Programme - Barchen.fr

Techniques FinancièresAnalyseTEC-71Interpréter une recommandation boursièreLes fondements de l’Equity Research2 Programme 2 DuréeDéterminer la valeur d’une action• Comprendre les approches « top down » et « bottom up »• Processus d’analyse financière appliquée : le métier d’analysteTP : Analyse de recommandations de brokersDe l’analyse stratégique et financière…• Positionnement dans le cycle économique et sur le secteur- Compréhension extrinsèque et intrinsèque du business model- Approche par les forces de Porter, SWOTTP : Cas pratiques d’analyse stratégique• Conditions et mesures de la création de valeur pour l’actionnaire- Effet de levier, rentabilité et coût du capital- Deux modèles : EVA et MVATP : Création de valeur des sociétés du CAC 40… aux travaux d’évaluation…• L’actualisation des flux de trésorerie au cœur de la doctrine- Trois outils : MEDAF, free cash flow, Gordon Shapiro- Construire un modèle DCF ou DDMTP Excel : Détermination de sensibilités sur un DCF• Les autres techniques de valorisation- Méthodes analogiques : multiples, rendements- Méthode patrimoniale : l’ANRTP : Pertinence comparée des critères d’évaluation… pour aboutir à une conviction boursière• L’objectif final : comprendre la psychologie des investisseurs enévitant d’être le seul à avoir raison- Anticipations rationnelles et anomalies de marché- Consensus, momentum, newsflow, risk / rewardTP : Exemple de stratégie en période de crise boursière• Les limites de l’analyse financière sell-side- Comportement des acteurs sur les marchés financiers- Relativité de la recommandation et de l’objectif de coursTP : Le morning meeting2 jours2 Objectifs• Maîtriser les différentes étapesd’une analyse financière et les ressortsde la création de valeur• Comprendre les principales techniquesde valorisation des actions• Donner sens à la recommandationd’investissement et l’objectif de coursde l’analyste sell-side2 IntervenantsArnaud Saint-ClairAnthony Cros2 QuandSession 1 : 24 et 25 juin 2010Session 2 : 09 et 10 décembre 20102 OùParis centre2 Combien1 560 € HT2 CommentBulletin d’inscription page 1002 Contact+33 (0) 1 40 33 79 08inscription@barchen.fr2 NiveauMaîtrise8 participants maximum71www.barchen.fr