CHAPITRE V ANALYSE DES PERFORMANCES ... - Comores-online

vraiment offrir de nouveaux prêts alors qu’elle doit faire des efforts de recouvrementconsidérables. De plus, ces institutions sont très peu ou pas représentées sur les îles de Ndzuwaniet Mwali.Le secteur financier formel est caractérisé par une intermédiation financière peu efficace où unepartie insuffisante de l’épargne est réinjectée dans l’économie à travers des prêts et desinvestissements productifs. En effet, les institutions financières formelles financentprincipalement des activités commerciales et les campagnes pour les cultures de rente qui sontdes opérations de court terme.La situation dans le secteur financier aux Comores peut paraître paradoxale à première vue. Eneffet‚ on observe un système financier en surliquidité d’un côté et, de l’autre, à une demande deservices financiers non satisfaite. Cela s’explique par plusieurs facteurs dont sont la perceptiond’un risque élevé des projets d’investissement d’une part‚ et d’autre part‚ des perspectives derentabilité des entreprises plutôt faibles dans le contexte économique et politique actuel.Faiblesses du secteur financier et de la microfinanceL’offre de services financiers se caractérise par :• Un manque de concurrence;• Une dépendance forte de lignes de crédit des bailleurs de fonds;• Un manque de suivi des dossiers de crédit pour certaines institutions;• L’incapacité de canaliser les capitaux de la diaspora;• Le manque de rémunération de l’épargne;• Un cadre juridique non opérationnel en cas de contentieux;• Une confusion des rôles d’encadrement et de financement (il n’y a pas un partage clair entreles services financiers et non financiers dans plusieurs projets);• L’offre de services financiers ne tient pas compte des particularités de certaines activitéscomme par exemple le cycle de production dans le secteur agricole (le cycle desremboursements ne correspond pas aux entrées de recettes, forçant souvent le réendettementpour respecter les échéances);• Il y a un manque de produits financiers qui permettraient de mieux gérer le risque;• Les taux d’intérêt sont souvent jugés trop élevés au regard de la rentabilité desinvestissements.Les populations pauvres n’ont pas accès au système financier formel à cause :74