DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2007

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS5Notes annexes aux états financiers consolidés< Sommaire >➤ENGAGEMENTS PAR SIGNATUREEn millions d’euros, au 31 décembre 2007 31 décembre 2006Engagements de garantie donnés :d’ordre des établissements de crédit 10 436 11 723d’ordre de la clientèle : 80 663 69 222- Cautions immobilières 2 142 1 610- Cautions administratives et fi scales et autres cautions 36 172 27 459- Autres garanties d’ordre de la clientèle 42 349 40 153TOTAL DES ENGAGEMENTS DE GARANTIE DONNÉS (note 4.a) 91 099 80 9456.c ENGAGEMENTS SUR OPÉRATIONSDE TITRISATION POUR LE COMPTEDE LA CLIENTÈLELes opérations de titrisation réalisées par le groupe BNP Paribas etconduisant à la création d’entités spécifiques effectuées pour le comptede sa clientèle s’accompagnent de lignes de liquidités et le cas échéantde l’octroi de garanties. Ces entités spécifiques ne sont pas consolidéeslorsque le Groupe n’en a pas le contrôle.6.c.1Les instruments financiers logés dans ces structures présentent les caractéristiques suivantes :Opérations refinancées à court termeAu 31 décembre 2007, six fonds non consolidés multicédants (Eliopée,Thésée, Starbird, J Bird, J Bird 2 et Matchpoint) sont gérés par le Groupepour le compte de la clientèle. Ces entités se refinancent sur le marché localà court terme des billets de trésorerie. Le Groupe garantit, par l’émission delettres de crédit, le risque de deuxième perte attaché aux créances titriséespar les clients pour le compte desquels ces fonds sont gérés à hauteurde 655 millions d’euros (580 millions d’euros au 31 décembre 2006) etconsent aux fonds des lignes de liquidité à hauteur de 15 012 millionsd’euros (12 518 millions d’euros au 31 décembre 2006).Conduits de titrisation au 31 décembre 2007 Starbird Matchpoint Eliopee Thesee J Bird 1 & 2 TotalPays d’émission États-Unis Europe Europe Europe JaponRatings (1) A1/P1 A1/P1 P1 A1/P1/F1 A1/P1Montant des actifs fi nancés (en millions d’euros) 4 232 3 364 1 944 875 475 10 890Part investie aux États-Unis (%) 100 % 4 % - - - 40 %Lignes de liquidité données par BNP Paribas(en millions d’euros) 7 579 3 789 2 256 904 484 15 012Répartition par nature des actifs détenusCrédits Auto 38 % 35 % - - - 26 %Créances Commerciales 7 % 8 % 100 % 58 % - 28 %Titres adossés à des obligations et des dettes(CDO’s et CLO’s) (2) (3) 17 % 24 % - - - 14 %Titres adossés à des crédits commerciaux(CMBS) (4) - 18 % - - - 5 %Crédit à la Consommation 23 % 6 % - 29 % 100 % 18 %Crédits d’Équipement 9 % - - - - 3 %Crédits Hypothécaires (5) 5 % 7 % - - - 4 %Assurance - - - 13 % - 1 %Autres 1 % 2 % - - - 1 %TOTAL 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 %(1)Ratings régulièrement confirmés par les agences de notation.(2)CDO’s : Collateralized Debt Obligations ; CLO’s : Collateralized Loan Obligations.(3)100 % des CDO’s détenus par Starbird ont des notations AAA, 90 % des CLO’s détenus par Starbird bénéficient de notations AA ou AAA.100 % des CDO’s et CLO’s détenus par Matchpoint sont structurés par BNP Paribas et bénéficient de notations AAA.(4)CMBS : Commercial Mortgage Backed Securities.(5)L’exposition aux crédits « subprime » de Starbird est limitée à 5 millions d’Euros, soit 0,2 % des actifs.1234567891011Document de référence 2007 - BNP PARIBAS 167