éves jelentés 2009 MOL-csoport - MOL-csoport Befektetői Kapcsolatok

Az Gáz és Energia CAPEX-e
66,9 Mrd Ft-tal csökkent
A Petrolkémia CAPEX-e
6,5 Mrd Ft-tal emelkedett
A Központ és Egyéb
szegmens CAPEX-e 40%-kal
csökkent (akvizíciók nélkül)
A MOL megfelelő pozícióban
van, hogy kiemelkedő
megtérülést biztosítson
• A Lakossági Szolgáltatások CAPEX felhasználása 2009-ben 12
Mrd Ft volt, amely tartalmazza az INA II. félévi teljesítését is (1,2 Mrd
Ft). A teljes költségből 3,1 Mrd Ft-ot fordítottunk a magyar, 0,9 Mrd Ftot
a román, 1,8 Mrd Ft-ot az osztrák, 1,9 Mrd Ft-ot a boszniai, míg 1,3
Mrd Ft-ot az szerb hálózat fejlesztésére. A divízió teljesítése 14,4 Mrd
Ft-tal kevesebb a bázis évi felhasználástól.
• A Kenőanyag üzlet CAPEX-e 50%-kal csökkent az előző évhez
viszonyítva a gazdasági környezet hatására, melynek köszönhetően
több beruházást el kellett halasztani későbbi évekre.
A Gáz és Energia szegmens teljes CAPEX felhasználása 63,0 Mrd Ft
volt 2009-ben, 51,5%-kal alacsonyabb az előző évhez képest.
Az FGSZ Zrt. beruházásainak értéke 31,7 Mrd Ft volt 2009-ben,
42,1 Mrd Ft-tal kevesebb, mint 2008-ban. A háttérben a stratégiai
fontosságú projektek (importkapacitás bővítés: 62,2 Mrd Ft,
Pilisvörösvár – Százhalombatta gázvezeték építése: 2,3 Mrd Ft)
2008. évi megvalósítása áll. A 2009. évi kulcs projektek a horvát- és
román tranzit, melyekre összesen 24,9 Mrd Ft-ot fordítottunk. A hazai
rendszer hosszú távú és biztonságos üzemeltetése érdekében az üzlet
2,3 Mrd Ft-ot költött rekonstrukciós illetve egyéb növekedést biztosító
beruházásokra.
Az MMBF Zrt. 23,9 Mrd Ft-ot költött az 1,2 Mrd m 3 stratégia és 0,7 Mrd
m 3 kereskedelmi kapacitású földalatti gáztároló építésére 2009-ben.
Az Energia szegmensben 1,0 Mrd Ft-ot költöttünk a kombinált ciklusú
gáztüzelésű erőművekkel –melyek egyenként 830 MW kapacitással
rendelkeznek majd - kapcsolatos előkészületi munkákra és műszaki
tanulmányokra. A TPP korszerűsítésére és kapacitásának növelésére
(160 MW-ra) pedig 4,8 Mrd Ft-ot költöttünk.
A Petrolkémia CAPEX ráfordítások értéke 16,7 Mrd Ft volt 2009-ben;
az előző évhez mért 63%-os növekedés jelentős része a Slovnaft
kiemelt projektjeihez kapcsolódik (ECO Vision és SPC fejlesztés),
melyek az olefingyár termelésének hatékonyságjavítását és a működési
biztonság javítását segítették.
A Központ és Egyéb szegmens CAPEX felhasználása 2009-
ben 6,6 Mrd Ft a 2008. évi 245,8 Mrd Ft-tal szemben. A csökkenés
hátterében a 2008.évi akvizíciós kifizetések állnak (INA: 227,3 Mrd
Ft, I&C Energo: 7,6 Mrd Ft). 2009-ben 4,1 Mrd Ft-ot költöttünk a
MOL-csoport információs rendszerének fejlesztésére és 1,0 Mrd Ftot
ingatlanjainak fenntartására. Az INA-csoport 0,6 Mrd Ft-ot költött
ennél a szegmensnél 2009. II. félévében.
Kitekintés stratégiai időhorizonton
A tavalyi stratégiánk eredményeképpen, ami jól felkészítette a MOL-t a
nehéz időkre, a MOL erős pozícióból várja a gazdasági fellendülést. A
válságra adott korai válaszreakciónknak, a jól ismert hatékonyságunknak,
valamint az integrált üzleti modellünknek köszönhetően 2009 során
képesek voltunk megőrizni stabil mérlegünket és erős pénzügyi
pozíciónkat. Ezen felül, a további növekedéshez jó alapot teremtettünk
az INA feletti management kontroll megszerzésével, valamint a
teljeskörű konszolidációjával, mely 2009. június 30-án következett be.
Legfontosabb feladataink
A lassú javulás első jelei
már láthatóak
EBITDA cél 2012-re:
4,1 Mrd USA dollár
Kutatás-termelés: erős
mezőfejlesztés, intenzívebb
kutatás
A MOL-csoport elsődleges célja az elkövetkező évekre, hogy megőrizze
pénzügyi stabilitását, javítsa a hatékonyságát és maximalizálja a
meglévő portfoliójának értékét.
A 2008. év végén kezdődő és 2009-et jellemző nehéz gazdasági
környezet és pénzügyi krízis után, már láthatóak a lassú javulás
első jelei. A MOL enyhén emelkedő olajárakat vár az elkövetkező
évekre, ami 2012-re eléri a 90 USD/hordó szintet. A MOL a gazdaság
fellendülésével javuló gázolaj crack spread-et és gyengülő benzin
crack spread-et vár (140 USD/t illetve 60 USD/t 2012-ben) és az USA
dollárral szemben enyhén erősödő Forintot.
A fenti makro feltételezések mellett a MOL-csoport 2012-ben 4,1
Mrd USA dollár EBITDA-t kíván elérni meglévő eszköz portfolióján.
A MOL elkötelezett erős pénzügyi pozíciójának megtartása mellett
és beruházási programját teljes mértékben a csoport működési cash
flow-jából szándékozik finanszírozni a 2010-12-es időszakban. A MOLcsoport
6,2 Mrd USA dollárt tervez a normál működéshez szükséges
beruházásokra elkölteni 2010-12 során. A MOL folyamatosan vizsgálja
a makro környezet változását és kész további növekedési projekteket
indítani a cash flow termelés függvényében.
Az elkövetkező évekre a legfőbb célunk, hogy maximalizáljuk a meglévő
portfolió értékét, mely biztos alapot jelent a további növekedéshez.
Jelentős termeléssel rendelkezünk 7 országban és összesen 15
országban van kutatási potenciálunk. Az elsődleges fókusz a magas
megtérülést és gyors cash flow termelést hozó termelésbeállítási
projekteken van Szíriában, Közép-Kelet-Európában, Pakisztánban,
Kurdisztánban és Oroszországban annak érdekében, hogy
emelkedjen a termelés és az üzlet jelentős mértékben járuljon hozzá
a csoport EBITDA-hoz. Emellett fontos feladat a MOL kiemelkedő
hatékonyságának kiterjesztése az egész upstream portfolióra. Végül
bővebb és intenzívebb kutatási tevékenységet folytatunk, hogy tovább
bővítsük a készleteinket és megteremtsük a 2013 utáni termelés
növekedés alapját.
Feldolgozás és Kereskedelem: A Feldolgozás és Kereskedelem üzlet tekintetében a MOL-csoport fő
célunk, hogy Európa legjobb célja, hogy 2012-re Európa prémium finomítói csoportjává váljon. A
finomítói csoportjává váljunk csoport elkötelezett amellett, hogy az újonnan konszolidált eszközöket
a MOL szintjére emelje a termékminőséget és a termékszerkezetet
javító beruházások révén. A MOL emellett az 5 finomító és 2 petrolkémiai
üzem együttes optimalizációjára koncentrál és elkötelezett a kiemelkedő
működési hatékonyság egész csoportra történő kiterjesztése mellett.
Hatékonyság-növelés
Mindezek mellett, kiemelt figyelmet fordítunk, hogy kiterjesszük a
jól ismert hatékonyságunkat a teljes csoportra. Évenkénti 210 millió
dollár EBITDA javulást céloztunk meg 2012-re 2009-hez viszonyítva,
melynek jelentősebb része az öt finomító és két petrolkémiai üzem
egységes, integrált ellátási-lánc keretén belül harmonizáltan működő
rendszeréből származna. Kutatás-termelés területén a működési
költségek MOL szintjére történő csökkentése a fő fókusz.
78 MOL-CSOPORT ÉVES JELENTÉS 2009
A VEZETÉS BESZÁMOLÓJA 79