Document de rÃ©fÃ©rence 2007 (.pdf 5.87 Mo) - Nexity

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6APERÇU DES ACTIVITÉS6.4 NANTISSEMENTS D’ACTIFS DE LA SOCIÉTÉCertains crédits bancaires consentis au Groupe sont garantis par des nantissements sur certainsactifs du Groupe. Pour de plus amples détails, voir Chapitre 10 “Trésorerie et capitaux”. De plus, dansle cadre de fi nancements spécifi ques de projets immobiliers, le Groupe consent aux banques ayant octroyéces fi nancements des nantissements par voie de bordereau Dailly sur les créances dont il dispose surses clients au titre de ces projets. Pour les projets d’immobilier tertiaire, le Groupe cède également,aux banques procurant le fi nancement, le bénéfi ce des garanties à première demande dont il bénéfi ciede la part de ses clients sur ces mêmes projets.6.5 CONCURRENCELe Groupe est l’un des rares acteurs en France à intervenir sur les domaines de la promotion de logementsneufs, de l’immobilier tertiaire, des prestations de services immobiliers, de la distribution de produitsimmobiliers, de la régénération urbaine (Nexity-Villes & Projets) et de l’investissement immobilier.Le Groupe considère que les facteurs clés de succès des domaines du marché immobilier dans lesquelsil opère résident dans la qualité des produits et services offerts, dans sa couverture territoriale qui permetde répondre au mieux aux préférences des clients et dans son organisation managériale et opérationnelle.Le Groupe n’a pas actuellement de concurrent polyvalent présent de manière signifi cative sur ces mêmesdomaines. Le Groupe se trouve en face de concurrents différents selon le domaine du marché immobilierconcerné :LogementSur le marché du développement et de la promotion de logements neufs, de nombreux acteurs interviennentau niveau national mais également en régions, avec 58 % des réservations réalisées par les quinze premiersacteurs en 2006. Au total, selon la FPC, plus de 800 acteurs interviennent sur ce secteur dont environla moitié est affi liée à la FPC. L’autre moitié est constituée d’opérateurs essentiellement régionaux.Les plus importants des concurrents nationaux sont Bouygues Immobilier (présent sur le marché des logementsneufs ainsi que sur les marchés des centres commerciaux et des hôtels), Akerys (spécialisé dans la venteaux investisseurs de produits résidentiels), et Kaufman & Broad (présent sur le marché des logements neufs- maisons en villages et appartements).Le tableau suivant montre le nombre de réservations des principaux acteurs du logement en France pourles années indiquées :2005 2006Nexity-Logement 9.046 10.553Akerys 8.528 10.941Bouygues Immobilier 8.208 10.209Kaufman & Broad 7.605 8.374Icade Capri 3.993 4.465Promogim 3.102 3.707Meunier 3.667 3.509Cogedim 2.306 3.233Eiffage Immobilier 3.202 3.179Sogeprom 2.600 3.126Vinci Immobilier 1.713 2.796Marignan 2.428 2.733Pierre & Vacances 1.988 1.869Source : La Lettre du Patrimoine Immobilier-InnovapresseLe marché du lotissement est très dispersé. La plupart des intervenants sont régionaux ou locaux avecune production annuelle moyenne inférieure à 100 lots. Quatre intervenants de taille nationale (Ataraxia,la Fédération de fi liales des crédits immobiliers, France Terre et France Lots) sont également sur ce marché.84
APERÇU DES ACTIVITÉS 6Document de référence 2007Immobilier tertiaireLe marché de l’immobilier tertiaire est plus concentré que celui du logement, en particulier dans les domainesde haute technicité comme les IGH où Nexity est l’un des rares acteurs du marché.Le marché de la promotion de bureaux neufs est également caractérisé par une logique de projets importantsplutôt que d’activité régulière, ce qui, pour les différents acteurs, donne des fl uctuations signifi catives de partsde marché d’une année sur l’autre en fonction du nombre de mètres carrés de projets mis en chantier.Sur le marché de l’Île-de-France, le Groupe est l’un des principaux intervenants avec Meunier (groupeBNP Paribas), Bouygues Immobilier, Icade et Vinci Immobilier avec des parts de marché et des rangs pouvantvarier signifi cativement d’une année sur l’autre en fonction des lancements de grands projets.ServicesLe marché des services à l’immobilier se caractérise par sa forte atomisation. Quelques acteurs majeursméritent toutefois d’être signalés dans le secteur du résidentiel (syndic de copropriété, gestion locative) :Foncia, Lamy, Icade et Urbania, et dans le secteur tertiaire (property management) : Saggel, BNP ParibasReal Estate Property Management, Adyal et Icade.Franchise immobilièreLe marché de la transaction immobilière dans l’ancien connait une croissance moyenne de 3,5 % par an depuisdix ans.En France, les agences immobilières concentrent aujourd’hui de l’ordre de 50 % de ces transactions, le soldeétant le fait de transactions directes entre particuliers ou par les notaires. À fin 2007, le marché français regroupeplus de 33.000 agences immobilières dont près de 6.000 portées par les 41 réseaux de franchises existants.Les cinq premiers réseaux d’agences – ORPI, Century 21 France, Laforêt, Guy Hoquet l’Immobilieret Arthur l’Optimist – totalisent 12 % des agences immobilières et plus des deux tiers des agences franchisées.Franchisés Nombre d’agences* % du total agences franchisées1. ORPI 1.274 21 %2. Century 21 France 943 16 %3. Laforêt Immobilier 800 13 %4. Guy Hoquet l’Immobilier 627 10 %5. Arthur l’Optimist 400 7 %TOTAL 4.044 67 %* Sources : Observatoire de la franchise/Century 21 France et Guy Hoquet l’Immobilier.Régénération urbaineLe Groupe a développé une approche structurée de la régénération urbaine avec la constitution dès 2001de sa division Villes & Projets. Plus récemment, divers promoteurs nationaux concurrents ont initié unedémarche semblable, mais dans des formats non comparables, parmi lesquels peuvent être cités BouyguesImmobilier, Meunier, Icade, Sogéprom ou encore Vinci Immobilier.InvestissementsStructure récente dans son organisation et dans son activité, l’ensemble Nexity-Reim ne se compare pas encore à fin2007 de façon pertinente tant avec les principaux investisseurs que les principaux asset managers de la place.À fi n 2007, Eurosic se classait au 10 e rang des foncières françaises cotées en termes de valeur de patrimoine,derrière Unibail-Rodamco, Gécina, Foncière des Régions, Klépierre, Icade, Société Foncière Lyonnaise, Silic,Compagnie La Lucette et le Docks Lyonnais et au 18 e rang des foncières cotées ayant opté pour le régime SIICen terme de capitalisation boursière.85
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