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Finance<br />
61<br />
Fin61<br />
Programme<br />
La gestion d’actifs face aux grandes réformes<br />
Contenu, enjeux et impacts des évolutions règ<strong>le</strong>mentaires<br />
Introduction : point sur la situation de la gestion<br />
col<strong>le</strong>ctive en France en 2011<br />
• Pô<strong>le</strong>s d’excel<strong>le</strong>nce et évolution de la col<strong>le</strong>cte<br />
• Évolution de l’organisation du secteur<br />
de l’Asset Management<br />
Cadre juridique et règ<strong>le</strong>mentaire des Opcvm<br />
• Règ<strong>le</strong>s de répartition des risques<br />
• Règ<strong>le</strong>s de transparence<br />
• Principa<strong>le</strong>s normes applicab<strong>le</strong>s (MIF, RG AMF,<br />
Code Monétaire et Financier, etc.)<br />
• Application de ces normes par l’AMF<br />
• Modulation des normes et contrô<strong>le</strong>s<br />
par catégories d’Opcvm<br />
• Contraintes pour <strong>le</strong>s investisseurs en fonction<br />
de la catégorie d’Opcvm<br />
Solvency 2 et Bâ<strong>le</strong> 3 : contenu et impacts<br />
indirects sur la gestion d’actifs<br />
• Contenu et enjeux de Solvency 2<br />
– Les 3 piliers de la réforme<br />
– Méthode Standard vs Modè<strong>le</strong> Interne<br />
– Rationalité de la réforme (convergence<br />
avec Bâ<strong>le</strong> 3) et ca<strong>le</strong>ndrier d’application<br />
– Impacts potentiels par classes d’actifs<br />
– Impacts potentiels pour <strong>le</strong>s institutionnels<br />
• Contenu et enjeux de Bâ<strong>le</strong> 3<br />
– Rationalité de la réforme<br />
– Présentation des différents axes<br />
de la réforme et ca<strong>le</strong>ndriers de mise<br />
en œuvre<br />
– Impacts sur <strong>le</strong> fonctionnement des marchés<br />
financiers<br />
– Renforcement de la quantité et de la qualité<br />
des fonds propres<br />
– Mise en place de nouveaux ratios<br />
de liquidité (LCR et NSFR)<br />
– Impacts par classes d’actifs<br />
• Combinaison de Solvency 2 et Bâ<strong>le</strong> 3<br />
en complément de la directive Conglomérats<br />
– Fonds propres complémentaires<br />
– Traitement des filia<strong>le</strong>s et participations<br />
dans des établissements de crédit<br />
et / ou des sociétés d’assurance<br />
• Conclusions sur <strong>le</strong>s impacts combinés<br />
des réformes Bâ<strong>le</strong> 3 et Solvency 2 sur <strong>le</strong> monde<br />
de la gestion d’actifs<br />
UCITS IV : contenu et impacts indirects<br />
sur la gestion d’actifs<br />
• Ca<strong>le</strong>ndrier de mise en œuvre<br />
• Contenu, nouveaux indicateurs et nouveaux<br />
documents à publier<br />
– Le KID (Key Information Document)<br />
– Le SRRI (Synthetic Risk Reward Indicator,<br />
ratio permettant la comparaison des fonds)<br />
– Harmonisation européenne des échel<strong>le</strong>s<br />
rendement / risque<br />
• Impacts attendus sur <strong>le</strong> marché européen<br />
de la gestion d’actifs<br />
– Simplification du lancement des fonds<br />
trans<strong>fr</strong>ontaliers<br />
– Meil<strong>le</strong>ure protection des investisseurs<br />
– Concentration et spécialisation /<br />
différenciation des gestionnaires d’actifs<br />
– Les différentes stratégies envisageab<strong>le</strong>s<br />
pour <strong>le</strong>s sociétés de gestion<br />
Synthèse<br />
Les impacts combinés de ces réformes<br />
sur <strong>le</strong> métier de la gestion d’actifs<br />
Objectifs<br />
• Comprendre <strong>le</strong> cadre juridique<br />
et règ<strong>le</strong>mentaire des Opcvm<br />
• Maîtriser <strong>le</strong> contenu et <strong>le</strong>s enjeux<br />
d’UCITS 4<br />
• Analyser <strong>le</strong>s impacts des réfomes<br />
Bâ<strong>le</strong> 3 et Solvency 2 sur la gestion<br />
d’actifs<br />
Niveau : Expertise<br />
Intervenant<br />
Benoît Cougnaud<br />
Durée : 2 jours<br />
Participants max : 8<br />
Dates<br />
Session 1 : 21 et 22 mai <strong>2012</strong><br />
Session 2 : 17 et 18 décembre <strong>2012</strong><br />
Tarif : 1 980 € HT<br />
29 rue de Trévise - 75009 Paris<br />
Bul<strong>le</strong>tin d’inscription page 78<br />
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89<br />
ou par mail : inscriptiongp@<strong>barchen</strong>.<strong>fr</strong><br />
<strong>barchen</strong>.<strong>fr</strong>
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