hubungan praktik manajemen laba dengan reaksi pasar atas

egulasi, subsidi pemerintah, tarif pajak, tuntutan buruh, dan sebagainya (Watt &
Zimmerman, 1978).
Perusahaan besar lebih cenderung untuk melakukan manajemen laba karena
lebih banyak mendapat sorotan dari publik. Hal ini sesuai dengan pernyataan Moses
(1987) yang menyatakan bahwa manajemen laba melalui perataan laba berhubungan
dengan ukuran perusahaan dan perusahaan besar lebih cenderung melakukan
perekayasaan laba daripada perusahaan kecil. Menurut Ronen dan Sadan (1981) hal
ini disebabkan perusahaan-perusahaan besar merupakan objek pengamatan
pemerintah dan publik. Mitchelson et al (1995) menyatakan bahwa perusahaan-
perusahaan besar cenderung untuk melakukan upaya pemerataan laba, serta terdapat
hubungan yang signifikan dan kuat antara CAR, perataan laba, ukuran perusahaan
dan industri.
Banyaknya tuntutan dan sorotan dari pemerintah serta publik, membuat
perusahaan besar akan berusaha untuk mempunyai kinerja yang selalu baik dengan
menghasilkan laba yang konstan atau meningkat. Oleh karena itu, manajemen laba
yang dilakukan oleh perusahaan besar cenderung berupa income increasing
discretionary accruals (akrual diskresioner yang menaikkan laba) untuk menutupi
kinerjanya yang buruk.
Walaupun perusahaan kecil tidak banyak mendapat sorotan publik, terdapat
kecenderungan juga bagi perusahaan kecil untuk melakukan manajemen laba. Tetapi
berbeda dengan perusahaan besar, manajemen laba yang dilakukan perusahaan kecil
cenderung berupa income decreasing discretionary accruals (akrual diskresioner
yang menurunkan laba). Karena jika laba yang dilaporkan lebih kecil, perusahaan
32