Jean-Paul Jeckelmann
Jean-Paul Jeckelmann
Jean-Paul Jeckelmann
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Présentation Bonhôte-Immobilier<br />
Résultats 1 er semestre 2011-2012<br />
26 janvier 2012
Bonhôte-Immobilier en quelques chiffres<br />
Lancement Octobre 2006<br />
Fortune totale CHF 775 mio<br />
Fortune nette CHF 575 mio<br />
Capitalisation boursière (au 20 janvier 2012) CHF 644 mio<br />
Rendement brut théorique du portefeuille 6.14 %<br />
Pertes sur loyer 3.37%<br />
Coefficient d’endettement 25.06%<br />
Agio/Disagio (au 20 janvier 2012) 11.21%<br />
Pas d’imposition sur les revenus ni sur la fortune pour les porteurs de parts<br />
Banque Bonhôte / 24.01.2012 Page 2
Stratégie<br />
• Focus sur les bâtiments résidentiels de Suisse romande<br />
• Concentration sur les régions proches des rives de lac et/ou de voies<br />
de communications (route, autoroute et/ou train)<br />
• Construction d’un portefeuille de propriétés avec des emplacements de<br />
choix et une qualité au dessus de la moyenne<br />
• Augmenter la valeur de location des propriétés à travers une gestion<br />
minutieuse immeuble par immeuble<br />
• Diversification dans des régions qui sont vues comme les prochaines<br />
zones de développement économique des différents cantons<br />
• Utilisation limitée du levier (15-30%)<br />
Banque Bonhôte / 24.01.2012 Page 3
Répartition géographique<br />
Banque Bonhôte / 24.01.2012 Page 4
Exercice 2011-2012<br />
Chiffres clés (en milliers)<br />
1 er semestre<br />
2011-2012<br />
1 er semestre<br />
2010-2011<br />
Total des produits 22’669 22’803<br />
Intérêts passifs 2’502 2’648<br />
Rénovations 3’147 2’298<br />
Autres frais d’immeubles 2’788 3’727<br />
Impôts 3’683 3’157<br />
Frais de gestion 2’178 2’339<br />
Autres frais 436 623<br />
Résultat net 7’934 8’011<br />
Banque Bonhôte / 24.01.2012 Page 5
Evolution de la valeur de marché<br />
Par canton<br />
Banque Bonhôte / 24.01.2012 Page 6
Evolution du ratio d’endettement<br />
35%<br />
30%<br />
25%<br />
20%<br />
15%<br />
10%<br />
5%<br />
0%<br />
2006-2007 2007-2008 2008-2009 2009-2010 2010-2011 Objectif<br />
Banque Bonhôte / 24.01.2012 Page 7
Evolution des revenus locatifs<br />
millions<br />
50<br />
45<br />
40<br />
35<br />
30<br />
25<br />
20<br />
15<br />
10<br />
5<br />
0<br />
2006-2007 2007-2008 2008-2009 2009-2010 2010-2011<br />
Résidentiel Commercial Autres<br />
Banque Bonhôte / 24.01.2012 Page 8
Repartition par taille de logement<br />
Nb pièces 1 - 1½ 2 – 2 ½ 3 - 3½ 4 - 4½ 5 et > Total<br />
GE 175 207 256 114 43 795<br />
NE 20 67 130 123 38 378<br />
VD 133 280 376 204 43 1036<br />
FR 39 31 53 25 2 150<br />
VS 0 3 19 16 1 39<br />
Total 367 588 834 482 127 2398<br />
Banque Bonhôte / 24.01.2012 Page 9
Moyenne des loyers (en CHF/m 2 annuel)<br />
CHF 183<br />
CHF 196<br />
CHF 231<br />
Canton NE VD GE<br />
Tendance � � �<br />
Loyer moyen des<br />
nouvelles constructions<br />
210.- 260.- 350.-<br />
Banque Bonhôte / 24.01.2012 Page 10
Evolution du dividende<br />
Base annuelle<br />
CHF<br />
3.5<br />
3<br />
2.5<br />
2<br />
1.5<br />
1<br />
*Ajusté sur l‘année<br />
2.05<br />
2.25<br />
Banque Bonhôte / 24.01.2012 Page 11<br />
2.50<br />
2.65<br />
2.85 E<br />
2006-2008* 2008-2009 2009-2010 2010-2011 2011-2012
Evolution du cours de bourse et de la prime<br />
140<br />
135<br />
130<br />
125<br />
120<br />
115<br />
110<br />
105<br />
100<br />
95<br />
90<br />
oct. 06<br />
janv. 07<br />
avr. 07<br />
juil. 07<br />
oct. 07<br />
janv. 08<br />
avr. 08<br />
juil. 08<br />
oct. 08<br />
janv. 09<br />
avr. 09<br />
Banque Bonhôte / 24.01.2012 Page 12<br />
juil. 09<br />
oct. 09<br />
Prime Cours<br />
janv. 10<br />
avr. 10<br />
juil. 10<br />
oct. 10<br />
janv. 11<br />
avr. 11<br />
juil. 11<br />
oct. 11<br />
janv. 12<br />
20%<br />
15%<br />
10%<br />
5%<br />
0%<br />
-5%
Projets en cours 2011-2013 (1)<br />
• Construction d’un immeuble à Carouge<br />
Potentiel CHF 250’000 p.a.<br />
Banque Bonhôte / 24.01.2012 Page 13
Projets en cours 2011-2013 (2)<br />
• Réduire les charges d’exploitation par l’accélération de la rénovation<br />
des immeubles issus du DREF<br />
Charges d’exploitations actuelles:<br />
Immeubles BIM: 24.5%<br />
Immeubles DREF: 29%<br />
Objectif:<br />
• réduire de 0.5% leur taux de charges d’exploitation chaque année<br />
jusqu’en 2015 pour le ramener à 27%<br />
Potentiel CHF 250’00 à CHF 300’000 p.a.<br />
Banque Bonhôte / 24.01.2012 Page 14
Projets en cours 2011-2013 (3)<br />
Refinancement du portefeuille hypothécaire<br />
• Politique de barbell<br />
Objectif:<br />
� refinancer les prêts échus à court terme;<br />
� refinancer les échéances 2014-2016 sur 2024-2026<br />
• bénéficier des taux à court terme très favorable, tout en assurant des<br />
taux très bas à très long terme;<br />
• effets positifs dès l’exercice 2012-2013.<br />
Potentiel: CHF 1’000’000 p.a.<br />
Banque Bonhôte / 24.01.2012 Page 15
Projets en cours 2011-2013 (4)<br />
• Amélioration des états locatifs:<br />
� rénovations à plus-value<br />
� proactivité vis-à-vis des locataires<br />
� utilisation de la possibilité de facturer des frais accessoires<br />
Potentiel: augmentation de l’état locatif >1% p.a.<br />
Banque Bonhôte / 24.01.2012 Page 16
Projets en cours 2011-2013 (5)<br />
• Réduction des coûts d’exploitation:<br />
� frais de gestion<br />
� contrats d’exploitation:<br />
� gérances<br />
� fournisseurs entretien/ assurances<br />
Potentiel: CHF 250’000 à CHF 400’000 p.a.<br />
Banque Bonhôte / 24.01.2012 Page 17
EMS de Bevaix<br />
Geninasca-Delefortrie SA, Neuchâtel<br />
Banque Bonhôte / 24.01.2012 Page 18
Quelques photos<br />
Banque Bonhôte / 24.01.2012 Page 19
Change language