DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2007

4 RésultatsACTIVITÉ ET ÉLÉMENTS COMPTABLES EN 2007consolidés de BNP Paribas< Sommaire >4.1 Résultats consolidés de BNP Paribas1En millions d’euros 2007 2006 2007/2006Produit net bancaire 31 037 27 943 + 11,1 %Frais de gestion (18 764) (17 065) + 10,0 %Résultat brut d’exploitation 12 273 10 878 + 12,8 %Coût du risque (1 725) (783) + 120,3 %Résultat d’exploitation 10 548 10 095 + 4,5 %Sociétés mises en équivalence 358 293 + 22,2 %Autres éléments hors exploitation 152 182 - 16,5 %Total éléments hors exploitation 510 475 + 7,4 %Résultat avant impôt 11 058 10 570 + 4,6 %Impôt (2 747) (2 762) - 0,5 %Intérêts minoritaires (489) (500) - 2,2 %Résultat net part du Groupe 7 822 7 308 + 7,0 %Coefficient d’exploitation 60,5 % 61,1 % - 0,6 ptDES RÉSULTATS RECORD EN 2007Malgré un environnement très défavorable au deuxième semestre, leGroupe réalise en 2007 la meilleure performance de son histoire, avec unproduit net bancaire qui s’élève à 31 037 millions d’euros, en progressionde 11,1 % par rapport à 2006, et un résultat net part du Groupe de7 822 millions d’euros, en progression de 7,0 % par rapport à 2006.Cette performance traduit la forte croissance organique du Groupe, ainsiqu’un impact de la crise limité sur les revenus et les provisions. Au-delàdes fortes plus-values dégagées par BNP Paribas Capital en 2007, larobustesse du modèle de développement de BNP Paribas est illustrée parles revenus en progression dans tous les pôles opérationnels par rapportau niveau déjà élevé de 2006.Les frais de gestion, à 18 764 millions d’euros, progressent de 10,0 %,reflétant la forte dynamique de croissance. Le coefficient d’exploitationdes pôles opérationnels (1) reste stable, à 60,8 % contre 60,6 % en 2006,grâce à la poursuite de l’amélioration de l’efficacité opérationnelle deBDDF et d’AMS, au bénéfice des synergies chez BNL bc, ainsi qu’à la trèsbonne performance de BFI dont le coefficient d’exploitation, à 57,8 %,reste inférieur à l’objectif plafond de 60 % et se positionne au premierrang des banques comparables.(1) À périmètre et change constants.Le résultat brut d’exploitation s’établit ainsi à 12 273 millions d’euros,en hausse de 12,8 % par rapport à 2006.Dans un environnement caractérisé par une crise sévère, le coût durisque s’élève à 1 725 millions d’euros pour le Groupe, contre 783 millionsen 2006. Cette augmentation s’explique à hauteur de 424 millionsd’euros par les impacts directs de la crise aux troisième et quatrièmetrimestres, qui ont pesé sur le coût du risque de BancWest (218 millions)et BFI (206 millions). Le reste de la différence provient essentiellementde moindres reprises de provisions chez BFI et de l’augmentationdes provisions de Cetelem, liée à la hausse des encours dans les paysémergents, ainsi qu’à une dégradation du risque dans le crédit à laconsommation en Espagne. Le coût du risque dans les activités de Banquede Détail en France et en Italie reste stable et ne montre pas de signede détérioration.Le résultat net part du groupe s’élève ainsi à 7 822 millions d’euros, enhausse de 7,0 % par rapport à 2006. La rentabilité des capitaux propresest au niveau élevé de 19,6 %, en baisse de seulement 1,6 point parrapport à 2006 malgré un environnement beaucoup plus difficile.Allocation de capitalLes pôles bénéficient du revenu des capitaux qui leur sont alloués. L’allocation de capital répond en premier lieu aux exigences et méthodes decalcul du ratio international de solvabilité et s’effectue sur la base de 6 % des actifs pondérés. Pour les activités de marché, des « équivalentsactifs pondérés » sont établis en cohérence avec les exigences de la « Capital Adequacy Directive » au titre du risque de marché et de contrepartie.Pour compléter cette approche dans les métiers de banque privée, de gestion d’actifs et d’épargne et courtage en ligne, un montant de 0,25 %des actifs sous gestion est alloué. Dans les métiers de Services Immobiliers et Titres, un montant complémentaire est alloué notamment autitre du risque opérationnel. Pour les activités de gestion de participations pour compte propre et d’investissement immobilier, il est allouéun pourcentage de la valeur nette comptable des titres ou des immeubles, variable selon la nature de la participation, de façon à intégrer leniveau des risques encourus. Enfin, le capital alloué à l’activité d’Assurance est égal au besoin en marge de solvabilité calculé conformémentà la réglementation des assurances.23456789101188Document de référence 2007 - BNP PARIBAS