A független komponens analízis és empirikus vizsgálata*

284
Statisztikai Szemle, 91. évfolyam 3. szám
Kapelner Tamás — Madarász László — Ferenci Tamás
Egy másik gyakran használt pénzügyi modell az arbitrázs értékelési elmélet
(arbitrage pricing theory – APT) (lásd Ross [1976]), amely a faktormodellek körébe
sorolható. A modell segítségével lehetőség van egy adott értékpapír hozamának faktorokra
való felbontására. Cha és Chan [2000] cikkükben részvényhozamokra alkalmazták
a független komponens analízist, hogy felállítsanak egy többfaktoros modellt.
Szintén részvényhozamok dekompozíciójára használta az ICA-t Back és
Weigend [1997], akik elemzésük során összehasonlították eredményeiket a PCA által
szolgáltatott eredményekkel. Következtetésük szerint a független komponensek jobban
visszaadják a hozamok mögött rejlő látens változókat, mint a főkomponensek,
sőt a sokkokra sokkal robusztusabban reagálnak az ICA által generált komponensek.
A pénzügyi ökonometriában gyakran használt GARCH-modellek (generalized
autoregressive conditional heteroskedasticity) (lásd Bollerslev [1986]) a volatilitás
folyamatát modellezik. Wu és Yu [2005] GARCH-modellekkel kötötte össze az ICA
használatát. A szerzők azt vizsgálták, hogy a hozamokra illesztett VAR-modellek
reziduumainak PCA és ICA által dekomponált változókra illesztett volatilitásmodellek
közül melyik illeszkedik jobban az idősorokra. Eredményeik szerint az
ICA-GARCH kevésbé volatilis reziduumokat eredményezett, mint a PCA-GARCH,
illetve a független komponenseken alapuló modellek pontosabban követték az idősort,
mint a főkomponenseken alapulók.
Szintén ezen a területen, de az előrejelzések megbízhatóságát vizsgálta Lu [2009]
a Nikkei225- és a TAIEX-indexek részvényeinek hozamaira. A vizsgálat során a
független komponens elemzést a zaj idősorból való kiszűrésére használták. A korábbiakhoz
hasonlóan a PCA alapú megközelítéssel vetették össze a módszert. A zaj kiszűrése
után a komponensekre szupport vektor regressziót (support vector regression
– SVR) alkalmaztak az előrejelző modell becsléséhez. A tesztek során több mutatót
is vizsgáltak az előrejelzések megbízhatóságának mérésére. Az előrejelzési hibát
(mean absolute deviation – MAD), RMSE (root mean squared error) és NMSE
(normalized mean squared error), míg az előrejelzés adekvátságát DS (directional
symmetry), CP (correct up trend) és CD (correct down trend) mutatókkal mérték.
Eredményeik alapján minden mutató esetén a többinél jobb teljesítményt nyújtott az
ICA-SVR módszer.
Az ICA-t pénzügyi területen előrejelzésre is gyakran alkalmazzák. Liu és Wang
[2011] az ICA és a PCA által előállított zajtól mentesített komponenseket használva
készítettek többrétegű perceptron (multi-layer perceptron – MLP) neurális hálót a
részvényárfolyamok előrejelzéséhez. Az MLP-t hiba-visszaterjesztéses algoritmussal
(backpropagation – BP) tanították. Az előrejelzési hiba becslésére MAE (mean
absolute error) és RMSE mutatókat számítottak, mindkét mutató esetén az ICA-BP
modell teljesített jobban.
Látható tehát, hogy az ICA több tudományterületet átölelő, sokrétű alkalmazási
lehetőségeket rejt magában. Az ICA legfőbb előnye a PCA-val szemben, hogy az