Composants Automobiles

Ministère duDéveloppement et de laCoopération InternationaleComposantsAutomobilesLes avantages compétitifs de la Tunisiecomme site d’investissementEtudes de cas :• Amortisseurs• Filtres• Composants caoutchouc• Faisceaux de câbles• Volants moteursCe rapport a été réalisé avec l’assistance financière de la Commission de Communautés européennes. Lespoints de vue exposés dans le rapport reflètent les opinions du Consultant et de ce fait ne représentent enaucun cas le point de vue officiel de la Commission ou l’Autorité contractante.

IntroductionPrésentationCette analyse fait partie d'une étude réalisée pour FIPA-Tunisia par ECORYS-NEI et Business MobilityInternational. aCette étude présente une analyse rigoureuse dupositionnement concurrentiel de la Tunisie dans sixsecteurs d'activité et pour trente produits. ElIe repose surune analyse comparative des niveaux de coûts, desfacteurs non-financiers et des rendements simulés deprojets d’investissement types. Elle compare la Tunisie àsix autres emplacements concurrents (Républiquetchèque, Hongrie, Maroc, Pologne, Roumanie et Turquie)et quatre pays sources (France, Allemagne, Italie etEspagne).aEtude comparative de compétitivité par produit, mars 2004,EUROPEAID/114882/D/SV/TNMéthodologieLes décisions de localisation sont le fruit d’une évaluationrigoureuse qui confronte les impératifs techniques etfinanciers d’un projet aux caractéristiques qualitatives etquantitatives d'un emplacement potentield’investissement. Cette étude adopte donc une approcheglobale de mise en parallèle des exigences desinvestisseurs (illustrées par l'élaboration de profilsd’investissement « types ») avec la situation en Tunisie etdans les pays concurrents. Dépassant en outre lessimples rapprochements de prix et de coûts, elle analyseles projets d’investissement à l'aide d'un modèle decomparaison de la rentabilité financière.Analyse de la situation de la TunisieL'analyse de la situation de la Tunisie est étayée par desentretiens avec chefs d’entreprise tunisiens pour chacundes produits concernés par l'étude, ainsi qu'avec lesorganisations professionnelles et techniques pertinentes.Ces entretiens, menés avec la participation d'expertssectoriels internationaux, ont permis de dresser untableau de l'environnement commercial tunisien, decollecter des informations sur les éléments de coûtspropres aux produits de référence, de recueillir des avissur les principaux facteurs hors coûts intervenant dansles décisions d'investissement, et de tracer les grandeslignes de profils d'investissement types applicables à laTunisie. Des informations de source officielle complètentet confirment ces données.Comparaison internationale des facteurscoûts et hors coûtsOn a collecté les données nécessaires à la comparaisoninternationale des facteurs coûts et hors coûts auprès dediverses sources internationales crédibles et on les acomplétées, le cas échéant, par des informationsdirectement fournies par des agences localesd'investissement. On a procédé de la même manièrepour recueillir les renseignements relatifs auxprogrammes d'incitation à l’investissement. On a ensuiteeffectué une première étude comparative afin d’analyserséparément les différents facteurs coûts et indicateursqualitatifs pour les onze pays couverts par l'étude.Comparaison financière internationaleLa clé de voûte de l'étude est la création d'un modèle decomparaison objectif de la rentabilité financière desprojets d'investissement dans chacun des onze pays deréférence. À cet égard, l'étude dépasse l'analysecomparative des coûts de production en ce qu'elles’attache la rentabilité décennale.On a établi et validé trente profils d'investissement« types ». On les a intégrés à un modèle de comparaisonsusceptible de simuler l'incidence des avantages fiscauxet autres incitations financières sur le chiffre d'affaires etla rentabilité. Les résultats ainsi obtenus fournissentdifférents indicateurs financiers comme les fraisd’exploitation annuels, la valeur actualisée nette etl'indice de rentabilité.RésultatsL'étude conclut que la Tunisie est globalement unemplacement extrêmement compétitif et attractif pour lesinvestissements. Elle associe aux faibles coûts de lamain-d’œuvre et à d'autres facteurs de production unclimat économique et social stable, de bonnesinfrastructures et un environnement commercialaccueillant. Les frais d’exploitation peu élevés et lesgénéreuses incitations financières publiques offrent auxinvestisseurs une rentabilité après impôt inégalée par lesautres pays de l'étude.Mars 20043

Composants AutomobilesLa mondialisation crée de nouvelles opportunitésLe secteur des composants automobiles comprend unlarge éventail d’entreprises très diverses. Leur gamme deproduits varie des pièces métalliques ou plastiques àl’assemblage de composants électroniques ouélectriques et, par conséquent, du très simple àl’extrêmement complexe.Concentrationcroissante àmesure quelesconstructeursrationalisentleur base defournisseursOn décrit souvent le secteur des composantsautomobiles comme une structurehiérarchique à plusieurs niveaux : lesfournisseurs du niveau 1 sont étroitementintégrés aux activités d’assemblageautomobiles ; les fournisseurs du niveau 2livrent des composants aux fournisseurs duniveau 1 et du niveau 3.Dans les stratesinférieures, on trouve des sous-traitants quifournissent les composants les plus basiques.Les évolutions en cours dans le secteur des composantscréent des opportunités pour les intégrateurs de moduleset de systèmes (parfois désignés comme le niveau 0,5)qui entretiennent une relation très étroite avec lesconstructeurs automobiles. En même temps, lesassembleurs automobiles, comme la plupart desfournisseurs majeurs de composants du niveau 1,cherchent à réduire le nombre de leurs fournisseurs. Lapoursuite de la concentration dans le secteur est doncprévisible.Évolution du secteurLe secteur de l’automobile est marqué par ladélocalisation croissante de l’assemblage du véhicule etde la production des composants automobiles loin descentres de fabrication traditionnels, vers des sites deproduction à bas prix. Les centres de productiontraditionnels se consacrent dorénavant aux activités derecherche et développement ainsi qu’à la conception denouveaux véhicules et il est prévisible que cette tendanceva se renforcer à l’avenir.Bien que l’automobile soit un marché très cyclique, ilexiste, de l’avis général, d’importantes surcapacités deproduction en Europe occidentale et aux Etats-Unis.Dans le meilleur des cas, la croissance future de lademande sur ces marchés matures restera parconséquent modeste. À l’inverse, de nombreux marchésémergents offrent la perspective d’une progression de lademande beaucoup plus vigoureuse, tout en demeurant,il est vrai, plus vulnérables aux chocs économiques etfinanciers. Globalement, la demande de composantsautomobiles est extrêmement cyclique, mais surtout lastructure géographique de la demande de composantsest en cours d’évolution.l’électronique de bord et de la télématique. On assiste enoutre à une segmentation croissante du marché del’automobile caractérisée à la fois par la prolifération desmodèles et par l’extension de la gamme des optionssupplémentaires susceptible de s’ajouter (à la demandedu client) à chaque modèle. Or les constructeursautomobiles cherchent simultanément à réduire ladiversité des composants en faisant davantage appel à lastandardisation et la modularisation. Ils tendentactuellement à raréfier l’emploi de composants uniquesdans les nouveaux modèles en instaurant le partage descomposants sur les plates-formes de fabrication. Cetteévolution va de pair avec la volonté des constructeursautomobiles de restreindre le nombre de fournisseurs decomposants.Dans une large mesure, l’avenir du secteur descomposants automobiles dépendra de la réponseapportée aux changements de la demande et de lastratégie des principaux constructeurs automobiles. Cesindustriels ne bénéficient pas pour autant un pouvoirsans partage, car les équipementiers les plus puissantssont capables d’influencer leur politique. De plus, commele secteur connaît un transfert croissant des fonctions deconception et d’ingénierie des constructeurs automobilesaux équipementiers, la collaboration des divers acteursprogresse. Dans l’ensemble, les fournisseurs decomposants, qui créent de la valeur ajoutée, sont enmesure de conserver une position solide sur le marché.En revanche, une intense pression concurrentielles’exercent sur les fournisseurs de produits plus en amontde la chaîne d’approvisionnement.Les pressions subies par les fournisseursde composants ne se limitent pas à desdemandes de réduction de prix etconcernent aussi la ponctualité de lalivraison (réduction des délais ouprogrammes juste-à-temps). L’organisationde la logistique revêt donc une importanceessentielle pour les fournisseurs decomposants, car elle a non seulement unimpact sur les coûts, mais aussi sur leL’organisationde la logistiquerevêt uneimportancecruciale pour lerespect descritères delivraisonrespect des critères de livraison imposés par lesconstructeurs automobiles et, à leur tour, par leséquipementiers du niveau supérieur.Les véhicules deviennent de plus en plus complexes,avec l’utilisation croissante, par exemple, de4

Composants AutomobilesLes avantages compétitifs de la TunisieLe secteur des composantsautomobiles en TunisieLa position de fabricant de composants automobiles de laTunisie vient de se renforcer, mais sa renommée estsurtout due aux faisceaux de câbles pour automobiles.La quasi-totalité des fournisseurs de composants de cegenre opère en Tunisie (dont Delphi et Syléa). Laprésence de ces sociétés internationales aux côtés denombreuses entreprises locales très performantesconstitue en soi une preuve de la compétitivitéinternationale de la Tunisie dans le secteur descomposants automobiles. En fait, ces produits sontmajoritairement destinés aux marchés extérieurs. Autotal, plus de cent trente entreprises tunisiennestravaillent dans le secteur des composants automobileset regroupent un effectif d’environ vingt mille salariés.Points forts concurrentielsLa Tunisie peut faire état d’un large éventail de facteursqui font d’elle une localisation attractive pour lesentrepreneurs désireux d’investir dans le secteur descomposants automobiles.• De grandes réussites à son actif dans le domainedes composants automobiles, une croissancedynamique à l’export et des liens étroits avec lesecteur des composants électriques etélectroniques.• Une main-d’œuvre expérimentée et dotée d’unegrande facilité d’adaptation, à un coûtrelativement peu élevé.• La proximité des marchés européens et desservices très développés et réguliers de transportaérien et maritime permettant une livraison fiableet rapide.Ces dernières années, le secteur des composantsautomobiles a également été l’un des principauxbénéficiaires du programme gouvernemental de « mise àniveau » qui a favorisé la modernisation de la production,l’amélioration des compétences et de l’utilisation desnouvelles technologies ainsi que les progrès de larecherche et du développement.OpportunitésCompte tenu de sa spécialisation actuelle et de l’emploigrandissant de systèmes électriques et électroniquesplus complexes, le secteur tunisien des composantsautomobiles devrait tirer parti d’opportunités inédites. Denouveaux investissements dans le secteur, associés à lapoursuite des efforts de modernisation de ses capacitéstechnologiques, permettront à la Tunisie de devenir unfournisseur de premier rang dans le secteur automobile.Ingénieur: Coût salarial total annuel, €TUNISIERoumanieMarocHongrieRép. TchèquePologneTurquieItalieEspagneFranceA llemagneSource: ECORYS-NEI et BMI basé sur Watson & Wyatt, Global 50Remuneration Report, 2003/04Coût de l’énergie industrielCoût d’électricitéCoût de gaz naturel€ par kWh € par m 3Tunisie 0,047 (4) 0,104 (2)Hongrie 0,066 (7) 0,198 (9)Maroc 0,065 (6) - -Pologne 0,044 (2) 0,171 (6)Rép. tchèque 0,052 (5) 0,188 (7)Roumanie 0,045 (3) 0,095 (1)Turquie 0,089 (11) 0,200 (10)Allemagne 0,075 (9) 0,149 (4)Espagne 0,067 (8) 0,165 (5)France 0,036 (1) 0,195 (8)Italie 0,075 (9) 0,122 (3)Source: ECORYS-NEI et BMI basé sur International Energy Agency,“Energy Prices and Taxes”, 3 eme trimestre 2003; OCDE et Agencesd’Investissements NationalesCoût de construction pour des bâtiments de productionet des magasins, € par m 2TUNISIEMarocTurquieRoumanieHongrieRép. TchèquePologneEspagneFranceItalieAllemagne11.61313.49916.79420.65821.05924.71417017518321635240.77743.91646.55955.45645047545650060068.536700Source: ECORYS-NEI et BMI basé sur Gardiner & Theobald, InternationalConstruction Cost Survey, décembre 2002 et Agences d’InvestissementsNationales5

Composants AutomobilesEtudes de casLes pages suivantes présentent les résultats d’unecomparaison internationale de la rentabilité financière dequelques projets illustratifs. A l’aide d’un modèle desimulation financière sur une période de dix ans, l’impactdes structures de coûts, de la fiscalité et des mesuresincitatives a été analysé dans onze pays. La rentabilitéfinancière a été comparée pour les profils types suivants :1. Amortisseurs pour tous types de véhicules2. Filtres (huile, gasoil)3. Composants caoutchouc4. Faisceaux de câbles pour habitacle5. Volants moteursLes hypothèsesPour chaque profil type, les besoins unitaires ont étéidentifiés concernant un certain nombre de facteurssignificatifs et/ou sensibles au choix de l’emplacement. Ils’agit d’éléments comme la main-d’œuvre, les terrains,les bâtiments, l’énergie, l’eau, etc. Ces besoins unitairessont alors multipliés par les coûts unitaires dans lesdifférents pays. Le chiffre d’affaires pour chaque profil estle même dans les onze pays. Idem pour les prix del’équipement et des matières premières, qui suiventsouvent les cours mondiaux. Les coûts de transport nesont pas pris en compte. Même si le transport est un coûtsensible à l’emplacement, il est difficile à illustrer defaçon générale, car il dépend entièrement de ladistribution géographique des marchés et du niveau deservice offert aux clients.Pour chaque pays, la fiscalité et les mesures incitatives(subventions, exonérations fiscales…) en vigueur au1/3/2004 ont été appliquées. L’entreprise est supposéeêtre implantée près d’une grande ville, dans une régionbénéficiant d’un niveau d’aide publique moyen pour lepays en question.Les résultatsLes résultats des calculs du benchmarking sont résumésdans les tableaux qui suivent. Dans la première colonnefigure le total des frais d’exploitation annuels pour lesproduits, sous la forme d’un indice à base 100 pour laTunisie. Il convient de noter qu’en plus des coûts de lamain-d’œuvre, des loyers, de l’énergie, de l’eau et desamortissements, les frais d’exploitation incluent le coûtdes matières premières. Dans la seconde colonne figurel’indice de rentabilité du projet. On obtient l’indice derentabilité en divisant la valeur actualisée (à un taux de15%) des rentrées nettes de fonds (sur une période dedix ans) par la valeur actualisée de l’investissementnécessaire pour réaliser le projet.Amortisseurs pour tout type de véhiculeIndice de Frais Indice de rentabilitéd’Exploitation annuelsTunisie = 100IndiceTunisie 100 2,91Hongrie 144 2,04Maroc 121 2,32Pologne 158 1,82Rép. tchèque 149 1,79Roumanie 96 2,44Turquie 198 1,18Allemagne 381 -0,91Espagne 275 0,31France 301 -0,06Italie 268 0,42Entreprise qui fabrique environ 550 000 amortisseurs (unités) par an,dont 80% destiné à l’exportation, et avec un emploi de 190 personnes.Source: ECORYS-NEI et Business Mobility InternationalFiltres (huile, gasoil)Indice de Frais Indice de rentabilitéd’Exploitation annuelsTunisie = 100IndiceTunisie 100 3,01Hongrie 122 1,87Maroc 111 2,36Pologne 129 1,61Rép. tchèque 124 1,62Roumanie 100 2,34Turquie 149 1,25Allemagne 225 -0,14Espagne 178 0,62France 189 0,41Italie 176 0,61Entreprise qui fabrique environ 7 000 000 filtres (unités) par an, dont80% destiné à l’exportation, et avec un emploi de 149 personnes.Source: ECORYS-NEI et Business Mobility InternationalComposants caoutchouc (soufflets pour boîte vitesse)Indice de Frais Indice de rentabilitéd’Exploitation annuelsTunisie = 100IndiceTunisie 100 3,81Hongrie 141 1,98Maroc 119 2,89Pologne 151 1,67Rép. tchèque 144 1,68Roumanie 94 2,87Turquie 186 1,15Allemagne 353 -1,18Espagne 258 -0,07France 276 -0,38Italie 253 0,10Entreprise qui fabrique environ 21 000 000 pièces (unités) par an, dont100% destiné à l’exportation, et avec un emploi de 178 personnes.Source: ECORYS-NEI et Business Mobility International6

Autrement dit, pour chaque euro investi, combien d’eurosle projet va-t-il générer. Un indice de rentabilité supérieurà 1 indique que le projet est acceptable. Les indices derentabilité de l’Allemagne, de l’Espagne, de la France etde l’Italie sont inférieurs à 1 ou négatifs, car dans cespays, le niveau supposé des ventes ne couvre pas lescoûts. L’indice de rentabilité est un indicateur relatif. Unindice élevé peut en effet résulter d’un montantd’investissement faible, par exemple si la société choisitde louer les bâtiments plutôt que de les acheter.ConclusionsBien que la comparaison des coûtsTunisie: coûts d’exploitation ne prenne pas en compte l’effetd’exploitation de la fiscalité et des mesures incitatives sur letotaux trèsrésultat net des profils d’investissement, lescompétitifsfrais d’exploitation annuels expliquent déjàune grande partie des différences derentabilité entre les pays. Pour les projets du secteurdes composants automobiles, ce sont la Tunisie et laRoumanie qui enregistrent systématiquement les fraisd’exploitation les plus bas. Le Maroc se classe à latroisième place. La Hongrie, la République tchèque, laPologne et la Turquie affichent des frais d’exploitationsensiblement plus élevés. Compte tenu du faible coûtde la main-d’œuvre, de la construction, de l’eau et del’électricité, la Tunisie présente un net avantage entermes de coûts par rapport à tous les autres pays.Tunisie:meilleurerentabilitéglobaleEn intégrant l’impact des fraisd’exploitation, de la fiscalité et desmesures incitatives sur une période dedix ans, on a pu mesurer la véritablerentabilité de chaque projetd’investissement. Ce sont les « faisceauxde câbles pour habitacle » qui montrent la plus forterentabilité en Tunisie. Ils sont suivis par les« composants caoutchouc », les « filtres » et les« amortisseurs ». Les « volants moteur » affichentune rentabilité relativement plus basse en Tunisie, enraison de la faible intensité de main-d’œuvre requise.Cependant, pour l’ensemble des produits, la Tunisieprésente un net avantage sur tous les autres pays entermes de rentabilité. Les résultats du benchmarkingdémontrent également que, pour les cinq produitsétudiés, les mesures incitatives offertes en Tunisie (eten particulier le régime fiscal des sociétésexportatrices) sont de manière générale plusattractives que l’ensemble des subventions etincitations fiscales disponibles dans les paysconcurrents.Faisceaux de câbles pour habitacleIndice de Fraisd’Exploitation annuelsIndice de rentabilitéTunisie = 100IndiceTunisie 100 4,26Hongrie 129 2,37Maroc 112 3,36Pologne 138 2,06Rép. tchèque 133 2,06Roumanie 94 3,36Turquie 164 1,15Allemagne 301 -2,77Espagne 226 -0,82France 241 -1,31Italie 218 -0,43Entreprise avec une capacité d’ environ 1 000 000 ensembles defaisceaux (unités) par an, dont 100% destiné à l’exportation, et avec unemploi de 585 personnes.Source: ECORYS-NEI et Business Mobility InternationalVolants moteurIndice de Fraisd’Exploitation annuelsIndice de rentabilitéTunisie = 100IndiceTunisie 100 2,30Hongrie 109 1,52Maroc 104 1,89Pologne 112 1,40Rép. tchèque 111 1,40Roumanie 99 1,78Turquie 118 1,21Allemagne 152 0,31Espagne 132 0,76France 138 0,60Italie 132 0,71Entreprise qui fabrique environ 400 000 pièces (unités) par an, dont100% destiné à l’exportation, et avec un emploi de 104 personnes.Source: ECORYS-NEI et Business Mobility International7

Tunisie: un environnement d’investissementattractifEn phase avec les impératifs stratégiques des investisseursIntroductionL’analyse de la section précédente illustre clairementl’attractivité financière de la localisation desinvestissements en Tunisie. D’autres facteurs nonfinanciers jouent conjointement un rôle décisif dansl’orientation des décisions d’investissement. Notreanalyse, fondée sur une comparaison précise avec lesautres pays en compétition, montre aussi que la Tunisieoccupe une position très avantageuse à l’égard denombreux facteurs non financiers susceptiblesd’influencer les entreprises dans le choix du pays oùinvestir.Bien que la Tunisie n’ait pas encore atteint le niveau dedéveloppement économique de certains pays d’Europecentrale, de multiples critères clés d’investissementsemblent néanmoins l’en rapprocher et elle conserve desurcroît des avantages considérables en termes decoûts. En outre, la plupart des indicateurs à la base de lacomparaison attribuent à la Tunisie une position plusforte que le Maroc, la Roumanie et la Turquie.Disponibilité et qualification de la maind’œuvreLa disponibilité et la qualification de la main-d’œuvre sontsans aucun doute l’un des critères les plus importantspour les investisseurs. La Tunisie offre une main-d’œuvrejeune, de plus en plus abondante et compétente. Lessociétés locales comme étrangères apprécient laflexibilité, les capacités de formation, les compétences etla qualification des travailleurs tunisiens. La Tunisie aaccompli des efforts soutenus pour mettre à niveau lescompétences de sa main- d’œuvre et, parmi les pays denotre étude, consacre la plus forte proportion de son PIBà l’éducation. Les inscriptions à l’université progressentrapidement, notamment dans les facultés de sciences etd’ingénierie qui accueillent un tiers des étudiants. Cespersonnels indispensables sont facilement disponiblessur le marché du travail. En outre, la Tunisie bénéficied’un climat social stable. Les relations entre employeurset salariés se caractérisent par un esprit de coopérationet les conflits du travail sont rares.Croissance et performances macroéconomiquesSa croissance et ses performances macro-économiquesclassent la Tunisie parmi les pays les plus compétitifs. Lacroissance sous-jacente du PIB réel se situe dans unefourchette de 4 à 5 % par an, tandis que le taux annueld’inflation se maintient à un niveau largement plus basque celui de bien des pays d’Europe centrale, enparticulier de la Roumanie et de la Turquie. Si l’on ajoutela politique de stabilité du taux de change effectif réel, laTunisie offre aux investisseurs un environnementéconomique comparativement stable et à faible risque.Composition et croissance de la main-d’oeuvrePopulation active, tauxde croissance (%)Prévision2000-10Population active,proportion des15-34 (%)Tunisie 2.4 56Hongrie -0.5 39Maroc 2.5 53Pologne 0.2 39République-0.4 37tchèqueRoumanie -0.1 40Turquie 1.7 52Allemagne 0.0 33Espagne 0.1 44France 0.3 35Italie -0.4 39Source: Indicateurs du Développement de la Banque Mondiale etStatistiques sur la main-d’oeuvre de l’OITOpinions des dirigeants de société sur la disponibilité desscientifiques et des ingénieursRang Score 1France 4 6.1Roumanie 5 6.1Hongrie 11 5.7Tunisie 13 5.7Allemagne 20 5.5République29 5.3tchèqueEspagne 32 5.2Italie 33 5.2Pologne 34 5.2Maroc 37 5.2Turquie 51 4.71. Scientists and engineers in your country are (1 = non existent or rare, 7 =widely available)Source: Rapport sur la compétitivité mondiale 2002-2003, ForumEconomique Mondial, Oxford8

Croissance économique et inflationTaux de croissanceannuelle moyen duPIB (%) 1998-2002Taux d’inflationannuel moyen (%)1996-2002Tunisie 4.4 2.7Hongrie 4.3 9.7Maroc 3.6 1.7Pologne 3.1 7.3République1.5 4.6tchèqueRoumanie 1.3 41.5Turquie 1.0 60.8Allemagne 1.6 1.2Espagne 3.5 2.8France 2.9 1.4Italy 1.8 2.3Source: Perspectives économiques mondiales, FMI (septembre 2003)Environnement juridique pour les entreprisesL’analyse des contraintes administratives révèle que laTunisie se distingue par leur allégement au bénéfice desentreprises naissantes, par une simplification desprocédures contractuelles, par le règlement rapide desdifférends et la facilité de liquidation des sociétés. D’unemanière plus générale, la Tunisie se fait remarquer parl’efficacité de ses administrations publiques.Selon une enquête d’opinions réalisée auprès de chefsd’entreprise, la Tunisie se classe parmi les pays quiimposent le moins d’obligations et de réglementations.Son système judiciaire efficient et la transparence desdécisions gouvernementales la placent également enposition favorable.Logistique et communicationsLa Tunisie est bien intégrée commercialement etfinancièrement dans l’économie mondiale. Elle constitueune localisation stratégique avec un accès facile àl’Union Européenne, à l’Afrique du Nord et de l’Ouestainsi qu’aux pays du Moyen-Orient.Des liaisons aériennes et maritimes régulières (Marseille,Gênes, Barcelone et Valence) relient la Tunisie àl’Europe. Six ports tunisiens ont une capacité de plusd’un million de tonnes par an et l’infrastructure portuaireest de bonne qualité en comparaison de celle de laplupart des autres pays concurrents. La Tunisie disposeégalement de sept aéroports internationaux qui assurentde fréquentes liaisons internationales avec l’Europe et lereste du monde. La Tunisie a encore beaucoup investidans le développement d’un système detélécommunications modernes couvrant l’ensemble desrégions. Les services de téléphonie fixe et mobile, le swiftet l’Internet à haut débit sont facilement accessibles àdes conditions avantageuses.Opinions des dirigeants de société sur le poids desrégulationsRang Score 1Tunisie 6 4.2Hongrie 19 3.3Espagne 20 3.3Maroc 26 3.0République44 2.6tchèquePologne 48 2.5France 51 2.4Allemagne 52 2.3Italie 60 2.2Turquie 69 2.0Roumanie 80 1.61. Administrative regulations in your country are (1 = burdensome, 7 = notburdensome)Source: Rapport sur la compétitivité mondiale 2002-2003, ForumEconomique Mondial, OxfordQualité de vieComparée à des pays tels que la Roumanie, la Turquieet le Maroc et dans une moindre mesure à la Pologne, laTunisie se différencie par son niveau de stabilitééconomique et sociale. Cet équilibre offre unenvironnement éminemment favorable à la poursuite dudéveloppement économique et social. En outre, laTunisie est une importante destination touristique et sedistingue par ses activités de loisirs et par la qualité deson environnement naturel.ConclusionCette analyse indique un certain nombre de facteurs quifont de la Tunisie un pays attractif pour les investisseurs.La Tunisie associe la stabilité macro-économique à unenvironnement micro-économique favorable à l’entreprisequi soutient avantageusement la comparaison avec lespays concurrents de l’étude de benchmarking.9

Composants AutomobilesEtude de Cas n° 1 : Amortisseurs pour tout type de véhiculeProduction annuelleLa société est d'une taille moyenne et produit environ 550 000 amortisseurs par an.MarchésTerrains et bâtimentsTypes d'équipementInvestissement globalEmploisMatières premièresFrais d'exploitation annuelsQuatre-vingts pourcent de la production est destinée à l’exportation (Espagne, France, Italie…). Laproduction est sur commande (délais de livraison : 10 à 12 semaines) sauf pour le marché local. Lasociété produit surtout pour l’après-marché.25000 m2 de terrain et 4750 m2 de bâtimentLes bâtiments sont construits ou achetés par la société.1.380.750 EURTour CNC – machine de trempe ; rectifieuse sans centre; Ligne chromage; soudure; machine desertissage; Banc d’essais de contrôle; peinture ; phosphatation4.869.000 EUR6.249.750 EUR190 personnesBarre en acier étiré XC 38 pour tige; tube cylindrique; tube soudé raclé pour corpsMain d'œuvre 985.716 EUR 47%Matières premières 548.860 EUR 26%Energie & eau 48.039 EUR 2%Amortissement 535.650 EUR 25%TOTAL 2.118.265 EUR 100%FRAIS D'EXPLOITATION ANNUELS (TUNISIE = 100)INDICE DE RENTABILITETUN100TUN2,91ROU96ROU2,44MAR121MAR2,32HON144HON2,04TCH149POL1,82POL158TCH1,79TUR198TUR1,18ITA268ITA0,42ESP275ESP0,31FRA301FRA-0,06ALL381ALL-0,91SOURCE: ECORYS-NEI & BUSINESS MOBILITY INTERNATIONALSOURCE: ECORYS-NEI & BUSINESS MOBILITY INTERNATIONALIndicateurs financiers TUN HON MAR POL TCH ROU TUR ALL ESP FRA ITAFrais d'exploit. annuels ('000 EUR) 2.118 3.042 2.560 3.339 3.154 2.023 4.200 8.069 5.828 6.383 5.673Frais d'exploit. annuels (Tun=100) 100 144 121 158 149 96 198 381 275 301 268Valeur actualisée nette ('000 EUR) 11.921 7.361 8.847 6.174 6.002 9.350 1.151 -17.261 -5.339 -8.614 -5.109Indice de rentabilité 2,91 2,04 2,32 1,82 1,79 2,44 1,18 -0,91 0,31 -0,06 0,42Frais d'exploitation par unité (EUR) 3,85 5,53 4,65 6,07 5,73 3,68 7,64 14,67 10,60 11,61 10,32(Unité: amortisseur)ConclusionsAvec un emploi de 190 personnes (surtout des ouvriers qualifiés), cette société affiche une forte concentration de main d’œuvre. Grâce à sescoûts inférieurs de la main-d’œuvre, la Tunisie offre un avantage de coûts marquant sur les autres pays. L’exonération des impôts sur lesrevenus d’exportation est un autre déterminant favorable en Tunisie. L’indice de rentabilité est nettement plus élevé pour la Tunisie, même encomparaison avec la Roumanie. La Tunisie offre donc le meilleur rendement de tous les pays étudiés pour cet investissement.10

Composants AutomobilesEtude de Cas n° 2 : Filtres (gasoil, huile)Production annuelleLa société est d'une taille moyenne et produit environ 7.000.000 filtres par an.MarchésQuatre-vingts pourcent de la production est destinée à l’exportation (France, Allemagne, Italie…).La société produit surtout pour l’après-marché (concessionaires, stations de service...) Pourl'exportation, la production est sur commande (délais de livraison : 5 semaines).Terrains et bâtimentsTypes d'équipementInvestissement globalEmploisMatières premièresFrais d'exploitation annuels30000 m2 de terrain et 11500 m2 de bâtimentLes bâtiments sont construits ou achetés par la société.2.665.233 EURQuatre lignes : transformation de la tôle (Cuve et couvercles), fabrication des cheminées, plissagepapier et assemblage & soudure.Tôle, papier filtrant, joints149 personnes3.895.200 EUR6.560.433 EURMain d'œuvre 886.001 EUR 21%Matières premières 2.772.084 EUR 64%Energie & eau 141.706 EUR 3%Amortissement 498.437 EUR 12%TOTAL 4.298.227 EUR 100%FRAIS D'EXPLOITATION ANNUELS (TUNISIE = 100)INDICE DE RENTABILITETUN100TUN3,01ROU100MAR2,36MAR111ROU2,34HON122HON1,87TCH124TCH1,62POL129POL1,61TUR149TUR1,25ITA176ESP0,62ESP178ITA0,61FRA189FRA0,41ALL225ALL-0,14SOURCE: ECORYS-NEI & BUSINESS MOBILITY INTERNATIONALSOURCE: ECORYS-NEI & BUSINESS MOBILITY INTERNATIONALIndicateurs financiers TUN HON MAR POL TCH ROU TUR ALL ESP FRA ITAFrais d'exploit. annuels ('000 EUR) 4.298 5.240 4.765 5.536 5.336 4.287 6.385 9.673 7.657 8.125 7.586Frais d'exploit. annuels (Tun=100) 100 122 111 129 124 100 149 225 178 189 176Valeur actualisée nette ('000 EUR) 13.212 7.470 9.773 6.083 6.075 9.549 1.671 -14.745 -3.812 -6.347 -4.720Indice de rentabilité 3,01 1,87 2,36 1,61 1,62 2,34 1,25 -0,14 0,62 0,41 0,61Frais d'exploitation par unité (EUR) 0,61 0,75 0,68 0,79 0,76 0,61 0,91 1,38 1,09 1,16 1,08(Unité: filtre)ConclusionsPour cette entreprise, les coûts de la main d’œuvre et de l’énergie en Tunisie comparent très favorablement. De plus, le niveau desamortissements est plus modéré en Tunisie grâce aux coûts de construction moins élevés. Il s’en suit qu’au niveau des frais d’exploitationannuels la Tunisie est le pays le plus avantageux, avec la Roumanie. Avec un taux d’exportation de 80%, cette société bénéficie aussi desexonérations fiscales en Tunisie. Il en résulte que la Tunisie offre la meilleure rentabilité globale.11

Composants AutomobilesEtude de Cas n° 3 : Composants caoutchouc (soufflets pour boîte vitesse)Production annuelleLa société est d'une taille moyenne et produit environ 21 millions pièces par an.MarchésL'entièreté de la production est destinée à l’exportation (Europe). La société produit pour lesecteur automobile (90%) et pour les grandes surfaces (10%).Terrains et bâtimentsTypes d'équipementInvestissement globalEmploisMatières premièresFrais d'exploitation annuels15000 m2 de terrain et 6250 m2 de bâtimentLes bâtiments sont construits ou achetés par la société.1.361.783 EURPresse pour moulage (soit compression, soit injection du mélange) – finition et contrôle qualitéMélange caoutchouc178 personnes1.752.840 EUR3.114.623 EURMain d'œuvre 695.035 EUR 40%Matières premières 682.920 EUR 39%Energie & eau 126.204 EUR 7%Amortissement 231.201 EUR 13%TOTAL 1.735.360 EUR 100%FRAIS D'EXPLOITATION ANNUELS (TUNISIE = 100)INDICE DE RENTABILITETUN100TUN3,81ROU94MAR2,89MAR119ROU2,87HON141HON1,98TCH144TCH1,68POL151POL1,67TUR186TUR1,15ITA253ITA0,10ESP258ESP-0,07FRA276FRA-0,38ALL353ALL-1,18SOURCE: ECORYS-NEI & BUSINESS MOBILITY INTERNATIONALSOURCE: ECORYS-NEI & BUSINESS MOBILITY INTERNATIONALIndicateurs financiers TUN HON MAR POL TCH ROU TUR ALL ESP FRA ITAFrais d'exploit. annuels ('000 EUR) 1.735 2.439 2.066 2.615 2.507 1.638 3.225 6.122 4.473 4.789 4.389Frais d'exploit. annuels (Tun=100) 100 141 119 151 144 94 186 353 258 276 253Valeur actualisée nette ('000 EUR) 8.759 4.144 6.378 3.310 3.283 6.377 487 -14.355 -5.300 -7.258 -5.380Indice de rentabilité 3,81 1,98 2,89 1,67 1,68 2,87 1,15 -1,18 -0,07 -0,38 0,10Frais d'exploitation par unité (EUR) 0,08 0,12 0,10 0,12 0,12 0,08 0,15 0,29 0,21 0,23 0,21(Unité: pièce)ConclusionsPour cette société, qui produit uniquement pour les marchés internationaux, les frais d’exploitation annuels sont les plus bas en Roumanie,suivi de très courte distance par la Tunisie. Les autres pays de l’Europe de l’Est sont au moins 40% plus chers que la Tunisie. Le coût del’électricité pour les presses de moulage est très compétitif en Tunisie. L’indice de rentabilité est clairement plus élevé pour la Tunisie quepour tous les autres pays.12

Composants AutomobilesEtude de Cas n° 4 : Faisceaux de câbles pour habitacleProduction annuelleLa société est d'une taille moyenne et a une capacité d'environ 1.000.000 ensembles de faisceaux pourl'habitacle d'une voiture par an.MarchésToute la production est destinée à l’exportation (Europe)Terrains et bâtimentsTypes d'équipementInvestissement globalEmploisMatières premièresFrais d'exploitation annuels25000 m2 de terrain et 8100 m2 de bâtimentLes bâtiments sont construits ou achetés par la société.1.860.917 EURMachine de coupe (fil et câble) automatique, semi-automatique et manuel; machine de sertissage; chaînede montage; machine de soudure6.500.000 EUR8.360.917 EUR585 personnesFil, cable, composants éléctriques (contacts + boîtiers)Main d'œuvre 2.340.532 EUR 32%Matières premières 4.219.800 EUR 57%Energie & eau 131.706 EUR 2%Amortissement 722.758 EUR 10%TOTAL 7.414.796 EUR 100%FRAIS D'EXPLOITATION ANNUELS (TUNISIE = 100)INDICE DE RENTABILITETUN100TUN4,26ROU94ROU3,36MAR112MAR3,36HON129HON2,37TCH133POL2,06POL138TCH2,03TUR164TUR1,15ITA218ITA-0,43ESP226ESP-0,82FRA241FRA-1,31ALL301ALL-2,77SOURCE: ECORYS-NEI & BUSINESS MOBILITY INTERNATIONALSOURCE: ECORYS-NEI & BUSINESS MOBILITY INTERNATIONALIndicateurs financiers TUN HON MAR POL TCH ROU TUR ALL ESP FRA ITAFrais d'exploit. annuels ('000 EUR) 7.415 9.593 8.317 10.225 9.862 7.002 12.168 22.320 16.733 17.853 16.143Frais d'exploit. annuels (Tun=100) 100 129 112 138 133 94 164 301 226 241 218Valeur actualisée nette ('000 EUR) 27.216 13.442 20.732 11.284 10.952 20.651 1.228 -48.602 -19.483 -25.736 -17.214Indice de rentabilité 4,26 2,37 3,36 2,06 2,03 3,36 1,15 -2,77 -0,82 -1,31 -0,43Frais d'exploitation par unité (EUR) 7,41 9,59 8,32 10,23 9,86 7,00 12,17 22,32 16,73 17,85 16,14(Unité: ensemble)ConclusionsLes coûts de la main d’œuvre et des matières premières constituent la masse des frais d’exploitation pour ce projet. Les frais d’exploitationsont les moins chers en Tunisie, Roumanie et Maroc, bien avant les pays de l’Europe de l’Est. Comme cette entreprise vend la totalité de saproduction à l’étranger, elle est complètement exemptée d’impôts sur sociétés en Tunisie. La rentabilité globale est plus que 25% plus élevéeen Tunisie qu’au Maroc et en Roumanie.13

Composants AutomobilesEtude de Cas n° 5 : Volants moteursProduction annuelleLa société est d'une taille moyenne et produit environ 400.000 pièces par an.MarchésToute la production est exportée (constructeur d'automobiles en Europe).Terrains et bâtimentsTypes d'équipementInvestissement globalEmploisMatières premièresFrais d'exploitation annuels30000 m2 de terrain et 8800 m2 de bâtimentLes bâtiments sont construits ou achetés par la société.2.116.900 EURTrois lignes de production (ilôts); machines tailleuses et tours. Usinage sur fonte brute et fixationde la consonne + finition de la pièce104 personnesFonte (volant) + acier (couronne)4.600.000 EUR6.716.900 EURMain d'œuvre 503.695 EUR 9%Matières premières 4.800.000 EUR 82%Energie & eau 25.104 EUR 0,4%Amortissement 541.500 EUR 9%TOTAL 5.870.299 EUR 100%FRAIS D'EXPLOITATION ANNUELS (TUNISIE = 100)INDICE DE RENTABILITETUN100TUN2,30ROU99MAR1,89MAR104ROU1,78HON109HON1,52TCH111TCH1,40POL112POL1,40TUR118TUR1,21ITA132ESP0,76ESP132ITA0,71FRA138FRA0,60ALL152ALL0,31SOURCE: ECORYS-NEI & BUSINESS MOBILITY INTERNATIONALSOURCE: ECORYS-NEI & BUSINESS MOBILITY INTERNATIONALIndicateurs financiers TUN HON MAR POL TCH ROU TUR ALL ESP FRA ITAFrais d'exploit. annuels ('000 EUR) 5.870 6.402 6.117 6.595 6.497 5.837 6.956 8.950 7.767 8.099 7.751Frais d'exploit. annuels (Tun=100) 100 109 104 112 111 99 118 152 132 138 132Valeur actualisée nette ('000 EUR) 8.719 4.319 6.414 3.663 3.710 5.594 1.422 -8.089 -2.283 -3.966 -3.169Indice de rentabilité 2,30 1,52 1,89 1,40 1,40 1,78 1,21 0,31 0,76 0,60 0,71Frais d'exploitation par unité (EUR) 14,68 16,00 15,29 16,49 16,24 14,59 17,39 22,38 19,42 20,25 19,38(Unité: volant moteur)ConclusionsPour ce projet, le coût des matières premières est l’élément principal des frais d’exploitation. Les écarts entre les pays au niveau des fraisd’exploitation annuels sont plutôt modestes. La Tunisie affiche cependant une bonne position grâce aux coûts de salaires bas. Lacombinaison avec l’exemption d’impôts sur les revenues d’exportation explique pourquoi la Tunisie montre les meilleures indices de rentabilitéde tous les pays étudiés.14