 -<br />
87,750,000,000<br />
(369,066,591,854) 3)<br />
<strong>PT</strong> Java Paradise<br />
Island (JPI) 27.50% 17,673,341,469 1,192,991,838 - 18,866,333,307<br />
<strong>PT</strong> Omega<br />
Propertindo (OP) 33.34% 18,198,591,282 1,791,689,860 - 19,990,281,142<br />
<strong>PT</strong> Oasis Hotel<br />
Bogor (OHB) 1) 50.00% 4,798,850,894 (14,175,856 ) - 4,784,675,038<br />
Total 293,094,714,720 7,488,166,621 (256,941,591,854) 43,641,289,487<br />
January 1, 2010/December 31, 2009<br />
Difference on<br />
Revaluation of Share in Net<br />
Investments in Additions Earnings (Loss)<br />
Percentage of Carrying Value Associated (Deductions) of of Associated Carrying Value<br />
Ownership January 1, 2009 Companies Investments Companies December 31, 2009<br />
Equity Method<br />
<strong>PT</strong> Indonesian<br />
Paradise<br />
Island (IPI) 48.75% 64,491,024,126 184,054,547,458 - 3,878,359,491 252,423,931,075<br />
<strong>PT</strong> Java Paradise<br />
Island (JPI) 27.50% 15,137,883,282 2,402,949,682 - 132,508,505 17,673,341,469<br />
<strong>PT</strong> Omega<br />
Propertindo (OP) 33.34% 18,818,625,267 - (721,435,891) 101,401,906 18,198,591,282<br />
<strong>PT</strong> Oasis Hotel<br />
Bogor (OHB) 1) 50.00% 4,812,888,430 - - (14,037,536) 4,798,850,894<br />
<strong>PT</strong> Retzan<br />
Indonusa (RIN) - - - 1,114,314,670 (1,114,314,670) -<br />
Jumlah 103,260,421,105 186,457,497,140 392,878,779 2,983,917,696 293,094,714,720<br />
1)<br />
through <strong>PT</strong> Karsa Citra Unggul, a Subsidiary.<br />
2)<br />
sold in October 2011.<br />
3)<br />
consolidated since December 23, 2010 (see Note 1d).<br />
The Company has revalued its investments in Associated Companies (<strong>PT</strong> Java Paradise Island and<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island) as of July 31, 2009 (the Quasi-Reorganization). Based on<br />
an independent appraisal report of KJPP Samsul Hadi, Wahyono Adi, Hendra Gunawan & Rekan<br />
(SAH & Rekan) No. PU.012.09 dated December 1, 2009 of <strong>PT</strong> Java Paradise Island and<br />
No. PU.013.09 dated December 1, 2009 of <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island, there is an increase in value<br />
of investments in both Associated Companies, <strong>PT</strong> Java Paradise Island increased by Rp 2,402,949,682<br />
and <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island increased by Rp 184,054,547,458, or both totaling of<br />
Rp 186,457,497,140 (see Note 38).<br />
Revaluation of investments in Associated Companies using the reconciliation of value indications which<br />
obtained from the Discounted Cash Flow Method and Market Multiples Method (for investment in<br />
<strong>PT</strong> Java Paradise Island) and the reconciliation of value indications which obtained from the Discounted<br />
Cash Flow Method and Adjusted Book Value Method (for investment in <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island).<br />
The Company recorded difference on revaluation of investments in Associated Companies amounted to<br />
Rp 186,457,497,140 as “Difference on Revaluation of Investments in Associated Companies” which is<br />
a part of equity before Quasi-Reorganization (Note 2y).
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
9. INVESTMENTS IN ASSOCIATED COMPANIES (continued)<br />
In connection with the increase of issued and paid-up capital of IPI amounting to Rp 50,000,000,000<br />
on November 25, 2010, the Company subscribed of IPI‟s new share capital payment amounting to<br />
Rp 24,375,000,000 in accordance with its percentage of ownership in IPI.<br />
On December 23, 2010, the Company increased its ownership in IPI of 16.25% from 48.75% to 65%<br />
through the purchase of shares of Dana Pensiun Bank Indonesia with the cost of Rp 87,750,000,000.<br />
This purchase has been stated in the Deed of Sale and Purchase of Shares Agreement No. 243 dated<br />
December 23, 2010 of Humberg Lie, SH, SE, MKn, Notary in Jakarta. As a result of the increase in<br />
ownership, IPI became a Subsidiary and its financial statements were consolidated since December 23,<br />
2010 (Note 1d).<br />
Based on Letter of Transfer of Shares Rights dated October 3, 2011 between <strong>PT</strong> Karsa Citra Unggul<br />
(KCU), a Subsidiary, as the owner of 2,223,500 shares of <strong>PT</strong> Oasis Hotel Bogor (OHB), with<br />
<strong>PT</strong> Panoramaland Development (PD), KCU agreed to transfer its rights of 2,223,500 shares of OHB<br />
to PD with transfer prices amounting to Rp 6,012,500,000. The Letter of Transfer of Shares Rights has<br />
been stated in the Deed Custodian No. 31 dated October 5, 2011 which covered by Edison Jingga, SH,<br />
Notary in Jakarta, In connection with these transfer, KCU records gain on sale of investment in<br />
associated company amounting to Rp 1,227,824,962.<br />
10. FIXED ASSETS<br />
This account consists of:<br />
50<br />
December 31, 2011<br />
January 1, 2011 Additions Deductions December 31, 2011<br />
Carrying Value<br />
Direct Ownership<br />
Landrights 282,065,809,977 - 34,048,811,407 1) 248,016,998,570<br />
Buildings and infrastructures 96,779,339,087 5,252,416,238 425,225,000 211,455,836,149<br />
109,849,305,824 2)<br />
Equipment and supplies 18,643,098,514 23,288,864,105 10,000,000 42,927,903,741<br />
1,005,941,122 2)<br />
Vehicles 1,700,061,292 - - 1,700,061,292<br />
Sub total 399,188,308,870 28,541,280,343 435,225,000 504,100,799,752<br />
110,855,246,946 2)<br />
34,048,811,407 1)<br />
Leased Assets<br />
Vehicles 752,250,000 1,482,950,000 - 2,235,200,000<br />
Total Carrying Value 399,940,558,870 30,024,230,343 435,225,000 506,335,999,752<br />
110,855,246,946 2) 34,048,811,407 1)<br />
Accumulated Depreciation<br />
Direct Ownership<br />
Buildings and infrastructures 37,562,215,652 5,845,171,752 70,777,230 43,336,610,174<br />
Equipment and supplies 11,824,427,255 3,398,731,177 8,124,988 15,215,033,444<br />
Vehicles 729,437,862 177,663,377 - 907,101,239<br />
Sub total 50,116,080,769 9,421,566,306 78,902,218 59,458,744,857<br />
Leased Assets<br />
Vehicle 88,614,583 241,012,030 - 329,626,613<br />
Total Accumulated Depreciation 50,204,695,352 9,662,578,336 78,902,218 59,788,371,470<br />
Book Value 349,735,863,518 446,547,628,282
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
10. FIXED ASSETS (continued)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
51<br />
December 31, 2010<br />
January 1, 2010 Additions Deductions December 31, 2010<br />
Carrying Value<br />
Direct Ownership<br />
Land rights 32,394,354,523 2,359,500,000 4) - 282,065,809,977<br />
4,850,512,476<br />
3,077,576,985 5)<br />
239,383,865,993 6)<br />
Buildings and infrastructures 23,957,215,397 89,881,920 3,000,000,000 96,779,339,087<br />
1,640,500,000 4) 108,884,235 7)<br />
74,200,626,005 5)<br />
Equipment and supplies 5,421,731,211 1,101,039,114 - 18,643,098,514<br />
12,011,443,954 5)<br />
108,884,235 7)<br />
Vehicles 464,434,099 591,595,173 225,540,099 3) 1,700,061,292<br />
869,572,119 5)<br />
Sub total 62,237,735,230 6,633,028,683 3,000,000,000 399,188,308,870<br />
4,000,000,000 4) 108,884,235 7)<br />
108,884,235 7) 225,540,099 3)<br />
239,383,865,993 6)<br />
90,159,219,063 5)<br />
Leased Assets<br />
Vehicles 290,000,000 492,250,000 5) 30,000,000 3) 752,250,000<br />
Total Carrying Value 62,527,735,230 6,633,028,683 3,000,000,000 399,940,558,870<br />
4,000,000,000 4) 108,884,235 7)<br />
108,884,235 7) 255,540,099 3)<br />
239,383,865,993 6)<br />
90,651,469,063 5)<br />
Accumulated Depreciation<br />
Direct Ownership<br />
Buildings and infrastructure 8,506,934,666 1,040,340,418 1,787,500,000 37,562,215,652<br />
29,802,440,568 5)<br />
Equipment and supplies 3,601,929,512 719,823,335 - 11,824,427,255<br />
7,502,674,408 5)<br />
Vehicles 228,619,249 16,339,167 - 729,437,862<br />
484,479,446 5)<br />
Sub total 12,337,483,427 1,776,502,920 1,787,500,000 50,116,080,769<br />
37,789,594,422 5)<br />
Leased Assets<br />
Vehicles 12,083,334 31,249,999 - 88,614,583<br />
45,281,250 5)<br />
Total Accumulated Depreciation 12,349,566,761 1,807,752,919 1,787,500,000 50,204,695,352<br />
37,834,875,672 5)<br />
Book Value 50,178,168,469 349,735,863,518
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
10. FIXED ASSETS (continued)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
52<br />
January 1, 2010/December 31, 2009<br />
January 1, 2009 Additions Deductions December 31, 2009<br />
Carrying Value<br />
Direct Ownership<br />
Land rights 31,177,549,523 1,216,805,000 7) - 32,394,354,523<br />
Buildings and infrastructures 24,978,220,827 315,888,465 1,336,893,895 7) 23,957,215,397<br />
Equipment and supplies 4,788,877,304 660,269,151 27,415,244 7) 5,421,731,211<br />
Vehicles 263,172,428 223,190,099 7) 123,472,428 464,434,099<br />
101,544,000 8)<br />
Sub total 61,207,820,082 976,157,616 123,472,428 62,237,735,230<br />
1,439,995,099 7) 1,364,309,139 7)<br />
101,544,000 8)<br />
Leased Assets<br />
Vehicles 101,544,000 290,000,000 101,544,000 8) 290,000,000<br />
Total Carrying Value 61,309,364,082 1,266,157,616 123,472,428 62,527,735,230<br />
1,439,995,099 7) 1,364,309,139 7)<br />
101,544,000 8) 101,544,000 8)<br />
Accumulated Depreciation<br />
Direct Ownership<br />
Building and infrastructures 7,251,240,196 1,255,694,470 - 8,506,934,666<br />
Equipment and supplies 2,899,457,007 702,472,505 - 3,601,929,512<br />
Vehicles 206,995,269 35,041,116 87,459,636 228,619,249<br />
74,042,500 8)<br />
Sub total 10,357,692,472 1,993,208,091 87,459,636 12,337,483,427<br />
74,042,500 8)<br />
Leased Assets<br />
Vehicles 71,927,000 14,198,834 74,042,500 8) 12,083,334<br />
Total Accumulated Depreciation 10,429,619,472 2,007,406,925 87,459,636 12,349,566,761<br />
74,042,500 8) 74,042,500 8)<br />
Book Value 50,879,744,610 50,178,168,469<br />
Notes:<br />
1)<br />
Adjustments of identification of IPI‟s consolidated assets based on sale of IPI‟s stocks in June 2011.<br />
2)<br />
Reclassification from other non-current assets (Note 16).<br />
3)<br />
Adjustments.<br />
4)<br />
Reclassification from advance for purchases of fixed assets of Hotel Bali Prani in Kuta, Bali.<br />
5)<br />
Subsidiary‟s assets (IPI) which consolidated since December 23, 2010.<br />
6)<br />
Identification of Subsidiary‟s consolidated assets (IPI).<br />
7)<br />
Changes on increase and decrease of fixed assets value arising from revaluation of fixed assets.<br />
8)<br />
Reclassification from lease assets to direct ownership.<br />
Depreciation expense charged to operations amounted to Rp 9,662,578,336 and Rp 1,807,752,919 in<br />
2011 and 2010, respectively.<br />
The additions of fixed assets in 2010 including the fixed assets of the consolidated Subsidiary<br />
(<strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island) with a book value of Rp 52,816,593,391 and identification of<br />
Subsidiary‟s consolidated assets (IPI) amounting to Rp 239,383,865,993, both consolidated at the end<br />
of 2010 (Note 1d). Furthermore, in connection with the sales of IPI‟s stocks in June 2011, part of IPI‟s<br />
identifiable assets are adjusted amounting to Rp 34,048,811,407, according to the assets identification<br />
on consolidation.
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
10. FIXED ASSETS (continued)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
Gain on sale fixed assets is consists of:<br />
53<br />
2011 2010<br />
Acquisition cost:<br />
Buildings and infrastructures 425,225,000 3,000,000,000<br />
Equipment and supplies 10,000,000 -<br />
Total acquisition cost 435,225,000 3,000,000,000<br />
Accumulated depreciation:<br />
Buildings and infrastructures 70,777,230 1,787,500,000<br />
Equipment and supplies 8,124,988 -<br />
Total accumulated depreciation 78,902,218 1,787,500,000<br />
Book value 356,322,782 1,212,500,000<br />
Selling price 455,700,000 4,231,660,848<br />
Gain on sale of fixed assets (Note 30) 99,377,218 3,019,160,848<br />
In 2008, the Company acquired a land located in Tebet, Jakarta with Building Usage Rights (Hak Guna<br />
Bangunan - HGB) No. 2682 covering an area of 237 square meters. HGB will mature in 2021 and the<br />
Company‟s management believes that it can be renewed on maturity date.<br />
The Company acquired a land located in Tuban, Bali with Building Usage Rights (Hak Guna Bangunan -<br />
HGB) No. 851 covering an area of 2,700 square meters. HGB will mature in 2034 and the Company‟s<br />
management believes that it can be renewed on maturity date.<br />
In 2010, the Company acquired a land located in Kuta, Bali with Building Usage Rights (Hak Guna<br />
Bangunan - HGB) No. 990/Kuta covering an area of 1,800 square meters. HGB will mature in 2040 and<br />
the Company‟s management believes that it can be renewed on maturity date.<br />
<strong>PT</strong> Eka Ilalang Suryadinamika (EIS), a Subsidiary, has 4 (four) parcels of land covering areas of 12,498<br />
square meters located in Sentul City, Jalan Gatot Subroto, Kecamatan Citeureup, Kabupaten Bogor,<br />
West Java, according to the deed of sale and purchase No. 121/2007, No. 122/2007,<br />
No. 123/2007, No. 124/2007, No. 125/2007, No. 126/2007, No. 127/2007 and No. 128/2007 all dated<br />
June 18, 2007 of Niken Larasati, SH, Notary PPAT in Bogor. As of the independent auditors‟ report<br />
date, landrights are still in the process of change into the name of EIS.<br />
<strong>PT</strong> Langgeng Cipta Karya (LCK), a Subsidiary, has 1 (one) parcel of land covering an area of 2,120<br />
square meters located in Desa Kedewatan, Ubud, Bali, with land ownership title (Sertifikat Hak Milik -<br />
SHM) No. 2361/Desa Kedewatan under name of LCK.
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
10. FIXED ASSETS (continued)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
<strong>PT</strong> Retzan Indonusa (RIN), a Subsidiary, has 2 (two) parcels of land which located in Kecamatan Batam<br />
Kota, Kelurahan Teluk Tering, Batam, Kepulauan Riau covering areas of 5,638 square meters and<br />
1,361 square meters with Building Usage Rights (Hak Guna Bangunan - HGB) for 30 (thirty) years<br />
which will be mature in 2018. RIN also has the land and buildings located in Komplek Center Point,<br />
Batam Island with Building Usage Rights (Hak Guna Bangunan - HGB) which will mature in 2018.<br />
The management of RIN believes that there will be no difficulty in the extension of HGB since the land<br />
was acquired legally and supported by sufficient evidence of usage rights.<br />
The Company‟s and Subsidiaries‟ fixed assets are used as collateral for long-term loans (Note 22).<br />
As of December 31, 2011, fixed assets of the Company and Subsidiaries are insured against fire and<br />
other risks with insurance coverage totaling of Rp 215,751,197,460. The Company‟s and Subsidiaries‟<br />
management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets<br />
insured.<br />
Based on the Company‟s and Subsidiaries‟ management assessment, there are no events or changes<br />
in circumstances which may indicate an impairment in the value of fixed assets as of December 31,<br />
2011 and 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009.<br />
11. LONG-TERM LEASE RIGHTS<br />
This account represents advance payment for lease rights which is planned to be developed by<br />
Subsidiaries with details as follows:<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
Lease rights of fX Residence<br />
apartment, Jakarta<br />
(see Note 36c) 40,810,000,000 40,810,000,000 -<br />
Advance for long-term<br />
landrights lease 9,048,083,711 5,801,805,938 5,716,652,438<br />
Rights to use land at Jalan<br />
AM Sangaji, Yogyakarta<br />
(see Note 36c) 816,816,000 816,816,000 816,816,000<br />
Landrights lease in Ubud, Bali<br />
(see Note 36c) 587,200,000 587,200,000 450,000,000<br />
Total 51,262,099,711 48,015,821,938 6,983,468,438<br />
Accumulated amortization<br />
of rights of lease (1,092,586,291) (301,853,467) (255,052,933)<br />
Net 50,169,513,420 47,713,968,471 6,728,415,505<br />
54
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
11. LONG-TERM RIGHTS OF LEASE (continued)<br />
Advance for long-term landrights lease is consists of:<br />
- Advance payments for rights of lease of several land covering areas of 472,410 square meters with<br />
lease terms of 30 (thirty) years which located at Desa Buahan Kaja, Kecamatan Payangan,<br />
Kabupaten Gianyar, Bali by <strong>PT</strong> Grahatama Indah Lestari (GIL), a Subsidiary of <strong>PT</strong> Mega Biru<br />
Selaras (a Subsidiary). Balance of advance payments as of December 31, 2011, December 31, 2010<br />
and January 1, 2010/December 31, 2009 amounting to Rp 8,603,639,271, Rp 5,801,805,938 and<br />
Rp 5,716,652,438, respectively.<br />
- Advance payments for landrights lease covering areas of 2,443 square meters with lease terms of<br />
30 (thirty) years which located at Jalan Danau Tamblingan No. 40, Kelurahan Sanur, Kecamatan<br />
Denpasar Selatan, Kabupaten Badung, Bali by <strong>PT</strong> Segara Biru Kencana (SBK), a Subsidiary<br />
<strong>PT</strong> Karsa Citra Unggul (a Subsidiary). Balance of advance payments as of December 31, 2011<br />
amounting to Rp 444,444,440.<br />
12. UNDEVELOPED LAND<br />
This account consists of:<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
Subsidiaries:<br />
<strong>PT</strong> Karsa Citra Unggul 8,000,000,000 8,000,000,000 8,000,000,000<br />
<strong>PT</strong> Cakra Guna Dharma Eka 4,155,518,798 1,555,015,798 1,555,015,798<br />
Jumlah 12,155,518,798 9,555,015,798 9,555,015,798<br />
<strong>PT</strong> Karsa Citra Unggul (KCU), a Subsidiary, has 2 (two) parcels of undeveloped land of 2,144 square<br />
meters which are located in Desa Sario Tumpaan, Manado Selatan, Sulawesi Utara, with Building<br />
Usage Rights (SHGB) No. 105/Desa Sario Tumpaan of 1,033 square meters and SHGB No. 106/Desa<br />
Sario Tumpaan of 1,111 square meters, which under the name of KCU, respectively. The acquisition<br />
costs of those lands as of December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009<br />
amounting to Rp 8,000,000,000.<br />
<strong>PT</strong> Cakra Guna Dharma Eka (CGDE), a Subsidiary of <strong>PT</strong> Mega Biru Selaras (a Subsidiary), has several<br />
undeveloped land of 622,815 square meters which are located in Desa Waleo, Manado, North Sulawesi<br />
that have been certified under the name of CGDE which consist of 24 (twenty four) Building Usage<br />
Rights (Hak Guna Bangunan - HGB) No. 01/Desa Waleo up to HGB No. 23/Desa Waleo dated<br />
September 4, 2003; and HGB No. 1/Desa Makalisung dated September 4, 2003. The cost of those<br />
lands as of December 31, 2011 amounting to Rp 4,155,518,798, while as of December 31, 2010 and<br />
January 1, 2010/December 31, 2009 amounting to Rp 1,555,015,798, respectively.<br />
55
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
13. DEFERRED CHARGES<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
Beginning balance 24,304,242,445 5,693,761,639 4,574,333,305<br />
Addition during the year 676,512,502 18,610,480,806 1,119,428,334<br />
Ending balance 24,980,754,947 24,304,242,445 5,693,761,639<br />
Amortization:<br />
- Beginning balance (209,200,300) (79,359,212) -<br />
- Amortization during the year (2,896,656,140) (129,841,088) (79,359,212)<br />
Jumlah 21,874,898,507 24,095,042,145 5,614,402,427<br />
Deferred charges represent costs incurred in connection with obtaining legal rights of the land and<br />
Building Usage Rights which are amortized using the straight-line basis over the useful lives of the legal<br />
rights or land assets economic lives, whichever period is shorter. Addition in 2010 includes deferred<br />
charges of Subsidiaries which were consolidated at the end of 2010 with a total net book value of<br />
Rp 10,072,871,686.<br />
14. ADVANCES FOR PURCHASE OF FIXED ASSETS<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
Advance for purchase of land in<br />
Desa Waleo, Kabupaten<br />
Minahasa, Sulawesi Utara 6,698,639,298 4,697,363,248 4,368,813,248<br />
Advance for purchase of land<br />
in Batam, Riau - 200,000,000 -<br />
Advance for purchase of land and<br />
building of Hotel Bali Prani<br />
in Kuta, Bali - - 2,847,954,800<br />
Total 6,698,639,298 4,897,363,248 7,216,768,048<br />
<strong>PT</strong> Cakra Guna Dharma Eka (CGDE), a Subsidiary of <strong>PT</strong> Mega Biru Selaras (a Subsidiary), has paid<br />
an advance payment for purchasing of land on 34 (thirty four) parcels of land with total area of 506,660<br />
square meters in Desa Waleo, Kabupaten Minahasa, North Sulawesi. As of the independent auditors‟<br />
report date, the process of land take over is still in licensing arrangements process. Total advance for<br />
purchasing of land as of December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009<br />
amounting to Rp 6,698,639,298, Rp 4,697,363,248 and Rp 4,368,813,248.<br />
<strong>PT</strong> Retzan Indonusa (RIN), a Subsidiary, has paid an advance payment for purchasing of land located<br />
in Riau Province, Kotamadya Daerah Kota Batam, Kecamatan Sekupang, Kelurahan Patam Lestari with<br />
total area of 5,000 square meters amounting to Rp 1,200,000,000 dan Rp 200,000,000 in 2011 and<br />
2010. In connection with the cancellation of land purchase agreement, total of advances which paid until<br />
December 31, 2011 amounting to Rp 1,400,000,000 has been reclassified to other receivables.<br />
In 2010, advance for purchases of land and building of Hotel Bali Prani in Kuta, Bali has been<br />
reclassified and presented as part of fixed assets after the documentation of ownership has been<br />
transferred to the Company.<br />
56
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
15. INTANGIBLE ASSETS<br />
This account consists of:<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
Goodwill 597,041,887 614,377,843 106,551,584<br />
Web site cost 326,702,026 335,602,026 -<br />
Software 29,977,407 35,095,500 -<br />
Jumlah 953,721,320 985,075,369 106,551,584<br />
Goodwill<br />
The details of goodwill are as follows:<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
The Company:<br />
Goodwill from acquisition of<br />
<strong>PT</strong> Dinamika Putra Perkasa 6,237,781 6,237,781 7,830,406<br />
Goodwill from acquisition of<br />
<strong>PT</strong> Saranausaha Jaya - 10,786,166 13,662,477<br />
Subsidiaries:<br />
<strong>PT</strong> Dinamika Putra<br />
Perkasa - goodwill from<br />
acquisition of <strong>PT</strong> Magna Terra 590,804,106 590,804,106 -<br />
<strong>PT</strong> Mega Biru Selaras -<br />
goodwill from acquisition of<br />
<strong>PT</strong> Grahatama<br />
Indah Lestari - 6,549,790 85,058,701<br />
Total 597,041,887 614,377,843 106,551,584<br />
As disclosed in Note 2a, in accordance with the transitional provision of PSAK 48 (Revised 2009), which<br />
was adopted by the Company and Subsidiaries starting January 1, 2011, the Company and Subsidiaries<br />
ceased amortization of goodwill and performed impairment tests at each end of year if there are<br />
indicators of impairment. As of December 31, 2011, the Company‟s and Subsidiaries‟ management<br />
determine impairment losses of goodwill from acquisition of <strong>PT</strong> Saranausaha Jaya amounting to<br />
Rp 10,786,166 and <strong>PT</strong> Grahatama Indah Lestari amounting to Rp 6,549,790 due to the absence of<br />
cash-generating unit in those Subsidiaries until December 31, 2011. Loss on impairment value of<br />
goodwill was charged as other operating expenses in the consolidated statement of comprehensive<br />
income (Note 31).<br />
Web site cost<br />
This account represents web site development cost owned by <strong>PT</strong> Dinamika Putra Perkasa,<br />
a Subsidiary.<br />
Software<br />
This account represents software owned by <strong>PT</strong> Aneka Bina Laras, a Subsidiary.<br />
57
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
16. OTHER NON-CURRENT ASSETS<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
This account mainly represents the accumulated financing for renovation, construction and development<br />
of hotel and shopping centers as follows:<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
Constuction of hotel<br />
and shopping centers 340,811,836,167 131,183,652,235 3,014,337,967<br />
Financing and financial<br />
charges 24,976,606,531 14,417,358,131 -<br />
Architecture and interior design 13,835,759,883 12,070,370,293 1,504,020,178<br />
Others 25,175,152,818 4,652,364,929 314,443,624<br />
Total 404,799,355,399 162,323,745,588 4,832,801,769<br />
The details of project financing for renovation, construction and development of hotel and shopping<br />
centers are as follows:<br />
Balance<br />
Estimate Balance Balance January 1, 2010/<br />
Year of December 31, December 31, December 31,<br />
Description Project Financing Completion 2011 2010 2009<br />
The Company Hotel HARRIS Tuban Extention,<br />
Bali 2013 323,166,418 37,910,318 -<br />
Subisidiaries:<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Paradise Sahid Kuta Lifestyle Resort<br />
Island (Hotel Sheraton Bali Kuta<br />
Resort and Lifestyle Center<br />
Beachwalk) 2012 330,290,601,238 115,716,248,863 -<br />
<strong>PT</strong> Dinamika Putra Perkasa<br />
and Subsidiary Cikini Gold Center, Jakarta 2012 50,253,311,264 2,968,223,931 -<br />
<strong>PT</strong> Kega Property Utama Hotel HARRIS Pop, Yogya 2012 22,243,050,549 1,433,077,691 178,681,029<br />
<strong>PT</strong> Saranausaha Jaya Renovation of Pasar Pramuka,<br />
Jakarta 2013 860,000,000 860,000,000 860,000,000<br />
<strong>PT</strong> Eka Ilalang<br />
Suryadinamika HARRIS Hotel Sentul 2013 762,725,930 664,353,878 -<br />
<strong>PT</strong> Aneka Bina Laras and<br />
Subsidiary Others 2012 66,500,000 - -<br />
<strong>PT</strong> Aneka Bina Laras and HARRIS suites fX SUDIRMAN,<br />
Subsidiary Jakarta 2011 - 8,095,626,718 -<br />
<strong>PT</strong> Retzan Indonusa Hotel HARRIS Batam Center,<br />
Batam 2011 - 17,015,805,709 123,254,190<br />
<strong>PT</strong> Mega Biru Selaras and<br />
Subsidiaries Circus Water Park, Bali 2011 - 15,532,498,480 3,670,866,550<br />
Total 404,799,355,399 162,323,745,588 4,832,801,769<br />
As of December 31, 2011, other non-current assets of the Subsidiaries are insured against fire and other<br />
risks with insurance coverage totaling of Rp 316,202,047,952. The Subsidiaries‟ management believes<br />
that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.<br />
58
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
16. OTHER NON-CURRENT ASSETS (continued)<br />
The accumulated financing for renovation, construction and development of hotel which has been<br />
reclassified to fixed assets account (Note 10) during 2011 are as follows:<br />
Month of<br />
Subsidiaries Project Financing Completion Amount<br />
<strong>PT</strong> Aneka Bina Laras and HARRIS suites fX SUDIRMAN,<br />
Subsidiary Jakarta April 2011 12,961,099,105<br />
<strong>PT</strong> Mega Biru Selaras and<br />
Subsidiaries Circus Water Park, Bali July 2011 22,495,040,304<br />
<strong>PT</strong> Retzan Indonusa Hotel HARRIS Batam Center,<br />
Batam November 2011 75,399,107,537<br />
Total 110,855,246,946<br />
17. TRADE PAYABLES<br />
This account represents payables to third parties arising from the purchases of food, beverages, and<br />
hotel supplies with the following details:<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
<strong>PT</strong> Chemerlang Kenanga<br />
Sentosa 502,802,702 - -<br />
<strong>PT</strong> Tauziah International<br />
Management 408,166,055 - -<br />
FX Residence 277,657,861 - -<br />
Beauty Laundry 64,625,950 - -<br />
<strong>PT</strong> Indo Jaya Sejati 63,176,567 - -<br />
<strong>PT</strong> Surya Barutama Mandiri - 97,306,540 -<br />
UD Denita Jaya - 91,136,417 -<br />
King Koil Jakarta - 154,496,751 -<br />
Umbah Laundry - 67,681,000 -<br />
Putra Mandiri - 59,505,600 -<br />
Other (each below<br />
Rp 50 million) 3,346,145,513 1,918,770,550 449,812,376<br />
Total 4,662,574,648 2,388,896,858 449,812,376<br />
The aging of trade payables to third parties based on the date of invoice are as follows:<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
1 to 30 days 4,283,862,701 1,832,112,242 284,472,196<br />
31 to 60 days 358,334,057 405,851,652 92,860,121<br />
61 to 90 days 40,377,890 118,712,709 29,141,174<br />
Over 90 days - 32,220,255 43,338,885<br />
Total 4,682,574,648 2,388,896,858 449,812,376<br />
59
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
18. OTHER PAYABLES - THIRD PARTIES<br />
This account consists of:<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
Payables of renovation,<br />
construction and development<br />
of Hotel and Shopping Centers:<br />
<strong>PT</strong> Waskita Karya 28,491,647,664 11,197,240,179 -<br />
<strong>PT</strong> Cipta Indomegah<br />
Bangun Citra - 645,000,000 774,000,000<br />
<strong>PT</strong> Developing Indonesia<br />
Prakasita - 157,399,901 -<br />
Wickhams Cay Holdings<br />
Limited - 7,318,674,000 -<br />
<strong>PT</strong> Helios Capital - 1,945,000,000 -<br />
Others 1,175,603,818 660,046,538 393,090,000<br />
Total payables of renovation<br />
and development 29,667,251,482 21,923,360,618 1,167,090,000<br />
Payable to <strong>PT</strong> Global<br />
Mega Wisata Mandiri<br />
International 25,650,450,650 - -<br />
Guest deposits 1,396,241,848 1,027,376,319 342,336,216<br />
Service charges 933,264,196 521,518,071 86,986,874<br />
Provision for loss and breakage<br />
of hotel and restaurant<br />
equipments 486,717,367 389,612,396 65,117,880<br />
Unearned revenue 201,064,650 993,181,255 116,666,667<br />
Acquisitions of fixed assets - 4,203,984,267 -<br />
Others 4,102,689,603 2,250,493,388 3,666,206,661<br />
Jumlah 62,437,679,796 31,309,526,314 5,444,404,298<br />
Payable to <strong>PT</strong> Global Mega Wisata Mandiri International amounting to Rp 25,650,450,650 represents<br />
loan received by <strong>PT</strong> Retzan Indonusa (RIN) and <strong>PT</strong> Mega Biru Selaras (MBS), Subsidiaries, amounting<br />
to 17,028,680,000 and Rp 8,621,770,650, respectively, as of December 31, 2011. The loan is used to<br />
finance working capital of RIN and MBS and bears interest rate at 10% per annum which paid every<br />
6 (six) months. The loan will be due on December 30, 2012 and can be extended as agreed by both<br />
parties.<br />
60
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
19. TAXATION<br />
a. Prepaid Taxes<br />
This account consists of:<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
Value Added Tax 17,568,877,899 5,645,392,364 140,308,032<br />
Income Tax Article 4 (2) - 321,624,000 -<br />
Total 17,568,877,899 5,967,016,364 140,308,032<br />
b. Taxes Payable<br />
This account consists of:<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
Development Tax I 1,303,525,058 815,016,829 642,932,383<br />
Income Taxes<br />
Article 4 (2) 2,059,469,684 1,026,299,730 -<br />
Article 21 319,328,918 154,481,023 70,339,661<br />
Article 23 89,012,318 66,338,213 26,550,453<br />
Article 26 126,405,773 87,487,994 50,371,259<br />
Article 29 734,762,287 98,407 -<br />
Value Added Tax 825,987,475 - -<br />
Total 5,458,491,513 2,149,722,196 790,193,756<br />
c. A reconciliation between income before income tax benefit (expense), as shown in the consolidated<br />
statement of comprehensive income, and estimated taxable income (loss) for the years ended<br />
December 31, 2011 and 2010 are as follows:<br />
61<br />
2011 2010<br />
Income before income tax benefit (expense)<br />
per consolidated statement of<br />
comprehensive income 2,218,282,855 21,333,648,208<br />
Loss (income) before income tax of Subsidiaries (337,410,300) 8,701,061,868<br />
Share in net earnings of Associated Companies (2,537,918,341) (7,488,166,621)<br />
Income (loss) before income tax - the Company (657,045,786) 22,546,543,455<br />
Temporary differences:<br />
Employee benefits 228,091,726 267,173,515<br />
Depreciation of fixed assets (310,531,729) 63,849,953<br />
Finance lease (43,382,664) (80,994,658)<br />
Provision for impairment losses of trade receivables - (117,876,779)
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
19. TAXATION (continued)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
c. A reconciliation between income before income tax benefit (expense), as shown in the consolidated<br />
statement of comprehensive income, and estimated taxable income (loss) for the years ended<br />
December 31, 2011 and 2010 are as follows: (continued)<br />
62<br />
2011 2010<br />
Permanent differences:<br />
Decrease in value of marketable securities 210,000,000 (235,101,840)<br />
Entertainment and donation 24,251,538 15,175,096<br />
Interest income (221,622,818) (84,368,814)<br />
Gain on sales of marketable securities - (21,863,830,416)<br />
Others (47,126,672) -<br />
Estimated Taxable Income (Loss) (817,366,404) 510,569,512<br />
Fiscal loss at beginning of year which can be<br />
compensated:<br />
Year 2007 (573,620,233) (573,620,233)<br />
Year 2006 (1,504,055,855) (1,956,574,653)<br />
Year 2005 - (58,050,714)<br />
Estimated Fiscal Loss at End of Year (2,895,042,492) (2,077,676,088)<br />
The amount of estimated fiscal loss that will be reported by the Company in its 2011 annual<br />
corporate income tax return will be based on the related amount as shown above. For 2010, the<br />
Company has reported its fiscal loss as stated above.<br />
d. Income tax benefit (expense) for the years ended December 31, 2011 and 2010 are as follows:<br />
2011 2010<br />
Current tax:<br />
Subsidiaries<br />
Non Final (755,231,037) -<br />
Final (257,596,122) (8,128,750)<br />
Total (1,012,827,159) (8,128,750)<br />
Deferred tax:<br />
The Company:<br />
Employee benefits 57,022,932 66,793,379<br />
Depreciation of fixed assets (77,632,933) 125,592,385<br />
Finance lease (10,845,666) 2,128,773<br />
Provision for impairment losses of trade receivables - (33,219,195)<br />
Fiscal loss - (290,746,973)<br />
Total (31,455,667) (129,451,631)
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
19. TAXATION (continued)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
d. Income tax benefit (expense) for the years ended December 31, 2011 and 2010 are as follows:<br />
(continued<br />
63<br />
2011 2010<br />
Deferred tax: (continued)<br />
Subsidiaries:<br />
Employee benefits 542,206,881 18,103,254<br />
Fiscal loss 264,807,523 294,760,523<br />
Deferred provision cost 135,336,930 (153,259,615)<br />
Depreciation of fixed assets (16,532,110) 528,875<br />
Finance lease (1,887,500) -<br />
Total 923,931,724 160,133,037<br />
Total Deferred Tax 892,476,057 30,681,406<br />
Total Income Tax Benefit (Expense) - Net (120,351,102) 22,552,656<br />
e. The details of deferred tax assets (liabilities) as of December 31, 2011 and 2010 and January 1,<br />
2010/December 31, 2009 are as follows:<br />
Deferred tax assets:<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
The Company:<br />
Employee benefits 396,870,620 339,847,688 273,054,309<br />
Depreciation of fixed assets (251,126,379) (173,493,446) (299,085,831)<br />
Finance lease (3,693,447) 7,152,219 5,023,446<br />
Provision for impairment<br />
losses - - 33,219,195<br />
Total - the Company 142,050,794 173,506,461 12,211,119<br />
Acquired Subsidiary:<br />
Employee benefits - 1,085,181,979 -<br />
Depreciation of fixed assets - 1,041,943,154 -<br />
Total - Acquired<br />
Subsidiary - 2,127,125,133 -<br />
Subsidiaries:<br />
Employee benefits 1,673,186,444 137,010,284 931,184,289<br />
Fiscal loss 1,161,584,055 817,549,097 1,258,288<br />
Depreciation of fixed assets 1,028,848,732 3,437,688 2,908,813<br />
Deferred provision cost - (153,259,615) -<br />
Total - Subsidiaries 3,863,619,231 804,737,454 935,351,390<br />
Total 4,005,670,025 3,105,369,048 947,562,509
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
19. TAXATION (continued)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
e. The details of deferred tax assets (liabilities) as of December 31, 2011 and 2010 and January 1,<br />
2010/December 31, 2009 are as follows: (continued)<br />
Deferred tax liabilities:<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
Subsidiaries:<br />
Employee benefits 11,985,264 - -<br />
Deferred provision costs (17,922,685) - -<br />
Finance lease (1,887,500)<br />
Total (7,824,921) - -<br />
Deferred tax assets are recognised to the extent that it is probable that future taxable income will be<br />
available against which the temporary differences can be utilized. The Company‟s and Subsidiaries‟<br />
management believe that the deferred tax assets can be utilized in the future.<br />
In September 2008, Law No. 7 Year 1983 regarding “Income Tax” has been revised for the fourth time<br />
with Law No. 36 Year 2008. The revised Law stipulates changes in corporate tax rate from a marginal<br />
tax rate to a single rate of 28% for fiscal year 2009 and 25% for fiscal year 2010 onwards.<br />
20. ACCRUED EXPENSES<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
Professional fees 4,663,157,440 4,860,415,439 281,291,795<br />
Electricity, water and fuel 1,032,967,547 311,026,622 240,287,115<br />
Salaries, wages and employees‟<br />
benefit 669,626,193 464,135,075 97,999,176<br />
Others 1,702,540,288 1,029,798,255 182,467,027<br />
Total 8,068,291,468 6,665,375,391 802,045,113<br />
64
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
21. UNEARNED RENT<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
Advances for reservation of<br />
rental space of the<br />
shopping center of Cikini Gold<br />
Center, Jakarta 62,746,847,603 14,195,294,149 -<br />
Advances for reservation of<br />
rental space of<br />
Lifestyle Center Beachwalk,<br />
Kuta, Bali 42,697,442,274 - -<br />
Advance for rental of<br />
fX Residence apartment,<br />
Jakarta 8,067,541,205 4,088,005,200 -<br />
Total 113,511,831,082 18,283,299,349 -<br />
22. LONG-TERM LOANS<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
Rupiah<br />
<strong>PT</strong> Bank Negara Indonesia<br />
(Persero) <strong>Tbk</strong> 173,108,899,780 24,624,000,000 -<br />
<strong>PT</strong> Bank Victoria<br />
International <strong>Tbk</strong> 60,509,000,000 9,218,984,000 -<br />
<strong>PT</strong> Bank Windu Kentjana<br />
International <strong>Tbk</strong> 34,958,930,000 9,000,000,000 -<br />
Total Loan in Rupiah 268,576,829,780 42,842,984,000 -<br />
United States Dollar<br />
Global Emerging Markets<br />
Specialist Capital<br />
Pte Ltd (US$ 1,704,000<br />
as of December 31,<br />
2011 and US$ 9,000,000<br />
as of December 31,<br />
2010) 15,451,872,000 80,919,000,000 -<br />
Total 284,028,701,780 123,761,984,000 -<br />
Less deferred provision<br />
cost (71,690,742) (613,038,462) -<br />
Net 283,957,011,038 123,148,945,538 -<br />
Less current maturities (5,644,588,506) - -<br />
Long-term portion 278,312,422,532 123,148,945,538 -<br />
65
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
22. LONG-TERM LOANS (continued)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
<strong>PT</strong> Bank Negara Indonesia (Persero) <strong>Tbk</strong> (BNI)<br />
On December 13, 2010, <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island (IPI), a Subsidiary, obtained an investment credit<br />
facility with maximum amount of Rp 463,838,265,098 for the purpose of construction of Sahid Kuta<br />
Lifestyle Resort (Hotel Sheraton Bali and Lifestyle Center Beachwalk) in Bali. The loan has been<br />
disbursed gradually during construction period. The loan will be due on June 12, 2018 including grace<br />
period of 27 (twenty seven) months and bears interest at 12% per annum. This loan is secured by land<br />
and buildings of IPI located in Kuta, Bali with HGB No. 975, 978 and 980 (Note 10), shares of IPI, Letter<br />
of Undertaking and Letter of Guarantee from one of IPI‟s commissioners to buy back collateralized<br />
assets, and corporate guarantees from the Company. As of December 31, 2011 and 2010, total of loans<br />
amounting to Rp 173,108,899,780 and Rp 24,624,000,000, respectively.<br />
<strong>PT</strong> Bank Victoria International <strong>Tbk</strong> (Bank Victoria)<br />
On April 5, 2010, <strong>PT</strong> Retzan Indonusa (RIN), a Subsidiary, obtained an investment credit facility with<br />
maximum amount of Rp 63 billion from Bank Victoria. The loan bears interest at 13% per annum and will<br />
be due in 78 (seventy eight) months including 18 (eighteen) months of grace period. This facility is<br />
secured by assets consist of the hotel building to be constructed and land of RIN with Building Usage<br />
Rights No. 3896/Teluk Tering - Batam (Note 10), all shares of RIN, a corporate guarantee on behalf of<br />
the Company and <strong>PT</strong> Anugerah Nusaraya, a related party. Under the agreement, RIN are required to<br />
meet certain requirements set forth, among others, providing information on the progress of business.<br />
Up to December 31, 2011 and 2010, the balance of loan are as follows:<br />
66<br />
December 31, 2011 December 31, 2010<br />
Total credit facility 60,509,000,000 8,874,824,000<br />
Less deferred provision cost (71,690,742) (613,038,462)<br />
Net 60,437,309,258 8,261,785,538<br />
Less current maturities (2,600,000,000) -<br />
Long-term portion 57,837,309,258 8,261,785,538<br />
On April 5, 2010, <strong>PT</strong> Karsa Citra Unggul (KCU), a Subsidiary, obtained an investment credit facility from<br />
Bank Victoria with maximum amount of Rp 25 billion which will be due on October 5, 2016 including<br />
18 (eighteen) months of grace period and bears interest at 13% per annum. The loan has been<br />
disbursed gradually during the construction period. As of December 31, 2010, KCU has used the loan<br />
facility amounting to Rp 344,160,000. Furthermore, the loan has been paid by KCU on August 26, 2011.
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
22. LONG-TERM LOANS (continued)<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
<strong>PT</strong> Bank Windu Kentjana International <strong>Tbk</strong> (Bank Windu)<br />
On November 2, 2010, the Company obtained credit facilities of Installment Loan I and II from Bank<br />
Windu with maximum amount of Rp 28.2 billion and Rp 18 billion for the purpose of construction of Hotel<br />
“Pop” Harris, Yogyakarta and development and renovation of HARRIS suites fX SUDIRMAN, Jakarta.<br />
Installment Loan 1 facility was available for 8 (eight) years including 18 (eighteen) months of grace period<br />
while Installment Loan 2 facility was available for 6 (six) years including 12 (twelve) months of grace<br />
period.<br />
Based on First Amendment to Credit Agreement Using Collateral dated March 4, 2011 which covered by<br />
Mellyani Noor Shandra, SH, Notary in Jakarta, Bank Windu agreed to provide the credit facility of<br />
Installment Loan 3 (IL-3) with maximum amount of Rp 10 billion for the purpose of construction of Hotel<br />
HARRIS Tuban Extention, Bali. IL-3 facility was available for 6 (six) years including 12 (twelve) months of<br />
grace period.<br />
These loan facilities bear interest at 12% per annum and disbursed gradually during construction,<br />
development and renovation period and secured by the Company‟s land and buildings (Note 10),<br />
<strong>PT</strong> Karsa Citra Unggul‟s shares in <strong>PT</strong> Kega Property Utama and the Company‟s shares in <strong>PT</strong> Aneka<br />
Bina Laras.<br />
As of December 31, 2011 and 2010, the balance of loan which have been disbursed are as follows:<br />
67<br />
December 31, 2011 December 31, 2010<br />
Installment Loan 1 Credit Facility 18,000,000,000 -<br />
Installment Loan 2 Credit Facility 16,646,520,000 9,000,000,000<br />
Installment Loan 3 Credit Facility 312,410,000 -<br />
Total 34,958,930,000 9,000,000,000<br />
Less current maturities (3,044,588,506) -<br />
Long-term portion 31,914,341,494 9,000,000,000<br />
Global Emerging Markets Specialist Capital Pte Ltd<br />
On December 17, 2010, the Company obtained loan from Global Emerging Markets Specialist Capital<br />
Pte Ltd amounting to US$ 9,000,000 which was used for the Company‟s working capital. The loan bears<br />
interest at 3% per annum and will be due in 5 (five) years from the date of loan drawdown. In 2011,<br />
the Company has paid the loan amounting to US$ 7,296,000. The balance of loan as of December 31,<br />
2011 and 2010 amounting to Rp 15,451,872,000 (US$ 1,704,000) and Rp 80,919,000,000<br />
(US$ 9,000,000), respectively.
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
23. NEGATIVE GOODWILL<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
Balance of negative goodwill as of December 31, 2010 amounting to Rp 112,613,338 represents<br />
the excess of net assets acquired over the cost of acquisition of <strong>PT</strong> Cakra Guna Dharma Eka by<br />
<strong>PT</strong> Mega Biru Selaras (MBS), a Subsidiary. Starting January 1, 2011, negative goodwill has been<br />
derecognised by MBS and recorded as adjustment to the retained earnings at beginning of year<br />
(January 1, 2011) in accordance with PSAK 22 (Revised 2010).<br />
As a result of the adjustment to the retained earnings at beginning of year, the Company records<br />
difference transaction of changes in Subsidiaries‟ equity amounting to Rp 112,233,268.<br />
24. CAPITAL STOCK<br />
The details of the Company‟s stockholders and their ownership as of December 31, 2011 and 2010 from<br />
Shares Administration Bureau of <strong>PT</strong> Adimitra Transferindo are as follows:<br />
Number of Shares<br />
Issued and Percentage of<br />
Stockholders Fully Paid Ownership Amount<br />
RBS Coutts Bank Ltd Singapore 949,000,000 39,36% 94,900,000,000<br />
<strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru 946,675,350 39,27% 94,667,535,000<br />
BSI Bank Limited 223,000,000 9,25% 22,300,000,000<br />
Agoes Soelistyo<br />
Santoso (President Director) 10,000,000 0,41% 1,000,000,000<br />
Patrick Santosa Rendradjaja (Director) 5,000,000 0,21% 500,000,000<br />
Diana Solaiman (Director) 3,750,000 0,16% 375,000,000<br />
Karel Patipeilohy (Commissioner) 1,000,000 0,04% 100,000,000<br />
Others 272,378,250 11,30% 27,237,825,000<br />
Total 2,410,803,600 100,00% 241,080,360,000<br />
The details of the Company‟s stockholders and their ownership as of January 1, 2010/December 31,<br />
2009 from Shares Administration Bureau of <strong>PT</strong> Adimitra Transferindo are as follows:<br />
Number of Shares<br />
Issued and Percentage of<br />
Stockholders Fully Paid Ownership Amount<br />
Anemone Continental S,A, BVI 949,000,000 59,54% 94,900,000,000<br />
CGMI 1 Client Segreagated Secs 223,000,000 13,99% 22,300,000,000<br />
<strong>PT</strong> Grahatama Kreasibaru 129,861,000 8,15% 12,986,100,000<br />
Agoes Soelistyo<br />
Santoso (President Director) 10,000,000 0,63% 1,000,000,000<br />
Patrick Santosa Rendradjaja (Director) 5,000,000 0,31% 500,000,000<br />
Diana Solaiman (Director) 3,500,000 0,22% 350,000,000<br />
Karel Patipeilohy (Commissioner) 1,000,000 0,06% 100,000,000<br />
Others 272,639,000 17,10% 27,263,900,000<br />
Total 1,594,000,000 100,00% 159,400,000,000<br />
In connection with the merger of <strong>PT</strong> Tirta Saga Wangi (TSW) with the Company on June 1, 2010,<br />
1 share of TSW will receive 4.7 shares of the Company with nominal value of Rp 100 per share.<br />
As a result, INPP issued 816,803,600 shares (Note 1b).<br />
68
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
25. REVENUES<br />
This account consists of:<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
69<br />
2011 2010<br />
Revenue from hotel business:<br />
Rooms 58,945,665,302 12,887,952,490<br />
Food and beverages 16,766,033,987 2,865,207,292<br />
Telephone 144,803,687 15,796,005<br />
Others 2,332,208,332 408,826,832<br />
Revenue from water park 1,133,606,392 -<br />
Total 79,322,317,700 16,177,782,619<br />
26. COST OF REVENUES<br />
This account consists of:<br />
2011 2010<br />
Direct Cost:<br />
Food and beverages 4,610,286,239 941,601,097<br />
Telephone 51,471,046 7,412,394<br />
Water park 157,764,597 -<br />
Other departments 404,904,725 41,395,094<br />
Total Direct Cost 5,224,426,607 990,408,585<br />
Salaries and Other Employee Expenses 7,007,760,980 1,253,587,313<br />
Other Departmental Expenses:<br />
Rooms 4,722,748,482 936,000,848<br />
Food and beverages 511,714,723 184,225,282<br />
Other departments 1,415,781,505 22,473,261<br />
Total Other Departmental Expenses 6,650,244,710 1,142,699,391<br />
Total 18,882,432,297 3,386,695,289<br />
27. SELLING EXPENSES<br />
This account consists of:<br />
2011 2010<br />
Promotion and advertising 2,936,238,889 551,035,971<br />
Salary, wages and other allowances 947,788,244 177,317,831<br />
Others 940,620,532 -<br />
Total 4,824,647,665 728,353,802
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
28. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES<br />
This account consists of:<br />
70<br />
2011 2010<br />
Salary, wages and other allowances 7,689,133,168 1,323,957,086<br />
Maintenance and electricity 5,986,432,336 1,678,710,412<br />
Others 7,333,304,140 443,789,497<br />
Total 21,008,869,644 3,446,456,995<br />
29. OWNER’S OPERATING EXPENSES<br />
This account consists of:<br />
2011 2010<br />
Salary, wages and employees‟ benefit 9,123,330,486 4,032,462,531<br />
Professional fees 2,315,135,713 2,830,682,333<br />
Representation and entertainment 155,449,894 69,923,450<br />
Others 6,678,802,725 4,986,430,575<br />
Total 18,272,718,818 11,919,498,889<br />
30. OTHER OPERATING INCOME<br />
This account consists of:<br />
2011 2010<br />
Gain on short-term investments 1,874,349,243 235,101,840<br />
Gain on foreign exchange 811,045,728 -<br />
Gain on sales of fixed assets (Note 10) 99,377,218 3,019,160,848<br />
Gain on sales of marketable securities - 21,863,830,416<br />
Others 1,303,344,545 75,771,466<br />
Total 4,088,116,734 25,193,864,570<br />
31. OTHER OPERATING EXPENSES<br />
This account consists of:<br />
2011 2010<br />
Decrease in value of marketable securities 210,000,000 -<br />
Loss on impairment value of goodwill (Note 15) 17,335,956 -<br />
Loss on foreign exchange - 4,499,532,283<br />
Others 2,647,941,373 305,544,571<br />
Total 2,875,277,329 4,805,076,854
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
32. FINANCE INCOME<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
This account represents interest income from cash in banks and time deposits amounting to<br />
Rp 2,195,826,196 and Rp 193,132,414 in 2011 and 2010, respectively.<br />
33. FINANCE COSTS<br />
This account represents interest expenses from long-term loans and lease payables amounting to<br />
Rp 6,961,071,339 and Rp 712,804,628 in 2011 and 2010, respectively.<br />
34. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY<br />
The Company and Subsidiaries provide benefits for its employees who achieve the retirement period of<br />
55 years based on the provisions of Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The benefits are<br />
unfunded.<br />
The following tables summarize the components of employee benefits expense recognized by the<br />
Company and Subsidiaries in the consolidated statement of comprehensive income and employee<br />
benefits liability recognized in the consolidated statement of financial position, as determined by<br />
independent actuaries, <strong>PT</strong> Dian Artha Tama, in its reports dated January 12, 2012, January 17, 2011<br />
and January 29, 2010 for the years ended December 31, 2011, 2010 and 2009, respectively.<br />
a. Employee benefits expense<br />
71<br />
2011 2010<br />
Current service cost 2,181,348,211 562,634,917<br />
Interest expense 314,899,801 77,962,282<br />
Amortization on effect of adjustment of difference<br />
between actuarial assumption and actual 323,036 (22,546,476 )<br />
Past service cost - 1,545,355<br />
Amortization of actuarial gain (51,776,491) (6,551,935)<br />
Total 2,444,794,557 613,044,143<br />
b. Employee benefits liability<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
Present value of<br />
benefits obligation 8,714,376,056 5,022,725,336 974,528,538<br />
Unrecognized actuarial<br />
gain 666,134,240 1,029,830,385 140,925,124<br />
Unrecognized past<br />
service cost (942,960,017) - -<br />
Total 8,437,550,279 6,052,555,721 1,115,453,662
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
34. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)<br />
c. The movement of employee benefits liability for the years ended December 31, 2011, 2010 and<br />
2009 are as follows:<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
Balance at beginning<br />
of year 6,052,555,721 1,115,453,662 960,526,587<br />
Employee benefits expense<br />
for current year 2,444,794,557 613,044,143 154,927,075<br />
Payments during the year (59,799,999) (16,670,000) -<br />
Employee benefits liability of<br />
Subsidiary acquired - 4,340,727,916 -<br />
Balance at end of year 8,437,550,279 6,052,555,721 1,115,453,662<br />
The principal assumptions used by the Company and Subsidiaries on determining employee<br />
benefits liability as December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 are as<br />
follows:<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009<br />
Discount rate 6,5% per annum 10% per annum 8% per annum<br />
Rate of wage (salary) increase 8% per annum 8% per annum 8% per annum<br />
Pension age 55 years 55 years 55 years<br />
Mortality rate CSO-1980 CSO-1980 CSO-1980<br />
35. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES<br />
The balance of assets and liabilities denominated in foreign currencies and its conversion into Rupiah<br />
using the average of the selling and buying rates for bank notes and/or transaction exchange rate<br />
published by Bank Indonesia as of the consolidated statement of financial position date are as follows:<br />
72<br />
December 31, 2011<br />
Rupiah<br />
Foreign Currency Equivalent<br />
Asset<br />
Cash and cash equivalents US$ 520,008 4,715,426,563<br />
SIN$ 55,713 388,538,091<br />
RM 3 8,274<br />
Total Asset 5,103,972,928<br />
Liability<br />
Long-term loans US$ 1,704,000 15,451,872,000<br />
Liability - Net 10,347,899,072
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
35. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES (continued)<br />
73<br />
December 31, 2010<br />
Rupiah<br />
Foreign Currency Equivalent<br />
Asset<br />
Cash and cash equivalents US$ 956,878 8,603,379,823<br />
SIN$ 2,465 17,209,227<br />
RM 3 8,456<br />
Total Asset 8,620,597,506<br />
Liability<br />
Long-term loans US$ 9,000,000 80,919,000,000<br />
Liability - Net 72,298,402,494<br />
January 1, 2010/<br />
December 31, 2009<br />
Rupiah<br />
Foreign Currency Equivalent<br />
Asset<br />
Cash and cash equivalents US$ 25,615 240,785,136<br />
SIN$ 4,448 29,795,888<br />
RM 3 7,967<br />
270,588,991<br />
On March 21, 2012, the middle rate of exchange was Rp 9,180 to US$ 1, Rp 7,280 to SIN$ 1 and<br />
Rp 2,985 to RM 1, respectively, which was calculated based on the average selling and buying bank<br />
notes and/or transaction exchange rate published by Bank Indonesia. If the monetary asset and liability<br />
in foreign currencies as of December 31, 2011 translated using the middle rate as of March 21, 2012,<br />
the proforma of loss on foreign exchange would be increased and total comprehensive income of the<br />
Company and Subsidiaries would be decreased by Rp 115,547,893, respectively.
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
36. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES<br />
a. Tradename and Trademark License Agreement<br />
On October 1, 2002, the Company entered into a tradename and trademark license agreement with<br />
Harris International Hotels Corporation, British Virgin Islands, for the use of trademarks and logos of<br />
HARRIS on the operating hotel of the Company located at Jalan Dewi Sartika, Tuban, Bali, for<br />
15 (fifteen) years and will end on December 31, 2017 and can be extended for each subsequent<br />
5 (five)-year period, therefore the hotel‟s name is HARRIS Hotel Tuban, Bali. For the license, the<br />
Company will pay a royalty fee which calculated based on certain percentage. The license of royalty<br />
fees for the years ended December 31, 2011 and 2010 amounting to Rp 400,281,391 and<br />
Rp 681,630,374, respectively.<br />
On April 28, 2004, <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island (IPI), a Subsidiary, entered into a tradename and<br />
trademark license agreement with Harris International Hotels Corporation, British Virgin Islands, for<br />
the use of trademarks and logos of HARRIS on the IPI‟s operating resorts located in Kuta, Bali, for<br />
5 (five) years and has been extended for the next 5 (five) years as agreed by both parties, therefore<br />
the resort‟s name is HARRIS Resort Kuta. For the license, IPI will pay a royalty fee which calculated<br />
based on certain percentage. The license of royalty fees for the years ended December 31, 2011 and<br />
2010 amounting to Rp 1,931,098,419 (has been consolidated with the Company) and<br />
Rp 1,886,892,618 (has not yet consolidated with the Company), respectively.<br />
On May 20, 2010, <strong>PT</strong> Padma Suasa (PS), a Subsidiary of <strong>PT</strong> Aneka Bina Laras (a Subsidiary),<br />
entered into a tradename and trademark license agreement with Harris International Hotels<br />
Corporation, British Virgin Islands, for the use of trademarks and logos of HARRIS on the operating<br />
hotel which located at Jalan Jenderal Sudirman, Jakarta, for 15 (fifteen) years from the date of the<br />
hotel inauguration and can be extended for each subsequent 5 (five)-year period, therefore the<br />
hotel‟s name is HARRIS suite fX SUDIRMAN, Jakarta. For the license, PS will pay a royalty fee<br />
which calculated based on certain percentage. The license of royalty fees for the years ended<br />
December 31, 2011 and 2010 amounting to Rp 604,584,544 and Rp Nil, respectively.<br />
<strong>PT</strong> Retzan Indonusa (RIN), a Subisidiary, entered into a tradename and trademark license<br />
agreement with Harris International Hotels Corporation, British Virgin Islands, for the use of<br />
trademarks and logos of HARRIS on the operating hotel which located at Batam, for 5 (five) years<br />
from the signed date of agreement and will be automatically be extended for each subsequent<br />
5 (five)-year period, therefore the hotel‟s name is HARRIS Hotel Batam Center, Batam. For the<br />
license, RIN will pay a royalty fee which calculated based on certain percentage. The license of<br />
royalty fees for the years ended December 31, 2011 and 2010 amounting to Rp 96,378,944 and<br />
Rp Nil, respectively.<br />
74
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
36. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued)<br />
b. Management Consulting Agreement<br />
On October 1, 2002, the Company entered into a management consulting agreement with <strong>PT</strong> Tauzia<br />
International Management (Tauzia). Under the agreement, the Company appointed Tauzia as the<br />
sole and a special consultant for providing management consulting services to the Company in the<br />
operation of HARRIS Hotel Tuban, Bali. Hotel management consulting services include recruitment,<br />
reservations and promotions, pre-opening program and other services. The Company will pay the<br />
services of management consultants which calculated based on a certain percentage of Gross<br />
Operating Profit. This agreement will expire on December 31, 2017 and can be extended for the next<br />
5 (five) years which agreed by both parties. Management services fee for the years ended<br />
December 31, 2011 and 2010 amounting to Rp 267,284,188 and Rp 231,028,266, respectively.<br />
On April 28, 2004, <strong>PT</strong> Indonesian Paradise Island (IPI), a Subsidiary, entered into a management<br />
consulting agreement with <strong>PT</strong> Tauzia International Management (Tauzia). Under the agreement,<br />
IPI appointed Tauzia as the sole and a special consultant for providing management consulting<br />
services to IPI in the operation of HARRIS Resort Kuta. Hotel management consulting services<br />
include recruitment, reservations and promotions, pre-opening program and other services. IPI will<br />
pay the services of management consultants which calculated based on a certain percentage of<br />
Gross Operating Profit. The agreement is valid from April 28, 2004 until December 31, 2009 and has<br />
been extended for the next 5 (five) years as agreed by both parties. Management services fee for the<br />
years ended December 31, 2011 and 2010 amounting to Rp 916,708,747 (has been consolidated<br />
with the Company) and Rp 893,090,022 (has not yet consolidated with the Company), respectively.<br />
<strong>PT</strong> Padma Suasa (PS), a Subsidiary of <strong>PT</strong> Aneka Bina Laras (a Subsidiary), entered into<br />
a management consulting agreement with <strong>PT</strong> Tauzia International Management (Tauzia). Under the<br />
agreement, PS appointed Tauzia as the sole and a special consultant for providing management<br />
consulting services to PS in the operation of HARRIS suites fX SUDIRMAN, Jakarta for 15 (fifteen)<br />
years from the date of the hotel inauguration and can be extended for each subsequent 5 (five)-year<br />
period. Hotel management consulting services include recruitment, reservations and promotions,<br />
pre-opening program and other services. PS will pay the services of management consultants which<br />
calculated based on a certain percentage of Gross Operating Profit. Management services fee for<br />
the years ended December 31, 2011 and 2010 amounting to Rp 339,141,870 and Rp Nil,<br />
respectively.<br />
<strong>PT</strong> Retzan Indonusa (RIN), a Subsidiary, entered into a management consulting agreement with<br />
<strong>PT</strong> Tauzia International Management (Tauzia). Under the agreement, RIN appointed Tauzia as the<br />
sole and a special consultant for providing management consulting services to RIN in the operation<br />
of HARRIS Hotel Batam Center, Batam for 5 (five) years from the signed date of agreement and will<br />
be automatically be extended for each subsequent 5 (five)-year period. Hotel management<br />
consulting services include recruitment, reservations and promotions, pre-opening program and<br />
other services. RIN will pay the services of management consultants which calculated based on<br />
a certain percentage of Gross Operating Profit. Management services fee for the years ended<br />
December 31, 2011 and 2010 amounting to Rp 110,647,547 and Rp Nil, respectively.<br />
75
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
36. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued)<br />
c. Long-term Lease Agreements<br />
fX Residence Apartment:<br />
On February 16, 2010, <strong>PT</strong> Aneka Bina Laras (ABL), a Subsidiary, entered into a Transfer of Rights to<br />
Occupy Agreement (Lease Agreement) with <strong>PT</strong> Aneka Bina Lestari for the rights to occupy<br />
14 (fourteen) units apartment of fX Residence which located at Jalan Pintu Satu Senayan, Jakarta<br />
for a period of 33 (thirty three) years that will be ended on June 11, 2043. Total payment for the rights<br />
to occupy is amounting to Rp 40,810,000,000 (see Note 11). Under the agreement, ABL must<br />
comply with the clauses and regulations set forth in this agreement and ABL has the rights to transfer<br />
or move the units of apartment to the third party in accordance with the agreed initial allotment.<br />
Land - AM Sangaji, Yogyakarta:<br />
On September 9, 2008, <strong>PT</strong> Kega Property Utama (KPU), a subsidiary of <strong>PT</strong> Karsa Citra Utama<br />
(a Subsidiary), entered into a cooperation agreement No. Sperjan/20/IX.2008/Inkopau with Induk<br />
Koperasi TNI Angkatan Udara (Inkopau-Pukadara) for utilization of Air Force‟s land of ex Mess Jetis<br />
with area of 3,094 square meters which located at Jalan AM Sangaji No. 10, Yogyakarta, for the<br />
construction of the hotel and infrastructures by KPU. The cooperation takes place until a period of<br />
30 (thirty) years from September 9, 2008 until September 8, 2038. The value of landrights used<br />
amounting to Rp 816,816,000 (see Note 11) which paid upon signing the agreement.<br />
Land in Ubud, Bali:<br />
<strong>PT</strong> Langgeng Cipta Karya (LCK), a Subsidiary, entered into landrights lease agreement as follows:<br />
(i) Deed No. 23<br />
Based on a landrights lease agreement between LCK and I Wayan Budal as covered by Deed<br />
No. 23 dated August 8, 2008 made by Ni Wayan Widastri, SH, Notary in Denpasar, LCK leased<br />
a land covering an area of 2,000 square meters which is part of land ownership title (Sertifikat<br />
Hak Milik - SHM) No. 1493/Desa Kedewatan, Kecamatan Ubud, Bali, with a lease term of<br />
20 (twenty) years up to September 1, 2035. The total payment of landrights lease amounting to<br />
Rp 300,000,000. Based on this agreement, both parties shall comply with the clauses as stated<br />
in the deed of agreement, among others, providing authorization for LCK to build a building on<br />
the leased land (see Note 11).<br />
(ii) Deed No. 27<br />
Based on a landrights lease agreement between LCK and I Made Jedog as covered by Deed<br />
No. 27 dated August 11, 2008 made by Ni Wayan Widastri, SH, Notary in Denpasar, LCK<br />
leased 2 (two) parcels of land covering an area of 2,885 square meters with SHM<br />
No. 1960/Kedewatan and an area of 115 square meters which is part of land of 395 square<br />
meters of SHM No. 1957/Kedewatan located in Kecamatan Ubud, Bali, with a lease term of<br />
20 (twenty) years up to August 10, 2014. The total payment of landrights lease amounting to<br />
Rp 287,200,000. Based on this agreement, both parties shall comply with the clauses as stated<br />
in the deed of agreement, among others, providing authorization for LCK to build a building on<br />
the leased land (see Note 11).<br />
76
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
36. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued)<br />
d. Development Agreement Sahid Kuta Lifestyle Resort<br />
Based on Letter of Work Order No. 010.VI/10/IPI-DEV/SPK-SA dated June 18, 2010, <strong>PT</strong> Indonesian<br />
Paradise Island, a Subsidiary, appoint <strong>PT</strong> Waskita Karya as a contractor to perform structural and<br />
architectural work on construction project of Sahid Kuta Lifestyle Resort (Hotel Sheraton Bali Kuta<br />
Resort and Lifestyle Center Beachwalk) in Bali with the contract value of Rp 261,218,000,000. All of<br />
work has to be completed and handed over in 2012 (see Note 16).<br />
37. SEGMENT INFORMATION<br />
Business Segment<br />
Based on financial information used by management in evaluating segment performance and determine<br />
the allocation of resources, the Company and Subsidiaries use business segments as primary segment<br />
which consists of the business hotel, water park and others.<br />
77<br />
December 31, 2011<br />
Water<br />
Hotel Park Others* Elimination Total<br />
Revenues 78,188,711,308 1,133,606,392 - - 79,322,317,700<br />
Segment results (gross profit) 59,546,220,303 893,665,100 - - 60,439,885,403<br />
Selling expenses (4,560,405,761) (264,241,904) - - (4,824,647,665 )<br />
General and administrative<br />
expenses (19,350,376,128) (1,658,493,516) - - (21,008,869,644 )<br />
Owner‟s operating expenses (14,649,954,387) (167,329,571) (3,455,434,860 ) - (18,272,718,818 )<br />
Depreciation expenses (9,322,219,756) (178,598,963) (161,759,617 ) - (9,662,578,336 )<br />
Management services and<br />
license fees (4,666,125,650) - - - (4,666,125,650 )<br />
Other operating income 745,207,791 538,739,585 2,804,169,358 - 4,088,116,734<br />
Other operating expenses (1,928,761,280) (6,550,037) (939,966,012 ) - (2,875,277,329 )<br />
Income (loss) from operations 5,813,585,132 (842,809,306) (1,752,991,131 ) - 3,217,784,695<br />
Share in net earnings of<br />
associated companies 2,537,918,341 - - - 2,537,918,341<br />
Gain on sale of investment in<br />
associated company - - 1,227,824,962 - 1,227,824,962<br />
Finance income 1,446,287,311 21,665,680 727,873,205 - 2,195,826,196<br />
Finance costs (6,815,959,335) (12,471,814) (132,640,190 ) - (6,961,071,339 )<br />
Income (loss) before income<br />
tax benefit (expense) 2,981,831,449 (833,615,440) 70,066,846 - 2,218,282,855<br />
Income tax benefit<br />
(expense) - net (371,281,828) 149,580,257 101,350,469 - (120,351,102 )<br />
Profit (loss) for the year 2,610,549,621 (684,035,183) 171,417,315 - 2,097,931,753<br />
Other comprehensive income - - - - -<br />
Total comprehensive income<br />
(loss) 2,610,549,621 (684,035,183) 171,417,315 - 2,097,931,753<br />
Other information:<br />
Segment assets 1,204,191,485,108 52,569,603,159 148,181,500,276 (271,443,368,442 ) 1,133,499,220,101<br />
Segment liabilities 416,736,653,656 13,165,794,227 67,232,587,492 (1,118,308,691 ) 496,016,726,684<br />
Acquisitions of fixed assets 29,534,061,443 389,335,000 100,833,900 - 30,024,230,343<br />
*) Business segment which has not yet operated and still under development stage.
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
37. SEGMENT INFORMATION (continued)<br />
Business Segment (continued)<br />
78<br />
December 31, 2010<br />
Water<br />
Hotel Park Others* Elimination Total<br />
Revenues 16,177,782,619 - - - 16,177,782,619<br />
Segment results (gross profit) 12,791,087,330 - - - 12,791,087,330<br />
Selling expenses (728,353,802) - - - (728,353,802)<br />
General and administrative<br />
expenses (3,446,456,995) - - - (3,446,456,995)<br />
Owner‟s operating expenses (7,607,501,463) (1,145,452,311) (3,166,545,115 ) - (11,919,498,889 )<br />
Depreciation expenses (1,692,778,583) (72,542,155) (42,432,181 ) - (1,807,752,919 )<br />
Management services and<br />
license fees (912,658,640) - - - (912,658,640 )<br />
Other operating income 21,762,114,142 3,058,997,146 372,753,282 - 25,193,864,570<br />
Other operating expenses (4,805,076,854) - - - (4,805,076,854 )<br />
Income (loss) from operations 15,360,375,135 1,841,002,680 (2,836,224,014 ) - 14,365,153,801<br />
Share in net earnings of<br />
associated companies 7,502,342,477 - (14,175,856 ) - 7,488,166,621<br />
Finance income 116,301,672 23,140,552 53,690,190 - 193,132,414<br />
Finance costs (406,788,457) (5,656,195) (300,359,976 ) - (712,804,628 )<br />
Income (loss) before income<br />
tax benefit (expense) 22,572,230,827 1,858,487,037 (3,097,069,656) - 21,333,648,208<br />
Income tax benefit<br />
(expense) - net (226,082,310) 253,564,094 (4,929,128 ) - 22,552,656<br />
Profit (loss) for the year 22,346,148,517 2,112,051,131 (3,101,998,784 ) - 21,356,200,864<br />
Other comprehensive income - - - - -<br />
Total comprehensive income<br />
(loss) 22,346,148,517 2,112,051,131 (3,101,998,784 ) - 21,356,200,864<br />
Other information:<br />
Segment assets 959,138,481,108 40,360,078,206 85,097,540,492 (274,017,275,945 ) 810,578,823,861<br />
Segment liabilities 189,332,009,875 272,234,091 19,738,740,061 (2,814,919,899) 206,528,064,128<br />
Acquisitions of fixed assets 890,986,611 49,262,250 5,692,779,822 - 6,633,028,683<br />
*) Business segment which has not yet operated and still under development stage.<br />
Geographical Segment<br />
The following table shows the distribution of the consolidated statement of comprehensive income and<br />
statement of financial position accounts and other information by geographical segment:<br />
December 31, 2011<br />
Bali Batam Java Elimination Total<br />
Revenues 61,776,017,458 4,405,894,288 13,140,405,954 - 79,322,317,700<br />
Segment results (gross profit) 47,238,960,322 2,741,794,211 10,459,130,870 - 60,439,885,403<br />
Selling expenses (3,498,700,361) (251,031,522) (1,074,915,782 ) - (4,824,647,665 )<br />
General and administrative<br />
expenses (13,629,156,161) (1,305,218,553) (6,074,494,930 ) - (21,008,869,644 )<br />
Owner‟s operating expenses (14,063,483,397) (738,542,055) (3,470,693,366 ) - (18,272,718,818 )<br />
Depreciation expenses (7,080,154,195) (1,161,448,120) (1,420,976,021 ) - (9,662,578,336 )<br />
Management services and<br />
license fees (3,515,372,745) (207,026,491) (943,726,414 ) - (4,666,125,650 )<br />
Other operating income 1,343,847,532 - 2,744,269,202 - 4,088,116,734
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
37. SEGMENT INFORMATION (continued)<br />
Geographical Segments (continued)<br />
79<br />
December 31, 2011 (continued)<br />
Bali Batam Java Elimination Total<br />
Other operating expenses (350,228,203) (314,967,979) (2,210,081,147 ) - (2,875,277,329)<br />
Income (loss) from operations 6,445,712,792 (1,236,440,509) (1,991,487,588) - 3,217,784,695<br />
Share in net earnings of<br />
associated companies 2,537,918,341 - - - 2,537,918,341<br />
Gain on sale of investment in<br />
associated company 1,227,824,962 - - - 1,227,824,962<br />
Finance income 1,165,268,602 92,799,358 937,758,236 - 2,195,826,196<br />
Finance costs (5,537,746,779) (1,273,182,126) (150,142,434 ) - (6,961,071,339)<br />
Income (loss) before income<br />
tax benefit (expense) 5,838,977,918 (2,416,823,277) (1,203,871,786 ) - 2,218,282,855<br />
Income tax benefit<br />
(expense) - net (93,241,079) 140,408,312 (167,518,335 ) - (120,351,102 )<br />
Profit (loss) for the year 5,745,736,839 (2,276,414,965) (1,371,390,121 ) - 2,097,931,753<br />
Other comprehensive income - - - - -<br />
Total comprehensive income<br />
(loss) 5,745,736,839 (2,276,414,965) (1,371,390,121 ) - 2,097,931,753<br />
Other information:<br />
Segment assets 1,079,909,403,184 103,205,196,511 221,827,988,848 (271,443,368,442 ) 1,133,499,220,101<br />
Segment liabilities 333,670,822,560 84,723,813,441 78,740,399,374 (1,118,308,691 ) 496,016,726,684<br />
Acquisitions of fixed assets 3,616,749,990 14,243,121,931 12,164,358,422 - 30,024,230,343<br />
December 31, 2010<br />
Bali Batam Java Elimination Total<br />
Revenues 16,177,782,619 - - - 16,177,782,619<br />
Segment result (gross profit) 12,791,087,330 - - - 12,791,087,330<br />
Selling expenses (728,353,802) - - - (728,353,802 )<br />
General and administrative<br />
expenses (3,446,456,995) - - - (3,446,456,995 )<br />
Owner‟s operating expenses (7,085,028,433) (274,246,015) (4,560,224,441 ) - (11,919,498,889 )<br />
Depreciation expenses (1,739,758,959) (23,761,248) (44,232,712 ) - (1,807,752,919 )<br />
Management services and<br />
license fees (912,658,640) - - - (912,658,640 )<br />
Other operating income 25,118,092,304 45,404,550 30,367,716 - 25,193,864,570<br />
Other operating expenses 301,254,777 (5,466,716,947) 360,385,316 - (4,805,076,854)<br />
Income (loss) from operations 24,298,177,582 (5,719,319,660) (4,213,704,121 ) - 14,365,153,801<br />
Share in net earnings of<br />
associated companies 7,502,342,477 - (14,175,856) - 7,488,166,621<br />
Finance income 108,134,663 8,631,095 76,366,656 - 193,132,414<br />
Finance costs (323,692,869) (84,579,316) (304,532,443 ) - (712,804,628)<br />
Income (loss) before income<br />
tax benefit (expense) 31,584,961,853 (5,795,267,881) (4,456,045,764 ) - 21,333,648,208<br />
Income tax benefit<br />
(expense) - net 180,265,834 (152,784,050) (4,929,128 ) - 22,552,656<br />
Profit (loss) for the year 31,765,227,687 (5,948,051,931) (4,460,974,892 ) - 21,356,200,864<br />
Other comprehensive income - - - - -<br />
Total comprehensive income<br />
(loss) 31,765,227,687 (5,948,051,931) (4,460,974,892 ) - 21,356,200,864
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
37. SEGMENT INFORMATION (continued)<br />
Geographical Segments (continued)<br />
80<br />
December 31, 2010 (continued)<br />
Bali Batam Java Elimination Total<br />
Other information:<br />
Segment assets 904,758,586,481 33,501,533,036 146,335,980,289 (274,017,275,945) 810,578,823,861<br />
Segment liabilities 163,825,728,331 12,743,735,002 32,773,520,694 (2,814,919,899) 206,528,064,128<br />
Acquisitions of fixed assets 903,754,911 - 5,729,273,772 - 6,633,028,683<br />
38. QUASI-REORGANIZATION<br />
The Company was established in 1996, furthermore started commercial operations in October 2002.<br />
The scope of the Company‟s operations is in a hotel industry. The Company suffered gross loss and<br />
loss from operations since 1996 up to 2008, then in 2009, the Company has reported income from<br />
operations. Accumulated loss incurred due to the revenue during initial years could not cover<br />
depreciation expenses and other operating expenses. This matter resulted in the Company‟s<br />
accumulated deficit amounting to Rp 31,224,820,582 in the statement of financial position as of<br />
July 31, 2009.<br />
To get a fresh start with a statement of financial position showing the current value and are not<br />
burdened by the deficit, the Company performed Quasi-Reorganization as of July 31, 2009 (Note 2y).<br />
Quasi-Reorganization was taken as an important step to improve the Company‟s business.<br />
In connection with the Company‟s plan of Quasi-Reorganization which took effect retroactively on<br />
July 31, 2009, the Company‟s Stockholder Extraordinary General Meeting held on January 29, 2010 has<br />
resolved the implementation of Quasi-Reorganization which retroactively effective on July 31, 2009 in<br />
order to eliminate deficit balance of Rp 31,224,820,582 as follows:<br />
a. Set-off of Surplus Revaluation of Fixed Assets amounting to Rp 75,685,960 with Deficit.<br />
b. Set-off of Difference on Revaluation of Investments in Associated Companies amounting to<br />
Rp 31,149,134,622 with Deficit.<br />
In connection with the implementation of the Quasi-Reorganization in 2009, the Company recorded<br />
difference on revaluation of assets and liabilities after elimination of deficit amounted to<br />
Rp 144,715,511,834 as follows:<br />
- Surplus revaluation of fixed assets : 75,685,960<br />
- Difference on revaluation of investments in Associated<br />
Companies : 186,457,497,140<br />
- Elimination of difference transactions of changes in equity of<br />
Associated Companies : (10,592,850,684)<br />
Difference on revaluation of assets and liabilities before<br />
elimination of deficit : 175,940,332,416<br />
Elimination of deficit : (31,224,820,582)<br />
Difference on revaluation of assets and liabilities after<br />
elimination of deficit : 144,715,511,834
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
39. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS<br />
Fair values of the financial assets and liabilities are included at the amounts at which the instruments<br />
could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm‟s length<br />
transaction, other than in a forced or liquidation sale.<br />
The following are the methods and assumptions used to estimate the fair value of each class of the<br />
Company‟s and Subsidiaries‟ financial instruments:<br />
1. Cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, trade payables, other payables<br />
and accrued expenses approximate their carrying amounts largely due to the short-term maturities<br />
of these instruments.<br />
2. Short-term investments are carried at fair values by reference to quoted market price in active<br />
markets.<br />
3. The carrying values of long-term loans which consist of bank loans and other loan approximate its<br />
fair value due to the floating rate interests on these instruments, which are requires similar credit<br />
risks and remaining maturities.<br />
4. The fair value of lease payable is estimated by discounting future cash flows using rates currently<br />
available for debt on similar terms, credit risks and remaining maturities.<br />
The following tables set forth the fair values, which approximate their carrying amounts, of financial<br />
assets and financial liabilities of the Company and Subsidiaries:<br />
81<br />
2011 2010<br />
Current financial assets<br />
Financial asset at fair value<br />
Short-term investments 29,749,182,282 56,434,204,983<br />
Loans and receivables<br />
Cash and cash equivalents 77,828,429,242 95,113,356,789<br />
Trade receivables 10,252,303,925 2,880,788,386<br />
Other receivables 3,586,178,688 1,382,715,297<br />
Total current financial assets 121,416,094,137 155,811,065,455<br />
Non-current financial assets<br />
Loans and receivables<br />
Deposits 2,181,072,200 109,079,032<br />
Total financial assets 123,597,166,337 155,920,144,487
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
39. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)<br />
82<br />
2011 2010<br />
Current financial liabilities<br />
Liabilities at fair value or amortized cost<br />
Trade payables 4,662,574,648 2,388,896,858<br />
Other payables 66,537,097,268 46,832,366,286<br />
Accrued expenses 8,068,291,468 6,665,375,391<br />
Current maturities of long-term liabilities:<br />
Long-term loans 5,644,588,506 -<br />
Lease payables 577,334,459 266,750,013<br />
Total current financial liabilities 85,489,886,349 56,153,388,548<br />
Non-current financial liabilities<br />
Liabilities at fair value or amortized cost<br />
Security deposits 3,832,195,964 -<br />
Long-term liabilities - net of current maturities:<br />
Long-term loans 278,312,422,532 123,148,945,538<br />
Lease payables 966,524,044 627,539,438<br />
Total non-current financial liabilities 283,111,142,540 123,776,484,976<br />
Total financial liabilities 368,601,028,889 179,929,873,524<br />
40. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES<br />
Financial Risks<br />
The principal financial liabilities of the Company and Subsidiaries consist of trade payables, other<br />
payables, accured expenses, security deposits, long-term loans and lease payables. The main purpose<br />
of these financial liabilities is to raise funds for the operations of the Company and Subsidiaries. The<br />
Company and Subsidiaries also have various financial assets such as cash and cash equivalents, shortterm<br />
investments, trade receivables, other receivables and deposits which arise directly from its<br />
operations.<br />
The main risks arising from the Company‟s and Subsidiaries‟ financial instruments are fair value and<br />
cash flow interest rate risk, foreign exchange currency risk, credit risk and liquidity risk. The importance<br />
of managing these risks has significantly increased in light of the considerable change and volatility in<br />
both Indonesian and international financial markets. The Board of Directors of the Company and<br />
Subsidiaries review and approve the policies for managing these risks which are summarized below.
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
40. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)<br />
Financial Risks (continued)<br />
a. Fair value and cash flow interest rate risk<br />
The Company and Subsidiaries are exposed to interest rate risk through the impact of rate changes<br />
on interest bearing liabilities. Interest rate for short and long-term borrowing can fluctuate over the<br />
borrowing period. Interest rate fluctuations influence the cost of new loans and interest on the<br />
outstanding variable rate loans of the Company and Subsidiaries.<br />
As of December 31, 2011 and 2010, the bank loans are charged with floating interest rates<br />
(Note 22).<br />
The Company and Subsidiaries measure risk of interest rate fluctuation with using interest margin<br />
and spread analysis so that can enter into interest rate swap contract if needed to reduce interest<br />
rate risks.<br />
b. Foreign exchange currency risk<br />
Foreign exchange currency risk is risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument<br />
will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Company‟s and Subsidiaries‟<br />
exposure to the risk of changes in foreign exhange rates primarily to cash in banks and long-term<br />
loan balances in foreign currencies.<br />
The monetary assets and liabilities of the Company and Subsidiaries in foreign currencies as of<br />
December 31, 2011 and 2010 were presented in Note 35.<br />
The Company and Subsidiaries manage exchange rate risk with foreign currency fluctuations to<br />
monitor the foreign currency exchange rate continuously so as to perform appropriate actions such<br />
as the use of hedging transactions if necessary to reduce the risk of foreign currency exchange<br />
rates.<br />
c. Credit risk<br />
Credit risk is the risk that one party of a financial instrument will fail to meet its obligations and cause<br />
the other party suffered financial losses. The Company and Subsidiaries are exposed to credit risk<br />
arising from the credit granted to its customers. The Company and Subsidiaries trade only with<br />
recognized and creditworthy third parties. It is the Company‟s and Subsidiaires‟ policy that all<br />
customers who wish to trade on credit terms are subject to credit verification procedures.<br />
In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the exposure to bad<br />
debts. The maximum exposure to credit risk is represented by the carrying amount of receivables as<br />
shown in Note 6. There is no concentration of credit risk.<br />
With respect to credit risk arising from the other financial assets, which comprise cash and cash<br />
equivalents and short-term investments, the Company‟s and Subsidiaties‟ exposure to credit risk<br />
arises from default of the counterparty. The Company and Subsidiaires have a policy not to place<br />
investments in instruments that have a high credit risk and put the investments only in banks and<br />
investment manager with high credit ratings and good reputation. The maximum exposure to this risk<br />
is equal to the carrying amounts of the above-mentioned financial assets disclosed in Notes 4 and 5.<br />
83
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
40. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)<br />
Financial Risks (continued)<br />
c. Credit risk (continued)<br />
Management is confident in its ability to continue to control and sustain minimal exposure of credit<br />
risk. The following table sets out the maximum exposure of credit risk is presented by the carrying<br />
amount of the financial assets less any allowance for impairment losses.<br />
84<br />
2011 2010<br />
Cash and cash equivalents 77,828,429,242 95,113,356,789<br />
Short-term investments 29,749,182,282 56,434,204,983<br />
Trade receivables 10,252,303,925 2,880,788,386<br />
Other receivables 3,586,178,688 1,382,715,297<br />
Deposits 2,181,072,200 109,079,032<br />
Total 123,597,166,337 155,920,144,487<br />
d. Liquidity risk<br />
Liquidity risk is the risk in which the Company and Subsidiaries will experience difficulties in acquiring<br />
funds to meet commitments associated with financial instruments.<br />
In the management of liquidity risk, the Company and Subsidiaries monitor and maintain a level of<br />
cash and cash equivalents deemed adequate to finance the Company‟s and Subsidiaires‟ operations<br />
and to mitigate the effects of fluctuation in cash flows. The Company and Subsidiaries also regularly<br />
evaluate the projected and actual cash flows, including its long-term payable maturity profiles, and<br />
continuously assesses conditions in the financial markets to maintain flexibility in funding by keeping<br />
committed credit facilities available.<br />
As of December 31, 2011, the remaining maturity profile of the Company‟s and Subsidiaries‟ financial<br />
assets and liabilities are as follows:<br />
December 31, 2011<br />
Less than 1 year 1 - 2 years 2 - 3 years Over 3 years Total<br />
Financial assets<br />
Current assets<br />
Cash and cash equivalents 77,828,429,242 - - - 77,828,429,242<br />
Short-term investments 29,749,182,282 - - - 29,749,182,282<br />
Trade receivables 10,252,303,925 - - - 10,252,303,925<br />
Other receivables 3,586,178,688 - - - 3,586,178,688<br />
Sub-total 121,416,094,137 - - - 121,416,094,137<br />
Non-current asset<br />
Deposits - 2,181,072,200 - - 2,181,072,200<br />
Total 121,096,094,137 2,181,072,200 - - 123,597,166,337<br />
Financial liabilities<br />
Current liabilities<br />
Trade payables 4,662,574,648 - - - 4,662,574,648<br />
Other payables 66,537,097,268 - - - 66,537,097,268<br />
Accrued expenses 8,068,291,468 - - - 8,068,291,468<br />
Current maturities of<br />
long-term liabilities:<br />
Long-term loans 5,644,588,506 - - - 5,644,588,506<br />
Lease payables 577,334,459 - - - 577,334,459<br />
Sub-total 85,489,886,349 - - - 85,489,886,349
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
40. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)<br />
Financial Risks (continued)<br />
d. Liquidity risk (continued)<br />
85<br />
December 31, 2011 (continued)<br />
Less than 1 year 1 - 2 years 2 - 3 years Over 3 years Total<br />
Non-current liabilities<br />
Security deposits - 3,645,227,574 - 186,968,390 3,832,195,964<br />
Long-term liabilities-net of<br />
current maturities:<br />
Long-term loans - 34,726,709,829 67,097,086,325 176,488,626,378 278,312,422,532<br />
Lease payables - 481,871,449 403,086,870 81,565,725 966,524,044<br />
Sub-total - 38,853,808,852 67,500,173,195 176,757,160,493 283,111,142,540<br />
Total 85,489,886,349 38,853,808,852 67,500,173,195 176,757,160,493 368,601,028,889<br />
Capital management<br />
In managing capital, the Company and Subsidiaries safeguard its ability to continue as a going concern<br />
and to maximize benefits to the stockholders and other stakeholders.<br />
The Company and Subsidiaries actively and regularly review and manage its capital to ensure the<br />
optimal capital structure and return to the shareholders, taking into the consideration the efficiency of<br />
capital use based on operating cash flow and capital expenditures and also consideration of future<br />
capital needs.<br />
41. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS<br />
Certain accounts in the 2010 and 2009 financial statements have been reclassified to conform with the<br />
presentation of accounts in the 2011 financial statements as follows:<br />
a. Reclassification of accounts in the consolidated statement of financial position<br />
December 31, 2010<br />
As previously After<br />
Account Description reported Reclassification reclassified<br />
Goodwill 614,377,843 (614,377,843) -<br />
Intangible assets 370,697,526 614,377,843 985,075,369<br />
Undeveloped land 12,614,910,798 (3,059,895,000) 9,555,015,798<br />
Deferred charges 21,035,147,145 3,059,895,000 24,095,042,145<br />
January 1, 2010/December 31, 2009<br />
As previously After<br />
Account Description reported Reclassification reclassified<br />
Goodwill 106,551,584 (106,551,584) -<br />
Intangible assets - 106,551,584 106,551,584<br />
Undeveloped land 12,614,910,798 (3,059,895,000) 9,555,015,798<br />
Deferred charges 2,554,507,427 3,059,895,000 5,614,402,427
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
41. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS (continued)<br />
b. Reclassification of accounts in the consolidated statement of cash flows<br />
86<br />
Before After<br />
Reclassification Reclassification<br />
Net cash used in operating activities (4,436,194,532) (4,045,529,753)<br />
Net cash used in investing activities (88,560,726,263) (88,560,726,263)<br />
Net cash provided by financing activities 113,706,641,421 113,706,641,421<br />
Net increase in cash and cash equivalents 20,709,720,626 21,100,385,405<br />
Net effect of changes in exchange rates<br />
on cash and cash equivalents - (390,664,779)<br />
Cash and cash equivalents at beginning of year 6,943,751,849 6,943,751,849<br />
Cash and cash equivalents of consolidated subsidiary 67,459,884,314 67,459,884,314<br />
Cash and cash equivalents at end of year 95,113,356,789 95,113,356,789<br />
42. RESTATEMENTS OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Effective starting January 1, 2011, relating to the implementation of PSAK 1 (Revised 2009),<br />
“Presentation of Financial Statements” as explained in Note 2a, “Minority Interest” has been changed<br />
into “Non-Controlling Interest” and presented as part of equity. Prior to January 1, 2011, Minority Interest<br />
is presented separately between liability and equity. Therefore, the consolidated statement of financial<br />
position as of December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 and the consolidated<br />
statement of comprehensive income for the year ended December 31, 2010 have been restated.<br />
The impact of the restatements to the consolidated statement of financial position as of December 31,<br />
2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 and the consolidated statement of comprehensive<br />
income for the year ended December 31, 2010 are as follows:<br />
CONSOLIDATED STATEMENT OF<br />
FINANCIAL POSITION<br />
December 31, 2010 January 1, 2010/December 31, 2009<br />
Before After Before After<br />
restatement restatement restatement restatement<br />
Minority Interest 112,313,332,649 - 19,326,631,844 -<br />
EQUITY<br />
Non-controlling interests - 112,313,332,649 - 19,326,631,844<br />
TOTAL EQUITY 491,737,427,084 604,050,759,733 467,833,750,599 487,160,382,443
These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language.<br />
<strong>PT</strong> <strong>INDONESIAN</strong> <strong>PARADISE</strong> <strong>PROPERTY</strong> <strong>Tbk</strong><br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
Year Ended December 31, 2011<br />
With Comparative Figures for 2010<br />
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)<br />
42. RESTATEMENTS OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued)<br />
CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME<br />
87<br />
December 31, 2010<br />
Before After<br />
restatement restatement<br />
INCOME BEFORE TAX 21,333,648,208 21,333,648,208<br />
Income tax benefit - net 22,552,656 22,552,656<br />
Minority interest 2,547,475,621 -<br />
PROFIT FOR THE YEAR 23,903,676,485 21,356,200,864<br />
Attributable to:<br />
Equity holders of the parent company - 23,903,676,485<br />
Non-controlling interests - (2,547,475,621)<br />
43. EVENT AFTER REPORTING PERIOD<br />
Demolition of Building of Hotel Bali Prani<br />
As of February 25, 2012, the Company has been doing demolition of building of Hotel Bali Prani in<br />
connection with the commencement of construction project of Hotel HARRIS Tuban Extension in the<br />
mid-year 2012. The book value of building amounting to Rp 1,531,133,334 were also disposed from the<br />
Company‟s records.<br />
44. RESPONSIBILITY OF THE PREPARATION OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
The management of the Company and Subsidiaries is responsible for the preparation of the<br />
consolidated financial statements that were completed and approved on March 21, 2012.
Halaman ini sengaja dikosongkan<br />
This page is intentionally left blank
2011<br />
Laporan Tahunan<br />
Annual Report<br />
<strong>PT</strong> Indonesian Paradise Property <strong>Tbk</strong>.<br />
Jl. Tebet Timur Raya No. 10C<br />
Jakarta 12820<br />
Telp. (62-21) 8305633<br />
Fax. (62-21) 8305634<br />
www.theparadise-group.com