Tableau 2 : Corrélations entre les variables dépendantesROAOSSEmprunteurspar employéCoût paremprunteurChargesd'exploitation/Portefeuille PAR 30Tauxd'abandon<strong>des</strong> créancesPortefeuillesur actifChargesd'exploitationsur ActifROA 1194OSS 0,733** 1194 199Emprunteurs/staff 0,075 0,211** 1193 198 198Coût par emprunteur -0,17* -0,239** -0,473** 1193 196 195 196Chargesd'exploitation/Portefeuille -0,175* -0,244** -0,304** 0,641** 1194 195 194 194 195PAR 30 -0,249** -0,252** -0,182* 0,182** 0,187** 1188 193 192 191 189 193Taux d'abandon <strong>des</strong> créances -0,173** -0,210** -0,187** 0,105 0,087** 0,250** 1184 186 185 185 184 184 186Portefeuille/actif 0,21* 0,188** 0,22** -0,057 -0,05 -0,162* -0,226* 1194 199 198 196 195 193 186 199Charges d'exploitation/Actif -0,141 -0,21** -0,258** 0,618** 0,956** 0,186** 0,017 0,125 1* : significatif au seuil de 10%.** : significatif au seuil de 5%.*** : significatif au seuil de 1%.194 195 194 194 195 189 184 195 19524
. Les variables explicativesLa première série de variables explicatives concerne le statut <strong>juridique</strong> <strong>des</strong> <strong>institutions</strong> demicrocrédit. Ces variables sont mesurées à l’aide de variables dichotomiques.• La variable Coopérative qui prend la valeur 1 quand l’institution a un statut <strong>juridique</strong> decoopérative <strong>et</strong> zéro dans le cas contraire.• La variable ONG qui prend la valeur 1 quand l’institution a un statut d’ONG <strong>et</strong> zéro dansle cas contraire• La variable Société privé est la variable omise.Le comportement <strong>des</strong> différentes variables de <strong>performance</strong> selon le statut <strong>juridique</strong> est présentédans le Tableau 3. Il présente les résultats <strong>des</strong> tests de moyenne entre les Coopératives <strong>et</strong> lessociétés privées d’une part, <strong>et</strong> entre les ONG <strong>et</strong> les sociétés privées d’autre part.Tableau 3 : Comparaison <strong>des</strong> variables de <strong>performance</strong> suivant le statut <strong>juridique</strong>Coopérative SP ONGMoyenneEchantillonMoyenne Moyenne MoyenneROA 0,04 0,03 0,05* 0,04OSS 1,20 1,23 1,25 1,24Coût par emprunteur 146,26 116,02 93,02 111,59Charges d’exploitation/Portefeuille 1,31*** 0,28 0,34* 0,53Portefeuille/Actif 0,72 0,75 0,76 74,68Charges d’exploitation/Actif 0,94*** 0,20 0,25* 0,38PAR30 0.08*** 0,05 0,04 0.05Taux d’abandon <strong>des</strong> créances 0,02 0,02 0,02 0,02Emprunteurs/ nombre d’employés 95,64*** 152,92 169,29 148,54*: significatif au seuil de10%** : significatif au seuil de 5%*** : significatif au seuil de 1%Entre les coopératives <strong>et</strong> les sociétés privées on constate une différence significative au niveau dela productivité. Les sociétés privées semblent être significativement plus productives que lescoopératives. 153 emprunteurs par employé contre 96. De mêmes, on constate qu’en moyenneles sociétés privées présente <strong>des</strong> coûts significativement plus bas que ceux <strong>des</strong> coopératives. LesCoopératives semblent également moins maitrisés le risque de non remboursement en eff<strong>et</strong> onvoit qu’elles dégagent un PAR 30 significativement supérieur à celui <strong>des</strong> sociétés privées 8% enmoyenne contre 5% pour les sociétés privées <strong>et</strong> 4% pour les ONG.25