2013-02-04-kdsi-02-id
2013-02-04-kdsi-02-id 2013-02-04-kdsi-02-id
“Pernyataan disclaimer pada halaman akhir merupakan bagian tak terpisahkan dari dokumen ini” www.pefindo.com Kedawung Setia Industrial, Tbk Peningkatan Bottom Line Menjadikan ROA dan ROE Tertinggi di Industri ini Pertumbuhan kuat pada laba bersih selama 9M12 secara signifikan mempengaruhi profitabilitas marjin KDSI lainnya seperti ROA dan ROE. Laba bersih KDSI pada sembilan bulan pertama tersebut naik 223% YoY atau mencapai Rp 34 miliar. ROA dan ROE KDSI tercatat sebesar 2% dan 4% di 9M11, kemudian naik menjadi 6% dan 11% pada 9M12. Pencapaian KDSI terlihat lebih unggul karena rata-rata ROA dan ROE perusahaan sejenis hanya masing-masing 2% dan 3%. Prospek Usaha Mengingat industri F&B serta industri rokok yang terus berkembang yang disebabkan oleh meningkatnya pendapatan per kapita dan menguatnya konsumsi domestik, kami percaya KDSI memiliki prospek cerah di tahun-tahun mendatang. Dengan mempertimbangkan argumen di atas ditambah kinerja historis KDSI dan juga pengalaman panjang dalam industri ini, kami memperkirakan pendapatan KDSI mampu tumbuh 10% YoY pada tahun 2012 atau sekitar Rp 1.303 miliar dan tumbuh CAGR 11% selama periode 2011-2015. (Rp miliar) 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 Gambar 6: Estimasi Pendapatan KDSI 1.181 4 Februari 2013 Halaman 6 dari 11 1.303 1.486 1.644 1.808 2011 2012P 2013P 2014P 2015P Pendapatan Sumber: PT Kedawung Setia Industrial Tbk, Estimasi Pefindo Divisi Valuasi Saham & Indexing
PERBANDINGAN INDUSTRI “Pernyataan disclaimer pada halaman akhir merupakan bagian tak terpisahkan dari dokumen ini” www.pefindo.com Kedawung Setia Industrial, Tbk Tabel 2: Kinerja KDSI dan Perusahaan Sejenis per September 2012 KDSI LMPI KICI SIAP Penjualan [Rp, miliar] 975 448 73 163 Laba Kotor [Rp, miliar] 130 77 12 33 Laba Operasi [Rp, miliar] 41 18 3 8 Laba Bersih [Rp, miliar] 34 (6) 3 3 Total Aset [Rp, miliar] 594 734 93 177 Total Kewajiban [Rp, miliar] 281 333 26 71 Total Ekuitas [Rp, miliar] 313 401 67 106 Pertumbuhan YoY Penjualan [%] 11 32 7 2 Laba Kotor [%] 28 26 5 (8) Laba Bersih [%] 223 (250) 510 (40) Profitabilitas Marjin Laba Kotor [%] 13 17 16 20 Marjin Laba Operasi [%] 4 4 4 5 Marjin Laba Bersih [%] 3 (1) 3 2 ROA [%] 6 (1) 3 2 ROE [%] 11 (1) 4 3 Leverage DER [x] 0,90 0,83 0,39 0,67 Sumber: PT Kedawung Setia Industrial Tbk, PT Langgeng Makmur Industri Tbk, PT Kedaung Indah Can Tbk, PT Sekawan Intipratama Tbk, Pefindo Divisi Valuasi Saham & Indexing 4 Februari 2013 Halaman 7 dari 11
- Page 1 and 2: Kedawung Setia Industrial, Tbk Lapo
- Page 3 and 4: GROWTH VALUE MAP “Pernyataan disc
- Page 5: KEUANGAN “Pernyataan disclaimer p
- Page 9 and 10: “Pernyataan disclaimer pada halam
- Page 11: “Pernyataan disclaimer pada halam
“Pernyataan disclaimer pada halaman<br />
akhir merupakan bagian tak<br />
terpisahkan dari dokumen ini”<br />
www.pefindo.com<br />
Kedawung Setia Industrial, Tbk<br />
Peningkatan Bottom Line Menjadikan ROA dan ROE Tertinggi di Industri<br />
ini<br />
Pertumbuhan kuat pada laba bersih selama 9M12 secara signifikan<br />
mempengaruhi profitabilitas marjin KDSI lainnya seperti ROA dan ROE. Laba<br />
bersih KDSI pada sembilan bulan pertama tersebut naik 223% YoY atau<br />
mencapai Rp 34 miliar. ROA dan ROE KDSI tercatat sebesar 2% dan 4% di 9M11,<br />
kemudian naik menjadi 6% dan 11% pada 9M12. Pencapaian KDSI terlihat lebih<br />
unggul karena rata-rata ROA dan ROE perusahaan sejenis hanya masing-masing<br />
2% dan 3%.<br />
Prospek Usaha<br />
Mengingat industri F&B serta industri rokok yang terus berkembang yang<br />
disebabkan oleh meningkatnya pendapatan per kapita dan menguatnya konsumsi<br />
domestik, kami percaya KDSI memiliki prospek cerah di tahun-tahun mendatang.<br />
Dengan mempertimbangkan argumen di atas ditambah kinerja historis KDSI dan<br />
juga pengalaman panjang dalam industri ini, kami memperkirakan pendapatan<br />
KDSI mampu tumbuh 10% YoY pada tahun 2012 atau sekitar Rp 1.303 miliar dan<br />
tumbuh CAGR 11% selama periode 2011-2015.<br />
(Rp miliar)<br />
2.000<br />
1.800<br />
1.600<br />
1.400<br />
1.200<br />
1.000<br />
800<br />
600<br />
400<br />
200<br />
0<br />
Gambar 6: Estimasi Pendapatan KDSI<br />
1.181<br />
4 Februari <strong>2013</strong> Halaman 6 dari 11<br />
1.303<br />
1.486<br />
1.644<br />
1.808<br />
2011 2012P <strong>2013</strong>P 2014P 2015P<br />
Pendapatan<br />
Sumber: PT Kedawung Setia Industrial Tbk, Estimasi Pefindo Divisi Valuasi Saham & Indexing
Change language