Planification financière pour ménages privés Cas 1 Examen oral du ...

Taux d'impositionTaux cantonal facteur 3.060Taux communal facteur 1.800Confession protestante facteur 0.210Revenu imposable canton/commune CHF 132’754Revenu imposable Confédération CHF 145’554Fortune imposable CHF 132’000Annexes 1 ère situation initialeVoir index séparé

Questions en relation avec la présentation 216 points1. Pourquoi l'immobilier offre-t-il une alternative de placement sensée?2. Le fonds immobiliers CS Real Estate Fund LivingPlus est régulièrement négocié en bourse ethors bourse. Pourquoi?3. L'immobilier fait partie de la catégorie „placements alternatifs“. Citez d'autres formes de placementsalternatifs, leurs caractéristiques et leurs buts.

Partie 2: questions généralesQuestion 1 – Rachat d'années manquantes dans la caisse de pensions8 pointsVotre client envisage d’effectuer des rachats dans sa caisse de pension.1. A quoi doit-il faire attention concernant d'éventuels retraits en capital de sa caisse de pension?2. Quelles sont les conséquences, s'il ne tient pas compte d'éventuelles restrictions?

Question 2 – Utilité de la planification financière5 pointsQuelle utilité une planification financière peut-elle avoir?

31 Janvier 2011SuisseCredit Suisse Real Estate Fund LivingPlusCatégorie AProfil de risque: 1 2 3 4 5Politique d’investissementLe fonds investit dans des immeubles pourseniors, dans des types de logement modernesoffrant des services intégrés ainsi que dans desconcepts d’habitation novateurs dans diversendroits attractifs de Suisse. Il permet auxinvestisseurs privés et institutionnels d’accéder àun portefeuille diversifié d’habitations avec desconcepts d’utilisation et de prestationsmodernes. Coté à la SIX Swiss Exchange, lefonds a pour monnaie le CHF. Comme ce fondspossède les immeubles en propriété directe, lapart de la fortune investie dans l’immobilier n’estpas soumise à l’impôt sur la fortune et sur lerevenu en Suisse pour le détenteur de parts.Fiche du fondsNom du gestionnaireAdrian LehmannGérant du fonds depuis 05.12.2007Gérant basé àZurichDomicile du fondsSuisseDevise du fondsCHFFin de l’exercice fiscal31 décembreEncours total (en mio.)1'754.90Fortune de placement (en mio.) 1'934.73Date de lancement 05.12.2007Frais de gestion en % par an 0.49Indice de référence (BM) SXI Real Estate Funds (RI)Chiffres-clés pour les derniers comptessemestriels ou annuels *Marge de bénéfice d’exploitation (marge 72.27EBIT) en %Rendement de placement en % 1.35Rentabilité des fonds propres (ROE) en % 1.33Performance en % -2.08Rendement direct en %n/aQuote-part de distribution en %n/aCoefficient d’endettement en % 1.27Taux des pertes sur loyer en % 6.38Quote-part des charges d’exploitation du 0.67fonds (TERref) en %Agio / Disagio en % 16.92* Calcul pour les mois 01.01.2010-30.06.2010Unit ClassTranche A(distribution)Monnaie des catégories de partsCHFCode ISINCH0031069328Code BloombergCSRELPL SWN° de valeur 3106932Stock price 121.00Valeur liquidative (NAV) 100.28Dernière distribution 05.03.2010Distribution 2.10Agio / Disagio (mensuel) en % 20.66ContactCREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT FUNDS AGSihlcity - Kalandergasse 48070 Zürich, SchweizPerformance nette en CHF (base de 100) et performance annuelle 1)135130125120115110105100952.90.515.619.62008 2009 2010 2011CS Real Estate FundLivingPlusSXI Real Estate Funds(RI)Source: Lipper, a Reuters CompanyPerformance nette en CHF 1)0.5Performance annuelle ou performance depuis le début de l’année,respectivement (Fonds)Performance annuelle ou performance depuis le début de l’année,respectivement (Indice de référence)5.72.12.835%30%25%20%15%10%5%0%-5%1 mois 3 mois YTD 1 an 3 ans 5 ans ITD 2)Fonds 2.11 4.76 2.11 -1.51 20.96 - 18.56Indice de référence 2.84 5.55 2.84 6.48 30.64 - 31.732) du lancement à ce jourPropriétés en % (pour les derniers comptes semestriels ou annuels)Appartements 64.40Bureau 10.25Hôtels, cinémas, restaurants 7.55Parking 4.60Vente 2.05Entrepôts 0.55Autres 10.60Répartition géographique en % (pour les derniers comptes semestriels ouannuels)Statistiques du fonds1 an 3 ansVolatilité annualisée 10.93 10.05Ratio d’information -1.47 -0.39Tracking Error (Ex post) 5.31 6.52Région Nord-ouest de la Suisse 35.15Région Zurich 18.30Région Berne 15.45Région Suisse méridionale 9.40Région Suisse orientale 8.05Région Lac Léman 7.35Région Suisse centrale 3.70Région Suisse romande 2.601) Les performances historiques et les scénarios de marché financier ne constituent aucune garantie de résultats courants ou futurs. Les indications des rendements ne considèrent pas les commissions etfrais appliqués lors de la souscription ou du rachat.La clause de non-responsabilité figurant à la fin de ce document s’applique également à cette page. 1 / 2

Ce document a été élaboré par Credit Suisse SA et/ou ses filiales (ci-après «CS»), avec le plus grand soin et en toute bonne foi. Le CS ne fournit toutefois aucune garantie quant à l'exactitude et à l'exhaustivitédu présent document et décline toute responsabilité pour les pertes qui pourraient résulter de l'utilisation de ces informations. Le présent document reflète les opinions du CS au moment de sa rédaction;celles-ci peuvent être modifiées à tout moment sans préavis. Sauf mention contraire, les chiffres n'ont pas été vérifiés. Ce document est fourni exclusivement à titre d'information et à l'usage du destinataire.Il ne constitue ni une offre ni une recommandation en vue de l'achat ou de la vente d'instruments financiers ou de services bancaires et ne saurait délier le destinataire de la nécessité de former son proprejugement. Il est en particulier recommandé à ce dernier d'examiner ces informations, le cas échéant avec l'aide d'un conseiller, sous l'angle de la compatibilité avec ses ressources personnelles et celui desconséquences juridiques, réglementaires, fiscales, etc. La reproduction intégrale ou partielle du présent document sans l'accord écrit préalable du CS est interdite. Il est expressément stipulé que ce documentne s'adresse pas aux personnes soumises à une législation leur interdisant l'accès à de telles informations du fait de leur nationalité ou de leur domicile. Par ailleurs, il est interdit d’envoyer, d’introduire oude distribuer ce document ou une copie de celui-ci aux Etats-Unis ou de le remettre à une personne US. Tout placement comporte des risques, en particulier des risques de fluctuation des valeurs et desrendements. Il est à noter que les rendements historiques et les scénarios de marché financier ne constituent aucune garantie de résultats futurs. En outre, les monnaies étrangères sont exposées au risquede dépréciation par rapport à la monnaie de référence de l'investisseur. Les performances historiques et les scénarios de marché financier ne constituent aucune garantie de résultats courants ou futurs. Lesindications des rendements ne considèrent pas les commissions et frais appliqués lors de la souscription ou du rachat. En outre, il ne peut pas être garanti que la performance de l’indice de référence seratotalisée ou excédée. En relation avec ce produit de placement, la Credit Suisse SA et/ou ses sociétés affiliées peuvent verser à des tiers ou percevoir de la part de tiers, à titre de compensation partielle ouautre, une rémunération unique ou récurrente (p. ex. des droits de placement ou des commissions de portefeuille). Vous pouvez obtenir de plus amples informations en prenant contact avec votre relationshipmanager. Le fonds d’investissement collectif mentionné dans la présente publication a été créé en Suisse en tant qu’autre fonds en placements traditionnels. La direction de fonds est Credit Suisse AssetManagement Funds AG, Zurich. Credit Suisse SA, Zurich, est la banque dépositaire. Les souscriptions ne sont valables que sur la base du prospectus en vigueur avec contrat intégré, du prospectus simplifiéet du dernier rapport annuel (ou, le cas échéant, semestriel si celui-ci est plus récent). Le prospectus avec contrat intégré, le prospectus simplifié ainsi que les rapports annuels et semestriels sont disponiblesgratuitement auprès de Credit Suisse Asset Management Funds AG, Zurich, et de toutes les banques de Credit Suisse SA en Suisse.2 / 2

Prospectus simplifié • Octobre 2007Credit Suisse Real Estate FundLivingPlusFonds de placement contractuel de droit suisse dugenre «Fonds immobiliers»Prospectus simplifiéOctobre 2007Distribution en Suisse1. RemarqueCe prospectus simplifié contient un résumé des informations essentiellessur le placement collectif de capitaux. Les aspects juridiques etéconomiques sont régis à titre exhaustif dans le prospectus détaillé aveccontrat de fonds intégré. Ceux-ci régissent entre autres les droits del’investisseur, les droits et devoirs de la direction du fonds et de la banquedépositaire ainsi que la politique de placement du placement collectif decapitaux. Il est recommandé à l’investisseur de consulter le prospectusdétaillé. Les rapports annuels et semestriels renseignent sur les comptesde fortune et de résultats. Ces documents peuvent être demandés sansfrais à la direction du fonds, à la banque dépositaire ainsi qu’à tous lesdistributeurs.2. Informations sur les placements2.1 Objectif de placementL’objectif du placement collectif de capitaux consiste principalement àconstituer et à préserver la substance à long terme de biens immobiliers. Ils’agit en particulier de formes d’habitat intégrant des services ainsi que deconcepts d’habitation orientés vers l’avenir dans toute la Suisse.2.2 Stratégie de placement (politique de placement)Ce placement collectif de capitaux investit dans des valeurs immobilièreset des projets immobiliers en Suisse, c’est-à-dire dans des immeubles etleurs accessoires. Les immeubles sont inscrits au registre foncier au nomde la direction du fonds avec mention de l’appartenance au fonds deplacement. Le placement collectif de capitaux détient des immeubles enpropriété directe.Il n’est pas fait usage d’instruments financiers dérivés.Indice de référence du placement collectif de capitaux: SWX ImmofondsMonnaie de compte du placement collectif de capitaux: franc suisse2.3 Profil de risque du placement collectif de capitauxLe prospectus détaillé contient des informations plus complètes sur lesrisques énumérés ici.Les principaux risques du fonds immobilier sont les suivants: dépendancevis-à-vis de l’évolution conjoncturelle, changements dans l’offre et lademande sur le marché immobilier suisse, liquidité restreinte du marchéimmobilier suisse, en particulier pour les gros projets immobiliers, variationdes taux du marché des capitaux et des taux hypothécaires, évaluationsubjective des immeubles, risques inhérents à la construction debâtiments, risques environnementaux (sites contaminés, entre autres),évolution incertaine de la concurrence sur le marché immobilier,modifications de lois ou de prescriptions, possibles conflits d’intérêts. Anoter en outre qu’une hausse du cours des parts ne préfigure pas uneévolution similaire à l’avenir.La valeur des investissements peut aussi bien monter que tomber.L’investisseur peut le cas échéant retirer moins que ce qu’il a engagéfinancièrement.2.4 Performance du placement collectif de capitaux(Modification de la valeur d’inventaire lors du réinvestissement de ladistribution)Aucun chiffre de performance n’était disponible au moment del’établissement de la présente version du prospectus simplifié.La performance correspond au résultat total en pour-cent du coursboursier réalisé durant une période définie.2.5 Profil de l’investisseur typeLe placement collectif de capitaux convient aux investisseurs avec unhorizon de placement à moyen/long terme, recherchant en premier lieu unrevenu régulier. Les investisseurs peuvent admettre des fluctuationstemporaires de la valeur d’inventaire ou du cours boursier des parts defonds et ne sont pas tributaires de la réalisation du placement à uneéchéance déterminée.2.6 Politique de distribution des bénéficesLe revenu net du placement collectif de capitaux est distribuéannuellement au plus tard dans les quatre mois après la clôture del’exercice, en francs suisses.2.7 Classes de partsIl n’existe qu’une classe de parts.3. Informations économiques3.1 Rémunérations et frais accessoiresRémunérations et frais accessoires 31.10.2005 31.10.2006 31.10.2007directement à la charge del’investisseur lors de l’achat et durachat de partsCommission d’émission –* –* 3,00%Commission de rachat –* –* 1,50%Frais accessoiresselon § 18 du contrat de fondsRémunérations et frais accessoires 31.10.2005 31.10.2006 31.10.2007perçus au fur et à mesure sur lafortune du fondsCommissions de la direction du fonds–* –* 0,49%Commission de gestion (ManagementFee) (en % de la fortune totale du fonds)Commission de la banque dépositaire (en –* –* 0,03%% de la fortune nette du fonds)Autres rémunérations et frais accessoires selon § 19 du contrat de fondsQuote-part des charges d’exploitationdu fonds (TER Real Estate Funds )–* –* –** chiffres clés pas encore connus au moment de l’établissement de la présente version duprospectus simplifié.3.2 Conventions de partage des frais et avantages pécuniaires(«soft commissions»)Il n’existe pas de conventions de partage des frais. La direction du fondsn’a pas conclu de conventions concernant des rétrocessions sous formede «soft commissions».3.3 FiscalitéLe fonds immobilier ne possède pas de personnalité juridique en Suisse. Iln’est pas assujetti à un impôt sur le revenu, ni à un impôt sur le capital.Les fonds immobiliers avec propriété foncière directe constituentl’exception. Les revenus tirés de la propriété foncière directe sontassujettis selon la loi fédérale sur l’impôt fédéral direct à l’impositionauprès du fonds lui-même et sont en revanche exonérés de l’impôt chez leporteur de parts; ils ne sont pas soumis à l’impôt anticipé. Les gains encapital réalisés par le fonds suite à l’aliénation d’autres éléments defortune (exemple: valeurs mobilières à court terme, à intérêt fixe) sontexonérés de l’impôt anticipé, pour autant qu’ils soient distribués au moyend’un coupon séparé ou qu’ils figurent séparément sur le décompte remisaux porteurs de parts.L’impôt anticipé fédéral déduit dans le fonds immobilier sur les revenussuisses peut être demandé intégralement en remboursement par ladirection du fonds.4. Informations relatives au négoce4.1 Publication des prix du fondsLa direction du fonds publie le cours quotidiennement et les prixd’émission et de rachat à chaque émission ou rachat de parts, mais aumoins une fois par mois dans la Neue Zürcher Zeitung. La direction dufonds publie également les prix d’émission et de rachat dans les cinqpremiers jours du mois sur Internet sous www.credit-suisse.com.Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus 1 / 2

Prospectus simplifié • Octobre 20074.2 Mode d’émission et de rachat de partsLa banque dépositaire assure le négoce régulier en bourse ou hors boursedes parts du fonds.L’émission de parts est possible à tout moment. Elle ne peut avoir lieu quepar tranches. La direction du fonds doit proposer les nouvelles parts enpriorité aux anciens investisseurs. La direction du fonds détermine lenombre de nouvelles parts à émettre, le rapport de souscription pour lesinvestisseurs existants et les autres conditions.L’investisseur peut demander le remboursement de sa part pour la fin d’unexercice annuel moyennant un préavis de douze mois. Dans desconditions déterminées, la direction du fonds peut rembourser paranticipation les parts dénoncées au remboursement. Si l’investisseursouhaite le remboursement anticipé, il doit exiger ce souhait par écrit lorsde la dénonciation. Le remboursement ordinaire de même que leremboursement anticipé ont lieu dans les deux mois après la clôture del’exercice comptable.Le prix d’émission et de rachat des parts correspond à la valeur netted’inventaire par part calculée au moment de l’émission ou du rachat,augmentée de la commission d’émission ou diminuée de la commission derachat.5. Présentation succincte du fonds de placementDate de fondation duplacement collectif decapitauxExercice comptable25 mai 2007 selon le droit suissedu 1 er janvier au 31 décembre,la première fois le 31 décembre 2008Numéro de valeur 3 106 932Numéro ISINCH0031069328Durée (du placement illimitéecollectif de capitaux)Groupe financier émetteur Credit Suisse Group, Paradeplatz 8, 8001 Zurich(promoteur)Direction du fondsCredit Suisse Asset Management Funds,Giesshübelstrasse 30, case postale 800,8070 ZurichAsset ManagerCredit Suisse, ZurichBanque dépositaireCredit Suisse, Paradeplatz 8, 8001 ZurichOrgane de révisionAutorité de surveillancePoint(s) de contactKPMG Klynveld Peat Marwick Goerdeler SA,Badenerstrasse 172, 8004 ZurichCommission fédérale des banques, BerneEn Suisse:Credit Suisse, Sales Investment Funds,case postale 800, 8070 ZurichCredit Suisse Real Estate Fund LivingPlus 2 / 2