DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2007

3 DispositifGESTION DES RISQUESde gestionLA BANQUE POURRAIT RENCONTRERDES DIFFICULTÉS POUR METTRE EN ŒUVRESA POLITIQUE DE CROISSANCE EXTERNE,CE QUI POURRAIT PESER FORTEMENTSUR SON RÉSULTAT D’EXPLOITATIONLa croissance externe est l’une des composantes de la stratégie globalede la Banque. Cette stratégie comporte de nombreux risques. Bien quecelle-ci procède à une analyse approfondie des sociétés qu’elle envisaged’acquérir, il n’est généralement pas possible de conduire un examenexhaustif. Par conséquent, la Banque pourrait avoir à supporter desengagements non prévus initialement. De même, les résultats de lasociété acquise peuvent s’avérer décevants et les synergies attenduespeuvent ne pas être réalisées en totalité ou en partie, ou bien engendrerdes coûts plus élevés que prévu. La Banque pourrait également rencontrerdes difficultés lors de l’intégration d’une nouvelle entité. L’échec d’uneopération de croissance externe annoncée ou l’échec de l’intégrationd’une nouvelle entité est susceptible d’obérer significativement larentabilité de la Banque. Cette situation peut également provoquerle départ de collaborateurs clés. Dans la mesure où, pour conserverces collaborateurs, la Banque se voit contrainte de leur proposer desavantages financiers, cette situation peut également se traduire par uneaugmentation des coûts et une érosion de la rentabilité.< Sommaire >UNE INTENSIFICATION DE LA CONCURRENCE,EN PARTICULIER EN FRANCE, PREMIERMARCHÉ DE LA BANQUE, POURRAITPESER SUR LE PRODUIT NET BANCAIREET LA RENTABILITÉLes principaux pôles d’activité de la Banque sont tous confrontés à unevive concurrence, que ce soit en France ou dans d’autres parties dumonde où elle est solidement implantée, notamment l’Europe et lesÉtats-Unis. Si la Banque ne parvenait pas à préserver sa compétitivitéen France ou sur ses autres grands marchés en proposant une palettede produits et de services attractive et rentable, elle pourrait perdre desparts de marché dans certains métiers importants, ou subir des pertesdans toutes ou certaines de ses activités. Par ailleurs, tout ralentissementde l’économie est susceptible d’accroître la pression concurrentielle, avecà la clé une intensification de la pression sur les prix et une contractiondu volume d’activité de la Banque et de ses concurrents. Pourraientégalement faire leur entrée sur le marché de nouveaux concurrentsplus compétitifs, soumis à une réglementation distincte ou plus souple,ou à d’autres exigences en matière de ratios prudentiels. Ces nouveauxentrants seraient ainsi en mesure de proposer une offre de produits etservices plus compétitive.12343.2 Dispositif de gestionRISQUE DE CRÉDIT ET DE CONTREPARTIE56(V oir partie 5.5. États financiers – note 4.a. – Risque de crédit.)MESURE DU RISQUE DE CONTREPARTIELes expositions de risque de contrepartie se caractérisent par leur fortevariabilité au cours du temps en raison de l’évolution constante desparamètres de marché affectant la valeur des transactions sous-jacentes.Il est donc essentiel de ne pas se limiter au suivi des valeurs actuelles destransactions et d’analyser leurs variations potentielles dans le futur.Les expositions futures potentielles au risque de contrepartie sontmesurées à l’aide d’un modèle interne (« ValRisk ») qui permet desimuler plusieurs milliers de scénarios potentiels de marché et deréévaluer le portefeuille de transactions de chacune des contrepartiesà plusieurs centaines de points dans le futur (de 1 jour à plus de 30ans pour les transactions les plus longues). Pour l’agrégation destransactions par contrepartie, ValRisk prend en compte l’environnementjuridique spécifique à chaque contrepartie (notamment, les accords decompensation et d’appel de marge).ENCADREMENT ET SUIVI DU RISQUEDE CONTREPARTIELes expositions futures potentielles calculées par ValRisk sontquotidiennement comparées aux limites allouées à chaque contrepartie.Par ailleurs, ValRisk permet la simulation de nouvelles transactions et lamesure de leur impact sur le portefeuille de la contrepartie et est de cefait un outil essentiel dans le processus d’approbation du risque.CAPITAL É CONOMIQUE ET RÉGLEMENTAIREValRisk est également utilisé pour produire l’information nécessaireau calcul du capital économique (distributions d’expositions futurespotentielles par contrepartie) et au calcul du capital réglementaire Bâle II(exposition positive attendue effective).789101174Document de référence 2007 - BNP PARIBAS