MISKOLCI EGYETEM
MISKOLCI EGYETEM
MISKOLCI EGYETEM
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
portfóliókezelési tevékenység kapcsán az e tevékenységből adódó kockázatokat is. A<br />
befektetési célok értékelése során a befektetési vállalkozás köteles megvizsgálni<br />
legalább azt az időszakot, amelyen belül a leendő szerződő fél tartani kívánja a<br />
befektetését, úgyszintén vizsgálja a leendő szerződő fél kockázatvállalási<br />
hajlandóságát és kockázatviselő képességét, végül a befektetéssel megvalósítani<br />
kívánt célt.<br />
Az ilyen mélységű tájékozódási kötelezettség lakossági ügyfél esetén terheli a<br />
befektetési szolgáltatót. Ha viszont a befektetési vállalkozás szakmai ügyfél részére<br />
végez befektetési tanácsadási vagy portfóliókezelési tevékenységet, akkor nem<br />
szükséges annak vizsgálata, hogy az ügyfél megfelelő tapasztalattal és ismerttel<br />
rendelkezik-e az ügylettel együtt járó kockázatok megértéséhez és értékeléséhez.<br />
Szakmai ügyfél esetén a befektetési vállalkozás mentesül annak vizsgálata alól is,<br />
hogy az ügylettel együtt járó kockázat mértéke megfelel-e az ügyfél pénzügyi<br />
teherbíró képességének. E feltételt eleve teljesítettnek tekinti.<br />
Az előzetes tájékozódás eddig ismertetett szabályai az ügyfél érdekeit<br />
szolgálják, hiszen arra irányulnak, hogy a befektetési vállalkozás az informálódás<br />
eredményeként összhangot teremtsen az ügyfél befektetési céljai és a megvalósítás<br />
piaci lehetőségei, valamint a befektetési vállalkozás rendelkezésére álló jogi,<br />
gazdasági, pénzügyi eszközei között. A befektetési vállalkozás az ügyfél vagyoni<br />
helyzetére és befektetési elképzeléseire egyediesíti, „testre szabja” a befektetési<br />
szolgáltatást, megkeresi az ügyfél számára legmegfelelőbb, legjövedelmezőbbnek<br />
mutatkozó befektetési formát.<br />
Az előzetes tájékozódás intézménye azonban másik funkciót is betölt,<br />
nevezetesen a befektetési vállalkozás védelmét is szolgálja. Már a Tőkepiaci törvény<br />
megalkotási folyamatában felmerült, hogy a befektetési szolgáltató is védelemre<br />
szorul. Az e támában született egyik tanulmány rámutatott arra, hogy „indokolt és<br />
szükséges az elmúlt évek tanulságai alapján a befektetési szolgáltató védelmét is<br />
szabályozni. Sok esetben fordult elő ugyanis, hogy az ügyfél fel nem ismerve<br />
kockázatviselő képességének, olyan kockázatos ügyletek megkötésére adott<br />
természetét, méretét és gyakoriságát, valamint azt, hogy ezen ügyletek milyen időtávon belül<br />
valósultak meg, és vizsgálja az ügyfél iskolai végzettségét, foglalkozását.<br />
81
Change language