ACTIVITÉ ET ÉLÉMENTS COMPTABLES EN <strong>2007</strong>4 Bilanau 31 décembre <strong>2007</strong>), de 40,5 % des titres de créance négociables(17,5 milliards d’euros au 31 décembre <strong>2007</strong>) et de 14,9 % desactions et autres titres à revenu variable (22,7 milliards d’euros au31 décembre <strong>2007</strong>) ; elle repose essentiellement sur une augmentationdes volumes.Les provisions des actifs financiers disponibles à la vente sont restéesrelativement stables, diminuant de 0,2 milliard d’euros (1,0 milliardd’euros au 31 décembre <strong>2007</strong> contre 1,2 milliard d’euros au 31 décembre2006). Le Groupe calcule les provisions pour dépréciation des actifsdisponibles à la vente à chaque établissement de bilan. Les plus-valueslatentes des actifs financiers disponibles à la vente ont diminué de28,5 % et s’élèvent à 5,0 milliards d’euros au 31 décembre <strong>2007</strong>.ACTIFS FINANCIERS DÉTENUSJUSQU’À L’ÉCHÉANCELes actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance correspondent aux titres àrevenu fixe ou déterminable, à échéance fixe, que le Groupe a l’intentionet la capacité de détenir jusqu’à leur échéance. Ils sont comptabilisés au< Sommaire >coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Ils sont présentésen deux sous catégories : titres de créances négociables et obligations.Les actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance sont restés relativementstables, ils s’élèvent à 14,8 milliards au 31 décembre <strong>2007</strong> pour15,1 milliards au 31 décembre 2006.COMPTES <strong>DE</strong> RÉGULARISATION ET ACTIFSDIVERSLes comptes de régularisation et actifs divers sont répartis entre : dépôtsde garantie versés et cautionnement constitués, comptes de règlementrelatifs aux opérations sur titres, comptes d’encaissement, part desréassureurs dans les provisions techniques, produits à recevoir et chargescomptabilisées d’avance ainsi que d’autres débiteurs et actifs divers.Les comptes de régularisation et actifs divers s’élèvent à 60,6 milliardsd’euros au 31 décembre <strong>2007</strong>, en diminution de 9,4 % par rapport au31 décembre 2006 (66,9 milliards d’euros). Cette évolution provientessentiellement de la diminution des dépôts de garantie versés etcautionnement constitués (- 35,5 %), partiellement compensée parl’augmentation des autres débiteurs et actifs divers (+ 14,3 %).1234PASSIF (HORS CAPITAUX PROPRES)GÉNÉRALLe passif consolidé (hors capitaux propres) du groupe BNP Paribas s’élèveà 1 635,1 milliards d’euros au 31 décembre <strong>2007</strong> (1 385,5 milliardsd’euros au 31 décembre 2006), en augmentation de 18,0 % parrapport au 31 décembre 2006. Les principaux éléments de passifs duGroupe regroupent les instruments financiers en valeur de marchépar résultat, les dettes envers les établissements de crédit, les dettesenvers la clientèle, les dettes représentées par un titre, les comptes derégularisation et passifs divers et les provisions techniques des sociétésd’assurance, qui, pris dans leur ensemble, représentent 98,2 % du totaldu passif (hors capitaux propres). L’augmentation de 18,0 % par rapportau 31 décembre 2006 résulte particulièrement d’une hausse de 21,9 %des instruments financiers en valeur de marché, de 16,1 % des dettesenvers la clientèle, de 18,5 % des dettes envers les établissements decrédit et de 16,0 % des dettes représentées par un titre. Contribuentégalement à la hausse du total du passif (hors capitaux propres) lesprovisions techniques des sociétés d’assurance (+ 7,2 %) et les comptesde régularisation (+ 9,6 %).PASSIFS FINANCIERS EN VALEUR <strong>DE</strong> MARCHÉPAR RÉSULTATCes passifs comprennent ceux qui proviennent de transactions réaliséesà des fins de négoce, telles que des emprunts de titres, des opérationsde vente à découvert et des opérations de pension, les instrumentsfinanciers dérivés, l es passifs financiers valorisés sur option en valeurde marché par résultat. Ces derniers sont principalement des émissionsstructurées dont les risques et leur couverture sont gérés dans un mêmeensemble. Ces émissions recèlent des dérivés incorporés significatifsdont les variations de valeur sont neutralisées par celles des instrumentsdérivés de couverture.Le total des passifs financiers à la juste valeur par résultat augmente de21,9 % de 653,3 milliards d’euros au 31 décembre 2006 à 796,1 milliardsd’euros au 31 décembre <strong>2007</strong>. Cette évolution provient d’uneaugmentation de 23,5 % des titres donnés en pension (357,8 milliardsd’euros au 31 décembre <strong>2007</strong>), de 32,7 % des instruments financiersdérivés de transaction (244,5 milliards d’euros au 31 décembre <strong>2007</strong>)et de 33,8 % des dettes représentées par un titre (74,0 milliards d’eurosau 31 décembre <strong>2007</strong>). L’augmentation de ces postes est partiellementcompensée par une baisse de 2,4 % des emprunts de titres et ventes àdécouvert (116,1 milliards d’euros au 31 décembre <strong>2007</strong> ).<strong>DE</strong>TTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS<strong>DE</strong> CRÉDITLes dettes envers des établissements de crédit correspondentprincipalement à des emprunts et dans une moindre mesure à descomptes à vue et des opérations de pension.Les dettes envers les établissements de crédit ont augmenté de 18,5 %par rapport au 31 décembre 2006 et s’élèvent à 170,2 milliards d’eurosau 31 décembre <strong>2007</strong> (143,7 milliards d’euros au 31 décembre 2006).Cette évolution est due principalement à l’augmentation de 19,3 % desemprunts et des opérations de pension (totalisant 162,0 milliards d’eurosau 31 décembre <strong>2007</strong>).<strong>DE</strong>TTES ENVERS LA CLIENTÈLELes dettes envers la clientèle correspondent principalement aux comptesordinaires créditeurs, aux comptes à terme et aux comptes d’épargneà taux administré et dans une moindre mesure à des bons de caisse etdes opérations de pension.Les dettes envers la clientèle s’élèvent à 346,7 milliards d’euros au31 décembre <strong>2007</strong> (+ 16,1 % par rapport au 31 décembre 2006, à298,7 milliards d’euros). Cette évolution résulte de l’augmentationconjuguée des comptes à terme (+ 29,6 % à 130,9 milliards au31 décembre <strong>2007</strong>) et des comptes ordinaires créditeurs (+ 12,2 % à56789101198Document de référence <strong>2007</strong> - BNP PARIBAS
ACTIVITÉ ET ÉLÉMENTS COMPTABLES EN <strong>2007</strong>Bilan 4159,8 milliards au 31 décembre <strong>2007</strong>), ces postes étant principalementportés par la croissance organique.<strong>DE</strong>TTES REPRÉSENTÉES PAR UN TITRECette catégorie regroupe des titres de créance négociables et desemprunts obligataires mais n’inclut pas les dettes représentées par untitre en valeur de marché par résultat (voir note 5.a des états financiersconsolidés).Les dettes représentées par un titre ont augmenté de 16,0 %, de121,6 milliards d’euros au 31 décembre 2006 à 141,1 milliards d’eurosau 31 décembre <strong>2007</strong>. Les titres de créances négociables sont lesprincipaux contributeurs à cette hausse (+ 24,6 % à 106,4 milliardsau 31 décembre <strong>2007</strong>), partiellement compensée par la diminution desemprunts obligataires (- 4,2 % à 34,7 milliards au 31 décembre <strong>2007</strong>).<strong>DE</strong>TTES SUBORDONNÉESLes dettes subordonnées ont augmenté de 3,8 %, à 18,6 milliards d’eurosau 31 décembre <strong>2007</strong> contre 18,0 milliards d’euros au 31 décembre2006. Cette augmentation résulte essentiellement des nouvellesémissions de dettes subordonnées remboursables par le Groupe (+ 6,2 %à 17,4 milliards au 31 décembre <strong>2007</strong>).PROVISIONS TECHNIQUES <strong>DE</strong>S SOCIÉTÉSD’ASSURANCELes provisions techniques des sociétés d’assurance ont augmenté de7,2 % par rapport au 31 décembre 2006, à 93,3 milliards d’euros au31 décembre <strong>2007</strong> contre 87,0 milliards d’euros au 31 décembre 2006.Cette augmentation s’explique principalement par une hausse desprovisions techniques liées à l’activité d’assurance-vie, en forte croissanceorganique.COMPTES <strong>DE</strong> RÉGULARISATION ET PASSIFSDIVERSLes comptes de régularisation et passifs divers recouvrent : les dépôts degarantie reçus, les comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres,les comptes d’encaissement, les charges à payer et produits constatésd’avance ainsi que les autres créditeurs et passifs divers.Les comptes de régularisation et passifs divers ont augmenté de 9,6 %,de 53,7 milliards d’euros au 31 décembre 2006 à 58,8 milliards d’eurosau 31 décembre <strong>2007</strong>. Cette augmentation provient essentiellementde l’augmentation conjuguée des dépôts de garantis reçus (+ 36,6 %à 16,8 milliards au 31 décembre <strong>2007</strong>), des charges à payer et produitsconstatés d’avance (+ 50,2 % à 5,5 milliards au 31 décembre <strong>2007</strong>) etcomptes de règlement relatifs aux opérations sur titres reçus (+ 6,8 %à 23,2 milliards au 31 décembre <strong>2007</strong>), compensée partiellementpar la diminution des autres créditeurs et passifs divers (- 16,6 % à12,9 milliards au 31 décembre <strong>2007</strong>).INTÉRÊTS MINORITAIRES< Sommaire >Les intérêts minoritaires demeurent stables à 5,6 milliards d’eurosau 31 décembre <strong>2007</strong> contre 5,3 milliards d’euros au 31 décembre2006, la contribution du résultat (0,5 milliard d’euros au 31 décembre<strong>2007</strong>) étant compensée en partie par la distribution de dividendes etd’acomptes sur dividendes qui s’élèvent à 0,4 milliard d’euros. Les autresvariations portent sur le remboursement et la rémunération des actionsde préférence (pour 0,9 milliard d’euros), compensée par la souscriptionpar des minoritaires à des augmentations de capital réalisées par desfiliales du Groupe contrôlées et non détenues à 100 % (1,1 milliardd’euros) et par des opérations réalisées avec les actionnaires minoritaires(entrée de périmètre, etc.).123456CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS PART DU GROUPE7Les capitaux propres consolidés part du groupe de BNP Paribas(avant distribution du dividende) s’élèvent à 53,8 milliards d’eurosau 31 décembre <strong>2007</strong>, en augmentation de 8,7 % par rapport au31 décembre 2006.Cette augmentation s’explique par le résultat part du groupe de7,8 milliards d’euros au 31 décembre <strong>2007</strong> auquel s’ajoute l’émissiond’actions de préférence pour 2,3 milliards d’euros, partiellementcompensée par le paiement de dividendes de 2,8 milliards d’euros au titrede l’année 2006 et par les mouvements sur actions propres (- 1,2 milliardd’euros).Les gains latents nets diminuent de 1,8 milliard d’euros au 31 décembre<strong>2007</strong>, essentiellement en raison de la baisse des gains nets latents relatifsaux actifs disponibles à la vente (- 1,0 milliard d’euros) et de la diminutiondes écarts de conversion (- 0,9 milliard d’euros).89ENGAGEMENTS HORS BILANENGAGEMENTS <strong>DE</strong> FINANCEMENTLes engagements de financement donnés à la clientèle consistentessentiellement en des ouvertures de crédits documentaires et decrédits confirmés d’autre nature et des engagements relatifs auxopérations de pension. Ils ont augmenté de 3,0 % à 205,3 milliards au31 décembre <strong>2007</strong>.Les engagements donnés aux établissements de crédit ont diminué de28,8 % à 25,9 milliards au 31 décembre <strong>2007</strong>.Les engagements de financements reçus sont essentiellement deslettres de crédit à première demande (dites « StandBy ») et desengagements relatifs aux opérations de pension. Les engagements definancements reçus progressent de 41,2 % à 107,4 milliards d’euros1011Document de référence <strong>2007</strong> - BNP PARIBAS 99