RAPPORT DE GESTION 2009 - Swatch Group

Annexe Aux comptes consolidés
Emprunt convertible
22. Dettes financières et instruments financiers dérivés
Swatch Group – rapport de GeStion 2009 191
Comptes annuels Consolidés
(mio CHF) 31.12.2009 31.12.2008
Emprunt convertible 0 384
Autres dettes non courantes 80 92
Total des dettes financières non courantes 80 476
Découverts en comptes courants 0 0
Engagements de leasing courants 0 0
Dettes bancaires courantes 52 50
Emprunt convertible 385 0
Total des dettes financières courantes 437 50
Instruments financiers dérivés 1 3
Total des dettes financières courantes et des instruments
financiers dérivés 438 53
Total des dettes financières 518 529
L’exposition des dettes financières du Groupe aux variations de taux d’intérêt est limitée puisque la plupart de ces dettes sont
à taux fixes. Les dates d’échéance contractuelles à la date du bilan se présentent comme suit:
(mio CHF) Moins d’une année 1 – 5 ans Plus de 5 ans Total
Au 31.12.2009 438 0 80 518
Au 31.12.2008 53 386 90 529
Les valeurs comptables des dettes financières sont établies dans les monnaies suivantes:
(mio CHF) 31.12.2009 31.12.2008
Franc suisse (CHF) 389 389
Yen japonais (JPY) 107 114
Euro (EUR) 3 4
Autres devises 19 22
Total 518 529
The Swatch Group Finance (Luxembourg) SA a émis un emprunt convertible valable du 15 octobre 2003 au 15 octobre 2010, au
taux de 2.625%, pour un montant total de CHF 411 600 000. Les obligations (valeur nominale CHF 5 000) peuvent être converties
pour CHF 49.00 en actions nominatives de The Swatch Group SA pendant la période de conversion.
L’emprunt a été partagé en une composante «capitaux propres» et une composante «capitaux étrangers» qui ont été
comptabilisées au bilan sous les rubriques correspondantes. La juste valeur de la part de capitaux étrangers, comptabilisée
initialement sous la rubrique «Dettes non courantes», a été déterminée à l’aide d’un taux du marché (3.248% par an) d’un
emprunt non convertible équivalent. La valeur résiduelle (part de l’option) a été comptabilisée dans les capitaux propres. En
2009, la part de capitaux étrangers a été reclassée de la rubrique «Dettes financières non courantes» à la rubrique des
«Dettes financières courantes».
Jusqu’à la date de conversion ou de remboursement de l’emprunt, la part des capitaux propres et les ajustements y relatifs
sont établis selon la méthode du taux d’intérêt effectif. La part des capitaux propres a été déterminée à l’émission et ne sera
plus modifiée par la suite.
L’emprunt convertible est comptabilisé comme suit:
(mio CHF) 2009 2008
Engagement au 1er janvier 384 402
Charges d’intérêts d’un coupon au taux usuel du marché 13 14
Charges d’intérêts sur le coupon seul 2.625% – 10 – 11
Rachat partiel de l’emprunt convertible contre liquidités – 2 – 21
Engagement au 31 décembre 385 384
En 2009, le Groupe a racheté 400 obligations convertibles d’un montant nominal total de CHF 2 mio au prix de 101.00%. La
perte réalisée en relation avec la composante passive s’élève à moins de CHF 1 mio et a été comptabilisée dans les charges
financières.
En 2009 et 2008, aucune obligation n’a été convertie. Le cours de clôture de l’emprunt convertible à la Bourse suisse SIX à fin
2009 était de 109.05% (fin 2008: 101.10%).