DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2007

ACTIVITÉ ET ÉLÉMENTS COMPTABLES EN 2007Résultats par pôle d’activité 4< Sommaire >SERVICES FINANCIERS ET BANQUE DE DÉTAIL À L’INTERNATIONALEn millions d’euros 2007 2006 2007/2006PNB 7 955 7 374 + 7,9 %Frais de gestion (4 625) (4 205) + 10,0 %RBE 3 330 3 169 + 5,1 %Coût du risque (1 228) (722) + 70,1 %Résultat d’exploitation 2 102 2 447 - 14,1 %SME 79 55 + 43,6 %Autres éléments hors exploitation 94 45 + 108,9 %Résultat avant impôt 2 275 2 547 - 10,7 %Coeffi cient d’exploitation 58,1 % 57,0 % + 1,1 ptFonds propres alloués ((Md€) 8,0 7,2 + 11,6 %ROE avant impôt 28 % 35 % - 7 ptsLe pôle poursuit sa stratégie de développement rapide dans les paysémergents et dans le crédit à la consommation. BancWest a étéimpacté par la crise américaine, mais demeure largement profitablesur l’année.Malgré les effets de change défavorables liés à la baisse du dollar, lesrevenus du pôle SFDI continuent à progresser en 2007 à un rythmesoutenu : + 7,9 % à 7 955 millions d’euros (+ 9,9 % à périmètre etchange constants). La vive croissance du pôle entraîne une hausse desCETELEMfrais de gestion de 10,0 % (+ 9,8 % à périmètre et change constants) etle résultat brut d’exploitation progresse de 5,1 % (+ 9,0 % à périmètreet change constants), à 3 330 millions d’euros. Après prise en compte ducoût du risque, en hausse notamment à BancW est du fait de la crise, lerésultat avant impôt du pôle s’établit en 2007 à 2 275 millions d’euros,en baisse de 10,7 % par rapport à 2006. La rentabilité avant impôt descapitaux alloués reste au niveau élevé de 28 %, après avoir atteint 35 %en 2006 grâce à un coût du risque exceptionnellement bas.En millions d’euros 2007 2006 2007/2006PNB 3 020 2 684 + 12,5 %Frais de gestion (1 675) (1 518) + 10,3 %RBE 1 345 1 166 + 15,4 %Coût du risque (700) (520) + 34,6 %Résultat d’exploitation 645 646 - 0,2 %SME 74 52 + 42,3 %Autres éléments hors exploitation 0 36 n.s.Résultat avant impôt 719 734 - 2,0 %Coeffi cient d’exploitation 55,5 % 56,6 % - 1,1 ptFonds propres alloués ((Md€) 2,2 1,9 + 16,3 %ROE avant impôt 33 % 39 % - 6 ptsCetelem poursuit également son développement dans les pays émergents,par croissance organique (implantation en Russie) et externe (acquisitionsen cours de Jet Finance en Bulgarie et de BGN au Brésil). Grâce à uneforte dynamique commerciale, la croissance des encours est de 17,4 %par rapport à 2006. L’augmentation de la part des pays émergents dansle portefeuille de Cetelem se traduit par une hausse des provisions. Cettehausse du coût du risque de Cetelem est accentuée en 2007 par unedégradation du coût du risque en Espagne.L’année 2007 est également marquée par le projet de création de PersonalFinance qui regroupera Cetelem, leader du crédit à la consommation, etUCB, spécialiste en crédits immobiliers. Ce rapprochement a pour butde tirer parti de la convergence entre ces deux gammes de crédits auxparticuliers pour développer une offre complète et coordonnée, combinantpar exemple les crédits pour travaux, les hypothèques rechargeables, etc.Cetelem et UCB pourront mettre en commun leurs bases de clients,élargir leur offre vis-à-vis de leurs distributeurs partenaires, et capitalisersur leurs implantations respectives à l’international. L’ensemble PersonalFinance devient le n° 1 européen des solutions de financement pour lesparticuliers.1234567891011Document de référence 2007 - BNP PARIBAS 91