RAPPORT DE GESTION 2009 - Swatch Group

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Swatch Group – rapport de GeStion 2009
Comptes annuels Consolidés
Annexe Aux comptes consolidés
q. Dettes financières
r. Comptabilisation des
instruments financiers
dérivés et des activités de
couverture
Les dettes financières sont initialement reconnues à leur juste valeur, déduction faite des coûts de transaction encourus. Elles
sont ensuite présentées en tant que valeur amortie.
La juste valeur de la composante «capitaux étrangers» d’un emprunt convertible est déterminée à l’aide du taux de marché
d’un emprunt non convertible équivalent. Ce montant est enregistré en tant que passif sur la base du coût amorti jusqu’à
l’extinction de l’emprunt en raison de sa conversion ou de son arrivée à échéance. Le reste du produit est alloué à l’option et
dans ce cas, le montant est reconnu et inclus dans les capitaux propres, déduction faite de l’impôt sur le résultat. Les coûts
de transaction sont répartis entre les composantes «capitaux propres» et «capitaux étrangers» de l’emprunt convertible, en
fonction de l’allocation du produit à ces deux composantes lorsque les instruments sont enregistrés pour la première fois.
Les dettes financières sont classées en tant que passifs courants, sauf lorsque le Groupe détient le droit inconditionnel d’en
différer le règlement pour une période d’au moins 12 mois après la date d’établissement du bilan.
Synthèse des passifs financiers
Le tableau ci-dessous montre la valeur comptable et la juste valeur des passifs du Groupe qui sont considérés comme des
passifs financiers:
31.12.2009 31.12.2008
Valeur Juste Valeur Juste
(mio CHF)
comptable valeur comptable valeur
Dettes financières non courantes (Note 22) 80 82 476 490
Fournisseurs 238 238 246 246
Autres dettes courantes (Note 25) 82 82 112 112
Autres dettes financières courantes (Note 22) 437 445 50 50
Passifs financiers valorisés au coût amorti 837 847 884 898
Instruments financiers dérivés (Note 22) 1 1 3 3
Passifs financiers à la juste valeur 1 1 3 3
Total des passifs financiers 838 848 887 901
Toutes les justes valeurs des passifs financiers du Groupe évalués à la juste valeur sont basées sur des données de marché
observables (niveau 2).
Les instruments dérivés sont initialement comptabilisés à leur juste valeur, les frais de transactions associés sont comptabilisés
à charge du compte de résultat. La méthode de comptabilisation des gains ou pertes varie selon que le dérivé constitue un
instrument de couverture et, si tel est le cas, selon la nature de l’élément couvert. Certains dérivés peuvent être qualifiés de
couverture d’un risque lié à une opération prévue hautement probable (couverture de flux de trésorerie).
Lors du lancement de ladite opération, le Groupe fournit tous documents utiles sur la relation entre l’instrument de couverture
et l’élément couvert, ainsi que sur ses objectifs et sa stratégie en matière de gestion du risque. Il justifie aussi, à l’origine puis
à intervalles réguliers, son appréciation quant à l’efficacité de la couverture des dérivés utilisés à compenser les variations
de juste valeur ou les flux de trésorerie des éléments couverts.
La juste valeur intégrale d’un dérivé utilisé à des fins de couverture est comptabilisée comme actif ou passif non courant
lorsque la durée résiduelle de l’élément couvert est supérieure à 12 mois. Elle est comptabilisée comme actif ou passif
courant lorsque la durée résiduelle de l’élément couvert est inférieure à 12 mois. Les dérivés détenus à des fins de négoce
sont comptabilisés comme actifs ou passifs courants.
Couverture de flux de trésorerie (cash flow hedge)
Le Groupe recourt à la couverture de flux de trésorerie pour les transactions intragroupe prévues. La partie «efficace» des
variations de la juste valeur des dérivés utilisés à des fins de couverture de flux de trésorerie est comptabilisée dans les
capitaux propres. Le gain ou la perte portant sur la partie «inefficace» est comptabilisé directement dans la rubrique «Résultat
financier» du compte de résultat.
Les montants cumulés en capitaux propres sont comptabilisés dans le compte de résultat lorsqu’un gain ou une perte est
réalisé sur l’élément couvert. Le gain ou la perte lié à la partie «efficace» des dérivés achetés à des fins de couverture est
comptabilisé dans le compte de résultat dans la rubrique «Marchandises et matières achetées».
Lorsque l’on estime qu’une opération prévue n’interviendra plus, les gains ou pertes cumulés comptabilisés dans les capitaux
propres sont directement transférés au compte de résultat.
Dérivés à la juste valeur par le biais du compte de résultat
Les dérivés non utilisés à des fins de couverture sont comptabilisés à la juste valeur par le biais du compte de résultat. Les
variations de leur juste valeur sont comptabilisées directement dans le compte de résultat.