értekezés - Budapesti Corvinus Egyetem

45. ábra – Eltérő futamidejű (n hónap) kiegyensúlyozott swapkosárral elért relatív
szóráscsökkentése a dízelolaj finomítói árrésnek
Vol
0
Vol
n
,
i
[ Z
]
0
m
[ P
]
m
1
0.8
dízelolaj
finomítói
árrés
folyamat
0.6
0.4
0.2
1,
0
Z 100
Z 2 3 4 5 6 7 t
2,1 4, 2 8, 3 16, 4 32, 5 64, 6
Z 100
Z 100
Z 100
Z 100
Z 100
Z 100
P
=
14.6 $ /
t
,
M
0
=
14.6 $ /
t
,
σ ε
=
9.4
$ /
t
,
r
A
=
0.01,
r
F
=
0.004,
t
=
100,
,
λ
=
0.34
46. ábra – 16 hónapos kiegyensúlyozott dízelolaj finomítói árrés swapkosárral elért
relatív olajfinomítói eszközhozam szórás csökkenés a dízelolaj árrés
kitettség különböző mértékű fedezése mellett
Vol
Vol
0
[ P
]
0 ˆ100
[ P
]
100
Olajfinomítói
eszközhozam
folyamat
1
0.95
0.9
0.85
0.8
0.75
0.7
t
0 0.1 2 0.2 0.3 4 0.4 0.5 6 0.6 0.7 8 0.8 10
0.9 1 HR
[ P
ˆ 2
0.5
] = ( 0.55 ( 1
− z ) +
0.
) Vol
[ P
]
Vol 0 HR 45
0
270