MISKOLCI EGYETEM
MISKOLCI EGYETEM
MISKOLCI EGYETEM
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
4.1.4. A befektetési vállalkozás és a befektetési alapkezelő jogállásának összevetése<br />
A befektetési vállalkozás és a befektetési alapkezelő státuszát összevetve<br />
megállapíthatjuk, hogy vannak bizonyos azonosságok a jogok és kötelezettségek<br />
körében.<br />
A jogok körében lényegében csak a díjra való jogosultságuk tekinthető<br />
azonosnak. Mind a befektetési vállalkozás, mind a befektetési alapkezelő az általuk<br />
kifejtett tevékenységükért ellenszolgáltatásra tarthatnak igényt. Azonban a díjak,<br />
jutalékok költségek teljesítésének módja között eltérés van, hiszen a befektetési<br />
alapkezelő nem közvetlenül a vele jogviszonyban lévő befektetőtől kapja formálisan<br />
az ellenszolgáltatást, hanem ráterheli a befektetési alapokra, tehát a nettó eszközérték<br />
már a befektetési alapkezelőt megillető ellenszolgáltatás levonása után kerül<br />
meghatározásra.<br />
A kötelezettségek körében pedig az eszköz-elkülönítési kötelezettség és a<br />
tájékoztatási kötelezettség az, amely mindkét alanyt egyformán terheli. A befektetési<br />
vállalkozás és a befektetési alapkezelő köteles szigorúan elkülöníteni a saját<br />
vagyonát, azaz a saját számlára végrehajtott ügyletek hozadékát az ügyfelek, illetve a<br />
befektetési alapok vagyonától. A tájékoztatási kötelezettség terjedelme, tartalma és a<br />
kötelezettség teljesítésének formái azonban már teljesen eltérőek a befektetési<br />
vállalkozás és más a befektetési alapkezelő számára.<br />
A befektetők egyenlő kezelésének kötelezettsége, mivel az ügyfél már nem<br />
minősül befektetőnek, nem terheli a befektetési vállalkozást. Az egyenlő bánásmód<br />
biztosítása és az ügyfelek minősítésének kötelezettsége megítélésem szerint<br />
egyébként is ellentmond egymásnak, hiszen azáltal, hogy a befektetési vállalkozás<br />
minősíti, osztályozza, kategorizálja ügyfeleit, eredendően nem biztosítható az<br />
egyenlő elbánás elve. Ez az elv megítélésem szerint legfeljebb az azonos<br />
ügyfélkategórián belül alkalmazható.<br />
4.2. A letétkezelő jogállása<br />
A letétkezelőt tevékenysége kifejtésben szintén különböző törvényben biztosított<br />
jogok és kötelezettségek illetik meg, melynek során be kell tartania azt az alapelvet,<br />
hogy a letétkezelő mindig a befektetők érdekében köteles eljárni. E főkötelezettség<br />
törvényes rögzítése garanciális jelentőségű, mivel egyébként a letétkezelő az<br />
183
Change language