Document de référence 2007 (.pdf 5.87 Mo) - Nexity

10TRÉSORERIE ET CAPITAUXLes activités apportées par la CNCE au 1 er juillet 2007 représentent un endettement brut complémentairede 229 millions d’euros.L’augmentation de l’endettement net est principalement liée à celle de l’endettement brut (+ 370 millions d’euros)sous le double effet, d’une part de la croissance des dettes bancaires fi nançant le BFR promotion logementet tertiaire et d’autre part sur les services, des dettes correspondant aux croissances externes antérieuresde Lamy et aux options de vente accordées aux minoritaires de Lamy pour un total de 240 millions d’euros.L’endettement brut par secteur d’activité se décompose au 31 décembre de la manière suivante :Endettement brut(en millions d’euros) 2007 2006Dette bancaire corporate - 44,3Logement 306,6 152,9Tertiaire 118,8 76,0Autres activités 342,9 125,1TOTAL 768,3 398,3Dette corporateLa dette corporate du Groupe est constituée d’une ligne de crédit revolving d’un montant de 150 millions d’eurosqui se réduit linéairement par quart, à partir du 30 juin 2008 jusqu’à son échéance le 30 juin 2011.Cette ligne de crédit n’était pas utilisée au 31 décembre.Ce crédit bancaire oblige le Groupe à respecter certains ratios fi nanciers, dont les suivants, calculéschaque semestre sur douze mois glissants :Situations semestriellesRatio Dette Nette Consolidée/Fonds Propres Consolidés < 2Ratio Dette Nette Consolidée hors projets/EBITDA < 3EBITDA/Montant des frais fi nanciers nets > 2,5Ces ratios étaient respectés au 31 décembre 2007.Le crédit bancaire oblige à consentir aux banques les mêmes sûretés réelles que celles qui pourraient êtredonnées à d’autres tiers.Le crédit bancaire renégocié contient des cas de remboursement anticipé obligatoire :• en cas de cession de titres de Nexity-Logement et/ou de Foncier Conseil ; et• si un actionnaire autre que les dirigeants ou la CNCE vient à détenir plus de 33,33 % du capital et des droitsde votes de la Société, sauf en cas de renonciation par la majorité des banques.Dette logementDans le logement, le Groupe bénéfi cie de la part d’un pool bancaire d’un concours bancaire non affectéde 200 millions d’euros (renouvelé en juin 2007 à échéance 30 juin 2011), et de crédits spécifi quespar opération.128