MISKOLCI EGYETEM

érdekében, az eddigi jogszabályokban nem került megfogalmazásra. Ezt a hiányt
pótolja az új jogszabály, amely részletesen szabályozza ezt a kérdést is, nevezetesen,
hogy a befektetési vállalkozásnak nemcsak tájékoztatnia, de alaposan tájékozódnia is
kell az ügylet elvállalása előtt.
A törvény külön választja a befektetési szolgáltatások és kiegészítő
szolgáltatások körét, és eltérően állapítja meg az előzetes tájékozódási kötelezettség
tartalmát aszerint, hogy a befektetési vállalkozás befektetési tanácsadási vagy
portfóliókezelési tevékenységet végez, illetőleg e tevékenységeken kívüli más
befektetési szolgáltatást vagy kiegészítő szolgáltatást nyújt.
A) Előzetes tájékozódás portfóliókezelés és befektetési tanácsadás esetén
Az a befektetési vállalkozás, amely befektetési tanácsadási vagy
portfóliókezelési tevékenységet végez, vagy a szerződés megkötését megelőzően,
vagy – keretszerződés esetében – a megbízás végrehajtását megelőzően köteles
meggyőződni arról, hogy a leendő szerződő fél (ügyfél) ismeretei és a szerződés
vagy megbízás tárgyát képező pénzügyi eszközzel vagy ügylettel kapcsolatos
gyakorlata, kockázatviselő képessége megfelelő-e ahhoz, hogy megalapozott
befektetési döntést hozzon, és a szerződésben foglaltak teljesítése érdekében
szükséges mértékben köteles feltárni a leendő szerződő fél, jövedelmi helyzetét és
befektetési céljait annak érdekében, hogy a körülményeihez igazodó, a befektetési
elvárásai megvalósítására alkalmas ügyletet vagy pénzügyi eszközt ajánljon. Ennek
az általános tájékozódásnak a keretében a befektetési vállalkozás értékeli, hogy a
befektetési tanácsadási tevékenysége vagy portfóliókezelési tevékenysége keretében
kínált szolgáltatás alkalmas-e a leendő szerződő fél által megjelölt befektetési célok
megvalósítására, továbbá, hogy az e tevékenysége kapcsán felmerülő – a leendő
szerződő fél befektetési céljaival egyébként összhangban lévő – kockázat mértéke
megfelel-e az ügyfél pénzügyi teherviselő képességének 77 , és hogy tevékenysége
természetéhez és a kapcsolódó kockázatok megértéséhez és értékeléséhez a leendő
szerződő fél megfelelő tapasztalattal és ismerettel 78 rendelkezik-e, ideértve a
77 Ennek érdekében vizsgálja az ügyfél rendszeres jövedelmének összegét és forrását, az ügyfél
birtokában lévő eszközök nagyságát, (a likvid eszközök, a befektetett eszközök és az ingatlanok
állományát), és az ügyfelet terhelő rendszeres kötelezettségek összegét és forrását.
78 E körben a befektetési vállalkozás feltárja az ügyfél által ismert szolgáltatásokat, ügyleteket és
pénzügyi eszközöket, vizsgálja az ügyfél pénzügyi eszközökkel végrehajtott ügyleteinek
80