Renseignements Comptes consolidés concernant au 31/12/10 l’activité <strong>de</strong> l’émetteurFaits Notes marquants annexes• Acquisition <strong>de</strong> CGO Informatique (Mo<strong>de</strong>).• Synaptique : augmentation <strong>de</strong> la participation qui estportée <strong>de</strong> 90 à 95 %.• Cegid - Ccmx : réalisation effective <strong>de</strong> la prise <strong>de</strong> contrôle<strong>de</strong> Ccmx Holding par Cegid SA.2005• Cession du fonds <strong>de</strong> commerce Datamer.• CGO Informatique : location gérance du fonds <strong>de</strong>commerce par Cegid SA.• Acquisition du fonds <strong>de</strong> commerce CSSI (distribution <strong>de</strong>sprogiciels Quadratus).• Synaptique : augmentation <strong>de</strong> la participation qui estportée <strong>de</strong> 95 à 100 % et confusion <strong>de</strong> patrimoine au31 décembre 2005.• CBI : confusion <strong>de</strong> patrimoine avec la société Servant Soft.• Apalatys : confusion <strong>de</strong> patrimoine avec la sociétéCegid SA.• Logam : confusion <strong>de</strong> patrimoine avec la société Cegid SA.• Synaptique : confusion <strong>de</strong> patrimoine avec la sociétéCegid SA.• Ccmx Holding : fusion-absorption <strong>de</strong> Ccmx SA.2006• Rapprochement Cegid - Ccmx : décision du <strong>Conseil</strong> d’Étatconfirmant définitivement la légalité <strong>de</strong> la prise <strong>de</strong> contrôlepar Cegid SA <strong>de</strong> Ccmx.• Apport <strong>de</strong>s activités opérationnelles <strong>de</strong> Cegid à Ccmx,<strong>de</strong>venue Cegid.• Cegid société cotée sur l’Eurolist d’Euronext ParisCompartiment B (Co<strong>de</strong> ISIN Actions : FR0000124703)prend la dénomination Cegid Group.• Acquisition <strong>de</strong>s sociétés GTI Industrie, PMI Soft, I&C etComptanoo.• Signature d’une ligne <strong>de</strong> crédit syndiqué <strong>de</strong> 200 M€.• FCRS : location-gérance du fonds <strong>de</strong> commerce par Ccmx<strong>de</strong>venue Cegid.• GTI Industrie : confusion <strong>de</strong> patrimoine avec la sociétéCegid SA.2007• Partenariat industriel entre Cegid et la société SCC:sous-traitance <strong>de</strong> l’activité prestations d’installation et<strong>de</strong> maintenance matériels et cession <strong>de</strong> l’activité <strong>de</strong>ventes directes à certains grands comptes <strong>de</strong> matériels« spécifiques » et services associés.• Acquisition <strong>de</strong> la société AS INFOR (Commerce Spécialisé)et <strong>de</strong> sa filiale espagnole.• Création <strong>de</strong> Cegid Hong Kong Holdings Ltd.• Fusion-absorption <strong>de</strong> la société HCS par la sociétéCegid Group.• AS INFOR, PMI Soft, ALP : confusion <strong>de</strong> patrimoine avecla société Cegid SA.• Cession du fonds <strong>de</strong> commerce <strong>de</strong> la solution IndustryOne (technologie SAP).• Signature d’un partenariat industriel entre Cegid Group etGroupama. Prise <strong>de</strong> participation <strong>de</strong> Groupama à hauteur<strong>de</strong> 17,23 % dans le capital <strong>de</strong> Cegid Group.2008• Acquisition <strong>de</strong> la société GD Informatique (Hôtellerie-Restauration).• Création <strong>de</strong> Cegid Software Ltd (Shenzen).• Acquisition <strong>de</strong> VCSTIMELESS (Retail).• Création <strong>de</strong> Cegid Ltd (Gran<strong>de</strong>-Bretagne).• Acquisition <strong>de</strong> la société Civitas (Secteur Public).• Cession, sous condition suspensive, par Aspx <strong>de</strong> 50 %<strong>de</strong>s titres <strong>de</strong> la société Comptanoo pour la création <strong>de</strong> lajoint venture Cegid/Groupama - Gan Assurances.• Accord <strong>de</strong> partenariat avec Altaven (éditeur d’Optim’is) etprise <strong>de</strong> participation minoritaire.• Confusion <strong>de</strong> patrimoine avec la société Cegid SA <strong>de</strong>ssociétés Timeless, Dirfi et Monexpertcomptable.• Confusion <strong>de</strong> patrimoine avec la société Servant Soft <strong>de</strong>la société Etafi.2009• Location gérance du fonds <strong>de</strong> commerce <strong>de</strong> la sociétéGD Informatique par Cegid SA.• Cession du fonds <strong>de</strong> commerce <strong>de</strong> l’activité BTP à lasociété L.S.E.• Délégation <strong>de</strong>s activités logistique et préparation matérielsauprès <strong>de</strong> la société BROKE Systèmes.<strong>2010</strong>• Acquisition par ICMI <strong>de</strong> 498 466 titres représentant5,40 % du capital <strong>de</strong> Cegid Group auprès d’Apax PartnersSA, agissant pour le compte <strong>de</strong>s Fonds Apax et d’AltamirAmboise.• Acquisition <strong>de</strong> la société Vedior Front RH (RH/Paie),changement <strong>de</strong> la dénomination sociale (Cegid Front RH)puis confusion <strong>de</strong> patrimoine avec la société Cegid SA.• Émission par Cegid Group <strong>de</strong> Bons d’Acquisition d’ActionsRemboursables.• Acquisition <strong>de</strong> la société AXETEAM (Gestion d’affaires) etconfusion <strong>de</strong> patrimoine <strong>de</strong> la société AXETEAM avec lasociété Cegid SA.• Acquisition <strong>de</strong> la société GVI Holding et <strong>de</strong> ses filiales VISAInformatique et Ensemble Solutions (Secteur public).2011• Acquisition <strong>de</strong> la société INNOV’ADHOC (marquecommerciale ATALANTE), éditeur et intégrateur d’unesolution <strong>de</strong> gestion pour les associations et les syndicats.• Acquisition <strong>de</strong> la société 21S, éditeur <strong>de</strong> solutionsdéveloppées en mo<strong>de</strong> full web à <strong>de</strong>stination <strong>de</strong> laProfession Comptable Libérale et <strong>de</strong> ses clients TPE/PME.68 : document <strong>de</strong> référence <strong>2010</strong>
Renseignements concernant Comptes l’activité consolidés <strong>de</strong> au l’émetteur 31/12/10Évolution récente - Perspectives Notes annexes d'avenirÉvolution récente <strong>de</strong>puis le 1 er janvier 2011Évolution <strong>de</strong> l’activité à fin mars 2011*Le Groupe enregistre, au 31 mars 2011, un chiffre d’affairesconsolidé <strong>de</strong> 61,5 M€ en progression <strong>de</strong> près <strong>de</strong> 6 % parrapport au 31 mars <strong>2010</strong> (+ 2,3 % à périmètre constant).L’évolution <strong>de</strong> l’usage <strong>de</strong>s solutions <strong>de</strong> gestion vers unmo<strong>de</strong> SaaS, et celle <strong>de</strong>s ventes qui en découlent, se traduitpar un chiffre d’affaires <strong>de</strong>s revenus récurrents Saas <strong>de</strong>4,4 M€ en croissance <strong>de</strong> 22 % (16 % à périmètre constant).L’activité commerciale du premier trimestre s’est traduitepar <strong>de</strong> nouvelles signatures <strong>de</strong> solutions en mo<strong>de</strong> Saas(principalement contrats <strong>de</strong> 36 mois) pour une valeur <strong>de</strong>stock <strong>de</strong> 5,5 M€, dont les revenus seront reconnus au cours<strong>de</strong>s exercices à venir renforçant ainsi la récurrence du chiffred’affaires. Ce bon niveau <strong>de</strong> comman<strong>de</strong>s conforte l’évolution<strong>de</strong> l’usage <strong>de</strong>s solutions <strong>de</strong> gestion en mo<strong>de</strong> On Demand etconfirme le positionnement <strong>de</strong> Cegid sur ces offres.Après prise en compte <strong>de</strong>s autres revenus récurrents, etnotamment ceux <strong>de</strong> maintenance progiciels (24,6 M€ enprogression <strong>de</strong> 6,6 % à périmètre courant, 2,4 % à périmètreconstant), l’ensemble <strong>de</strong>s revenus récurrents (32 M€)représente, au 31 mars 2011, 52 % du total du chiffre d’affairesdu trimestre, en progression <strong>de</strong> 6,8 % à périmètre courant.Cette croissance vali<strong>de</strong> la pertinence et la bonne intégration<strong>de</strong>s croissances externes réalisées en <strong>2010</strong>, principalementdans le secteur public.Le chiffre d’affaires Licences du premier trimestre 2011s’établissant à 7,3 M€ (8,1 M€ au 31 mars <strong>2010</strong>). Le chiffred’affaires <strong>de</strong>s activités stratégiques d’Édition s’établit ainsi,au 31 mars 2011, à 37,5 M€ en progression <strong>de</strong> 4,8 % àpérimètre courant (stable à périmètre constant).Suite aux comman<strong>de</strong>s prises en fin d’année <strong>2010</strong> et àl’optimisation <strong>de</strong> leur planification, les revenus issus <strong>de</strong>sservices progressent fortement (près <strong>de</strong> 15 % à périmètrecourant et + 10 % à périmètre constant).Ainsi, le chiffre d’affaires <strong>de</strong>s activités « Édition et servicesassociés » affiche une progression <strong>de</strong> 7,4 % à périmètrecourant (3,4 % à périmètre constant).L’évolution <strong>de</strong> l’activité « Distribution et services associés »(7,4 M€) se traduit par une baisse du chiffre d’affaires <strong>de</strong> 3 %environ (- 4,4 % à périmètre constant).L’activité du premier trimestre, hors revenus récurrents,a été particulièrement soutenue dans l’ensemble <strong>de</strong>ssecteurs verticaux : Retail, Manufacturing Industry, CHR et laprofession comptable.La marge brute <strong>de</strong>vrait s’établir à près <strong>de</strong> 87,5 % du chiffred’affaires (87,9 % au 31 mars <strong>2010</strong>).Le point mort mensuel moyen estimé pour le premiertrimestre 2011 <strong>de</strong>vrait s’élever à 19,3 M€ et tient compte <strong>de</strong>sprincipaux point suivants :• effets <strong>de</strong>s croissances externes réalisées en <strong>2010</strong>,• augmentation <strong>de</strong>s dotations aux amortissements(principalement <strong>de</strong>s frais <strong>de</strong> développement pour unmontant moyen mensuel <strong>de</strong> 0,3 M€),• renforcement <strong>de</strong>s ressources humaines <strong>de</strong> Cegid pouraccompagner le développement <strong>de</strong> l’activité.* Les chiffres publiés dans le présent chapitre sont <strong>de</strong>s chiffres consolidés,provisoires, estimés et non audités.Cegid accélère son développement dans le domaine<strong>de</strong>s logiciels en mo<strong>de</strong> SaaSSolutions en technologie full web à <strong>de</strong>stination <strong>de</strong> laProfession Comptable Libérale et <strong>de</strong> ses clients TPE/PMEFort du succès rencontré par ses offres SaaS <strong>de</strong>stinées à laProfession Comptable Libérale, Cegid Expert On Demand etQuadra Expert On Demand (plus <strong>de</strong> 150 nouveaux cabinetset 1 300 utilisateurs <strong>de</strong>puis le 1 er janvier <strong>2010</strong>), Cegid a acquis,le 19 avril 2011, la société 21S renforçant ainsi ses capacitésà proposer <strong>de</strong> nouveaux services innovants en mo<strong>de</strong> OnDemand.Avec l’acquisition <strong>de</strong> 21S (0,3 M€ <strong>de</strong> volume d’affaires) quicompte 100 Experts-Comptables parmi ses actionnaires auxcôtés <strong>de</strong> Rémi Loyer, son fondateur, Cegid se dote aussi <strong>de</strong>fon<strong>de</strong>ments technologiques et fonctionnels full web et <strong>de</strong>nouvelles compétences en vue d’accélérer l’évolution <strong>de</strong> sesoffres « Cloud ».L’adossement <strong>de</strong> 21S au groupe Cegid lui permettra ainsi<strong>de</strong> proposer dès 2011, à travers l’évolution <strong>de</strong> ses offresactuelles, <strong>de</strong> nouvelles applications Cloud avec une très forteorientation collaborative entre le cabinet comptable et sesclients, gage <strong>de</strong> gains <strong>de</strong> productivité pour le cabinet et <strong>de</strong>disponibilité <strong>de</strong> l’information pour l’entreprise.Solutions SaaS à <strong>de</strong>stination <strong>de</strong>s associationsCegid a procédé, le 1 er mars 2011, à l’acquisition <strong>de</strong> 100 % <strong>de</strong>sactions <strong>de</strong> la société INNOV’ADHOC (marque commercialeATALANTE), éditeur et intégrateur d’une solution <strong>de</strong> gestionpour les associations et les syndicats.Par l’acquisition d’ATALANTE (0,3 M€ <strong>de</strong> volume d’affaires)dont Marc Gallien, fondateur, et ses équipes rejoindront laBusiness Unit « TPE, Entrepreneurs et Associations » <strong>de</strong>Cegid, le Groupe se dote <strong>de</strong> nouvelles compétences en vue<strong>de</strong> <strong>de</strong>venir lea<strong>de</strong>r sur le marché <strong>de</strong>s associations sur un coeur<strong>de</strong> cible d’environ 500 000 associations avec un modèleéconomique <strong>de</strong> revenus récurrents (mo<strong>de</strong> SaaS).L’adossement d’ATALANTE au groupe Cegid <strong>de</strong>vraitpermettre :• d’accélérer la croissance <strong>de</strong>s solutions en mo<strong>de</strong> SaaS,• <strong>de</strong> développer la présence du Groupe sur le marché <strong>de</strong>sassociations en relation avec les collectivités locales parl’intermédiaire <strong>de</strong>s sociétés Civitas et Visa Informatique,• <strong>de</strong> bénéficier <strong>de</strong>s synergies apportées par l’accord Cegid-Groupama/Gan Assurances,• <strong>de</strong> bénéficier <strong>de</strong> la prescription <strong>de</strong> la profession comptablelibérale,• <strong>de</strong> répondre dès 2011 aux nouvelles obligations <strong>de</strong> tenue<strong>de</strong> comptabilité et <strong>de</strong> déclarations <strong>de</strong>s associationsdans les domaines <strong>de</strong> la chasse et <strong>de</strong>s droits et causes(syndicats).Cegid : une démarche stratégique par métierFinance et Ressources HumainesCegid poursuit le développement <strong>de</strong> ses offres pour répondreaux nouvelles normes en termes <strong>de</strong> Finances et RH. Ainsiles solutions SEPA (harmonisation <strong>de</strong>s moyens <strong>de</strong> paiement,conversion <strong>de</strong>s coordonnées bancaires <strong>de</strong>s tiers, du RIB)et N4DS (nouvelle norme <strong>de</strong> transmission <strong>de</strong>s donnéessociales dématérialisées) sont actuellement proposéesavec un dispositif adapté aux contraintes <strong>de</strong> calendrier pouraccompagner les entreprises à s’inscrire dans les délaisimpartis.document <strong>de</strong> référence <strong>2010</strong> : 69