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Finance<br />
Fin56<br />
Programme<br />
Les marchés de dérivés<br />
• Marchés organisés et OTC<br />
• Marchés : taux, action, change, crédit,<br />
commodities<br />
<strong>barchen</strong>.<strong>fr</strong><br />
Produits dérivés : mécanismes et utilisations<br />
Futures, Swaps et Options<br />
Les dérivés fermes<br />
Qu’est-ce qu’un dérivé ferme ?<br />
• Forwards et Futures : principes et utilisations<br />
selon <strong>le</strong>s marchés<br />
• Le change à terme<br />
µ TP Excel : calcul de couverture par Futures /<br />
change à terme<br />
Les Futures sur actions et indices<br />
• Paramètres définissant <strong>le</strong> prix d’un Future<br />
• Utilisation d’un Future<br />
– Spéculation<br />
– Couverture<br />
Le monde des Swaps<br />
• IR Swaps : mécanisme, exemp<strong>le</strong>s d’utilisation<br />
µ TP Excel : comment fabriquer un prêt<br />
à taux fixe ?<br />
• Les variantes : Cross Currency Swaps et Swaps<br />
Cambistes<br />
Dérivés de crédit<br />
• CDS : principe et utilisation du produit<br />
<strong>le</strong> plus usité<br />
• Analyse de confirmation d’une transaction CDS<br />
• Indice iTraxx : à quoi sert-il ?<br />
• Question d’actualité : vers un marché organisé<br />
de CDS ?<br />
Les dérivés optionnels<br />
Les options sur actions : Call / Put<br />
• Comment ça marche ?<br />
• Une logique d’assurance<br />
• Paramètres de prix et sensibilités : mesurer<br />
<strong>le</strong> risque<br />
• Utilisation : couverture / effet de <strong>le</strong>vier<br />
• Stratégies optionnel<strong>le</strong>s : spread / stradd<strong>le</strong> /<br />
collar<br />
µ TP Excel : se couvrir par option.<br />
La recherche du meil<strong>le</strong>ur coût<br />
Options de taux : Floor et Cap<br />
• Comment ça marche ?<br />
• Aborder <strong>le</strong>s Collars et Swaptions<br />
µ TP Excel :<br />
– Couverture de dette par option de taux<br />
– Couverture de dette par option de change<br />
• Put, call et options exotiques<br />
• Risque et options de change<br />
Les dérivés : brique élémentaire des produits<br />
structurés<br />
Objectifs<br />
• Maîtriser <strong>le</strong>s mécanismes des dérivés<br />
fermes et conditionnels<br />
• Comprendre <strong>le</strong>s utilisations des dérivés<br />
• Connaître <strong>le</strong>s paramètres de prix<br />
et <strong>le</strong>s risques associés à l’utilisation<br />
de dérivés<br />
Niveau : Acquisition<br />
Intervenant<br />
Alain Bouijoux<br />
Durée : 2 jours<br />
Participants max : 8<br />
Dates<br />
Session 1 : 24 et 25 mai <strong>2012</strong><br />
Session 2 : 08 et 09 octobre <strong>2012</strong><br />
Tarif : 1 480 € HT<br />
29 rue de Trévise - 75009 Paris<br />
Bul<strong>le</strong>tin d’inscription page 78<br />
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89<br />
ou par mail : inscriptiongp@<strong>barchen</strong>.<strong>fr</strong><br />
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