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Private EquityPEQ-92Financement par LBO en Private EquityTechniques et pratiques des montages LBO2 ProgrammeQu’est ce qu’un LBO ?• Les différents types de LBO• La dette et l’effet de levier• Notion de FCF, TRI, RI• Le type de société cibleTP : Analyse de montages de LBO récentsLes acteurs du LBO : rôles et objectifs• La banque- Structuration de la dette- Sécurisation de la dette- Dette senior, dette mezzanine• Les actionnaires- Structuration des fonds propres- Pacte d’actionnaires• Les managers- Clauses de rétrocession- Risque financier- Risque fiscal• Le rôle de la holdingTP : Analyse des motivations et pouvoirs des acteurs dans lesrécents montages de LBOMéthodes de valorisation d’entreprise et marge denégociation• Méthode des DCF• Méthode des multiples• Tendance 2010 et exemples de fonds en difficultéTP : Calcul de valeur de l’entreprise selon différents contextesLa structuration financière des opérations• L’importance du Business Plan : que regarder en priorité• La valorisation initiale et ses aménagements• Les leviers du LBO- Levier fiscal- Leviers financiers successifs- Leviers juridiquesEtude de cas de synthèse : analyse du Business Planet montage du financement d’une opération de LBOLa sortie du LBO• Les différents sorties possibles• La rémunération du fonds2 Durée2 jours2 Objectifs• Connaître les différents acteurs et leursrôles dans les montages de LBO• Maîtriser la structuration financière desopérations de LBO• Comprendre les pratiques de valorisationd’entreprise lors d’opérations de LBO2 IntervenantLaurent Baudino2 QuandSession 1 : 17 et 18 mai 2010Session 2 : 22 et 23 novembre 20102 OùParis centre2 Combien1 880 € HT2 CommentBulletin d’inscription page 1002 Contact+33 (0) 1 40 33 79 08inscription@barchen.fr2 NiveauExpertise8 participants maximumwww.barchen.fr 92