Tőkepiaci anomáliák
Tőkepiaci anomáliák
Tőkepiaci anomáliák
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
1030<br />
A kumulált többlethozamok leíró statisztikái<br />
Pnyertes<br />
(1999-2001)<br />
Pvesztes<br />
(1999-2001)<br />
Statisztikai Szemle, 85. évfolyam 12. szám<br />
Nagy Bálint — Ulbert József<br />
Pnyertes<br />
(2004-2007)<br />
F2. táblázat<br />
Pvesztes<br />
(2004-2007)<br />
Mean -0,08 -0,04 -0,08 0,07<br />
95% CI -0,09 -0,06 -0,09 0,06<br />
SE 0,00 0,01 0,00 0,00<br />
Variance 0,01 0,02 0,01 0,01<br />
SD 0,07 0,15 0,07 0,10<br />
95% CI 0,07 0,14 0,07 0,10<br />
CV -0,91 -3,32 -0,91 1,44<br />
Skewness -0,82 -0,58 -0,82 0,81<br />
Kurtosis -0,27 -1,15 -0,27 0,89<br />
Kolmogorov–Smirnov D 3,96 6,22 3,96 4,24<br />
p < 0.01 < 0.01 < 0.01 < 0.01<br />
Forrás: Saját számítás REUTERS-adatok alapján.<br />
A reverzió tesztje:<br />
H0 : CER( nyertes) − CER( vesztes)<br />
= 0<br />
H : CER( vesztes) − CER( nyertes)<br />
> 0<br />
1<br />
Az anticiklikus stratégiák nyereségessége<br />
F3. táblázat<br />
P vesztes – P vesztes –<br />
P vesztes – P vesztes –<br />
Student T teszt P nyertes P nyertes Mann–Whitney U-teszt P nyertes<br />
P nyertes<br />
(96-01) (02-07)<br />
(96-01)<br />
(02-07)<br />
Mean 0,31 0,14 Median difference -0,29 -0,15<br />
95% CI 0,29 0,13 95.0% CI −∞ −∞<br />
SE 0,01 0,00<br />
Mann-Whitney's<br />
statistic<br />
512359,00 458768,00<br />
t statistic 24,93 32,87<br />
DF 771,00 771,00 Z statistic -24,47 -25,73<br />
0,00<br />
1-tailed p
Change language