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Finance<br />
53<br />
Fin53<br />
Programme<br />
<strong>Gestion</strong> alternative<br />
Comprendre la diversité des stratégies<br />
Hypothèses de départ en gestion alternative<br />
• Cash et dérivés<br />
• Indices<br />
• Alpha et bêta<br />
• Courbes de taux<br />
• La sensibilité<br />
• La convexité<br />
• Spreads de crédit<br />
• Principa<strong>le</strong>s stratégies<br />
– Event Driven<br />
– Directional / Tactical<br />
– Arbitrage<br />
L’univers des stratégies alternatives<br />
• Stratégies actions<br />
– Merger arbitrage<br />
– Index arbitrage<br />
µ TP Excel : construire <strong>le</strong>s stratégies actions<br />
<strong>le</strong>s plus efficaces en fonction des données<br />
de départ<br />
• Long / Short equity<br />
– Les 4 sources de performance<br />
– Stratégies Market Neutral<br />
• Fixed Income Arbitrage<br />
– Arbitrage de courbe<br />
– Arbitrage de convergence<br />
• Credit Arbitrage<br />
– Capital arbitrage<br />
– Relative value<br />
µ TP Excel : construction de portefeuil<strong>le</strong>s<br />
d’arbitrage de crédit<br />
• Stratégies convertib<strong>le</strong>s<br />
– Convertib<strong>le</strong> arbitrage : arbitrage de volatilité,<br />
arbitrage de taux et de crédit<br />
µ Étude de cas : analyse du dérou<strong>le</strong>ment<br />
d’une stratégie d’arbitrage sur convertib<strong>le</strong>s<br />
Mesures de Risque / Rentabilité<br />
• Définition des indicateurs de performance<br />
et de risque<br />
• Ratios de Sharpe, Sortino, Calmar, etc.<br />
• Les VaR<br />
µ TP Excel :<br />
– Mesurer <strong>le</strong> risque<br />
- Étude et comparaison des techniques<br />
de mesure de performance des stratégies<br />
classiques et alternatives<br />
Quel avenir pour la gestion alternative<br />
après la crise ?<br />
Objectifs<br />
• Maîtriser <strong>le</strong>s stratégies de gestion<br />
alternative : principes, risques<br />
et performances<br />
• Comprendre <strong>le</strong>s techniques<br />
des gérants de Hedge Funds<br />
• Comprendre <strong>le</strong>s mesures<br />
de risque et de rentabilité<br />
Niveau : Maîtrise<br />
Intervenant<br />
Peter Pavlov<br />
Durée : 2 jours<br />
Participants max : 8<br />
Dates<br />
Session 1 : 21 et 22 juin <strong>2012</strong><br />
Session 2 : 26 et 27 novembre <strong>2012</strong><br />
Tarif : 1 680 € HT<br />
29 rue de Trévise - 75009 Paris<br />
Bul<strong>le</strong>tin d’inscription page 78<br />
Contact au +33 (0)1 40 33 92 89<br />
ou par mail : inscriptiongp@<strong>barchen</strong>.<strong>fr</strong><br />
<strong>barchen</strong>.<strong>fr</strong>
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