DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2007

GESTION DES RISQUESLes risques 3< Sommaire >3.1 Les risques1TYPOLOGIE DES RISQUESLa typologie des risques évolue au rythme des travaux méthodologiqueset des exigences réglementaires.RISQUE DE CRÉDIT ET DE CONTREPARTIELe risque de crédit est le risque de perte de valeur économique descréances de la banque, existantes ou potentielles du fait d’engagementsdonnés, lié à la migration de la qualité de crédit de ses débiteurs pouvantaller jusqu’à se matérialiser par le défaut de ces derniers. L’évaluationde cette probabilité de défaut et de la récupération attendue en casde défaut sont les éléments essentiels de la mesure de la qualité ducrédit.Le risque de crédit au niveau d’un portefeuille intègre le jeu descorrélations entre les valeurs des créances qui le composent.Le risque de crédit se manifeste tant dans l’activité de prêt qu’à l’occasiondes opérations de marché, d’investissement ou de règlement où la banqueest potentiellement confrontée au défaut de sa contrepartie.Ainsi, le risque de contrepartie se réfère au risque bilatéral sur un tiersavec lequel une ou plusieurs transactions de marché ont été conclues.Son montant varie au cours du temps avec l’évolution des paramètresde marché affectant la valeur potentielle future des transactions sousjacentes.RISQUE DE MARCHÉLe risque de marché est le risque de perte de valeur économiqued’instruments figurant au bilan de la banque, provoquée par l’évolutiondéfavorable de paramètres de marché.Ces paramètres peuvent être observables sur un marché, comme, parexemple, les taux de change, les taux d’intérêt, les cours des actions etdes matières premières, les prix de dérivés cotés en B ourse, le prix d’autresactifs marchands tels que les biens immobiliers ou les automobiles.Ils peuvent, dans d’autres cas, être déduits directement de paramètresobservables : c’est le cas des marges de crédit, des volatilités ou descorrélations implicites.Ils peuvent enfin ne pas être observables sur un marché mais être issusd’analyses statistiques ou de mesures empiriques.L’absence de liquidité est un facteur important de risque de marché. Encas de liquidité étroite ou nulle, un instrument ou un actif marchandpeut ne pas être négocié à sa valeur théorique, par exemple du fait d’undésintérêt des intervenants, de contraintes juridiques ou encore d’unmarché en sens unique.Le risque de marché est principalement présent dans les portefeuilles denégoce d’instruments financiers. Il se trouve également dans certainsautres portefeuilles d’actifs de la banque, par exemple :■ les portefeuilles de participations ;■ les immeubles en cours de commercialisation ;■ les automobiles offertes à la location, pour la fluctuation de leur valeurrésiduelle à l’issue de la période de location.RISQUE OPÉRATIONNELLe risque opérationnel est le risque de perte économique résultant deprocessus internes défaillants ou inadaptés ou d’événements externes,qu’ils soient de nature délibérée, accidentelle ou naturelle. Sa gestionrepose sur l’analyse de l’enchaînement cause – événement – effet.Les processus internes sont notamment ceux impliquant le personnelet les systèmes informatiques. Les inondations, les incendies, lestremblements de terre, les attaques terroristes, etc., sont des exemplesd’événements externes. Les événements de crédit ou de marché commeles défauts ou les changements de valeur n’entrent pas dans le champd’analyse du risque opérationnel.Le risque opérationnel comprend les risques juridiques, les risques fiscaux,les risques liés aux systèmes d’information, les conséquences pécuniaireséventuelles du risque de réputation, de même que le risque de nonconformité.Cependant, en raison de son importance et de son lien avecle risque de réputation, le risque de non-conformité fait l’objet d’untraitement spécifique.Risque de non-conformité et de réputationLe risque de non-conformité est défini dans la réglementation françaisecomme le risque de sanction judiciaire, administrative ou disciplinaire,assorti de perte financière significative, qui naît du non-respect dedispositions propres aux activités bancaires et financières, qu’ellessoient de nature législative ou réglementaire, ou qu’il s’agisse denormes professionnelles et déontologiques, ou d’instructions de l’organeexécutif prises, notamment, en application des orientations de l’organedélibérant.Par définition, ce risque est une sous-catégorie du risque opérationnel.Cependant, certains impacts liés au risque de non-conformité peuventreprésenter davantage qu’une pure perte de valeur économique etpeuvent nuire à la réputation de l’établissement. C’est pour cette raisonque la Banque traite le risque de non-conformité en tant que tel.234567891011Document de référence 2007 - BNP PARIBAS 69