MISKOLCI EGYETEM

amelynek fő tevékenysége a befektetési tevékenység, ideértve a különleges célú
gazdasági egységet.
Ha a szakmai ügyfélnek minősülő szervezetek felsorolását áttekintjük,
megállapíthatjuk, hogy azok gyakorlatilag megfelelnek azon személyeknek, akiket a
Tőkepiaci törvény intézményi illetve minősített befektetőnek nyilvánított.
A lakossági ügyfél és a szakmai ügyfél kategória elkülönítése nem merev,
hanem átjárható. A lakossági ügyfél is minősíthető szakmai ügyfélnek, és mindez
fordítva is igaz.
A szakmai ügyfél számára, annak kifejezett kérésére vagy – ha a szakmai
ügyfélként való minősítést a befektetési vállalkozás kezdeményezi – kifejezett
egyetértése alapján a befektetési vállalkozás a lakossági ügyféllel azonos feltételeket
biztosít a befektetési szolgáltatási tevékenysége és a kiegészítő befektetési
szolgáltatása során.
Az ilyen „átminősítésről” szóló megállapodást írásba kell foglalni, amelynek
tartalmaznia kell annak rögzítését, hogy az ügyfél szakmai ügyfélnek minősül, és a
lakossági ügyfélre irányadó szabályok alkalmazására saját kérésére kerül sor,
valamint azt a tényt, hogy a lakossági ügyfélre irányadó szabályok alkalmazása mely
pénzügyi eszközre vagy ügyletre terjed ki.
Megítélésem szerint ennek egyedül a tájékoztatási kötelezettség terjedelme
szempontjából van jelentősége. Mint korábban kifejtésre került a lakossági ügyfél
tekintetében a befektetési vállalkozást rendkívül széleskörű tájékoztatási
kötelezettség terheli, míg szakmai ügyféllel szemben e kötelezettség nem ilyen
szigorú. Teljesen érthető, hogy lehetnek olyan befektetési szolgáltatások, amelyek
tekintetében a szakmai ügyfél nem rendelkezik annyi szakismerettel és
információval, mint a befektetési vállalkozás, és éppen ezért a szakmai ügyfél
alaposabb tájékoztatást igényel. Erre azonban megítélésem szerint akkor is lehetőség
lenne egy alapvetően magánjogi jogviszonyban, ha kiküszöbölnénk a minősítés és
átminősítés általam feleslegesnek, nehézkesnek és pusztán adminisztratív jellegűnek
60 Kiemelt intézmény valamely EGT-állam kormánya, valamely EGT-állam helyi és a regionális
önkormányzata, az ÁKK Zrt. és valamely más EGT-államnak államadósság kezelését végző
szervezete, az MNB, valamely más EGT-állam központi bankja és az Európai Központi Bank, a
Világbank, a Nemzetközi Valutaalap, az Európai Beruházási Bank, és minden egyéb nemzetközi
pénzügyi jellegű intézmény, amelyet nemzetközi egyezmény vagy államközi szerződés hozott létre.
52