Programme - Barchen.fr

Produits FinanciersActionsPRO-12Variance Swap et VolatilitéMécanisme, prix et stratégies d’utilisation2 Programme 2 DuréeLa volatilité : mode d’emploi• Volatilité historique et implicite• Estimation de la volatilité• Skew, smile et nappe de volatilité• Une classe d’actifs à part entière• Application en période de forte / faible volatilitéTP : Comprendre les indices de volatilité VIX, VDAX, VSTOXXTP : Identifier des opportunités de trading sur la structurepar terme des volatilitésCapturer la volatilité• Avec des stratégies optionnelles vanille• Avantages et limites de ces stratégiesTP : Construire des stratégies de capture de la volatilitéà partir d’options vanilleSwaps de variance• Evolution du marché, motivation et comportement des acteurs• Mécanisme des swaps de variance• Comment valoriser un swap de variance ? Quel mark to market ?• Impact de la convexité sur le prix• Avantages et limites de ces stratégies pour capturer la volatilitéTP : Analyse d’un term sheet d’un swap de varianceTP : Calcul du mark to market d’un swap de varianceRéplication et couverture• Répliquer un swap de variance à partir de calls et de puts vanille• Calculer les grecques des swaps de varianceUtilisations simples et avancées des swaps de variance• Couverture sur le marché action• Trading directionnel sur la volatilité• Arbitrage de la structure par terme de la volatilité et des volatilitésactions contre CDS1 jour2 Objectifs• Mesurer la volatilité et comprendreson importance• Maîtriser le fonctionnement, le prixet le marché des swaps de variance• Savoir utiliser et gérer ces produitsen Asset Management2 IntervenantOscar Relier2 QuandSession 1 : 16 mars 2010Session 2 : 30 septembre 20102 OùParis centre2 Combien780 € HT2 CommentBulletin d’inscription page 1002 Contact+33 (0) 1 40 33 79 08inscription@barchen.fr2 NiveauMaîtrise8 participants maximumwww.barchen.fr12