MISKOLCI EGYETEM
MISKOLCI EGYETEM
MISKOLCI EGYETEM
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
A jogalkotó egyébként sem „varrta el” megfelelően a szálakat a befektető<br />
fogalmának átalakítása során, mivel nem volt tekintettel arra az új szabályra,<br />
miszerint 2007 decemberétől a befektetési alapkezelő társaságok is nyújthatnak<br />
befektetési szolgáltatásokat, márpedig a törvény szerint, aki befektetési alapkezelővel<br />
köt szerződést, az befektetőnek minősül. Ebből az következik, hogy ha egy személy<br />
egy befektetési alapkezelő társasággal köt szerződést befektetési szolgáltatás vagy<br />
kiegészítő szolgáltatás nyújtására, akkor befektetőnek minősül, ellenben ha<br />
befektetési vállalkozással köt ugyanolyan szerződést, akkor nem minősül<br />
befektetőnek.<br />
Még tovább is lehet gondolni – „bonyolítani”– ezt a problémát, hiszen a<br />
befektetési vállalkozás egyszersmind intézményi befektető is, márpedig az, aki más<br />
befektetővel kötött szerződése alapján kockáztatja a vagyonát az szintén<br />
befektetőnek minősül. Eszerint ugyanaz a személy az egyik törvény szerint<br />
befektetőnek, a másik törvény szerint pedig (szakmai) ügyfélnek minősülhet.<br />
Ennek az ellentmondásnak a kiküszöbölése megítélésem szerint feltétlenül<br />
szükséges és fontos. Az én álláspontom szerint a változtatás a befektetői státusz<br />
„visszaadása” lehet, de ennek hiányában is szükség van a befektetési vállalkozással<br />
szerződő fél jogi státuszának pontosabb megrajzolására és a fent részletezett<br />
problémák elhárítására.<br />
A hatályos jogszabály szerint tehát a befektetési vagy kiegészítő szolgáltatást<br />
igénybe vevő jogalany az ügyfél, ezen belül lakossági vagy szakmai ügyfél.<br />
Az új jogszabály – a befektetési vállalkozások új kötelezettségeként –<br />
mélyrehatóan szabályozza az ügyfelek minősítésének kérdését.<br />
A befektetési vállalkozás a befektetési szolgáltatási tevékenysége és a<br />
kiegészítő szolgáltatása keretében, a szerződéskötést megelőzően minősíti a leendő<br />
szerződő felet, és a szerződéses jogviszony fennállása alatt e minősítésnek<br />
megfelelően kezeli. Az ügyfél kötelező minősítése – a törvény Indokolása szerint – a<br />
későbbiekben a szerződéses kapcsolat folyamán szinte minden tekintetben<br />
differenciálja a befektetési vállalkozás ügyféllel szembeni kötelezettségeit.<br />
Az ügyfélnek a törvény értelmében három alapvető kategóriája képezhető. Az<br />
egyik a lakossági ügyfél, aki a jogalkotó szerint olyan személy, akire a legnagyobb<br />
figyelmet szükséges szentelni, számára a legrészletesebb tájékoztatást kell adni, és az<br />
50
Change language